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Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta
CCUENTA
4D0101
4D0126
4D0127
4D0128
4DT004
4DT005
4D0129
4D0130
4D0131
4D0104
4D0105
4D0132
4D0133
4D0134
4D0135
4D0137
4D0138
4D0139
4D0140
4D0141
4D0114
4D0112
4D0136
4D01ST
4D0201
4D0226
4D0227
4D0228
4DT007
4DT008
4D0229
4D0230
4D0231
4D0204
4D0205
4D0232
4D0233
4D0234
4D0235
4D0237
4D0238
4D0239
4D0240
4D0241
4D0214
4D0212
4D0236
4D02ST
Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el
Efectivo Proveniente de las Actividades de Operación por:
Gasto por Intereses
Ingreso por Intereses
Ingreso por Dividendos
Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no Realizadas
Gasto por Impuestos a las Ganancias
Ganancias (Pérdidas) no Distribuidas de Subsidiarias, Asociadas y Negocios
Conjuntos
Pagos Basados en Acciones
Ajustes no Monetarios:
Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de Valor) Reconocidas en el
Resultado del Ejercicio
Depreciación, Amortización y Agotamiento
Pérdidas (Ganancias) por Valor Razonable
Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes Mantenidas
para la Venta
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe
en Libros del Dividendo a Pagar
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades de Inversión
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles
Otros Ajustes por Partidas Distintas al Efectivo
Cargos y Abonos por Cambios Netos en los Activos y Pasivos
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar
(Aumento) Disminución en Inventarios
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos
(Aumento) Disminución de Otros Activos no Financieros
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar
FIRMANTES
Firmante
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0 0 0 0
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0 0 0 0
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Fecha
3/30/2022 23:39
3/30/2022 23:39
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-1,737 243,782 1,264,145
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44,854 0 0
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15,016
15,016
74
74
74
15,090
15,090
15,090
3,330
3,330
3,330
18,420
Reserva de Nuevas Mediciones de Planes de Beneficios Definidos Reserva para Cambios en el Valor Razonable de Pasivos Financieros
Atribuibles a Cambios en el Riesgo de Crédito del Pasivo
6,407
6,407
-3,967
-3,967
-3,967
2,440
2,440
2,440
7,358
7,358
7,358
9,798
Reserva de Ganancias y Pérdidas sobre Instrumentos de Cobertura que
Cubren Inversiones en Instrumentos de Patrimonio
Participación en Otro Resultado Integral de Subsidiarias, Asociadas y Coberturas del Flujo de Efectivo
Negocios Conjuntos Contabilizados Utilizando el Método de la Participación
-16,036
-16,036
32,250
32,250
32,250
16,214
16,214
16,214
-16,442 17,643
-16,442 17,643
-16,442 17,643
-16,442 33,857
Coberturas de Inversión Neta de Negocios en el Extranjero Diferencias de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero
Variación Neta de Activos No Corrientes o Grupos de Activos Mantenidos Reserva sobre Activos Financieros Disponibles para la Venta
para la Venta
-1,945
-1,945
-1,945
-1,945
-1,945
-1,945
Reserva por Cambios en el Valor Temporal del Dinero de Opciones
Reserva por Cambios en el Valor de los Elementos del Contrato a Término
Reserva por Cambios en el Valor de los Diferenciales de la Tasa de Cambio
de la Moneda Extranjera
Reserva sobre Activos Financieros Medidos al Valor Razonable con Cambios Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio
en Otro Resultado Integral
3,442 2,130,962
3,442 2,130,962
1,264,177
28,357 28,357
28,357 1,292,534
-475,006
-32
28,357 817,496
31,799 2,948,458
31,799 2,948,458
31,799 2,948,458
1,728,018
11,889 11,889
11,889 1,739,907
-4,212,433
-309
2,901,682
11,889 428,847
43,688 3,377,305
Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es 2021 2020 2019 2018 2017 Comente el resultado obtenido
apropiado para el negocio
Liquidez
Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente)
Activo Corriente Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta,
(1) Liquidez General con decimales de recursos de corto plazo versus tengo respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo 0.33 0.93 0.67 0.59 0.70
Pasivo Corriente significan muchos recursos sin usar
deudas de corto plazo? corriente)
Utilidad Bruta
´(8) Margen Bruto en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas 65.41% 69.89% 73.89% 74.23% 73.06%
Ventas
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo
Utilidad Operativa Mide el margen de ganancia operativo respecto a las masivo, las empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en
´(9) Margen Operativo en porcentaje 7.61% 5.55% 9.22% 13.65% 21.71%
Ventas ventas minería, de 20% a 50%, dependiendo del precio de los mestales; en
agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de 14% a 16%.
