ENERGÍA GLOBAL

LA RELEVANCIA DE RUSIA
Ed. No. 01/2022
EN EL MERCADO GLOBAL

Rusia es un player importante en el

mercado energético global, es uno
de los tres primeros productores de
crudo detrás de Estados Unidos y
Arabia Saudita, representa
aproximadamente el 14% del total de
la producción mundial con un
volumen de 10.5 MMBpd. En cuanto
al gas natural, es el segundo
La invasión de Rusia a Ucrania el 24 de febrero de 2022 tiene las materias primas (alimentos, y materias primas industriales)
productor más importante después
potencialmente serias implicaciones a la seguridad energética empujando un incremento de la inflación y reducción del valor de
de Estados Unidos, en 2021 produjo
internacional, además de ello, ha logrado escalar los precios los ingresos; reducción en las inversiones debido a una mayor
762 bmc, de los cuales exportó
de commodities a nuevos picos históricos lo cual está teniendo incertidumbre y negocios de baja confiabilidad y dificultad para
aproximadamente 210 bmc por
impacto en la economía global. Las sanciones que la Unión financiarlos.
gasoductos, atendiendo más del
Europea está aplicando a Rusia están reduciendo El escenario futuro es frágil, se asemeja escenarios parecidos a
40% de la demanda europea.
paulatinamente el suministro de gas, si se consiguiera una la crisis del petróleo de los principios de los 80, a diferencia que
reducción drástica como ha sido anunciado, esto equivaldría a ahora no solo se tiene limitación con el petróleo sino también con
UE PRETENDE REDUCIR casi el 7% de la demanda mundial de GNL del año pasado, o el gas natural y el suministro eléctrico, principalmente en la
DEPENDENCIA DE GAS a unos 25 días de suministro, lo cual significa un factor de época de verano boreal en Estados Unidos. Si bien la economía
RUSO EN DOS TERCIOS riesgo global, más aún a las puertas de una etapa invernal mundial ha podido resistir en gran medida el aumento de los
ESTE AÑO Europa donde este energético es más demandado. precios de la energía, los precios podrían seguir subiendo hasta
Las mayores necesidades de importación de GNL en Europa niveles insostenibles, mientras Europa intenta desprenderse del
Aumento de las importaciones de están ejerciendo presión sobre un equilibrio del mercado global petróleo ruso y, potencialmente, del gas, la escasez de
GNL, ahorro de energía y más de GNL ya ajustado en 2021. La perspectiva de la oferta suministro podría llevar a algunas decisiones difíciles en Europa,
fuentes alternativas. Todo ello adicional parece limitada a medida que aumenta la capacidad incluyendo el racionamiento, afirman expertos del Comité de
permitiría a la UE reemplazar el de exportación que depende de un número limitado de Vigilancia de la Agencia Internacional de Energía (EIA por sus
suministro ruso. proyectos, aunque el aumento de la demanda ha estimulado la siglas en inglés).
mayor avalancha de nuevos proyectos de GNL en todo el El impacto en Sudamérica es evidente y agrava las
"Las exportaciones de gas ruso se mundo en más de una década, sin embargo los plazos de importaciones de GNL de Brasil, Chile y Argentina, este último
situaron en un 27,6% menos que en construcción significan que el alivio material solo es probable incluso llegó a pagar a hasta 40 USD/MMBtu para no arriesgar
el mismo periodo de 2021 (enero- después de 2024, en un escenario muy optimista. De limitarse la atención de su demanda invernal. En cuanto a Bolivia, si bien
mayo)" aún más la oferta rusa, los mayores afectados podrían ser los sus precios de exportación de gas natural se ven favorecidos por
países asiáticos con economías que no podrían hacer frente a la alta demanda y baja oferta global, la contracara es el alto
En abril, Gazprom anunció que había países europeos que paguen mejor por el energético ya que la precio que tendrá que pagarse por el diésel oíl importado, cuyo
suspendido todos los suministros de mayor parte de la balanza energética se basa en contratos a precio de manera referencial ha incrementado en el periodo
gas a Bulgaria y Polonia, a finales corto plazo o flexibles o en el mercado al contado; el precio marzo-mayo en aprox. 42%.
mayo se anunció que restringirá el decidirá a donde se va el GNL, por lo que el escenario está La balanza energética global es frágil y no solo requerirá de una
suministro a Alemania, Dinamarca y preparado para un déficit de suministro sostenido, precios aceleración de inversiones, se requerirá mayor inversión de la
a Países Bajos, estos últimos altos, volatilidad extrema, mercados alcistas y una geopolítica prevista para incrementar la oferta, sin embargo, esta podría no
principalmente por negarse a pagar del GNL exacerbada. ser suficiente y será necesario normalizar acciones que permitan
en rublos por el gas ruso. También es probable que la demanda de gas natural se vea aliviar la demanda de combustibles fósiles, mientras y de forma
afectada por otros efectos del conflicto, más amplios en la paralela se impulsen nuevas fuentes de energía.
economía global, esto incluye el aumento de los precios de
GERENCIA DE PLANIFICACIÓN
DESARROLLO DE NEGOCIOS
EUROPA Y LA DEPENDENCIA DE RUSIA
Del gas consumido en Europa, el 38% corresponde a la producción propia, el resto es
importado: un 40% llega por gasoductos (el 80% de esto procede de Rusia) y un 22%
vía GNL (el 20% de esto viene de Rusia). Rusia provee el 40% del gas que se consume,
el 60% del petróleo y productos refinados y el 70% del carbón. Como se puede observar
en la gráfica de participación de países importadores de GN ruso, Alemania importa de
Rusia el 65% del gas que consume. Hasta el mes de mayo, Rusia restringió sus envíos
de gas a Bulgaria (60%), Polonia (35%), Dinamarca (18%) y Finlandia (45%).

INFRAESTRUCTURA
Se estima que Europa no tendrá capacidad de importar GNL para terminar con la
dependencia rusa hasta 2025-2030. Un tercio de la dependencia se puede reducir
a corto plazo, con la capacidad sobrante de GNL que hay ahora en Europa ,pero para
poder comerciar más GNL se necesitan varios años, ya que hay que construir la
infraestructura de transporte necesaria (gasoductos y plantas regasificadoras). Europa
tiene 49 plantas regasificadoras de las que en 2021 se usaron sólo al 41% y el problema
es que la actual conectividad vía gasoductos de estos países con el resto de Europa es
limitada; con las actuales infraestructuras, apenas podrían llegar a cubrir un 10% de lo
que se consume en Europa.

