INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

Centro de Estudios Científicos y Tecnológicos

5

“Benito Juárez”

MACROECONOMÍA
(Resúmenes)

Profesor: Jaime Soto Arévalo

Integrantes equipo 1:

• Pérez León Daniela

Grupo: 6IM2.

1
 ÍNDICE
MACROECONOMÍA
Introducción 5
1er Parcial
6
1. Factores de la producción 6
a) Definición 7
b) Relaciones entre factores 8
c) Sectores económicos 10
d) Sectores sociales 12
2. Contabilidad Nacional 14
a) Cuentas principales 15
b) Producción nominal, real y potencial 17
c) Precios de mercado y costo de factores 18
d) Categorías del ingreso nacional 18
3. Métodos para obtener el ingreso 20
a) Método de la producción 20
b) Método del ingreso 20
c) Método del gasto 21
4. Equilibrio económico 22
a) Equilibrio Marxista 22
b) Equilibrio Keynesiano 22
c) Diagrama macroeconómico 23
5. Ciclo económico 24
a) Definición y fases del ciclo 24
b) Tipos de ciclos 25
c) Características de los ciclos 25
d) Coyuntura económica 25
Teoría acerca de las crisis 26
a) Teoría monetarista 26
b) Teoría shumpeteriana 27
c) Teoría keynesiana 28
d) Teoría marxista 29
6. Crisis económica 30
a) Relaciones entre producción, mercado, capital y crisis 30
b) Tipos de crisis 31
c) Medidas anticíclicas 31
d) Crisis y estanflación 32
e) Crisis sistémica del capitalismo neoliberal 32
f) La crisis en México 33

2
2do Parcial

34

1. Flujo Circular de la Economía 35

a) Familias 36
b) Empresa 36
c) Gobierno 36
d) Sector externo 37
e) Grupos de Presión 37
Representación gráfica de la participación de las Unidades
38
Económicas y su análisis en los flujos
a) Economía Cerrada sin Ahorro y sin Gobierno 40
2. b) Economía Cerrada con Ahorro y sin Gobierno 42
c) Economía Cerrada con Ahorro y con Gobierno 43
d) Economía Abierta 44
3. Funciones de Dinero 46
a) Definición de Dinero 46
b) Funciones del Dinero 46
c) Clases de Dinero 47
d) Sistemas monetarios 47
Teoría cuantitativa 47
a) Explicación de la teoría 48
b) Análisis crítico 48
4. Inflación 49
a) Definición 49
b) Causas 49
c) Equilibrio y desequilibrio entre cantidad de dinero y producción 50
5. Mercado de dinero y de capitales 51
a) Definición de mercado de dinero y de capitales 51
b) Determinación de la oferta y la demanda de dinero y de capitales 51
Sistema Bancario 52
a) Los bancos y la creación de dinero y crédito 52
b) Clasificación 52
c) Banco central 53
d) Bolsa de Valores y casas de bolsa 53
6. Capital financiero y exportación de capitales 54
Evolución histórica del sistema financiero mexicano 55

3
3r Parcial
56

1 Concepto, estructura y organograma 57

Entidades Reguladoras del Sistema Financiero Mexicano 60
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (Funciones) 62
2. Banca Central, Funciones y Política Monetaria 63
CNBV, CNSF y CONSAR (afores y siefores) 67
3. Banca de Desarrollo 72
Fideicomisos de fomento 72
Nafin 73
Bancomext 73
Sociedades de Inversión 74
Entidades Financieras no Bancarias que no pertenecen al Mercado de 75
Valores
Empresas de Factoraje 75
Almacenes generales de Depósito 75
Uniones de Crédito 77
4. Sociedades de Ahorro y Préstamo 79
Entidades de ahorro y Crédito Popular 79
Agrupaciones financieras 81
Mercado Financiero de acuerdo al tiempo, la renta y el destino de los 81
recursos
Instrumentos de inversión en cada uno de los mercados de dinero, 82
capitales y metales en México
5. Globalización Económica: Características, ventajas y consecuencias 85
6. Integración Económica y principales Bloques Económicos 96
Conclusión 107
Referencias Bibliográficas 108

4
La macroeconomía estudia temas y conceptos como el desempleo, las crisis, el
crecimiento económico, la deuda pública y privada, el déficit público, la balanza de
pagos, la desigualdad, los tipos de cambio, los tipos de interés, la inflación, la
deflación, la productividad, la política monetaria, la política fiscal, la política cambiaria,
entre muchas otras.
Todos estos temas y muchos otros que aborda se pueden agrupar en 2 grandes
preocupaciones de la economía, que son el comportamiento de la economía a corto
y largo plazo.
En corto plazo nos provee de instrumentos para comprender el entorno en el que
tomamos nuestras decisiones y como pueden afectar a los resultados de estas los
cambios en el entorno macroeconómico.
La incertidumbre macroeconómica, lo mismo que la estabilidad, cotizan en bolsa y
acrecientan o disminuyen los riesgos de nuestras inversiones. En función de nuestra
mayor propensión o disponibilidad de alternativas con mayor o menor riesgo.
La macroeconomía nos aproxima a la prevención de como puede evolucionar
nuestro mundo y como podemos adaptarnos de la mejor manera posible a los
cambios.

5
Teoría macroeconómica & ciclos
económicos

6
 FACTORES DE LA PRODUCCIÓN

1. Factores de la Producción

a) Definición
La Macroeconomía o Contabilidad Nacional es el estudio de los grandes agregados en
forma global, abarcando un país o región en un tiempo que, por lo general, es un año.
Dichos agregados son: la producción, la inversión, el consumo, los impuestos, los
precios, etc.
Uno de los objetivos principales de la organización económica de cualquier país es
buscar la satisfacción de las necesidades de la población, lo cual se logra por medio de
la producción de bienes y servicios.
La producción es el conjunto de actividades encaminadas a la transformación de
materias naturales y materias primas, que ya tienen trabajo incorporado, en bienes que
satisfagan necesidades finales (por ejemplo, producción de casas, alimentos,
automóviles, radios, etc.).
Los servicios son todas aquellas actividades que realizan los hombres y que ayudan
indirectamente al proceso de transformación o de distribución de los bienes
producidos (servicios comerciales, bancarios, administrativos, contables, educativos,
legales, gubernamentales, etc.).
Antes de realizar la producción es necesario contar con una serie de elementos que
permiten llevar acabo el proceso de transformación. Estos elementos son los
factores de producción, como:
• Tierra: en su sentido más amplio, se refiere a los recursos naturales que pueden
ser transformados en el proceso de producción: tierra, agua, minerales, vegetales,
animales, etc.

7
 • Trabajo: desgaste físico y mental de los individuos que se incorpora en el
proceso humano mediante la cual se transforma y adapta la naturaleza para la
satisfacción de sus necesidades.
• Capital: bienes que sirven para producir otros bienes. Son aquellos recursos
económicos susceptibles de reproducirse y que ayudan en el proceso productivo;
están constituidos por las inversiones en maquinaria, equipo, mobiliario,
instalaciones, edificios, etc.
• Organización: también llamada habilidad empresarial, es el conjunto de
actividades encaminadas a la dirección, organización, sistematización y conducción
para llevar a cabo el proceso productivo. La habilidad empresarial la desarrollan los
administradores, gerentes, economistas y contadores que se encuentran en puestos
directivos de la unidad productora.
no debe confundirse la habilidad empresarial con el empresario, ya que éste
generalmente es dueño de la empresa o negocio; en cambio, la habilidad empresarial
debe desarrollarse y puede adquirirse a través del estudio sistematizado del proceso
productivo y de su organización, lo cual se puede hacer por medio de estudios
universitarios, cursos, conferencias, etc.
• Conocimiento: conjunto de competencias, resultado de la inteligencia de las
personas, que lo ponen en acción en la empresa; también se conoce como capital
intelectual.

b) Relaciones entre factores

Para realizar la producción
necesaria se necesita combinar los
factores económicos. Dicha
combinación está a cargo de quien
desarrolla su habilidad empresarial,
es decir, del gerente, administrador, etc.

Solo las actividades que utilizan recursos naturales provenientes de la tierra (como
minerales, petróleo o productos agrícolas) realizan una combinación de los cuatro
factores productivos, porque incluyen la tierra.

8
Algunas actividades de producción, como la producción industrial y el comercio, utilizan
el trabajo, el capital y la habilidad empresarial en forma más intensiva; los recursos
naturales que provienen de la tierra se usan muy poco en estas actividades.
La forma en que se combinan los diferentes factores de la producción recibe el nombre
de relaciones técnicas de producción, y dependen del grado de técnica alcanzado por
una sociedad en un momento determinado y de la habilidad empresarial que se aplique
en una unidad económica dada.
Se incorpora el conocimiento como el recurso o factor productivo más valioso de la
organización, a partir del cual se genera y produce más valor, sea en forma de
innovaciones o competencias. Por esta razón la creación, desarrollo, incorporación,
difusión, aplicación, medición y gestión del conocimiento se convierte en la función
primordial de la dirección estratégica de las organizaciones que integran la economía
actual.
Las relaciones técnicas de producción se llevan a cabo durante el proceso de producción,
que es el conjunto de procesos específicos de trabajo realizados conscientemente y con
fines vinculados entre sí para producir un bien determinado, o sea, un producto.
El hombre es el elemento cohesionador e integrados de todos los factores productivos,
porque es quien posee la fuerza de trabajo que aplica en forma hábil para obtener
aquellos elementos de la naturaleza que,
combinados en forma adecuada,
conducen a la obtención de bienes. Es por
ello que en la combinación de factores de
producción encontramos a las relaciones
sociales de producción como un elemento
fundamental. Las relaciones sociales de producción son aquellas que se establecen entre
los hombres durante el proceso productivo y que no dependen de su voluntad. En
síntesis, una
explicación de la
relación entre
producción y factores
productivos

9
c) Sectores económicos
La producción de un país se integra por el volumen
producido por todas las actividades económicas que
se realizan en él. La producción global se ha dividido
en tres sectores económicos, que a su vez se integran
por varias ramas productivas.
Los sectores económicos y sus ramas productivas
son:
• Sector agropecuario. Antes llamado sector primario
de la economía; se encuentra integrado por agricultura, silvicultura, caza y pesca.
Anteriormente el sector primario abarca la minería y la extracción de petróleo, que
ahora se ubican en el sector industrial.
• Sector industrial. También llamado sector secundario de la economía se divide en
dos subsectores: industria extractiva e industria de transformación. La industria
extractiva se integra por extracción de petróleo y minería. La industria de
transformación incluye todas las demás ramas industriales, como envasado de
frutas y legumbres, refrescos embotellados, abonos y fertilizantes, vehículos
cemento, aparatos electrodomésticos, etcétera.
• Sector servicios. También llamado sector terciario de la economía incluye todas
aquellas actividades no productivas pero necesarias para el funcionamiento de la
economía. Algunas de las ramas del sector servicios son: comercios, restaurantes y
hoteles, transporte, comunicaciones, servicios financieros, servicios de educación,
gobierno, etc.
Los únicos sectores productivos de la economía son el agropecuario y el industrial,
que producen bienes tangibles. El sector servicios no es productivo, aunque sí
necesario. No produce vienen tangibles, proporciona servicios que les reportan
ingresos a los prestadores de servicios y que, por lo tanto, contribuyen a la
formación del ingreso nacional y el producto nacional.
Hay relaciones entre los 3 sectores de la economía, llamadas relaciones
intersectoriales, que pueden ser expresadas en forma esquemática.
Ejemplos de estas relaciones intersectoriales son:

10
 • El sector agropecuario le vende materias primas agrícolas al sector
industrial y le compra fertilizantes, abonos y maquinaria agrícola.
• El sector servicios le compra alimentos al sector agropecuario, y este
solicita servicios financieros, comerciales y de transporte al sector servicios
• El sector industrial le vende al sector servicios muebles, equipo de oficina,
camiones, etc.
• El sector servicios proporciona a la industria servicios profesionales,
médicos, financieros, etc.
Es necesario señalar también que la industria produce 3 tipos de bienes: bienes de
consumo no duradero, bienes intermedios y bienes de consumo duradero y de
capital
• Bienes de consumo no duradero. Son aquellos que produce la industria y
que son consumidos rápidamente o en forma inmediata. Algunas ramas
productoras de bienes de consumo no duradero son: envasado de frutas
y legumbres, procesamiento de café, bebidas alcohólicas, cuero y sus
productos, imprenta y editoriales, etc.
• Bienes intermedios. Materias primas o insumos que ya han sufrido una
transformación, pero que no satisfacen necesidades finales y que
requieren ser transformadas nuevamente para convertirse en bienes de
consumo o capital. Algunas ramas productoras de bienes intermedios
son: petroquímica básica, abonos y fertilizantes, química básica,
productos de hule, etc.
• Bienes de consumo duradero. Estos bienes son los que no se consumen
inmediatamente, duran mucho y se van gastando poco a poco (estufas,
lavadoras, refrigeradores, televisiones)
• Bienes de capital o bienes de inversión. Son los que ayudan a producir
otros bienes (maquinaria y equipo)

11
Algunas ramas productoras de bienes de consumo duradero y capital son:
maquinaria y equipo no electrónico, maquinaria y aparatos electrónicos,
electrodomésticos, vehículos, automotores, etc.

d) Sectores sociales

La producción de los sectores económicos se realiza en las unidades

productivas, que mediante procesos técnicos de trabajo combinan trabajo
con elementos que les suministran las diferentes ramas de producción,
como insumos, capital y servicios.

El elemento clave de la producción radica en el trabajo, es decir, en el

conjunto de relaciones sociales de producción; por ello es necesario
estudiar los sectores sociales que intervienen en el proceso productivo.

12
 Los sectores sociales son los grupos de la sociedad que intervienen en la
economía de un país y se clasifican en sector privado, sector público y
sector externo.

Algunos ejemplos son:

• Sector privado: la empresa Bimbo y la cervecería Modelo
• Sector público: gobierno del estado de
Zacatecas, la empresa estatal Pemex
• Sector externo: la empresa fotográfica
Kodak y la empresa IBM
Estos 3 sectores sociales intervienen en los sectores y
ramas económicos, de tal manera que hay una dinámica y
una interacción entre ellos, por lo que también se
establecen relaciones intersectoriales.
Algunos ejemplos de estas relaciones intersectoriales se describen a continuación:
el sector público le cobra impuestos al sector privado y le proporciona diferentes
tipos de servicios, el sector externo otorga financiamiento al sector privado y al
sector público, etc.
Cuando existe combinación de los sectores sociales, entonces hablamos de
empresas mixtas que pueden tener capital privado y público, o público y externo,
etc. La existencia de empresas mixtas no debe confundirse con la economía mixta.
De acuerdo con la pertinencia del capital, en la economía de un país capitalista
puede haber cuatro tipos de empresas:
• Empresas privadas
• Empresas publicas
• Empresas extranjeras
• Empresas mixtas

13
 CONTABILIDAD NACIONAL

Uno de los principales objetivos de la actividad económica es el incremento de la

producción y de los servicios para distribuirlos entre la población; es decir, la forma
de incrementar el monto de bienes y servicios mediante la combinación de factores
productivos.
El estudio de la contabilidad nacional es importante porque en ella se manejan
conceptos como producción, consumo, empleo, etc., a nivel de la economía en su
conjunto. Además de una adecuada y correcta combinación de factores productivos,
depende de un sano crecimiento de la producción y servicios acorde con las
necesidades de la población.
Al respecto Balboa aporta una definición muy completa de contabilidad nacional: en
un sentido amplio, la contabilidad nacional es un registro sistemático de los hechos
económicos que realizan entidades de un país; en su acepción más restringida y
práctica, es el conjunto de las diversas estadísticas del producto, del ingreso y de
otros conceptos macroeconómicos, presentadas en cuadros o en cuentas, según
normas de registración que las integran en un sistema coherente.
El estudio de la contabilidad nacional es importante porque permite conocer:
- La estructura de la producción de un país por sectores y por ramas
productivas
- El gasto familiar, empresarial y gubernamental
- La estructura del gasto por tipo de bienes y servicios
- La estructura de las importaciones en determinado periodo
- La estructura de los ingresos que perciben los individuos y la sociedad

14
 - La estructura de la población económicamente activa por actividad
económica
- El incremento anual de variables o agregados macroeconómicos
- La estructura de diferentes países, lo que a su vez ayuda a hacer
comparaciones respecto al nivel de crecimiento o desarrollo alcanzado
por diversos países, etc.
Cuentas Principales
El número y la naturaleza de las cuentas que debe comprender un sistema contable
dependen, esencialmente, de los propósitos que se persigan con el sistema contable
y del modelo conceptual del proceso económico que lo sustenta. Además, en la
práctica influyen la disponibilidad de los datos estadísticos, la forma en que se
presentan y la precisión de las estimaciones.
Sin embargo, la Comisión Estadística de las Naciones Unidas, con el propósito de
unificar el sistema de cuentas nacionales, ha propuesto la elaboración de cinco
cuentas principales:
1. Cuenta de producto e ingreso nacional
2. Cuadro de insumo-producto
3. Cuentas de flujos de fondos
4. Balanza de pagos
5. Riqueza nacional y balanza nacional

Cuenta de producto nacional e ingreso nacional

En esta cuenta permite conocer la producción global de un país durante un periodo
(generalmente de un año). Se integra por la producción empresarial privada, la
gubernamental, la externa y la mixta que se realiza dentro del país. Asimismo,
permite conocer el ingreso de los diferentes sectores sociales en la producción y a
qué lo destinan
Cuadros de insumo producto
El cuadro de insumo-producto fue diseñado originalmente por Wassily Leontieff. Es
un cuadro de doble entrada con n líneas y n columnas que permite efectuar una
representación analítica adecuada de las corrientes de mercaderías y servicios entre
las distintas entidades del sistema económico.

