Mercado de dinero y de capitales y los principales productos financieros y sus

características.
Ing. Marco Martínez R
Objetivo
•Que el estudiante pueda conocer
la estructura y funcionamiento de
los mercados de dinero y de
capital y además identificar los
principales productos financieros
del mercado y sus características.
Temas
• Tarjetas de crédito Débito

• Contratos adelantados y futuros

• Opciones
• Swaps

• Compra y venta de cuentas por cobrar

• Otras innovaciones financieras.

Temas de Presentación
• Semana 2
• Grupo # 1 BlockChain en Finanzas
• Fecha 23 de Octubre de 2023

• Grupo # 2 Sistema de Pagos por internet (PayPal).

• Fecha 24 de Octubre de 2023

• Semana 3

• Grupo # 1 SWAPS o Permutas Financieras

• Fecha 01 de Noviembre de 2023

• Grupo # 2 Compra y venta de cuentas por cobrar

• Fecha 02 de Noviembre de 2023
Tarjetas de Crédito.
Ing. Marco Martínez R.
Tarjeta de Crédito
• Es un instrumento material de identificación, que puede ser
una tarjeta de plástico con una banda magnética, un
microchip y un número en relieve.
• Es emitida por un banco o entidad financiera que autoriza a la
persona a cuyo favor es emitida a utilizarla como medio de
pago en los negocios adheridos al sistema, mediante su firma
y la exhibición de la tarjeta.
•Es otra modalidad de financiación;
por lo tanto, el usuario debe
asumir la obligación de devolver
el importe dispuesto y de pagar
los intereses, comisiones
bancarias y gastos.
Entre las más conocidas del
mercado están:
• Visa
• American Express,
• Mastercard
• Diners Club
• JCB
• Discover
• Cabal
Visa
• Visa es una tarjeta de crédito y débito
que funciona a nivel mundial. Es
operada por Visa International Service
Association, con sede en San
Francisco, California (EE.UU.). Es una
joint venture de 21 000 instituciones
financieras que ofrecen productos
Visa.
• Visa es una de las marcas de pago líderes del mundo. Las
tarjetas Visa generan un volumen de ventas de casi 3 billones
de dólares anuales.

• Es una asociación que destaca en la industria mundial de los

medios de pago, desarrollando productos y tecnologías que
utilizan tanto sus 21 000 entidades financieras miembro, como
los titulares de tarjetas de crédito.
American Express
• American Express Company,
comúnmente conocida como Amex o
AmEx, es una institución financiera
con sede en Nueva York. Cuenta con
más de 1700 oficinas en más de 130
países en todo el mundo. La revista
Fortune la coloca en el número 95 en
el ranking mundial de las compañías
más grandes del mundo.
Mastercard
• Mastercard (1966) es actualmente una de
las empresas líderes en operaciones y
transacciones electrónicas a nivel mundial.
• Con una historia de más de 50 años en el
mercado, ha logrado consolidarse como
una marca confiable y segura para sus
usuarios.
Mastercard
• Mastercard fue fundada en 1966 como «Master
Charge: The Interbank Card» por un grupo de bancos
estadounidenses.

• En 1979, la empresa cambió su nombre por el actual

«Mastercard».

• En 2006, Mastercard se convirtió en una empresa

pública, lo que le permitió expandirse aún más en un
mercado global cada vez más competitivo.
Diners Club
• Normalmente se menciona que la
primera tarjeta de crédito la sacó la
empresa Dinner’s Club (el club de los que
van a cenar), si embargo, su invención no
se debe solo a esto.
• En 1914 empresas como Western Union,
AT&T y diversas gasolineras empezaron a
dar tarjetas a sus clientes para que
pudieran acceder a productos exclusivos
y a una línea de cobro sin intereses.
Diners Club
• Sin embargo, la historia indicia que la primera tarjeta de
crédito llegó en 1949 cuando Frank X. McNamara y otros
empresarios de Nueva York llegaron a cenar a un lujoso
restaurante.