Por otro lado, en los últimos meses se ha anunciado la fabricación de al menos ocho
terminales de GNL a bordo de buques (unidades flotantes de almacenamiento y
regasificación) que, aunque algunos pueden instalarse el próximo invierno, sólo sirven si
están conectados a los gasoductos existentes y tienen acuerdos de suministro.
FUENTE: Elaboración propia en base a datos EIA (U.S.Energy Information Administration) /
BAKINTER

PRECIOS GNL, GN Y PETRÓLEO

La invasión rusa de Ucrania hizo que los precios en Europa subieran drásticamente y también hizo subir los precios spot asiáticos. Los precios de Henry Hub en los
EE. UU. también han aumentado por la demanda para las exportaciones de GNL. Claramente, los márgenes actuales proporcionar un incentivo para los nuevos FID (Final
Inversion Decision), sin embargo, no es sólo el margen que será necesario para acelerar inversiones, incluso si la economía se ve bien, la mayoría de los nuevos desarrollos
aún requerirán el respaldo de contratos a largo plazo que por los precios actuales se muestra atractivo.
Por efectos de la invasión rusa, en el periodo enero-mayo el precio de los marcadores como el WTI y Brent tuvieron un incremento de alrededor del 40% , el precio HH se
incrementó en prácticamente un 100%; los marcadores JKM y TTF tuvieron un incremento de alrededor del 25% y 50% respectivamente en el periodo enero-marzo, el
factor diferenciador que hace que los precios JKM y TTF tengan una tendencia a la baja, se debe principalmente a las restricciones sanitarias de China que han sido
bastante drásticas desde el mes de abril.

FUENTE: Elaboración propia en base a datos EIA (U.S. Energy Information Administration) / oilprice.com

2 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

ESTADOS UNIDOS SE CONSOLIDA COMO EXPORTADOR DE GNL
Durante los primeros cuatro meses de 2022, Estados Unidos exportó el 74% de su
gas natural licuado (GNL) a Europa, esto representa más del doble del total enviado
a esa región el año pasado. Según las cifras de la EIA, de enero a abril de este año,
las exportaciones de GNL de EE. UU. promediaron 11, 5 Bpcd, un aumento del
18 % en comparación con el promedio anual de 2021. Existe un compromiso entre
EE. UU. y la CE (Comunidad Europea) de adquirir 15 bmc adicionales en todo el
2022, además, dos nuevas instalaciones de licuefacción en Sabine Pass y Calcasieu
Pass, EE. UU., estarán operativas en 2022, agregando una capacidad de exportación
combinada de 26 bmc. Las exportaciones de GNL a Latinoamérica bajaron un 78,9%
respecto a marzo de 2021.
Durante el pasado mes de mayo, las exportaciones de gas natural licuado
(GNL) de la planta Perú LNG tuvieron como destino al Reino Unido.
De acuerdo con los datos mensuales publicados por la empresa
estatal PerúPetro, la instalación de exportación de GNL, Perú LNG, ubicada
en Pampa Melchorita, envió un total de cinco (5) cargamentos de GNL al
Reino Unido en mayo, dichas exportaciones alcanzaron las
363.837 toneladas de GNL.
Exportaciones de GNL de Perú (Toneladas)
FUENTE: GNL Global
Con la llegada de la temporada de verano, se espera que los compradores
en Asia reactiven la demanda de enfriamiento, impulsando los precios, lo
que potencialmente atraerá cargamentos de GNL a esa región.
Perú LNG es la primera planta de licuefacción de gas natural construida en
América del Sur, desde que inició sus operaciones en junio de 2010, la
planta Perú LNG ha registrado un total de 673 cargamentos de GNL
enviados a los mercados de Asia, Europa y América Latina.
Foto: Perú LNG en Pampa Melchorita
FUENTE: Perú LNG
La OPEP y sus aliados acuerdan aumentar su producción de crudo en
50% tras presiones por los precios récords desde la invasión rusa a
Ucrania. En una reunión en Londres, la OPEP+, que incluye a Rusia,
anunció que producirá 648.000 Bpd en julio y agosto, un 50% más de lo
previsto inicialmente para esas fechas.
En el anuncio, la organización y sus aliados no mencionaron la guerra en Ucrania como la
causa para el aumento de la producción, en lo que fue visto como un intento de no molestar
a Rusia, su mayor productor; en cambio, la declaración aseguró que la decisión obedece a
las reaperturas en los "principales centros económicos mundiales" tras las cuarentenas por
la pandemia de coronavirus y al final del trabajo de mantenimiento estacional en las refinerías.
 En la actualidad, los países de la OPEP producen alrededor del 30% del petróleo crudo
del mundo, unos 28 MM Bpd..
 El mayor productor individual de petróleo dentro de la OPEP es Arabia Saudita, que
produce más de 10 MM Bpd.
 En 2016, cuando los precios del petróleo eran particularmente bajos, la OPEP unió
fuerzas con 10 productores de petróleo que no pertenecen a la OPEP para crear
OPEP+.
 El mayor productor individual de este segundo grupo es Rusia, que bombea un poco
más que Arabia Saudita.
 Juntas, estas naciones producen alrededor del 40% de todo el petróleo crudo del
mundo.
EL IMPACTO EN LOS ACUERDOS HACIA LA TRANSICIÓN A
ENERGÍAS RENOVABLES
Los expertos en energía dijeron a CNN que les preocupa que los responsables de las políticas
estén gestionando mal la crisis climática, centrándose demasiado en la reducción de la oferta
y no lo suficiente en la reducción del apetito mundial por los combustibles fósiles.
"No estamos haciendo lo suficiente para reducir la demanda de hidrocarburos en consonancia
con nuestros objetivos climáticos" indicaron.
A raíz del conflicto y crisis energética actual, se ha visto la necesidad de acelerar e incluso
incrementar las inversiones en proyectos para producir más gas y petróleo lo cual podría
afectar los compromisos asumidos en el COP 21 de Paris (United Nations Climate Change),
algunos países aceleran la transición, mientras que otros tendrán que ralentizar dicho cambio
con el fin de sostener la oferta de energía sin poner en riesgo el abastecimiento de sus países.
En marzo, la IEA (International Energy Agency) también instó a los gobiernos de todo el mundo
a considerar medidas drásticas para reducir la demanda de petróleo, de esa forma público en
su página WEB oficial un Plan de 10 puntos para disminuir la demanda mundial de petróleo y
sus productos derivados, dicho plan puede descargarlo en el siguiente link:
https://www.iea.org/reports/a-10-point-plan-to-cut-oil-use
3 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS
 LOS MEGA PROYECTO S ALTERNATIVOS PARA REEMPLAZO DE GN RUSO A EUROPA DE
TRANSPORTE QUE REVOLUCIONAR ÁN EL MERCADO MUNDIAL OIL & GAS 2022

La dependencia energética de Europa constituye su talón de Aquiles. En este contexto, tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, cabe preguntarse cuáles serían
las alternativas de Europa a corto plazo, para satisfacer su demanda de gas natural en el caso de que Rusia decidiera cortar el suministro y, también, por la repercusión
que tales alternativas tendrían sobre los precios. Existe una doble urgencia para cambiar el sistema energético europeo: colocar fin a la dependencia de la UE con relación
a los combustibles fósiles rusos, que se usan como arma económica y política, y cuestan a los contribuyentes de Europa casi 100.000 millones de euros al año, y encarar
la crisis climática. Al actuar como alianza, Europa puede remover gradualmente su dependencia en relación a los combustibles fósiles rusos con más velocidad.

