Contabilidad III - Resumen Carpeta Mooney

CONTABILIDAD III - RESUMEN CARPETA MOONEY
Normas contables internacionales: para armonizar con normas profesionales del país, ya que
nosotros somos demandantes de crédito; para que las empresas del exterior puedan leer nuestros
EECC.
CFI distinto a RDOS. FINANCIEROS Y POR TENENCIA.
CONTABILIDAD: es un sistema de información que brinda información en base al patrimonio y su

evolución económica - financiera.
En una empresa se llevan a cabo distintas funciones: planear, coordinar, controlar. Estas tienen en
común tomar decisiones; para esto es necesario contar con info buena.
OM
PROCESO DECISORIO: advertir en el contexto que cuestión puede estar precisando una decisión,
recopilar datos, proyectar escenarios, y adoptar una alternativa.
HERSCHER (Caps. 3 y 4)
En una org existen sistemas de info:
a) FORMAL: canal por donde fluye la info.
b) INFORMAL: anárquico, no está especificado, todos se comunican con todos.
.C
Dentro de la org está implementado un sistema de info. Se toman decisiones en todos los niveles:
1- Nivel de Propiedad; 2- Nivel Estratégico; 3- Nivel Táctico; 4- Nivel Operativo.
DD
¿Cómo fluye el sistema dentro de una org?
ÓRGANOS DE:
* POLÍTICA: fijan la misión corporativa, la política de la empresa.
* DECISIÓN: toman decisiones para llevar adelante las políticas.
* DE ACCIÓN: deciden como llevar a cabo las decisiones, para cumplir con los planes.
LA
* DE CONTROL: controlan las acciones llevadas a cabo y ver si se cumplen o no los objetivos. Área
Contable (org de control); Control de Gestión; Auditoría Interna; Contraloría.
Se vinculan con el medio, reciben info de NC y brindan al medio EECC.

FI
El Sistema Contable forma parte del SI implementado en la org; es un subsistema del Sist Gral de Info
de toda la empresa.
Ciertas decisiones se concentran en ciertos niveles. Las decisiones de alta política se concentrarán en
Nivel Gerencial o de Propiedad; las decisiones que tienen que ver con el día a día, como la producción,

ventas o aspectos rutinarios, se concentran en los niveles operativos.
CONTABILIDAD: es única, pero atiende varios objetivos.

Contabilidad Gerencial: elabora informes para uso interno. Produce informes relativos a costos,
impuestos, finanzas, economía. Es para usuarios internos.
Contabilidad Patrimonial: produce informes denominados EECC, para uso de los usuarios externos.
Control Patrimonial.
El Sistema Contable produce info principalmente para usuarios externos y en perjuicio de ellos hay un
segmento pequeño que significa que algo de los EECC es utilizado internamente.
Usuarios Externos: Los EECC se elaboran básicamente para uso externo. La empresa se vincula con
otros agentes económicos que interactúan con ella.
Dimensión espacial:
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A) Entorno Directo: 1- Competidores; 2- Estado; 3- Proveedores, proveedores productos sustitutos; 4-
Accionistas, inversores potenciales; 5- Personal de la empresa; 6- Entidades crediticias; 7- Clientes
actuales y potenciales.
B) Macroentorno.
C) Supraentorno
Dimensión temporal: en un momento determinado, la empresa deberá emitir info que será útil para el
proceso de toma de decisiones. La info que brinda el SC está referida fundamentalmente al pasado, sin
perjuicio de contar con datos que tienen que ver con el futuro, como por ejemplo, el caso de las
previsiones. Pero especialmente la info que brinda el SC está referida al pasado y esa info debe
constituir una base importante para el proceso de toma de decisiones, que tiene que ver con lo que
pueda suceder en el futuro.
Lo que aporta el SC respecto del pasado es fundamentalmente certeza y lo que tenemos en el futuro es
incertidumbre. Lo que la empresa pretenderá acortar es la incertidumbre y a través de la elaboración
OM
de distintas alternativas transformará la incertidumbre en riesgo.
PROCESO DEL SISTEMA CONTABLE:
.C
DD
LA
Informes contables: para uso externo (EECC) y para uso interno (Info Gerencial).
El SC es el que brinda info acerca de la composición del patrimonio y de su evolución económica y

financiera. El SC está constituido por distintos procesos y estos a su vez por un conjunto de
operaciones.
FI
Así, el proceso contable se inicia con un evento; si ese evento se puede observar, seleccionar y captar,
se convierte en un dato; etc.
El SC tiene un núcleo, el centro del sistema, que es la contabilidad centralizada. El SC visto como
sistema en sí mismo se nutre de una parte central y una serie de subsistemas.

Núcleo: Contabilidad Centralizada (Libro Diario).

Subsistemas: Costos, Caja y Bancos, Compras, Sueldos y Jornales, Bs de Uso, Cobranzas, Ventas,
Ajustes, Contabilidad de Almacenes.
Si el núcleo es el Libro Diario, los subsistemas constituyen, muchos de ellos, subdiarios.
Contabilidad Patrimonial Vs. Contabilidad Gerencial

El objetivo de la Contabilidad Patrimonial apunta a la valuación y registro de los hechos; la contabilidad
Gerencial apunta al planeamiento y el control; eso es una diferencia. Otra tiene que ver con la
frecuencia que se emiten los informes: la contabilidad patrimonial emite informes en forma periódica
(anual, trimestral); la gerencial tiene una periodicidad más continua, continuamente se están emitiendo
informes para el uso de la gerencia. Las normas sobre las cuales se apoya la elaboración de los
informes: la contab patrimonial son las normas contables profesionales (NCP); la contab gerencial son
las características de la empresa.

Contabilidad patrimonial: una vez elaborados los EECC (el producto final de la rama patrimonial de la
contab) estos deben ser comunicados a los diversos usuarios.
Emisor Mensaje (situación patrimonial, económica y financiera) Lenguaje (procesos

contables) Medio o soporte (EECC) Decodificador (Normas Contables; Herramientas y
técnicas de Análisis) Receptor (usuarios)
Las NC son las que permiten elaborar la info contable, cuya existencia da credibilidad a los usuarios de
la info contable. El SC como cualquier otro sistema necesita normas para su funcionamiento.
Como diversos son los usuarios de la info contable, diversos son sus requerimientos informativos, de tal
manera que la info contable va a estar estructurada para dar respuesta, fundamentalmente, a un tipo o
a ciertos usuarios, que han sido denominados “usuarios tipo”. La info se ha estructurado para
OM
satisfacer sus demandas informativas. Esos usuarios tipo son: los acreedores (actuales y
potenciales), y los inversionistas (actuales y potenciales). Tanto los inversores como los accionistas
(actuales y potenciales), son los denominados por las normas “usuarios tipo”, y para dar respuesta a
sus requerimientos básicamente se ha estructurado la info contable. Puede dar respuesta a la
necesidad de otros usuarios, pero privilegiando la necesidad de ellos.
Una Norma Contable es una regla a seguir para desarrollar determinada tarea. Es la guía que utiliza el
profesional contable para elaborar la info contable. Es fundamental que el sistema cuente con normas
.C
que regulan su funcionamiento y por otra parte dar credibilidad a los informes frente a la opinión pública,
porque el usuario puede chequear si los estados han sido elaborados conforme al estado de las
normas. Las NC pueden ser de 3 tipos:
1- Legales: LSC (Arts. 62 a 65); normas BCRA, etc.
2- Profesionales: son emitidas por los organismo de la profesión; son las personas con mayor
DD
capacidad e idoneidad para brindar normas en materia contable. Las normas son dictadas en cada
jurisdicción por los CPCE. En cada jurisdicción, en cada prov, hay un CPCE que es que las aprueba y
las pone en funcionamiento. Estas normas son dictadas, en principio, por el organismo técnico de la
FACP (Federación Arg de Consejos Profesionales), y luego de un período, si se avanza en el tema y si
son sometidos a consideraciones de los profesionales que tienen una opinión favorable, alcanzan el
grado de resolución técnica. Pero para que estén en vigencia, tienen que ser aprobadas por los
LA
Consejos Profesionales. Es decir, que las emite la FACP, pero para que rijan en cada jurisdicción deben
ser aprobados por los CPCE de cada jurisdicción.
3- Propias: son las normas contables que adopta un ente. Las NCP, de pronto contemplan diversas
alternativas para el tratamiento de algunos temas. La empresa hace uso de alguna de las alternativas
que le ofrecen las normas. Las que adopta la empresa de alguna de las alternativas disponibles.
FI
Las NC Legales son obligatorias para los entes que se encuentren alcanzados por dichas normas.
Las NCP obligan a los profesionales. Es decir, un profesional que de pronto tiene que certificar, dar la
opinión sobre la situación patrimonial, es decir, sobre el EC de un ente, se va a basar en las NC. Pero
dichas normas no son obligatorias para las entidades, para los emisores de los EECC. Obviamente, el

emisor de los EECC lo va a emitir conforme las NCP, porque no va a entrar en conflicto con el
profesional que luego tiene que certificar.
Modelo contable: estas NC deben definir algunos temas centrales, algunas cuestiones contables
fundamentales.
A- K a Mantener: financiero o físico/operativo.
B- Criterios de Medición y Valuación: del patrimonio y resultados. Criterio de Realidad Económica o
Criterio Contractualista (la Ley del Contrato).
Ley Contractualista: respetar, al cierre del período, el valor de incorporación de los bienes al patrimonio,
esto es, el costo.
Criterio de Realidad Económica: valores corrientes.
Los valores históricos difícilmente sean representativos de la riqueza realmente poseída a la fecha de
cierre; entonces la calidad de info diferirá en términos de realidad económica. En este sentido, tenemos
como alternativa utilizar valores históricos o valores corrientes.
[FINAL] A la hora de la exposición, surgen algunos inconvenientes, sobre todo con el tratamiento
contable, que se debe a la diferencia que surge de la aplicación de un REVALÚO TÉCNICO en la

valuación de los bs de uso y de los bs de cambio. Recuérdese que la alternativa para valuar los bs de
uso a valores ctes es un revalúo técnico. Si bien, hoy por hoy, las normas no permiten la contabilización
de un rev. técnico (sí se puede hacer e informarlo por nota), el mayor del rev. técnico con relación al
valor residual contable, se lo trataba como una RESERVA PATRIMONIAL. Esto genera consecuencias
para el modelo contable que tiene que ver con el K a mantener, porque acá estamos registrando un
mayor valor del activo que fue tratado como un RxT, lo estamos computando como una reserva
patrimonial, una extensión del K y eso se asemeja más a mantenimiento de K físico que a
Mantenimiento de K financiero. Con lo cual, la exposición de ese EC donde yo incluyo una reserva de
mayor valor de rev. técnico en el PN, DISTORCIONA EL CONCEPTO DE K FINANCIERO y eso se
refleja en la exposición de los EECC.
C- Unidad de Medida: común denominador que reúne el conglomerado de bs, derechos y obligaciones
que integran el patrimonio de un ente. Sabemos que el PN está integrado por elementos de diversa
naturaleza. ¿De qué manera reduzco a un común denominador todos esos elementos distintos? A
través de la Unidad de Medida. La UM a utilizar es la moneda de cuenta, la moneda de uso legal en el
OM
país; no es un patrón de medida estable. En la economía hay fenómenos como la inflación o la
deflación que cambian el PAM. La deflación otorga un > PAM (puedo comprar más bienes con la
misma Q de moneda). La inflación es al alza sostenida y generalizada de precios de todos los bs de la
economía; eso genera que la moneda pierda PA y no sea un patrón de medida estable. Entonces, la
contabilidad debe definir si computa o no el efecto de la inflación. Si no lo computa vamos a esperar
todas las mediciones en moneda nominal, las que tienen PA heterogéneo. Dichas cifras no van a
arrojar mediciones que tengan que ver con la realidad. La otra alternativa es computar la pérdida del
PAM, y hacer los ajustes que haya que hacer para que todas las mediciones estén expresadas en una
de cierre.
.C
moneda de PA homogéneo. La fecha que se adopta es la que corresponde a la fecha de los EECC, la
¿Qué distorsiones genera la inflación en la info contable? Efecto de la misma: los rubros aparecen
distorsionados. El activo aparece subvaluado porque los rubros de mayor peso, como los bs de uso y
DD
los bs de cambio, están en moneda de PA mayor; esto es, del pasado, cuando la moneda tenía mayor
PA. Los créditos puede ser que estén bien valuados o posiblemente sobrevaluados, al igual que las
deudas, si no han sido segregados adecuadamente los CFI. Generalmente los activos aparecen
subvaluados. Algunos como los bs de uso muy subvaluados y otros no tanto. El pasivo en gral aparece
bien valuado, o tendiendo a estar sobrevaluado si las deudas contienen CFI no devengados que no
hayan sido adecuadamente segregados.
LA
Como consecuencia de esto, el PN debe estar subvaluado, entonces el K va a estar muy subvaluado y
quizá el Result del Ejercicio, o los resultados en gral estén sobredimensionados. De manera que la
Utilidad Bruta está sobredimensionada. Y las amortizaciones que se detraen también en el ER, si
corresponden a los V.O. de los bs de uso van a estar expresadas en una magnitud muy pequeña, con lo
cual la consecuencia será que en el futuro no se van a poder reponer los bs adecuadamente dado que
no se está haciendo la retención e ganancias en la cifra correspondiente. Es acá que el ER está
FI
sobredimensionado, y por otra parte, se va a computar este nuevo result que es el result que aparece
como consecuencia de mantener activos y pasivos expuestos a la inflación.
Estos 3 elementos (K a mantener, UM y Criterios de Valuación), da lugar a lo que conocemos como
Modelo Contable.
Las NC de exposición deben resolver 2 cuestiones: 1) la forma, el contenido de los EECC, que info

vamos a incluir; y 2) como la vamos a mostrar. Esta info se va a presentar en 4 Estados Básicos: ESP,
ER, EEPN y EFE.
Además se va a presentar otro cuerpo que complementa la info que se expone en los EC básicos, que
es la Info Complementaria, que comprende una serie de datos que ayuda a comprender la info que se
brinda en los EC, y que está comprendida por el encabezamiento, las notas y los anexos.
Y, además, para el caso de los grupos económicos, van a formar parte de la info complementaria los
EC Consolidados.
NCP: NC de valuación y medición de patrimonio y resultados. Estas normas deben definir que
elementos van a ser incluidos. Estas normas de valuación deben definir cuál es el proceso de K a
mantener adecuado para la rendición de las Ganancias. El que se adopta por unanimidad es el
financiero.
También deben definir las NC de valuación, los criterios de medición de A y P, y cuantificación de
Variación Patrimonial.
Otra cuestión que tienen que definir las NCP es la Unidad de Medida. Existen 2 alternativas: 1- Física;
2- Monetaria (esta es la que se adopta). La física se usa para informes internos!
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Unidad de Medida: 1- Heterogénea o nominal; 2- Homogénea.
Otra cuestión que debe resolver es lo referido al valor límite de los Activos. Ningún A puede exceder
su valor recuperable: lo que se puede recuperar de un bien a través de su venta o utilización.
Criterio de uso alternativo más rentable: Valor recuperable es el mayor entre el VNR y el VUE. Dan a
los bs el uso que resulte + rentable para la compañía.
Criterio del destino económico + probable: comparar los restos de A con el VNR (valor de salida) o
VUE (valor de uso).
Los EECC representan verdaderos modelos contables de modo tal que dichos estados deben
referenciar el modelo contable que se está utilizando.
[Final] Bs de uso a valores corrientes (utilización de REVALÚO TÉCNICO): medición hecha por
profesionales independientes con cierta idoneidad; existe una diferencia respecto del valor residual
contable. Una alternativa era contabilizarla como una Reserva patrimonial; dicha inclusión de un mayor
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valor en el PN está vulnerando, violando el mantenimiento del K financiero. Se asemeja + a
mantenimiento de K físico. Hay que tener cuidado porque por ahí nos encontramos con un juego de
EECC que por ahí presenta en el PN estas cuentas espurias que no son ni K ni resultados, que están
violando el concepto de mantenimiento de K financiero.
Cuando se realiza la conversión de EECC emitidos originalmente en otra moneda, surgen ciertas
diferencias de conversión que de pronto van a ser computadas como una Reserva patrimonial, y eso
también va a estar en conflicto con el concepto de mantenimiento de K financiero.
.C
Criterio de Valuación (Patrimonial y Resultados) va a estar mencionado en los EC, en las notas, en
info complementaria, y va a estar dando referencia de los criterios de medición y valuación utilizados
para cumplir los elementos que integran el patrimonio de un ente (los créditos han sido valuados de tal o
DD
cual forma, etc). Vamos a estar referenciando en el EECC los criterios utilizados para la medición de los
distintos elementos que integran el patrimonio.
Unidad de Medida: vamos a estar dando info básicamente en cada estado siendo que se expresa en $
pero mencionando en la info complementaria si se ha hecho el ajuste por inflación, si corresponde o no,
criterios utilizados para dicho ajuste, haciendo mención del índice.
Valor límite de los As: haciendo referencia a que el valor total del rubro no excede el valor
LA
recuperable; esta es una mención expresa que queda en la info complementaria.

