UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA
SEMNARIO DE INTEGRACIÓN PROFESIONAL
CÓDIGO 11196
SALON 106 EDIFICIO S-12

FASE I
TRABAJO No. 8
ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO

GRUPO No. 7
Carné No. Integrantes
2007-11897 Edin Josué Velásquez Joachin
2007-11940 Erick Estuardo Vásquez Amezquita
2007-12927 Sonia Elizabeth Álvarez Cambran
2008-11700 Jorge Estuardo Aquino Duarte
2008-11789 Pedro Pablo López Yocute
2008-12387 Byron Alexander Cöbar García
2009-14583 Erlinda Marina Aquino Sipaque

LIC WALTER AUGUSTO CABRERA HERNÁNDEZ

GUATEMALA, 28 DE ENERO DEL 2015

 INTRODUCCIÓN

La Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de San Carlos como parte de

su pensum de estudios en el Curso de Seminario Integrador, formulo como parte de
su contenido; a incluido el desarrollo del tema Anualidades constantes a plazo fijo.
El concepto de anualidad es muy importante en las matemáticas financieras porque
su utilización es muy frecuente en las diversas transacciones comerciales que
implican una serie de pagos periódicos en intervalos iguales de tiempo, un lugar de
un pago único al finalizar el plazo del mismo. El presente trabajo de investigación es
realizada con el ánimo de conocer las herramientas matemáticas como las
anualidades constantes a plazos fijos, para la toma de decisiones.

En la matemática financiera, la expresión “anualidad” se emplea para indicar el

sistema de pago de sumas fijas, a intervalos iguales de tiempo. Se usa la palabra
anualidad por costumbre que tiene su origen en las anualidades contingentes, en las
que interviene la probabilidad anual de vida de las personas.

En finanzas, anualidad no significa pagos anuales sino pagos a intervalos iguales de

tiempo. Así son anualidades los dividendos sobre acciones, los fondos de
amortización, los pagos a plazos, los pagos periódicos de las compañías de seguro y,
en forma más general, los sueldos y todo tipo de rentas son anualidades. La
expresión anualidad puede cambiarse por el de rentas, series uniformes, pagos
periódicos, amortizaciones u otros, según el caso y las costumbres locales.

El presente trabajo se presenta en cuatro capítulos, en el Capítulo I se describen

generalidades sobre el marco teórico respecto al origen y la evolución que ha tenido
la Anualidad en las matemáticas financieras.

Posteriormente en el Capítulo II se describen la clasificación de las anualidades así

como otros conceptos más específicos sobre el objeto de análisis.
Continuado con el Capítulo III donde se presenta las formulas utilizadas así como su
simbología.

Finalmente en el Capítulo IV se presentan casos prácticos resueltos sobre las

anualidades constantes a Plazo fijo. Al finalizar este documento el lector podrá
diferenciar y analizar los diferentes casos y problemas planteados en la actualidad
para la toma de decisiones.
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................ii
ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO..............................................................................1
CAPITULO I...........................................................................................................................................1
1.1 Antecedente de las Anualidades..............................................................................................1
1.2 Matemática..............................................................................................................................4
1.2.1 Matemática Financiera.......................................................................................................5
1.2.2 Ecuación...............................................................................................................................5
1.2.3 Ecuación del Valor..............................................................................................................6
1.3 QUE ES ANUALIDAD:...............................................................................................................9
1.4 OBJETIVOS DE LAS ANUALIDADES:...................................................................................9
1.5 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO:....................................9
1.6 SIMBOLOGÍA:.............................................................................................................................9
CAPITULO II........................................................................................................................................11
2.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES CONSTANTE.................................................................11
2.1 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES............................................................................13
2.2 PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES................................................13
2.3 ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES..........................................................14
2.4 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES...............................................................15
2.5 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES..................................................15
2.6 CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES........................................................................16
2.6.1. En función de la época de pago de cada renta............................................................16
2.8 Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta.................................................................18
2.9 ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO..............................................................................19
Rentas perpetuas........................................................................................................................19
Costo capitalizado.......................................................................................................................19
Costos equivalentes....................................................................................................................19
 Límite de gastos para alargar la vida útil de un activo...........................................................19
ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES................................................................20
CAPITULO III.......................................................................................................................................21
3. PRONTUARIO DE FÓRMULAS DE ANUALIDADES............................................................21
3.1 SIMBOLOGIA ANUALIDADES...............................................................................................21
3.2 ANUALIDADES PAGADERAS CADA “K” AÑOS.................................................................26
3.3 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTES..........29
3.6 ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO – RENTAS PERPETUAS..................................32
CAPITULO IV......................................................................................................................................34
CASOS PRACTICOS.........................................................................................................................34
4.1 MONTO......................................................................................................................................34
4.2 VALOR ACTUAL CON DIFERIMIENTO...............................................................................35
4.3 RENTA EN FUNCIÓN DEL VALOR ACTUAL (A)...............................................................36
4.5 TIEMPO EN FUNCIÓN DEL VALOR ACTUAL....................................................................36
CONCLUSIONES...............................................................................................................................55
RECOMENDACIONES......................................................................................................................56
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.................................................................................................57
 ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO

CAPITULO I

1.1 Antecedente de las Anualidades

La mayoría de las personas no sabe realmente qué anualidad significa o es. El

término es realmente relacionado con finanzas y contabilidad y cualquier flujo de
pagos que termina en un período de tiempo determinado asignado se conoce como
una anualidad. Para empresas y negocios que tienen que hacer un gran número de
pagos durante todo el mes, especialmente los que tratan de deudores y acreedores,
mantener un registro completo de toda su historia de anualidades es una tarea
extremadamente importante. A menos que estas empresas tienen un registro preciso
de donde han enviado su dinero o lo recibió de, puede ser muy difícil mantener un
adecuado balance.

Grandes empresas tienen un sistema automatizado de mantener un registro completo

de todos sus pagos. Estas empresas hacen uso de computadoras y bases de
datos en línea, lo que significa que tan pronto como se borra un pago, sus registros
se actualizan automáticamente.