15
El cuadro de insumo producto, también llamado matriz de relaciones intersectoriales,
permite conocer las interrelaciones entre las entidades o sectores que participan en
el proceso productivo. Un ejemplo de un cuadro de insumo producto que presenta
una matriz de relaciones intersectoriales entre la agricultura y la industria se muestra
a continuación.
Compras/Ventas Demanda intermedia Demanda Valor bruto
Agricultura Industria Total final de la
producción
Agricultura 10 40 50 50 100
Industria 30 100 130 90 220
Total, de 40 140 180 140 320
insumos
Valor agregado 60 80 140
Valor bruto de 100 220 320
la producción

Este modelo de insumo producto ésta muy simplificado porque:

- Solo se refiere a dos sectores económicos: el agrícola y el industrial
- Divide a la demanda efectiva en intermedia (total de insumos) y final
- Permite conocer el valor bruto de la producción, que es igual al total
de insumos más el valor agregado, o bien, demanda intermedia más
demanda final
- También permite conocer el valor agregado de cada sector
productivo, que es lo realmente se le agrega al producto durante el
proceso de producción. Si se conoce le valor bruto de la producción,
puede obtenerse el valor agregado restándole el total de insumos.
El modelo de insumo producto se puede simplificar tanto como sea necesario
incrementando el número de renglones y columnas de acuerdo con el análisis
macroeconómico e intersectorial que se desee realizar, o bien puede consolidarse
sintetizando el significado de algunas cuentas.

16
Cuentas de flujos de fondos
Son aquellas que consolidan las corrientes de financiamiento de las diferentes
entidades económicas. Muestran el movimiento de dinero entre las entidades
económicas, es decir, la cuenta de flujos de fondos nos muestra las fuentes y usos de
las familias y el origen y destino de las corrientes monetarias, y finalmente, el origen
y destino de las corrientes de los ahorros y el lugar de las inversiones

Balanza de pagos
Es un documento en el que se registran las transacciones económicas de un país con
el exterior. Consta de una balanza de cuenta corriente, donde se anotan las entradas
y salidas de divisas por concepto de compras o ventas de mercancía y servicios al
exterior; y una balanza de capitales, donde se contabilizan todos los movimientos del
capital del país con el exterior.
En el caso de la balanza de pagos de México se incluyen otros dos renglones:
- Errores uy omisiones. Es una cuenta que existe debido a que la balanza
de pagos registra entradas y salidas y las cuentas tienen que checar.
Muchas veces las cuentas no coinciden y la diferencia se registra en
errores y omisiones.
- Variación de la reserva neta del Banco de México, que se obtiene
sumando la balanza en cuenta corriente
Producción nominal, real y potencial
Uno de los objetivos de la contabilidad nacional es poder contabilizar la producción
de un país durante periodos que permitan hacer comparaciones y análisis entre un
periodo y otro, y entre un país y otros.
- Producción nominal. Es aquella que se obtiene sumando el valor
monetario de todas las ramas de producción en un periodo a precios
corrientes.
- Producción real. Es aquella que se calcula en forma monetaria
tomando como base los precios de un periodo o año base, y refleja el
incremento de la producción una vez eliminada la variación o
fluctuación de los precios.

17
 - Producción potencial. Es aquella que se puede lograr con los recursos
económicos con que se cuente, siempre y cuando se planifique su uso
racionalmente y no existan desperdicios
Precios de mercado y costo de factores
Existen 3 métodos para calcular el producto e ingreso nacional, así como varias
categorías de este. Si damos por supuesta la obtención del producto, tenemos que
la diferencia entre los precios de mercado y costo de los factores son los impuestos
indirectamente y los subsidios.
La producción o ingreso nacional contabiliza a costo de factores no incluye impuestos
indirectos, pero sí los subsidios.
La producción o ingreso nacional contabiliza a precio de mercado debe incluir los
impuestos indirectos, pero no los subsidios.
Los subsidios se deben restar porque no significan un costo o gasto para el productor
individual, además de que han sido contabilizados por el gobierno.

Categorías del ingreso nacional

Uno de los objetivos de la contabilidad nacional es la obtención del producto
nacional y del ingreso nacional, de los cuales se deriva una serie de categorías
macroeconómicas básicas para entender la dinámica de la economía del país. Las
categorías básicas del ingreso nacional son:
- Producto nacional bruto (PNB). Es la suma monetaria de todos los bienes y
servicios de demanda final producida por una sociedad en un periodo, que en
general es de un año
- Producto interno bruto (PIB). Es la suma monetaria de los bienes y servicios de
demanda final producidos internamente en un país en un periodo que
generalmente es un año
- Producto nacional neto (PNN). Es igual al PNB menos las asignaciones para el
desgaste del capital fijo (depreciaciones)
- Ingreso nacional (IN). Es la suma de las remuneraciones de los factores de
producción, originadas en la producción de bienes y servicios de un país en un
periodo de un año.

18
- Ingreso privado (I priv). Parte del ingreso nacional que reciben familias y
empresas, sin considerar la parte de la administración pública
- Ingreso Personal (I pe) ingreso que reciben los individuos antes de pagar
impuestos directos y sin contar las utilidades no distribuidas
- Ingreso personal disponible (I Pe D). Ingreso real que reciben los individuos
después de pagar los impuestos directos.

19
 MÉTODOS PARA OBTENER EL
INGRESO

Existen 3 métodos para calcular el producto o ingreso nacional; con cualquiera de

los 3 se obtienen las categorías básicas del ingreso. En los 3 casos el resultado debe
ser el mismo. Los métodos son:
a) Método de la producción. Consiste en sumar monetariamente la producción
de un año de todas las ramas productivas del país. Esta suma monetaria se
puede hacer a precios corrientes o a precios constantes.

b) Método del ingreso. Consiste en sumar todos los ingresos generados en el

proceso productivo de un país en un año. Los renglones que incluye el
método para calcular el PIB son:
1. Remuneración de obreros empleados, sueldos, salarios y complementos
salariales
2. Ganancias de las sociedades de capital: beneficios, intereses, dividendos,
rentas, etc. Además, debe incluirse en este rubro por evaluación de inventario
3. Depreciación
4. Impuestos indirectos
5. (menos) subsidios

PIB= sueldos y salarios + beneficios + intereses + dividendos + rentas +

depreciación + impuestos indirectos – subsidios

20
c) Método del gasto. Incluye todos los gastos en bienes y servicios de demanda
final que realiza una sociedad en un periodo que generalmente en un año. El
método incluye los siguientes renglones:
1. Consumo final del sector publico
2. Consumo final privado
3. Variación de existencias
4. Formación bruta de capital fijo
5. Exportaciones de bienes y servicios
6. (menos) importación de bienes y servicios

21
 EQUILIBRIO ECONÓMICO

El equilibrio económico general es la suma de los equilibrios

parciales, tanto de las empresas como oferentes de mercancías y
servicios, y como demandantes de factores productivos.
Es un equilibrio teórico que permite hacer comparaciones respecto a lo que ocurre
realmente en la economía

Equilibrio Marxista
Marx desarrollo el esquema de reproducción simple del sistema capitalista, donde
no existe acumulación de capital: toso lo que se produce se consume. También
explicó el esquema de reproducción ampliada, donde sí existe acumulación de
capital. El esquema de reproducción simpe es teórico y sirve para explicar el
equilibrio económico general del sistema capitalista.

Equilibrio Keynesiano
Keynes también hace un análisis macroeconómico de la sociedad capitalista, en el
cual plantea el equilibrio económico general que existe cuando en ingreso nacional
al consumo nacional más el ahorro nacional.
Ingreso nacional= consumo nacional + ahorro nacional
Y=C+A

22
El motor básico de la economía según Keynes es la inversión, por lo que es
necesario incrementarla e impulsarla, ya que ella genera un efecto multiplicador en
la economía, llamado multiplicador de la inversión o multiplicador keynesiano; es
igual al reciproco de la propensión marginal por ahorrar, lo que provoca que los
efectos de una inversión inicial sean mayores que esta en un múltiplo de ella, que es
precisamente el multiplicador. Esto se debe a que una inversión inicial incrementa el
empleo, y por lo tanto, la demanda.

Diagrama Macroeconómico
- La explicación principal de la economía es la producción que se
realiza en la unidad productiva, y en la cual intervienen los factores de
la producción
- Los entes económicos participan en la producción y reciben ingresos
que representan el pago a los factores de la producción
- Con los ingresos distribuidos entre los entes que participan en la
actividad económica se realizan gastos en la compra de bienes y
servicios.
- El consumo puede ser individual p productivo.
- La parte de ingresos que no se consume se ahorra
- Muchas veces, entre la distribución y el consumo propiamente dicho
existe el cambio que se da por la división social del trabajo y la
especialización

23
 CICLO ECONÓMICO

A. Definición y fases del ciclo.

El Ciclo económico es un
conjunto de fenómenos
económicos que se
producen en un periodo
determinado y que finalizan
con una crisis. Sus fases
son crisis, depresión,
recuperación, o
reanimación y auge.
Borísov lo define así: “movimiento de la producción capitalista a través de fases que
guardan entre sí una relación de sucesión: crisis, depresión, reanimación y auge.
Con cada crisis termina un ciclo capitalista y vuelve a empezar otro. Es por eso que
la crisis es la fase principal y representa la base del desarrollo cíclico de la producción
capitalista.
Si se cuenta a la recesión como fase del ciclo, entonces se tienen cinco fases: crisis,
recesión, depresión, recuperación y auge.

Crisis:
• Acentúan las contradicciones del capitalismo.
• Exceso de producción de ciertas mercancías.
• Dificultad para vender la mercancía.
• Las empresas quiebran
• Se incrementa el desempleo.

24
Recesión: retroceso relativo de toda la actividad económica en general. Disminuyen
en forma notable.
Depresión: Hay periodos de estancamiento donde se detiene el proceso de
producción. Continúan cayendo los principales indicadores económicos.
Recuperación: Reanimación de todas las actividades económicas. Tienen un
movimiento ascendente que refleja la actividad económica.
Auge: Toda la actividad económica se encuentra en un periodo de prosperidad y
apogeo. Los indicadores se elevan sustancialmente.

B. Tipos de ciclos.

• Ciclos Kondratieff o grandes ciclos: Se llaman así en honor de Kondratieff, que

fue el primer investigador que hizo un estudio científico de ellos. Tienen una
duración aproximada de 60 años.
• Ciclos Jugar o medianos: Ciclos cuya duración aproximada es de 15 a 17 años,
algunas veces éstos solo tienen una duración de 10 años.
• Ciclos Kipchy o pequeños: Ciclos que tienen una duración aproximada de 40
meses, es decir, un poco más de tres años.
Características de los ciclos.

• Son inherentes al sistema capitalista.

• Son necesarios para el propio funcionamiento del sistema capitalista.
• Se presentan en forma específica y diferente en cada ocasión.
• En el ciclo económico se manifiestan todas las contradicciones del sistema
capitalista.
• Los ciclos económicos se manifiestan y se relacionan directamente con la
economía de mercado.
Coyuntura económica.

La coyuntura económica es el conjunto de elementos y fenómenos económicos

que caracterizan la situación económica (nacional e internacional) en un momento
dado. Dicha coyuntura, afecta la forma en que habrán de darse las diferentes fases
del ciclo y el tiempo de duración de cada una de ellas.

Un ejemplo es “la guerra”, debido a que si un país está en guerra y tiene una
economía que se encuentra en fase depresiva, rápidamente se puede recuperar
porque aumenta la producción, la inversión, el empleo, etc.

25
TEORIA ACERCA DE LA CRISIS.

A. Teoría monetarista.

La explicación monetaria relaciona el ciclo económico con la existencia de un

comportamiento inflacionario de la economía que es acumulativo y lleva a un
crecimiento económico artificial.
El comportamiento inflacionario de la economía implica la utilización irracional de los
factores productivos, distorsiones en la distribución del ingreso y estímulos a la
inversión especulativa, lo que desalienta la inversión productiva. Estos factores
conducen a la desvalorización de la moneda y, finalmente a la crisis.
Según la teoría monetarista, los periodos de auge se caracterizan por la existencia
de una oferta de mercancías inferior a la demanda solvente, es decir, todas las
producciones se vende en la época de auge en cambio los periodos de crisis se
identifican para que la oferta es superior a la demanda existente por lo que la
producción no se vende totalmente
Hay que recordar que la demanda no ser estimulada por medios artificiales
(publicidad, moda tarjetas de crédito ventas a plazo etcétera) básicamente
inflacionarios además del gasto público inflacionario realizado a través de la deuda
pública y de la emisión monetaria.
En un momento determinado es necesario corregir la política inflacionaria seguida,
por lo cual se hace por medio de las políticas deflacionarias o antiinflamatorias. En
esta forma se restringe la demanda más abajo o el volumen de la producción, lo que
ocasiona desocupación y subocupación y posteriormente crisis, en la que hay más
producción que demanda
La teoría monetarista del ciclo está actualmente en desuso en los medios
económicos, no obstante, los banqueros y financieros la siguen utilizando porque
generalmente son ellos los más conservadores. También se sigue empleando en
ciertos medios académicos, debido a que el economista y premio Nobel de
economía 1976 Milton Fiedman la modificará hasta cierto punto popularizado.
Selena citas críticas principales a la teoría monetarista del ciclo o de las crisis. En
primer lugar:
Los monetaristas están evidentemente equivocados cuando dan a los mecanismos
financieros un valor de la crisis. Pero están absolutamente en lo cierto cuando
vinculan las crisis económicas a esos mecanismos financieros están todavía más en
lo cierto cuando planteaban una política deflacionista como el único camino para
controlar la crisis

26
En segundo lugar, el crecimiento equilibrado que tienen para sin inflación sin crisis)
que planteaban los monetaristas es utópico en la actualidad debido a que el
desarrollo capitalista conduce a la conceptualización económica al monopolio

definitivamente a la intervención del Estado en la economía. el liberalismo

económico que propugnan los monetaristas es totalmente obsoleto no, pero en la
realidad de los países capitalistas.

B. Teoría schumpeteriana.

También se llama así al modelo de interpretación de los ciclos por medio de las
innovaciones tecnológicas, expresado por Joseph Schumpeter. Para él, la causa real
del carácter cíclico y crítico de la economía capitalista radica en la innovación
tecnológica.
En una situación de equilibrio, los empresarios o industriales no tienen incentivos
para hacer algo diferente a lo que están haciendo. El crecimiento económico se da
simplemente porque crece la población y se incrementa el capital, pero sin
innovaciones reales.
En un momento determinado, los empresarios deciden introducir innovaciones
tecnológicas en sus instalaciones, con objeto de obtener mayores ganancias. Esto
provoca que se rompa el equilibrio y a corto plazo haya un aumento en la demanda
de equipo productivo, lo que estimula la producción, llegando a la sobreproducción,
lo que ocasiona baja en los precios y en las ganancias y precipita la crisis; es decir, el
auge dura un periodo corto, que es el que dura la “innovación”.
La teoría schumpeteriana tiene el mérito de ligar la teoría de la crisis con las
innovaciones técnicas, explicando así su periodicidad, pero olvidando que los
fenómenos que provocan la crisis son estructurales y no algo ajeno o fortuito a la
economía, como al final Schumpeter sostiene al afirmar que las innovaciones
tecnológicas son algo externo al sistema económico. Sin embargo, recordemos que
las ganancias se pueden se pueden obtener por medio de cambios tecnológicos,
que son parte importante del sistema económico que motiva a los empresarios a
invertir.
A partir de la noción económica del equilibrio neoclásico, Schumpeter deja de lado
las contradicciones internas que se dan en el sistema capitalista estadounidense, lo
que ha permitido extender la difusión de sus ideas y dar una explicación histórica
concreta acerca de las crisis. Sin embargo, el modelo schumpeteriano se queda en
el plano ideológico y permite una falsa conclusión de que el sistema podría
mantenerse en una perspectiva de ascenso constante si fuera permanentemente

27
alimentado por nuevas innovaciones tecnológicas que permitirían ir haciendo
suceder ciclos sobre ciclos.

C. Teoría keynesiana.

Interpreta el ciclo económico por medio de la relación entre inversión y consumo.

Fue expresado por John M. Keynes, Roy F. Harrod y keynesianos que continuaron la
teoría. Supone el equilibrio por abajo del pleno empleo, cuando el sistema está en
expansión se acerca al pleno empleo de hombres y recursos productivos, lo que
conduce a la crisis.
Para Keynes el ingreso nacional es igual al consumo más el ahorro, dónde ahorro es
igual a inversión.
Existe un equilibrio cuando la demanda efectiva es igual al precio de la oferta de la
producción total de bienes a cualquier nivel de empleo que se dé.
La posibilidad de crecimiento de la economía depende de las nuevas inversiones,
que a su vez se condicionan por:
a) La eficacia marginal del capital o beneficio previsto de las nuevas inversiones,
que depende del precio de las materias primas y del rendimiento esperado
por el capitalista.
b) La tasa de interés. Si en los bancos existe una tasa de interés alta, el
inversionista no está interesado en realizar nuevas inversiones porque
prefiere tener su dinero en el banco. Es importante considerar el ingreso total
de la población porque de él dependerá se demanda efectiva. Dicho ingreso
está determinado por la propensión marginal al consumo y la tasa de interés.
La teoría keynesiana afirma que, cuando el ingreso aumenta, se destina cada vez
menor proporción al consumo y más al ahorro, lo que cambia las previsiones de los
capitalistas, ya que ellos esperan que la demanda aumente como consecuencia del
incremento del ingreso.
Cuando la propensión marginal al consumo disminuye, los inversionistas deciden no
invertir porque el rendimiento esperado por ellos no será conveniente. Esto
provoca una crisis.
Uno de los elementos más relevantes es su política de estímulos a inversiones que
se da fundamentalmente a través del gasto público, financiado por la deuda pública
y la emisión de circulante, lo que provoca déficits presupuestales, favoreciéndose la
inflación.

28
D. Teoría marxista.

“Las crisis para Marx surgen como posibilidad desde que los productores
individuales intercambian los productos de su trabajo entre sí a través de un
mercado desarrollado donde hay la mediación de una moneda o equivalente.”
Esto quiere decir que la crisis se manifiesta exclusivamente en las economías de
mercado donde existe el intercambio. Cuando hay dificultades para el intercambio,
en este momento se manifiesta la crisis. El ejemplo más simple es cuando hay dos
productores: A y B.
El productor “A” produce una mercancía, pero no para satisfacer una necesidad,
sino para venderla. El productor “B” produce una mercancía también para
intercambiarla. El productor “A” recibe dinero por su mercancía, pero quiere
comprar otra mercancía, que no es la que produjo “B”; es este momento se
produce la crisis porque el productor “B” no encuentra quien le compre o
intercambie su mercancía producida.
Si se amplía el concepto de productores “A” y “B” y los consideramos como una
masa de productores en general que se desenvuelven en un sistema capitalista,
podemos explicarnos el porqué de las graves consecuencias de la crisis.
La crisis se produce porque ciertas mercancías no se venden en un momento dado
en el mercado y hay sobreproducción en relación con la demanda solvente. A estas
crisis se les llama de sobreproducción o subconsumo.