Los EECC son un modelo contable y las empresas utilizan distintas alternativas a la hora de preparar
sus EECC. Podemos decir que cada juego de EECC representa un modelo.
Requisitos de la info contable [VER R.T. 16]: los informes deben satisfacer una serie de
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cualidades o requisitos de info que son pertinentes para cualquier tipo de informe. Satisfacer esos
requisitos para que dicha info pueda ser refutada como info útil, buena para los distintos usuarios que a
partir de ellas tomarán decisiones.
Requisitos o cualidades de la info contable (RT 16):

1) Pertinencia (atingencia): info apta para los usuarios tipo que la utilizan para la toma de decisiones.
Valor confirmatorio: de evaluaciones que puedan haberse hecho previamente por parte de dichos
usuarios que hagan que influya sobre decisiones que estos tengan que tomar.
Valor predictivo: establecer escenarios futuros en base a hechos del pasado y del presente.
2) Confiabilidad: que la info sea creíble por los distintos usuarios, por el público en gral.
Aproximación a la realidad: los hechos que se presentan deben ser representativos de los hechos que
se pretenden describir, deben tener un acercamiento a la realidad de la empresa y no estar deformando
la realidad.
a) Esencialidad: sustancia sobre forma. Debe darse preeminencia a la sustancia económica ($115
sin CFI) por sobre las formas legales o instrumentales ($120 con CFI), en la cual está
documentada tal o cual transacción u operación. A la mercadería la incorporamos a $115,
tenemos un CFI de $5 y Proveedores por $120.
b) Neutralidad: la info debe estar libre de sesgo, que no influya en la decisión que tome el usuario,
preparada con objetividad: que dos personas con iguales capacidades que están evaluando un
hecho dado lleguen a resultados similares.
c) Integridad: info completa, no debe omitirse info pertinente.

Verificabilidad: cualquier persona con la suficiente pericia puede verificar que las diversas partidas se
correspondan con la realidad. Se verifica a través de la documentación de respaldo.
3) Comparabilidad: que las cifras que están en los EECC sean susceptibles de ser comparadas con
otras cifras que están en el mismo juego de EECC (homogeneidad en el tratamiento los temas), o con
un juego de EECC de un ejercicio anterior, o con EECC de otros entes.
4) Sistematicidad: la info debe estar presentada de manera orgánica. Esta forma está dada por el
modelo que exponen las normativas contables de exposición.
5) Claridad: info expresada en un lenguaje que sea inteligible (entendible) por personas que tengan
cierta formación.
Restricciones:
1- Oportunidad
2- Relación costo – beneficio: desde el punto de vista social, siempre es adecuado y correcto que los
beneficios excedan a los costos, pero esta relación es difícil de lograr, porque quien se beneficia es el
OM
usuario y el costo lo asume quien emite la info contable.
INFORMES CONTABLES: Los EECC son informes para el uso externo con excepción de los
estados proyectados.
EECC Básicos: ESP, ER, EEPN, EFE. Son básicos porque cada uno expresa info que no está
contenida en los otros estados. Son autónomos. Cada estado informa sobre temas distintos.
EECC Obligatorios: ESP, ER, EEPN, EFE (EOyAF). Hoy por hoy, estos 4 estados están contenidos en
.C
las NCP y de hecho todas las empresas los presentan.
Estos EECC deben responder a un criterio o principio de UNICIDAD. A una fecha dada existe un solo
juego de EECC que representan de la mejor manera la situación patrimonial, económica y financiera de
un ente.
Difícilmente existan representaciones de la misma realidad. Sin embargo se ha dado en nuestro país en
DD
alguna época cuando no estaba establecido como obligatorio para las sociedades comerciales,
presentar los EECC en moneda constante.
Hoy por hoy, cuando existen grupos económicos integrados por una sociedad controlante y otra a su
vez controlada, cada sociedad presenta sus EECC individuales, pero dentro de info complementaria
incluye EECC consolidados de todo el grupo económico. De manera tal que en el mismo juego de
EECC está la realidad individual de la empresa controlante y el juego de EECC que corresponde a todo
LA
el grupo económico. En EEUU, los grupos económicos presentan solamente el Balance Consolidado.
Había seria distorsiones en la info contable sin que se computara la inflación, sin embargo, las
decisiones se tomaban en base a dichos estados: pago de impuestos, distribución de ganancias. Era
una contabilidad legal pero existía otra realidad que es la que se ponía en los Estados Ajustados.
El juego de EECC se integra con Info complementaria: notas y anexos que ayudan a comprender las
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cifras expuestas en los EC básicos. Esto es info complementaria y dentro de esta:

Estados complementarios: ESP consolidado, ER consolidado, EFE consolidado. Los estados son de
naturaleza complementaria porque se complementan unos con otros y permiten realizar controles
cruzados; se realiza para verificar que no se han cometido errores.

Los EC deben incluir info proyectada (Estados Proyectados, son para consumo interno; info a
gerencia) con excepción de EC para entes sin fines de lucro. Donde en info complementaria se
recomienda exponer el E Rec y Gtos comparándolo con la info proyectada; presupuesto económico
para el ejercicio y para el siguiente.
ESP: a una fecha determinada, el ESP expone el A, P y PN y, eventualmente, cuando se presentan

EC consolidados, se incluirá otra sección que corresponde a Participación Minoritaria en Sociedades
Controladas. El ESP expone una situación estática (es una fotografía del PN a un momento det).
Activo: recursos económicos de que dispone un ente: bienes, derechos, y partidas que van a ser
atribuibles a ingresos que corresponden a ejercicios futuros (cargos diferidos).
Pasivo: obligaciones.
PN: participación remanente de los propietarios.
El ESP, además permite evaluar la solvencia de un ente: capacidad que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones relacionando el P con el PN.
Activo

Concepto viejo de A: conjunto de bs, derechos y partidas que van a ser atribuibles a ingresos que
corresponden a ejercicios futuros. Nos referimos a cargos diferidos; no son ni bs ni derechos, son los
cargos diferidos. Concepto que se incluía en la RT 8, anteriores a las conciliaciones.
Concepto moderno de A: con la RT 16, el concepto de A + moderno califica a un A en función de un
hecho ocurrido en el pasado; una persona o una empresa, tiene los beneficios económicos que otorga
dicho bien a través de su uso o de su venta. Este concepto más actualizado, no requiere tener la
propiedad de los bienes (leasing). Se incorpora el bien sin tener aún su propiedad (arrendamiento
financiero).
Pasivo: obligaciones con terceros: ciertas y contingentes.

PN: participaciones remanentes de los propietarios. Parte del A que ha sido financiada con los capitales
propios.
El A de acuerdo a su LIQUIDEZ se clasifica en: cte y no cte.
OM
El A de acuerdo a su EXIGIBILIDAD se clasifica en: cte y no cte.
ACTIVO: dentro de cada grupo se clasifica en rubros de acuerdo a su naturaleza en forma decreciente,
atendiendo a su grado de liquidez global independientemente de partidas específicas. A los efectos de
la exposición, no se tiene en cuenta partida por partida.
PASIVO: de acuerdo a la exigibilidad se clasifica en cte y no cte, y dentro de cada grupo se exponen:
1- Deudas ciertas; 2- Deudas contingentes
.C
La razón de exponer el A y P clasificada en cte y no cte, ayuda para realizar la EVALUACIÓN
FINANCIERA de una empresa que se realiza a través de 4 elementos:
DD
1) Estructura Gral: dependiendo del rubro o ramo en el cual opere la empresa, será su estructura
patrimonial. Hay empresas que operan en un mercado o sector que requieren ciertas inversiones o
Activos Fijos (Inmovilización), de acuerdo a la actividad que desarrolla. La estructura: A cte / A No Cte /
P cte / P No cte / PN, depende de la actividad que desempeña la empresa. Fundamentalmente tiene
que ver con la inmovilización. También habrá que ver como está financiada dicha inversión, en activo no
cte o en K de trabajo. De esta estructura se podrá establecer cual es la inversión en activo fijo, cuales
LA
son las necesidades de inversión en A circulante y como se ha financiado dicha inversión.

2) Financiación de la inmovilización: como se ha financiado el A fijo (A no cte; A inmovilizado): rotan
lentamente, permanece + tiempo en la empresa. Lo recomendable para financiar el A fijo (+ lenta
recuperación): que se financie con K propio; no tendrá urgencias, dificultades financieras; si esto no es
posible de financiarlos íntegramente con K propio, se puede recurrir a P no cte (una parte). Se recupera
a partir de las amortizaciones que voy cargando al costo del producto a LP. Me da a mi el oxígeno
FI
suficiente. No tendrá penurias financieras en el CP.

Parte del A fijo financiada por P a CP: es una situación no deseable. Voy a tener problemas para
financiarlo porque vence a + CP de lo que obtendré los fondos.
Financiación de la inmovilización: PN / A no cte. Ideal: > a 1; el PN está cubriendo el total de A fijo y

hay una parte que está financiando el K circulante. < a 1: parte de los As inmovilizados, está siendo
financiada por P de 3eros.
3) Endeudamiento: P / PN. > a 1: obligaciones de 3eros financian mayoritariamente el conjunto de los
recursos. < a 1: el PN está financiando mayoritariamente la inversión y es una situación mejor.
Solvencia: inversa del endeudamiento. PN / P. Capacidad que tiene la empresa de afrontar sus
obligaciones en el LP.
Este análisis se puede hacer gracias a la clasificación de ctes y no ctes. Este análisis culmina
analizando la Situación de CP (mal llamado solvencia de CP).
4) Situación de CP = A cte / P cte = Liquidez cte. Ideal: que sea igual a 2; por cada peso adeudado
en el CP, se cuenta con $2 realizables en dicho plazo. El A cte es 2 veces el P de CP; por cada peso
que vence en el plazo de una año tenemos $2.
5) Liquidez Ácida o Seca = (A cte – bs de Cambio) / P cte. Indicador más restringido. La situación en
este indicador ya es más compleja. Hay que ver el vencimiento de las deudas y el plazo posible de
realización de los bs de cambio.
La pauta general para clasificar los As y Ps en CTES y NO CTES es el plazo de 1 año.

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Serán A cte: aquellos que se espera que se conviertan en dinero efectivo o su equivalente dentro de los
12 meses a contar desde la fecha de cierre si es que a dicha fecha ya no lo son. Todo lo que no fue
clasificado en cte será no cte.
PASIVO: no todas las empresas tienen la misma estructura. 1er observación a través del ESP. Si la
empresa necesita invertir en activos fijos + o – importantes. Actividades de inversión en K cte = A cte –
P cte. Ver como ha sido financiada la inmovilización.
Inversión en A Fijo: debe financiarse con K propio o P a LP, de modo que la empresa no tenga apuros
financieros.
Endeudamiento: P/ PN. Lo ideal es que sea < a 1.
Liquidez cte (CP) = A cte / P cte. Ideal = 2. Por cada peso que debo conviene tener 2. Analizar en
cuanto tiempo se van a realizar los bs de cambio (vender y cobrar). Ver cuando los As se calzan con los
Ps (vencimiento de deudas y venta y cobranza de bs de cambio).
Liquidez Ácida o Seca = (A cte – bs de Cambio) / P cte. Ideal = 1.
OM
A cte y no cte » según su liquidez. Dentro de rubros, decrecientes, atendiendo su liquidez global
decreciente.
P cte y no cte » según su exigibilidad. Dentro de rubros, decreciente, atendiendo su exigibilidad
global: 1) Deudas ciertas; 2) Deudas Contingentes. Se toma por rubros y no por cuenta en particular.
[FINAL] Anticipo a Proveedores de Bs de Cambio: cambia la liquidez seca solamente, porque o es

crédito o es bs de cambio. A los efectos de su exposición se lo incluye en el rubro en el cual va a ser
.C
imputado finalmente cuando el bien ingrese a la compañía, por más que sea un crédito.
Anticipo a Proveedores:
a) bs de cambio: afecta la liquidez seca (aumenta).
DD
b) bs de uso: afecta la liquidez: 1- cte (aumenta); 2- seca (aumenta)
Anticipo a proveedores: si lo pusiéramos en créditos no se puede medir los indicadores. Pero al
momento de exponerlo, para que esos usuarios no realicen una evaluación financiera inadecuada,
entonces, la imputación se hace dentro del rubro en el cual el bien que vayamos a recibir se va a
incorporar el bien finalmente. Cambia la evaluación financiera, la relación de liquidez.
LA
PASIVO: la pauta gral es el plazo de un año: serán P cte aquellas obligaciones cuyo vencimiento o
exigibilidad se producirá dentro de los 12 meses posteriores al cierre o si existe una alta probabilidad de
que ello ocurra (previsiones), que se conviertan en obligaciones ciertas y exigibles, si es que ya no lo
son. El resto son P no cte.
Pauta general: el plazo de 1 año (RT 8).
FI
Otras pautas de clasificación de P en cte y no cte: nosotros podemos tener la intención de vender un
bien de uso pero con la mera intención no alcanza.
Intención: que tiene el ente para con sus As. La intención que tenga para con sus Ps no cuenta. Las
deudas deben pagarse a su vencimiento; si pongo un P cte en no cte estoy fraguando la realidad.
Indicio cierto: de que se vaya a realizar la operación en el próximo ejercicio (ej: boleto de compra venta,

seña), sino con la intención sola no basta. Afecta la valuación financiera del ente..
Identificación o discriminación específica: es aplicable en partidas como plazo fijo, créditos o deudas
que tienen un vencimiento distinto, y a través de éste hacemos una identificación de si son ctes o no
ctes. Otro caso es el de ciertos bs da cambio: algunas empresas trabajan con, o producen ciertos As
elementos que tienen su nº de serie que los identifica. Estas empresas producen muchos bs a pedido,
entonces se sabe que dichos bs se van a vender y cobrar en el próximo ejercicio.
Índices de Rotación: cuando no pueda ser aplicable esta identificación específica, utilizaremos índices
de rotación. Cuantas veces rotan los bs durante el ejercicio. Los beneficios que produce la info deben
superar a los costos; la info requiere trabajo administrativo, tiempo de elaboración. A veces, para
determinar el monto de ciertas partidas, requiere un esfuerzo que a veces lo que mejorará la info no es
tan significativo.
Rotación de los bs durante el ejercicio: se determinada relacionando el stock de bs de cambio con el
CMV.
[FINAL] Para que a relación stock con el CMV sea factible, ambos importes tienen que estar
determinados en base a la misma base, esto es: CMV tiene que estar determinado con = igual base o
8

con el mismo criterio que fue medido el stock final (Ej: costo de reposición los 2 o costo reexpresado los
dos). A pesar que la RT 17 dice: bs de cambio, se valúa a: * Costo de reposición; si no se consigue al; *
Costo Reexpresado. Comparabilidad que deben permitir las cifras que están en los EECC. Permitir
comparar 2 cifras que están dentro del mismo juego de EC. Otra comparación es con cifras de EECC de
otra empresa.
(365 x Stock Promedio) / CMV = Antigüedad (Q de días para los que me alcanza este stock)
Hechos posteriores al cierre: ayudan a clasificar los As en ctes y no ctes. Al 31/12, el período de
auditoria (90 a 100 días).
1- Hechos confirmatorios: agregan info adicional a evidencias que a teníamos a la fecha de cierre.
Estos hechos posteriores confirmatorios ayudaron a mejorar el cálculo de las estimaciones, por lo cual
tenía reconocimiento contable. Ajuste para mejorar la previsión.
2- Hechos nuevos: siniestro, devaluación, fusión de una empresa con otra empresa, compromiso
importante, préstamo; del cual no se disponía de info a la fecha de cierre; se lo reconoce en una nota,
OM
porque si es significativo puede ayudar a los usuarios de la info contable a tomar decisiones.
3- Hechos posteriores al cierre: van a ayudar a clasificar las partidas en ctes y no ctes, como por
ejemplo: la empresa tiene intención de realizar una inversión permanente (bs de uso, intangibles); tiene
intención de venderlo (con la intención no alcanza), tiene que darse la existencia de otros indicios
ciertos que de alguna manera confirman que la operación se va a realizar. A lo mejor, tiene una deuda
con el banco y en este período la refinancia o consigue nuevos plazos.
PASIVO
P CTE
Deudas ciertas
.C
* Comerciales: cuentas por pagar; proveedores.
DD
* Financieras: préstamos, básicamente deudas con entidades financieras.
* Remuneraciones y Cargas Sociales: Remuneraciones → obligaciones vencidas que tenemos con el
personal a fecha de cierre. Cargas sociales → obligaciones a cargo del empleador o del empleado que
deben ser depositadas en los org de recaudación previsional.
* Fiscales: impuestos con el E nacional, prov o municipal.
* Anticipo de clientes
LA
* Dividendos a pagar: a los propietarios. Podremos negociar, pagarle + tarde, conseguir más plazo.
* Créditos y deudas con las sociedades: que pertenecen al grupo económico (Art 33 LSC). La ley
exige que se ponga en el EC o en la info complementaria, los créditos o deudas que existen con
sociedades que pertenecen al grupo económico o están vinculadas.
* Otras deudas
FI
Esta clasificación del P por el origen de las obligaciones, tiene que ver y ayuda a las evaluaciones
financieras que se realicen en el ente.
PN: dentro del ESP se expone en una línea; se referencia sobre el estado respectivo (EEPN).

