PRUEBA VÁLIDA PARA LA CALIFICACIÓN:

parcial 1a x parcial 2a final FO.ES.F.01 V 1.4

MATERIA: Gerencia de Tesorería

DOCENTE: Mgr. Marcelo Díaz Quevedo
Puntaje total de la prueba: 100 puntos Fecha: 23/03/2023
DATOS QUE DEBE COMPLETAR EL ESTUDIANTE:
Código: Nombre:

I. PARTE (15 puntos)

Selección múltiple (cada pregunta 3 puntos)

1. Mientras el periodo promedio de pago es mayor:

a. El ciclo de conversión del efectivo es desfavorable
b. El ciclo de conversión de efectivo es favorable
c. El ciclo de conversión de efectivo no se ve alterado
d. Todas
e. Ninguna

2. La Política de Financiamiento es relevante cuando:

a. Se paga impuestos a las utilidades
b. Se incurre en riesgo de quiebra
c. Se establece una estructura de endeudamiento de largo plazo
d. Todas
e. Ninguna

3. El ratio de cobertura de intereses es un indicador de:

a. Rentabilidad de la inversión
b. Riesgo de liquidez
c. Compromiso de flujo para el pago de proveedores
d. Todas
e. Ninguna

4. En la medida que una empresa genere mayor rotación del activo circulante, el efecto en el ROE
es:
a. Menor rentabilidad
b. Mayor rentabilidad
c. Se compensa con el menor periodo promedio de pago
d. Todas
e. Ninguna

5. El EVA (Economic Value Added) es una medida que determina:

a. El valor actual de un flujo de caja
b. La posición de liquidez de largo plazo
c. La creación o destrucción de valor
d. Todas
e. Ninguna
1
Este examen sólo puede ser rendido por estudiantes inscritos en la materia. En caso de que se hubiera aplicado por error u omisión a un estudiante no
inscrito, no genera derecho para la persona ni obligación para la Universidad respecto a ejecutar una inscripción extemporánea.

ACTÚA CON HONESTIDAD ACADÉMICA

El fraude académico en exámenes, trabajos, prácticas o cualquier otra actividad de la materia, ya sea por intención o ejecución, es sancionado con la
reprobación automática de la materia. Cualquier sanción por fraude académico implica la pérdida del derecho a acceder al cuadro de honor y a la
graduación con honores. La reincidencia causa el inicio de un proceso universitario que puede concluir con la expulsión de la Universidad.
 PRUEBA VÁLIDA PARA LA CALIFICACIÓN:
parcial 1a x parcial 2a final FO.ES.F.01 V 1.4

MATERIA: Gerencia de Tesorería

DOCENTE: Mgr. Marcelo Díaz Quevedo
II. PARTE (15 puntos)
Verdadero o Falso (cada pregunta 3 puntos)

1. La condición suficiente para la creación de valor establece que el EVA del periodo posterior sea
menor al EVA del periodo anterior. V o F.
2. El objetivo de la gestión de tesorería comprende mantener el capital de trabajo suficiente para
asegurar la operación en el corto plazo. V o F.
3. La Rotación de inventarios relevante para el giro del negocios es la de materiales, insumos y
repuestos. V o F.
4. Un ciclo de conversión de efectivo positivo de 60 días asegura que la empresa genera capital de
operaciones sin necesidades de financiamiento externo de corto plazo. V o F.
5. La primera regla de la gestión de tesorería es “operar un día más”. V o F.

III. PARTE (70 puntos y cada pregunta tiene una calificación de 14 puntos)
Usted gestiona la tesorería de una empresa cementera y le han solicitado lo siguiente:
a. Un diagnóstico de la posición de liquidez que comprenda un análisis entre 12/22 a
12/23
i. Fondo de maniobra (AC - PC)
ii. Prueba ácida
iii. Prueba ácida ajustada
iv. Periodo promedio de cobranza
v. Periodo promedio de pago
vi. Periodo de Rotación de Inventario
vii. Ratio de cobertura (EBIT/Gastos Financieros)
viii. ROA
ix. ROE (DuPont)
x. Margen EBIT (margen ut operativa)
xi. Margen EBITDA
xii. Margen Ut neta
Exponer desde la perspectiva de riesgo – rentabilidad en gráficos de radar (Excel)
b. Determine si la empresa ha generado o destruido valor para los periodos 03/18, 03/19,
03/20, 03/21, 03/22, 12/21 y 12/22
c. Establezca una proyección de creación o destrucción de valor para 12/23
considerando:
i. Una tasa de crecimiento anual de ventas del 1%, 3% y 7%
ii. Una tasa de crecimiento del PIB del 4%
d. Establecer si se cumplen las condiciones suficientes y necesarias para los incisos b. y c.
e. Realice 3 recomendaciones de gestión de liquidez dados los resultados de los incisos b.,
c. y d.

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Este examen sólo puede ser rendido por estudiantes inscritos en la materia. En caso de que se hubiera aplicado por error u omisión a un estudiante no
inscrito, no genera derecho para la persona ni obligación para la Universidad respecto a ejecutar una inscripción extemporánea.

ACTÚA CON HONESTIDAD ACADÉMICA

El fraude académico en exámenes, trabajos, prácticas o cualquier otra actividad de la materia, ya sea por intención o ejecución, es sancionado con la
reprobación automática de la materia. Cualquier sanción por fraude académico implica la pérdida del derecho a acceder al cuadro de honor y a la
graduación con honores. La reincidencia causa el inicio de un proceso universitario que puede concluir con la expulsión de la Universidad.