Sobreproducción se define así porque en un momento determinado se produce una

gran cantidad de artículos que no llegan a ser consumidos debido a que mucha
gente no tiene solvencia económica; es decir, no demanda. No hay que olvidar que
uno de los objetivos de los capitalistas es el incremento de sus ganancias, que se
puede lograr ampliando sus ventas, por lo que una crisis resulta nefasta para ellos.
Existe subconsumo porque hay sobreproducción de algunos artículos, pero hay
faltantes de otros, principalmente de bienes de consumo básico que no se
producen en cantidades suficientes para satisfacer las necesidades sociales.

En el fondo la causa de las crisis está dada por la caída de la tasa de ganancia que es
una de las formas en que se manifiestan las contradicciones económicas y sociales
del capitalismo. Para aumentar sus ganancias, el capitalista necesita invertir sobre
todo en capital constante, que representa innovaciones tecnológicas, debido a la
competencia con los demás capitalistas. Al aumentar el capital constante aumenta
la composición orgánica del capital y disminuye la tasa de ganancia.

29
 CRISIS ECONÓMICA

La crisis representa la fase más importante del ciclo y muchos hablan de crisis en
lugar de referirse a ciclos. Esto se debe a que las ultimas crisis del sistema capitalista
han tenido una duración más prolongada y no se puede hablar de ellas como un
momento, sino como un periodo.

Relaciones entre producción, mercado, capital y crisis

Está demostrado que la crisis sólo se manifiestan en las economías de mercado, en
las que se produce para vender. La existencia de un mercado donde se compran y
venden mercancías y servicios de diversa índole condiciona las crisis porque la
producción no se realiza para satisfacer las necesidades de la gente; es decir, el
capitalista invierte para obtener ganancias.
El empresario esta interesado en incrementar sus ganancias, por lo cual tiene que
aumentar sus inversiones, lo que tiene estrecha relación con el proceso de
acumulación de capital. Las crisis tienen un carácter cíclico que depende del
proceso de maduración del capital en las nuevas inversiones, donde se refleja el
carácter contradictorio entre el salario y el capital.
Los capitalistas, en momento determinado, prefieren incrementar su inversión en
maquinaria, instalaciones o tecnología, disminuyendo la inversión en fuerza de
trabajo.

30
Cuando se disminuye la inversión en la mano de obra, las nuevas maquinas e
instrumentos de producción siguen desplazando más fuerza de trabajo, lo cual
provoca una contradicción que originará las crisis

Tipos de crisis
En el capitalismo se han dado varios tipos de crisis, entre las que destacan las
siguientes:
- Crisis de sobreproducción. Se manifiesta como una fase del ciclo
capitalista
- Crisis financiera. Se da dentro de la crisis económica del capitalismo y
se manifiesta en que un sistema financiero de un país o conjunto de
países tiene problemas para realizar sus funciones.
- Crisis de desproporción. Se da cuando no hay una equilibrada
proporción en el consumo de las empresas, del gobierno, de los
capitalistas y de los particulares
- Crisis crónica de realización. Se da porque la desproporción entre la
producción y el consumo se incrementa constantemente y el
capitalista no puede obtener sus ganancias hasta que no vende su
producción
- Crisis del proceso de acumulación. Con el capital que ha acumulado,
el capitalista invierte en capital constante y en fuerza de trabajo.
- Crisis agraria. Es una crisis de sobreproducción agrícola que se
manifiesta por los problemas del sector industrial y comercial
- Crisis general del capitalismo. Los teóricos hablan de una crisis
general del capitalismo, debido a que las crisis son periódicas.

Medidas anticíclicas
El Estado este encargado de la política económica, toma medidas siempre que se
presenta la crisis. Estas medidas anticíclicas o anticrisis tienen la finalidad de evitar la
llegada de la crisis y, aunque no lo logran, sí las atenúan o hacen que sus efectos
sean menos nocivos.

31
Las crisis no pueden eliminarse completamente, pero se ha tratado de disminuir su
impacto a través de medidas como las siguientes:
- El Estado incrementa sustancialmente su demanda
- Incremento de la demanda externa tratando de vender en el exterior
los productos que no se venden en el mercado interno.
- Otra medida ha sido incrementar y estimular la acumulación y
concentración de capital, lo que ha conducido a la monopolización y
que, a su vez, ha permitido desarrollar y planificar mejor las
actividades de muchas empresas.
- Una solución general que se ha pretendido dar al problema de las
crisis ha sido la de disminuir el valor relativo de la fuerza de trabajo
(capital variable) a través del incremento generalizado de precios, o
bien por el medio del control de los sindicatos.

Crisis y estanflación
La inflación es la presencia en la circulación de una gran cantidad de papel moneda
(dinero) que rebasa las necesidades de la producción (demanda) que se puede ser
causado por exceso de dinero o falta de producción
La inflación se puede dar porque el Estado financia su gasto público a través de la
creación de dinero, que al no tener respaldo pierde valor, y por tanto, disminuye el
poder adquisitivo de la gente

Crisis sistémica del capitalismo neoliberal

A partir de 2008, se agudizan las contradicciones del sistema capitalista que, desde
la década de 1980, viene aplicando medidas de corte neoliberal. Por esta razón, los
analistas coinciden en que esta crisis económica que se inicio en EEUU como un
problema hipotecario y que provocó efectos multiplicadores al resto de las
economías capitalistas del mundo.
Las características de esta crisis sistémica del capitalismo neoliberal que continua su
desarrollo en el 2013, son:

32
 - Es una crisis del sistema capitalista y en consecuencia afecta a todos
los países del mundo, aunque de manera desigual.
- Es una crisis financiera que tiene efectos en la economía real
- Los efectos de las crisis son multiplicadores y se expanden en forma
extraordinaria provocando fenómenos emergentes que no se había
previsto en cris anteriores

La crisis en México.
En el caso de México, la crisis que empezó a desarrollarse desde 1973 hasta la
actualidad se inserta en la crisis general del capitalismo; esto se debe a que este
sistema único a nivel mundial y sus repercusiones irradian al conjunto del sistema
económico. Algunos autores afirman que la crisis de la economía mexicana tiene 2
causas:
a) La crisis capitalista a nivel mundial
b) La política económica seguida por el Estado
En 2009, la economía mexicana medida por el PIB tuvo una caída de -6.2, uno de
los mayores decrementos de las ultimas décadas. Esta caída también repercutió en
varios sectores y ramas económicas que disminuyeron su actividad económica en
2009:
- Sector agropecuario -3.2
- Sector industrial -7.7
- Industria de la transformación -9.9
- Industria de la construcción -7.3
- Sector servicios -5.3
Los efectos de la crisis en nuestro país aun se resintieron en 2012, y los analistas
prevén que la crisis económica en EEUU se prolongue, situación que afectará a
México en los próximos años

33
Participación de las unidades económicas
en la contabilidad nacional y teoría
monetaria
34
FLUJO CIRCULAR DE LA ECONOMÍA

2. Flujo Circular de la Economía

La economía es dinámica y cuenta con una estructura en la que los recursos
se mueven constantemente de un sector a otro, en donde las políticas
gubernamentales, así como los objetivos de las empresas, deben estar de
acuerdo para mantener un cierto equilibrio en el flujo de los recursos.
El fundamento de una economía se basa en la división del trabajo entre los
hombres, cuyos esfuerzos productivos deben culminar con la satisfacción
de necesidades.
La circulación de bienes y servicios se debe precisamente a la integración de
actividades productivas. Los participantes en las transacciones son
numerosos y se hace necesario agruparlos en sectores o clases bien
definidas, para este efecto es común clasificarlos en empresas, familias y
gobierno.
Los recursos monetarios fluyen de las familias a las empresas comerciales
para convertirse en bienes y/o servicios para el consumo, dando lugar a un
flujo de satisfactores que parte de las empresas hacia las familias, y en
sentido inverso el flujo es monetario.
Las materias primas, los artículos semiacabados y los productos finales que
recorren continuamente el sistema, constituyen una corriente de bienes a
la que se le denomina flujo real, mientras que el flujo nominal lo constituyen
los ingresos y gastos

35
 El flujo de la economía puede presentar dos puntos de vista.
a) De economía cerrada.
La economía cerrada se da cuando las actividades económicas que se
desarrollan internamente en un país cubren las necesidades de la
población y aquí intervienen las familias, las empresas y el estado.
b) De economía abierta
La economía abierta es aquella en donde no existe una interrelación
con el sector externo de un país y también está constituido por familias,
empresas y estado

En una situación económica, las personas de la sociedad reciben el nombre de

agentes económicos. Los principales agentes económicos de la sociedad son:
• Familias. Los consumidores o familias son la razón de ser del proceso
económico, ya sea que las necesidades de éstos dependerán la dirección de la
producción.
La familia, considerada la cedula fundamental de la sociedad, desde el punto
de vista económico, tiene la función de realizar actividades como: comprar,
vender, consumir, de acuerdo con sus preferencias y se les denomina entes
sociales de consumo.
La familia es uno de los núcleos mas importantes de la actividad económica,
sin embargo, como concepto no tiene utilidad doctrinaria.
• Empresa. La empresa es una organización económica que integra a los factores
de la producción con el fin de producir bienes y/o servicios para la sociedad y
está integrada en una unidad productora que se conoce como aparato
productivo. Es la encargada de identificar las necesidades de la sociedad y
decidir cuáles son los bienes y servicios que deben ser producidos y vendidos
para obtener las máximas ganancias.
La clasificación de esta entidad va de acuerdo con el tipo de análisis que se
desea realizar, por ejemplo: la empresa puede dividirse por sectores o ramas
de la producción, por su organización interna, entre otros.
Las familias y las empresas son indispensables para el funcionamiento de la
sociedad.
• Gobierno. El agente económico denominado Gobierno es el grupo de
individuos organizados jurídicamente para lograr la armonía social, y en el

36
 aspecto económico es la representación política que regula la economía
(relación entre familias y empresas), tiene las siguientes funciones:
- Regulador en las actividades económicas
- Actúa como productor y consumidor
- Restituye el ingreso que le dan las familias y empresas
El gobierno está constituido por las autoridades centrales de un país, que
tienen el papel económico de encausar el funcionamiento de la sociedad de
acuerdo con las directrices que la misma le ha otorgado en un contrato social.
El contrato social es la Constitución de la República.

Otros autores han expresado que el Gobierno debe únicamente servir como
un intermediario entre empresarios y consumidores, o como un árbitro que
evita que uno de los dos grupos mencionados saque ventaja del otro.

• Sector externo. Los países necesitan tener relaciones con otros países o
sociedades, debido a la incapacidad que tiene cada país de ser eficiente en la
producción de todos los bienes y servicios que se requieren para su consumo,
por lo que la economía de un país se complementa mediante el intercambio de
bienes y servicios con otros países.
El sector externo se compone de las familias, las empresas y los gobiernos de
otros países con los que se realizan transacciones de bienes, de servicios o de
capitales. De esta manera se habla de exportaciones e importaciones, que se
definen de la siguiente manera:
- Importaciones: son las entradas a un país de bienes y/o servicios
elaborados en el extranjero
- Exportaciones: son las salidas de bienes y/o servicios producidos en un
país, hacia el exterior
Grupos de Presión
Existen diferentes grupos en la sociedad, que aun cuando forman parte de uno de
los agentes económicos antes mencionados, se organizan con el fin de obtener o
conservar determinados beneficios de acuerdo con los intereses de sus integrantes,
por medio de la presión a la sociedad o a uno de los agentes económicos descritos
anteriormente

37
Algunos grupos de presión son:
• Las caras empresariales y asociaciones gremiales
• Las asociaciones de consumidores
• Las asociaciones estudiantiles
• La iglesia
• Los grupos de defensa de Derechos Humanos y Civiles y Ambientales
• Organizaciones internacionales

3. Representación Gráfica de la Participación de las Unidades Económicas

y su Análisis en los flujos
Servicios
Mano de obra y otros recursos
y Salarios

Mano de
obra y otros
Ingresos servicios

Bienes y Ingreso
servicios de los
negocios

Gastos
de las Bienes y
familias servicios

El diagrama anterior muestra el flujo del producto y el ingreso en una economía

simplificada de dos sectores: familias y empresas, pero sin considerar el ahorro.

38
El par de flechas en la parte inferior representa el mercado de productos en el cual
las unidades familiares intercambian dinero por bienes y servicios suministrados por
las empresas.

El par de flechas superiores representa los mercados de factores o servicios

(trabajo), en donde las empresas intercambian dinero por servicios proporcionados
por las unidades familiares (fuerza de trabajo); pagos de salarios por servicios de
trabajo; ganancias por servicios de capital.

Los factores de la producción, las unidades de decisión económica, los actores de la

economía, los flujos (real y monetario), el mercado, el dinero, la tecnología, son los
elementos que interactúan en un todo que es el sistema económico.

La versión simplificada de un sistema económico capitalista corresponde a una

corriente circular de bienes y servicios, que tiene su origen en la combinación de los
factores de la producción (tierra, trabajo, capital), según ciertas consideraciones
dictadas por la tecnología. Consiste en un proceso que realizan las unidades
productoras (individuos, familias, empresas y las agencias gubernamentales),
independientemente del sector económico al que pertenezcan (primarios,
secundarios o terciarios) y da por resultado esa corriente de bienes y servicios que
dirigida a los consumidores se intercambia por dinero en el mercado.

Ese dinero representa una parte de los ingresos que estos consumidores, actuando
como factores de la producción, recibieron en forma de rentas, salarios, intereses,
dividendos, utilidades, etc. & vuelve a los productores como pago por los bienes y
servicios adquiridos. Todo esto se repite indefinidamente, como se muestra a
continuación

39
 Economía cerrada sin ahorro y sin gobierno
Ingresos (sueldos y salarios)

Servicio de factores (fuerza de trabajo)

FAMILIAS EMPRESA

Consumo Producción

Gastos de consumo de bienes y servicios

Producción de bienes y servicios (consumo interno)

Si Y = C + S e Y = C Por lo tanto S = 0
El equilibrio en la familia es: Y=C+S
El equilibrio en la empresa es: Y=C+I

Entonces S=I
Ya que P = f (K, L, T)
Donde Producción = función (capital, trabajo, tierra)

EQUILIBRIO ECONÓMICO

KEYNESIANO

Y=C+I
Y= E

Si Y = C + S decisión (equilibrio) de las familias

Y= C+I decisión (equilibrio) de las empresas

40
Entonces:

El sistema de equilibrio keynesiano se da cuando el ahorro se iguala con la inversión

(S = I), esto se obtienen con una sustitución matemática con ambas decisiones o
equilibrios (familias y empresas).

El sistema parte de un PNN superior al de equilibrio, esta situación no se puede

mantener indefinidamente, ya que las familias que ahorran se abstendrán de
consumir mas de lo que invierten.

S >I y PNN> Equilibrio

Aquí se realiza un consumo mayor de bines de los que están produciendo.

41
Administración del ahorro
En una economía siempre hay personas o empresas que por alguna razón ingresos
mayores a sus gastos generando así un excedente que ahorran para un consumo o
inversión posterior. La administración de una parte importante de los ahorros de
todas esas personas y empresas es responsabilidad de la banca que pertenece al
SFM.
Se muestra el flujo del producto y del ingreso en una economía cerrada
autosuficiente o autónoma, y por tanto es poco representativa del mundo real.
Familias y empresas interactúan de manera semejante al modelo 1 con la diferencia
de que en este caso se considera el ahorro de las familias y por lo tanto, la inversión
de las empresas.

42
 Economía cerrada con ahorro y sin gobierno
Ingresos (sueldos y salarios)

Servicio de factores (fuerza de trabajo)

FAMILIAS EMPRESA

Consumo Producción

Gastos de consumo de bienes y servicios

Producción de bienes y servicios (consumo interno)

SISTEMA
Y-C = S FINANCIERO INVERSIÓN
MEXICANO

Economía Cerrada con Ahorro y con Gobierno

A partir de este modelo la corriente circular de la economía se complica, con la
introducción del sector público y del sector externo
El papel atribuido al Estado en los países en desarrollo es la principal razón de la
expansión de las actividades públicas, lo que se proyecta en el establecimiento de la
base operativa del sistema, que engloba: medios de transporte y comunicaciones,
servidores de energía, agua potable, alcantarillado, etc.