INFO COMPLEMENTARIA (Art 65 LSC): requiere la presentación de: Notas, anexos y

encabezamiento de los estados - carátula.
Anexos (LSC):
A) ESP:
1- Bs de uso
2- Bs intangibles
3- Inversiones / Otras inversiones
4- As y Ps en moneda extranjera
5- Previsiones Reservas
b) ER
6- Costo de Mercadería o productos vendidos, o ss prestados
7- Anexo 7 o Cuadro I
La RT 8 y 9 hablan del modelo de exposición, expone el modelo de los estados, pero no el de los
cuadros anexos. De modo que el Art 65 de la LSC cuando habla de cada anexo dice que info debe
9

contener; cada concepto que dice es una columna, así que lo podemos armar tomando lo que dice la
ley + algún otro requerimiento que dicen las normas. Cada anexo es lo que demandan la ley y/o normas
contables respecto de qué debe informarse, porque el formato de cada anexo no está determinado.
1) ANEXO DE BS DE USO: la ley requiere que se exponga el destino contable de la amortización del
ejercicio (donde fueron imputadas) en una nota: “las amortizaciones del ejercicio fueron imputadas
según el cuadro I, esto es según info requerida por el art 64 inc. 16”.
 Saldo al inicio
 Aumentos: si compramos, x ej, otro inmueble o rodado, etc. Lo pide la ley.
 Disminuciones: si hubo una baja, una venta. Va con signo negativo. Lo pide la ley.
 Transferencias: la ley no lo pide, pero en la práctica se da. Partida que en un ejercicio estaba
dentro de una cuenta y en el próximo ejercicio se transfiere a otra cuenta. X ej, obra en curso.
 DVR (desvalorización del valor recuperable): la LSC no la pide, pero la pide la norma.
después de valuar los bs de uso, a través de algún criterio de valuación, recomparaban con el
OM
valor recuperable (límite). Ningún A puede exceder su valor recuperable. Para los bs de uso, en
gral, se compara con el VUE. Si en algún momento, este está por debajo del valor recuperable
contable, tenemos que reconocer dicha desvalorización a través de un RxT.
.C
DD
LA
2) ANEXO DE BS INTANGIBLES: Ídem Anexo Bs de uso.
3) ANEXO DE INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES O PARTICIPACIÓN EN OTRAS

FI
SOCIEDADES: eventualmente, podemos exponer el VPP en una columna. Puede haber otro Anexo de
Otras Inversiones, y se adaptará este anexo (plazos fijos, inmuebles) en cuanto a sus datos, para que
sea acorde a lo que se refiere.

4) ANEXO DE AS Y PS EN MONEDA EXTRANJERA: el tratamiento contable preferible para los

resultados financieros para las diferencias, es siempre imputarlo a resultados.
Solución que se dio a la diferencia de cambio cuando se salió de la Convertibilidad en Diciembre de
2001: se pasó de $1 a $3 el tipo de cambio. Muchas empresas, dada la magnitud de sus Ps, al crecer
tanto esos Ps, podía ser que tuvieran un Resultado negativo. Muchas empresas, en la época de la
convertibilidad, tomaron préstamos en moneda extranjera (al estar la moneda 1 a 1). Cuando, en el
2001, se pasó de 1 a 3, el P creció de tal forma que de pronto el PN iba a ser negativo. Tener PN
negativo, según la LSC, es causal de disolución de la sociedad. El estado dicta la Ley de Emergencia
Económica que establece la salida de la convertibilidad como punto principal, y otros como la
10

pesificación de las deudas. Uno de los puntos que se incluyó, fue la suspensión del art tal de la LSC,
por el cual la empresa se disolvía. Los organismos de la profesión dictaron una Resolución, por la cual
se permitió activar la diferencia de cambio, con la cual los bs de uso pasaron a tener un valor. Dicha
activación es para no imputarlo a resultados, y va a ser absorbida con el tiempo por el Ajuste por
inflación.
X ej: si durante la época de la convertibilidad, habíamos comprado bs de uso por U$S 1.000.000,
cuando se sale, pasa a ser de $3.000.000. En pesos, esto iba a ser exagerado, y dicha activación de la
diferencia de cambio es para no imputarla a resultados; y va a ser absorbida a través del tiempo por el
ajuste por inflación. En la medida en que se vaya haciendo el ajuste por inflación, se va actualizando el
bien de uso, se va absorbiendo dicha diferencia activada.
La importancia del anexo es el grado de exposición frente a una eventual modificación del tipo de
cambio. Si yo tengo A por U$S 1.000.000 y P por U$S 2.000.000. Esta situación yo hoy la puedo
controlar con un tipo de cambio estable. Pero el tipo de cambio se va para arriba, entonces puedo inferir
conocer cual es el grado de exposición. A través de este anexo, sabíamos que si salíamos de la
OM
convertibilidad, le iba a pegar fuerte a la empresa, porque los Ps exceden largamente a los As en
moneda extranjera. De modo tal que la importancia fundamental de este anexo es conocer qué pasa si
hay una posible devaluación de la moneda ¿Cómo afectaría a la empresa patrimonialmente, dado su
tenencia de As y Ps en ME?
La LSC dice que se exponga: monto contabilizado en moneda argentina; TC de cierre; importe en
moneda argentina; diferencia entre lo que estaba contabilizado y la valuación al cierre; tratamiento
contable de la diferencia (a donde fue usada la diferencia de cambio, es decir, a donde fue usada la
diferencia de cambio, el ejemplo mas común es que es un resultado positivo financiero). La norma dice
.C
que lo más recomendable es mandar a los costos financieros a resultados. Para la época en la cual fue
distada la ley estaba vigente la ley de revalúo contable (soluciones parciales) la cual decía que las
diferencias de cambio positivas debían imputarse a una cuenta de “fondo posición cambio”. Esta cuenta
iba, en el ESP, entre el A y P, en una sección “utilidades y medidas a realizar en ejercicios futuros”. Las
DD
diferencias negativas iban a resultados.
El modelo del anexo es flexible: se pueden cambiar el nombre de las cuentas, agregar paréntesis para
las que van restando.
LA
FI

5) ANEXO DE PREVISIONES Y RESERVAS: ESP, EEPN. LSC Art 65: Al pie del anexo se informa el
destino contable de los aumentos y disminuciones en una nota. El destino contable de un aumento de
previsión puede ir a resultado. Cuando hablamos de destino contable o tratamiento contable, se refiere
a “¿contra qué constituir una previsión?” (a donde fue imputado; la contrapartida); x ej, si es un Aumento
de Prev será seguramente una Cuenta de Resultado y si hubo una disminución, fue contra AREA o
contra un Resultado del Período. Hay que informar el destino contable, los aumentos y disminuciones, y
la razón de éstas últimas (por qué disminuyen las previsiones). Tiene que ver con que las previsiones se
han constituido para hacer frente a situaciones contingentes. Si se disminuyen, siempre hay que
informar por qué.
11

6) ANEXO DE COSTO DE VENTA: EI (MP, PP, PT) + Compras – EF (MP, PT).
7) ANEXO DE ANEXO 7 O CUADRO I: habla del ER; requiere la presentación de info relacionada con
los gastos (cuadro en forma de anexo).
OM
EEPN: el estado expone la financiación propia realizada por los propietarios, y es de utilidad para los
propietarios o accionistas; permite, en el caso de los socios que poseen acciones, determinar y obtener
la info para calcular el VPP. A los propietarios les permite ejercer los derechos políticos; tiene que ver
con las designaciones, cargos del directorio de la empresa. A través de conocer la participación que
tienen los accionistas en una SA, se podrán ejercer dichos derechos y conocer cual es la participación
relativa y los derechos económicos (la participación en los resultados de la compañía).
.C
Expone la composición de su patrimonio y la evolución a lo largo del período. Es un estado dinámico,
porque exponer variaciones.
La forma del estado es una matriz de doble entrada. En las columnas vemos la variación durante el
ejercicio. Los dos grandes capítulos o secciones de este estado, respondiendo al concepto de
DD
mantenimiento de K financiero: K y resultados. Todo lo que no es K es resultados.
[FINAL] No obstante, pueden haber partidas que violan el concepto de mantenimiento de K
financiero. Tiene que ver básicamente con alguna reserva o algunos resultados diferidos que se van
a incluir dentro del estado, y eso hace que no se esté cumpliendo con el módulo respecto del K a
mantener (a la medición de la Ganancia).
LA
Aportes de los propietarios: dentro, vamos a encontrar el K social a VN, distinto del Ajuste por
inflación del VN del K; se lo expone por separado dado que las sociedades, como tienen org de
Contralor (IGJ en Capital, y DPPJ en la Prov), son los org los que deben aprobar el K con el cual giran
las empresas. Debe hacerse constar el K que ha sido aprobado por el org, por eso se lo expone por
separado.
FI
Ajuste del VN del K: se incluirá el gasto de las acciones en circulación como las acciones a distribuir.
Dividendos a pagar en Acciones: con eso se capitaliza, pero hasta tanto se emitan las acciones y se
pongan en circulación, figura dentro del K. todavía no son acciones en circulación, son acciones a
Distribuir.

Puede haber: 1- Acciones propias en cartera; 2- Acciones en circulación.
[FINAL] Aportes no capitalizados: aportes que han hecho los propietarios pero que todavía no se han
capitalizado. Son dos:
1) Prima de emisión: cuando se realiza un aumento de K y se emiten las acciones, al ser suscriptas
estas pueden haber sido emitidas a la par o, eventualmente, sobre la par. Está prohibida la emisión de
acciones bajo la par, salvo excepciones. Cuando las acciones se emiten sobre la par, se colocan a valor
superior al VN; la diferencia entre el valor de colocación y VN integra la Prima de Emisión. La razón por
la que se coloca las acciones con prima es a los efectos de resguardar los derechos de los
accionistas que no participan de la suscripción y se incorporan nuevos. A fines de establecer cierta
equidad, como las acciones a un mismo VN al realizarse en distintos momentos y al existir períodos
inflacionarios, es distinto el VN $1 de hace 10 años que $1 de ahora. El peso de ahora está a poder
adquisitivo mucho menor que el de hace 10 años. Compensar los aportes realizados en distintos
momentos. Otra razón tiene que ver con los resultados acumulados: a lo largo de la vida de la empresa,
los nuevos accionistas tienen que compensar la existencia de esos resultados acumulados, sino
12

participarían de esa distribución, por lo cual se verían favorecidos en desmedro de los viejos
accionistas.
2) Aportes Irrevocables a cuenta de futuras suscripciones (AIACFS): una empresa en det momento
puede tener necesidades financieras; la empresa tiene ahogo o necesidad de contar con dinero. Si no
tiene capacidad de obtener + crédito, una forma genuina es aumentar el K, pero esto requiere cierto
período de tiempo: hay que aprobar el K por asamblea, tiene que ser presentado al org de contralor,
tiene que autorizar el aumento de K. Si tenemos necesidades financieras de cortísimo plazo, una
solución a dichos problemas son los Aportes Irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de
acciones. Propietarios o 3eros podrían haber hecho ya un préstamo a la sociedad anteriormente y se
resuelve capitalizar esos préstamos. Cuando estos se capitalizan pasan a constituir AIACFS, hasta que
se decida aumentar el K, y se emitan y suscriban las acciones.
Las empresas colocan deuda y se hacen de recursos financieros mediante Obligaciones Negociables
(ON); éstas son títulos de deuda que se pueden negociar en el mercado bursátil. Dichas ON pueden
incluir dentro de las condiciones de emisión, la posibilidad de ser convertibles en acciones. Si bien en
OM
principio son deuda, pueden llegar a convertirse en acciones. Ese sería el caso de que la empresa
tenga deuda tomada y en un momento posterior ser capitalizada. Estos AIACFS: no es lo mismo que
sea deuda a que esté en el PN; esto hace variar los índices de endeudamiento y liquidez.
Para que un aporte sea incluido en el PN, tiene que cumplir una serie de requisitos, entre otros:
* que haya sido integrado
* que sea hecho a través de un documento público, a través del cual el que hace el aporte asume el
compromiso de la Irrevocabilidad (hace el aporte y no se le permite reclamar su devolución) por
Escritura o Instrumento Público.
.C
La empresa que recibe el aporte, debe comprometerse a tratar el tema en la próxima Asamblea. El
directorio lo recibe, ad referéndum de la aprobación del aporte sea referida en la próxima asamblea de
accionistas en el Orden del día, a efectos de aceptarlo o no. También, informar cuál será el monto del
aumento de K, y qué tipos de acciones serán. Si se aprueba el aumento de K, y se suscriben las
DD
acciones, si quien hizo el aporte es un 3ero y quienes van a suscribir las acciones son los propietarios,
eventualmente, bajo esas circunstancias, podrían llegar a devolverse porque los accionistas tienen
Derecho de Preferencia en la Suscripción; si suscriben la totalidad de las acciones, el aporte puede
llegar a ser devuelto.
Ganancias Reservadas: resultados que han quedado dentro de la empresa; reserva: 1- legal; 2-
LA
estatutaria; 3- facultativa.
[FINAL] A la fecha de cierre de los EC, dentro de la info complementaria, tanto la ley como la norma
requieren la presentación de una nota que se refiere a las restricciones a la distribución de
resultados. En la nota, deben informarse restricciones de tipo legal o contractual que hagan que una
parte de los resultados no van a ser distribuidos. El balance se hace a Diciembre, pero la Asamblea lo
FI
va a tratar en Marzo.
Integrarán la nota también las Acciones Propias en Cartera (adquisición de sus acciones por la soc):
como la ley requiere de estas, da 3 supuestos de incorporación de dichas acciones (LSC; Art 220):
1- porque se reduce el K, las rescato para amortizarlas; 2- para evitar un daño grave; 3- porque integran
el haber de un fondo que se ha incorporado. En el caso 2 y 3, la compra tiene que hacerse con

utilidades líquidas y realizadas. Hay una parte de sos resultaos que va a aparecer en la cuenta R no
Asignados que está destinado a la compra de Acciones Propias; en este caso, existe una restricción a la
distribución de dicho resultado hasta tanto las acciones no vuelvan a la empresa, porque parte se
destina a la suscripción de acciones.
[FINAL] Resultados diferidos: inclusión en el PN de partidas que involucran el concepto de

mantenimiento de K financiero. Ahora, con un poco + de criterio, se lo ha incluido en resultados
acumulados. Teniendo en cuenta que estos resultados no producen ganancia.
[FINAL] Revalúo Técnico: hoy por hoy, se puede hacer, pero no se permite su contabilización;
eventualmente, se puede incluir en info complementaria.
Si hicimos el revalúo al inicio del ejercicio, toda la diferencia por VN corresponde al Ejercicio Anterior,
por lo tanto el ajuste será contra AREA. Si lo hacemos + al cierre, una parte de la diferencia
corresponderá al Resultado del Ejercicio y otra a R de Ejercicios Anteriores (que imputaremos a través
de la cuenta AREA). Si así hubiese sido el tratamiento, esta diferencia que se activa en realidad es +
porque todo esto es un RxT. Esta parte de la diferencia que se imputa a una Reserva Patrimonial, va a
13

contramano del modelo porque estamos creando Reservas no originadas en ganancias sino en
actualizaciones de los As que se asemeja + al concepto de Mantenimiento de K Físico.
Reserva patrimonial: la doy de baja en la medida en que transcurre el tiempo. La voy desafectando y
mandando a Resultados (Resultado Diferido).
Bs de uso (Revalúo Técnico) 50

Reserva Patrimonial 50
Reserva Patrimonial 50
Desafect. Res. Patrimonial (R+) 50
Desafectación Reserva Patrimonial: se encuentra en el ER y se anula el efecto cuando a este mayor
valor del revalúo técnico, no se lo considera como debiera, como un RxT, si las normas lo permiten se
imputa contra una Reserva Patrimonial que se llama Resultados Diferidos.
OM
Amortización (de la parte que es Rev. Técnico y va a ER) X
Amortización Acumulada X
Result no Asignados: no son distribuidos.

Podemos tener diferencias por Rev. Técnicos o Diferencia de conversión.
AREA: se registran: 1- Por corrección de Errores; 2- Por Ajuste Retroactivo por cambio de Criterio
o una norma contable.
.C
La contrapartida de AREA, puede ser una cuenta de: A, P, PN.
Suscripción de Acciones: aumento de K. Aporte genuino; por lo gral es cuantitativo.

Capitalización de Aportes Irrevocables: doy de baja Aportes Irrevocables, aumenta el K suscripto.
DD
Cualitativo.
Reserva Legal aprobada por la Asamblea: ↑RL; ↓ R No Asignados. Cualitativo. LA constitución de
Reservas, así como su desafectación, es decisión de la Asamblea!
R No Asignados X
Reserva X
LA
Result del Ejercicio: sirve para hacer controles cruzados con el ER.
ER: sirve para calcular la rentabilidad del ente, esto es, las utilidades sobre la inversión.
La empresa evalúa la gestión de los administradores durante un período de análisis y a su vez
FI
pronostica la rentabilidad futura en base a la rentabilidad pasada. En el ER se van a exponer los

flujos de ingreso, costos, ganancias y pérdidas. Permite conocer cuales son las causas que
determinaron el Result del Período. Para que sea útil para la toma de decisiones, deberá satisfacer los
requisitos de la info contable. Debe incluir todos los Result del Período, no debe exponer Results de
Ejercicios Anteriores (los AREA), menos aún los Results del Ejercicio futuro porque estaría mal valuado

el A y mal determinados los Result del Período.

