Learning Fundamentos de Trading Módulo 1

Como en todos los procesos de la vida, los buenos

resultados dependen de un buen inicio. Es por eso que,
para nosotros en P2W, es esencial este módulo llamado
Fundamentos de Trading. Gracias a este podremos
dominar términos y herramientas imprescindibles para
un buen trading, sea cual sea nuestra especialidad.
No te preocupes si estás empezando de cero, yo me
encargaré de explicarlo lo más detallado posible con
ejemplos de nuestra vida cotidiana. Y aunque ya tengas
idea de lo que es el trading, igualmente te invito a que
revises este módulo con detalle; pues es importante
que hablemos en el mismo idioma y que todos vayamos
al mismo ritmo.

En este módulo el principal acompañante seré yo.

Mi nombre es Andrés Bernier, soy profesional en
negociación bursátil y especialista en el mercado de
futuros. Nos veremos por acá, y de nuevo, en el curso
de futuros si también decides estudiarlo.

Hablando de manera muy corta sobre mí, el trading

llegó a mi vida sin yo esperarlo. Me gradué del colegio
y no quería ir a la universidad, pero tampoco sabía qué
hacer en mi vida. Tiempo después me encontré con
los gráficos de mi papá y atrajeron tanto mi atención
que decidí viajar a la ciudad de Bogotá a estudiar a
profundidad sobre el mercado bursátil.

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Quiero contarles que en este módulo también

contaremos con la participación de los otros gestores
que me acompañan en P2W. La idea es que cada uno
de ellos nos cuente un poco lo siguiente, ¿qué tiene de
especial el mercado que cada uno opera, y por qué lo
opera? Esto con el fin de que, al finalizar este módulo,
ustedes como estudiantes tengan la capacidad de
escoger la especialidad que más les llame la atención,
y se dediquen a estudiarla para dar inicio a su carrera
como traders.

Sin más que decir, ¡Bienvenidos al módulo

Fundamentos de Trading!

Murphy, S. (1999). Technical analysis of the financial markets.

USA: NY institute of finance.

Hurst, J.M. The profit magic of stock transaction timing.

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Tabla de
Contenido
Módulo 1 Páginas Fundamentos de Trading Módulo 1
6 • 1. ¿Qué es Trading?
8 • 2. Tipos de operadores
8 • 2.1. Scalper
8 • 2.2. Intra-day (Intradía)
8 • 2.3. Swing
8 • 2.4. Core
10 • 3. Brókeres
12 • 4. Mercados financieros
12 • 4.1. Por su función
12 • 4.2. Por su organización
12 • 4.3. Por los activos negociados
14 • 5. Mercados futuros
16 • 6. Acciones
18 • 7. Opciones Binarias
20 • 8. Forex
22 • 9. Análisis técnico Vs. Análisis fundamental
24 • 10. Horario de sesiones de mercado

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1.
¿Qué es Trading?
Generalmente cuando escuchamos la palabra trading
pensamos inmediatamente en el mercado de valores.
Pues es el nombre que han usado las personas que se
dedican a trabajar en este medio.

Realmente la palabra trading es más amplia que esto.

Su traducción literal es «comercio», es decir, que todo
lo que conocemos como comercio (compra y venta de
frutas, instrumentos, bienes, etc.) hace referencia a lo
mismo que el trading, un punto donde se encuentran
compradores y vendedores para realizar un intercambio,
en este caso, de instrumentos financieros.

El Trading en Bolsa es una actividad económica en la

cual una persona o institución tiene la posibilidad de
comprar o vender instrumentos financieros tales como:
acciones, derivados, divisas, commodities, agrícolas,
energéticos, metales, bonos del tesoro, carnes, etc., al
precio que le parezca justo.

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 Learning
2.
Tipos de
operadores
En nuestro tipo de trading llamado «especuladores»,
podemos encontrar 4 estilos diferentes para montar
operaciones. Pues no todos los inversionistas del
mercado financiero montan operaciones con la misma
duración. Cada uno es libre de escoger con cuál estilo
siente más afinidad, y al mismo tiempo, se acomoda
con los compromisos externos de la vida diaria.
2.1. Scalper: Operaciones a muy corto plazo.
Este tipo de operativa es bastante usado en el mercado
de divisas, aunque otro tipo de operadores también
utilizan este método. Para poder montar operaciones
de este tipo, se necesita un mercado con una liquidez
elevada, para poder encontrar movimientos de manera
constante. Acá se usa un marco de tiempo entre 1 y
15 minutos.
2.2. Intra-day (Intradía):
Operadores que entran y salen del mercado en la
misma sesión. Suelen durar en promedio entre 3 y 10
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Fundamentos de Trading Módulo 1
horas. Y suelen utilizar desde el marco de 15 minutos
hasta el de 4 horas para sus operaciones.
2.3. Swing: Tipo de trading en el que las
operaciones duran más de una sesión. Puede llegar a
ser hasta de 4 días o más. Se utilizan los marcos de 4H
y 1H para montar operaciones.
2.4. Core: Este es el tipo de operativa que toma
más tiempo. Suelen usarlo los grandes inversionistas
que montan operaciones que duran semanas o meses.
Entran al mercado utilizando el marco diario para el
timing.
Personalmente mi estilo de trading es Swing con un
poco de Intradía (intra-day). Me siento más cómodo
teniendo una visión macro del mercado para que mi
operativa no se vea muy impactada por las volatilidades,
y además, para tener el tiempo necesario para hacer un
estudio profundo del mercado.
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3.
Brókeres
En los mercados bursátiles, los brókeres asumen el
papel de intermediarios, entre el inversionista que
ejecuta la orden y la bolsa de valores donde se vaya a
negociar el activo deseado. Las bolsas no aprueban la
compra y venta directa.