GASODUCTO BALTIC PIPE

El proyecto Baltic Pipe está programado para conectar los campos de gas de la
plataforma noruega en el Mar del Norte con la costa norte de Polonia vía Dinamarca.
Se calcula que el nuevo gasoducto tendrá una longitud aproximada de 900 km. y una
capacidad de 10.000 millones de metros cúbicos cada año, lo que excede, según
algunas fuentes, la demanda interna polaca. Se prevé que transportará gas durante 15
años. La Unión Europea ha proporcionado 215 millones de euros en financiación para el
proyecto, que también permitirá en teoría a Polonia suministrar gas a Ucrania. Se espera
que entre en funcionamiento el 1 de octubre de 2022. Criticado por los ambientalistas,
este proyecto es un claro ejemplo del conflicto energético que se está desarrollando en
Europa y que tiene como objetivo debilitar la influencia energética rusa.

FUENTE: https://www.gaz-system.pl/en/transmission-system/investment-projects.html

GASODUCTO TRANS ADRIÁTICO (TAP)

Una iniciativa de la Unión Europea para reducir la dependencia del continente del gas
ruso, el Southern Gas Corridor es un proyecto pionero de transporte de gas natural desde
Azerbaiyán a Europa y uno de los sistemas de transporte de energía más modernos y
fiables disponibles en la actualidad. TAP es una pieza clave de los 3.500 km. de recorrido
del Southern Gas Corridor y combina ventajas estratégicas y comerciales. Esta
infraestructura refuerza la seguridad de suministro de gas natural en Europa aportando
una fuente de abastecimiento más y apoya los objetivos de la Unión Europea dirigidos a
conseguir un mercado energético integrado y un mix energético sostenible, seguro y
diversificado, lo que contribuye a la transición hacia energías más limpias.

TAP facilita el suministro de gas natural a los países de Europa sudoriental. Los tramos
del gasoducto, que discurren por Grecia y Albania hasta su llegada a Italia, permitirán
garantizar un mayor suministro del gas natural de Azerbaiyán a diferentes mercados
europeos.

Este proyecto es uno de los desarrollos energéticos más grandes y más caros del
mundo. Con un precio de 41.000 MM USD, incluye una serie de subproyectos como el
Oleoducto Transadriático de 5.000 MM USD, el Oleoducto de Gas Natural Trans-
Anatoliano de 8.000 MM USD y el proyecto de expansión de campo Shah Deniz de
24.000 MM USD.

El gasoducto inicialmente podrá transportar 10 bmc por año y se puede expandir a

20 bmc por año, es un ducto bidireccional.

FUENTE:
https://www.enagas.es/enagas/es/Comunicacion/NotasPrensa/15_11_2020_NP_TAP_inicio_operaci
%C3%B3n_comercial

4 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

GASODUCTO SUBMARINO MEDGAZ

Es un gasoducto submarino de gas natural entre Argelia y España. El gasoducto

comienza en el campo de Hassi R'mel en Argelia y la primera parte del tubo llega hasta
el puerto de Beni Saf. El tramo submarino por tanto empieza en Beni Saf y toca tierra en
la playa del Perdigal en la costa española de Almería ,allí se conecta con el existente
gasoducto Almería-Albacete.

La longitud de la sección por tierras argelinas es de 547 km., mientras que la sección
submarina mide alrededor de 200 km. El diámetro inicial del tubo es de 122 cm. (48”) en
tierra y de 61 cm. (24”) bajo el mar, teniendo una capacidad de 8 bmc de gas natural al
año. Además, con la construcción de este gasoducto se consigue enviar gas natural
desde África hasta Europa, por primera vez directamente desde Argelia a España sin
tránsito por otro país. El coste total del proyecto fue presupuestado en 900 millones de
euros, incluyendo los 630 millones de la sección submarina.

En abril de 2011, se inició el transporte de gas, convirtiéndose así Medgaz en la vía más
eficiente para transportar gas de Argelia a España.

FUENTE: https://www.medgaz.com/medgaz/pages/nota_prensa_35-eng.htm

ALEMANIA IMPULSARÁ LA CONSTRUCCIÓN DE TERMINAL DE GNL

Alemania decidió acelerar el trabajo para construir terminales de gas natural licuado (GNL) para ayudar a reducir la dependencia de las importaciones de gas ruso.
Alemania depende particularmente de las importaciones de gas ruso para satisfacer la demanda. Alemania es un importante importador de gas dada su alta demanda
y baja producción interna, y sus importaciones netas de gas rondaron los 84 bmc el año pasado, lo que implica que Rusia representó alrededor del 60% de las
importaciones alemanas de gas el año pasado.

PROYECTO DE LA TERMINAL DE GNL EN BRUNSBÜTTEL

German LNG planea construir y operar una terminal combinada de importación y distribución de
GNL en Brunsbüttel. Los planes prevén una capacidad de anual de 8 mil millones de metros
cúbicos al año (gas natural).
La terminal constará de dos tanques de 165.000 m3 cada uno para el almacenamiento La
terminal constará de dos tanques de 165.000 m3 cada uno para el almacenamiento intermedio
de GNL, un embarcadero con dos atraques para buques metaneros (hasta tamaño QMax) y
buques metaneros menores, así como instalaciones para la descarga y carga de los buques,
instalaciones de regasificación para conversión de nuevo a un estado agregado listo para el gas
y posterior inyección en la red de gas natural de alta presión alemana, así como instalaciones
para cargar en camiones cisterna, vagones cisterna y buques de transporte de GNL para su
distribución.
La elección de una estructura accionarial con empresas altamente experimentadas tiene como
objetivo garantizar no solo que el proyecto se complete lo más rápido posible, sino también que
la planta se utilizará para fuentes de energía climáticamente neutras. La posibilidad de reconvertir
la terminal para la importación de hidrógeno verde o sus derivados está prevista desde un
principio.