Los resultados deben clasificarse según su origen en: Ordinarios y Extraordinarios; no deben
hacerse compensaciones entre las partidas que integran el Estado porque sino se entran a
entremezclar las causas que determinan el Result del Período.
Debe exponerse por separado los Results de las operaciones que continúan de los results de
operaciones que han sido discontinuadas. El objetivo es predecir la utilidad futura, de modo que hay que
segregar los resultados que provienen de las operaciones que continúan, de las discontinuadas, para no
proyectar hacia el futuro results que no se van a volver a producir.
A) Results de las operaciones que continúan: 1- Ordinarios; 2- Extraordinarios.
B) Results de las operaciones que descontinúan o en descontinuación: 1- Ordinarios; 2-
Extraordinarios.
Results que provengan de: 1- La liquidación de los As; 2- La cancelación de los Ps.
Si se hubiese provocado una escisión, de algún segmento de la empresa, si hubiese vendido algún
segmento de la empresa por el cual no pueda continuar, se procede a hacer esta división.
[FINAL] 1.1 RESULTS ORDINARIOS: todos aquellos que no son extraordinarios.

14

1.2 RESULTS EXTRAORDINARIOS: hay una discrepancia en términos doctrinarios, entre lo opina la
doctrina y lo que se ha plasmado en las Normas.
Las Normas dicen: “serán todos aquellos results atípicos y excepcionales, de suceso infrecuente en el
pasado, de comportamiento similar esperado en el futuro y que los factores que lo generan son ajenos a
las decisiones del ente”.
Atípico: no provienen de los que la empresa realiza como activ típica, habitual.
Excepcional: se refiere a la frecuencia. Se ha presentado en el pasado muy pocas veces y se espera
que en el futuro se presente rara vez.
Algún sector de la doctrina estima que para ser extraordinarios no se debe referir a la atipicidad,
porque hay results que pueden provenir de lo que la empresa hace habitualmente pero que se presenta
en forma excepcional. El otro sector de la doctrina opina que para ser extraordinarios solo se debiera
cumplir con el requisito de la excepcionalidad.
Confundiendo esto puede llegarse a hacer una mala proyección de los results.
Se agrega en las normas que los factores que lo produzcan sean ajenos a las decisiones del ente;
OM
que sea un hecho del contexto que escapa a la decisión del ente. Acá también se genera controversia
porque cuando una empresa vende algún segmento o unidad de negocio, eso se toma como result
extraordinario, pero se trata de la decisión del ente. Se genera cierto conflicto entre lo que dice la norma
y lo que piensa parte de la doctrina.
Ej: en una devaluación importante del tipo de cambio que genere a la empresa una pérdida
significativa, como ocurrió en el 2000 con la salida de la convertibilidad.
Ej: Expropiación: cuando el estado necesita trazar una ruta o una autopista y tiene que expropiar parte
de campos, etc. A través de una Ley de Expropiación, adquiere la propiedad de estos. Esta
.C
expropiación generaría un result que escaparía a las decisiones de los propietarios.
1.1.1 Results que provengan de las Actividades Principales: van a ser expuestos exponiendo
primero la cuenta:
DD
1.1.1.1 Ventas de bs y ss: la Ley requiere que se expongan las ventas clasificadas por actividad.
Las Normas recomiendan la exposición de Results por Segmentos (RT 18). Un segmento es un
componente de un negocio identificable, que produce bs y ss que están sujetos a riesgos y
rentabilidades distintas a los de otro componente. Tiene que identificarse primeramente ese
componente de negocio, esa unidad de negocio, sea por actividad que desarrolla, por producto que
elabora o por área geográfica.
LA
La CNV para las empresas que cotizan en bolsa, obliga a estas sociedades a presentar results
clasificados por segmentos.
Cuando así sea, que se expongan ingresos y costos por Activ, la info se va a presentar en info
complementaria, respetando el principio de síntesis. En la info complementaria se presentará el Anexo
de Ingresos y Costos por Activ o por Segmento.
FI

Me va a permitir obtener la utilidad bruta por tipo de activ y esto permite obtener info respecto de
cuales son las activs principales que desarrolla el ente, cuales activs contribuyen más al negocio (>
rentabilidad, > contribución marginal). Este análisis podrá sustituir activs menos rentables por otras que
sean + rentables. Esta apertura permite ver como viene cada segmento, y tomar una decisión respecto
de discontinuar una activ o sustituirla por otra, y ver cual es la rentabilidad de cada segmento.
1.1.1.1 Ventas: van a ser expuestas en el cuerpo principal, y en la info complementaria irán las
Devoluciones y Bonificaciones de origen comercial que se otorgan a clientes por volumen o por
deterioro.
Devoluciones: prev para devoluciones al cierre. Las ventas van a ser neteadas de devoluciones y
bonificaciones, y se van a agregar a las ventas eventualmente, los reintegros o desgravaciones que
sufre la empresa, que tienen que ver con las desgravaciones que otorga el fisco. El fisco reintegra la
15

parte de ese crédito fiscal no utilizada, por lo tanto, estas desgravaciones o se suman a las ventas o se
restan del cobro, depende con quien identifique dicho reintegro o desgravación.
Reembolsos por exportación: reembolsos que otorga el estado a los exportadores que exportan
productos no tradicionales, o productos tradicionales a mercados no tradicionales. El Estado, a los
efectos de mejorar la tasa comercial del país, promociona o fomenta las exportaciones para generar >
ingreso de divisas al país. Después de la salida de la convertibilidad, esto se pierde. Hoy el Estado, en
vez de otorgar reembolsos cobra retenciones. El gobierno utiliza la política de reembolso como una
medida compensatoria de un tipo de cambio insuficiente. Del 2001 para acá, el tipo de cambio es
suficientemente alto; ahora, en vez de reembolsos, aplica retenciones.
1.1.1.2 CMV, Costo Productos Vendidos o Ss prestados: el CMV se expone básicamente en la info
complementaria en el Anexo de Costo de Productos Vendidos o Mercaderías Vendidas, que lo
requiere el art 65 de la LSC. El CMV dependerá del modelo en el cual nos encontremos.
Si determinamos el CMV = EI + Compras – EF , nos referimos al criterio de valuación al costo; valores
históricos.
OM
[FINAL] Hoy por hoy, el CMV, en el modelo que está vigente, para el caso de los bs de cambio el
criterio de valuación aplicable es valores ctes (costo e reposición para los bs en gral, y eventualmente
VNR para bs de fácil comercialización); a los efectos de determinar el CMV en un Modelo de
Contabilidad a valores ctes, el CMV debe ser el que corresponde al mismo momento, al momento de la
venta.
Tanto la EI como las Compras van generando, por su actualización permanente a valores ctes, un RxT
+ o -. En un modelo de contab a valores ctes, el costo de venta es el valor cte del momento de la venta;
tenemos que ir actualizando permanentemente los stock a valores ctes y determinando los RxT. Al
.C
cierre del período, los distintos RxT serán llevados a moneda de PA de diciembre. Y tendremos un RxT
de todo el año. En el modelo que está vigente (valores ctes) el CMV debe valuarse a valor cte. Aquellas
partidas que están relacionadas, como puede ser el stock de bs de cambio y el CMV, para que puedan
ser comparables, tienen que estar medidas bajo el mismo criterio.
DD
A valores históricos → CMV = EI + C - EF
A valores ctes → CMV = EI + C – EF +/- RxT
ANEXO CMV A VALORES CTES → CMV = EI + C + RXT – EF

LA
[FINAL] 1.1.1.3 Utilidad Bruta: cuando una empresa venda bs de cambio de fácil comercialización,
en principio la UB (en un modelo de contab a valores ctes) es cero. Si vendemos bs de fácil
comercialización, vamos actualizando el stock (stock inicial o compra) a valor cte de ese mes. Si son bs
de fácil comercialización, se valúan a VNR (P venta – gastos directos de venta). Nos quedan valuados a
precio de venta. Para estos bs, la venta no es un hecho significativo; entonces al período en el cual
se vende, la utilidad es cero. Toda la utilidad queda en el ejercicio en el cual se produjo o se tenía el
FI
bien.
[FINAL] 1.1.1.4 Resultados obtenidos por valuación de los bs de cambio a VNR: este resultado se
genera cuando los bs están en propiedad de la empresa (producción o tenencia), está íntimamente
ligado a la activ principal este result. El RxT de bs de cambio valuados a VNR se expone a continuación

de la UB.
[FINAL] 1.1.1.5 Gastos Operativos: la Ley requiere que los gastos se expongan clasificados por
función y por naturaleza. La función se refiere a la que cumple dentro de la empresa. El organigrama
nos indica las distintas funciones: producción, ventas, comercialización, administración, financiación,
compras, control de calidad, investigación y desarrollo. Por naturaleza: tipo de gastos en que se
incurre; sueldos, amortiz, MP consumidas, energía, comunicaciones, viáticos, etc.
La Ley requiere que se exponga el Estado clasificado por función naturaleza. Si se cumpliera con lo
que pide la Ley, el ER llevaría 3 o 4 hojas, exponiendo para cada función todas las cuentas de gastos;
la solución técnica se ha dado a través de exponerlo en un cuadro dentro de la info complementaria
(info requerida por el art 64 LSC). En la 1º columna se exponen los gastos por su naturaleza (filas de
esa columna), y en las columnas siguientes las funciones; y luego el total en la última columna.
Todas las cuentas de gastos que tenga la empresa en el plan de cuentas. Se expone en el total y se
imputa en cada función de acuerdo al % que corresponda. Este cuadro surge de la propia contabilidad,
dependiendo de cómo está estructurado el plan de cuentas. En el plan de cuentas vamos a tener una
16

cuenta principal “Gastos de Adm” (R-), la cual tendrá cuentas abiertas; después tenemos “Gastos de
Com”, etc. Dependiendo de cuantas funciones tengamos abiertas vamos a tenerlas subcuentas, que
siempre tienen el mismo código. La cuenta contable puede tener previsto un campo que identifique cual
es el centro de costos. La apertura por centro de costos se hace en base a un criterio de racionalidad.
Las normas dicen que los gastos del área de Adm, son todos los que no corresponden a las demás
funciones.
Gastos de Adm: aquellos que se realizan en razón de las actividades de la empresa pero que no
corresponden a ninguna de las otras áreas.
Gastos de Com: los que se vinculan con las ventas y la distribución de los productos. Ej: sueldo del
personal de Ventas..
Gastos de Financiación: en algunas empresas estos gastos se cargan a gastos de adm, depende
como está estructurada la empresa; algunas empresas tienen un área de Finanzas y lo abro como un
área funcional + dentro del ER.
Los gastos de la función compras y de la función Control de Calidad se activan, forman parte de la
OM
mercadería que estamos comprando; eventualmente si finanzas es expuesto como un área funcional
tendrá también los costos que requiere el funcionamiento de este sector.
En el Anexo J lo que expondremos será todas las cuentas clasificadas por su naturaleza y por la
función. Los costos atribuibles al Área de Producción de bs de cambio se van a activar.
Si producimos un bien de uso, el total de insumos, el total de gastos que fueron cargados a los bs de
uso, se activan.
La Ley requiere que se expongan en el ER los gastos clasificados por función y naturaleza. La Ley dice
cuando algunos conceptos no pueden ser expuestos total o parcialmente en el ER por haber sido
.C
imputado a un Activo (bs de cambio, intangibles, etc); estos gastos que fueron imputados a As se los
expondrá en la Memoria (esto es descabellado, porque la memoria no es un documento contable). La
solución contable a este requerimiento de la Ley fue no exponerlo en el estado, exponerlo en cuadro;
y lo que tiene que ver con los gastos que han sido activados también se pone en este cuadro, tanto sea
DD
lo que va directamente al ER (Gastos Com y Gastos Adm), y el resto que es activado.
Esto va a bs de cambio y después termina yendo a ER dentro del CMV. Los que se hayan activado
como bs de uso terminan yendo vía amortiz al ER. Lo que se ha activado en Intangibles terminará
yendo vía amortiz; algún día terminará formando parte del costo de los productos vendidos en el ER.
En el anexo de bs de uso, al pie, hay que tomar el destino contable de las amortiz, y se remite a este
cuadro, ya que la distrib. de las amortiz puede corresponder a varias áreas
LA
En la columna Otros gastos lo que imputaremos eventualmente es lo que tiene que ver con la parte de
los costos fijos no absorbidos por la producción (ociosidades). Costos variables son los que varían
directamente con la producción; los CF existen aunque no haya producción. Cuando la planta no está
trabajando al 100 %, hay una parte de los CF que no tiene producción que los absorba. El CF no
absorbido hay que imputarlo directamente a resultados, no se activa, no forma parte del costo de
producción. La subutilización de la planta puede ser gasto ordinario o resultado extraordinario.
FI
RxT: forman parte de los RxT, los RxT propiamente dichos, que son los que provienen de la tenencia de
bs físicos (valorización de stock, desvalorización de stock). Hasta acá sería el Result Operativo de la
empresa (tiene que ver con las activs principales).

Luego viene el Result que corresponde a Otras Activs: aquí va el Result de Participación en Otras
Sociedades: result que tenemos de invertir en otras sociedades en las cuales se ejerce control, control
conjunto o influencia significativa (las participaciones en otras sociedades se valúan a VPP). Dentro de
este concepto se va a imputar la Amortiz del Valor Llave: cuando realizábamos una inversión en otra
soc, si el costo era diferente del VPP, dicha diferencia se podía imputar al Valor Llave o, eventualmente,
a un Result + o -. En gral, la solución que se adopta es: si es en +, a Valor Llave +; y si es en -, a Valor
Llave -, pero eventualmente podría llegar a ser un result. Si fue imputado a Valor Llave pasa a formar
parte del A y luego este se va a ir amortizando en el tiempo. La amortiz del Valor Llave va a ir junto con
el result de dicha participación.
Result correspondiente a Activs Secundarias: se identifican en el estado como “Otros ingresos y

egresos”: results que, por ej, tienen que ver con la venta de un bien e uso; venta de chatarra. Hay
empresas que cuando realizan licitaciones para contratar algún servicio, a veces los pliegos se venden,
y lo que se recauda por esos conceptos es imputado a esta cuenta; eventualmente, se consideran aquí
los sobrantes o faltantes de previsión. No es un capítulo demasiado importante dentro del ER. Lo básico
e importante son los ingresos y egresos que se vinculan con las activs.
17

RFyxT: la exposición de los results ofrece 2 alternativas dependiendo del tratamiento que le hayamos
dado a los CFI.
CFI No Dev: lo denomina así porque en épocas de inflación el CFI tiene 2 ingredientes: sobreprecio de
inflación e interés real.
Cuando hay ganancia con financiación: 1- Comercial: lo que quiero ganar por la venta del producto; 2-:
Financiera: lo que quiero ganar por financiar.
Esto es a priori; o estimo que el 10% para el mes de Diciembre me va a cubrir de la inflación y me
permitirá ganar 2. Después, si la inflación del mes fue del 15%, no solo no gané sino que esto ni
siquiera me alcanzó; eso es lo real.
La RT se modificó: yo iba a contabilizar: en vez de poner $20, iba a poner $16 y $4. Como expectativa
después del real, decía que los $20 era todo inv, no tenía valor informativo porque lo real pasó por otro
lado.
Antes la RT decía que la cuenta REI correspondía a Results por mantener As y Ps expuestos a la
OM
inflación + la porción devengada del sobreprecio de inflación. Entonces del devengamiento del
sobreprecio no dev, pasaba a la cuenta REI: la ganancia o la pérdida por mantener As y Ps expuestos +
la parte dev de los sobreprecios de inflación que era expectativa. No aportaba nada y tenía un costo
administrativo innecesario. Eso se eliminó.
CFI No Dev: de esa manera segregamos; indicamos solamente los $20; después cuando transcurre la
realidad vamos devengando y después abriremos a posteriori en: sobreprecio de inflación e interés real,
pero ya con la inflación real, no con la estimada.
ER .C
DD
Ventas
CMV
U.B.
Result por Val. Bs de Cambio a VNR
Gastos Com
LA
Gastos Adm
Otros Gastos
Result Operativo
Result por inv en entes Relacionados o Sociedades Controladas
Otros ingresos y Egresos
RFyxT
FI
Etc
La exposición de los RFyxT admite 2 alternativas, dependiendo del tratamiento que se le de a los CFI.
Ej: si realizamos una venta a plazo, siempre ha financiación. Nadie hace beneficencia, nadie presta a
tasa cero.