• Fue así que nació Dinner’s Club, la primera tarjeta de crédito

del mundo, la cual permitía diferir el pago de compras a sus
clientes a cambio de una cuota al año de 3 dólares y un interés
del 7 por ciento.
Japan Credit Bureau
• El nombre en inglés es JCB Co., Ltd.
• Fundada en 1961, JCB domina el
mercado de las tarjetas de crédito
japonesas desde 1968.
• Cuenta con una cartera de 100 millones
de titulares de tarjetas de crédito.
• El 23 de agosto 2006, JCB anunció una
alianza con Discover Card.
Discover Card
• La Discover Card es una tarjeta de crédito,
emitida principalmente en los Estados Unidos.
Fue anunciada por Sears en 1985 y fue
introducido a nivel nacional el año siguiente.
• Discover fue parte de Dean Witter, y luego de
Morgan Stanley, hasta 2007, cuando Discover
Financial se convirtió en una compañía
independiente.
• Discover Card es la tercera mayor marca de
tarjeta de crédito en los Estados Unidos, con casi
61 millones de titulares.
Generalidades
• Es emitida por una entidad financiera.

• Es un método de pago.

• Su utilización genera el pago de

intereses.
Generalidades
•Funciona con un cupo
determinado cuya aprobación es
asignada por la entidad bancaria.
•Opera de manera física o digital.
•Se encuentra regulada por un
ente gestor.
Generalidades
• La titularidad es asignada al cliente
que la opera.
• Su solicitud supone un estudio y
análisis previo del crédito del cliente,
por lo tanto puede ser negada.
• Habitualmente opera con una cuota
de manejo.
Características
Características de la tarjeta de
crédito
• Costo anual total:
• Toda tarjeta de crédito tiene un costo
expresado en un porcentaje que reúne la
tasa de interés, seguros y comisiones.

• Interés efectivo anual:

• La tasa de interés efectivo anual marca el
porcentaje de interés que te cobrará la
entidad financiera por el crédito, cuanto
más bajo sea este porcentaje, menos te
cobrarán
Características de la tarjeta de
crédito
• Cobertura:
• Algunas tarjetas solo son válidas en el
ámbito nacional, así que debes tener
esto en cuenta si la vas a necesitar en el
extranjero.

• Comisiones:
• Las entidades financieras cobran una
comisión por un valor o un porcentaje
cada determinado tiempo.
Características de la tarjeta de
crédito
• Límite de crédito:
• El límite o tope a ser prestado es una de
las características principales de tu tarjeta
de crédito; este se determina según tu
nivel de ingresos y tu experiencia
crediticia.
• Cuota de manejo:
• Estas cuotas son cobradas por el uso de la
tarjeta de crédito, los cobros pueden
hacerse cada uno, dos, tres o seis meses o
un único cobro al año.
Características de la tarjeta de
crédito
• Otras comisiones:
• Estas comisiones son generadas por diferentes
servicios, como disponer de dinero en efectivo a
través de un cajero automático, por consultar el
saldo, o por reposición de la tarjeta por pérdida
o robo
• Seguros:
• Algunas entidades financieras incluyen seguros
en sus tarjetas de crédito, ya sea para asegurar
tus compras contra robo, seguros de viajes, de
salud o para tu equipaje.
Tipos de Tarjeta de
Crédito
Tarjeta gratuita:
• Aquella que no genera el cobro de
comisiones por manejo, emisión,
mantenimiento, entre otras; por lo
tanto, su emisión es gratuita, la
entidad financiera solo realiza el
cobro respectivo al uso del cupo por
medio de intereses.
Tarjeta básica:
• Aquella cuyo uso genera el cobro de
ciertas comisiones por manejo o intereses.
Esta tarjeta básica es otorgada por el
banco a clientes cuyos ingresos mensuales
no superan un determinado número,
habitualmente de $500 dólares; de todos
modos esto puede variar según la entidad
financiera.
Tarjeta clásica:
• Aquella cuyo uso genera el cobro de comisiones por manejo,
emisión, mantenimiento, etc. Esta tarjeta es una de las más
comunes y es otorgada a clientes cuyos ingresos mensuales
oscilan entre los $500 y $900 dólares, aunque esto puede
variar según la entidad financiera.
Tarjeta oro:
• Aquella cuyo uso genera el cobro de la mayoría de las
comisiones, pero también beneficios con los que se puede
operar de manera internacional con el 100% del cupo de la
tarjeta, gozar de cash back y un programa de puntos. Esta
tarjeta es otorgada por el banco a clientes cuyos ingresos
mensuales superan los $900 dólares, aunque esto puede
variar según cada entidad financiera.
Tarjeta platinum:
• Aquella cuyo uso supone el cobro de todas las comisiones,
pero asimismo múltiples beneficios de programas exclusivos
de su clase, tales como servicios de lujo en restaurantes,
aeropuertos, tasas de interés personalizadas según la divisa
usada, entre otros. Esta tarjeta es otorgada por el banco a
clientes cuyos ingresos mensuales superan los $2200 dólares,
aunque esto puede variar según la entidad financiera.
Forma y origen
•Materialmente la tarjeta de
crédito consiste en una pieza de
plástico, cuyas dimensiones y
características generales han
adquirido absoluta uniformidad,
por virtualidad del uso y de la
necesidad técnica.
• El tamaño de la mayoría de las tarjetas de crédito es de:

• 85,60 mm × 53,98 mm (33/8 pulgada × 21/8 pulgada)

• Cumple la norma ISO/IEC 7810 ID-1.

• Cada instrumento contiene las identificaciones de:

• La entidad emisora.

• Del afiliado autorizado para emplearla.

• Así como el periodo temporal durante el cual ese instrumento

mantendrá su vigencia.
• Suele contener también:

• La firma del portador legítimo

• Un sector con asientos electrónicos

perceptibles mediante instrumentos
adecuados.
Número de la tarjeta
• Es un número de cuenta principal de las
tarjetas de crédito y tarjetas bancarias.
• Tiene una cierta de estructura interna y
un sistema común de numeración.
• Los números de tarjeta de crédito son un
caso especial de la norma ISO/IEC 7812,
números de tarjetas bancarias.
TARJETAS DE DÉBITO
La tarjeta de débito
• La tarjeta de débito, también conocida como dinero
electrónico o de plástico, es un instrumento financiero
emitido por un banco o caja de ahorros que permite al cliente
acceder al saldo que dispone en su cuenta corriente asociada
a la tarjeta.
La tarjeta de débito
• De cualquier modo, se le llama «tarjeta»
debido a que consiste en un dispositivo de
plástico intransferible, del tamaño de una
tarjeta de visita, con:
• El logotipo y nombre del banco
• Un número de identificación
• El nombre del titular,
• La fecha de vencimiento de la misma
• Con una banda magnética en la que se
almacena información con la identificación
de su dueño y otros datos relacionados.
Tipos de tarjetas de
débito
Tarjetas de débito para adultos:
• Son las más comunes; están asociadas a una cuenta corriente
y no se paga comisión si se saca dinero de los cajeros
vinculados con el banco o caja emisor de la tarjeta.
Tarjetas de débito para
jóvenes:
•Este tipo de tarjetas tienen
ventajas asociadas a la edad de
sus titulares; es decir, la estrategia
de la banca al ofrecer este servicio
es captar a futuros clientes y
fomentar el ahorro en los jóvenes.
Tarjetas prepago:
•En este caso, el titular carga
una cantidad de dinero para
poder realizar operaciones
hasta consumir el importe.
Ventajas de la tarjeta de débito
• Evita tener que llevar efectivo siempre
en el bolsillo.
• Hay ciertos descuentos, sorteos y
puntos en algunos comercios por
pagar con la tarjeta (promociones).
Ventajas de la tarjeta de débito
• Facilita saber en todo momento el
gasto que se está haciendo con la
tarjeta.
• Permite retirar efectivo de los cajeros
automáticos las 24 horas del día sin
ningún cargo de intereses, siempre y
cuando pertenezca a la misma red de
cajeros.
Desventajas de la tarjeta de
débito
• El gasto podría aumentar debido a
que no percibimos de igual manera el
gasto realizado.
• Lo anterior lleva a que la probabilidad
de entrar en descubierto aumente si
tenemos poco dinero en la cuenta y
llega algún recibo.
Desventajas de la tarjeta de débito
• Puede que el lugar donde queramos pagar no acepte pagos
con tarjeta.
• Pueden conllevar costes asociados de emisión, mantenimiento
y renovación.
Similitudes con TC
• Ambas operan con un monto de dinero determinado.
• Ambas son supervisadas por la entidad bancaria que las
emitió.
• Ambas requieren de una cuota de manejo.
• Ambas titularidades son asignadas a clientes que pretenden
operar con ellas.
Similitudes con TC
• Generalmente ambas ofrecen beneficios al titular, como
programas de puntos, beneficios en determinados comercios
o servicios, entre otros.
• Ambas sirven para operar en comercios digitales y físicos.
DERIVADOS FINANCIEROS
• Los derivados, que abarcan desde
simples contratos a plazo hasta
complicados productos de opciones,
constituyen cada vez más una
importante característica de los
mercados financieros en todo el
mundo.
• Los derivados son útiles para la administración
de riesgos pueden reducir los costos, mejorar los
rendimientos, y permitir a los inversionistas
manejar los riesgos con mayor certidumbre y
precisión, aunque, usados con fines
especulativos, pueden ser instrumentos muy
riesgosos, puesto que tienen un algo grado de
apalancamiento y son a menudo más volátiles
que el instrumento subyacente.
Derivado financiero
• Un derivado financiero o instrumento
derivado es un producto financiero
cuyo valor se basa en el precio de
otro activo.

