Cierta empresa ofrece condiciones de crédito a sus clientes "neto 30d".

Esto produce $60 mdp en

ventas a crédito con promedio de cobranza de 45 días. Para estimular la demanda, la empresa
planea nuevos términos de crédito "neto 60d". Con estas nuevas políticas, los pronósticos son de
que las ventas se incrementarán 15% y el tiempo de cobranza será de 75 días, para todos los
clientes (antigüos y nuevos). Los costos variables son de $0.80 por cada $1.00 de venta y el costo
de oportunidad es de 15%. Define si es conveniente para la empresa, aplicar estas nuevas políticas
de crédito. Año de 360 días

Para determinar si es conveniente para la empresa aplicar las nuevas políticas de crédito "neto
60d," debemos calcular el Valor Actual Neto (VAN) de ambas situaciones: la situación actual ("neto
30d") y la situación futura ("neto 60d"). Luego, comparamos el VAN de ambas situaciones con el
costo de oportunidad del 15%. Utilizaremos un año de 360 días para realizar los cálculos. Aquí
están los pasos:

Situación Actual ("Neto 30d"):

Ventas actuales a crédito: $60,000,000.

Promedio de cobranza actual: 45 días.

Costos variables: $0.80 por cada $1.00 de venta.

Tasa de rendimiento requerida: 15%.

Ingresos Actuales por Ventas a Crédito:

Ingresos Actuales = Ventas actuales a crédito

Ingresos Actuales = $60,000,000.

Costos Variables Actuales:

Costos Variables Actuales = Ventas actuales a crédito x Costo variable por dólar de venta

Costos Variables Actuales = $60,000,000 x $0.80/$1.00 = $48,000,000.

Beneficio Neto Actual:

Beneficio Neto Actual = Ingresos Actuales - Costos Variables Actuales

Beneficio Neto Actual = $60,000,000 - $48,000,000 = $12,000,000.

Situación Futura ("Neto 60d"):

Ventas futuras estimadas: Incremento del 15% en las ventas actuales = $60,000,000 x 1.15 =
$69,000,000.

Nuevo período promedio de cobranza: 75 días.

Tasa de rendimiento requerida: 15%.

Ingresos Futuros por Ventas a Crédito:

Ingresos Futuros = Ventas futuras estimadas

Ingresos Futuros = $69,000,000.

Costos Variables Futuros:

Costos Variables Futuros = Ventas futuras estimadas x Costo variable por dólar de venta

Costos Variables Futuros = $69,000,000 x $0.80/$1.00 = $55,200,000.

Beneficio Neto Futuro:

Beneficio Neto Futuro = Ingresos Futuros - Costos Variables Futuros

Beneficio Neto Futuro = $69,000,000 - $55,200,000 = $13,800,000.

Cálculo del VAN (Situación Actual y Situación Futura):

Para calcular el VAN de ambas situaciones, usamos la fórmula del valor presente de flujos de
efectivo futuros:

VAN = Σ(CF_t / (1 + r)^t)

Donde:

CF_t = Flujo de efectivo en el período t (Beneficio Neto Anual).

r = Tasa de rendimiento requerida.

t = Período de tiempo.

VAN Situación Actual ("Neto 30d"):

VAN Actual = $12,000,000 / (1 + 0.15)^1 = $10,434,782.61.

VAN Situación Futura ("Neto 60d"):

VAN Futura = $13,800,000 / (1 + 0.15)^1 = $12,000,000.

Comparación:

VAN Situación Actual: $10,434,782.61.

VAN Situación Futura: $12,000,000.

Dado que el VAN de la situación futura ("Neto 60d") es mayor que el VAN de la situación actual
("Neto 30d"), la empresa debería aplicar las nuevas políticas de crédito, ya que esta decisión
proporciona un mayor valor económico neto y es consistente con la tasa de rendimiento requerida
del 15%.