Utilidad Neta
´(10) Margen Neto en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas 34.39% 33.91% 39.38% 39.48% 31.51%
Ventas
Solvencia o Endeudamiento
Responde a la pregunta: ¿Genero la Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación
Utilidad Operativa Usualmente las instituciones financieras esperan que la empresa genere 5
(15) Cobertura de Gastos Financieros con decimales suficiente utilidad para pagar el costo con los gastos financieros (intereses) que tengo que 20.65 12.63 26.39 37.96 45.05
Gastos Financieros veces de utilidad operativa respecto a sus gastos financieros
financiero de la deuda? asumir por estar endeudado
Rentabilidad
Utilidad Neta Responde a la pregunta: ¿Cuál es la Mide la utilidad neta en relación con la inversión
(16) ROE en porcentaje 68.20% 49.89% 76.88% 71.95% 54.31%
Patrimonio Promedio rentabilidad de los accionistas? realizada por los accionistas
La rentabilidad resultante debe ser comparada con el costo de oportunidad
del accionistas. Si mi empresa me da 10% de rentabilidad a determinado
nivel de riesgo y tengo otra alternativa al mismo nivel de riesgo que me da
Mide la utilidad operativa después de su efecto tributario 12%, la rentabilidad no sería adecuada
Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) Responde a la pregunta: ¿Cuál es la
(17) ROA en porcentaje con la inversión total en la empresa, sin tomar en cuenta 3.86% 2.09% 4.60% 6.36% 9.56%
Activo Total Promedio rentabilidad del negocio?
cómo se ha financiado el negocio
(18) Apalancamiento financiero Activos Totales Patrimonio con decimales 2.78 2.28 3.18 2.90 2.82
PPT 03: ANÁLISIS PORCENTUAL VERTICAL
100% 100%
5,024,292 4,947,042 100%
4,617,046
100% 73.89%
65.41% 3,727,581 3,655,603 74.23%
3,286,292 3,427,110
69.89%
2,605,232
39.38%
34.39% 1,948,026
1,728,018 1
33.91%
1,264,177
13.65%
7.61% 9.22% 630,442
382,474 5.55% 456,261
206,797
Ingresos de Actividades Ordinarias Ganancia (Pérdida) Bruta Ganancia (Pérdida) Operativa Ganancia (Pérd
3,655,603
3,427,110
3,286,292
2,605,232
2,111,525 2,018
1,851,466 1,948,026
1,728,018
1,342,693
1,264,177
630,442
382,474 456,261
206,797
Ganancia (Pérdida) Bruta Ganancia (Pérdida) Operativa Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Gananci
2132139 2197450
4386069 3333064 54.77%
60.56% 60.27%
67.29%
82.83%
2018 2017
32.71% 39.73%
67.29% 60.27%
45.23%
39.44% 39.73%
32.71%
17.17%
3611216 3144813
657862 422704
2249130 1962997 35.94% 31.43% 34.51% 35.49%
43.79%
2018 2017
4,617,046 4,367,443
3,427,110 3,191,033
630,442 948,229
1,822,934 1,376,172
2018 2017
100% 100%
74.23% 73.06%
13.65% 21.71%
39.48% 31.51%
100%
4,617,046 100%
4,367,443
74.23%
3,427,110 73.06%
3,191,033
39.38% 39.38
1,948,026 1,822,934 31.51%
21.71%1,376,172
13.65% 948,229
.22% 630,442
56,261
9 2018 2017
2018 2017
3611216 3144813