• El activo del que depende toma el

nombre de activo subyacente, por
ejemplo el valor de un futuro sobre el
oro se basa en el precio del oro.
•Los subyacentes utilizados pueden
ser muy diferentes, acciones,
índices bursátiles, valores de renta
fija, tipos de interés o también
materias primas.
Características de los
derivados financieros

• Su valor cambia en respuesta a los

cambios de precio del activo subyacente.
Existen derivados sobre products agrícolas
y ganaderos, metales, productos
energéticos, divisas, acciones, índices
bursátiles, tipos de interés, etc.
Características de los
derivados financieros

• Se liquidará en una fecha futura.

• Pueden cotizarse en mercados organizados

(como las bolsas) o extrabursátiles ("OTC")
Tipología
• Dependiendo del tipo de contrato

• Operación de permuta financiera («Swaps»)

• Contratos de futuros,
• Forwards
• Opciones
• Warrants.
• Swaption
Dependiendo de la
complejidad del contrato

• Intercambio / Futuro / Opción

"convencional" ("plain vanilla")

• Intercambio / Futuro / Opción "exótica"

("bermuda", "asian")
Dependiendo del lugar de
contratación y negociación
• Mercados organizados (MM.OO.) o Mercado
Bursátil, este tipo de mercado se distingue
porque contratos son estandarizados en plazo,
vencimientos, clases de activos, tamaño del
contrato y liquidación del contrato, por lo tanto,
implica que existirán derivados sobre
subyacentes que el mercado haya autorizado, los
vencimientos y los precios de ejercicio son los
mismos para todos los participantes.
Dependiendo del lugar de
contratación y negociación
• Over The Counter o "OTC",o Mercado
Extrabursátil, son contratos hechos a la
medida de las partes que contratan el
derivado. Son negociados en mostrador,
por lo tanto, no existe un lugar físico
específico para la negociación, en el cual
se pactan las operaciones directamente
entre compradores y vendedores, sin que
exista una contraparte central que
disminuya el riesgo de crédito.
Dependiendo del subyacente
• Financieros

• Sobre tipo de interés

• Sobre acciones
• Sobre divisas
• Sobre valores gubernamentales
• Sobre riesgo crediticio
Dependiendo del subyacente
• No financieros

• Sobre recursos básicos / "commodities (activos

físicos)", materias primas
• Metales
• Cereales
• Cítricos
• Energía (petróleo, gas, electricidad...)
• Otros
Dependiendo del subyacente
• Otros más:
• Sobre condiciones climáticas
• Sobre índices generales de precios e
inflación
Dependiendo de la finalidad
• De negociación o especulativa con el
precio del subyacente.
• De cobertura. Uno de los usos de los
derivados es como herramienta para
disminuir los riesgos, tomando la posición
opuesta en un mercado de futuros contra
el activo subyacente.
• De arbitraje
Principales mercados de
derivados en el mundo
• Chigaco Board Of Trade o Bolsa de
Comercio de Chicago
• Chigaco Mercantile Exchange o Bolsa
Mercantil de Chicago
• New York Futures Exchange
• London International Financial
Futures Exchange
• Tokio Financial Exchange