Análisis del impacto de la crisis mundial y

evaluación de la NIC 29 en el contexto

actual

CPCC, CPA, Dipl, Mgtr. Luis W. Montero 22/09/2022

 FACTORES QUE HACEN PRESUMIR QUE ESTAMOS POR
ENFRENTAR LA TERCERA RECESIÓN GLOBAL DEL SIGLO XXI

Inflación

Altas tasas de interés

Impacto de la guerra de Ucrania en el mundo

 FACTORES QUE HACEN PRESUMIR QUE ESTAMOS POR
ENFRENTAR LA TERCERA RECESIÓN GLOBAL DEL SIGLO XXI

Desabastecimiento de alimentos

Elevados precios de la energía

Fluctuaciones de los precios del petróleo

 FACTORES QUE HACEN PRESUMIR QUE ESTAMOS POR
ENFRENTAR LA TERCERA RECESIÓN GLOBAL DEL SIGLO XXI

DESAFÍOS QUE ENFRENTA LA SOCIEDAD

PELIGRO
DEMOCRACIA EN
DEMOLICIÓN

Polarización Crisis de credibilidad Pandemia de Cambio climático Crisis ambiental

de la democracia COVID – 19
Factores que dominan el escenario mundial

Incertidumbre
y
especulación
Las preguntas que surgen ante este escenario

• ¿Entrará Estados Unidos en recesión?

• ¿Qué pasará con Alemania si deja de
recibir el gas y petróleo de Rusia?
• ¿Cuál es el impacto en América Latina?
• ¿Cuál será el impacto en países
emergentes con cambios políticos
recientes?
Revisión de conceptos - Inflación

Más dinero en la
economía
provoca el alza
de los precios
(inflación)
Revisión de conceptos – Deflación

En el escenario
inverso los
precios tienden a
bajar
Revisión de conceptos – Estanflación

Un escenario
atípico

Precios Economía en
al alza recesión
Causas de la estanflación

• Los gobiernos del mundo inyectaron dinero a sus economías para

amenguar los efectos de la pandemia
• Estas inyecciones de dinero provocó que el costo del dinero (intereses)
fuera muy accesible
• Así los créditos se hicieron atractivos para las industrias que iniciaron
procesos de modernización y mayor producción
• Las empresas demandaron más mano de obra (Estados Unidos alcanzó las
menores tasas de desempleo)
• Los efectos de la guerra de Ucrania encarecieron el precio de algunos
productos (granos, petróleo, gas, etc.)
• Se incrementan los costos de producción
• Se genera niveles altos de inflación (Estados Unidos reporta tasas de
inflación sin precedentes 9.1% anualizada a junio de 2022).
 Medidas para salir de la estanflación
• Incrementar las tasas de interés
• Reducir el consumo
• Reducir las inversiones en bienes de capital
Reducir la inflación
RIESGO RECESIÓN

• Acabar la guerra en Ucrania o reducir las REDUCIR

sanciones a Rusia DE LO
• Incrementar la producción de petróleo CONTRARIO LA
Reestablecer la
• Incentivar la exploración de nuevos yacimientos DEMANDA
cadena • Potenciar el uso de fuentes de energía renovable
de suministro
 Recesión económica
Se produce cuando una economía reduce por dos
meses consecutivos su PBI respecto del año anterior PBI
¿Qué ocurre en EEUU?
 La economía de los estados Unidos en el primer trimestre de 2022 se redujo -1.6% respecto del
primer trimestre del año pasado
 Mientras que en el segundo trimestre lo hizo en un -0.9% respecto del segundo trimestre del año
pasado
 Estados Unidos YA habría entrado en recesión “técnica”
 Sin embargo, su gobierno cree que por otros factores aún no se ha entrado en recesión
¿Cómo impactan los factores externos a la
economía peruana?

Inflación
• 9.28% de Inflación en los últimos 12 meses Eventos frecuentes que empeoran la
situación de los mercados internacionales que se trasladan al país
• El BCR anunció que esta situación se puede extender hasta mediados de 2023
(comentario que se repite en los últimos años por lo sería 2024)
• Desdoblamiento en la evolución del IPC (9.28% anualizado) y el IPM (12.60%
anualizado)
• Incremento de costos de producción disociado con el alza de precios
• Estamos expuestos a alzas de precios inesperados
• La situación no se resolverá en el corto plazo
¿Cómo impactan los factores externos a la
economía peruana?