FUENTE: https://www.austral.edu.ar/instituto-de-energia/2022/03/25/german-lng-y-shell-firman-un-mou-sobre-la-importacion-de-gnl-a-traves-
de-la-terminal-planificada-en-brunsbuttel/

5 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 PRODUCCI ÓN DE CRUDO ASOCIADO AL G AS

En Bolivia aproximadamente el 95% de la producción de hidrocarburos líquidos está asociado a la producción RELACIÓN GAS PETRÓLEO (GOR)
de gas (Graf.1). Prácticamente toda la producción de líquidos proviene de reservorios de gas húmedo donde
los principales campos son Margarita, Sábalo y San Alberto. La relación gas-petróleo es la relación entre el caudal de gas
y el caudal de petróleo, ambos medidos en condiciones de
PRODUCCIÓN DE LÍQUIDOS ASOCIADOS (BBL) superficie.

100%
2.951 2.667 2.274 2.572 2.206 1.937 Una relación gas-petróleo elevada podría indicar que el
90%
reservorio está muy agotado o que, por ejemplo, la fracción
80%
70%
de componentes más volátiles (GAS) en la mezcla líquida

60% del reservorio es elevada.

50%
41.459 39.837 36.518 38.133 37.777 34.622
Esta relación nos permite clasificar el tipo de hidrocarburo
40%
30%
que se presenta el reservorio.

20%
CLASIFICACIÓN SEGÚN GOR
10%
0%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 Tipo GOR (scf/STB) GOR (m³/m³)
Petróleo pesado <200 <36
LÍQUIDO ASOCIADO PETROLEO Petróleo negro 200-1000 36-180
Petróleo volátil 1000-3200 180-570
Gas condensado 3200-15000 570-2700
FUENTE: Elaboración propia con datos históricos promedios YPFB TR. Gas húmedo 15000-70000 2700-12500
Gas seco >70000 >12500
PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO
Tabla.1 Categorización presentada por Cander (2012)

El petróleo es la parte de los hidrocarburos que permanece en estado líquido cuando la mezcla se transporta
COMPORTAMIENTO DEL GOR A TRAVÉS DEL TIEMPO
hacia la superficie. Si la mezcla de hidrocarburos en condiciones de reservorio estuviera en estado gaseoso,
sería posible obtener líquido en las condiciones de la superficie con una tecnología adecuada. Ese líquido
obtenido a partir de la fase gaseosa es conocido por la sigla GNL (Gas Natural Licuado). El GNL es gas natural
en fase líquida a una temperatura de -160ºC, por lo que se considera un líquido criogénico. Se almacena y
transporta en recipientes altamente aislados para mantener su estado líquido. La ventaja del estado líquido
es su menor volumen, pues por cada litro de GNL se obtienen aproximadamente 570 litros de gas natural
gaseoso a temperatura ambiente. El GNL está formado en un 95% por metano (CH4) y contiene proporciones
menores de etano, propano, butano, nitrógeno y dióxido de carbono. Es un combustible inodoro e incoloro que
Fig.1
no es tóxico ni corrosivo.

PRODUCCIÓN DE GAS

El Gas Natural puede presentarse en el reservorio de tres formas. Una parte proviene de los hidrocarburos TIPO DE HIDROCARBURO SEGÚN AMERICAN
que, en las condiciones de temperatura y presión del reservorio, ya se encuentran en estado gaseoso y se PETROLEUM INSTITUTE (API)
nombra gas libre. La segunda parte es el gas que sale de la solución de petróleo, es decir los hidrocarburos
que se encuentran disueltos en el petróleo en las condiciones del reservorio y que se vaporizan cuando la La gravedad API, o grados API, de sus siglas en inglés
mezcla es llevada a condiciones de la superficie. La tercera parte es el gas que se encuentra disuelto en el American Petroleum Institute, es una medida de densidad
agua a condiciones de reservorio. Normalmente esa parte es depreciada y no entra en los cálculos de las que, en comparación con el agua a temperaturas iguales,
producciones. indica cuán pesado o liviano es el petróleo.

La producción de Bolivia de acuerdo a la clasificación de hidrocarburos líquidos API (Tabla-2), donde la CLASIFICACIÓN SEGÚN °API
gravedad de los líquidos que produce van desde los 32°API hasta alcanzar valores mayores a 39°API, es de
Tipo °API
petróleo ligero y súper ligero. Extra Pesado 10
Pesado 10-22,3
Sus principales campos productores (Margarita-Sábalo-San Alberto), tienen una relación gas petróleo (GOR) Mediano 22,3-31,1
Ligero 31,1-39,0
entre 20000 – 60000 pies cúbicos estándar por cada barril estándar. Estos valores corresponden a reservorios Súper Ligero >39
de gas húmedo (Tabla-1). Tabla-2 Tipo de hidrocarburo según API (American Petroleum
Una característica de este tipo de reservorio, es el comportamiento constante del GOR a través del tiempo. Institute).

6 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 ADQUISICIÓN DE ACCIONES EN TBG

YPFB a través de YPFB Transporte S.A. con su empresa YPFB Transporte do Brasil (YPFB TdB) amplió su presencia
internacional al obtener el 19,88% de las acciones en TBG en Brasil. Este negocio se concretó en el mes de junio de
2021, una inversión estratégica que amplía la presencia de una de las empresas más importante de Bolivia en uno de
los mercados internacionales de mayor demanda de gas natural a nivel del Cono Sur. Con esta acción, se avanza
concretamente en la internacionalización de la estatal de hidrocarburos.

TBG opera como transportador de gas natural en Brasil y está presente en el principal eje económico de Brasil,
abasteciendo a las regiones de Medio Oeste, Sureste y Sur del Brasil, que representan cerca del 50% del PIB nacional
brasilero. TBG es dueña de un ducto de 2.593 km. en territorio brasileño y cruza 136 municipios, desde la frontera con
Bolivia, en Mutún, hasta el Estado de Río Grande do Sul, atravesando otros 5 estados, entre ellos, Sao Paulo. Cuenta
con 15 estaciones de compresión y 50 puntos de acceso en su extensión brasileña.

El paquete accionario adquirido, 7,88% adicional al 12% que ya se tenía a través de YPFB Transporte do Brasil,
representó un valor de 37,2 MM USD, inversión que espera un retorno financiero positivo, con lo que se incrementarán
los ingresos por dividendos para YPFB Transporte S.A. y, consecuentemente, para YPFB.

Con la adquisición de estas acciones adicionales se espera incrementar la utilidad neta esperada para
YPFB Transporte S.A., además en el proceso se realizaron gestiones administrativas que permitieron a la empresa un
ahorro en costos financieros y tributarios por 1,18 MM USD en las transacciones financieras necesarias realizadas.

