Banco Central de la República Argentina

Subgerencia General de Investigaciones Económicas

Seminario de Economía N° 78
6 de mayo de 2008

"El Desafió de las Microfinanzas en Argentina”

El Caso del Programa Avanzar

Marta Bekerman
(Presidenta de la Asociación AVANZAR por el Desarrollo Humano)

Resumen Ejecutivo

Las microfinanzas han tenido un escaso desarrollo en Argentina, que puede

explicarse por la baja tasa de desempleo y el elevado peso del empleo formal asalariado
hasta principios de los 90’s.

Actualmente existe un bajo nivel de promoción de la actividad microfinanciera y

un inadecuado marco institucional y regulatorio. Existe una importante demanda
potencial de microcréditos en Argentina, debido a que la dificultad para los sectores
excluidos de ingresar en el mercado formal de trabajo y la expansión de las
microempresas es una estrategia de subsistencia de estos sectores. Se ha estimado una
demanda potencial de microcréditos en 1.310.000 personas.

Las microfinanzas surgen como una respuesta a fallas de mercado, ya que los
bancos no prestan a sectores de bajos recursos por falta de información sobre los
prestatarios, carencia de garantías y problemas de escala. De este modo, las personas
que viven en la pobreza requieren estrategias más integrales.

Entre las barreras con las que se encuentran las Instituciones de Microfinanzas
(IMF), podemos destacar: i) obstáculos permanentes (riesgo, montos pequeños, la
necesidad de brindar otros servicios y la necesidad de capacitar recursos humanos); y ii)
obstáculos transitorios (baja capacidad inicial de gestión y baja escala inicial).
 Las IMF deben tener entonces una visión muy clara de a quiénes quieren llegar
y de cuáles son las necesidades de sus prestatarios. Además, deben motivar a los
prestatarios pobres a participar.

La Asociación Avanzar por el Desarrollo Humano es un proyecto urbano

orientado a las poblaciones de villas y áreas pobres a las que otorga préstamos
individuales y grupales. Esta Asociación ha otorgado un total de 6.586 créditos por un
monto de $ 4,7 millones, siendo el monto promedio de crédito de $ 706. Concentra su
accionar en Villa Los Piletones, Villa Fátima, Villa 15, Villa 19, Barrios Copello,
Cildañez, Soldati y Samoré (Ciudad Autónoma de Buenos Aires). La tasa de recupero
acumulada alcanza al 99, 68%. Sus clientes son del sexo femenino en un 67% y del
masculino en un 33%. Respecto a su nacionalidad: son argentinos el 52%, bolivianos el
31%, paraguayos el 11%, uruguayos el 2% y otros el 4%. Los tomadores son familias
por debajo de la línea de pobreza en un 56% y familias por debajo de la línea de
indigencia en un 16%. Con referencia al rubro de actividades se puede observar:
alimenticio 23%, textil 47%, servicios 5%, y varios 25%. Los créditos se destinan a la
adquisición de capital físico, la reducción de los costos, la contratación de mano de obra
suplementaria, y la disminución de la vulnerabilidad.

La Asociación enfrenta para el futuro los siguientes desafíos: expandir la escala

de las actividades sin desatender los objetivos de sustentabilidad; promover el
mejoramiento de la situación de las microempresas para transformarlas de actividades
de subsistencia a actividades en crecimiento; y promover el empoderamiento.

“FIS – Empresa Social”

Juan José Ochoa

(Presidente de FIS – Empresa Social)

Resumen Ejecutivo

Las microfinanzas en Argentina presentan oportunidades y desafíos.

Comprenden una amplia gama de servicios financieros para el sector informal, como el
otorgamiento de créditos, instrumentos para ahorros, seguros, remesas de dinero, pagos,
etc. En Argentina, abarca a los microempresarios y asalariados informales. Existe una
alta correlación entre informalidad y pobreza de manera masiva y sostenible.
 Las microfinanzas tienen un impacto significativo, ya que el destino de la
inversión se dirige a la formación de capital de trabajo o activos fijos, así como a la
formación de infraestructura (paneles / vivienda). Siendo una actividad sostenible y
rentable puede atraer recursos para generar una escala adecuada. También genera
feedback, ya que es un trabajo social con una devolución permanente.

FIS Empresa Social es una organización con misión social cuyo cometido es
hacer llegar el microcrédito a las personas de trabajo de todo el país, para contribuir a su
desarrollo y el de su comunidad. FIS es líder en microfinanzas en el mercado argentino.
Posee 4.500 clientes y tiene activos por 8 millones de pesos. Cuenta con 2 agencias
rurales (Santiago del Estero) y 3 urbanas (GBA). La planta es de 50 empleados. Ha
desarrollado modelos rurales y urbanos escalable. En Argentina las microfinanzas
tienen muchas oportunidades. Se estima que el mercado no atendido es de 1,5 a 2
millones de micro emprendimientos y de 3 millones de asalariados informales. Esta es
una enorme oportunidad para la creación de valor económico y social.