Los pagos de anualidad de no sólo son realizados por empresas, pero individuos
también hacen pagos de anualidad durante todo el año. Por ejemplo, si vas a
depositar dinero regularmente en una cuenta de ahorros en un banco, están haciendo
un pago de anualidad. Por lo tanto, es importante mantener el historial de rentas
vitalicias para asegurarse de que tiene una idea clara de los pagos realizados.

Además, es importante que claramente mencionar la cantidad de dinero, así como la

fecha y hora en que depositó, por lo que en caso de anomalía, es fácilmente capaz
de recordar exactamente cuando y donde se deposita el dinero.

1
Aunque las probabilidades de un accidente siempre hay una posibilidad de que
produzcan. Y, como los pagos de la anualidad están un proceso continuo, podría ser
muy perjudicial a largo plazo si algo le sube mal y todo su pago va mal.

Ahí, mantener que un historial de rentas vitalicias es muy importante. Puede hacerlo
fácilmente utilizando varias de las opciones dadas, como mantenerlo en línea, o en el
equipo o incluso en papel. Es completamente dependiente de la persona que de
cualquier modo se siente cómodo.

Lo más importante que debe recordar aquí es el hecho de que también debe obtener
su historial de rentas vitalicias, comprobado y verificado para asegurar que los libros
de equilibrio son iguales en ambos lados. Hay varias cosas diferentes que pueden
salir mal en este sentido.

En caso de que usted deposita dinero en una cuenta bancaria o incluso otra empresa
o sociedad, hay varios casos que indican que el pago no puede ser recibido por la
otra parte, aun cuando se recibe una liquidación oportuna.

No puede ser la importancia de mantener una historia de anualidades precisa

destacó más. Si desea mantener un registro adecuado de todas sus transacciones
financieras, es imperativo mantener un registro claro de todas sus transacciones.

Básicamente, hay dos tipos de pagos de anualidad, es decir, los pagos de

anualidades inmediatos, que se borran al final de cada período, mientras que el otro
tipo de anualidad, es decir, la anualidad, se borra al comienzo de cada período.
En general se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a
intervalos iguales de tiempo. Se conserva el nombre de anualidad por estar ya muy
arraigado en el tema, aunque no siempre se refieran a periodos anuales de pago.
Algunos ejemplos de anualidades son :
1. Pagos mensuales por renta
2. Cobro quincenal o semanal por sueldo
3. Abonos quincenales o mensuales a una cuenta de crédito

2
4. Pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.
Intervalo o periodo de pago.-Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo
que transcurre entre un pago y otro.
Plazo de una anualidad.- es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y
el final o ultimo.
Renta.- es el nombre que se da al pago periódico que se hace.
También hay ocasiones en que se habla de anualidades que no tienen pagos iguales,
o no se realizan todos los pagos a intervalos iguales. Estos casos se manejan de
forma especial clasificación de las anualidades:
Anualidad cierta.- Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo :
a) Al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el
primer pago, como la fecha para efectuar el ultimo.
Anualidad contingente.- La fecha del primer pago, la fecha del ultimo pago, o ambas,
no se fijan de antemano; dependen de algún hecho que se sabe que ocurrirá, pero no
se sabe cuando. Un caso común de este tipo de anualidad son las rentas vitalicias
que se otorgan a un cónyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se da al
morir el cónyuge y se sabe que este morirá, pero no se sabe cuando.
Anualidad simple.- Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los
intereses.
Anualidad vencida.- También se le conoce como anualidad ordinaria y, como su
primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectúan a su
vencimiento, es decir, al final de cada periodo.
Anualidad inmediata.- Es el caso más común. La realización de los cobros o pagos
tiene lugar en el periodo inmediatamente siguiente a la formalización del trato: se
compra a crédito hoy un artículo que se va a pagar con mensualidades, la primera de
las cuales habrá de realizarse en ese momento o un mes después de adquirida la
mercancía (anticipada o vencida).

3
1.2 Matemática

Estudio de las relaciones entre cantidades, magnitudes y propiedades, y de las

operaciones lógicas utilizadas para deducir cantidades, magnitudes y propiedades
desconocidas. En el pasado las matemáticas eran consideradas como la ciencia de la
cantidad, referida a las magnitudes (como en la geometría), a los números (como en
la aritmética), o a la generalización de ambos (como en el álgebra). Hacia mediados
del siglo XIX las matemáticas se empezaron a considerar como la ciencia de las
relaciones, o como la ciencia que produce condiciones necesarias. Esta última noción
abarca la lógica matemática o simbólica —ciencia que consiste en utilizar símbolos
para generar una teoría exacta de deducción e inferencia lógica basada en
definiciones, axiomas, postulados y reglas que transforman elementos primitivos en
relaciones y teoremas más complejos.

Trataremos la evolución de los conceptos e ideas matemáticas siguiendo su

desarrollo histórico. En realidad, las matemáticas son tan antiguas como la propia
humanidad: en los diseños prehistóricos de cerámica, tejidos y en las pinturas
rupestres se pueden encontrar evidencias del sentido geométrico y del interés en
figuras geométricas. Los sistemas de cálculo primitivos estaban basados,
seguramente, en el uso de los dedos de una o dos manos, lo que resulta evidente por
la gran abundancia de sistemas numéricos en los que las bases son los números 5 y
10.

Ciencia que se encarga del estudio de los números en general (número

natural, ordinario, entero, racional, irracional, etc.)

 Naturales: Las cardinalidades de distintos conjuntos forman el conjunto de

los números naturales, el que está integrado por el cero y los números
enteros positivos
 Enteros: El conjunto de los números enteros está formado por los números
positivos, los números negativos y el cero

4
  Racionales: El conjunto de los números racionales, está formado por los
números que pueden representarse como la división de dos números
naturales, siempre y cuando el divisor no sea cero.
.

1.2.1 Matemática Financiera

Rama de la matemática que se encarga del campo de las finanzas.

Estudia los números pero que se refieren específicamente a los bancos, industrias,
etc.; debido a que financiero se refiere al ahorro. Dentro de la Matemática financiera
se utilizan algunos términos tales como:

 Capital: es la suma de dinero que colocamos a un porcentaje.

 Intereses: es el valor que gana una suma de dinero que se ha prestado, si le
aplicamos una tasa.
 Tasa: es el porcentaje que se ha establecido entre el deudor y el acreedor.
 Monto: es el capital más los intereses.
 Tiempo: es el espacio que fue proyectada una cantidad de dinero para
ganar intereses.