Si el CF está explícito, no hay problema porque va aparte; lo tratamos como un Result Financiero + y lo
vamos devengando a medida que transcurra el tiempo. E punto es cuando el CF está dentro del precio
de venta. Hay que realizar un tratamiento adecuado del CF. Si registramos la operación de acuerdo a lo
que surge de la factura, no estaríamos cumpliendo con uno de los requisitos de cualidad de la info: “dar
preeminencia a la sustancia sobre la forma”. Si no hacemos nada, generaría que el A esté
sobrevaluado. Si a la fecha de cierre del período, no advertimos que dentro de las cuentas se encuentra
un CFIU y no lo tratamos adecuadamente, implica que el A está sobrevaluado y, consecuentemente,
que el ER está sobrevaluado. Esto está mal porque estaría mal valuado el crédito. El asiento para que
el crédito quede bien valuado debería ser: segregando la parte no devengada.
CFI (R-) X
CFI No Dev X
El result del período queda bien y el crédito queda bien valuado.
Las normas dicen que es obligatorio segregar los CFI, contenidos en cuentas Patrimoniales, y en las
cuentas de Result, hacerlo es optativo (mejora la exposición de las cosas que determinan el result del
período).
Ventas X
18

CFI X
El result final es el mismo, pero ahora sí me quedaron bien expuestas las causas. Vendí por $100
(estricto valor de contado) gané a su vez $10 por la financiación: $100 operación comercial, $10
operación financiera. Bien hecho de entrada sería:
Clientes X
Ventas X
CFI No Dev X
CFI No Dev X
CFI X
Los RFyxT se expondrán en el ER discriminados en RFyxT generados por As, y generados por Ps
expuesto en términos reales (habiendo segregado el componente inflacionario) informando el rubro que
les da origen (créditos, bs de cambio, bs comerciales, préstamos) y por naturaleza del result (intereses;
OM
bs de cambio: valorización del stock o RxT bs de cambio; en Deudas: ints; en Préstamos: diferencia de
cambio en Moneda Extranjera; en Disponibilidades: REI).
A esto lo podemos hacer si hemos segregado de las cuentas del ER los CF.
Para poder clasificar el REI en generado por A o generado por P hay que hacer un análisis de todo el
REI; a este lo determinamos por el método indirecto (ajustando partidas que no están expuestas a la
inflación). Al final del ejercicio tenemos el REI; llegamos al saldo sumando los ajustes de las partidas
que no están expuestas a la inflación, pero no sabemos que partidas lo generaron.
Si quiero saber por qué se generó el REI tengo que ir a ver las partidas que están expuestas a la
.C
inflación (rubros monetarios). Tendré que determinar el REI por el método directo. Esta es la única
forma para saber que parte del REI es generado por As y que parte por Ps.
Cuando los CFI contenidos en las partidas (incluye el REI), hayan sido debidamente segregadas o no
sean significativas, se expone en términos reales.
DD
Clientes 100
Ventas 100
Clientes 20
Ints Ganados 20
Ints Ganados 15 Inflación del período 15%
LA
REI 15
En términos reales el interés es de $5 porque le sacamos la cobertura inflacionaria.
RFyxT: se exponen en términos reales.

Clasificación de su naturaleza:
FI
1- Generados por As:

Rubros que le dan origen: a) Disponibilidades: REI, dif de cambio. b) Créditos: Ints Ganados. c) Bs de
Cambio: RxT, deudas com.
2- Generados por Ps: a) Deudas: ints; b) Préstamos: dif de cambio (ME), ints.

ER en su versión más depurada, es decir, generar los CF de las partidas de results y exponer result
financiero con grado amplio de detalle (alternativa ideal).
Otra alternativa: “cuando los CFI contenidos en partidas de ER que siendo significativos no hayan sido
debidamente segregados, los RFyxT se expondrán en una sola línea sin desagregación alguna”. No
podemos hacer esta apertura porque sería incompleta y además estaría mal porque dentro de las
ventas quedaron CFI (Ints y REI). No se permite este grado de exposición cuando no han sido tratados
debidamente los CF.
No confundir CFI con RFyxT. CFI: sobreprecio de inflación (REI) e interés real.
RT8 → Impuestos Diferidos → Fowler Newton
Ventas: ingresos provenientes de la activ principal del ente.

CMV: los costos incurridos.
Gastos operativos: gastos Com y de Adm.
Result Operativo
Result Inv Permanentes en otros entes
19

Otros ingresos y egresos: results de las activs secundarias.
RFyxT (que afectan el conjunto de las activs): Con estas cualidades:
* Cuando los CFI contenidas en las partidas de result hayan sido debidamente segregados, o no sean
significativos se recomienda:
 Su exposición en términos reales.
 La presentación separada de los generados por As y los generados por Ps.
 La identificación de los rubros de origen (disponibilidades, créditos, bs de cambio).
 La enunciación de su naturaleza (ints, etc).
* Cuando los CFI contenidos en las partidas de result no hayan sido debidamente segregados y sean
significativos, se los presentará (a los RFyxT; NO a los CFI) sin desagregación alguna (en una sola
línea).
Result de Segmentos que han sido Descontinuados: la apertura del Imp a las Ganancias en lo que
corresponde al Result Ordinario y al Result Extraordinario. Este ira neteado del Imp a las Ganancias.
OM
Esta apertura es factible realizarla cuando el Imp se calcula a través del Método Diferido: calcular el
Imp a las Ganancias en base al Result Contable.
Tradicionalmente el Imp a las Ganancias es el que surge de la aplicación de la Ley Fiscal y esta tiene
diferencia en la determinación del Result respecto de lo contrario, porque ha results que no se admite su
deducción (R-) o puede haber ingresos que no están gravados; entonces la alícuota del Imp a las
Ganancias aplicada sobre el Result contable va a resultar distinta a la que surge de aplicar la alícuota
sobre el Result Fiscal, porque los amortiza en materia fiscal. Previsiones que se calculan a nivel
contable, a nivel fiscal no son deducibles; o algunas donaciones. Algunas diferencias son permanentes
y otras temporarias.
.C
Result Ordinario antes de Imp a las Ganancias
Imp a las Ganancias (siempre que sea el Imp Diferido en forma contable)
DD
Result Extraordinario
Imp a las Ganancias
Ganancia del Ejercicio
Obligaciones Negociables (ON): papeles, bonos de deuda que emiten las empresas; solo lo pueden
hacer las de 1era línea (Telefónica, Techint, etc). Necesita trayectoria, solvencia y calificación (por una
LA
calificadora de riesgo → AAA, AA, A, etc). Califican el riesgo que se puede asumir al comprar estas ON.
Cuestiones fundamentales del ER: ventas y costos: clasificados por activs (Cuadro); anexo de costos,
cuadro de gastos.
ESTADO DE VARIACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS (EVRF):

FI
No está más (parte gris RT8). Antes EOyAF, ahora EFE. Estado de Variación del K cte.
El ESP expone info de carácter financiero en forma estática; saldos al cierre del período.
Para mostrar la evolución necesitamos contar con estados dinámicos que expongan flujos. Con el ESP
(si bien expone info financiera) o alcanza, y tampoco con el ER, que si bien es dinámico, expone

variaciones que están por el devengado, y cuando hablamos de recursos financieros, nos acercamos
al concepto de lo percibido. El ER contiene ganancias, pero no son acompañadas por ingresos de
fondos en la compañía, o existen gastos o costos que no significan una salida de fondos o recursos
financieros a la empresa. Con el ESP y el ER no alcanza para explicar las variaciones que existen
durante el ejercicio en los recursos financieros. La presentación de este EVRF sirve para informar a los
usuarios de la info contable acerca de cómo la empresa obtiene su dinero y de cómo lo gasta. El EVRF
sirve para explicar el origen de los fondos de una compañía, y el destino que se les da a los mismos.
Este Estado depende del alcance o el concepto que se le de al concepto de recursos financieros.
Recursos Financieros: mostrar la evolución de Disponibilidades, o mostrar la evolución de
Disponibilidades + Inv Transitorias, o Disponibilidades + Inv Transitorias rápidamente convertible en
sumas conocidas de efectivo, o A Monetario Neto o de K Cte; existen diferentes alcances a dar al
término.
Tradicionalmente en nuestro país se presentó el Estado de Variación del K Cte (EVKC), o mal llamado
K de Trabajo (A cte – P cte).
La LSC no exige la presentación del EVRF, no lo hace obligatorio; sin embargo, en el Art 62 dice, la
CNV y otras Autoridades de Contralor podrán exigirle a las sociedades del art 299; K que excede por
20

cantidad de $ o tener Participación Mayoritaria Estatal o ser de Economía Mixta o hacer oferta pública
de sus valores. Las normas lo requieren.
Se denominaba EOAF, y al concepto de fondos lo definía como el K cte. El título no se adecuaba con el
contenido del Estado. EOAF (A cte – P cte) hablaba de fondos, pero en realidad exponía la Variación
del K Cte. Las RT 8 y 9, antes de las modificaciones del 88, daban la opción de presentar el EVKC (se
expone la variación del K cte: A cte – P cte). Alternativa de presentar EOAF (Disponibilidades + Inv
Transitorias), concepto de fondos muco + acotado, restringido.
Posteriormente, con la RT 19, con las NC Internacionales, se modifican las RT 8 y 9, y se requiere
presentación del EFE, donde lo que se presenta es el Recurso Financiero: Efectivo + Equivalentes
de Efectivo (Inv Transitorias pero rápidamente convertibles en sumas conocidas de Efectivo).
EVKC: es el menos financiero, porque incluye todos los A ctes, incluso los créditos y bs de cambio. El
EFE y el EOAF, que tienen muy poca diferencia, son + financieros. Este Estado justifica variaciones
patrimoniales.
OM
K cte inicial – K cte cierre: cuales fueron las causas que hicieron variar el K cte. Analizar la variación de
tipo patrimonial, por que ↑ o ↓ algún sector del patrimonio.
Para que exista una transacción que afecte el K cte, tiene que haber una cuenta cte con una no cte. 2
ctes no lo afectan y 2 no ctes tampoco.
Trata de mostrar a lo largo del período como varió el K cte, y explicar las causas. Para realizar la tarea,
necesitamos el ESP inicial, ESP cierre y ER cierre. Hay una Hoja de Trabajo que nos facilita la tarea
para hacerlo mecánicamente: se trabaja con las variaciones que se producen en las cuentas no ctes.
.C
El EVRF debe exponer las CAUSAS que originaron la variación del recurso financiero, separadas
aquellas variaciones que se dieron en las activs operativas, activs de inv, activs de financiación.
Es importante exponer por separado, a la hora de exponer las causas de la variación, los flujos que
generaron el desarrollo de las activs operativas porque va a permitir evaluar en un futuro si la empresa
es capaz de autofinanciarse sin requerir financiación externa al cabo de los ejercicios.
DD
EVKC
Variaciones
K cte al inicio
Modificación al K cte al inicio
LA
K cte al inicio modificado

K cte al cierre
Variación K cte
Causas de las Variaciones

FI
MÉTODO DIRECTO
Ventas Ordinarias ctes X
Egresos Ordinarios ctes (CMV) X
Otros ingresos Ordinarios ctes (Activs secundarias) X
K cte originado en las activs ordinarias X

K cte originado en activs ext. X

K cte originado en las operaciones X
Otros orígenes de fondos de K cte (Ej: reclasifico crédito no cte en cte) X
Otras aplicaciones de fondos X
MÉTODO INDIRECTO
Result del Ejercicio
(+) Amortizaciones
(-) Ventas no ctes
(-) Result Inv Permanentes
Modificación al K cte al inicio= EEPN (AREA): cuando la contrapartida sea una cuenta o rubro que
corresponda al K cte. No todos los AREA van acá. Va la contrapartida del AREA que es una cuenta del
A o del P cte.
Variación del K cte= va a haber que explicar esta variación.
21

Ventas Ordinarias ctes: porque hay también Ventas Extraordinarias. Ventas que han sido de contado
(cobradas en el ejercicio), o si son a cobrar serán dentro de los 12 meses próximos, a contar desde la
fecha de cierre.
Egresos ordinarios ctes (CMV): han sido pagados o cancelados entro del ejercicio o van a ser
cancelados dentro de los 12 meses a contar desde la fecha de cierre de los estados referidos.
A los efectos de poder evaluar hacia el futuro, si la empresa es capaz(o no) de autogenerar fondos que
permitan financiar sus activs y también eventualmente las invs.
A la hora de exponer los flujos que se generan en el desarrollo de las activs operativas, es importante
separar los flujos que corresponden a las activs ordinarias, de los que corresponden a las
extraordinarias. Con relación a las causas de Variación, vamos a distinguir las que se originan en
activs operativas de las otras causas. En cuanto a la exposición de las causas originadas en activs
operativas, existen 2 alternativas:
OM
1- método directo: expone directamente las principales causas; flujos de K cte.
2- método indirecto: se trabaja al revés. Se parte del result del ejercicio y se le suman o restan
partidas que integran el result del ejercicio, pero que no significaron movimientos de K cte. El result al
que se va a llegar es el mismo, pero se trabaja de manera distinta. Es + práctico y + útil el método
directo porque expone cuales fueron las causas que generaron el flujo de K cte. En el método indirecto
no las vemos. No es útil en ese sentido, pero tiene la ventaja de ser + fácil de preparar.
EVKC. MÉTODO INDIRECTO
Result Ordinario .C 100

DD
+ Egresos Ordinarios que no significan aplicación del K cte (Amortiz) 100
- Ingresos que no significan origen del K cte (venta no cte) -_
K cte originado en operaciones ordinarias 200
K cte originado en operaciones extraordinarias -_
K cte originado en operaciones 200
LA
K cte originado en las operaciones

Otros orígenes de K cte
+ Venta de Bs de Uso
+ Venta de invs. No ctes
+ Nuevas suscripciones de acciones
+ Nuevas deudas a LP
FI
+ Transformación de créditos no ctes a ctes
Otras aplicaciones de K cte

Compra de bs de uso
Compra inv permanentes (Participación en otras sociedades)

Transformación de deudas del LP a CP

Retiro de los propietarios
Cancelación anticipada de deudas no ctes
Variación del K cte
Egresos Ordinarios que no significan aplicación del K cte:

 Amortizaciones: consumo de un A no cte.
 Depreciación de la llave de negocio
 RxT bs de uso
 RxT invs. No ctes
 Previsiones no ctes: para juicios y siniestros.
Ingresos que no significan origen del K cte: ventas en 50 cuotas (parte cte y no cte). Valuación de
invs. permanentes a través del VPP.
22

Ventajas:
1- Método Directo: permite ver el detalle de las partidas que hicieron variar el K cte y que integran el
ER.
2- Método Indirecto: + fácil de preparar. Ayuda a explicar por que el result en su totalidad no afecta a
los recursos financieros.
Cancelación anticipada de deudas no ctes: todo lo que implica una disminución del K cte contra una
cuenta no cte (o sea, ↓ del A cte o ↑ del P cte contra una cta no cte).
Hoy en día este Estado no se presenta. Variación en las disponibilidades + invs. transitorias
Otros orígenes de K cte: activs de inv o activs de financiación. Modelo que representaba la RT 8 y 9
anterior; se exponía mezclado.
OM
EOyAF: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
Es mucho + financiero porque elimina los créditos, las deudas y los bs de cambio, que son rubros
menos líquidos. Es mucho + restringido, no se pone todo lo que afecta al K cte. Los fondos se verán
modificados pero por ↑ o ↓ de disponibilidades y de inv transitorias exclusivamente.
MÉTODO DIRECTO
Variaciones
Fondos al inicio .C 1000
DD
Modif. A fondos al inicio -
Fondos al inicio modificados 1000
↑ de fondos 100
↓ de fondos -
Variación de los fondos 100
Fondos al cierre 1100
LA
Causas de las Variaciones de las Activs Operativas

Ventas cobradas (las del ejercicio anterior) 500
- Egresos Ordinarios Pagados:
 Pago a prov de bs y ss (400)
FI
 Pago remun y cargas sociales -

 Pago de impuestos -
 Pago de ints (operativo) -
+ Otros ingresos ordinarios cobrados -
Fondos generados por activ ordinarias 100

Fondos generados por activ extraordinarias -

Fondos generados por actividad 100
Otras causas de origen (Inv + Financiación)

Nuevas deudas a LP
Nuevas deudas a CP
Suscripción reacciones
Venta de Bs de Uso
Otras causas de aplicación (Inv + Financiación); no tienen que ver con las activs, pero afectan las
disponibilidades y las invs. transitorias.
Cancelación de deudas de préstamos a CP
Cancelación de deudas de préstamos a LP
Retiro de los propietarios
Compra de bs de uso
Compra de Otras invs.
23

MÉTODO INDIRECTO
Result ordinario del ejercicio 100
+ Egresos Ordinarios que no significan Aplicaciones de Fondos:
 (Amort) 100
 CMV
 Sueldos
 Gastos Adm
 Gastos Com
- Ingresos Ordinarios que no significan Origen de fondos (ventas no cobradas) (300)
+ Cobranzas del ejercicio anterior que afectan los fondos de esta (cobro de créditos) 500
+ Costo de Merc. Vendidas 100
- Pagos del ejercicio anterior que afectan los fondos de este ejercicio (pago de merc) (400)
100
OM
Por el método indirecto hay 6 tipos de ajuste. Parte del Result del ejercicio y se le suman o restan
aquellas partidas que:
1- Integran el result del ejercicio, pero nunca afectarán los FF (amortiz); se + o – esas partidas.
2- Integraron el result del ejercicio, pero afectan fondos del ejercicio siguiente (ventas a crédito); hay
que restar.
3- Integraron los result del ejercicio anterior, pero afectan los FF de este ejercicio.
4- Afectaron fondos del ejercicio anterior, pero forman parte del Result de este período.
.C
5- Afectan fondos de este ejercicio, pero van a estar incluidos en el Result del Ejercicio siguiente.
6- Partidas que integran el Result del Ejercicio, pero se corresponde a Activs de Inv o Financiación (ints
pagados por préstamos).
DD
EFE: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Alternativa que han dado las Normas al EVRF; no tiene diferencias sustanciales con el EOAF. Expone
la Variación en el Efectivo (Disponibilidades: caja y banco) y los equivalentes de efectivo, y las causas
que originaron esa variación (Inversiones Transitorias rápidamente convertidas en sumas conocidas de
efectivo). Inversiones de alta liquidez rápidamente convertibles en sumas conocidas de efectivo; no
están sujetos a riesgo significativo de cambio de valor. En gral se entiende que son las colocaciones
LA
que tienen un plazo que no excede los 3 meses, desde el momento de la adquisición. No es claro el
tema de que no debe exceder el plazo de 3 meses de la fecha de adquisición; genera algunas
incoherencias. Lo mismo con el concepto de que “no está sujeto a riesgo significativo de cambio de
valor”. Puede haber otras inversiones o equivalentes de efectivo, como puede ser títulos en ME, que
pueden estar sujetos a cambio de tipo de cambio. Esto haría que perdiera la condición de equivalente
FI
de efectivo.
Efectivo y sus equivalentes: invs. de cortísimo plazo. Es todo dinero que no tiene el ánimo de ser
invertido como una renta; está afectada a la cancelación de obligaciones en el CP. A los efectos de la
exposición del Estado, las Normas clasifican las actividades, las cuales se deben % en las causas que

van a explicar la variación en el efectivo y sus equivalentes.
Causas:
A) Activs Operativas: generan flujos de efectivo y sus equivalentes, originada en el desarrollo de las
activs principales.
B) Activs Inversión: compra o disposición de bs realizables a LP (compra y venta de bs de uso, inv
permanentes, As intangibles).
C) Activs Financiación: flujos que se generan a través de las transacciones entre el ente y propietarios
o entre ente y proveedores de financiación.
En el EOAF se exponen separados los flujos que tenían que ver con activs operativas y los que tenían
que ver con activs de inv y financiación lo exponía mezclado como “otros orígenes”.
EFE (Ver el Estado en la RT 9; ambos métodos)
Método Indirecto: solo cambia las causas de la variación por activs operativas.
24

