Tema 4: El sistema financiero español

1º Parte:

▪En la economía de un país actúan diferentes agentes económicos con diferentes funciones:

- Según las unidades de producción Encontramos a las empresas, encargadas de la

fabricación y el suministros de bienes y servicios. (Producción).
- Según las unidades de consumo Encontramos a los consumidores o familias, que
tienen unas necesidades que intentan satisfacer con los bienes y servicios que
suministran las empresas. (Consumo).

▪Las administraciones publicas actúan como unidades de producción y consumo, los agentes
económicos disponen de una renta o recursos determinados, pueden ser o no suficientes para
sus necesidades.

- Si las necesidades de un agente económico son inferiores a su renta disponible, se

generan unos excedentes financieros que podrá destinar al ahorro o a la inversión.
- Por el contrario, las necesidades de un agente económico son superiores a la renta
disponible, se genera una necesidad de fondos.

▪Surge el sistema financiero, se puede definir como el conjunto de intermediarios e

instrumentos financieros que tienen como objetivo la canalización del ahorro, desde los
agentes económicos excedentarios (Oferentes) hasta los agentes económicos deficitarios
(Demandantes).

2º parte:

Intermediarios financieros Actúan poniendo en contacto a los oferentes y demandantes de

fondos, existen varios tipos de intermediarios financieros:

1) Intermediarios financieros supervisados por el banco de España:

֎El banco de España Es el banco central de nuestro país, Es un organismo público

independiente del gobierno, los bancos centrales han sido los encargados de elaborar y
ejecutar la política monetaria de los países así como el control de las entidades de crédito que
dependen de él.

El banco central europeo es el encargado de fijar la política monetaria europea y toma sus
decisiones con independencia de los gobiernos de los distintos países, la política monetaria de
los países de la zona euro es común, y tiene como finalidad última la estabilidad de precios.
Los bancos centrales de la zona Euro, se reúnen y forman el Eurosistema + el Banco de España
Europeo. El Banco Europeo intenta bajar los precios, siempre tiene que estar al 2%.

-Restrictiva Si sube el tipo de interés, las personas piden menos

i préstamos. Hay menos dinero y menos consumo por lo tanto los precios
(Interés) son bajos.
-Expansiva Si baja el tipo de interés, las personas piden más prestamos,
hay más dinero y más consumo por lo tanto los precios suben.
-Restrictiva Si baja la impresión de billetes, baja el consumo, los precios.
Dinero en -Expansiva Si sube la impresión de billetes, sube el consumo, los precios.
circulación

Euribor Es el tipo de interés que se prestan los bancos entre sí (dinero).

El Banco de España tiene actualmente las siguientes funciones:

- Ejecutar las instrucciones del BCE.

- Llevar las cuentas del estado y de las CCAA, como de gestionar la deuda pública (Nunca
financiar a ningún organismo público).
- Supervisar la solvencia y el comportamiento de las entidades de crédito y demás
entidades que dependan de él.
- Dictar normas e imponer sanciones en el ámbito de su competencia a quien no cumpla
dichas normas.
- Gestionar el servicio de Reclamaciones del Banco de España.
- Gestionar al Central de Informes de Riesgos del Banco de España (CIRBE).

a) Los bancos Son los intermediarios financieros más importantes. Tienen forma
jurídica de S.A y por tanto ánimo de lucro. Su actividad principal consiste en la
captación de fondos de los depositantes y el uso de estos a la concesión de préstamos
a los demandantes de fondos.
El beneficio proviene de los diferentes tipos de interés que se cobran para los
depósitos y préstamos, como de las diferentes comisiones, actualmente los bancos
realizan muchas más actividades, emiten tarjetas, prestan servicios de pago/cobro,
realizan tareas de inversión, custodia de valores alquiler de cajas fuertes. Cobran
diferentes comisiones que confirman hoy día gran parte del beneficio bancario. Su
actividad bancaria se puede resumir en 3 tipos: Pasivas (captación de fondos a través
de cuentas corrientes y depósitos), activas (Prestamos, créditos y descuentos de
efectos) y de mediación (Gestión de recibos, servicio de valores, operaciones con
divisa, tarjetas de crédito).
b) Cajas de ahorro Tienen un origen social, se crean sin ánimo de lucro y bajo la forma
jurídica de fundación. Tras la crisis, algunas cajas se fueron absorbiendo por otras
entidades transformándose en bancos. Las antiguas conservan en parte sus obras
sociales.
c) Las cooperativas de crédito Funcionan de manera similar a los bancos, tienen la
peculiaridad de que revisten la forma jurídica de cooperativa, no tienen ánimo de
lucro. Denominadas cajas rurales y nacen con el objetivo de cubrir las necesidades
financieras de sus socios.
d) El Instituto de Crédito Oficial (ICO) Organismo público cuya función es el apoyo a las
iniciativas de las PYMES y la financiación en casos problemáticos y emergencia, a
través de líneas de crédito a condiciones favorables. No posee sucursales propias,
presta sus servicios a través de los bancos.
e) Las financieras Son empresas destinadas a conceder préstamos y créditos. Dentro
de ellas se encuentras las empresas de préstamos rápidos (Cofidis, cetelem) piden
muchos intereses.
f) Empresas de leasing Empresas destinadas a financiar la adquisición de bienes de
inmovilizado a través de contratos por los cuales se cede el uso de los bienes durante
un tiempo determinado, pagando por ellos una cantidad estipulada. Otra variante del
alquiler es el Renting, tiene por objeto la cesión de un bien a cambio de una cuota de
utilización que cubre los gastos de conservación. A diferencia del leasing, no incluye al
final del contrato opción de compra.
 g) Empresas de Factoring Se encargan de quedarse con créditos comerciales de otras
empresas (pagares, letras) cobran estos efectos comerciales y anticipan el importe del
mismo.

2. Intermediarios Financieros Supervisados por la Comisión Nacional del Mercado de

Valores:

- Organismo encargado de la supervisión y el control de los mercados de valores y de todos los

que intervienen en ellos (CNMV).

a) Sociedades y agencias de valores Intermediarios que operan en los mercados

realizando operaciones de compra y venta de títulos por cuenta propia y por cuenta de
sus clientes.
b) Instituciones de inversión colectiva Empresas que comercializan algún tipo de
fondo de inversión.

3. Intermediarios Financieros Supervisados por la Dirección General de Seguros:

-La Dirección General de Seguros se encarga de supervisar y controlar el mercado asegurador y

todas las entidades que intervienen en ellas.

3º Parte:

Instrumentos financieros Sirven para materializar el intercambio de fondos entre unidades

oferentes y demandantes. Se denominan productos financieros, existen diferentes variedades
que se pueden clasificar según diferentes criterios:

- Productos de renta fija o variable (Según la rentabilidad).

- Productos a corto plazo y largo (Según duración).
- Productos públicos o privados (Según su emisor).
- Productos de activo o pasivo (Según punto de vista bancario).

Algunos instrumentos financieros serian: Cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, títulos de
deuda publica, empréstitos, acciones, prestamos, créditos, fondos de inversiones. Todos los
instrumentos o productos financieros se caracterizan por tener 3 prioridades:

a) Liquidez: Facilidad para convertir el producto en dinero en el menor plazo.

b) Rentabilidad: Posibilidad de obtener más o menos beneficios.
c) Riesgo: Posibilidad de obtener perdidas en la inversión.

Normalmente a mayor liquidez, menor rentabilidad y menor riesgo. A mayor rentabilidad,

mayor riesgo.