Estos brókeres cuentan con una cámara de

compensación, la cual garantiza que para todo
comprador exista un vendedor y se elimine el riesgo
de contrapartida. Nunca se conocerá la persona con la
que se está llevando a cabo el intercambio, para que los
procesos no se vean alterados.

Cada bróker tiene la autonomía de cobrar sus propias

comisiones, exigir los márgenes que determine (en el
caso de mercado apalancado) y tener a disposición
del cliente algunos activos. Lo que no puede variar en
ningún bróker es el gráfico del activo y el precio del
mismo. Podemos trabajar con cualquiera de los brókeres
que existen en el mercado, pero todos debemos estar
viendo la misma información.

Sin un bróker no es posible hacer trading.

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 Learning
4.
Mercados
financieros
Es el medio por el cual compradores y vendedores
intercambian instrumentos financieros por el precio
que les parezca justo.
Aunque en todos se negocia lo mismo, los mercados
financieros se pueden clasificar de la siguiente manera:
4.1. Por su función:
¡ Primario: Se define como primario al mercado en el
que se negocian activos emitidos por primera vez. Por
ejemplo: Cuando una empresa lanza acciones nuevas
por primera vez.
¡¡ Secundario: Punto de encuentro entre compradores
y vendedores para intercambiar activos que ya han
sido emitidos anteriormente. Es decir, los que están
circulando en el mercado.
4.2. Por su organización:
¡ Mercado regulado: Mercado que cuenta con la
intervención de las bolsas de valores y bolsa de
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Fundamentos de Trading Módulo 1
derivados. Existe un reglamento para todos los
participantes de este mercado.
¡¡ Mercados OTC: Se negocian títulos que no se
encuentran registrados en los mercados organizados.
Se necesitan market makers que se encarguen de
almacenar y distribuir los productos financieros que se
ofrezcan.
4.3. Por los activos negociados:
¡ Mercado de acciones: Constituido por las bolsas de
valores donde se negocian las empresas allí listadas.
¡¡ Mercado de divisas: Negociación al contado de
divisas.
¡¡¡ Mercado de derivados: Son instrumentos financieros
donde el comportamiento y el valor dependen de otro
activo, es decir, que son el reflejo del comportamiento
de otro activo.
Existen derivados de acciones, bonos, commodities,
índices, etc.
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5.
Mercados futuros
¡Los contratos futuros son acuerdos de compra o venta
de un activo en una fecha futura establecida por ambas
partes, pero a un precio negociado en el presente. Este
tipo de contratos son usados en muchos campos de
la economía. Por ejemplo, las aerolíneas suelen usar
bastante este tipo de contratos para negociar el precio
del combustible. Pues para ellos es importante manejar
un presupuesto que les permita determinar el precio de
los tiquetes con antelación.
Es decir que, si estamos comparando una gráfica del
contrato al contado vs el contrato futuro, nos vamos
a dar cuenta que el gráfico es el mismo, pero el precio
cambia.
Existen 3 variables que afectan en el precio de un
forward:
• Precio subyacente
• Tasa de financiación
• Plazo
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La fórmula será la siguiente:
Precio forward=
precio al contado x (1 + tasa secundaria x (_d ))
360
--------------------------------------
1 + tasa primaria x (__d__)
360
En la bolsa de valores, existe la posibilidad de operar
contratos futuros de distintos tipos. Acciones, divisas,
índices, commodities, energéticos, metales, ganado
vivo, carnes, bonos del tesoro, etc.
¡¡ Mercado apalancado: El mercado de futuros ofrece
la ventaja de ser un mercado apalancado, es decir, la
persona no tiene que pagar el monto total del contrato.
Usualmente es menos del 10% lo que tiene que
congelar por margen. Esto con la finalidad de garantizar
el cumplimiento del contrato por medio de la cámara
de compensación.
Entendiendo esto, es posible y lógico pensar que se
puede hacer mucho dinero invirtiendo poco, y puede
que sea así. El detalle es que así mismo cuando el
mercado sufre una caída, las pérdidas son abismales. Si
el mercado pierde 10 centavos, las pérdidas podrían ser
del 125%. Una buena gestión de riesgo en el mercado
de derivados es esencial. Sin SL (Stop Loss) no se debe
operar.
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6.
Acciones
El mercado accionario está basado en el intercambio de
participaciones accionarias sobre una empresa. Dichas
empresas están listadas en la bolsa de valores del país
al que pertenecen.