1.2.2 Ecuación

Igualdad en la que intervienen una o más letras, llamadas incógnitas. Es decir, es una
igualdad entre expresiones algebraicas.

Las expresiones que están a ambos lados del signo igual son los miembros de la
ecuación: primer miembro el de la izquierda, segundo miembro el de la derecha.

Se llama solución de una ecuación a un valor de la incógnita, o a un conjunto

de valores de las incógnitas, para los cuales se verifica la igualdad. Una ecuación
puede tener una, ninguna o varias soluciones
5
Axioma Fundamental

Axioma, en lógica y matemáticas es un principio básico que es asumido como

verdadero sin recurrir a demostración alguna.

Si un miembro de la igualdad le efectúo una operación aritmética, se tiene que

realizar de igual manera al otro lado de la igualdad.

Axioma Fundamental, Es el que establece que si a los miembros de una

ecuación se le aplican operaciones iguales, esta subsiste

Fórmula

Es una expresión taquigráfica de una regla

Ventajas de uso de formulas

1. Evitar repetir reglas

2. Ocupa menos espacio
3. Es fácil de memorizar

Regla General de Deducción

Se considera como ecuación y se aplica el axioma fundamental

1.2.3 Ecuación del Valor

Consiste en 2 series de obligaciones vinculadas por el signo de la F y valuadas a una

misma fecha que recibe el nombre de Fecha Focal o de Valuación (época de
valuación).// Consolida deudas u obligaciones a un punto crítico valuado Fecha Focal

6
 Procedimientos de solución

1. Establecer valores al vencimiento de los títulos de crédito: Las que no

devengan intereses no cambia el valor VN = S; las que si devengan si
cambian con la fórmula
2. Determinar la FF o FV
3. Valuar en la FF
4. Sumatoria en la FF y aplicar si el caso lo requiere nuevas condiciones

Casos de Fecha Focal

- Cuando la FF es posterior al vencimiento de la obligación

- Cuando la FF es anterior al vencimiento de la obligación
- Cuando la FF es intermedio

Valor Actual

El valor actual es aquella suma que valuada a una fecha de hoy es menos que el
valor que yo tuve que pagar en el futuro, por lo que el valor actual siempre será
menos que el monto.

Capital

Término genérico que designa un conjunto de bienes y una cantidad de dinero de los
que se puede obtener, en el futuro, una serie de ingresos.

Monto

Suma de dinero que representa el capital más los intereses.

7
Interés

Dinero que gana un capital. Es el precio o rédito que debe pagar quien pide
prestada una suma de dinero. La costumbre de pagar un precio por el uso del
capital ajeno, está arraigada en nuestro actual sistema económico. La organización
financiera y crediticia de nuestros días descansa sobre este concepto básico. El
dinero que se da en préstamo no permanece inactivo, debe producir un rédito (o una
ganancia) a quien lo facilite.

El importe que se pague va a depender de la cantidad que se tomó prestada, de la

tasa de interés que se cobre y del tiempo durante el cual se use el dinero. Dicho
tiempo puede ser expresado en días, meses o años. La tasa es el cargo que se hace
por año, salvo que se establezcan otras condiciones.

Factores del Interés

En los cálculos de interés intervienen, las siguientes variables: Principal o capital,

Tiempo, Tasa o tipo de Interés

Además el interés simple se guía por la homogeneidad o estandarización, que

permite llevar todos los datos, a fracciones de año. Ejemplo:

 8 años en tiempo serian 8 años

 8 días en tiempo serian 8/360
 una tasa del 12% anual seria 0.12
 una tasa del 6% semestral seria (0.06*2) = 0.12
 una tasa del 2.5% mensual seria (0.025*12) = 0.3
8 meses en tiempo serian 8/12

8
1.3 QUE ES ANUALIDAD:

Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales,

que se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto.

El término anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se
da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares
de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales,
trimestrales o mensuales.

1.4 OBJETIVOS DE LAS ANUALIDADES:

•Conocer las diferentes anualidades que pueden desarrollarse.
•Establecer las principales diferencias entre las anualidades.
•Aprender a identificar los tipos de anualidades que se presentan.

1.5 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO:

Una anualidad constante es una sucesión de pagos periódicos iguales. Si los pagos
son diferentes o alguno de ellos es diferente a los demás, la anualidad toma, según el
caso, los nombres de anualidades variables o anualidades impropias.

1.6 SIMBOLOGÍA:

A = VALOR ACTUAL: es la suma de los valores presentes de los distintos pagos,

cada uno descontado al principio del plazo.

R = RENTA: Es un conjunto de capitales con vencimientos equidistantes de tiempo.

S = MONTO: Es la suma de los montos compuestos de los distintos pagos, cada uno
acumulado hasta el término del plazo.

9
J = TASA DE INTERES: Es el porcentaje al que está invertido un capital en una
unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el
mercado financiero".

m = CAPITALIZACIÓN: El periodo mínimo necesario para que se pueda cobrar un

interés.

n = PLAZO: Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y el final. Es
decir el que normalmente se especifica en el documento o contrato puede ser
cualquier unidad de tiempo; días, meses, años, etc.

p = PAGOS: Especifica la cantidad de pagos que se harán de rentas o cuotas en el

período de un año.

y= DIFERIMIENTO: El intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y

el inicio del plazo de la anualidad se llama periodo de gracia o periodo de
diferimiento.

10
 CAPITULO II
GENERALIDADES DE LAS ANUALIDADES

En el presente capítulo se muestran algunas de las generalidades más importantes

de las anualidades.

OBJETIVOS

 Dar a conocer la definición de anualidad.

 Establecer los conceptos relacionados en el desarrollo de las anualidades, su

aplicación, las épocas de valuación de las anualidades y el objeto de cálculo
de éstas.
 Mostrar los diferentes elementos que conforman las anualidades con su
respectiva simbología.

2.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDADES CONSTANTE

Se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos. También se
dice que una anualidad es un pago o ingreso derivado de fondos cuyo fin es
proporcionar la base para el pago de una cantidad.