43
 Economía cerrada con ahorro y con gobierno

Servicio de factores (fuerza de trabajo)

FAMILIAS EMPRESA

Consumo Producción

Gastos de consumo de bienes y servicios

Producción de bienes y servicios (consumo interno)

SISTEMA
Y-C = S FINANCIERO INVERSIÓN
MEXICANO

IMPUESTOS GASTO G.G

PÚBLICO P. FISIC

P.FISC

Economía Abierta
Cuando se abre la economía para introducir el sector externo, parte de lo que se
consume proviene del exterior y parte de lo que se produce tiene por destino el
exterior, puede decirse que básicamente en esta economía siempre se dará un
equilibrio

44
 Economía abierta con ahorro y con gobierno

Servicio de factores (fuerza de trabajo)

FAMILIAS EMPRESA

Consumo Producción

Gastos de consumo de bienes y servicios

Producción de bienes y servicios (consumo interno)

SISTEMA
Y-C = S FINANCIERO INVERSIÓN
MEXICANO

IMPUESTOS GASTO G.G

PÚBLICO P. FISIC

P.FISC
CONSUMO DE BIENES Y
SERVICIOS
IMPORTADOS Z X>Z X<Z
B>0 B<0
RESTO DEL MUNDO

45
 FUNCIONES DEL DINERO

Funciones del dinero

Definición del dinero
Los subjetivistas definen el dinero como todas aquellas cosas que son aceptadas en
forma general a cambio de bienes y servicios.
Los marxistas consideran el dinero como una mercancía que es equivalente general
de todas las demás mercancías y que desempeña varias funciones derivadas de tal
carácter

Funciones del dinero

Sin varias las funciones que cumple el dinero en la sociedad capitalista. Las más
importantes son:
a) medida de valores y patrón de precios. Es servir como medida de valores de las
mercancías, lo cual se debe a su propia esencia, es decir, el ser también una
mercancía equivalente general de todas las demás
b) medida de cambio y circulación. Permite el intercambio de mercancías, es decir,
facilita el proceso de cambio, debido a que existe como equivalente y que las
mercancías tienen precio
c) medio de atesoramiento y acumulación. El dinero puede ser guardado o
atesorado en un momento dado, ya que representa la riqueza de la sociedad y con
él se puede comprar cualquier mercancía.
d) instrumento de pagos diferidos. El dinero paga en forma diferida una mercancía
que ya fue adquirida con anterioridad

46
e) dinero mundial. Actúa como dinero mundial en el sistema de pagos de los países
que realizan transacciones monetarias

Clases de dinero
Las clasificaciones más importantes que aquí se mencionan son la de Von Mises,
Kent y Ramón Ramírez
Clasificación según Kent Clasificación según Von Mises

- dinero metálico - dinero mercancía

- papel moneda - moneda de curso forzoso
- dinero bancario - dinero crédito
- dinero como moneda legal

- El dinero metálico es el acuñado por metales como el oro, la plata, el cobre, el

níquel o combinaciones de ellos
- El papel moneda representa un valor menor del que realmente tiene y fue
utilizado ampliamente por griegos y romanos
- El dinero bancario es mas moderno y esta constituido por cheques y billetes, que
representan la garantía de los depósitos de oro y plata hechos en algún banco

Sistemas monetarios
Es el conjunto de unidades monetarias que existen en un país determinado o forma
en que se organice el funcionamiento de la moneda en el mismo.
También se le llama patrón monetario, y es la estructura legalmente establecida
para la circulación de dinero en un país y momento determinados

Teoría cuantitativa del dinero

Sus antecedentes se encuentran en Roma, aunque se desarrolla en forma mas
ampla en el siglo XVI. Posteriormente, en el siglo XVIII, David Hume la formula e
Irving Fisher la continua y la expresa en forma de ecuación

47
Explicación de la Teoría
La teoría cuantitativa corresponde a la corriente subjetivista, y es nominalista
porque considera que el dinero recibe valor en la medida en que funciona como
dinero, pero no tiene valor intrínseco porque son unidades abstractas
La teoría cuantitativa del dinero pretende explicar el poder adquisitivo del dinero en
función de la cantidad de mercancías existentes y de las que se puedan comprar
con la cantidad de dinero existente

Análisis crítico
Se enumeran algunas de las consideraciones criticas mas importantes que se le han
hecho a la teoría cuantitativa del dinero:
- Es valiosa porque hace una clara distinción entre cantidad nominal y
real de dinero
- Es tautológica, lo que quiere decir que es una repetición que no
añade nada nuevo al análisis monetarista
- Es mecanicista o estática, ya que no explica con claridad como se
mueven las distintas variables que actúan en la ecuación de cambio

48
 INFLACIÓN

Este fenómeno está presente en las economías capitalistas contemporáneas,

especialmente las subdesarrolladas, como la nuestra

Definición
Inflación. Desequilibrio económico caracterizado por una subida general de los
precios provocado por una excesiva emisión de billetes de banco, un déficit
presupuestario o una falta de adecuación entre la oferta y a demanda

Causas
Todas las economías capitalistas utilizan el dinero como equivalente general de
mercancías y servicios, por lo que es fundamental para la circulación de mercancías.
Sin embargo, la presencia de dinero ocasiona una serie de problemas, como la
inflación, cuyas múltiples causas pueden ser tanto como internas como externas.
Causas internas Causas externas
- emisión excesiva de papel moneda en - importación excesiva de
relación con las necesidades de la mercancías a precios altos
circulación de mercancías y servicios - afluencia excesiva de capitales
- oferta insuficiente de productos externos
agropecuarios en relación con la - exportación excesiva de ciertos
demanda productos que incrementan la
- oferta insuficiente de mercancías entrada de divisas al país
industrializadas en relación con la - especulación y acaparamiento a
demanda nivel mundial de mercancías
- excesivo afán de lucro de los capitalistas básicas

49
Equilibrio y desequilibrio entre cantidad de dinero y producción
Para que no exista inflación debe haber un equilibrio entre la cantidad de dinero en
circulación y las necesidades de la circulación de mercancías, o bien equilibrio entre
oferta y demanda de mercancías y servicios
Existe equilibrio general cuando el circulante es igual a la producción. También hay
equilibrio general cuando la oferta es igual a la demanda
Para que no existieran desequilibrios económicos y, por lo tanto, desapareciera la
inflación, seria necesario planificar la economía de la sociedad de tal manera que
tanto las variables monetarias como las de la producción estuvieran controladas y
reguladas por un órgano central de planificación, de acuerdo con las necesidades de
la sociedad.

Crédito y circulación
Definición y origen del crédito
El crédito es la entrega de un bien o de una determinada cantidad de dinero que se
hace a una persona con la promesa de su pago en un tiempo determinado
Capital de Préstamo
El desarrollo de crédito en el sistema capitalista se debe al desarrollo de la
producción de mercancías y a la existencia de una economía monetaria. El hecho de
que exista una separación entre el momento de producción de las mercancías y su
realización hace necesaria la existencia del crédito.
Al mismo tiempo el desarrollo del capital genera que éste se diversifique, abarcando
varias ramas. Así, el capital de préstamo es la base de los créditos. En esta unidad se
define al capital de préstamo como aquel que existe en forma monetaria y cuyo
propietario lo presta obtener una remuneración, que es el interés

50
 MERCADO DE DINERO Y CAPITALES

Definición de mercado de dinero y de capitales

El mercado de dinero es el conjunto de la oferta y la demanda de dinero. El sistema
bancario del país constituye el mercado de dinero, ya que es allí donde se mueve la
oferta y la demanda de dinero. El mercado de dinero constituye el movimiento de
éste a corto plazo no mayor a un año
El mercado de capitales es el conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se
mueven a través del sistema financiero de un país. El mercado de capitales
constituye el movimiento de estos a largo plazo mayor de un año

Determinantes de la oferta y la demanda de dinero y de capitales

a) oferta y demanda de dinero. Esta integrada por los depósitos o ahorros que
los particulares hacen en los bancos y que se encuentran representados por
depósitos a la vista, depósitos de ahorro, depósitos a plazo, certificados
financieros y certificados de depósito bancario
b) oferta y demanda de capitales. Se encuentra integrada principalmente por los
valores de renta fija y los valores de renta variable
c) acciones ordinarias. Emitidas por las sociedades anónimas parecen ser, en
general, bastante similares. Las acciones ordinarias suelen conferir a sus
tenedores iguales derechos, los cuales pueden agruparse en derecho
patrimoniales y corporativos

51
 d) acciones preferentes. Son aquellas que otorgan derechos especiales de tipo
patrimonial, pero con limitaciones en el voto, o bien amplios poderes en el
voto, pero sin derechos patrimoniales

Sistema bancario
El sistema bancario de un país es un conjunto de instituciones y organizaciones
públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones que
le son inherentes. Es decir, el sistema bancario es el conjunto de bancos y
organizaciones auxiliares.

Los bancos y la creación de dinero y crédito

Los bancos son instituciones publicas o privadas que realizan actos de
intermediación profesional entre dueños del dinero y capital y los usuarios de dicho
dinero y capital. Es decir, los bancos actúan en el mercado de dinero y de capitales.
Algunas de las funciones principales de los bancos son:
- recibir depósitos en dinero del público en general
- otorgar créditos a corto plazo
- manejar cuentas de cheques

Clasificación de los bancos

En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan de cubrir
todas las necesidades financieras de la economía del país. Según el sector social que
intervenga, existen varias clasificaciones de bancos, pudiendo ser estos públicos,
privados y mixtos.
- Bancos públicos. Organismo creado por el Gobierno Federal con objeto de
atender necesidades de crédito de algunas actividades que se consideran
básicas para el desarrollo de la economía nacional y que la banca privada no
tiene

52
 - Bancos privados. Son instituciones cuya principal función es la intermediación
habitual que efectúan en forma masiva y profesional en el uso del crédito y en
actividades de banca
- Banco mixto. Actúan como bancos comerciales en la intermediación
profesional del uso de crédito y actividades ligadas al ejercicio de la banca

Banca Central
La banca central de un país es la base de todo sistema bancario de esa nación; es la
encargada de aplicar las medidas de política monetaria y crediticia necesarias para el
buen funcionamiento de la economía nacional

Bolsa de Valores y casas de bolsa

La Bolsa de Valores es una institución generalmente de capital privado, organizada
como sociedad anónima, que financia sus actividades mediante sus propios
recursos de capital y con los ingresos que obtiene del registro de valores y de la
participación de las comisiones de los corredores
Por su parte, las casas de bolsa son instituciones privadas ligadas a los bancos o a
los principales grupos financieros del país, que operan por una concesión del
gobierno federal y cuya finalidad principal es auxiliar a la bolsa de valores en la
negociación de diversos tipos de títulos

53
El desarrollo del capitalismo llevó a la formación de los monopolios y otras
instituciones que dieron origen al imperialismo, el cual se considera la etapa superior
del capitalismo. Nos interesan particularmente 2 características básicas del
imperialismo:
a) La formación de capital financiero
b) La exportación de capitales

Capital financiero
Es el capital bancario de algunos grandes bancos monopolistas fundido con el
capital de los grupos monopolistas de industriales. Es la fusión del capital bancario
con el capital industrial.

Exportación de Capitales
Se realiza debido a que la tasa de ganancia disminuye en el país de origen, y por lo
tanto, las posibilidades de inversión en el interior se ven limitadas. De esta manera,
el capital fluye al exterior en busca de mayores tasas de ganancia, lo cual es posible
debido a la competencia monopolística internacional.
La exportación de capitales o inversión de capitales en el extranjero se realiza de 2
formas:

54
 a) Inversión extranjera directa (IED). Son las inversiones provenientes del
extranjero que incrementan el capital de empresas privadas
b) Inversión extranjera indirecta (IEI). Inversiones en forma de préstamos que
instituciones públicas nacionales o extranjeras realizan a gobiernos,
organismos internacionales o empresas públicas; o bien, mediante la
colocación del país que recibe el préstamo

Evolución histórica del sistema financiero mexicano

Para tener una idea general de la evolución del sistema financiero mexicano, en
esta sección se presenta una breve cronología de los aspectos mas importante
de dicha evolución:
Año Acontecimiento
Se crea el Monte de Piedad de Ánimas, fundado por Pedro Romero
1774
de Terreros
1854 Se emite el Código de Comercio
Se crea el Banco de Londres, México y Sudamérica, 1er banco
1864
comercial del país
1875 Se funda en Chihuahua el Banco de Santa Eulalia
1880 Creación del Banco Mexicano, que podía emitir moneda
Fundación del Banco Nacional Mexicano, que funcionó como
1881
cajero del gobierno
1884 Se establece el Banco Nacional de México, actual BANAMEX
Se instituye el Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria. Se
1925
emite la Ley General de Instituciones de Crédito
1937 Se establece el Banco Nacional de Comercio Exterior
1946 Surgimiento de la Comisión Nacional de Valores
El 1° de septiembre, el presidente Portillo anuncia la nacionalización
1982
de la banca
Se reprivatizan los bancos que se habían nacionalizado a través de
1988-1996
un comité de desincorporación bancaria
En el sexenio de Zedillo se privatiza el sistema de pensiones y
1994-2000
empieza a funcionar el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)
Continua el proceso de extranjerización y oligopolización de la
2000-2012
banca

55
El sistema financiero mexicano, México &
los cambios en el entorno de la economía
internacional
56
 SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Concepto, estructura y organograma

El Sistema Financiero es el conjunto de leyes, reglamentos e instituciones que

generan, orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversión. Son los que ponen en
contacto la oferta y la demanda de dinero en nuestro país.
El Sistema Financiero Mexicano está compuesto por instituciones u organismos
interrelacionados que realizan actividades tendientes a la captación, administración,
regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional
e internacional
Estas actividades pueden realizarse por el ahorro o la inversión de las persona físicas
y morales, así como por los préstamos solicitados por empresas a través de la emisión
de títulos (documentos que valen dinero), mediante los cuales se pretende obtener
un beneficio económico. Por otro lado, los integrantes del sistema financiero reciben
beneficios económicos por el desempeño de su actividad.
El Sistema Financiero Mexicano es coordinado por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público a través de la CONSAR, la CNBV y la CNSF y del Banco de México, que
controlan y regulan las actividades de las instituciones.
Uno de los organigramas más importantes es la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores que coordina y regula la operación de las instituciones de Crédito de la Banca
Comercial y de Desarrollo y las Organizaciones Auxiliares de Crédito. Tiene a su cargo
la vigilancia y auditoría de las operaciones bancarias y está autorizada para sancionar.

57
La estructura del Sistema Financiero Mexicano se separa en tres categorías:
a) Entidades reguladoras.
Las entidades reguladoras son entidades cuya función principal es la de vigilar y regular
el buen funcionamiento de los intermediarios financieros: SHCP, BANCO DE MÉXICO,
IPAB, CNBV, CNSF, CONSAR, CONDUSEF.

b) Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros (bancarios y no bancarios) son las instituciones operativas
que tienen contacto con el público en general y cuyo objetivo es el beneficio
- Los intermediarios financieros bancarios son instituciones que obtienen recursos de
un prestamista y los ofrecen a los prestatarios. Por ejemplo, un banco comercial obtiene
dinero de los depósitos de sus clientes, las cuentas de ahorro y la venta de bonos.
Después presta este dinero a individuos, corporaciones o gobiernos. Existen más
intermediarios financieros como las sociedades inmobiliarias, los fondos de inversión
inmobiliaria, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. Estas instituciones
permiten que los pequeños ahorradores junten sus fondos y puedan diversificar sus
ahorros en varias inversiones. Además, la experiencia financiera de los gestores de estas
instituciones permite que los ahorradores obtengan mayores rendimientos como: casa
de bolsa, bancos, aseguradoras, arrendadoras, casas de cambio, afianzadoras, factoraje,
administradora de fondos para el retiro.
- Intermediarios financieros no bancarios son aquellas instituciones del ramo que no
están autorizadas para captar y de colocar de manera masiva y amplia recursos del
público ni recibir depósitos en cuenta de cheques (sólo son complementos de los
servicios bancarios).

58
c) Organismos de Apoyo

59
Entidades Reguladora del Sistema Financiero Mexicano
Son las que se encargan de vigilar, procurar la estabilidad y el correcto funcionamiento
de las demás entidades o instituciones como son las siguientes:
- Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
El 8 de noviembre de 1821, se expidió el Reglamentos Provisional para el Gobierno Interior
y Exterior de las Secretarias de Estado y del Despacho Universal, por medio del cual se
creó la Secretaria de Estado y del Despacho de la Hacienda.
En 1824, Secretaría de Hacienda centralizó la facultad de administrar todas las rentas
pertenecientes a la Federación, inspeccionar las Casas de Moneda y dirigir la
Administración General de Correos, la Colecturía de la Renta de Lotería y la Oficina
Provisional de Rezagos.
El 26 de enero de 1825, se expidió el Reglamento Provisional para la Secretaría del
Despacho de Hacienda, considerado primer Reglamento de la Hacienda Republicana.

El 03 de octubre de 1835, se expidió la ley que preciso la forma en que se manejarían las
rentas de los Estados que quedaban sujetos a la administración y vigilancia de la
Secretaria de Hacienda.

El 27 de mayo de 1852, se publicó el Decreto por el que se modifica la Organización del

Ministerio de Hacienda, quedando dividido en seis secciones, siendo una de ellas la de
Crédito Público; antecedente que motivó que en 1853 se le denominara por primera vez
Secretaria de Hacienda y Crédito Público.
El 06 de agosto de 1867, se dispuso que las Aduanas Marítimas y Fronterizas, las
Jefaturas de Hacienda, la Administración Principal de Rentas del Distrito Federal, la
Dirección General de Correos y la Casa de Moneda y Ensaye, dependieran exclusivamente
en lo económico, directivo y administrativo de la Secretaria de Hacienda y Crédito
Público.
El 1° de octubre de 1869, se determinó que correspondía al Segundo Oficial Mayor, las
funciones de elaboración de la glosa y compilación de las leyes en materia hacendaria.

Al expedirse la Ley del Impuesto del Timbre 1871, se creó la Administración General de
este gravamen, con lo que se abandonó el sistema de papel sellado de herencia colonial.
El 13 de mayo de 1891, la Secretaria de Hacienda y Crédito Público incrementó sus

60
atribuciones en lo relativo a comercio, por lo que se denominó Secretaría de Hacienda,
Crédito Público y Comercio.
El 23 de mayo de 1910, se creó la Dirección de Contabilidad y Glosa asignándosele
funciones de registro, glosa y contabilidad de las cuentas que le rindiesen sobre el manejo
de los fondos, con el propósito fundamental de integrar la cuenta General de la Hacienda
Pública. Asimismo, la Tesorería General de la Federación, a partir de esa fecha cambió su
denominación por Tesorería de la Federación.
En 1921, se expidió la Ley del Centenario y el 27 de febrero de 1924 la Ley para la
recaudación de los Impuestos establecidos en la Ley de Ingresos vigente sobre Sueldos,
Salarios, Honorarios y Utilidades de las Sociedades y Empresas, antecedentes que dieron
origen al impuesto sobre la Renta, actualmente el gravamen más importante del sistema
impositivo mexicano.
El 1° de septiembre de 1925, se fundó el Banco de México, S.A., como Banco Central, con
el propósito de terminar con la anarquía en la emisión de billetes.
El 31 de diciembre de 1947, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto que
dispones que la Procuraduría Fiscal sea una independencia de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público.
El 31 de diciembre de 1979, se publicó en el Diario Oficial de la Federación un nuevo
Reglamento Interior, con motivo de las reformas a diversos ordenamientos legales como
la ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares; del Impuesto al
Valor Agregado; de Coordinación Fiscal; de Valoración Aduanera de las Mercancías de
Importación y del Registro Federal de Vehículos.
Con las reformas y adiciones a la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal del 29
de diciembre de 1982, se le confirieron nuevas atribuciones a la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público en materias de planeación, coordinación, evaluación y vigilancia del
sistema bancario del país, derivadas de la nacionalización bancaria, así como en materia
de precios, tarifas y estímulos fiscales.

