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Primer parcial
𝑀 𝑀
𝑌𝑒𝐼𝑆−𝐿𝑀 = 𝛽𝐴̅ + 𝛾 ( − 𝐿̅) 𝑖𝑒𝐼𝑆−𝐿𝑀 = 𝛽′𝐴̅ − 𝛾′ ( − 𝐿̅)
𝑃 𝑃
Multiplicadores
OM
𝛼ℎ 𝛼𝑏 𝛼𝑘 1
𝛽= 𝛾= 𝛽′ = 𝛾′ =
ℎ + 𝛼𝑏𝑘 ℎ + 𝛼𝑏𝑘 ℎ + 𝛼𝑏𝑘 ℎ + 𝛼𝑏𝑘
Análisis de Poole
.C
No se sabe dónde está la IS.
Inestabilidad en
• Quiero lograr Y*
el mercado de
• Si fijo M el intervalo de variación es menor
bienes
• LM convencional
DD
• No se sabe dónde está la LM
Inestabilidad en
• Puede variar paralelamente u horizontalmente
el mercado
• Si fija i no hay variación de Y
financiero
• LM horizontal
LA
Tipo de
Efectos sobre los mercados
política
• ∆𝐺 → ∆𝐷𝐴 → 𝐸𝑥𝑐. 𝐷𝐴 → 𝑉𝐸(−) → ∆ 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 → ∆𝑌
FI
Si hago PFE y quiero evitar el crowding-out, aplico una PME como complemento para que la
tasa de interés no varíe.
Casos especiales de la LM
• Pendiente LM = 0
• Tasa de interés muy baja, casi nula
• α=β
PFE
Keynesiano o trampa de la • CO = 0
liquidez (ℎ → ∞) • No ∇I porque no hay variacion en i
• ∆YeIS−LM = 𝛼 ∗ ∆𝐴̅
• γ=0
PME
• ∆𝑌𝑒𝐼𝑆−𝐿𝑀 = 𝛾 ∗ ∆(𝑀/𝑃) = 0
• Pendiente LM = ∞
OM
• β=0
PFE
• CO = α ∗ ∆𝐴̅
Clásico (ℎ → 0) • ∆YeIS−LM = 0
• γ = 1/k
PME • 1 ∆𝑀
∆YeIS−LM = ∗ 𝑃
k
.C
Casos especiales de la IS
• Pendiente IS = 0
DD
• β=0
• β′ = 0
PFE
• ∆𝑖eIS−LM = 𝛽′ ∗ ∆𝐴̅ = 0
𝑏→∞ • ∆YeIS−LM = 0
• No hay CO porque ∆𝑖eIS−LM = 0
• γ = 1/k (máx. valor que puede asumir γ)
LA
PME 𝑀 1 ∆𝑀
• ∆𝑌𝑒𝐼𝑆−𝐿𝑀 = γ ∗ 𝑃 = ∗
𝑘 𝑃
• Pendiente IS = ∞
• β = α (máx. valor que puede asumir β)
PFE • ∆𝑌eIS−LM = 𝛽 ∗ ∆𝐴̅ = 𝛼 ∗ ∆𝐴̅
FI
• ∆𝑖eIS−LM = 𝛽′ ∗ ∆𝐴̅
• No hay CO porque la inversión es insesible a la tasa de interés
𝑏→0
•γ=0
• γ′ = 1/h
PME 1 ∆𝑀
• ∆𝑖eIS−LM = − ℎ ∗ 𝑃
∆𝑀
• ∆YeIS−LM = 𝛾 ∗ =0
𝑃