Existen tres desafíos: i) la escala (capital a largo plazo y la formación de

recursos humanos); ii) productos (ampliar la oferta de productos, de micro crédito a
microfinanzas); y iii) desarrollar un ambiente favorable.

”El Desafío de las Microfinanzas en Argentina”

Evangelina Petrizza
(Directora Ejecutiva de RADIM, Red Argentina de Instituciones de Microcrédito)

Resumen Ejecutivo

La Red Argentina de Instituciones de Microcrédito (RADIM) es la primera

organización de segundo grado dedicada al desarrollo de las microfinanzas y
formalizada en el país. Nuclea a las principales instituciones de microfinanzas
argentinas, así como a importantes instituciones de apoyo. Su misión es posibilitar la
articulación de las instituciones del sector de las microfinanzas, el fortalecimiento de las
mismas y su activa participación en el planteamiento de propuestas al Estado y a la
sociedad civil.
Sus socios activos son el Banco Mundial de la Mujer – Intihuaca S.A., Entre
Todos – Asoc. Civil, FIE Gran Poder S.A., FIS – Empresa Social S.A., Fundación
Alternativa 3 – Estrategias de Acción Comunitaria, Fundación Grameen Mendoza,
Fundación Progresar, Fundación Pro Mujer, Fundación Pro Vivienda Social; y sus
adherentes: ETIMOS – Banca Ética, FONCAP S.A., Fundación Ford, Fundación
Telefónica de Argentina, GPS- Gestión de Proyectos de Economía Social y ProBono –
Colegio de Abogados de Buenos Aires.

Sostiene los principios de creación de capital económico en la sociedad y de

capital social en la comunidad.

La Argentina es uno de los países menos bancarizados de la región (55 %

aproximadamente). Sólo el 4% de los créditos a empresas es a más de 4 años. Asimismo
sólo el 50 % de los hogares de bajos ingresos tienen acceso a servicios financieros y el
20 % de los hogares con ingresos marginales. La principal causa “subjetiva” que se
señala para el ingreso al sistema financiero es la falta de confianza y la demanda de ser
tratado con amabilidad. Hay otra fuerte limitante “objetiva” que es la informalidad.

RADIM ha otorgado desde el inicio de sus operaciones unos 169.547 créditos,

siendo el monto total de las operaciones de $ 273.500.000. Cuenta con 26.500 clientes
activos, una cartera vigente de $ 51.700.000, y el crédito promedio activo de $ 1956. La
cartera morosa es de 3,2%.

Ofrece productos y servicios financieros: crédito urbano y rural con destino a la

formación de capital de trabajo, activo fijo, vivienda (refacción y acceso a servicios),
cobro de impuestos y servicios, giros y remesas (nacionales e internacionales), así como
productos no financieros: microseguros (vida y sepelio), cobertura de salud para el
cliente y la familia, capacitación y desarrollo empresario.

Entre los obstáculos para el desarrollo de las microfinanzas en Argentina se

encuentran aquellos de naturaleza cultural como la falta de conocimiento de la
informalidad y la falta de conocimiento de las instituciones y su problemática. Entre los
de naturaleza institucional, podemos destacar el déficit de las políticas públicas de
promoción de microfinanzas y la complejidad del marco normativo, así como la
ausencia de incentivos. Del sector privado: el fondeo escaso, la falta de inversiones en
capital, la desconfianza, los escasos recursos para el fortalecimiento de las instituciones
de microfinanzas y la infraestructura del sector, insuficiencias de información, escasez
de recursos calificados e inadecuada evaluación del mercado.

Las líneas de trabajo actuales de RADIM se orientan a: i) potenciar

organizaciones (capacitación de recursos humanos, asistencia técnica, pasantías); ii)
transparencia (código de ética, indicadores de desempeño -financieros y sociales-,
autorregulación); y iii) incidencia y gestión ( marco regulatorio -sin exclusión-, nuevas
ingenierías financieras, creación del Bureau de Microfinanzas).

La Argentina es un mercado con particularidades propias, donde los operadores

internacionales deben adaptar su tecnología para operar. Los mejores resultados se
obtienen innovando y aprendiendo a trabajar con la “informalidad”. Asimismo, hay que
esforzarse por tener instituciones sustentables, organizaciones que garanticen la
permanencia (importancia de actores locales) siendo importantes y exitosas las alianzas
entre los distintos actores.