La palabra anualidad da la idea de períodos anuales; sin embargo son anualidades

siempre y cuando sean períodos regulares, no importando que sean anuales o no
(Períodos menores o mayores a un año). Por ejemplo:

 Una anualidad cuyos pagos periódicos se realizan al final de cada año y

de Q. 500.00 cada uno.

- 1 año - - 1 año - - 1 año - - 1 año -

11
 500 500 500 500

 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 150.00 se realizan al final de

cada 6 meses.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 6 meses -

150 150 150 150

 Una anualidad cuyos pagos periódicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de

cada 2 años.

- 2 años - - 2 años - - 2 años - - 2 años -

2,500 2,500 2,500 2,500

En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades, pagos
de igual valor por períodos regulares, no necesariamente de un año, en los últimos
dos casos.

En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar más de una anualidad en

una serie de pagos por ejemplo:

 Dos anualidades en las que los pagos se están haciendo al final de cada 1.5
años, pero sus valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad para
los pagos de Q. 800.00 y otra para los pagos de Q. 5,800.00

- 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años - - 1.5 años -

800 800 2,800 2,800

12
 1 2

 Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno, pero
una es pagadera cada 6 meses y la otra cada año.

- 6 meses - - 6 meses - - 6 meses - - 1 año - - 1 año -

800 800 800 800 800

1 2

2.1 OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES

2.1.1 Intervalo o Período de Pago

Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen
anualidades con períodos de pago iguales a un año, menores de un año y con
períodos de pago mayores a un año.

2.1.2 Plazo de la Anualidad

Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer período de pago y el final del
último período de pago de la anualidad.

2.1.3 Renta
Es el pago periódico de la anualidad.

13
2.2 PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES
Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo: los
pagos mensuales de alquiler, arrendamiento financiero, los pagos de sueldos y
salarios, las amortizaciones de las viviendas compradas a plazos, las amortizaciones
de créditos otorgados, las compras al crédito de vehículos mediante amortizaciones
iguales cada cierto tiempo, entre otros.

2.3 ÉPOCAS DE VALUACIÓN DE LAS ANUALIDADES

Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se valúa al inicio o al final del
plazo. Si se desea conocer el valor actual se debe realizar la valuación al inicio del
plazo.

Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe realizarse al final de la

serie de pagos. También puede valuarse en períodos intermedios y determinar
montos si se quiere conocer lo acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se
desea conocer lo que está pendiente de amortizar a esa fecha. (2:1-5) Por ejemplo:

 Cuando la valuación se realiza al inicio y al final de la anualidad.

Valor Monto
Actual

A S

Inicio Final

 Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer

lo acumulado a la fecha de valuación se determina el monto de los pagos
efectuados.
Fecha de Valuación

Inicio Acumulación Parcial

14
  Cuando la valuación se realiza en períodos intermedios. Si se quiere conocer
lo que está pendiente de amortizar a la fecha de valuación, se determina el
valor actual de los pagos que aún no se han hecho.

Valor
Actual

Saldo pendiente de Final

amortizar

2.4 OBJETO DE CÁLCULO DE LAS ANUALIDADES

Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos y/o
amortizar deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas
niveladas.

2.5 ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES

ELEMENTO SÍMBOLO

Monto S

Valor Actual A

Renta R

Tiempo n

No. de pagos en el año P

Tasa efectiva de interés i

Tasa nominal de interés j

No. de capitalizaciones en el año m

15
 Período de diferimiento y

2.6 CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES

A continuación se la clasificación de las anualidades:

OBJETIVOS

 Conocer las diferentes anualidades que pueden desarrollarse.

 Establecer las principales diferencias entre las anualidades.

 Aprender a identificar los tipos de anualidades que se presentan.

ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO

Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los pagos
y si tienen plazo indefinido o a perpetuidad.

2.6.1. En función de la época de pago de cada renta

Vencidas u ordinarias
Cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago. Por ejemplo los pagos
mensuales vencidos, los pagos cada final de año, los pagos al final de cada
semestre, etc.

R R R R

16
Anticipadas o inmediatas
Cuando la renta se efectúa al inicio de cada período de pago. Por ejemplo los pagos
mensuales anticipados, los pagos al inicio de cada año, al inicio de cada semestre,
etc.

R R R R

Diferidas
Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un
período sin que se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas pueden
ser a su vez, diferidas vencidas o diferidas anticipadas.

Diferidas vencidas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento

R R

Diferidas anticipadas

En estos períodos no se hacen

pagos. Período de diferimiento

R R

17
El período de diferimiento deberá aplicarse únicamente a las fórmulas del valor actual
o sus derivadas y no así para las del monto.

2.7. Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las

capitalizaciones de interés
a. Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva
b. Un pago de renta en el año y tasa de interés nominal
c. Varios pagos en el año y tasa de interés efectiva.
d. Varios pagos en el año y tasa de interés nominal.
e. Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés efectiva.
f. Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés nominal.

2.8 Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta

Constantes
Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.

Variables
Cuando el valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que pueden
ser en progresión aritmética y en progresión geométrica, en ambos casos pueden
presentarse de forma creciente o decreciente.

18
2.9 ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO

Rentas perpetuas

Es una serie de pagos cuyo plazo es indeterminado o sea que el tiempo es infinito,
por lo tanto el capital permanece invariable por un tipo infinito y los pagos de renta se
toman de los intereses generados en un determinado tiempo. En este tipo de
anualidades no se puede determinar el monto por desconocerse el tiempo de
finalización de la serie de pagos.

Costo capitalizado

Se le denomina así a la inversión necesaria para adquirir un activo y al mismo tiempo

estar en condición de reemplazarlo cada determinado período de años en forma
indefinida o sea que es igual al costo inicial del activo más el valor actual de infinito
número de renovaciones. Para interpretar los resultados de dos alternativas a elegir
se deberá considerar la que presente el menor costo capitalizado.

Costos equivalentes

Consiste en determinar el precio el precio que se puede pagar por un bien que debe
ser reemplazado cada período de años de manera que dicho desembolso en
períodos infinitamente largos sea equivalente al de otro bien que tenga la misma
utilidad pero con un costo inicial y de reemplazo diferentes.

Límite de gastos para alargar la vida útil de un activo

Constituye un indicador financiero que determina el límite de gastos que puede

adicionarse para prolongar la vida útil de un activo en comparación con el costo de
preposición de un activo similar cuya vida útil está relacionada con el número de años
que se puede prolongar dicho activo. Es aquella erogación que justificadamente se
puede hacer para prolongar la vida útil de un activo sin alterar su costo capitalizado.