Con el Decreto del 30 de octubre de 1990, que reforma, adiciona y deroga diversas
disposiciones del Reglamento Interior de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la
Coordinación de Operación Administrativa de la Subsecretaria de Ingresos, cambió su
denominación por Dirección General de Planeación y Evaluación.

El 21 de febrero de 1992, mediante el Decreto que deroga, reordena y reforma diversas

disposiciones de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal, se dispuso la fusión
de las Secretarias de Programación y Presupuesto y de Hacienda y Crédito Público.

61
Con esta medida, a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público se le confirieron, además
de las atribuciones en materia fiscal, financiera y crediticia, las de
programación del gasto público, de planeación y de información estadística y geográfica.
Organismo del gobierno federal que representa la máxima autoridad financiera, vigila al
sistema bancario y aprueba la integración y aprueba la integración de nuevos
intermediarios.

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (Funciones)

- Proyectar y coordinar la planeación nacional de desarrollo y elaborar, con la

participación de los grupos sociales, el plan nacional correspondiente.
- Proyectar y calcular los ingresos de la federación de D.D.F. y de entidades
paraestatales.
- Estudiar y formular los proyectos de leyes y disposiciones fiscales y de ingresos de la
federación del D.D.F.
- Dirigir la política monetaria y crediticia.
- Manejar la deuda pública de la federación y del D.D.F.
- Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende el
Banco Central, Banco Nacional de Desarrollo y demás instituciones afines.
- Ejercer atribuciones que le señalen las leyes en materia de seguros, fianzas, valores y
de organizaciones auxiliare de crédito.
- Establecer y revisar los precios y tarifas de bienes y servicios.
- Cobrar impuestos, contribuciones de mejoras, derechos, proyectos y
aprovechamientos federales.
- Dirigir servicios aduanales y de inspección
- Proyectar y calcular egresos del gobierno federal y de la administración pública
paraestatal
- Formular el programa del gasto público federal y el proyecto de presupuestos de
egresos de la federación y del D.D.F: a consideración del presidente de la republica

62
BANCO CENTRAL, FUNCIONES Y POLITICA
MONETARIA

Banco central

Es la institución principal del SISTEMA BANCARIO. En todos los países la legislación le

encomienda una serie de actividades que le permite jugar un papel central y
determinante sobre LA OFERTA de dinero existente en la economía.
La banca central se relaciona con el gobierno, los bancos comerciales, instituciones
financieras y con los bancos centrales de otros países.
Banco central es la entidad que controla el funcionamiento bancario y el sistema
monetario de un país. La composición del banco central varía según los países; la
mayoría tiene un único banco central. La política monetaria que lleva a cabo un banco
central depende en gran medida de la política fiscal que esté desarrollando el
gobierno, cuyo grado de influencia sobre el banco central es variable, al igual que los
poderes y la independencia que tiene este último.
Los bancos centrales suelen depender y ser propiedad de los estados, pero incluso
en los países en que dependen de bancos privados, los objetivos del banco central
favorecen el interés nacional.
Cada banco central tiene diferentes márgenes de maniobra y responsabilidades, pero
en general, todo banco central asume las siguientes funciones:

63
BANCO DE MÉXICO: institución central con las mismas funciones que en otro país,
cuyo fundamento se encuentra en el artículo 28 de la Constitución. Es una institución
autónoma cuyas disposiciones y funciones son la base de la actividad económica en
México, ya que regula los cambios y la intermediación, se encarga de dirigir la política
monetaria y financiera del país y regula el circulante.
El objetivo prioritario del Banco de México será procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda nacional y promover el sano desarrollo del sistema
financiero, regula la masa monetaria y los tipos de cambio, como banco de reserva y
acreditante de última instancia al prestar servicios de tesorería al gobierno federal,
del cual también es asesor al operar con los organismos internacionales
principalmente con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Sus disposiciones
afectan a todo el Sistema Financiero Mexicano y por ende a la actividad económica
en general.
En relación con la regulación del mercado de valores, al Banco de México le
corresponde, entre otras atribuciones, dictar las disposiciones a las que deberán
sujetarse las casas de bolsa y los especialistas bursátiles relativas a su actuación como
fiduciarias y a las operaciones de crédito que obtengan o concedan, como son
operaciones de préstamo sobre valores.
Además, está facultado para imponer multas a los intermediarios financieros por
operaciones que contravengan los ordenamientos que el propio banco central emite.
Funciones
- Se rige por su propia Ley y su domicilio será la ciudad de México.
- Regula la emisión y circulación de moneda, el crédito y los cambios.
- Opera como banco de reserva, regula el servicio de cámara de
compensación con las demás instituciones.
- Presta servicios de tesorería al gobierno federal y actúa como agente
financiero en operaciones de crédito interno y externo.
- Funge como asesor del gobierno federal en materia económica y financiera.
- Participa con el FMI y otros organismos de cooperación financiera
internacional.

64
- Único emisor de billetes y de la acuñación de moneda metálica.
- Realiza operaciones como: recibir depósitos bancarios en moneda nacional
y extranjera
- Obtiene y otorga créditos.
- Constituye las reservas y los fondos necesarios
- Entrega al gobierno federal el importe de los billetes en circulación
- Elabora, compila y publica estadísticas económicas y financieras
- Lleva a cabo directa e indirectamente la comercialización de monedas
conmemorativas.
- Es el banco del gobierno, el cual deposita sus ingresos en el banco central y
los gastos se pagan a través de las cuentas que tiene abiertas en él, donde
también se depositan las reservas de oro y divisas. Cuando un gobierno
tiene que endeudarse, puede acudir a la financiación del banco central o
emitir deuda pública, siendo el banco central quien se encarga de vender
los bonos, pagarés u obligaciones.
- El banco central controla el sistema bancario del país mediante
instrumentos legales y recomendaciones a los bancos
- Él es banco de los bancos, por lo que la banca privada acude al banco central
cuando necesita prestamos
- El banco central actúa en caso de bancos que tienen dificultases financieras
o no tienen suficiente dinero para devolver los depósitos, llegando a su
intervención; esto no significa que el banco central esté obligado a
garantizar los depósitos de todos los bancos. Para evitar que los bancos
tengan que recurrir al banco central, este último obliga a los primeros a
mantener cierto porcentaje de los depósitos en reservas depositadas en el
banco central
- Emisión de billetes y puesta en circulación de la moneda: ejerce el
monopolio de emisión de billetes de curso legal y forzoso en el país y por
ende regula la circulación monetaria de acuerdo con las necesidades
económicas y del público en general
- Diseña y dirige la política monetaria del país, controlando la oferta
monetaria y emitiendo las unidades monetarias necesarias para el buen
funcionamiento de la economía, pero siempre teniendo en cuenta su
objetivo de inflación. Esta política monetaria tiene que ser acorde con la
política fiscal del gobierno, que la controlará emitiendo más o menos dinero
y fijando los tipos de interés

65
 - Emitir y acuñar moneda
- Procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda programando y
ejecutando la política monetaria
- Fijar las tasas de reserva e interés
- Actuar como agente financiero del gobierno federal y representarle ante
organismos económicos internacionales.
La política monetaria
Es el conjunto de instrumentos utilizados por un gobierno nacional o por el banco
central de un país para hacer variar la cantidad de dinero presente en la economía,
con el fin de influir directamente sobre el valor de la divisa nacional, la producción, la
inversión, el consumo y la inflación.
La política monetaria cuyo objetivo es sostener la actividad económica
proporcionando a los agentes financieros la liquidez y los créditos indispensables
para consumir, invertir y producir, no debe mostrarse demasiado restrictiva porque
correría el riesgo de bloquear el crecimiento económico, ni demasiado expansionista
en la medida en que tal situación favorecería el aumento de la inflación al inyectar
demasiado poder adquisitivo en una economía que nos dispone de bienes suficientes
para satisfacer la demanda.
La política monetaria la lleva a cabo el Comité de Mercado Abierto de la Reserva
Federal
Principales instrumentos de la política monetaria, vistos a través de la Reserva
Federal.
1. Operaciones de mercado abierto: la compra o venta de obligaciones públicas
o títulos a más corto por parte de la Reserva Federal. Las llamadas operaciones
de mercado abierto constituyen el instrumento más importante de que
dispone el Banco Central.
2. La política de la tasa de descuento: o tipo de interés, al que los bancos
miembros pueden pedir prestados.
3. La política respecto a los requisitos de reservas o cambios en los coeficientes
de reservas legales que los bancos deben mantener como porcentaje de sus
depósitos tanto a la vista como a plazo.
La reserva Federal tiene a su disposición ciertos instrumentos que pueden influir en
determinados objetivos intermedios (como las reservas, la oferta monetaria y

66
los tipos de interés). Todas las operaciones que realiza con estos instrumentos van
encaminadas a contribuir a alcanzar los objetivos últimos de una económica
saludable (una baja inflación, un rápido crecimiento de la producción y un bajo nivel
de desempleo).
¿Qué es la oferta monetaria?
Es la cantidad de dinero puesta en circulación en una economía. La oferta monetaria
incluye los billetes, las monedas y los depósitos bancarios. Se clasifica en función de
su liquidez (cuanto menos liquido o disponible es el dinero más difícil es de calcular y
controlar la oferta monetaria).
Tanto el público como las instituciones que reciben los depósitos (bancos) influyen
en la determinación de la oferta monetaria. El público influye porque su demanda de
efectivo afecta al componente de la cantidad de dinero, los depósitos, es un pasivo
de los bancos, es decir, una deuda que tienen éstos con sus clientes.
El Banco de México es una entidad bancaria central de México, fundada en 1925.
Debido a su inicial carácter de sociedad anónima, fue constituido con capital del
Estado, de los bancos comerciales y del público. Reformado en 1931 y 1933, sus
transformaciones más importantes llegaron 1982 (cuando fue nacionalizado) y en
1933 (cuando una reforma constitucional otorgó la autonomía al Banco). Hasta
entonces, la administración del Banco de México estuvo a cargo de un Consejo de
Administración compuesto por nueve miembros (cinco designados por el gobiernos
y cuatro elegidos por los bancos). En la actualidad los principales organismos del
Banco son la Junta de Gobierno (integrada por cinco miembros, un gobernador y
cuatro subgobernadores), la Comisión de Créditos y Cambios, y las distintas
direcciones generales.

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

Es un órgano desconcentrado de la Administración Pública Federal, con personalidad
jurídica y patrimonio propio, creado mediante el decreto de la Ley de Protección al
Ahorro Bancario que aprobó la Cámara de Diputados el 12 de diciembre en 1998.
De acuerdo con la Ley el IPAB inició operaciones el21 de mayo de 1999, teniendo
como prioridades el mantener la confianza y la estabilidad del sistema bancario,

67
además de establecer las iniciativas necesarias para que exista mayor disciplina en el
mercado.

Comisión Nacional Bancaria y De Valores (CNBV)

Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público con la
autonomía técnica y las facultades ejecutivas que le confiere su propia ley. Fue creada
por el decreto del Ejecutivo Federal el 28 de abril de 1995.
Su objetivo primordial es supervisar y regular, según su competencia, las entidades
financieras bancarias y bursátiles, con el fin de mantener el funcionamiento, equilibrio
y un sano desarrollo del sistema financiero, todo esto encaminado a proteger los
intereses del público usuario.
También tiene como objetivo el proteger los intereses de los ahorradores y los
inversionistas para fortalecer su confianza en el Sistema Financiero Mexicano.

Comisión Nacional De Seguros y Fianzas (CNSF)

La CNSF se creó el 03 de enero de 1990 como órgano desconcentrado de la SHCP,
con autonomía técnica y las facultades ejecutivas que le concede su propia ley.
Regula a todas las compañías que operan seguros y fianzas en la República Mexicana.
Su misión es garantizar al público usuario de los seguros y fianzas, que los servicios y
las actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan se apeguen a lo
establecido por las leyes.
Apoyar al público en caso de controversia, pues tiene la facultad de allegarse de
todos los elementos de juicio que estime para resolver las cuestiones que se someten
a arbitraje.

68
 Instituciones de Seguros
Estas instituciones se obligan mediante la celebración de un contrato, en el momento
de su aceptación y mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o pagar una
suma de dinero si ocurre la eventualidad prevista en ese contrato.
Instituciones de Fianzas
Estas instituciones se encargan, mediante la celebración de un contrato y el pago de
una prima, de hacer cumplir a un acreedor la obligación de su deudor en caso de que
éste no lo haga. Hay cuatro tipos de fianzas: de fidelidad, judicial, administrativa y de
crédito.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Es un órgano desconcentrado de la SHCP, creado el 23 de julio de 1994. Su creación
tuvo origen en la necesidad de concentrar en un solo órgano especializado, todas las
facultades de regulación, supervisión y control sobre el sistema de ahorro para el
retiro, así como la de coordinar las acciones de los institutos de seguridad social.

Funciones
- Regular mediante la expedición de disposiciones de carácter general, lo
relativo a la operación de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepción,
depósito, transmisión y administración de las cuotas y aportaciones
correspondientes a dichos sistemas, así como la transmisión, manejo e
intercambio de información entre las dependencias y entidad de la
Administración Pública Federal, los institutos de seguridad social y los
participantes en los referidos sistemas, determinando los procedimientos
para su buen funcionamiento.
- Expedir las disposiciones de carácter general alas que habrán de sujetarse
los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro.
- Emitir en el ámbito de su competencia la regulación prudencial a que se
sujetarán los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro.
- Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR.
- Celebrar convenios de asistencia técnica.

69
 - Recibir y transmitir las reclamaciones que formulen los trabajadores o sus
beneficiarios y patrones en contra de las instituciones de crédito y
administración conforme al procedimiento de conciliación y arbitraje.

Sus objetivos son:

- Establecer los mecanismos, criterios y procedimientos, para el
funcionamiento del sistema de ahorro para el retiro.
- Proporcionar el soporte técnico necesario para su correcto funcionamiento.
- Operar los mecanismos de protección
- Ejecutar la inspección y vigilancia de los intermediarios financieros que de
alguna forma participen en el SAR.
- Proteger el interés de los trabajadores y de sus beneficiarios, asegurando
una administración eficiente de su ahorro para el retiro

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF)
Órgano público descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un
producto o servicio financiero ofrecido por las instituciones financieras que operen
dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios
una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
Agrupaciones Financieras
En julio de 1990 se expidió la Ley para regular las agrupaciones financieras.
Son el conjunto de entidades que tiene en común al mismo accionista mayoritario, el
cual se constituye como sociedad controladora, con el objeto de adquirir y
administrar las acciones de la entidad, y que para constitución requiere de la SHCP.
Mediante la integración de los grupos financieros se pretende incrementar la oferta
de los servicios y competir eficientemente con el exterior, aprovechando al máximo
economías de escala.

70
Se deben de integrar por una sociedad controladora y por lo menos de tres de las
entidades siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras,
casas de bolsa, casas de cambio, empresas de factoraje financiero, instituciones de
banca múltiple, instituciones de finanzas, instituciones de seguros, operadoras de
sociedades de inversión, administradoras de fondos para el retiro.
Restricción. Dentro de un mismo grupo no podrán participar dos o más
intermediarios de la misma clase, salvo operadoras de sociedades de inversión o
instituciones de seguros, siempre y cuando estas últimas operen en diferentes ramas.
Administración de Fondos para el Retiro (AFORES)
Son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional
a administrar las cuentas individuales de los trabajadores y canalizar los recursos de
las subcuentas que la integran, de conformidad con lo dispuesto por la ley del Seguro
Social.
Su objeto
- Abrir, administrar y operar las cuentas individuales de conformidad con las
leyes del Seguro Social.
- Recibir de las instituciones de seguridad social las cuotas y aportaciones
correspondientes a las cuentas individuales de los trabajadores.
- Administrar SIEFORES, presentándose el servicio de distribución y compra
de las acciones relativas de su capital social.
- Operar y pagar los retiros programados
- Pagar los retiros parciales a los trabajadores a la institución de seguros que
hayan elegido ellos o sus beneficiarios. Para la contratación de rentas
vitalicias o seguro de sobrevivencia.
Los interesados en constituirse como AFORE requerirán autorización de la comisión
nacional del sistema de ahorro para el retiro, quien la otorgará discrecionalmente
atendiendo a la opinión de la SHCP
Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES)
SIEFORES deberán estar constituidas como sociedades anónimas de capital variable
y no pueden ostentar nombres con expresiones en un idioma extranjero ni títulos de
alguna asociación política o religiosa.Tiene por objeto exclusivo invertir los recursos
provenientes de las cuentas individuales que reciban de acuerdo con las leyes de
seguridad social y los recursos de las administradoras.

71
 BANCO DE DESARROLLO Y
FIDEICOMISOS DE FOMENTO

Banca de Desarrollo
La Banca de Desarrollo son Entidades de la Administración Pública Federal con
personalidad jurídica y patrimonio propio, constituidas con el carácter de sociedades
nacionales de crédito.
El objeto es el desarrollo de ciertos sectores o ramas y no persigue un fin únicamente
lucrativo.
El Sistema Financiero Mexicano no da respuesta a todos los requerimientos de
financiamiento para el desarrollo, especialmente a los proyectos de más alto riesgo o
que otorgan menos rendimiento.
La banca de desarrollo debe diversificar el riesgo que plantea cada crédito y otorgar
un financiamiento a largo plazo y líneas de descuento, para convertirse en promotora
de desarrollo y responder a la política económica del Estado.
Durante las crisis financieras que ha vivido México en los últimos años, la Banca de
Desarrollo ha perdido el papel promotor que representó muchos años
Fideicomisos de Fomento
Los fideicomisos de fomento son entidades financieras que reducen la función de la
banca con recursos internos como aquellos provenientes de fuentes financieras
multilaterales, como el Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco Mundial.