• Fuerte alza de los precios de los combustibles

• Incremento de los precios de los granos (trigo, maíz y soya)
• Los dos factores anteriores son los que generan la inflación
• BCR revisa las tasas de referencia permanente desde agosto de 2021 con el objeto
de controlar y poder predecir el tiempo de esta coyuntura
• Lo anterior pone en riego las tasas de crecimiento del PBI
• Fortalecimiento del dólar respecto de otras monedas
• Índices bursátiles favorables en Perú por precios de minerales cobre y oro al alza
compensan fortalecimiento del dólar
¿Perú está cerca de una recesión?

Factores internos

• Crisis de fertilizantes, fletes y combustibles

• Pronósticos de crecimiento nulo de las inversiones
• Incertidumbre en la formulación de proyectos de inversión
• Problema de Petroperú
• Recesión técnica (crecimiento cero en dos trimestres consecutivos)
• Ya estamos en estanflación
NIC 29 – Reporte financiero en
economías hiperinflacionarias
Hiperinflación
Definición Economías hiperinflacionarias

La hiperinflación es un término que La NIC 29 no establece un índice de

describe aumentos de los precios inflación absoluto que marque si una
generales en una economía que son economía se encuentra experimentando
rápidos, excesivos y fuera de control. hiperinflación.

Si bien la inflación mide el ritmo de En cambio, considera una variedad de

aumento de los precios de los bienes y características no exhaustivas del
servicios, la hiperinflación es el entorno económico de un país que son
aumento rápido de la inflación vistas como fuertes indicadores de la
(generalmente más de 50% por mes). existencia de hiperinflación.

WILL KENTON NIC 29 - Reporte financiero en economías hiperinflacionarias

(Updated August 09, 2022)
NIC 29 - Objetivo y alcance
Objetivo
Establecer cómo es que una entidad cuya moneda funcional es la moneda de una economía hiperinflacionaria debe ajustar sus
estados financieros para reflejar los efectos de la inflación

Moneda funcional
Es la moneda del entorno económico primario en el que opera la entidad

Hiperinflación
 La norma indica que determinar si una economía es hiperinflacionaria es una cuestión de juicio
 La NIC 29 no establece un índice de inflación absoluto que marque si una economía se encuentra experimentando hiperinflación.
 Condiciones que son características de un entorno hiperinflacionario:

- la riqueza del país se mantiene en activos no monetarios o en una moneda estable

- los precios se cotizan en otra moneda más estable
- las variables económicas clave están vinculadas a un índice de precios
- la inflación acumulada en tres años es alta, cercana al 100% o más
NIC 29 - Ajuste de estados financieros para reflejar la
pérdida en el poder adquisitivo de la moneda

La entidad cuya moneda funcional es la moneda de una economía hiperinflacionaria debe ajustar sus estados financieros
del período en curso en términos del poder adquisitivo de la moneda vigente al final del período y re expresar los saldos
comparativos de los períodos anteriores.

Este requisito se aplica independientemente de si la entidad utiliza un enfoque de costo histórico o un enfoque de costo
corriente en la preparación de sus estados financieros primarios.

Estados financieros preparados bajo el enfoque de costos históricos

Incluyen algún reconocimiento del cambio en los precios que no es lo mismo que los estados financieros preparados sobre
la base de costo corriente o de reemplazo.

Detalles:
- Los saldos de las partidas objeto de ajuste no pueden ser mayores que su valor recuperable
- El saldo ajustado de las existencias se reduce a su valor neto realizable
- El resultado por exposición a la inflación se incluye en el estado de ganancias y pérdidas como una partida separada
Ajuste por inflación en estados financieros
preparados sobre la base de costo
Elemento de los estados financieros Ajuste por inflación
Activos monetarios y pasivos monetarios No requieren ajuste pues están expresadas al poder adquisitivo a la fecha de reporte.

Activos no - monetarios y pasivos no – monetarios Ajustarutilizandoelíndicedeinflación(cambioenelniveldeprecios)desdelafechadeadquisiciónhastalafechadereporte

Activos no monetarios reconocidos a su valor neto realizable o su valor razonable No requieren ajuste pues están expresadas al poder adquisitivo a la fecha de reporte.

Activos y pasivos vinculados con contratos que contemplan su ajuste por cambios en los precios Ajustar a la fecha de reporte conforme los términos del acuerdo

Activos y pasivos no - monetarios reconocidos a valores revaluados Ajustar utilizando el índice de inflación (cambio en el nivel de precios) desde la fecha de la revaluación del saldo en
libros de los elementos.

