Ámbito de las finanzas – Análisis y control financiero

Tarea de la semana n° 1

Leonardo Arndt Bastidas

Finanzas

Instituto IACC

16 de junio de 2014
 Ámbito de las finanzas y Control Financiero

Introducción

En las operaciones comerciales de una empresa, todos los ciclos anuales se cierran con un
balance contable, y este balance nos entrega información valiosa con el fin de determinar la
sanidad financiera y operacional de la empresa.
Veamos cómo a través de operaciones de matemática financiera podemos determinar el tipo de
dirección que se ha desarrollado en la empresa.
Mediante los indicadores que se desarrollan a continuación veremos algunos ejemplos prácticos
de esta información.

Desarrollo

a) Razón circulante: este indicador es de especial interés para bancos y proveedores. Sin
embargo no son datos que sirvan a largo plazo, pero si es interesante saber que la razón
de activos contra los pasivos son de 1,31.
Esto significa que la empresa tiene 1,31 pesos en activos circulantes por cada peso de
pasivo circulante.
b) Prueba ácida: El resultado de acuerdo a nuestro balance, es 0,54. Esto se deduce al
eliminar del activo circulante el valor del inventario, dependerá mucho del rubro, pues el
inventario está sujeto a deterioro u obsolescencia. El inventario es el activo circulante
menos líquido y sus valores en los libros son menos confiables, por esta razón, se
eliminan del balance para efectos del cálculo real. Además, los grandes inventarios no
son sanos para la empresa y son considerados un problema.
c) Rotación de los inventarios: 3,12 (312%) significa la cantidad de veces que rota el
inventario, mientras mayor es la rotación más eficiente es la gestión de inventarios. A
partir de este dato podemos calcular el tiempo que llevo rotar este inventario. Por ejemplo
este inventario tarda 117 días en sacarlo de nuestras bodegas.
d) Rotación de las cuentas por cobrar: 11,86 este indicador significa que la empresa logro
cobrar sus créditos y los volvió a otorgar 11,86 veces durante el año.
e) Razón Deuda a Capital: en este caso se trata de dividir el total de la deuda de la empresa
por el capital social, en este caso nos da un valor de 1,75 lo que significa que la empresa
debe 1,75 veces el capital social aportado.
f) Margen de utilidad neta corresponde a la utilidad neta dividido por las ventas totales de la
empresa, y según este caso corresponde a un 19,48%.
g) EBIDTA: Es la utilidad antes de depreciación, intereses e impuestos también conocida
como UAII. En este caso corresponde a 691.
 Como resumen, se observa una gestión de inventarios lenta, ya que al observar el buen
manejo de políticas de venta en términos de crédito. Todos los pagos no exceden los 31 días.
En claro contraste con la gestión de inventario cuya rotación se genera recién casi al 4 mes.

Conclusión

A través de operaciones matemáticas podemos determinar la rotación de los productos durante el

periodo, los plazos con que nos pagan nuestros clientes, así como también la relación entre lo
que debe la empresa y los activos de la misma.
Mucha información se desprende de un balance y estado de resultado. Sin duda es un
apasionante mundo de la información.

Referencias bibliográficas

“IACC (2014) "Finanzas", semana 1