Causas originadas en activs operativas:
Result o Ganancia ordinaria del Ejercicio
A) + Partidas que integran el result del ejerc pero que nunca afectan el efectivo. No son erogables
(amortizaciones).
B) + Partidas que formaron parte del Result del Ejerc Anterior pero que afectan el efectivo del ejerc
corriente (ventas no cobradas del ejerc anterior).
C) -+ Partidas que forman parte del Result del Ejerc cte pero afectarán los Flujos de Efectivo Futuros
(ventas a crédito o CMV que no pagamos).
D) + Partidas que forman parte del Result del Ejerc pero que hay que reclasificarla como Activs de Inv o
Financiación.
E) + Partidas que forman parte del Ejerc cte pero afectan los flujos de efectivo del Ejerc Anterior
(seguros Pagados por Adelantado).
F) + Partidas que integrarán el Result del Ejerc Futuro pero los flujos de efectivo son de Ejercicios
(seguros pagados por adelantado pero afectará el Result del ejerc siguiente; intereses).
OM
E y F son 2 alternativas que le faltan a la norma.
A), B), E) y F) Se reemplaza por la variación en los rubros operativos del ESP. Se simplifica así:
Resultado 100
Amortizaciones 100
Variación de As y Ps -
+ Disminución de Créditos 200
- Disminución de Deudas
.C
+ Disminución Bs de cambio
(400)
100
100
DD
Método Directo Vs. Método Indirecto
Método Directo: expone directamente las causas que generaron variación en el efectivo. Se exponen
directamente los principales orígenes y aplicaciones que tienen que ver con las activs operativas.
Principales causas que afectaron el efectivo y sus equivalentes. Dificultades: hay que llevar un registro
de los cobros y pagos (registro adicional de todas las operaciones). Por eso se adopta el método
LA
indirecto, que es mucho más sencillo y requiere – trabajo administrativo.
Método Indirecto: se parte del Result del Ejerc y, a través de ajustes, se le suman o restan las partidas
que integran el Result del Ejerc, pero no afectan los fondos; corresponden a partidas de ajuste
relacionadas con el Ejerc Anterior o con Ejercs Futuros. Se expone por separado los flujos que tienen
que ver con los Results Ordinarios y Extraords. El estado tiene que servir para realizar proyecciones
FI
hacia el futuro de cuales fueron los flujos de efectivo de la empresa. Result del Ejerc del Dev al
Percibido. Partidas dev, pero que no generaron un flujo de efectivo ni ahora, ni antes, ni nunca.
ESP: si se quiere se expone el EFE por el Método Indirecto, pero tratando de localizar cada una de
estas partidas; requeriría tener identificadas cada una de las operaciones, y si afectaron o no el flujo de

efectivo, porque sino al cierre del ejercicio es una tarea ardua. Estas 4 partidas se pueden reemplazar
por la variación en los Rubros Operativos del ESP; simplifica la tarea. Tomar la variación en los flujos
operativos (As y Ps ctes) siempre y cuando no corresponda a Activs de Inv y Financiación.
Cuando se presente un EFE en un contexto inflacionario, a los efectos de poder comparar el efectivo
al inicio todas las partidas van a estar expresadas en poder adquisitivo de fecha de cierre; al efectivo al
inicio se lo va a reexpresar por inflación.
Efectivo al inicio 1300

Efectivo al cierre 1000
(300) → Pérdida de poder adquisitivo de la moneda: esto no es un flujo; no hubo
salida de fondos.
El tratamiento a darle al REI es:

1- exponerlo dentro de las variaciones; ó
2- exponerlo en activs operativas como un concepto +; ó
25

3- exponerlo por separada como otra activ.
Se recomienda presentar al pie del Estado o en Info complementaria las operaciones de significatividad
para la empresa que no afectan los flujos de efectivo, pero los podría afectar en un ejerc posterior: por
ej, emisión de títulos de Deuda, que se produzca con posterioridad a la fecha de cierre o que se hubiera
producido durante el ejerc, pero afectará los fondos futuros. Informarlo en notas.
Este estado expone la variación en los Recs Financieros: la materia de la cual se ocupo, dependerá del
concepto que adopte de recs financieros: a) K cte; b) Fondos: disponibilidades + invs transitorias; ó c)
EFE: efectivo y sus equivalentes.
Como lo que es equivalente de efectivo son parte de las invs transitorias, se requiere exponer en la info
complementaria la conciliación de lo que tomamos como efectivo con lo que surge del ESP. Toma una
parte de las invs transitorias. Se requiere hacer una apertura de las invs transitorias en equivalentes de
efectivo y ahí resto las partidas Invs Transitorias.
OM
.C
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
El juego de EECC integrado por 4 estados básicos se complementa por la Info Complementaria, que es
un residuo de un total de info que ha que presentar en los EECC. La podemos encontrar en el: 1-
DD
Encabezamiento; 2- Notas; 3- Anexos.
Los EECC se presentan en forma sintética, y la info de detalle, analítica; ayuda a comprender los EC.
1) Encabezamiento: Se expone la:
a) Identificación de los EECC: fecha de cierre y período que comprenden. En el caso de períodos
LA
irregulares, como afecta la comparabilidad, hay que informarlo en las notas.
b) Identificación de la moneda homogénea a la cual están expresados: en pesos, que normalmente

corresponde a poder adquisitivo de fecha de cierre.
FI
c) Identificación del ente: ▪ Razón Social [XXX S.A. y Dom Social]; ▪ Tipo Societario (S.A.); ▪ Fecha
Constitución; ▪ Duración [normalmente se pone fecha de inicio de activ (1/1/90), fecha de finalización del
contrato social (31/12/89); normalmente son 99 años]; ▪ Nº de Registro en el Organismo de Contralor
(DDPJ, IGJ); ▪ Composición del grupo económico:
* cuando la empresa es controlada por otra, deberá exponerse Denominación de la controlante y

Domicilio.
* cuando la sociedad sea controlante de otras controladas, pondrá la denominación y domicilio de las
controladas; si son muchas se expondrá en una nota.
d) Actividad Principal del ente: Rubro al cual la empresa de dedica; Disposiciones legales o
contractuales para su funcionamiento; Operaciones en sociedades que integran el grupo económico; K
del ente (1000 Acciones Ordinarias clase A de un voto).
Unidad Mon Total

1000 Acc Ord Clase A 1 voto
[FINAL]
2) Notas: Bases de preparación de los EECC (referido a Normas Tec).
Nota 1
26

1- Unidad de medida: explicar tratamiento dado a la inflación (RT 6). Criterios utilizados para la
reexpresión de EECC y para la Conversión de EC emitidos originalmente en otra moneda.
2- Criterios de Valuación: se exponen rubro a rubro. Si se han activado costos financieros: mencionar
el criterio para su imputación. Tratamiento dado a los CFI en notas. Tratamiento preferible: Resultado.
Cuando la amortiz de Intangibles es a + de 20 años: base para dicha amortiz.
Computar desvalorización de As por comparación con Valor Recuperable (VNR o VUE).
3- Composición de los Rubros: composición y evolución de los rubros que tienen > permanencia.
Bs de Uso, invs., Intangibles: en los Anexos: * composición en forma vertical; * evolución en forma
horizontal.
Composición solamente para Créditos, Deudas, invs., caja y Banco, Bs de Cambio.
4- Bs con Disponibilidad Restringida: As que por alguna cláusula contractual esté afectado a
cancelar una deuda.
5- As gravados: por Derecho Real, Prenda, Hipoteca.
6- Contingencias: a) Alto grado de probabilidad de ocurrencia; b) Cuantificable.
OM
7- Restricción a la Distribución de Ganancias: restricción que existe de una parte de las Ganancias,
que se destina a constituir la Reserva Legal (5% de la Ganancia del Ejercicio hasta captar el 20% del
K).
8- Modificación de Ejercicios Anteriores (AREA): hay que informar respecto de dichos ajustes:
a) Corrección de Errores; b) Cambio de Método o Criterio contable: criterio anterior, criterio adoptado y
razón por la que se cambió.
9- Hechos Relacionados con el Futuro:
a) Hechos Posteriores al Cierre; b) Compromisos Futuros Asumidos.
.C
* que ocurren entre la fecha de cierre y la aprobación de los EECC: tienen reconocimiento contable.
Hechos confirmatorios: agregarán info, mejora las estimaciones.
Hechos nuevos: no se reconocen contablemente, pero sí a través de una nota porque tienen efectos
DD
futuros en la empresa. Ej: siniestros, fusión con otra soc, modificación de los tipos de cambio.
* Si la empresa se endeudó y a la fecha de cierre no cumple con los requisitos para ser reconocido
como P.
10- Info s/ saldos y Operaciones con Socs del Grupo Económico: nota; facilita la confección de los
EECC Consolidados.
LA
11- Operaciones Discontinuadas o En Discontinuación.

12- Otros Results Ordinarios: que ya fueron informados en el cuerpo del ER.
13- Results Extraordinarios: fueron expuestos en el ER en una línea. Exponerlos en notas.
14- Comparabilidad: cuando se vea afectada ha que informarlo.
15- Cambios en la composición del ente: cambios en las participaciones accionarias.
16- Composición en los Rubros del EFE.
FI
17- Conciliación del EFE con las Partidas similares del ESP: habrá que decir en notas que el
efectivo y sus equivalentes están integrados por: Disponibilidades; invs. transitorias.
18- Si el ente participa en Negocios Conjuntos (UTE o AC): dicho conjunto constituye una soc.
Consorcio para realizar determinadas obras. Ej: ensanchar una avenida.
19- Ps Laborales: informar acerca de ciertos Ps que la empresa no reconoció contablemente (pagar

pensiones o indemnizaciones); no están contabilizadas, entonces hay que informarlas.

20- Info respecto del Cálculo del VPP: para valuar participaciones en socs en las que participa. % de
participación en socs (coincidente fecha de cierre, criterios de valuación).
21- Segmentos: la CNV exige dar info por segmentos de las socs que cotizan en bolsa.
22- Result por Acción: al pie del ER; informarlo por nota.
23- Si la empresa ha otorgado Garantías o Avales.
3) Anexos:
(I.) invs. en otras activs;
(II). Bs de Uso;
(III). Bs Intangibles;
(IV) As y Ps en ME;
(V) Previsiones y Reservas Previsiones;
(VI) CMV;
(VII) Cuadro de la info requerida por Art 64 LSC.
27

CONSOLIDACIÓN
Cuando el control sobre una soc se comparte con otra cos (= participación de todas). Control es el
poder de adquirir la política operativa financiera de la empresa. Es cuando se decide compartir esto
último. Cuando hay control conjunto, a la hora de tomar decisiones, se requiere el acuerdo de los
otros accionistas, de los otros participantes que comparten la dec a fines de fijar políticas operativas,
financieras, designar directorio, distrib. de ganancias.
MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN:
Consolidación Total: se consolida el total de los As y Ps dando debida consideración a la participación
minoritaria.
Consolidación Proporcional: se aplica cuando existe control conjunto. Cada participante que ejerce el
control conjunto, va a consolidar su balance individual con el balance de la controlante aplicando a los
As y Ps, a los Results y en el Flujo de Efectivo el % de participación que tenga,
Consolidación en una Línea: en el balance individual de la controlante, mantener la Inv valuada al
OM
VPP (mal llamado consolidación en una línea). Se expone la participación de la soc valuada al VPP
dentro del rubro invs..
La soc controlada es aquella en la cual otra soc, a través de cualquier medio, posee una participación
que le otorga el control.
El grupo supraempresario, integrado por la controlada y la controlante, es el que se va a consolidar.
Consolida la controlante; esta es, la que posee los votos suficientes para ejercer la voluntad social de
acuerdo a lo que dice la Ley o sin tener la totalidad de votos requeridos, por acuerdo con otros socios
.C
adquieren ese carácter.
Se deben consolidar todo tipo de soc controlada; las controladas pueden ejercer activs homogéneas
con las que desarrolla la controlante, no homogéneas o muy heterogéneas.
En alguna época, la RT 4 decía que las socs con activs muy heterogéneas no debían consolidarse. Hoy,
la RT 21 sostiene que, sin perjuicio de que las activs sean muy heterogéneas, no habría razón para no
DD
consolidar. En todo caso, habrá que informar respecto del tipo de activ, pero hoy poy hoy todo se
consolida con algunas excepciones.
No se consolidan las socs sobre las cuales se tiene control temporal (en razón de vender dicha
participación en el plazo de un año). Tampoco cuando sea control no efectivo: por estar intervenido
judicialmente, o por estar bajo convocatoria de acreedores, o por algún convenio particular. En estos
casos no se ejerce control en forma efectiva, no se debe consolidar; tampoco cuando la inv no se vaya
LA
a recuperar y se encuentra previsionada al 100%, en esos casos no se va a consolidar línea por

línea. En estas socs que no se van a consolidar, el balance consolidado que eventualmente la empresa
elabore si tiene otras controladas, lo va a presentar consolidado en una línea.
Requisitos para aplicar el Método de Consolidación: valuación a VPP; se refiere a:

FI
1- La fecha de cierre: si bien el método de consolidación es compatible con cualquier criterio de

valuación, hoy por hoy, el criterio de valuación aceptado para inv perm (las que ejercen control o control
conj) es el criterio VPP. Cuando se consolidan empresas valuadas a VPP, en definitiva el ESP
Consolidado y el ER Consolidado tienen una forma distinta de presentar la misma info, porque el PN y
los Results de la controlante no se modifican, y hay una correspondencia entre el monto de la inv y el

patrimonio de la controlada (% aplicado sobre dicho patrimonio). Cuando el crit. de valuación era otro y
no el VPP, era necesario realizar ajustes para poder consolidar.
Valuar la inv a VPP. La consolidación es una tarea que se hace a posteriori de la valuación. Se requiere
que los EC de la controlante cierren a la misma fecha que los de la controlada (ideal). No siempre se da
así. Si no coinciden las fechas de cierre, se requiere que la controlada prepare Estados Especiales a la
fecha de cierre de la controlante. En este sentido, no debería haber dificultad, porque si se afirma que
hay control, la controlada no puede negarse. La situación patrimonial es estática, no hay problema;
elaborar el ESP a esa fecha. ER: lo llevaremos X meses para adelante y le sacamos X meses para
atrás.
Excepcionalmente, se permite que se haga la consolidación utilizando un balance que no difiera en
más de 3 meses del cierre (de la controlante) anterior. Se podrá utilizar un balance de la controlada al
cierre en un período que no exceda los 3 meses, y en cuyo caso a este balance habrá que reexpresarlo
a moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre de la controlante y, sumarle o restarle, realizar
ajustes si en este período se hubiesen producido transacciones u operaciones que afecten la
participación de la controlante o modifique sustancialmente el patrim y los results de la controlada.
Cuando tomemos un balance anterior, habrá que reexpresar para que quede en moneda de PA de
fecha de cierre, pero además, habrá que computar eventualmente ajustes.
28