19
Nos permite determinar financieramente cuándo conviene prolongar la vida de un
activo en vez de sustituirlo.

ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES

Son aquellas cuyo inicio o finalización depende de un suceso cuya realización no
puede fijarse con certeza, como por ejemplo la supervivencia o la muerte de una
persona. Se aplica en las rentas vitalicias y los seguros de vida.

Rentas vitalicias
Serie de pagos que me efectúan durante el tiempo que la persona beneficiaria se
encuentre con vida para recibirlos. Con la muerte del rentista finaliza la obligación de
pagar las rentas.

Dote pura
Toma este nombre una cantidad de dinero que se pagará al cabo de “n” años a una
persona de edad actual “x” a condición, de que esté entonces con vida.

Se trata de un capital cuyo pago es un evento aleatorio porque está condicionado a

que la persona de edad “x” cumpla “x +n” años para recibirlo, por tanto el precio justo
está dado por la esperanza matemática o depósito que el individuo en cuestión debe
efectuar hoy para recibirlo sólo si se encuentra con vida a la edad “x + n”.

Seguros de vida
Los pagos de la prima del seguro se realizan si el asegurado se encuentra con vida
para hacerlos, y al ocurrir su muerte se hace efectivo el pago de la suma asegurada.

20
 CAPITULO III

3. PRONTUARIO DE FÓRMULAS DE ANUALIDADES

En el presente capítulo se dan a conocer las diferentes fórmulas a utilizar para
resolver las anualidades.

 Conocer las diferentes fórmulas para el desarrollo de las anualidades.

 Establecer la fórmula necesaria para resolver cada tipo de anualidad que se
presente.

3.1 SIMBOLOGIA ANUALIDADES

B = Primer pago (aritméticas y geométricas).

S = Monto de una anualidad.

A = Valor Actual de una anualidad.
y = Período de diferimiento (no existen pagos de
Renta, solo aplica para el VA).
R = Rentas (sumas de dinero periódicas).
p = Número de pagos de renta en el año.
i = Tasa Efectiva de interés.
j = Tasa nominal de interés.
m = Número de capitalizaciones en el año.
n = Tiempo de la anualidad (tiempo durante el cual
Existen pagos de renta).
w = Renta (pagaderas cada “k” años).
k = Periodo de la renta (cada “k” años).
d = Diferencia (aritméticas).
r = Razón (geométricas).

21
22
Monto

mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN

(1 + j/m) - 1

S = R ( 1 + j / m )m/p

(1 + j/m)m/p - 1

Valor actual

- mn FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
1 - (1 + j/m)

A = R
m/p - my
(1 + j/m)m/p - 1
(1+j/m) ( 1 + j / m)

Renta en función del monto

m/p

FACTOR DE ANTICIPACIÓN
S (1 + j/m) - 1

R = (1 + j/m) mn - 1
( 1 + j / m )-m/p

23
Renta en función del valor actual

m/p FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A { (1 + j/m) - 1}

R =
- m/p my
1 - ( 1 + j/m)-mn
(1+j/m) ( 1 + j / m)

Tiempo en función del monto

* FACTOR DE ANTICIPACIÓN
m/p

S { (1 + j/m) - 1}
m/p
Log + 1
(1+j/m)
R*

n =

m Log (1 + j/m)

24
Tiempo en función del valor actual

* * FACTORES DE

1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

m/p m/p -
my
A { (1 + j/m) - 1}
(1+j/m) ( 1 + j / m)
Log 1 -

R**

n=

m Log ( 1 + j / m)

25
3.2 ANUALIDADES PAGADERAS CADA “K” AÑOS

Simbología

Monto = S

Valor Actual = A

Renta = W

Tiempo = n

No. de años para cada pago = k

Tasa nominal de interés = j

No. de capitalizaciones en el año = m

Período de diferimiento = y

Monto

mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN

(1 + j/m) - 1
mk
S = W

(1 + j/m) mk - 1 (1+j/m)

26
Valor actual

- mn FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
1 - (1 + j/m)

A = W
mk - my
(1 + j/m)mk - 1
(1+j/m) ( 1 + j / m)

Renta en función del monto

FACTOR DE ANTICIPACIÓN
mk

(1 + j/m) - 1
- mk
W = S (1 + j/m) mn - 1
(1+j/m)

Renta en función del valor actual

mk FACTORES DE

(1 + j/m) - 1 ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

W = A 1 - (1 + j/m)-mn
- mk my

(1+j/m) ( 1 + j / m)

27
 1

A { (1 + j/m) - 1}
Tiempo en función del monto
Log 1- W**

n=

m Log ( 1 +mkj / m) * FACTOR DE ANTICIPACIÓN

S { (1 + j/m) - 1} +1

Log W* mk

n = (1+j/m)

m Log (1 + j/m)

Tiempo en función del valor actual

* * FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

mk -
my

(1+j/m) ( 1 + j / m)

28
3.3 ANUALIDADES VARIABLES EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA CRECIENTES
Simbología

Monto = S

Valor Actual = A

Primer pago = B

Razón = r

Tiempo = n

No. de pagos en un año = p

Tasa nominal de interés = j

No. de capitalizaciones en el año = m

Período de diferimiento = y

Monto

np mn FACTOR DE ANTICIPACIÓN
(r) - ( 1 + j/m)

S = B r - ( 1 + j/m)m/p m/p

(1+j/m)

Si m=p y r = (1 + j/m), no es aplicable esta fórmula, en su lugar se aplica

la siguiente:

FACTOR DE ANTICIPACIÓN
29

mn - 1 m/p

S = B n p ( 1 + j/m) (1+j/m)
4.1.1 Valor actual

np -mn FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
(r) (1 + j/m) -
1

A = B m/p - my

r - (1 + j/m) m/p (1+j/m) ( 1 + j / m)

Si m=p y r = (1 + j/m), no es aplicable esta fórmula, en su lugar se aplica

la siguiente:

FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
-1

S = B n p ( 1 + j/m)
m/p - my

(1+j/m) ( 1 + j / m)