Por ejemplo, en la bolsa de Wall Street, que es la bolsa

encargada de las acciones en Estados Unidos, están
listadas acciones como APPLE, AMAZON, FACEBOOK,
TESLA, ETC.

En la actualidad, las bolsas de valores ofrecen la

alternativa de negociar acciones de otros países por
medio de ADR´s. Estas son totalmente idénticas a las
originales; la única diferencia es la divisa que manejan.

Por otro lado, algunas acciones empresariales manejan

unos dividendos, es decir, los accionistas reciben una
renta por tener participaciones en dicha empresa.

Teniendo en cuenta lo anterior, entendemos que en el

mercado accionario podemos generar rentabilidades
por medio de la valorización de las acciones, pero
también por el pago de dividendos en las empresas que
cuenten con este beneficio.

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7.
Opciones
Binarias
Las opciones binarias son un mercado muy particular,
pues es manejado y trabajado en diferentes
temporalidades. Por lo tanto, podrías tener rentabilidad
al acertar en la proyección de la dirección del mercado
en un periodo determinado.

Por ejemplo, si yo estoy trabajando opciones binarias

a 5 minutos, mi trabajo será tratar de predecir qué
dirección tomará la siguiente vela de 5 minutos. Si
entré al mercado en largo (alza) y la siguiente vela es
verde, habré ganado la operación; que en promedio
es entre el 70-90% de rentabilidad. Por el contrario, si
la próxima vela de 5 minutos es roja y entré en largo,
inmediatamente se pierde el dinero invertido.

En este mercado los activos que se negocian son las

divisas.

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8.
Forex
El mercado de Forex es aquel donde se realizan
las negociaciones de divisas. Allí encontramos una
gran variedad de pares de divisas que enfrentan su
valorización.

Los 7 pares de divisas más importantes son los

siguientes:
(1) EUR/USD
(2) GBP/USD
(3) AUD/USD
(4) NZD/USD
(5) CAD/USD
(6) CHF/USD
(7) JPY/USD

El mercado de Forex es mundial y no es centralizado.

La mayoría de nosotros, sin saberlo, hemos sido
participantes del mercado de Forex. ¿Cómo? Cuando
viajamos a otros países hemos tenido que intercambiar
nuestra divisa local por la divisa del país que vamos a
visitar; en ese instante estamos haciendo mercado de
Forex.

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9.
Análisis técnico
demanda, pues para ellos determinar una entrada, se
basan en saber si el valor intrínseco está por debajo del

Vs. Análisis
fundamental
El análisis técnico y el fundamental, aunque tratan
de llegar a una misma respuesta, es decir, tratar de
pronosticar qué dirección tomará el mercado, tienen
un enfoque muy diferente. Pues no buscan la respuesta
en una misma fuente.
precio actual. Dando señales de sobre compra y que
el precio debería bajar, o si está por encima y el precio
actual debería subir.
No podemos decir qué tipo de análisis es más eficiente
que el otro. Pero sí se puede tener en cuenta que en
algunos mercados se utiliza más el análisis técnico,
y otros, como puede ser el de acciones, necesita sí
o sí realizar un análisis fundamental de los activos a
negociar.

El analista técnico pone todo su esfuerzo en estudiar los

movimientos que ha presentado el mercado. Pues parte
de la premisa de que la historia se repite y que el mercado
lo descuenta todo. Por consiguiente, considera que en
las gráficas se deben estar representando también los
cambios en la oferta y la demanda, sin necesidad de
tener un conocimiento del análisis fundamental.

Por el contrario, el analista fundamental, se enfoca en

estudiar las razones por las que el precio podría cambiar.
Busca examinar todos los factores que puedan afectar
en el valor intrínseco de dicho mercado. Con esto se
refiere al valor real de algo según la ley de la oferta y la

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10.
Horario de sesiones de mercado

SESIÓN HORARIO TIP DE MÁS VOLUMEN

ASIÁTICA 6:00 PM - 2:00 AM 3

EUROPEA 2:00 AM - 8:30 AM 2

AMERICANA 8:30 AM - 4:00 PM 1

ACCIONES 9:30 AM - 4:30 AM

Los horarios varían en algunas ocasiones por fechas especiales o por la estación climática en la que se encuentre
el país en un determinado momento.

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