Estado de resultados integrales Ajustar todos los elementos a poder adquisitivo de fin de período, utilizando la variación del nivel
de precios desde la fecha en que los elementos ocurrieron

Componentes del patrimonio neto Ajustar utilizando el índice de inflación (cambio en el nivel de precios) desde la fecha de adquisición hasta la
fecha de reporte

Una entidad que posee pasivos monetarios netos en un período de inflación experimentará ganancias por exposición a la inflación mientras que la que posee activos monetarios netos experimentará pérdidas
por exposición a la inflación. El resultado por exposición a la inflación se puede calcular o estimar de forma independiente aplicando la variación del índice de precios a la diferencia promedio ponderada entre los
activos monetarios y los pasivos monetarios del período.
Ajuste por inflación en estados financieros
preparados sobre la base de costo corriente

Elemento de los estados financieros Ajuste por inflación

Partidas reconocidas a costos corrientes No requieren ajuste pues están expresadas al poder adquisitivo a la fecha de reporte.
Otras partidas del estado de situación financiera Usar la misma metodología aplicable al ajuste de los estados financieros al costo

Estado de resultados integrales Ajustar todos los elementos a poder adquisitivo de fin de período, utilizando la
variación del nivel de precios desde la fecha en que los elementos ocurrieron

Componentes del patrimonio neto Todos los gastos de estados financieros preparados bajo el enfoque de costo
corriente, incluyendo el costo de ventas y la depreciación se presentan a su costo
actual de la fecha de su consumo en el período corriente. Por lo tanto, ya están en las
unidades monetarias del período actual. Utilice un índice de precios general para
reformularlos a las unidades de fin de período.

La ganancia o pérdida de la tenencia de saldos netos monetarios se determina cuando los estados financieros preparados por el enfoque de valores corrientes también se
ajustan para reconocer la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda
 Otros temas tratados en la NIC 29

- El índice general de precios es el que refleja los cambios en el poder adquisitivo de la moneda

- Las diferencias entre los importes ajustados por inflación y sus valores en libros en el estado de
situación financiera pueden requerir reconocer impuestos diferidos

- Todas las partidas del estado de flujos de efectivo se expresan en términos de poder adquisitivo de
la moneda al final del período de que se informa

- Las cifras correspondientes de los estados financieros comparativos se re expresan en términos de

poder adquisitivo de la moneda al final del período de que se informa

- Cuando una economía deja de ser hiperinflacionaria, la entidad utiliza los saldos ajustados por
inflación del último período de reporte como saldos en libros iniciales de sus estados posteriores
Requerimientos de divulgación

¿Qué requiere divulgar la entidad?

- que sus estados financieros corrientes y comparativos se han ajustado para reflejar los efectos de la
pérdida en el poder adquisitivo de la moneda funcional

- que los estados se ajustan al poder adquisitivo de la moneda a la fecha del balance

¿Qué necesita identificar la entidad?

- si los saldos de los estados financieros se basaron en el costo histórico o en el costo corriente

- información sobre los niveles generales de precios y los cambios en ellos durante los períodos
corriente y anteriores
Trabajos del IASB respecto de la inflación y la
preparación de estados financieros

Reconocimiento contable de los efectos de la inflación

Reconocimiento contable de los efectos de la
inflación
Exigir el reconocimiento de los efectos inflacionarios sobre los
estados financieros de las entidades, cuando operan en un entorno
inflacionario, y no esperar hasta la existencia de un entorno
hiperinflacionario, tal y como exige la NIC 29.
Entorno inflacionario:
- Existe cuando la inflación acumulada registrada para los últimos 3
años es del 26% o más
- Al estar cerca del 26%, las expectativas a corto plazo indican que
la alta inflación no será controlada
Proyecto Alta inflación - Análisis de cartas de comentarios:
comentarios recibidos del proceso de consulta de la agenda

La Junta completó su trabajo de evaluación de este proyecto en

abril de 2015. En la reunión de la Junta de abril, la Junta decidió
tentativamente que no propondría reducir el umbral de inflación en
la NIC 29 y tampoco trabajaría en el desarrollo de una alternativa a
la NIC 29 o una Norma que aborde la inflación de manera más
general.
Por lo tanto, el proyecto fue designado como de baja prioridad,
pero permaneció en el programa de investigación para permitir a
las partes interesadas comentar estas decisiones como parte de la
Consulta de la Agenda 2015.