UTILIDAD NETA ESPERADA YPFB TdB

ESTIMACIÓN 2020 y 2022 (MM USD)
ENTREGAS DE GN BOLIVIA A BRASIL 45
40
Las entregas para el 2021 cerraron con un promedio de 19,7 MMmcd, estando la
35
mayoría de los meses por encima del volumen mínimo de 14 MMmcd considerado
30
en la 8va adenda firmada entre YPFB y PETROBRAS que entró en vigencia a
partir del 11 de marzo de 2020. 25
20
15
ENTREGAS DE GN AL BRASIL (MMmcd) 10
24
5
21
22 20 20 20
19 20 0
19 22 19
20 2021 (P) 2021 (E) 2022 (P) 2022 (P*) 2023 (P) 2023 (P*) 2024 (P) 2024 (P*)
20 21
20 20
18 16
18 19 P) Proyección estimada el 2020 (antes de la compra de acciones)
16 E) Ejecutado 2021
14 P*) Proyeción estimada el 2022 (después de la compra de acciones), considera cierre a
14
abril 2022
12
Con la adquisición de acciones la estructura societaria de TBG queda de la siguiente manera:
10
Jul
Jun

Oct
Ene

Abr

Nov

Abr
Feb

Ago

Sep

Dic

Ene
May

Feb
Mar

Mar

2021 2022

FUENTE: Datos Operativos YPFBTR

El 2022 el promedio hasta el mes de abril es de 19,7 MMmcd, teniendo una

disminución en las entregas en el mes de marzo y abril principalmente por
disminución en la demanda en el Estado Mato Grosso do Sul.

El 4 de marzo de 2022, YPFB suscribió dos contratos de comercialización de gas

natural con empresas internacionales. Estos acuerdos permitirán el ingreso de la
estatal petrolera al nuevo mercado de gas en Brasil, mejorar los índices de precios
y la venta de hasta 2,6 MMmcd; la vigencia de estos contratos con las empresas
TRAFIGURA PTE y TRADENER de acuerdo a información de YPFB, es hasta
diciembre de 2023.

El sistema GASBOL actualmente tiene dos puntos de

recepción de gas natural, Mutún (gas boliviano) y
Gascar (Hub de Paulínia que recibe además gas
natural a través del gasoducto Gascar). Las
recepciones en el año 2021 estuvieron por encima de
los 24,5 MMmcd. Teniendo un promedio de
19,7 MMmcd desde Mutún, volumen que representa un
80,4% y las recepciones desde Gascar tuvieron un
promedio de 4,8 MMmcd, un 19,6% del volumen que
recibió el sistema de TBG. La gestión 2022 las
recepciones disminuyeron estando en promedio con
21 MMmcd teniendo una participación de 86% en
promedio desde Mutún.

7 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 INFRAESTRUCTURA DE GAS NATURAL

La infraestructura actual de GN es muy limitada, pese al tamaño de Brasil existen oportunidades para mejorar la misma.
Actualmente se cuenta con:

9.409 km. de gasoductos

187 Puntos de entrega
33 Estaciones de compresión
16 Plantas de procesamiento (116 MMmcd)
5 Terminales de Regasificación de GNL (82 MMmcd)

MALLA DE TRANSPORTE DE GN
BRASIL Desde la gestión 2011, el sistema de transporte de GN no tuvo
crecimiento en cuanto a extensión de líneas. Actualmente 10 de las
27 unidades federativas de Brasil no poseen gasoductos en su
territorio.
Brasil cuenta con 5 empresas en su sistema de transporte de GN.

En la gestión 2021, Brasil vivió el escenario de escasez de agua más

grave de los últimos 91 años. La escasez de agua fue declarada el
1 de junio de 2021 por la Agencia Nacional de Agua y Saneamiento.
La fuerte sequía dejó en niveles mínimos las represas de las
hidroeléctricas brasileñas, siendo la principal fuente de generación
eléctrica la hídrica (62% de capacidad instalada), obligando al
Gobierno Brasilero activar termoeléctricas de reserva y a adoptar
medidas de consumo de energía por el temor de presentarse
apagones o racionamientos, esta decisión a su vez ocasionó el
consumo de un mayor volumen de gas natural que fue cubierto
principalmente por GNL.

Desde el 1 de septiembre de 2021 y hasta abril de 2022 la Cámara

de Reglas Excepcionales para la Gestión Hidroenergética determinó
una nueva medida tarifaria con el objetivo de cubrir con estos
recursos los costos excepcionales de activación de centrales
térmicas e importación de energía. Esta definición representa un
incremento promedio del 6,78% en la factura eléctrica de la categoría
residencial del país, en el periodo de tiempo mencionado.

Actualmente, Brasil está realizando diagnósticos importantes sobre

este escenario para estar preparados para nuevos eventos de
escasez de agua, sin dejar de considerar el equilibrio con sus costos,
como parte de políticas para aminorar la crisis se tiene varias
lecciones aprendidas y oportunidades de mejora para que Brasil
cuente con mayor seguridad en su sistema energético.

FUENTE: Boletines del MME, Brasil

PROYECTOS GN - PDE 2031

Gasoducto de flujo y transporte:
 Ruta 3 – 18 MMmcd  2022
 Ruta BM-C-33
 Itaborai- Guapimirin hasta 2031
 Gasfor II
 Gasoducto SEAL

Unidades de procesamiento de gas natural (UPGNs)

 UPGN Itaborai, 21 MMmcd  2022

Terminales de Regasificación de Gas Natural Licuado (GNL)

 Barcarena, 15 MMmcd  2022
 + 3 terminales de GNL, 21 MMmcd cada uno  hasta 2031:
Terminal de Santos
Terminal Gas Sul
Terminal SUAPE

FUENTE: EPE, PDE 2031

8 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 PROYECTOS ESTUDIADOS EN EL PLAN INDICATIVO DE GAS (PIG)

Las alternativas estudiadas por EPE en los PIG 2019 y 2020 ampliarán en 52% la extensión de la malla brasilera
de gasoductos existente. El PIG 2019 analizó 11 proyectos, que suman 2.000 km. de longitud e inversiones del
orden de 3.000 MM USD. Junto a los gasoductos estudiados en el PIG 2020, suman 4.380 km. de ampliación, con
inversiones del orden de 8.000 MM USD. A continuación, los proyectos en el área de influencia de TBG:

Gasoducto Brasil Central (San Carlos/SP - Brasília/DF:

983 km. y 20 plg.
7,4 MMmcd

BRASIL

Gasoducto Siderópolis/SC – Porto Alegre(Canoas)/RS:

Loop 249 km. y 16 plg
3,5 MMmcd
(*) Gasoducto Penápolis/SP - Canoas/RS: 1168 km. y 20 plg.
(*) Gasoducto Bilac/SP – Santa Maria/RS: 1237 km. y 20 plg.
8 MMmcd

Gasoducto Uruguaiana/RS – Porto Alegre (Triunfo)/RS:

594 km. y 24 plg. Gasoducto Terminal Gás Sul/SC – GASBOL:
15 MMmcd 31 km. y 20 plg
15 MMmcd