72
Estas entidades descuentan el crédito que concede la banca de desarrollo y la banca
comercial a las actividades prioritarias, acompañándolo de asistencia técnica para la
evaluación de proyectos, la selección de la tecnología más conveniente, la
organización y la captación de los acreditados en el manejo del aprovechamiento y la
correcta evaluación del benéfico económico esperado, estas Instituciones son:
Nacional Financiera, Banco Nacional de Comercio, Banco Nacional de Crédito Rural,
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Banco Nacional del Ejército, Fuerza
Aérea y Armada, Financiera Nacional Azucarera, Banca de Comercio Exterior, Fondo
de la Vivienda, BANSEFI
Nacional Financiera (NAFIN)
En la actualidad enfrenta el problema de que los bancos comerciales no están
otorgando créditos.
Aun así, NAFIN tiene como objetivo coadyuvar a la preservación de la planta
productiva, e impulsar la realización de proyectos de inversión viables que estimulen
la generación de empleo y el crecimiento económico, a través de determinadas líneas
de acción como:
- Facilitar el acceso al financiamiento a empresas micro, pequeñas y medianas
- Dar prioridad al desarrollo de la industria manufacturera
- Apoyar proyectos de grandes empresas que favorezcan la articulación de
cadenas productivas y el desarrollo de micro, pequeños y medianos
proveedores, entre otras.
Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
Este banco apoya a las actividades de comercio internacional de México. Promueve
la competitividad de las empresas para que participen en los mercados mundiales.
Bancomext es un banco autofinanciable y no distrae recursos del erario, pues tiene
una cartera de exportadores como son:
- Empresas relacionadas directa e indirectamente con actividades de
comercio exterior
- Sectores con potencial de exportación

73
Para atenderlos cuenta con una gama integral de productos y servicios adecuados a
sus necesidades, que comprende productos financieros tradicionales y no
tradicionales
Sociedades de Inversión
Son empresas constituidas como Sociedades Anónimas de C.V., cuya finalidad es la
de invertir las aportaciones de los accionistas en instrumentos financieros.
Sus funciones activas están constituidas por valores o instrumentos financieros que
adquieren con los fondos obtenidos a través de la venta de acciones de dichas
sociedades al público en general.
Sus objetivos:
- Fortalecer y descentralizar el Mercado de Valores
- Favorecer el acceso del pequeño y mediano inversionista
La Comisión Nacional de Valores autorizará de manera intransmisible la organización
y el funcionamiento de las sociedades de inversión que deberán estar constituidas
como Sociedades de Capital
- Sociedades de Inversión
- Sociedades de Inversión de renta fija
- Sociedades de Inversión de capitales
Contribuyen al financiamiento de la parte productiva del país, este fomento de ahorro
es muy importante y necesario para la economía , ya que los medianos y pequeños
inversionistas al no poder intervenir en forma individual en el Mercado de Valores lo
podrán hacer mediante los instrumentos de inversión que ofrecen dichas sociedades:
desamortización de capital, fomentar el ahorro, fortalecimiento y descentralización
del mercado de valores, adquisición de valores y documentos tanto de venta fija
como de renta variable, según corresponda
- Permitir que la estructura financiera de empresas sea más sólida
- Fomentar su expansión con recursos adecuados y a largo plazo
- Propiciar que un mayor número de accionistas participe del capital de las
empresas.
- Apoyar a la pequeña y mediana empresa en las áreas administrativas,
financieras, tecnológicas y de mercadotecnia, buscando su desarrollo y
posible inclusión en los mercados abiertos

74
En esto las sociedades de inversión general son economías a escala, ya que agrupan
un gran número de inversionistas por lo cual el costo de la asesoría financiera es
mínimo y su repercusión es casi imperceptible en el rendimiento de los inversionistas

Entidades Financieras No Bancarias que No pertenecen al Mercado de Valores

Las Organizaciones Auxiliares del Crédito que de acuerdo con la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito son las siguientes:
- Empresas de Factoraje Financiero
- Almacenes Generales de Depósito
- Uniones de Crédito
- Sociedades de Ahorro y Préstamo
- Arrendadoras Financieras
- Casas de Cambio

Empresas de Factoraje
Son organizaciones auxiliares de crédito que realizan operaciones de factoraje
mediante la adquisición de derechos de créditos no vencidos relacionados con la
proveeduría de bienes y de servicios (factor); compra a un cliente que a su vez es
proveedor de bienes y servicios, su cartera (clientes, facturas, listados, contra
recibos) después de hacerle un estudio de crédito.

Almacenes Generales de Depósito

En este articulo primero de la ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crédito se definen los almacenes generales de depósito.
Artículo 11. Los Almacenes Generales de Depósito tienen por objeto el
almacenamiento, guarda o conservación de bienes o mercancías y la expedición de
certificados de depósito y bonos de prenda. También realizan la transformación de
mercancías de depositadas con el fin de aumentar el valor de éstas, sin varias
esencialmente su naturaleza.

75
Están facultados para expedir certificados de depósito y bonos de prenda. Llevarán
un registro de los certificados y bonos de prensa que se expedirán, en el que se
anotarán todos los datos contenidos en dichos títulos.
Los AGD podrán expedir certificados de depósito por mercancías en tránsito, en las
bodegas o en ambos contenidos, siempre y cuando esta circunstancia se mencione
en el cuerpo certificado. Estas mercancías deberán ser aseguradas en tránsito por
conducto del almacén que expida los certificados respectivos, el cual deberá asumir
responsabilidad del traslado hasta la bodega de destino, en donde seguirá siendo
depositario de la mercancía hasta el rescate de los certificados de depósito y los
bonos de prenda, en el caso de que los productos hayan sido enajenados.
Además de las actividades señaladas, los AGD podrán realizar las siguientes
actividades.
- Prestar servicios de comercialización y transporte de bienes o mercancías,
sin que éstos constituyan su actividad preponderante
- Certificar la calidad, así como valuar los bienes o mercancías
- Empacar y envasar los bienes y mercancías recibidos en depósito por cuenta
de los depositantes o titulares de los certificados de depósito, así como
colocar los marbetes respectivos
- Otorgar financiamientos con garantía de bienes o mercancías almacenados
en bodegas de su propiedad o en bodegas arrendadas que administren
directamente y que estén amparados con bonos de prenda
- Obtener prestamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de
fianzas del exterior, destinados al cumplimiento de su objeto social
- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en
masa, para su colocación entre el gran público inversionista
- Descontar, dar garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los
derechos provenientes de los contratos de financiamiento que realicen con
sus clientes o de las operaciones autorizadas a los almacenes generales de
depósito, con las personas de las que reciban financiamiento.
El certificado es un titulo de crédito expedido por el almacén en favor del
comerciante, y representa las mercancías depositadas, por tanto, implica por el
comerciante los siguientes derechos:

76
 - Disponer de las mercancías amparadas en el titulo
- Exigir al almacén la entrega de las mercancías o el valor de las mismas
El Bono de Prenda es un anexo del certificado de depósito que sirve al comerciante
para obtener financiamientos con la garantía específica sobre los bienes depositados.
Estos financiamientos pueden ser otorgados al comerciante por los propios
almacenes de depósito o por terceros con excepción de que se exprese que el
certificado de depósito es “no negociable”.
Uniones de Crédito
La mayoría de las empresas mexicanas enfrentan problemas y se encuentran con una
difícil solución es estos.
Una manera de solventar estos problemas sobre la forma de financiamiento con la
que logran mantener su independencia y al mismo tiempo formar grupos
económicos de relativo tamaño, es mediante las uniones de crédito.
Las uniones de crédito deberán constituirse como Sociedades Anónimas de C.V., de
acuerdo con la legislación mercantil, con concesión de la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores y están formadas por lo menos con 20 socios, que son personas físicas o
morales, con personalidad jurídica, en cuanto no se oponga a las siguientes
disposiciones que son de aplicación general.
- Los socios podrán ser personas físicas o morales
- Todas las acciones, ya sean las representativas del capital sin derecho a
retiro, y salvo las características derivadas del tipo de capital que
representen, conferirán iguales derechos y obligaciones a los tenedores.
- Para la transmisión de las acciones se requerirá indispensablemente la
autorización del consejo de administración de la sociedad.
Las uniones de crédito gozarán de autorización para operar en las ramas económicas
en que se ubiquen las actividades de sus socios. Algunas de las actividades que de
acuerdo con su autorización podrán realizar las uniones de crédito son:
- Facilitar el uso de crédito a sus socios y prestar su garantía o aval
- Recibir préstamos exclusivamente de sus socios, de instituciones de crédito
de seguros y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior, así
como de sus proveedores.

77
 - Emitir títulos de crédito, en serie o en masa
- Recibir de sus socios depósitos de dinero para el exclusivo objeto de prestar
servicios de caja, cuyos saldos podrá depositar la unión en instituciones de
crédito o invertidos en valores gubernamentales
Las uniones de crédito son instituciones financieras constituidas con el propósito de
ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir
préstamos y servicios financieros; no proporcionan servicios al público en general ya
que solo están autorizadas para realizar operaciones con sus socios. Será supervisada
y vigilada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
La operación de las uniones de crédito esta a cargo de sus mismos socios. Para ser
socio de una unión de crédito se debe cumplir con los requisitos de participación
establecidos en cada organización y adquirir determinado numero de acciones de la
Unión de Crédito.
Las uniones de crédito son la forma perfecta de empresa integradora en México, que
asocia a empresas, personas físicas o morales, preferentemente de tamaño micro,
pequeño o mediano. Sus objetivos son:
- Elevar la competitividad de las asociadas
- Inducir la especialización de las empresas
- Consolidar la presencia de la micro, pequeña y mediana empresas en el
mercado interno e incrementar su participación en el de exportación
- Prestar servicios especializados.

78
 SOCIEDADES DE AHORRO Y
PRÉSTAMOS

Sociedades de Ahorro y Préstamo SAP (cajas de ahorro popular)

Es otra forma de asociación donde pequeños comerciantes, profesionistas y
cualquier persona tiene acceso al ahorro y al crédito. Por su tamaño, son más flexibles
y rentables que un banco, con lo cual pueden pagar más al ahorrador y cobrar menos
al deudor, en México han existido probablemente desde la época de la colonia, pero
a finales del siglo XX tuvieron una forma jurídica.
La diferencia entre una SAP y un banco es que en la primera los depositantes son sus
socios y pueden funcionar en México como sociedades cooperativas o como
asociaciones civiles, con lo que quedan fuera de la cobertura de la Ley de
Organizaciones y Actividades del Crédito y de la supervisión de la CNBV. Son más
flexibles y su administración es más eficiente, pero no ofrecen ninguna protección
para el socio.
Las Sociedades de Ahorro y Préstamo, serán personas morales con personalidad
jurídica y patrimonio propios, de capital variable, no lucrativos, en las que la
responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones. Tendrán duración
indefinida, con domicilio en el territorio nacional y su denominación deberá ir siempre
seguida de las palabras “Sociedades de Ahorro y Préstamo”.

79
Entidades de Ahorro y Crédito Popular
El Sistema de Ahorro y Crédito Popular estará integrado por las sociedades
cooperativas de ahorro y préstamo y las sociedades financieras populares que sean
dictaminadas favorablemente por una Federación y autorizadas para operar como
entidades de ahorro y crédito popular, en términos de su Ley; por las Federaciones
que estén autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para ejercer las
funciones de supervisión auxiliar de las entidades referidas, así como por las
confederaciones autorizadas por la propia Comisión para que administren sus
respectivos fondos de protección.
Casas de Cambio
En el título quinto de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crédito se designa la única actividad auxiliar del crédito: la compra-venta habitual y
profesional de divisas dentro del territorio nacional. La SHCP autoriza de manera
discrecional esta actividad, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores. Las casas de bolsa y las instituciones de crédito
pueden ejercer la actividad sin autorización alguna, ni tampoco requieren
autorización las empresas que única y exclusivamente realicen con divisas las
siguientes operaciones:
• Compraventa de billetes, así como piezas acuñadas en metales comunes, con
curso legal en el país de emisión.
• Compraventa de cheques de viajero denominados en moneda
extranjera.
• Compraventa de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda extranjera, a
cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente y no superior a
tres mil dólares estadounidenses por documento. Los documentos sólo
podrán venderlos a instituciones de crédito y casas de cambio.
• Realización de compraventa y cambio de divisas, billetes y piezas metálicas
nacionales o extranjeras que no tengan curso legal de un país de emisión,
piezas de plata conocidas como onza troy y piezas metálicas conmemorativas
acuñadas en forma de moneda. Se requiere de la autorización de la SHCP, para
realizar en forma habitual y profesional operaciones de compraventa y cambio
de divisas con el público dentro del territorio nacional.

80
AGRUPACIONES FINANCIERAS
Grupos Financieros: Son las asociaciones de intermediarios de distinto tipo, con
reconocimiento legal que se comprometen a seguir políticas comunes y a responder
conjuntamente de sus pérdidas. Entre las ventajas que implican estos grupos destaca
la posibilidad de que sus integrantes actúen de manera conjunta, ofreciendo servicios
complementarios al público.
Los grupos financieros están integrados por una sociedad controladora y cuando
menos tres de las entidades siguientes: almacenes generales de depósito,
arrendadoras financieras, casas de bolsa, casa de cambio, empresas de factoraje
financiero, instituciones de banca múltiple, instituciones de fianzas e instituciones de
seguros.
Como participación controladora se entenderá la porción del capital contable de una
entidad que pertenece, directa o indirectamente, a la controladora (es aquella
entidad que tiene inversiones permanentes en otra entidad denominada subsidiaria);
como participación no controladora se entiende el patrimonio de una subsidiaria no
atribuible, directa o indirectamente, a la controladora (antes “Interés Minoritario”).
La Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
permiten otras formas de asociación entre intermediarios, pero sólo la figura de
grupo financiero permite la unión de bancos, con casas de bolsa y compañías de
seguros; es decir, los tres tipos de intermediarios fundamentales

Mercado Financiero de Acuerdo con el Tiempo, la Renta y el Destino de los

Recursos.
Mercado Financiero es el conjunto de oferta y demanda de dinero y capitales que se
mueven a través del sistema bancario y financiero de un país. Es aquel en que se lleva
a cabo la compra-venta de valores (inversiones financieras), normalmente se integra
por varios mercados subsidiarios: un mercado de capitales (para inversión a largo
plazo); un mercado de dinero (para inversiones a corto plazo); un mercado primario
(para la nueva inversión de valores) y un mercado secundario (para la compra-venta
de valores ya emitidos).
Los mercados financieros se clasifican de acuerdo con el tiempo, la renta y el destino
de los recursos.

81
 De acuerdo con el tiempo
Se refiere a los recursos financieros que los oferentes y demandantes operan a corto
plazo, o sea menor de un año, y se denominan mercado de dinero, y el largo plazo, o
sea mayor de un año, se denominan mercado de capitales.
De acuerdo con la renta
Se llaman instrumentos de deuda, son instrumentos financieros que tienen fechas de
amortización y de pagos de interés porque es dinero o capital que se presta a alguna
institución.
Destino de los fondos
Aquí se consideran los mercados primarios y los secundarios:
• Mercado primario
Es aquel en que los recursos que invierte o presta una persona o compañía van a dar
a gobiernos o empresas para financiar proyectos o gastos.
• Mercado secundario
Aquí los que tienen títulos los intercambian sin que el producto de este comercio
llegue a las empresas o al gobierno. Esto da liquidez al mercado financiero.

Instrumentos Bursátiles que Conforman los Mercados de Dinero, Capitales y

Metales en México.
Emisor Mercado de Dinero Mercado de Mercado de
Capitales Metales
- CETES - CPO´S - CENTENARIOS
- BONDES - PETROBONOS - ONZAS TROY
- TESOBONOS - BONOS DE - PLATA
- AJUSTABONOS RENOVACIÓN - CELAPLATAS
GOBIERNO
- BREMS (BONOS DE URBANA - ONZA PLATA
FEDERAL REGULACIÓN MONETARIA) LIBER
- PAGARÉS DE LA - ONZA ORO
FEDERACIÓN LIBERTAD
- UDIBONOS

82
 ALMACENES - BONOS DE PRENDA O
GENRALES DE BONOS DE
ARRENDATARIOS
DEPÓSITO
EMPRESAS - PAPEL COMERCIAL - ACCIONES
PARAESTATALES - PETROPAGARÉ - OBLIGACIONES
- PAPEL COMERCIAL - ACCIONES
- PAGARES - OBLIGACIONES
EMPRESARIALES A - CEPI´S
MEDIANO PLAZO
- ACEPTACIONES
BANCARIAS
- PAGARÉS CON
EMPRESAS RENDIMIENTO
PRIVADAS LIQUIDABLE AL
VENCIMIENTO
- PAGARÉS
FINANCIEROS
- CERTIFICADOS DE
PARTICIPACIÓN
INMOBILIARIA
- OBLIGACIONES
- AB´S PAGARÉ - ACCIONES
BURSATIL - BONOS DE
- PRLV (PAGARÉ CON INFRAESTRUCTURA
RENDIMIENTOS AL - BONOS BANCARIOS
VENCIMIENTO) PARA LA VIVIENDA
- ACEPTACIONES - BONOS BANCARIOS
BANCARIAS EN DE DESARROLLO
CIRCULACION - PAGARÉ A
- CERTIFICADOS DE MEDIANO PLAZO
PARTICIPACION - BONOS BANCARIOS
ORDINARIA PARA EL
BANCOS - CERTIFICADOS DE DESARROLLO
PARTICIPACION INDUSTRIAL CON
INMOBILIARIA RENDIMIENTO
- BONOS BANCARIOS CAPITALIZABLE
- CUENTA MAESTRA - BONOS DE
EMPRESARIAL INDEMNIZACION
- CUENTA DE CHEQUES BANCARIA
- CUENTA DE - BONOS DE
AHORRROS RENOVACJON
- URBANA

83
 - DEPÓSITOS - BONOS DE
RETIRABLES A LA PARTICIPACIÓN
VISTA INMOBILIARIA
- -
- DEPOSITO A PLAZO - CERTIFICADOS DE
FIJO PARTICIPACION
- PRÉSTAMOS DE INMOBILIARIA
EMPRESAS Y - UDIS
PARTICULARES - AJUSTABONOS
RESPONSABILIDADES - COBERTURAS
POR AVAL CAMBIARIAS
- INVERSION EN
SEGUROS
- INVERSION EN
SIEFORES
- WARRANTS
- METALES
(INSTRUMENTOS
DE INVERIONS
ESPECULATIVO Y DE
COBERTURA)

El gobierno mexicano ha emitido diversos instrumentos financieros que se utilizan

para fijar un precio y no correr riesgos.
México en los últimos años ha presentado diversos problemas económicos como
devaluaciones, sobrevaluaciones, inestabilidad política, entre otros. Por lo que la
inversión debe estar protegida y para eso sirvieron los productos o instrumentos
financieros como:
• Petro bonos que fueron certificados de participación que permitían al tenedor
beneficiarse del alza del precio del petróleo, servían como cobertura ante
devaluaciones, ya que el precio del petróleo se tasa en dólares
estadounidenses (1977 a 1991).
• Bonos de la Tesorería de 1989 hasta la crisis de 1995 (Tesobonos), fueron
títulos de crédito emitidos por la Tesorería de la Federación, denominados en
dólares, pero liquidables en moneda nacional al tipo de cambio de Valores con
el promedio aritmético de las cotizaciones de seis instituciones de crédito y seis
casas de cambio que reflejarán la situación del mercado de cambios

84
 GLOBALIZACIÓN
ECONÓMICA

Globalización Económica

La globalización es un fenómeno de carácter internacional: su acción consiste

principalmente en lograr una penetración mundial de capitales (financieros,
industriales y comerciales), ha permitido que la economía mundial moderna abra
espacios de integración activa que intensifican la vida económica mundial y surge
como consecuencia de los procesos económicos, los conflictos y los fenómenos
políticos culturales. Es un proceso histórico, resultado de la innovación humana y el
progreso tecnológico.
México fue el país más importante del proceso globalizador del imperio español que
empezó en 1492. Después de la segunda Guerra Mundial, México participó en el
movimiento globalizador representado por la fundación del Banco Mundial y el
Fondo Monetario Internacional en 1945. Fue el país que detonó la crisis de la deuda
de 1982, también el primer país en salir de la crisis con el anuncio del Plan Brady en
marzo de 1989.
Plan Brady. llamado así porque fue Nicholas Brady, extesorero norteamericano,
quien diseñó el esquema en 1989. Brota frente a las crisis de la deuda externa
surgida en 1982, para las deudas bancarias de los países de medianos ingresos.
Pretende normalizar las relaciones entre países deudores y acreedores y cuyo
objetivo es que los prestamistas aceptan reducir el monto de la deuda teniendo en
cuenta la cotización de la misma en el mercado secundario.