Primer pago partiendo del monto

30
 m/p FACTOR DE ANTICIPACIÓN
r - ( 1 + j/m)

B = S - m/p

np mn
(1+j/m)
(r) - ( 1 + j/m)

Si m=p y r = (1 + j/m), no es aplicable esta fórmula, en su lugar se aplica

la siguiente:

FACTOR DE ANTICIPACIÓN

B = n p ( 1 + j/m) mn-1 - m/p

(1+j/m)

Primer pago partiendo del valor actual

m/p FACTORES DE
r - ( 1 + j/m) ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

B = S (r) np - ( 1 + j/m) -mn -

1
- m/p my

(1+j/m) ( 1 + j / m)

Si m=p y r = (1 + j/m), no es aplicable esta fórmula, en su lugar se aplica

la siguiente:

31
 FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
A ( 1 + j/m)

B = np
- m/p my

(1+j/m) ( 1 + j / m)

3.6 ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO – RENTAS PERPETUAS

Valor Actual = A

Renta para períodos menores a un año = R

Renta para períodos mayores a un año = W

Tiempo = n

No. de pagos en un año = p

Períodos de pago mayores de 1 año = k

Tasa nominal de interés = j

No. de capitalizaciones en el año = m

Período de diferimiento = y

Valor actual
Pagadera cada “k” años

FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
W

A =
( 1 + j / m )mk ( 1 + j / m)-my
(1 + j/m)mk - 1
32
Pagadera anualmente o en períodos menores de un año

FACTORES DE

ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO
R

A =
m/p -

Rentas

Pagadera cada “k” años

FACTORES DE

mk ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

W = A [ ( 1 + j/m ) -1]
- mk my

Pagadera anualmente o en períodos menores de un año

FACTORES DE

m/p ANTICIPACIÓN Y DIFERIMIENTO

R = A [ ( 1 + j/m ) -1]
- m/p my

33
 CAPITULO IV

CASOS PRACTICOS

4.1 MONTO

El Señor Álvaro Arzú Tonatiu desea depositar en una cuenta de ahorros durante 6
años la cantidad de Q. 1,500.00 quincenalmente, tiene una tasa de interés del 12%
capitalizable trimestralmente. El Sr. Flores desea saber ¿Qué cantidad de dinero
recibirá al final de los 6 años?
Datos:

Formula:
S=?
R= 1,500.00
J = 0.12
m=4
n=6
p = 24

34
4.2 VALOR ACTUAL CON DIFERIMIENTO

El banco “BancaRon, S.A.” .otorgo un crédito a la Sra. Zoila Pérez Sosa, el cual debe
cancelarlo en 60 pagos vencidos por el mismo valor, en la operación se carga el 15%
anual de interés capitalizable semestralmente, en esta operación como beneficio para
el deudor se establece un periodo en el cual no harán pagos por lo tanto el primer
pago lo realizara trece meses después de recibido el crédito. La Señor a Pérez
estima que puede realizar pagos de Q. 800.00 al mes, bajo estas condiciones
¿Qué cantidad puede pedir en préstamo?

DATOS:
Formula
A=?
R= 800.00
J = 0.15
m=2
n=5
p = 12
y=1

R/ La Sra. Pérez puede pedir un préstamo de Q. 29,389.05

35
4.3 RENTA EN FUNCIÓN DEL VALOR ACTUAL (A)
Un comerciante solicito un préstamo para iniciar su negocio de venta de tomates por
Q. 200,000.00 para pagarlo en 36 meses, sin embargo no realizara los pagos sino 6
meses después de concedido el préstamo. El banco le cobrara el 24% de interés
capitalizable semestralmente. ¿Por qué valor debe ser cada uno de los pagos
mensuales?
Datos:
A = 200,000.00
R= ?
J = 0.24m = 2
n=3
p = 12
y = 0.5

4.5 TIEMPO EN FUNCIÓN DEL VALOR ACTUAL

Se realizó un préstamo de Q. 154,500.00, el cual se cancelara mediante abonos
trimestrales de Q. 25,000.00 cada uno, el banco cobra el 24% anual de interés
capitalizable mensualmente. ¿Durante cuánto tiempo deben hacerse los pagos?
Datos:
Formula:
A = 154,500.00
R = 25,000.00P = 4
J = 0.24
m = 12
n=?

R/ Deben realizarse los pagos durante 2 años

36
EJERCICIO

1. Tengo el proyecto de comprar un terreno en Villa vieja, por lo cual abrí una cuenta
en banco del Ron con Q15,000.00 y a partir de esa fecha cada final de año,
depositaba Q.7,000.00. Cuanto tendré acumulado al final de los 5 años para
comprar mi terreno, si el banco me abona en intereses anuales el 7.5%

1 año 2 año 3 año 4 año 5 año S?

7,000 7,000 7,000 7,000 7,000

a) Monto ahorrado por los pagos iguales (Q7,000.00)

Datos

A= 15,000.00

R= 7,000.00

I= 7.5%

N= 5 años

S= ?

S=Rx(1+i)n-1

S=7,000x(1+0.075)5-1

0.075

S=7,000x 0.435629326

0.075

S=7,000x5.808391015

S=40,658.74

b) Monto del pago no igual (Q15,000.00)ahorrado

37
Datos

P= 15,000.00

I= 7.5%

N= 5 años

S= ?

S=P(1+i)n

S=15,000(1+0.075)5

S=15,000(1.435629326)

S=21,534.44

S=40,658.74

S=21,534.44

S=62,193.18

RESPUESTA

Al final de los 5 años tendré Q62,193.18 ahorrado.

2. Una persona hizo 5 depósitos de Q2,500.00 cada uno, en una cuenta que le gana
el 12% anual de interés compuesto. Cuánto acumuló al final del plazo?

1 año 2 año 3 año 4 año 5 año S?

2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 ………….

38
Datos

R= 2,500.00

I = 12%

N= 5 años

S= ?

Cálculos

S=Rx(1+i)n-1

S=2,500x(1+0.12)5-1

0.12

S=2,500x 0.762341683

0.12

S=2,500x6.35284736

S=15,882.12

RESPUESTA

Al final del plazo acumuló Q15,882.12

Se va a solicitar un préstamo en una institución que cobra el 24% de interés anual, se

piensa cancelar en 4 años y se pueden hacer amortizaciones anuales vencidas de
Q.5,000.00 cada una. Cuánto podemos pedir prestado?