2- Unidad de Medida: los EC tienen que estar expresados en moneda de PA de la fecha de cierre de la
controlante. Cuando exista alguna controlada radicada en el exterior y hubiese emitido EECC en otra
moneda, habrá que proceder a la conversión de dichos estados (a través de algún método) a los efectos
de previamente aplicar el VPP y a posteriori realizar la consolidación.
3- Crit. de valuación y Medición de A y P reconocimiento de Variaciones Patrimoniales de
Results: modelo contable. Las socs que integran el grupo que vayan a ser consolidadas deben aplicar
los mismos criterios de valuación, de medición de As y Ps y el reconocimiento de Variaciones
Patrimoniales. Algunas excepciones: si la controlante tiene Bs de Cambio que valúa a Costo de
Reposición y la controlada vende bs que son de fácil comercialización que valúa a VNR. Se admite la
alternativa si se trata de otros bs, pero tratándose de bs similares tienen que aplicarse los mismos
criterios y las mismas alternativas.
4- Método de Conversión: “A” es la controlante de una soc controlada “B”. Tiene que convertir los EC
de “B”. La LSC requiere que la consolidación se realice en cada instancia en que se da el control, esto
es: si A controla a B y B controla a C. Que en cada instancia que se origina el control deba consolidarse,
OM
es un poco inútil, porque consolidar B con C no da idea de la magnitud de todo el negocio. La situación
que sirve es cuando consolidamos todo el grupo, porque tendré idea del volumen de negocios que
maneja el grupo. Cada vez que algún miembro del grupo tenga que convertir su estado en otra moneda,
los criterios de conversión tienen que ser similares. Si B aplica un método para convertir el Balance de
C, este método deberá ser similar al que aplique A para convertir el Balance de B.
Métodos de conversión: 1) Tipo de cambio de fecha de cierre; 2) Temporal
5- Agrupamiento y clasificación de las partidas: que las partidas que integran dichos ER, tengan un
agrupamiento similar, clasificadas de manera similar, a los efectos de facilitar luego la consolidación.
similares.
.C
Partidas con nombre similar. Clasificación de cuentas similares. Se logra utilizando planes de cuentas
 1- Previo a la consolidación, se deben, eventualmente, realizar estos ajustes por errores que se
detecten o por distintos criterios para valuar el PN.
DD
 2- Luego de ello, hay que realizar eliminaciones. Eliminar créditos y deudas recíprocos. Como
acá la idea de mostrar el conj del patrim que tiene la soc, los As y Ps que se van a mostrar son
los que tiene el grupo para con terceros. Previamente debe hacerse una conciliación, para
arribar a un saldo que sea igual.
 3- Eliminar las operaciones entre miembros del grupo. Mostrar las operaciones que realizó el
grupo en su conj con terceros. Las operaciones entre miembros del grupo deben eliminarse para
LA
evitar duplicaciones.
 4- Cuando hay operaciones entre miembros del grupo pero que no han trascendido a 3eros; esto
es, A vendió a B y B no vendió; esta mercadería está en el stock de B. Acá habría una Ganancia
contenida en el saldo de As. Se trata de eliminar la Ganancia contenida en saldos de cuentas de
As cuando las operaciones no hayan trascendido a 3eros. Antes, la RT 4 decía que debía
eliminarse las Ganancias contenidas en cuentas de A en la proporción que corresponda a la
FI
parte mayoritaria. Hoy, la utilidad contenida en cuentas de A por operaciones entre miembros del
grupo que no han trascendido a 3erps, deben eliminarse íntegramente, salvo que dichas
mercaderías se valúen a valores ctes. Los bs de cambio van a quedar valuados al Costo de
Reposición de todo el grupo en su conj.
 Posteriormente se procede a la consolidación línea por línea, en el caso de la consolidación

total.
Columna eliminaciones (D y H): se trata de eliminar la Inv, el K y el result de la soc controlada, valuando
a VPP; el PN del consolidado va a ser exactamente igual al PN del balance individual. El PN
consolidado no va a cambiar es una forma distinta de presentar lo mismo. Es vez de tener la inv en una
línea, ahora la vamos a descomponer tomando todos los As y Ps, y sumándoselos línea por línea a los
A y P de la soc controlante.
29

Si A tiene el 80% de B, x ej, eliminamos la inv 80%, eliminamos el PN de B y acá vamos a dar
consideración a la Participación Minoritaria de 3eros en Socs Controladas. Aparece esa cuenta entre el
P y el PN. Ha un 20% que no le corresponde a la empresa, es la Participación que le corresponde a los
Minoritarios.
Cuando se dice “dando debida consideración a la Participación Minoritaria” nos estamos refiriendo a,
tanto en el ESP como en el ER, exponer la parte que corresponde al K minoritario; por ahí se critica esto
último; mejor es decir K de 3eros porque la controlante también pueda ser que sea minoritaria, cuando
no tiene la mayoría del K pero por acuerdos con otros accionistas o porque tienen los votos, accede a
tener el control. A partir del ESP consolidado y del ER consolidado se va a elaborar el EFE.
En el 1er año en el cual se adquiere la participación, hay que partir e los results a partir del momento en
el cual se consolidan, se adquiere el control, para realizar los EC consolidados. Los results del período
anterior no se consolidan porque la soc no ha ejercido control en ese período.
En la info complementaria se va a brindar info del Método de Consolidación, cuales fueron las socs que
se consolidaron con el método de consolidación total, cuales fueron las socs que se consolidaron con el
OM
método de consolidación proporcional, cuales fueron las socs que se consolidaron en 1 sola línea
valuadas a VPP. Las socs que se consolidan en una sola línea son aquellas que no deben consolidarse
línea por línea, que son las que se tienen control temporal o control que no es efectivo o no se
piensa recuperar la inv.
NEGOCIOS CONJUNTOS
El Método de consolidación Proporcional es aplicable cuando existe control conj. Este método se
.C
usa también para negocios conjuntos.
RT 14: prevee cual es la info contable que deben presentar estos negocios conjuntos, que son llevados
a cabo por 2 o mas empresas sin que constituyan u nuevo ente jurídicamente constituido, negocios que
no alcanzan a revestir forma jurídica, para lo cual su existencia está contemplada en la LSC como
agrupaciones de colaboración o contratos de colaboración empresaria, que no adquieren una
DD
forma societaria. Formas + conocidas: UTE y AC (uniones transitorias de empresas y agrupaciones de).
Estos contratos son para llevar a cabo una determinada tarea. Se constituyen estos entes para llevar a
cabo una tarea puntual. No tienen personería jurídica no pueden adquirir bs y contraer obligaciones,
pero es necesario que emitan alguna info contable a los efectos de que los participantes de dicho
negocio reconozcan su participación.
La LSC manifiesta que las decs se deben tomar por unanimidad de todos los miembros; sin embargo,
LA
las normas contables preveen que pueda existir que alguno de los participantes tenga el control o el
control se ejerza en forma conjunta, o si alguno ejerce el control, otros pueden ser inversores pasivos
(no participan en la toma de decs). Como no existe ninguna normativa que previera la emisión de info
contable en ciertos negocios conjuntos, se dictó la RT 14, que prevee cual es la info contable que deben
emitir estos negocios conj a efectos de que los participantes puedan tomar info para evaluar la
FI
participación que tienen. Cuando estos negocios conj son controlados en forma conjunta, el mecanismo
que se utiliza es el de la participación de la consolidación proporcional. Cada uno de los miembros
aplica al PN y los Results del Negocio conj el % de participación en el Negocio. Es decir, acá no hay un
estado consolidado, sino que va a aplicar la consolidación proporcional y, luego lo van a sumar línea por
línea con las partidas del ESP y ER individuales de c/u de los participantes. Aquellos miembros del

Negocio conj que sean Inversores Ps van a valuar su participación a través del método VPP. Entonces,
a los efectos de determinar cual es el % de participación que tiene c/u de los miembros en el Negocio
conj, habrá que ver la participación que tiene en el PN y cual la que tiene en los Results, porque no
siempre esta participación es homogénea, porque estos negocios a veces se llevan a cabo con aportes
de distinta naturaleza. Pueden aportar dinero, bs, intangibles, o derecho al uso de un bien. Los aportes
son distintos pero si establecen una participación, la participación puede ser distinta en el patrimonio
pero puede ser = en los Results.
Uno puede aportar 70% y otro 30% del K y sin embargo en Results tener 50% y 50%. Dependiendo de
lo que se acuerde y de lo que aporte c/u. Para determinar cual es la participación que tiene c/miembro
en el Negocio conj, habrá que relacionar: (% s/PN + % s/Results) / PN = % Participación
Si al control lo tiene un solo miembro tendrá que advertirse en el contrato, porque sino ira a contramano
de lo que dice la ley. Si hay control exclusivo o control conj se aplicará la consolidación proporcional.
Si existe algún miembro que es un inversor P, o sea, que no controla, va a valuar la participación en un
balance individual dentro del rubro Inversiones, valuado a VPP (ahí no hay consolidación proporcional).
Estos EECC de Negocios conj son exclusivamente para establecer la participación de los socios o
participaciones de negocios; no son para presentar en ningún lado porque no tienen entidad jurídica.
30

Al A y P del Negocio conj le aplico el % de participación que tengo, tomo eso y lo sumo al Balance
individual.
A y P del Negocio Conj x % de Participación + A y P del Balance Individual
CONVERSIÓN
Vinculado a consolidación y VPP. Se refiere a cuando una soc tenga participación en otra empresa o
soc que esté radicada en el exterior; la conversión es necesaria para:
1- valuar su participación a VPP y/o
2- confeccionar los EECC consolidados.
Si tengo solo influencia significativa no tengo que hacer EECC consolidados, solo valuar a VPP. Al
consolidado solo lo hace la controlante.
Es necesario que esos EECC emitidos originalmente en la moneda del país donde se encuentra
radicada la inv, sean convertidos a la moneda del país del inversor. Aplicar un tipo de cambio que
OM
relaciona ambas monedas. En principio, el TC que debe utilizarse, dado que esto es una inv y lo que
importa son las remesas que se van a recibir, es el que corresponda a la remesa de dividendos. Esta
aclaración es válida cuando existen diversos tipos de cambio. En los distintos países no siempre existe
un TC único. Hoy por hoy, en nuestro país tenemos un TC único. Hoy acá hay un único TC: tipo
comprador – tipo vendedor, s/la transacción que haya que realizar.
En otra época el mercado estaba regulado por el BCRA, donde establecía un TC: 1- Comercial:
importaciones y exportaciones; 2- Financiero; 3- Turístico; 4- Paralelo: mercado marginal; sería el
.C
verdadero TC, pero es marginal y además es tan pequeño que no se lo puede tomar como referencia.
Cuando el TC está intervenido o regulado por la autoridad monetaria no se sabe bien cual es el TC real.
Hoy nadie sabe cual es el TC real, está fuertemente intervenido por el BCRA, para sostenerlo en un
nivel suficientemente alto para que el país pueda ser relativamente competitivo.
El modelo hoy en día se sostiene para que el país sea + competitivo, para poder exportar, para generar
DD
+ ingresos de divisas. En la época del 1 a 1, la convertibilidad ya no se sostenía, el país había dejado
de ser competitivo. No se podía exportar productos.
Si hubiese varios TC, el que nos interesa para usar es el de la remesa de dividendos.
La conversión proviene básicamente de EEUU, que es el país con mayores invs. e otros países. Los
métodos que vamos a nombrar nacen de las normas contables de EEUU.
Existen distintos métodos, algunos ya no tienen vigencia.
LA
Métodos bastante absurdos que dan results irracionales:

1- Tipo de cambio de fecha de cierre: convertir todas las partidas de los estados (ESP, ER, EFE) al
TC que corresponda a la fecha de cierre. TC que vincula a ambas monedas (irracional, arroja
conversiones absurdas dado que en los EECC de la controlada puede haber mediciones realizadas en
FI
moneda de distinto PA, si es que dichos estados no están ajustados por inflación (si están ajustados por
inflación, estarían todas las partidas ajustadas en PA a fecha de cierre). Si no están las partidas
ajustadas por inflación o valuadas a valores ctes, encontraremos partidas en moneda de PA de fecha de
cierre y moneda de PA de un momento anterior, con lo cual convertir una moneda de PA anterior a la
fecha de cierre por el TC de fecha de cierre, lo que hace es solucionar la conversión y da cualquier

cosa.
Moneda Original o moneda funcional es la que corresponde a la moneda de contabilización de la soc
en la cual se participa (controlada).
Ideal: todas las partidas a moneda original o funcional, pero podría no serlo si es que la controlada, la
que está en el exterior, las podría hacer en una tercer moneda esa sería la moneda funcional.
2- Monetario - No Monetario: tomando la nomenclatura que se utiliza para el ajuste por inflación.
Convertir todas las partidas:
Monetarias: al TC de la fecha de cierre (Disponibilidades, Créditos, Deudas).
No Monetarias: al TC de la fecha de incorporación o adquisición de la partida (Bs Cambio, Bs de Uso).
Este modelo no resulta cuando las partidas no monetarias están valuadas a valores ctes (Costo de
Reposición); estarían expresadas en moneda de PA de cierre y sin embargo, las convertiríamos por el
TC del momento de incorporación de la partida (un momento anterior). Esto genera distorsiones en las
cifras convertidas.
3- Ctes - No Ctes: similar; convertir las partidas ctes al TC de fecha de cierre y las no ctes al TC que
corresponde al PA del cual se habían expresado las partidas. Este método fracasa porque puede haber
partidas que integran el A cte (como Bs de Cambio) que no están expresadas en PA de fecha de cierre,
31

sino en PA en el cual fueron incorporados. O puede haber partidas no ctes (x ej una deuda) en moneda
de PA de fecha de cierre. Genera conversiones que arrojan results absurdos.
Lo cte – no cte fracasa porque puede haber partidas ctes en moneda de PA anterior o partidas no ctes
en moneda de PA de fecha de cierre.
Métodos que están vigentes:
1- Temporal (SFAS 8): convertir las distintas partidas que integran los Estados Financieros por el TC
que corresponda al PA del cual se encuentra expresada la partida.
a) Los As y Ps se van a convertir al TC que corresponde al PA en el cual se encuentra expresada la
partida. Las partidas expresadas en PA de algún momento anterior, serán por el TC histórico; esto es el
que corresponde al momento en el cual se realizó la transacción.
b) Las Partidas del ER también. En el ER puede haber partidas que han sido reconocidas en un
momento determinado pero el PA corresponde a un momento anterior (amortiz o CMV: incorporación de
OM
las mercad). Están reconocidas en un momento determinado, en el momento de la venta; sin embargo,
el PA está referido al momento de la incorporación de las mercad.
c) Las partidas que estén en el ER que resulten de la comparación de la valuación por un criterio
primario (costo) con el valor recuperable, genera un RxT (+ o -): depende en que modelo nos
encontremos. Se debe convertir individualmente los importes que correspondan a la valuación del
bien y el Valor Recuperable, convertirlo individualmente y luego hacer la comparación en moneda
argentina (de curso legal del país donde está radicado el inversor). Si convierto: por un método me da
$20, por otro método me da $30. Homogeneizar ambas mediciones para poder determinar el RxT en
.C
términos reales. Sino no son comparables.
d) Lo mismo va a suceder con las partidas que estén en results en la moneda del país de la soc
participada (intereses), que reflejan ganancias o pérdidas por comparar magnitudes en distintos
momentos. Ej: me prestaron $100; devolví $130; intereses = 30.
DD
No puedo convertir los 30 porque no corresponden a PA específico de ningún momento. Tengo que
convertir los 100, convertir los 130 y aplicar las normas para determinar el Result Financiero.
e) Las diferencias de cambio que se produzcan como consecuencia de la conversión, tienen que
ser tratadas como cualquier otro Result Financiero y ser reconocidas en el Result del Ejerc.
2- De la Inv Neta o de la Moneda Funcional (SFAS 52): no tiene ninguna lógica, es de muy mala
LA
apertura técnica. Lo que hace es convertir el A, P y PN a TC de fecha de cierre. Las partidas del ER las
convierte al TC que corresponde al momento de reconocimiento contable. No va a indagar en el CMV,
cual fue el momento de adquisición para ver en que PA está expresada. Genera serias distorsiones:
lleva a conversiones que no tienen sustento técnico.
Tratamiento: dice que el método es imputarlas a una Reserva, cuenta o partida especial del PN;
permanecen ahí hasta que la inv se venda o se dé de baja. Las ganancias o pérdidas de conversión no
FI
se incluyen en el Result del Período y se difiere a un rubro especial del PN.

EEPN → Result Diferido → Result de Revalúo Técnico: vulneran el concepto de mantenimiento de K
Financiero, incluye en PN cuentas que no provienen de Result, ni tampoco son aportes de K. Cuentas
espurias: además de las diferencias de cambio, se generan otras diferencias por estos métodos
inadecuados.