85
Mediante este plan los países que han acumulado gran cantidad de deuda
impagable con la banca comercial pueden refinanciar la mediante la emisión de
documentos financieros que reemplacen la antigua deuda incumplida (bonos
Brady).
Así se reduce el monto adeudado, los mayores plazos de pago y la disminución de
las tasas de interés. Para el país acreedor la ventaja es la recuperación de su
préstamo. México y Filipinas lo usaron en 1989 y Costa Rica en 1990.
En el período de 1994-2003, la expansión del comercio exterior sobre todo
agroalimentario de México ha sido notable. El PIB mostró un crecimiento notable de
1.9% (informe del Banco de México). El incremento del empleo es relativo debido al
incremento de la productividad, de lo contrario éste se diría que tiende a la baja.
Crisis económica.
Es una fase del ciclo capitalista caracterizada por el estallido de todas las
contradicciones de la economía capitalista.

Se manifiesta en la súper producción de mercancías y se acentúan bruscamente a

las dificultades de venta de mercancías que va en relación sólo de la demanda
solvente. Por lo tanto:
- Cierran las empresas reducen su producción.
- Paro forzoso en masa.
- Bajo nivel de vida de los trabajadores.
- Se altera el comercio.
- Hay desequilibrio en las relaciones monetarias y crediticias.
- Quiebran industrias bancos y comercios.
Las inversiones y los inversionistas en los mercados de acciones, deuda y derivados
dentro y fuera de México interactúan entre sí para ocasionar un crac financiero: la
devaluación del peso, el alza de las tasas de interés y la caída del mercado
accionario.

86
87
La imagen anterior habla de que las consecuencias fueron debido a la intervención
de Estados Unidos en la política mexicana. La venta de los bancos fueron de 91.4%
igual a 10, 800 mdd. Más el préstamo de 1995 qué fue de 50 759 mdd. Para mayo
de 2003, México ya era el quinto deudor del mundo y su saldo era de 138 mil 269
mdd en los Bancos. Gracias a esto se desarrolló la crisis en la que tuvimos deuda,
inflación y desempleo.

El rescate por Estados Unidos en 1995 no hubiera sido posible sin el TLC. México
empezó a aplicar políticas de liberación, desregulación, internacionalización y
privatización. Los pasos más importantes fueron el GATT (Acuerdo General sobre
Aranceles, ahora Organización Mundial de Comercio OMC) en 1986, la apertura
hacia el capital extranjero representado por el establecimiento del Fondo Nafin en
1989, la privatización de Telmex en 1990, y su oferta pública posterior en la Bolsa de
Nueva York en 1991, la privatización de los Bancos entre 1991 y 1992.
Acuerdo general sobre aranceles y comercio (General Agreement on Tarifs and
Trade, GATT). Se fundó el 30 de octubre de 1947 en Ginebra, Suiza, por
representantes de 23 países no comunistas, cuyo objetivo inicial era propiciar la
gradual liberación del comercio mundial.

El principal logro de este acuerdo fue la creación de un foro internacional dedicado

al aumento del comercio multilateral y la resolución de los conflictos comerciales
internacionales. El GATT entró en vigor en enero de 1948, y se fueron a debiendo
paulatinamente más países. En 1988, 96 países acaparaban la mayor parte del
comercio internacional, pertenecían al GATT, mientras que otros tienen acuerdos
particulares.

En la octava conferencia arancelaria, denominada Ronda Uruguay, se inició el 15 de

septiembre de 1986 y se clausuró el 15 de diciembre de 1993, con un acuerdo que
incluía la sustitución del GATT, por la Organización Mundial de Comercio a partir del
1° de enero de 1995.
La OMC tiene como fin administrar y controlar los 28 acuerdos de libre cambio
recogidos en el Acta Final, supervisar las prácticas comerciales mundiales y juzgar
los litigios comerciales que los estados miembros le presentan. El objetivo de la
Ronda Milenio era liberalizar aún más los intercambios comerciales internacionales
para fomentar un mayor bienestar mundial, pero sus resultados generaron múltiples
protestas en determinados sectores, ya que, en vez de reducirse la distancia
existente entre los países desarrollados y subdesarrollados, ésta se había
incrementado.

88
La globalización es un concepto que pretende describir la realidad inmediata como
una sociedad planetaria, más allá de fronteras, barreras arancelarias, diferencias
étnicas, creados religiosos, ideologías políticas y condiciones socioeconómicas y
culturales, o sea el intento de hacer un mundo no fraccionado. Ha sido definida
como el proceso de desnacionalización de los mercados, las leyes y la política en el
sentido de interrelacionar pueblos e individuos por el bien común. También puede
definirse como la fase en que se encuentra el capitalismo a nivel mundial,
caracterizada por la eliminación de las fronteras económicas que impiden la libre
circulación de bienes, servicios y capitales.
El concepto de globalización económica es el "proceso mediante el cual dos o más
naciones independientes se unen económicamente para formar centros de
producción, comercialización y financiamiento, de manera tal que se habla de
universalismo comercial que busca beneficios comunes para los países que se unen.
Ha sido promovida por la economía de mercado aprovechando las
telecomunicaciones y así poder elevar el bienestar".

Ventaja comparativa.

"Que cada país se beneficia si se especializa en la producción y exportación de los

bienes que puede producir con un costo relativamente bajo importando los bienes
que produce con un costo relativamente elevado"
En el proceso de globalización se considera el mundo como mercado, fuente de
insumos y espacio de acción, tanto para la producción como para la adquisición y
comercialización de productos.
En el plano económico, el proceso de globalización se refiere a las nuevas
modalidades de producción y comercialización de bienes y servicios de intercambios
bancarios.

GLOBALIFÓBICOS.
Globalifóbico es un término despectivo que encierra un complejo movimiento social
contra las empresas trasnacionales que se han apoderado de las riquezas del
mundo, pero excluyendo a la mayoría de los seres humanos.
Es una palabra que representa a una organización que ha tomado conciencia y
debatido abiertamente sobre la globalización de las empresas, y sus efectos sobre
las comunidades locales, con su secuela de injusticia, pobreza y de exclusión social.
Los globalifóbicos están a favor de la globalización de los derechos humanos, de la
justicia económica, del bienestar social, de la atención del medio ambiente y de

89
la solidaridad internacional, pero se oponen a una globalización que hace a un lado
a la humanidad y privilegia las ganancias económicas.
Teóricos del movimiento sitúan su origen en la ciudad estadounidense de San
Francisco en 994, con la creación del Foro Internacional sobre la Globalización.
El movimiento globalifóbico está conformado por los estudiantes, sindicatos,
organizaciones de derechos humanos, iglesias, quienes abrazan causan sociales
como luchar contra la explotación en el tercer mundo.

Características de la globalización.

La globalización es un fenómeno que abarca todo, tiene como motor de

crecimiento económico a un comercio internacional que se incrementa de manera
predominante, teniendo su base de apoyo en un elevado nivel de competitividad y
que está basado en dirigirse a otras economías para servirlas con calidad, precio y
confiabilidad en un marco regulatorio que debe hacer del comercio el nuevo
impulsor de la economía mundial.

- Se trata de un proceso universal (Afecta a todos los países del planeta).

- Su naturaleza económica es excluyente, aquellas naciones o regiones que no
pueden ser competitivas quedarán al margen del desarrollo.
- El mercado es el instrumento primordial de la globalización, el Estado como
unidad política queda en segundo plano.
- Es deshumanizante (La capacidad de consumo determinará su valor y no su
condición humana).
- Está cimentada por los medios masivos de comunicación (Su influencia es
sobre los aspectos socio-culturales, políticos y económicos).
- Los mercados, capital, producción, gestión, fuerza de trabajo, información,
conocimiento y la tecnología en flujos que atraviesan las fronteras nacionales.
- La competencia y las estrategias económicas.
- La ciencia, conocimiento, información, cultura, educación, etc., tienden a
escapar de los limites o controles nacionales y a asumir una lógica de red
transnacional y global.
- Reglas internacionales sobre comercio e inversiones.
- Alianza de los centros de poder, para ejercer el control político y económico
del mundo.
- Formación de un mercado financiero global.

90
 - Deterioro del rol del Estado.

Ventajas de la globalización.

El enfoque está desde qué punto del planeta nos coloquemos y de la situación
económica en que nos encontramos como país. Algunas ventajas pueden ser:

1. Reducción de costos.

- Economías de escala.
- Costos más bajos de factores.
- Producción concentrada.
- Flexibilidad.
- Aumento de poder negociador.
2. Calidad de productos y programas.

- Mayor preferencia de los clientes.

- Mayor eficacia competitiva.
- Creación de empleos.
- Beneficios de mercados más bastos.

Consecuencias de la globalización.

Algunas consecuencias muy generales pueden ser:

- Costos laborales
- Costos impositivos
- Costos ambientales

La globalización tiene su impulso básico en el proceso técnico y particularmente en

la capacidad que a partir dl mismo tiene un país de mover bienes, servicios, dinero,
personas e informaciones.
Los impulsores son en su mayor parte incontrolables para el negocio pues cada
mercado tiene su nivel potencial de globalización que se determina por impulsores
externos, cada grupo de impulsores es distinto para cada mercado y también puede
cambiar con el tiempo. Por consiguiente, unos mercados tienen mayor potencial de
globalización que otros y ese potencial también varía.
Algunas consecuencias de la globalización en México se representa de la siguiente
manera:

91
La imagen anterior expresa las consecuencias de la globalización económica, la cual
se da del grupo de los 8 (EUA, Japón, Francia, Inglaterra, Alemania, Italia, Canadá,
Rusia), para resultar el FMI (Fondo Monetario Internacional), de ahí la Banca
Nacional Oficial y Privada, la cual provoca la Deuda Externa de México, y así por
consecuente se da el Programa de Ajuste, del cual se desglosan consecuencias
como:
I. Reducción de gastos del gobierno (Reducción de gasto público, de la
inversión y del gasto corriente).
II. Saneamiento de las finanzas del gobierno (Incrementos de tarifas e
impuestos, menos subsidios y venta de paraestatales).

III. Mayor libertad económica (Libertad de precios y altas tasas de interés).

IV. Apertura al exterior (Libertad comercial y desproteger la industria
nacional).

92
Neoliberalismo y Globalización.

El neoliberalismo es el nuevo liberalismo. El liberalismo data del siglo XIX e impulsó el

nacimiento del capitalismo moderno o de libre concurrencia en el mercado y
también la revolución industrial, pero al mismo tiempo es nueva, pues ha
reaparecido en un periodo histórico cuyas características son otras, las propias del
último tercio del siglo XX.
El flujo monetario es un fenómeno de naturaleza dinámica que necesita
reproducirse, pues si no puede hacerlo perece; y reproducirse significa en este caso
generar rentabilidades, beneficios o rendimientos económicos. Y para reproducirse,
el capital busca las mejores condiciones posibles con el fin de obtener el máximo de
beneficio. De esa necesidad de reproducción nace, lógicamente, una necesidad de
expansión (búsqueda incesante de mercados).
En la actualidad, aquel capitalismo liberal, ahora con el nombre de neoliberalismo,
ha introducido el concepto de globalización como sinónimo de mundialización.
Aparentemente los dos conceptos son lo mismo, pues ambos buscan la expansión
en el mercado mundial. Por un lado, la mundialización acompañó al nacimiento del
capitalismo liberal hasta los años ochenta del siglo XX. Y por otra parte la
globalización es la totalización e integración; la globalización de la mundialización o
la mundialización económica globalizada.
- ¿Quién es el globalizador? Son los capitales financieros internacionales y las
grandes corporaciones económicas, llamadas multinacionales.
- ¿Por qué medios se impone la globalización? La globalización exige la
supresión de trabas o leyes que impidan su consolidación y funcionamiento,
leyes tanto de carácter nacional como internacional.
Lord Keynes destacaba la necesidad de crear controles políticos dentro del propio
sistema liberal, estableciendo una ley para impedir las fusiones de grandes
empresas.
Un mercado sin control (decía Keynes) tiende a concentrarse cada vez en menos
manos y ello acaba matando la propia libertad de mercado y la competitividad,
conduciendo finalmente a un capitalismo monopolista. En la teoría de Keynes se
establecieron impuestos al movimiento de los mismos: si un flujo de capital de una
nación pretendía abandonarla para ser invertido en otra nación, debía pagar una tasa o
un impuesto.
Sin embargo, hoy la globalización exige la deslocalización, es decir la supresión de
las legislaciones que impiden la libre acción de los capitales en los mercados, ya
sean nacionales o internacionales.
La clave en el sistema de la globalización se da en la desreglamentación progresiva
de las leyes del estado del bienestar, o sea recortar las colaboraciones

93
estatales, privatizar el patrimonio público o estatal, incluida la seguridad social y la
enseñanza, y flexibilizar las leyes del mundo laboral: facilidad de despido, libertad de
salario, desvinculación de la empresa de la seguridad social de los trabajadores,
desmantelamiento de las reglamentaciones estatales sobre las condiciones y la
seguridad en el trabajo.

Características neoliberales

- La tendencia al darwinismo social, aplicar a la sociedad humana las leyes

descubiertas por Charles Darwin en sus estudios sobre el mundo de los
animales. Extraían los liberales argumentos para justificar su sociedad como la
sociedad natural, en la cual se produce, a través del mercado y de lo que
llamaban el “struggle far life o lucha por la vida”.
- Debido al origen anglosajón del liberalismo, la tendencia calvinista ligada a las
ideas del protestantismo religioso. La teoría de que existe una
predestinación, a través del éxito en la tierra, los predestinados adquirirán su
lugar en el cielo. Identificaban el "éxito" como palabra alemana beruf, que
significa la “profesión”.
- El utilitarismo, corriente del pensamiento que se encuentra en el mismo
origen del liberalismo y que constituye uno de sus elementos más
importantes.

Economía del mercado.

Es el sistema mediante el cual la cantidad de recursos disponibles se asignan de

acuerdo con las fuerzas de oferta o demanda a precios competitivos, se basa en:
a) Libre competencia
b) Libre iniciativa
c) Predominio de propiedad privada
d) Libre intercambio
e) Enorme existencia y diversidad de productos y servicios
f) Un gobierno que no interfiera en las transacciones económicas
Supone que, al realizar libremente las operaciones de intercambio, oferentes y
demandantes, se logra la acumulación del capital necesario para general progreso y
bienestar económico.

94
El neoliberalismo se fortalece mediante la competencia de empresas, " teniendo
mayor tecnología y que está pueda llegar a tener competencia no solo
nacionalmente, si no que sobresalga en todo el mundo. Haciendo destacar la
globalización.

95
 INTEGRACIÓN Y BLOQUES
ECONÓMICOS

Integración y bloques económicos

La integración es un proceso a través del cual dos o más mercados nacionales

previamente separados y de dimensiones unitarias poco estimadas, se unen para
formar un solo mercado (mercado común) de una dimensión más idónea.
Dicho proceso está orientado a la eliminación de barreras económicas al comercio de
bienes y servicios entre países participantes.

La integración económica es una asociación donde diferentes naciones se agrupan

para realizar un intercambio comercial favorable a los países asociados. A través de
este tipo de uniones se forman bloques comerciales que pretenden ser más
competitivos y con un mayor poder de negociación en los foros internacionales.

Diferencia entre Globalización e Integración

La globalización ocurre entre el comercio de un país con el resto del mundo, hoy en
día ésta ha tomado un mayor auge debido a los adelantos tecnológicos tanto en
materia de comunicación como en transporte terrestre, aéreo y marítimo, además
por las necesidades propias de los mercados en cuanto a la ampliación.

Mientras que la integración viene dada por efecto de la misma globalización y el

desarrollo de los mercados internacionales, lo cual está obligando a los países a
negociar en bloques comerciales.

96
En los procesos de integración intervienen los países a través de sus respectivos
gobiernos los cuales establecen el grado de integración económica que les resulte
conveniente según el desarrollo de los mercados que intervienen, así podrían acordar
ciertos niveles de acuerdos aduanales, para determinados productos de sus
respectivas economías o también si les resulta conveniente los países podrían
convenir por ejemplo acuerdos de libre comercio.