FUENTE: EPE, PIG 2019 y PIG 2020

(*) Proyectos excluyentes

Capacidad En Estudios En Proceso de En Diseño Final de

Proyecto Estado En Construcción
TERMINALES DE GNL PITER 2021 (MMmcd) iniciales Licenciamiento Inversión
Terminal CELBA PA 15
Están en curso varios proyectos de terminales de Uirapuru Amazonica Energy AM/PA -
regasificación en el cuadro se muestra la etapa
en la que se encuentra cada uno, la capacidad Terminal associado a UTE Geramar III MA N/D
esperada y el estado al que pertenece. Terminal associado a UTE San Marcos I y II MA 21
Si bien en el PITER 2021 la Terminal Gás Sul y
Suape PE 21
Suape se muestran en diseño final, actualmente
está en construcción y se espera su puesta en Porto Central ES 20
marcha para este 2022. Igualmente se tiene
Porto Imetame Logística ES N/D
prevista la entrada en operación de CELBA el
2022. Terminal Norte Fluminense RJ 21

Terminal Portuario de Macaé (TEPOR) RJ 21

FUENTE: EPE, PITER 2021
N/D= No disponible Terminal de Regasificación de Sao Paulo SP 14
PA: Pará; MA: Maranhao; PE:Pernanbuco ES: Espiritu Santo, RJ:
Rio de Jainero; SP: Sao Paulo; SC: Santa Catarina. Terminal Gás Sul (TGS) SC 15

9 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 ARGENTINA EN RELACIÓN A LA CRISIS SANITARIA Y CONFLICTO RUSIA-UCRANIA

Con relación a la pandemia COVID-19 y sus variantes de contagio, el gobierno argentino ha logrado aminorar
la intensidad en el impacto de nuevas olas de contagio, alcanzando un porcentaje de su población vacunada
(incluyendo dosis de refuerzo) mayor al 80% (comparable con Alemania, Uruguay y España).

ANÁLISIS FINANCIERO - PIB

Argentina registró durante la gestión 2021 una variación

porcentual en su producto interno bruto (PIB) igual a 10,3% En referencia al conflicto Ucrania – Rusia y su potencial afectación a Argentina, el comercio entre estos
(positivo), sin embargo, esta comparación es realizada con países entre importaciones y exportaciones está por debajo del 1%, lo cual (según el BBVA) califica a la
la gestión anterior (2020), la cual fue atípica caracterizada Argentina con un índice más alto y menor vulnerabilidad a sufrir impactos debido a este conflicto. A partir
por las restricciones e implicancias como efecto de la de abr/2020 (iniciaron restricciones pandemia) el precio del Petróleo Brent, ha incrementado desde 21,4 hasta
pandemia COVID-19. Con una situación financiera compleja 121 USD/Bbl, teniendo un repunte en un lapso de tiempo de 2 años, según BBVA la proyección hasta el cierre
y una inflación creciente, el análisis de Goldman Sachs, una de dic/2023 es que el precio de barril se encuentre por encima de 125 USD.
de las bancas de inversión más influyentes del mundo, deja
en claro el escepticismo de las calificadoras de riesgo sobre
el acuerdo con el FMI. La crisis en USA (inflación) y China
(desaceleración) representan canales de riesgo potenciales
globales, ya que una desaceleración desordenada en China
y una inflación creciente en USA, conducen a condiciones
financieras globales más ajustadas y con mayor aversión al
riesgo en relación a los mercados emergentes.

Los eventos como la crisis sanitaria, olas de contagio y conflictos bélicos inciden directamente en la
incertidumbre de los mercados, a continuación, el comportamiento de la incertidumbre de política económica
(según BBVA) para Argentina.

Así también en variación porcentual del PIB por sectores

más relevantes se aprecia un crecimiento con relación a los
registrados la gestión 2020.

Los principales efectos sobre Argentina, serán vía el incremento de precios internacionales de las materias
primas, lo cual favorece a proyectos del upstream.

10 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 MATRIZ ENERGÉTICA ARGENTINA

La matriz energética de Argentina presenta una gran dependencia (59%) al Gas Natural como fuente primaria, el uso de
dicho energético se deriva para: i) centrales de generación termoeléctrica, ii) uso industrial, y con un consumo considerable
en el sector, iii) residencial, razones por la cual la demanda de GN tiene una marcada estacionalidad en temporadas de
invierno y verano. Las principales coincidencias con la matriz energética boliviana son la utilización del GN en generación
termoeléctrica y provisión a industrias, en el caso de Bolivia el sector residencial no presenta un componente significativo,
pero si el GN derivado al transporte vehicular a diferencia de Argentina.

OFERTA DE GN ARGENTINA (MM mcd) OFERTA Y DEMANDA DE GN

180

160 154 151

149 La oferta nacional Argentina de GN, registró un promedio igual a
140
127 30
32 31 103 MMmcd (feb/2022) considerando un escenario máximo, la
123 121
120 111 111 12 7
118 118 116
110
demanda podría llegar hasta 122,4 MMmcd (jul/2022), obligando a
109 109 14 12 10
9
16
15
14 10 8 10
7 Argentina la Importación aproximadamente de 20 MMmcd, de los
100 14 17 15
cuales la importación de Bolivia registro un valor igual a 7 MMmcd,
80 requiriendo 13 MMmcd exportación vía GNL a un precio estimado
60
actual 17 USD/MMBtu (según dato de la secretaria de energía), con
108 109 109 109
95 95 93 92
100 105 107 106 106 103 este último precio de referencia se están realizando todos los análisis
40
para justificar las nuevas inversiones en activos, y generar ahorros por
20 divisas al Estado Argentino.
0
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
2021 2022 Argentina está considerando el reacondicionamiento de sus sistema
OFERTA NAL CHILE BOLIVIA GNL OFERTA TOTAL integral de transporte (parte del Plan Gas.Ar), en el cual la principal
implementación es el Gasoducto Presidente Néstor Kirchner con una
DEMANDA DE GN ARGENTINA (MM mcd) capacidad de transporte máximo igual a 39 MMmcd, y nominal inicial
160 152 de 29 MMmcd.
146
142
140
En las fuentes oficiales (Secretaria de Energía-Ministerio de
120 119
120 113
Gobierno), se cuenta con una proyección de la demanda@2030
47 108
104 105 42 52 104 104 103
99
emitida en nov/2019, siendo que hasta la fecha el COVID-19 y el
100 91
96
conflicto Ucrania – Rusia pueden haber afectado la proyección de
38
40
40 demanda considerablemente, no se proyecta datos en este Boletín y
80 37
41 41 47 49
se tiene una proyección para los próximos 6 meses ilustrada a
55 43
42
60 41 57 61 continuación:
52
29 41 37
18 27
19
40
12 12 14 15 14 15 PROYECCIÓN DEMANDA GN (INVIERNO/2022) MM pcd
20 35 37
29 29 31 31 32 33 31 32 34 34 33 32 33