Cuando lo métodos de conversión se combinan con el Ajuste por Inflación, dan origen a otros
métodos: esto es un problema de la unidad e medida.
1) Método Temporal combinado con el Ajuste por Inflación: CONVERTIR - AJUSTAR: da origen a convertir
por lo temporal; ajustar por la moneda argentina (inflación argentina). Convierto por el temporal: aplica el TC que
corresponde al PA en el cual se encuentra expresada la partida del país de origen. Discusión doctrina:
CONVERTIR - AJUSTAR o AJUSTAR CONVERTIR.
Los results no son los mismos, salvo que el TC fuera inamovible, la inflación de Brasil fuera = a la de Argentina;
entonces no habría problema, daría =. Si todas las partidas estuvieran expresadas a valores ctes, convertiría a un
TC al cierre, entonces C-A sería igual a A-C.
Para FOWLER NEWTON el problema de conversión es un problema de unidad de medida. El inversor ve la inv
como si la hubiera hecho en su propio país. Asumiendo este concepto de que las operaciones fueron hechas en
otro país pero como si la hubiese hecho la controlante, esto es el criterio que expone FN; es un problema de
unidad de medida.
Convertir a la moneda del país donde están los estados del inversor y al TC que corresponde al momento en que
se hicieron las transacciones.
32

LOPEZ SANTIZO, de alguna manera, sostiene que es un problema de valuación: la soc controlada está
radicada en otro país. Para lograr la mejor valuación en el país e origen, dado que la inv está sujeta a los riesgos y
a la evaluación de los precios y a la inflación en el país de origen. La mejor valuación de la inv se logra
determinando correctamente los EECC en el país de origen y luego convertir para que la conversión tenga un >
grado de realidad conjuntamente con la realidad que tiene la empresa en el país donde está radicada.
FN dice que es un problema de unidad de medida. Tengo que convertir transacciones como si las hubiese hecho
en el país done está erradicado el inversor; por eso se dice que defiende el ojo del inversor. LS sostiene que la
mejor valuación de la inv hay que hacerla en el país donde está radicada la inv y luego convertirla porque los As y
Ps están sujetos a los riesgos de la economía del país donde está localizadas la inv. FN cuestiona el método A-C
porque no respeta las operaciones como si hubiesen sido hechas en la moneda del inversor.
PREGUNTAS DE FINAL (Lopez Santizo)

1- ¿Qué piensa LS de cual es el mejor método? A-C.
2- ¿Qué opina FN de cuál es el mejor método de conversión? C-A.
3- ¿En que se parece el método de TC de fecha de cierre con el A-C?
4- ¿En qué se parece el método monetario – no monetario con el temporal?
OM
En nuestro país, las NC hoy están expuestas en la RT 18. Clasifica las socs, o inversores o participación en socs
en:
A) INTEGRADAS: extensión de la casa matriz.
B) NO INTEGRADAS: radicadas en el exterior, sobre las cuales se participa pero tienen cierta autonomía.
Integradas: convertir por el método Temporal – Ajustar por la inflación Argentina. SFAS 8.
No integradas: da la opción: * O el C-A, ó; * O el SFAS 52 (inv neta): el result va a generar diferencia porque el
.C
convertir el A y P del TC a fecha de cierre va a presentar diferencia con el Estado que surja en el TC. Si ha
inflación donde está radicada la inv, corresponde A-C, con algunas deficiencias, porque la RT 18 no dice como el
PN debiera convertir (se infiere que se convierte a TC de fecha de cierre).
DD
AJUSTAR – CONVERTIR: apto para valuar socs en el extranjero, pero no para la conversión de los EECC.
Por estos 2 métodos, sea con ajuste o sin ajuste: el A da en todos los casos diferente. El PN en todos los casos da
distinto. El Result Diferido entonos los casos es distinto. La aplicación de un criterio u otro arroja conversiones que
son totalmente diferentes.
Según FN: C-A es el método adecuado que defiende el ojo del inversor y cumple con los objetivos de los Estados
Consolidados. Según él, el SFAS 52 (A-C) sería aplicable al caso que exista control conjunto o influencia
LA
significativa, solamente habría que evaluar una participación en el exterior, pero no sirve para cumplir los objetivos
de los Estados Consolidados.
LS entiende que la inv debe valuarse bien en el país de origen y luego convertirse para tener una conversión de
una situación que se ajuste bien a la realidad de la inv de acuerdo a los riesgos a los cuales está expuesta en el
país donde está localizada.
FI
ENTES SIN FINES DE LUCRO

RT 8: Normas Generales de Exposición
RT 9: Normas Particulares de Exposición para socs comerciales, industriales de ss.
RT 11: Modificada por la RT 19: Normas particulares de Exposición para entes sin fines de lucro. Mutuales,
fundaciones, asociaciones civiles, universidades, entidades religiosas, gremiales, instituciones de salud,

educativas. Toda esta gama de orgs que no es que no persigan fin de lucro a través de sus activs, sino que esta
denominación tiene que ver con el destino final de los results. El superávit que puede tener el ente, no es
distribuido entre los asociados. No significa que no hagan activs lucrativas. El modelo de exposición presenta
algunas especificaciones o requiere menor tecnicismo, para que sean comprendidos por personas de distintas
formaciones. Diferencias más notables de este modelo en lo que hace a exposición:
Créditos: * para con los asociados: no se da en otro tipo de entes. * con 3eros.
Bs de Cambio:
* para uso: para ser utilizados internamente.
* para comercialización.
Pasivo: Fondos con destino específico (PN): fondos que puede recibir el ente para ser utilizados con destino
específico, en algún sector específico de la org. Ej: una donación, fondo o subsidio por parte del gob o de un
privado, que haga un aporte para comprar libros para la biblioteca. El sector específico de la org o del ente sería
como un 3ero para la org en su conj, sería como si el ente tuviera una deuda con el sector específico. A medida
que se empiecen a utilizar esos fondos por parte de los sectores, se va a ir cancelando el P, se va a ir
reconociendo un gasto. En el PN de estos entes, muchas veces no tienen aportes de K, puede parecer que no
tienen PN pero lo tienen; puede aparecer la cuenta llamada:
33

Aportes con destino específico (PN): y que puede haber recibido este ente pero para una mejora de tipo
estructural de la org, algún subsidio del gob para constituir una nueva sede o hacer un auditorio, una obra que
beneficia a la institución en su conj. Estos fondos no son para 3eros, sino que benefician a toda la institución.
EERR: no se llama así, sino Estado de Recursos y Gastos. El Result final es superávit o déficit y los distintos
recursos y gastos se clasifican en:
Recursos: a) Generales; b) Específicos; c) Diversos.

Gastos: a) Generales de Adm; b) Específicos de los Sectores; c) Amortizaciones de Bs de Uso y As Intangibles;
d) Otros Egresos y Gastos.
Result Financiero y x Tenencia: es recomendable en estos entes presentar Info Proyectada, dada la naturaleza
jurídica de los mismos, por el hecho de que los fondos o recursos que poseen han sido aportados por los
asociados, y estos quieren saber el destino que se da a los fondos. Se recomienda para cumplir con este objetivo,
incluir en la Info Complementaria el Estado de Recursos y Gastos pero complementado con info presupuestada,
sin perjuicio de que el juego se integre con ESP, con Estado de Recursos y Gastos, EFE, EEPN.
OM
31/12/05 Presupuesto para el 2006.
.C
Desvíos: surgen de comparar el presupuesto con el real. Deberá rendir cuentas respecto de los desvíos: por qué
DD
se recaudó + o -, por qué se gastó + o -, o por qué se gastó en tal cosa o tal otra. Incluye el Presupuesto que
regirá para el año siguiente. Esto, como herramienta de control para evaluar la gestión del org de Adm.
Info Proyectada = Estados Proyectados: la contabilidad como disciplina única se puede dividir en ramas:
PATRIMONIAL: control de los hechos realizados.
GERENCIAL: apunta a la eficiencia.
Los informes que elabora la rama patrimonial son los EC de presentación.
LA
La Contab Gerencial tiene que ver con informes para uso de la Gerencia para la toma de decs dentro de la
empresa. Para controlar la gestión en el día a día y para las decs internas que toma la compañía.
BALANCES PROYECTADOS O ESTADOS PROYECTADOS: a una fecha determinada, estimar la situación

Patrimonial, Económica y Financiera. El tema presupuestario (info proyectada) se enmarca dentro de lo que es el
planeamiento de la empresa, tiene que ver con las decs que toma la empresa respecto de establecer metas a
FI
alcanzar en el futuro (5 a 10 años).

El presupuesto anual, de CP, será seguramente el primer año del Presupuesto a LP. El presupuesto es la
cuantificación de los programas, de las acciones que la empresa va a llevar adelante para cumplir con las metas y
objs. Básicamente el Balance Proyectado tiene que ver con la elaboración del Presupuesto.
Presupuesto Económico: desarrollo o estimación de distintas activs y el result de las distintas activs que la

empresa llevará a cabo en el próximo ejercicio, computado por lo devengado.

La conclusión final del Presupuesto Económico es el ER Proyectado a 1 año. Ese Presupuesto Económico,
llevado a términos financieros (percibido); origina el Presupuesto Financiero de la empresa; sirve como
herramienta de gestión porque en definitiva es un cash flor (flujo de fondos) proyectado. Permite determinar cuales
serán los ingresos que tendrá la empresa en el próximo ejercicio, cuáles serán las necesidades de fondos. Permite
adelantarse a los acontecimientos. El tema de los Balances Proyectados tiene que ver con esto: partiendo de una
situación real, que sería la Situación Patrimonial a Diciembre del 06, que no es tan real porque el Balance final a
Diciembre del 06 lo tendremos 2 o 3 meses después, cuando termine la Auditoria. Tenemos 11 meses reales y
estimaremos las variaciones que podemos tener en el mes de Diciembre.
Partiendo de la situación real, el presupuesto económico proyectado para todo el año, mes a mes, que contendrá
la proyección de las operaciones que va a realizar el ente en el próximo ejercicio, consideradas por lo devengado
(ventas de enero, compras, producción) esto genera ingresos costos de cada uno de los meses.
El presupuesto económico se confecciona a partir de la elaboración de los distintos presupuestos:
a) Presup. De Ventas; (generará la elaboración del)
b) Presup. De Producción; (generará la elaboración del)
c) Presup. De Compras; (generará la elaboración del)
d) Costo de Ventas: se elabora a partir de la EI + Producción + C - EF
34

e) Presup. Costo Fijo de Producción: * Adm; * Comercialización; * Financiero.
C/u de estos presupuestos elaborados individualmente, después se integra en lo que es el Presupuesto

Económico. Todo esto requiere la elaboración de un cronograma previo.
PER: cuál es el camino crítico: tareas previas que van a definir dicho cronograma. Hay que establecer un orden de
prioridades: cuando lo pensamos elaborar y cuál es el tiempo de elaboración necesario para que en el
Presupuesto sea aprobado antes del próximo ejercicio. Una vez elaborado el Presupuesto Económico,
proyectando c/u de los distintos Presupuestos que lo integran, todo esto se integra da origen al Presupuesto
Económico que va a terminar con la proyección del:
EERR: al cierre del período. Ingresos, costo de productos vendidos o Mercaderías Vendidas, UB, Gastos, Result
del Ejercicio.
El presupuesto económico da la acumulación de las operaciones de todo el año.
Presupuesto Financiero: es un presupuesto económico elaborado en términos de cuando se produce el ingreso

y las salidas de fondos, + el efecto financiero que puede producir el Presupuesto de invs. Vienen del A fijo.
El Presupuesto Financiero se relaciona con el Presupuesto Económico y el Presupuesto de Inv.
OM
El presupuesto económico y el financiero, como son info proyectada, se realiza a nivel extracontable, la
registración de las operaciones.
Cuenta patrimonial Real: ha una situación inicial real: a los mayores de las cuentas patrimoniales que se van a ir
sumando a las distintas partidas del ESP a los mayores de la cuenta Mercad o Producto Terminado, sumando y
restando lo que se vaya realizando proyectado a lo largo del ejercicio. ESP (Mayor).
De manera tal que al cabo del ejercicio próximo, tendremos c/u de las cuentas patrimoniales con los saldos
proyectados al cierre del próximo ejercicio y eso nos va a permitir a nosotros hacer el ESP Proyectado.
Las cuentas de ingresos y gastos al inicio tienen saldo cero. X ej: el saldo de caja: en el presupuesto financiero, el
.C
saldo inicial, real que tendremos en caja será en el Presupuesto financiero, el efectivo al inicio real, el efectivo al
cierre (el del ESP Proyectado a 1 año) y luego tendremos las causas que dan las variaciones en el Efectivo. Esto
se elabora mes a mes para permitir el control presupuestario mes a mes (esta es una herramienta de gestión para
uso de la gerencia, para uso interno); para mes a mes ir comparando el real con el presupuesto, ir estableciendo
DD
los desvíos y como las empresas, cada acción tiene un responsable, eventualmente c/u e los responsables que
estimó o que presentó un nº, una cifra (sean cantidades físicas o monetarias) tendrá que responder por los
desvíos y esto se cumple, a medida que va transcurriendo el tiempo van surgiendo los datos reales de la
contabilidad. Como este es un sistema integrado, permite que mes a mes se emitan reportes donde se integra la
info real de cada mes con la info proyectada y vayan surgiendo eventuales desvíos y estos reportes mensuales se
distribuyen a distintas áreas para que informen (depende de la política interna de la empresa, de cómo ejerza el
control) cada sector, porque se ha dado tal o cual desvío y en función de los desvíos que se pueden ir generando,
LA
hacen que los presupuestos se realimenten. Normalmente estos son flexibles y admiten esta realimentación que
puede ser mensual, o puede trimestral o semestral, a esto lo resuelve la empresa, depende de la capacidad de
gestión que tenga esta. Ej: transcurrido enero, se informa el presupuesto para lo que resta del año, con el mes de
enero como real y se reelaboran los 11 meses restantes, transcurre febrero, se informa enero y febrero real y de
pronto se realimenta el resto del año; en otras, esa realimentación se hace c/3 meses porque esto implica una
tarea importante. A lo mejor c/3 meses se realimente el presupuesto pero se lo vuelve a proyectar a 1 año vista,
FI
depende si esa info interna, de lo que manda la gerencia, de la manera en que mejor lo estime, depende de la
infraestructura que tenga como para tener los recursos suficientes para poder elaborar estas estimaciones que no
es tarea fácil porque requiere de toda de la participación de todos los sectores de la org y todo esto está integrado
y para que sirva tiene que estar en tiempo y forma porque sino no sirve como herramienta de gestión.
Presupuesto Integrado: presupuesto; presupuesto económico y financiero. Se trata de proyectar todas las

operaciones que se van a realizar, jornalizarlas con carácter de extracontable. Para lo que son las cuentas
patrimoniales, al SI que es + o – real, sumarle c/u de los mayores (extracontables) de las partidas patrimoniales e
ir acumulando el saldo de inicio con todas las estimaciones realizadas para el resto del año. Para el caso del
presupuesto económico nos va a dar como conclusión el ER Proyectado, y producto de las cuentas patrimoniales,
el SI + todas las variaciones que se van produciendo a lo largo del año, de acuerdo a estos presupuestos, van a
dar origen a tener los saldos de las cuentas patrimoniales proyectados y poder armar el ESP Proyectado.
A este tema hay que verlo no como exposición, sino como metodología de arribar a estos Estados Proyectados,
que pasan exclusivamente por el tema presupuestario.
CONSULTAS A: hmooney@speedy.com.ar
35

Contabilidad III - Resumen Carpeta Mooney

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CONTABILIDAD III - RESUMEN CARPETA MOONEY

CFI distinto a RDOS. FINANCIEROS Y POR TENENCIA.

CONTABILIDAD: es un sistema de información que brinda información en base al patrimonio y su

Se vinculan con el medio, reciben info de NC y brindan al medio EECC.

ventas o aspectos rutinarios, se concentran en los niveles operativos.

CONTABILIDAD: es única, pero atiende varios objetivos.

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PROCESO DEL SISTEMA CONTABLE:

El SC es el que brinda info acerca de la composición del patrimonio y de su evolución económica y

Núcleo: Contabilidad Centralizada (Libro Diario).

Si el núcleo es el Libro Diario, los subsistemas constituyen, muchos de ellos, subdiarios.

Contabilidad Patrimonial Vs. Contabilidad Gerencial

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Emisor Mensaje (situación patrimonial, económica y financiera) Lenguaje (procesos

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recuperable; esta es una mención expresa que queda en la info complementaria.

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cifras expuestas en los EC básicos. Esto es info complementaria y dentro de esta:

ESP: a una fecha determinada, el ESP expone el A, P y PN y, eventualmente, cuando se presentan

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Pasivo: obligaciones con terceros: ciertas y contingentes.

El A de acuerdo a su LIQUIDEZ se clasifica en: cte y no cte.

son las necesidades de inversión en A circulante y como se ha financiado dicha inversión.

suficiente. No tendrá penurias financieras en el CP.

Financiación de la inmovilización: PN / A no cte. Ideal: > a 1; el PN está cubriendo el total de A fijo y

La pauta general para clasificar los As y Ps en CTES y NO CTES es el plazo de 1 año.

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[FINAL] Anticipo a Proveedores de Bs de Cambio: cambia la liquidez seca solamente, porque o es

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INFO COMPLEMENTARIA (Art 65 LSC): requiere la presentación de: Notas, anexos y

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2) ANEXO DE BS INTANGIBLES: Ídem Anexo Bs de uso.

3) ANEXO DE INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES O PARTICIPACIÓN EN OTRAS

4) ANEXO DE AS Y PS EN MONEDA EXTRANJERA: el tratamiento contable preferible para los

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Puede haber: 1- Acciones propias en cartera; 2- Acciones en circulación.

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[FINAL] Resultados diferidos: inclusión en el PN de partidas que involucran el concepto de

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Bs de uso (Revalúo Técnico) 50

Result no Asignados: no son distribuidos.

Suscripción de Acciones: aumento de K. Aporte genuino; por lo gral es cuantitativo.

pronostica la rentabilidad futura en base a la rentabilidad pasada. En el ER se van a exponer los

el A y mal determinados los Result del Período.

[FINAL] 1.1 RESULTS ORDINARIOS: todos aquellos que no son extraordinarios.

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ANEXO CMV A VALORES CTES → CMV = EI + C + RXT – EF

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Result correspondiente a Activs Secundarias: se identifican en el estado como “Otros ingresos y

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En términos reales el interés es de $5 porque le sacamos la cobertura inflacionaria.

RFyxT: se exponen en términos reales.

1- Generados por As:

RT8 → Impuestos Diferidos → Fowler Newton

Ventas: ingresos provenientes de la activ principal del ente.

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ESTADO DE VARIACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS (EVRF):

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K cte al inicio modificado

Causas de las Variaciones