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Finanzas

Caso Práctico 2

Vanessa García Fonseca

Corporación Universitaria de Asturias

2021
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Justificación

En el presente caso práctico 2, se pretende profundizar los temas vistos en la unidad 2. Para

ellos es importante tener conceptos claros como lo son el flujo de caja, que son aquellas entradas y

salidas de caja o efectivo en un periodo dado. Este flujo de caja es importante, ya que nos ayuda a

conocer de forma rápida la liquidez que tiene una empresa, la cual tiene que ver mucho en la toma de

decisiones. Los flujos de caja a su vez se dividen en tres grupos: actividades financieras, inversoras y

operativas; las cuales son fundamentales para poder realizar un diagnóstico que nos permita saber la

marcha de nuestra empresa. Debemos tener muy claro que a todas las entradas de la caja se les llama

Orígenes de Fondos y a todas las salidas de la caja se les conoce como Aplicación de Fondos. Para el

siguiente caso práctico de la empresa ESMACA, veremos cómo son estos orígenes y aplicación de los

fondos de la empresa para poder dejar muy claro estos conceptos, que nos ayudarán a mirar el camino

que está implementando esta empresa hacia el éxito y para aplicarlo si tenemos una empresa o

deseamos algún día crearla.

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Caso práctico 2

Enunciado

Esmaca S.A:

Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A. Dispones de los siguientes Balances y

Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años X. X+1 y X+2

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 ¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos

de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?

Tabla 1. Flujo de caja Operativo años 2000, 2001 y 2002. Empresa ESMACA S.A.

FLUJO DE CAJA DE LAS OPERACIONES 2000-2001 2001-2002

+BDI 53 53
+Amortizaciones 18 18

(+/-) Variaciones Existenciales 189 370

(+/-) Variaciones Clientes 204 312

(+/-) Variaciones de proveedores 205 500

(-) Variaciones de Recursos negoc. C/P 142 113

= FCO 25 2

Tabla 2. Cálculo del Flujo de caja de Inversión de la empresa ESMACA S.A. Años 2000, 2001 y 2002.

ACTIVIDADES INVERSORAS 2000-2001 2001-2002

(+/-) Variación de Activos No Corrientes 4 91
(+/-) Variación otras inversiones/desinversiones 142 113
Inversiones
Desinversiones
= FCI 146 204

Tabla 3. Flujo de Caja Financiero, Empresa ESMACA S.A. Años 2000, 2001 y 2002.

ACTIVIDADES FINANCIERAS 2000-2001 2001-2002

(+/-) Variaciones de Capital 57 53

(+/-) Variaciones de Créditos 142 113

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Pago de dividendo 9 7
= Flujo de Caja Financiero 190 159

Tabla 4. Cálculo del flujo de Caja Neto de la empresa ESMACA S.A. Años 2000, 2001 y 2002.

FLUJO DE CAJA NETO 2000-2001 2001-2002

+ Flujo de Caja Operaciones 25 2
+ Flujo Caja Inversiones 146 204
+ Flujo Caja Financiero 190 159
= FCN 361 365

Una vez analizadas las tablas anteriores, podemos decir que:

 Las NOF han aumentado del año 2000 al 2002, esto debido al incremento en las ventas y en

existencias.

 El FCO tuvo una disminución, debido al incremento de clientes y existencias.

 Se necesita reducir la cuenta de clientes.

 EL BDI se mantuvo entre los años 2001-2002, esto a pesar del incremento en las ventas. Lo cual

lo cual hace que no haya mayores ganancias para los accionistas.

 Es necesario que se baje la caja.

 Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis para

el año 2002.
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Tabla 5. Orígenes año 2002, empresa ESMACA S.A., años 2001 y 2002.

ORÌGENES 2001 2002

Aumento de Proveedores 205 500
Aumento de Otros Acreedores 0 0
Aumento de los RN 142 173
Aumento de los créditos 0 0
Aumento de los Fondos Propios 57 53
Aumento BDI -4 0
TOTAL 400 726

Tabla 6. Aplicación Fondos Empresa ESMACA S.A., años 2001 y 2002.

Aplicación 2001 2002

Aumento de Caja 11 -47
Aumento de Clientes 204 312
Aumento de Existencias 189 370
Aumento Activo No Corriente -4 91
TOTAL 400 726
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De la información anterior, podemos decir que:

 Hubo un aumento de los proveedores, lo cual se vio reflejado en una disminución en la caja.

 Aumento de clientes en el 2002, con respecto al año 2001.

 Aumento de las existencias.

 El BDI es importante tenerlo en cuenta y trabajar para aumentarlo pronto.

 Las NOF disminuyeron en el año 2002.

Conclusiones

Es importante que las empresas sean muy conscientes de la realización de su balance, ya que de

esta forma podrán conocer su situación patrimonial y emplear las herramientas necesarias para trabajar

en sus fortalezas y debilidades.

Es fundamental prestarles atención a los flujos de caja, ya que ellos nos ayudarán a saber cuanta

cantidad de dinero entra y sale de la caja y de esta manera poder la liquidez de nuestra empresa.

Los 3 tipos de flujos de caja debemos saber aplicarlos, para de esta manera poder saber el camino

por el que va nuestra empresa y así poder llevarla al éxito.

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Referencias

Red Summa (2021). Los distintos flujos de caja. Colombia.

Nota técnica preparada por Asturias Corporación Universitaria (2021). Previsiones con crecimiento

sostenible. Colombia.

Nota técnica preparada por Asturias Corporación Universitaria (2021). Los distintos Flujos de Caja.

Colombia.
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El Blog Salmón (2021). El Flujo de Caja y su importancia en la toma de decisiones.

https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-flujo-de-caja-y-su-importancia-en-la-

toma-de-decisiones. México.