0
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
2020 2021 2022
INDUSTRIAL RESIDENCIAL/ED. OFICIALES/SUBDISTRIBUIDORAS GENERACIÓN ELÉCTRICA COMERCIAL VEHICULAR DEMANDA TOTAL

PRECIOS DE GNL
Comparación de Tenders Bahia Blanca Escobar - Precio promedio 2018-2022(*)
40,0 38

35,0

30,0

25,0 Pronmedio 2018

USD/MMBtu

7,92 USD/MMBtu 22,3

Pronmedio 2021
20,0
8,33 USD/MMBtu 17 17 17
Pronmedio 2019
15,0 14
5,92 USD/MMBtu
11 12
10
10,0 9 Pronmedio 2020 9
7 7 7 8 8
6 2,96 USD/MMBtu 7
6
5 4
5,0 3 3 3 4
3 2
Con relación a los precios de GNL en promedio los mismos han ido
0,0 variando desde 7,92 USD/MMBtu (2018) hasta 8,33 USD/MMBtu
Tender 1

Tender 2

Tender 3

Tender 4

Tender 5

Tender 6

Tender 7

Tender 1

Tender 2

Tender 3

Tender 4

YPF

Tender 2

Tender 3

Tender 4

Tender 5

Tender 1

Tender 2

Tender 3

Tender 4

Tender 5

Tender 1

Tender 2

Tender 3

Tender 4 (*)
Tender1

(2021). La Secretaria de Energía, tiene un precio de referencial igual

17 USD/MMbty.
2018 2019 2020 2021 2022
11 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS
 PLAN GAS.AR Y EL REAJUSTE DEL SISTEMA INTEGRADO DE DUCTOS DE TRANSPORTE

El gobierno de Argentina presentó los lineamientos del Plan Gas Argentina con los que se prevé: la sustitución de importaciones
por 30,804 MMmcd, ahorro de divisas por unos 9,274 M USD y un ahorro fiscal de 2,574 M USD hasta 2024; un incremento
en la recaudación fiscal a nivel nacional, provincial y municipal de 3,486 M USD.

Los objetivos generales que se buscan alcanzar con estas adecuaciones se describen a continuación:
- SUSTITUIR IMPORTACIONES DE GNL que hoy se requieren para cubrir la demanda interna insatisfecha de gas natural.
- REEMPLAZAR COMBUSTIBLE LÍQUIDO actualmente utilizado en las Centrales Termoeléctricas, por gas natural de
producción nacional.
- ENFRENTAR LA BRUSCA CAÍDA DE LA PRODUCCIÓN de gas en la cuenca NOA y de nuestro tradicional proveedor
Bolivia.
- TERMINAR CON LA FALTA DE CAPACIDAD DE ABASTECER con gas natural nacional a los grandes centros de
consumo.
- REEMPLAZAR LA CAÍDA DE PRODUCCIÓN de Santa Cruz y Tierra del Fuego utilizando gas de Cuenca Neuquina, Austral
(offshore) y Golfo San Jorge.
- ABASTECER CON VOLUMEN SUFICIENTE DE GAS NATURAL EL PPBB, y con ello optimizar sus capacidades
productivas.
- EXPORTAR A PAÍSES LIMÍTROFES capacidades remanentes de producción de gas natural.

PAQUETE DE AJUSTES AL SISTEMA INTEGRADO DE

DUCTOS
El paquete de ajustes consta del siguiente alcance de Obras:
1. Gasoducto Presidente Néstor Kirchner (Etapa 1 y 2).
2. Ampliación NEUBA II – Terminal Ordoqui.
3. Ampliación Tramos Finales PBA.
4. Mercedes/Cardales.
5. Expansión Gasoducto Centro-Oeste.
6. Reversión Gasoducto Norte Etapa I, II y III.
7. Ampliación Compresión GNEA.
8. Conexión GNEA - San Jerónimo.
9. Loops y Compresión en Aldea Brasilera.
El plan de inversiones se retrasó para ser iniciado la gestión 2022 hasta el 2024,
actualmente se viene ejecutando el proceso de licitación del GPNK Etapa I.

1 6

2
3 7
4 8

5 9

12 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 CONSTRUCCIÓN GASODUCTO PRESIDENTE NESTOR K ICHNER (GPNK) ETAPA 1

Contempla 558 km. de línea regular en un diámetro de 36 pulg. para una capacidad máxima de transporte igual a 39 MMmcd,
con una máxima presión de operación igual a 1420 psi, la licitación en su primera etapa cuenta con el siguiente detalle de
Alcance Constructivo (enunciados o referidos como reglones):
RENGLÓN 1: Corresponde al EPC GPNK 1 del tramo que recorre la traza en las Provincias de Neuquén, Río Negro y La
Pampa desde las conexiones al sistema de TGS (Planta de Acondicionamiento Tratayén y Loop Neuba II), en las
inmediaciones de la Kp inicial 0+000 hasta Kp final 220+000, y todas las instalaciones de superficie Asociadas.
(220 km. de cañería).
RENGLÓN 2: Corresponde al EPC GPNK 2 del tramo que recorre la traza en la Provincia de La Pampa desde la
Kp 220+ 000 hasta la Kp 440+000, (220 km. de cañería).
RENGLÓN 3: Corresponde al EPC GPNK 3 del tramo que recorre la traza en las Provincias de La Pampa y Buenos Aires
desde la Kp 440+000 hasta las conexiones al Sistema de TGS (Aprox. Kp final 573+000), según la traza definida en la
Ingeniería Básica y todas las instalaciones de superficie asociadas (aprox. 133 km. de cañería).
RENGLÓN 4: Corresponde al EPC GPNK 4 del tramo que recorre la traza paralela al NEUBA II en la Provincia de Buenos
Aires desde la Kp 957+867 hasta la Kp 986 en la Provincia de Buenos Aires, (29 km. aprox. de cañería).
RENGLÓN 5: Corresponde al EPC GPNK 5 la Planta Compresora Mars 100 en la cabecera del Gasoducto Mercedes
Cardales en la Provincia de Buenos Aires.
PRECIO REFERENCIAL

El Precio referencial publicado para

la Etapa 1 de esta construcción
asciende a un total igual a:

220.584.329.956,23
Pesos Argentinos

CRONOGRAMA DE Con un tipo de cambio 1 USD a

LICITACIÓN ETAPA 1 121,27 pesos argentinos, el
proyectos en USD tendría un precio
referencial igual a:
Acorde al cronograma de ejecución de la
licitación, la misma se encontraba en
preparación de ofertas, sin embargo, por 1.819.226.467,95 USD
un aspecto judicial el proceso de
licitación se encuentra paralizado por
la Fiscalía de Estado.