657862 422704
2018 2017
2,249,130 1,962,997 Total Patrimonio
3,377,305
2,948,458
2,249,130
2,130,962
1,962,997
2018 2017
3,427,110 3,191,033
630,442 948,229
2,018,114 1,686,536
1,822,934 1,376,172
3,427,110
3,191,033
2,111,525 2,018,114
1,948,026
1,822,934
1,686,536
1,376,172
948,229
630,442
61
39.73%
%
2017
rientes
35.49%
7.64%
56.86%
2017
al Patrimonio
.41% 11.85%
.59% 88.15%
018 2017
o Corrientes
9,130
1,962,997
018 2017
018 2017
2021 2020 2019 2018 2017
Ratio de Liquidez 0.33 0.93 0.67 0.59 0.7 Ratio de Liquidez
0.93
Ratio de Liquidez
0.93 0.67
0.59
0.67 0.7
0.59
0.33
0.33
12.5 13
12
2021 2020 2019 2018 2017
Periodo Medio de cobran 12 16.5 12.5 13 14
Periodo Medio de
Cobranza
2021 2020 2019 2018
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Periodo Medio de cobranza
Grado de Endeudamie
80%
2021 2020 2019 2018 2017
69%
70%
64%
60%
56%
50%
Grado de Endeudamie
80%
69%
Grado de 70%
Endeudamiento 64% 56% 69% 66% 65% 64%
60%
56%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2021 2020 2019
0.7
0.67
0.59
Medio de cobranza
14
12.5 13
50%
Grado de Endeudamiento gr ado de endeudam iento
2021 2020 2019 2018 2017
69%
65% 70%
66%
56% 60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2020 2019 2018 2017 Grado de Endeudamiento
ROE
ROE
amiento
2021 2020 2019 2018 2017 PROM
Periodo medio de cobranza 12 17 12 13 14 14
Periodo medio de pago 35 55 48 52 52 48
Rotación de Inventarios (días) 53 82 71 77 78 72
Rotación del Activo Total 0.72 0.53 0.71 0.66 0.62 0.65
Margen Bruto 65.41% 69.89% 73.89% 74.23% 73.06% 71.30%
Margen Operativo 7.61% 5.55% 9.22% 13.65% 21.71% 11.55%
Margen Neto 34.39% 33.91% 39.38% 39.48% 31.51% 35.74%
82 73.89%
77 78 69.89%
71 65.41%
53 55
52 52
48
3
35 34.39% 33.91%
17
12 12 13 14
7.61% 9.22%
5.55%
2021 2020 2019 2018 2017
2021 2020 2019
Periodo medio de cobranza Periodo medio de pago
Rotación de Inventarios (días) Margen Bruto Margen O
73.89% 74.23% 73.06%
69.89%
%
39.38% 39.48%
34.39% 33.91%
31.51%
21.71%
13.65%
61% 9.22%
5.55%
34.39% 33.91%
31.51%
0.53
Apalancamiento Financiero
3.18
2.90 2.82
2.78
2.28
0.53
0.67 0.7
0.59
0.33
0.33
12 12.5
Grado de Endeu
80%
2021 2020 2019 2018 2017
69%
70%
64%
60%
56%
50%
Grado de Endeu
80%
69%
Grado de 70%
Endeudamiento 64% 56% 69% 66% 65% 64%
60%
56%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2021 2020 201
ROA 10%
0%
2021 2020
9.56%
6.36%
4.60%
3.86%
2.09%
68%
2021 2020 2019 2018 2017
50
2021 20
Ratio de Liquidez
0.93
0.7
0.67
0.59
14
12.5 13
4% 65% 70%
66%
56% 60%
50%
Grado de Endeudamiento gr ado de endeudam iento
2021 2020 2019 2018 2017
69%
4% 65% 70%
66%
56% 60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2021 2020 2019 2018 2017 Grado de Endeudamiento
ROE
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
ROE
ROE
77%
72%
68%
54%
50%
rado de Endeudamiento