P? 1 año 2 año 3 año 4 año

…………. ? ? ? ?

39
Datos

A= ?

R= 5,000

I = 24%

N= 4 años

S= ?

Cálculos

A=Rx1-(1+i)-n

A=5,000x1-(1+0.24)-4

0.24

A=5,000x1-0.422973597

0.24

A=5,000x2.404276679

A=12,021.38

RESPUESTA

Debo solicitar Q12,021.38

Deposito al final de cada año Q3.00 durante 6 años, en los primeros 3 años deposité
dicha cantidad, el 4º. año en lugar de depositar, retiré Q.4.00. Posteriormente seguí
haciendo depósitos en forma regular. Cuál es el saldo al final del plazo si el banco
abona el 1% de interés anual ?

a) Monto depositado durante primeros 3 años

40
Datos

R= Q3.00

I = 1%

P= 12 pagos

N= 3 años

S= ?

Càlculos

S=Rx (1+i)n-1

S=3x(1+0.01)3-1

0.01

S=3x 0.030301

0.01

S=(3x3.0301)

S=9.09

b) Cálculo de % compuesto por año que no depositó, por ser al final del 4 año
Datos

P= 9.09

i = 1%

N= 1 año

S= ?

41
S=P(1+i)n

S=9.09(1+0.01)1

S=9.09 (1.01)

S=9.1809

c) Resta del retiro

S= 9.18

S=(-) 4.00

S= 5.18

d) Cálculo de Interés compuesto por meses restantes

Datos

P= 5.18

i = 1%

N= 2 años

S= ?

S=P(1+i)n

S=5.18(1+0.01)2

S=5.18(1.0201)

S=5.28

42
 e) Cálculo de anualidad por meses restantes
Datos

R= 3

i = 1%

N= 2 años

S= ?

Càlculos

S=Rx(1+i)n-1

S=3x(1+0.01)2-1

0.01

S=3x 2.01

S=6.03

S= 5.28

S= 6.03

S= 11.31

RESPUESTA

El saldo al final asciende a Q11.31

Cuál es el precio de contado de una vivienda por la que dan un enganche de

Q25,000.00 y el saldo se amortiza con abonos mensuales de Q.1,230.00 cada uno, si
se cobra interés del 24% anual capitalizable mensualmente, durante 15 años ?

43
 P? 1 año 2 año 3 año 4 al 15

…………. ? ? ? ?

Datos

R= 1,230.00

I = 24%

P= 12 pagos

M= 12 meses

N= 15 años

A= ?

A=Rx 1-(1+j/m)-mn

(1+j/m)m/p-1

A=1,230x1-(1+0.24/12)-12x15

(1+0.24/12)12/12-1

A=1,230x 1-0.0283311904

0.02

A=1,230x 0.971668809

0.02

A=1,230x48.58344048

A=59,758.82

Valor de la casa = 59,758.82

Enganche (-) = 25,000.00

Total 84,758.82

44
RESPUESTA

El precio de contado de la vivienda asciende a Q84,758.82

9. Compré un lote hace 3 años, a pagarlo cada final de año en abonos de Q.1,000.00
durante 20 años, ahora que ya transcurrió este tiempo, por haberme ganado la
lotería, deseo pagar el saldo de mi deuda, cuál es el valor a pagar, si en la
operación se reconoce el 2% anual de interés ?

1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 al 20

P?

17 años

Datos

R= Q1,000

I = 2%

N= 17 años

A= ?

Càlculos

A=Rx 1-(1+i)-n

A=1,000x1-(1+0.02)-17

0.02

A=1,000x 1-0.7141625

0.02

A=1,000 x 14.291875

A=14,291.88

RESPUESTA: Tiene que pagar Q14,291.88

45
Pedro Pan depositó en una libreta de ahorro Q80,000.00 en el Banco Metro que le
reconoce el 10% de interés anual, el desea retirar al final de cada año cierta cantidad
durante un plazo de 5 años. Cuál es el valor que retirará cada año para que al final
no le quede nada?

1 año 2 año 3 año 4 año 5 año

R? R? R? R? R?

Datos

A= Q80,000

I = 10%

N= 5 años

R= ?

Cálculos

R= A i

1-(1+i)-n

R= 80,000x0.10

1-(1+0.10)-5

R= 8,000

0.379078677

R= 21,103.80

RESPUESTA : Debe retirar Q21,103.80 al final de cada año.

46
Luis deposita Q4,000.00 cada año, en el segundo, en lugar de depositar Q.4,000.00,
deposito Q.6,500.00, si la tasa de porcentaje que paga el banco es del 6% cuanto
tendrá al final de 4 años ?

1 año 2 año 3 año 4 año

4,000 4,000 4,000 4,000 S?

2,500 ic

6,500

a) Montos iguales depositados durante los 4 años

Datos

R= 4,000.00

I = 6%

N= 4 años

S= ?

Càlculos

S= Rx (1+i)n-1

S= 4,000x(1+0.06)4-1

0.06

S=4,000x 0.26247696

0.06

S=17,498.46

47
 b) Cálculo de Interés compuesto por la diferencia por los 2 años
Datos

P= 2,500

i = 6%

N= 2 años

S= ?

S=P(1+i)n

S=2,500(1+0.06)2

S=2,809.00

S=17,498.46

S= 2,809.00

Q20,307.46

RESPUESTA

Al final de los 4 años tendrà Q20,307.46

Para poder llevar a cabo un proyecto de 5 años, el cual para realizarlo se necesita
Q1,000,000.00, debo realizar ciertos depósitos trimestrales al principio de cada
trimestre, en una institución financiera que reconoce el 10 % anual con capitalización
trimestral. De cuanto será el valor de cada una de las rentas?

48
Datos

S= Q1.000,000.00

I = 10%

M= 4 trimestres

N= 5 años

P= 4 pagos

R= ?