INVERSIONES EN UPSTREA M – VACA MUERTA

Las 5 principales inversiones previstas ascienden a un total aproximado de 15.000 MM USD,
divididas entre las empresas SHELL, Tecpetrol, Vista Oil&Gas, WinterShall y YPF, en orden
7000 de inversión presentan el siguiente alcance y ubicación:

6000 Wintershall culminó la fase piloto de los 2 bloques no convencionales que opera en Vaca
Muerta.
5000

Tecpetrol, empresa petrolera del Grupo Techint, está invirtiendo 2.300 MM USD hasta 2019
4000 en la primera fase del desarrollo de su área gasífera Fortín de Piedra.

3000
La petrolera de Miguel Galuccio, VISTA OIL&GAS, desembolsará inversiones por
3.000 MM USD en un lapso de cinco años en Vaca Muerta.
2000

Joint Venture con DOW y YPF con una inversión para la perforación de más de 180 pozos y
1000 las obras de infraestructura asociadas.

0
Shell anunció una inversión de 1.500 MM USD en Vaca Muerta en el marco de un plan de
Sierras Blancas-Cruz de Fortín de Piedra Bajada del Palo y Aguada Federal y El Orejano
Lorena Coirón Amargo Sur- Bandurria Norte aceleración de sus operaciones en la Patagonia.
Oeste
Shell Tecpetrol Vista Oil & Gas Wintershall YPF
Adicionalmente empresa como Total, PAE, Chevron, Pluspetros, etc. también cuentan con un
portafolio de inversiones significativo.

13 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS

 MERCADO INTERNO GAS NATURAL

Hasta may/2022, el consumo promedio de Gas Natural fue de 420,2 MMpcd, el cual está conformado principalmente
por Distribución con un 45,8%, el Sector Termoeléctrico con un 30,0%, Plantas, Industrias y otros usuarios directos
conforman el restante 24,2%.

En el Sector Eléctrico, Bolivia está desarrollando proyectos de generación de energía alternativas y renovables como
la generación eólica que contribuirá con 45 MW adicionales con los proyectos Warnes II y La Ventolera (ENDE), la
generación de energía eléctrica por biomasa que incrementará 80,0 MW con los proyectos de las empresas AGUAI
ENERGIA y UNAGRO. Además de proyectos hidroeléctricos como Ivirizu que contribuirá con 290,2 MW, Miguilla con
204,8 MW y el Cóndor con 1,5 MW. Todos estos proyectos entrarían al sistema del SIN en los próximos tres años con
el objetivo de tener un menor consumo de GN en las termoeléctricas considerando que estas consumen un gran
porcentaje.

En 2022 se presenta un incremento en los volúmenes entregados al Mercado Interno respecto a 2021. Las causas más
relevantes son: la reactivación de actividades económicas e industrias, como la operación normal de la Planta de
Amoniaco y Urea con consumo promedio de 40,5 MMpcd en lo que va del año.

Mercado Interno Gas Natural - a mayo 2022 % Participación en la generación eléctrica

100%
DISTRIBUCIÓN MI 45,8%
80%
TERMO 30,0%
60%
MW/H
PLANTA 19,0%
40%
REFINERÍA 1,7%
20%
DIRECTO 0,6%
0%
STOCK 0,3% enero febrero marzo abril mayo

C. ESTACIONES 2,6% 2018 2019 2020 2021

TERMO HIDRO SOLAR EOLICA

Elaboración con datos históricos de YPFB TR facturados a abr/2022 y volúmenes operativos del mes de may/2022. Elaboración con datos históricos de YPFB TR facturados a abr/2022 y volúmenes operativos del mes de may/2022.

MERCADO EXPORTACIÓN GAS NATURAL

Los volúmenes promedios de exportación de gas natural a mayo 2022 alcanzaron los 28,9 MMmcd.

Las entregas de Gas Natural al Brasil han estado muy por encima de los 14,0 MMmcd mínimos que se tiene acordado en la última adenda firmada. Este volumen ha
estado alrededor de 20,0 MMmcd a excepción del mes de abril donde se entregaron 16,0 MMmcd. Esta reducción en la entrega a Brasil, se debe al acuerdo firmado con
Argentina por la venta de GN a mejor precio y demandando un volumen de entregas promedio de 14,0 MMmcd.

Las entregas a Argentina tienen un promedio de 10,1 MMmcd, volumen que se estima incremente en esta temporada de invierno con entregas de 14,0 MMmcd.

Demanda M.I. y Volúmenes Entregados al M.E. MERCADO INTERNO LÍQUIDOS

50
El 83% de la producción de hidrocarburo líquido proviene de la zona Sur
45 y el restante 17% se produce en el Norte-Centro.
10,0
40 9,0 11,0 11,0 11,0
10,0 10,0 11,0
Aproximadamente el 90% de la producción de crudo es dependiente de
MMmcd

35 12,0 13,0 13,0 12,0 11,0 12,0 la producción/demanda de Gas Natural (ya que únicamente se extraen
12,0 12,0 12,0
cerca de 2000 BPD de los campos de crudo), por lo cual, cualquier
30 cambio en la producción/demanda de Gas Natural afecta
16,0 14,0 17,0 14,0 14,0 12,0
15,0 15,0 10,0 proporcionalmente a la producción de líquidos asociados (Crudo).
25 10,0 8,0 9,0 10,0
7,0
9,0
11,0 14,0
20 Recepción: Crudo Mensual 2022 (MBpd)
40
15 6,5 6,4 5,7
5,9 6,1
10 20,0 20,0 20,0 18,0 19,0 20,0 19,0 20,0 20,0 21,0 20,0 19,0 21,0 22,0 19,0
16,0 15,0
MBpd

5 20
0 31,4 31,6 31,9 29,4 29,7
noviembre
agosto

septiembre

octubre
enero

diciembre

enero
febrero

marzo

mayo

junio

mayo
febrero

marzo
2021

2021

2022
2021
abril

abril

2022
2021

julio
2021

2022
2021

2022
2021
2021

2022
2021

2021
2021
2021

0
Ene Feb Mar Abr May
M.I. ARGENTINA BRASIL
CAMPOS DEL SUR CAMPOS DEL NORTE CENTRO
Elaboración con datos históricos de YPFB TR facturados a abr/2022 y volúmenes operativos del mes de may/2022. Elaboración con datos históricos de YPFB TR facturados a abr/2022 y volúmenes operativos del mes de may/2022.

14 GERENCIA DE PLANIFICACIÓN, DESARROLLO DE NEGOCIOS