Cálculos

R= S((1+j/m)m/p- i) x (1+j/m)-m/p

(1+j/m)mn -1

R= 1.000,000((1+0.10/4)4/4-1) x (1+0.10/4)-4/4

(1+0.10/4)4x5 -1

R= 1.000,000(0.025) x 0.975609756

0.63861644

R= 1.000,000 x 0.391471 x0.975609756

R= 39,147.13 x 0.975609756

R= 38,192.32

RESPUESTA

El valor de cada una de las rentas asciende a Q38,192.32

49
Se hizo un préstamo de Q154,500.00 el cual se canceló mediante abonos
trimestrales de Q.25,000.00 cada uno. Si el banco cobra el 24% anual capitalizable
mensualmente, durante cuánto tiempo se deberán hacer los pagos y cuánto se
pagara de interés ?

Cálculo del tiempo

Datos

A= 154,500.00 N= ?

j = 24% R= 25,000.00

M= 12 meses P= 4

__________1_________

1- A(1+j/m)m/p -1) + 1)

Log R

N= ________________________

m log (1+j/m

______________1_____________

1- 154,500(1+0.24/12)12/4 -1) + 1)

Log 25,000

N= ____________________________

12 x log (1+0.24/12)

N= Log 1.60840343

12 x 0.00860017

50
 N= 0.20639499

0.103202

N= 2 años

Cálculo de intereses

Datos

En 2 años hay 8 trimestres

8 trimestres x Q25,000.00 = 200,000.00

(-) Importe inicial 154,500.00

Intereses 45,500.00

RESPUESTA

El tiempo es de 2 años y el importe de intereses asciende a Q45,500.00

Cuál será la cantidad que tendré ahorrada en 4 años en el banco uno al 10% anual, si
efectúo depósitos anuales de Q.1,000.00 cada uno ?

Datos

j = 10%

N= 4 años

S= ?

R= 1,000.00

51
Càlculos

S= Rx (1+i)n-1

S= 1,000x(1+0.10)4-1

0.10

S=1,000x 0.464100

0.10

S=4,641.00

RESPUESTA

Al final de los 4 años tendrá ahorrado Q4,641.00

Usted deposita Q1,000.00 en el banco de la construcción durante 4 años, de sus

depósitos recibió al final del plazo Q4,641.00. Cuál fue la tasa que el banco
reconoció en las operaciones?

Datos

i= ?

N= 4 años

S= 4,641.00

P= 1,000.00

52
Despejar formula para i, porque en anualidad no existe fórmula para ello

S= Rx (1+i)n-1

Rx (1+i)n-1 = S

(1+i)n-1 = S Formula

i R

Cálculos

(1+?)4-1 = 4,641

? 1,000

Factor= 4.641

RESPUESTA

La tasa de interés es del 10%

Solicité un préstamo a pagarlo en 5 años, su valor es de Q7,500.00 y los pagos

mensuales son de Q.1,200.00. Hallar la tasa con la que fue constituido el préstamo?

Datos

i= ?

N= 5 años

A= 7,500

P= 12 pagos

R= 850

53
Despejar formula para i, porque en anualidad no existe fórmula para ello

A= R 1-(1+i)-n

(1+i)1/p -1

1-(1+i)-n = A Formula

(1+i)1/p -1 R

Calculos

1-(1+i)-n = A

(1+i)1/p -1 R

1-(1+?)-5 = 7,500

(1+?)1/12 -1 850

Factor=8.82

Comprobación

1-(1+2.63)-5

(1+2.63)1/12 -1

0.998413402 = 8.82

0.113419659

RESPUESTA

La tasa de interés es del 2.63%

54
 CONCLUSIONES

1. Las anualidades pueden ser utilizadas en diferentes operaciones como por

ejemplo: prestamos, depósitos a largo plazo, estimaciones de cuotas iniciales
para acumulación de capitales, tasas de interés o el número de rentas
necesarias para acumular “x” cantidad monetaria.

2. Es de suma importancia la correcta aplicación de cada una de las formulas con

sus diferentes variables, puesto que mientras más exacta sea la operación,
más acertado es el resultado deseado y por consiguiente el margen de error
se reduce.

3. Al referirse a una anualidad aritmética se puede indicar que es una serie de

pagos o depósitos que se efectúan durante un plazo fijo y a intervalos de
tiempo que pueden ser iguales o menores a un año, dichos desembolsos o
depósitos aumentan o disminuyen de su inmediato anterior en una cantidad
constante denominada “diferencia”.

4. Las anualidades son una serie de pagos iguales, efectuados a intervalos

iguales de tiempo. .

55
 RECOMENDACIONES

1. Aplicar, cuando corresponda, los procedimientos concernientes a las

anualidades de una forma precisa y analizar sus resultados, esto permitirá
tener una visión clara sobre la inversión a realizar, el préstamo a otorgar o
cualesquiera otra operación en la que sea aplicable dicho calculo.

2. Indagar con mayor profundidad el tema para alcanzar un grado de análisis que
permita la correcta toma de decisiones cuando así se requiera y a su vez,
reducir el riesgo de una posible pérdida que pueda tener un impacto negativo
en las finanzas del inversionista. En la facultad de Ciencias Económicas, de la
USAC, se debe de seguir fomentando la investigación y en la mejora continua
de las formulas y establecer nuevas, para está a la vanguardia respecto a la
complejidad de la economía mundial.

3. Analizar los distintos escenarios en la actualidad para poder aplicar por medio
de las formulas establecidas los distintos cálculos y así obtener una solución
adecuada para el problema.

4. Aplicar y ejercitar los problemas planteados en los distintos casos prácticos

para poder abstraer de gran manera el mayor conocimiento posible y poder
solucionar cualquier problema planteado.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

1. http://es.prmob.net/de-rentas-vitalicias/de-seguros/inversi%C3%B3n-
2686085.html

2. Material de clase del curso Matemática Financiera II // Quinto Semestre,

Contaduría Pública y Auditoría // Universidad de San Carlos de
Guatemala // Facultad de Ciencias Económicas // Escuela de Auditoria.

3. Astrid Mariela Vides López (CPA) // TESIS: EL CONTADOR PÚBLICO Y

AUDITOR COMO ASESOR EN EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS EN UNA EMPRESA MERCANTIL // Universidad
De San Carlos De Guatemala // año 2005 // páginas 91 y 92.

4. http://es.scribd.com/doc/19773603/ANUALIDADES

5. http://es.scribd.com/doc/83303535/ANUALIDADES-CONSTANTES

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