Las ventajas más obvias de la integración comercial proceden de la intensificación del

comercio entre los países asociados. Entre los más importantes podemos señalar:

- El libre comercio, lo cual implica tener acceso a mayores posibilidades de

oferta y demanda.
- Mejor asignación de los recursos
- Mayor competencia; que además del efecto pro-competitivo, sirve para
eliminar la ineficiencia y las discriminaciones.
- Mayor aprovechamiento de las economías de escala, en el marco de mercados
más amplios.
- Mejor satisfacción de las preferencias de los consumidores o de su preferencia
por la variedad, con una mayor diversificación en la oferta de los artículos.
- Posible aumento en la tasa de crecimiento económico de los países,
- fruto de la ampliación del mercado y por ende del aumento de las
oportunidades de inversión.
- Armonización arancelaria.

Por lo que se refiere a los aspectos negativos de la integración, los principales son los
que se derivan de la desigual incidencia sobre sectores y grupos, así como los ajustes
costosos, y a menudo dolorosos, que la reordenación del aparato productivo puede
originar en cada caso.

En este sentido la magnitud y distribución de estos ajustes costosos dependerán

críticamente de las condiciones de flexibilidad de cada economía en particular. Los
beneficios de un proceso de integración pueden verse seriamente disminuidos si no
existe la suficiente respuesta de los flujos de inversión y
producción ante las nuevas condiciones económicas determinadas por la
liberalización comercial.

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Otros de los aspectos negativos o desventajas de la integración, es la adopción de
estrategias más agresivas, así como también la no celebración de acuerdos de
comercios, lo cual podría implicar un importante costo de exclusión, ya que este
costo de quedar excluido conduciría a un deterioro de los términos de intercambios
del país del cual se trate. Puede verse disminuido en poder de negociación de dicho
país con el resto del mundo.

La integración económica es la unión de economías con un fin común, para ello

existen varias formas de asociación y de cooperación. Sin embargo, para que se
pueda dar una integración de tipo económico, es necesario que los países
participantes tengan una similitud en su capacidad productiva y en el grado de
desarrollo, de otra manera no es más que una nueva y sutil forma de explotación por
parte de los países industrializados hacia los menos favorecidos económicamente.
De acuerdo con las teorías de comercio internacional existen varias formas de
agrupación entre las cuales podemos considerar como más importantes y de diversa
complejidad, las siguientes:

Niveles de integración

Los elementos básicos que se pueden incluir en todo proceso de integración están
medidas como:
- La reducción o eliminación de los niveles arancelarios
- La flexibilización de las normas que regulan los movimientos de los factores de
producción como son el capital y el trabajo
- La coordinación de las políticas económicas
- La colocación de una moneda única
- Otros
En este sentido se puede hacer la siguiente clasificación de los grados o niveles de
integración.

a. Acuerdos de preferencias comerciales. Descuentos comerciales.

b. Zona de libre comercio, Es la eliminación de aranceles y las restricciones

cuantitativas al comercio entre los países miembros, pero manteniendo cada país su
propia política comercial con respecto al resto del mundo, es decir su propio arancel
externo. Un problema con este tipo de acuerdo es que los países miembros cuyos
aranceles son más bajos se sienten tentados a importar bienes

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desde las naciones no participantes con el objeto de reexportarlos hacia los países
asociados. Esto significa que se deben aplicar las denominadas reglas de origen, lo
que implica exigir certificado de origen para todos los bienes importados.

c. Unión aduanera. Es un grado mayor de integración en la que los países miembros

no sólo eliminan los aranceles y las restricciones cuantitativas al comercio entre sí,
sino que además adoptan arancel externo común con respecto al resto del mundo.
La dificultad que se presenta con este tipo de acuerdo es que los distintos países
pueden tener objetivos estratégicos de política comercial distinta, lo que dificulta las
negociaciones.

d. Mercado común. Además de eliminar las restricciones al comercio se eliminan las

trabas a la libre circulación de los factores, es decir, mercancías, servicios, capital y
trabajo. Existe, además, un arancel externo Común para países no miembros.

e. Unión económica. Combina la suspensión a las restricciones en los movimientos

de los factores con un mayor grado de armonización de políticas económicas,
monetarias, fiscales y sociales nacionales, a los fines de eliminar discriminaciones
implícitas de la disparidad entre dichas políticas.

f. Unión económica monetaria. Combina las condiciones de la unión económica con

la creación de una moneda común, lo que implica una política monetaria y de precios
comunes manejada por un único Banco Central.

Se plantea que la unión de varios estados genera mayores beneficios los habitantes
de estos países, dado que tendré un mercado potencial de mayores dimensiones, lo
que en forma automática genera un crecimiento en el comercio, la industrialización
acelerada y un crecimiento sostenido. Aunque la realidad es que en caso de que los
Integrantes tengan economías muy diferenciadas, la unión es una forma de
expansionismo de la nación más fuerte y desarrollada, hacia las naciones más débiles
y cuyas estructuras de gobierno no son capaces de sostener un desarrollo equilibrado
y sostenido.

99
Bloques comerciales de países.
En la economía mundial moderna las relaciones entre las personas, las regiones y los
países no son accidentales ni pasivas, sino que son mecanismos de integración
activos que intensifican y cambian la vida económica internacional.
Las formaciones de bloques económicos complementan y no obstruyen el proceso
de globalización, la apertura de los mercados y la liberación de flujos de capital
iniciaron un movimiento entre cada bloque y se ha extendido gradualmente. Esto ha
transformado la realidad del sector productivo a nivel mundial, las empresas, como
motor de cada economía, modifican la forma de llevar a cabo sus operaciones con el
fin de adaptarse al nuevo entorno.
El comercio internacional se mide con las exportaciones e importaciones de bienes y
servicios. Al crecimiento de la producción y venta mundial se ha unido un crecimiento
del comercio internacional desde principios del siglo XIX, por lo que se considera que
el comercio internacional es un motor de crecimiento económico, ya sea como una
causa de este crecimiento o como un factor favorecedor del mismo.
Actualmente, el dinamismo del comercio es un elemento esencial del crecimiento
económico; la principal característica del actual comercio internacional es la
multilateralidad, que contrasta con los acuerdos bilaterales entre países. Esta
característica es la que confiere al comercio internacional su carácter de fenómeno
global. El comercio multilateral requiere la eliminación de los acuerdos bilaterales
entre países.

Antecedentes de los bloques comerciales

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA FORMACIÓN DE BLOQUES ECONÓMICOS
- Por razones ideológicas
- Por razones comerciales
El comercio es ventajoso, ya que no todos los pueblos tienen idénticas habilidades,
destrezas y recursos naturales (desarrollo de acuerdo con su vocación para
complementarse y obtener beneficios comunes). Así los países amplían su comercio
simplificando trámites (reducción de aranceles).
De esta manera se han ido conformando bloques económicos con mayor o menor
grado o nivel de integración.

100
Los bloques económicos o agrupaciones regionales agrupan países con el objeto de
promover el comercio internacional sin obstáculos. Estos bloques o tratados
comerciales comprenden de forma individual un determinado nivel de integración y
también procuran fomentar el comercio entre dos o más países mediante la firma de
convenios.
Bloque económico es la integración de países en el plano de la producción y de las
finanzas, cuyo objetivo es la apropiación de mercados mediante la libre competencia.
Los acuerdos comerciales de mayor trascendencia en los últimos años, clasificados
por área geográfica, son los siguientes:
1. Europa
Comunidad Económica Europea (CEE)
La Comunidad Económica Europea, también conocida como Mercado Común, se
creó el 25 de marzo de 1957 por medio de la firma del Tratado de Roma y entró en
vigor el 1 de enero de 1958.
Surgió de lo que en un principio eran tres organizaciones independientes: la
Comunidad Europea del Carbón y del Acero (CECA), creada en 1951, la Comunidad
Económica Europea (CEE, también denominada Mercado Común) y la Comunidad
Europea de la Energía Atómica (EURATOM), ambas fundadas en 1957. Los
organismos ejecutivos de las tres instituciones se fusionaron en 1967, dando lugar a
la Comunidad Europea (CE), cuya sede se estableció en Bruselas, Bélgica.
La Comunidad Económica Europea en términos económicos estableció un plazo de
12 años para la eliminación de barreras comerciales entre sus miembros, la
implantación de un arancel común para las importaciones del resto del mundo y la
creación de una política agrícola conjunta.
Unión Económica está integrada por países europeos: Alemania, Australia, Bélgica,
España, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Portugal, Gran
Bretaña, Dinamarca, Suecia y Grecia. Los once primeros han constituido además la
Unión Económica y Monetaria (UEM) con una moneda común, el euro.
2. América del Norte
Acuerdo de Libre Comercio de América del Norte (ALCAN)
Acuerdo económico cuyo nombre original es North American Free Trade Agreement
(NAFTA), Tratando de Libre Comercio de América del Norte, entre

101
Canadá, Estados Unidos y México (TLCAN) o (NAFTA), por sus siglas en inglés, ha sido
el modelo de libre comercio para toda América establece la supresión gradual de
aranceles y de otras barreras al libre cambio , en la mayoría de los productos
fabricados o vendidos en América del Norte , así como la eliminación de barreras a la
inversión internacional y la protección de los derechos de propiedad intelectual en
dicho subcontinente. El TLC fue firmado por Canadá, México y Estados Unidos el 17
de diciembre de 1992, y entró en vigor el 1° de enero de 1994. Los respectivos
signatarios del Tratado fueron el primer ministro canadiense Brian Mulroney, El
presidente mexicano, Carlos Salinas de Gortari, y el presidente de Estados Unidos,
George Bush.
Las disposiciones iniciales del TLC establecen formalmente una zona de libre
comercio entre los tres países de conformidad con el acuerdo General sobre
Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT)
Los objetivos del tratado son:
- Eliminar barreras al comercio
- Promover condiciones para una competencia justa
- Incrementar las oportunidades de inversión
- Proporcionar protección adecuada a los derechos de propiedad intelectual
- Establecer procedimientos efectivos para la aplicación del tratado y la solución
de controversias
- Fomentar la cooperación trilateral, regional y multilateral.

Los países miembros del TLC lograran dichos objetivos mediante el cumplimiento de
los principios y reglas del tratado, como los de trato nacional y transparencia en los
procedimientos.
Se comprometen a:
- Reafirmar los lazos especiales de amistad y cooperación entre sus naciones
- Contribuir al desarrollo armónico a la expansión del comercio mundial y a
ampliar la cooperación internacional.
- Crear un mercado más extenso y seguro para los bienes y servicios producidos
en sus territorios
- Reducir las distorsiones en el comercio
- Establecer reglas claras y de beneficio mutuo para su intercambio comercial
- Asegurar un marco comercial previsible para la planeación de las actividades
productivas y de la inversión

102
 - Desarrollar sus respectivos derechos y obligaciones derivados del GATT, así
como de los otros instrumentos bilaterales y multilaterales de cooperación
- Fortalecer la competitividad de sus empresas en los mercados mundiales
- Alentar la innovación y la creatividad y fomentar el comercio de bienes y
servicios que estén protegidos por derecho de propiedad intelectual
- Crear nuevas oportunidades de empleo, mejorar las condiciones laborales y los
niveles de vida en sus respectivos territorios
- Emprender todo lo anterior de manera congruente con la protección y la
conservación del ambiente
- Preservar su capacidad para salvaguardar el bienestar publico
- Promover el desarrollo sostenible
- Reforzar la elaboración y aplicación de leyes y reglamentos en materia
ambiental
- Proteger, fortalecer y hacer efectivos los derechos fundamentales de sus
trabajadores

El objetivo del NAFTA fue que las exportaciones industriales masivas dinamizaran la
economía y diera pie a la formación de una sociedad con mayores niveles de
bienestar.
Bajo la liberación de las inversiones en el TLC de América del Norte, México recibió
importantes flujos de capitales y logro aumentar sus exportaciones. Sin embargo,
esos procesos no permitieron generar nuevos empleos, como tampoco aumentos
salariales, en cambio se acentuaron los flujos migratorios, la dependencia científica
tecnológica, el deterioro ambiental y las consecuencias ruinosas para los pequeños
agricultores mexicanos, a los que hay que agregar la introducción de los transgénicos
en los cultivos típicos de la zona.
En los años 90 México obtuvo una posición privilegiada entre los países en desarrollo,
llegando al tercer lugar por la atracción de capitales, 12.000 millones de dólares de
promedio anual. En sus políticas internas, y siguiendo las recomendaciones del FMI,
como del BM, logró estabilidad, reduciendo el déficit fiscal y controlando la inflación,
a través de una política monetaria restrictiva como del compromiso de empresarios
y trabajadores de no aumentar los precios, ni presionar por el aumento de salarios.
Pero la afluencia de capitales tendió a centrarse en los alrededores de la ciudad de
México y la frontera con los Estados Unidos, asociada a las maquilas no logrando así
el objetivo que se pretendía con la apertura comercial.

103
Las manufacturas y los servicios financieros se llevaron casi el 75% de los flujos de las
inversiones extranjeras entre 1994 y el 2002. El origen de la inversión estuvo en
Estados Unidos y en su mayor parte orientado hacia el sector manufacturero. En el
caso mexicano la investigación y el desarrollo que supuestamente generarían esas
inversiones extranjeras fueron en retroceso, hubo migración de científicos y aumento
de patentes extranjeras. A fines de octubre del 2006, se aprobó la construcción del
Muro que separa la frontera de Estados Unidos con México.
Con la apertura del NAFTA, prometieron crear más fuentes de trabajo, superávit
comerciales y un mejor nivel de vida en los países que firmaron esos tratados. México
es un productor de maíz por excelencia sin embargo abrió las puertas de las
importaciones de Estados Unidos a sus mercados y los productores mexicanos
fueron incapaces de competir contra los grandes productores maiceros
estadounidenses, que reciben subsidios estatales. Los millonarios subsidios
estadounidenses permitieron un dumping en el mercado mexicano, que llevó a la
crisis del sector maicero mexicano.

3. Bloques de países del Asia- Pacífico

Cuenca del Pacífico
Así se denomina a la región geográfica que comprende a los países, islas y territorios
tocados por las aguas del Océano Pacífico. Está conformada por 49 países y
entidades de tres continentes.
Se crea por acuerdo de Japón, estructurando el bloque comercial Cuenca del Pacífico
con 49 países de América, Asia y Oceanía, con el propósito de formar alianzas
estratégicas con Australia, Canadá, Estados Unidos y otros países importantes.
Países integrantes:
En América. Canadá, Estados Unidos, México, Guatemala, Honduras, Costa Rica,
Ecuador, Nicaragua, Panamá, Chile, El Salvador, Colombia, Perú.
En Asia. Japón, China, Corea Democrática, Hong-Kong, Filipinas, Indonesia,
Camboya, Tailandia, Taiwán, Singapur, Federación de Rusia, Laos, Malasia, Brunel,
Viet Nam Socialista.
En Oceanía. Australia, Nueva Zelanda, Nueva Guinea, entre otros.
Consta de la tercera parte de la superficie terrestre y la mitad de la acuática. Posee
40% de la población mundial. Se ha constituido como el ámbito geográfico

104
de mayor dinamismo económico y tecnológico del mundo. Aquí se concentra el 50%
del PIB mundial y el 40% del comercio total. Los países con mayor actividad son
Estados Unidos y Japón, entre los países del suroeste asiático encontramos a los
llamados cuatro dragones: Corea del Sur, Taiwán, Hong-Kong y Singapur.
Este bloque está conformado por res organismos que son:
1. Cooperación Económica de Asia Pacífico (APEC). Se fundó en Australia en
1989, sus objetivos son:
- Promover el desarrollo y crecimiento de la región, sobre la base de acciones
de interés común de los miembros de la misma.
- Incrementar la interdependencia económica, mejorando el sistema
multilateral de comercio
- Reducir las barreras al comercio de bienes, servicios y capitales
- Llegar a una zona de libre comercio transpacífica en 2020
México ingresó a APEC en 1993 con el objetivo de intensificar sus relaciones con los
países de Asia-Pacífico y obtener beneficios en materia de liberalización y facilitación
del comercio y la inversión, así como la cooperación económica y técnica.
2. Consejo Económico de la Cuenca del Pacífico (PBEC). Es una asociación de
prósperos líderes empresariales de la región, se fundó el 25 de octubre de 1967
en Tokio, Japón, y sus objetivos son:
- Estimular el comercio y la inversión
- Fortalecer el sistema de libre empresa
- Impulsar la colaboración económica
- Promover una mayor coordinación entre los sectores empresariales de las
economías de la región
El comité mexicano fue aceptado como miembro de pleno derecho durante la 22ª
Reunión General Internacional, efectuada en Taipei en mayo de 1989.
3. Consejo de Cooperación Económica del Pacífico (PECC). Organización
multilateral en la que participan los sectores académicos, empresarial y
gubernamental de las economías de Asia- Pacífico, sus principios y objetivos se
plasmaron en la “Declaración de Vancouver” de 1986. Sus objetivos
contemplan:
- El desarrollo del potencial de la Cuenca del Pacífico
- La promoción de la cooperación económica entre las economías de la zona,
con el fin de brindar mayor bienestar a sus respectivas poblaciones y contribuir
a la estabilidad, la prosperidad y el progreso de la región.

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México y los acuerdos latinoamericanos
Antecedentes de los acuerdos latinoamericanos
Las primeras manifestaciones concretas e importantes del proceso de integración
económica latinoamericano fueron el Mercado Común Centroamericano (MCCA,
1960) y la Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC, 1960). Mediante el
primero se vinculaba los cinco países de Centroamérica en comercio y otras áreas
económicas con el objeto de formar un mercado unificado y se creaban diversas
instituciones para promover su funcionamiento. La segunda (conformada por diez
países sudamericanos y México) constituía un mecanismo más flexible y menos
ambicioso de aproximación a una Zona de Libre Comercio mediante negociación de
preferencias comerciales por listas de productos.
Posteriormente, con la firma del Acuerdo de Cartagena (1969) y la creación de la
Corporación Andina de Fomento (CAF, 1969), se formaría el Grupo Andino, esquema
subregional que abarcaba a varios países de desarrollo intermedio y de menor
desarrollo relativo a miembros de ALALC, contemplaba mecanismos acelerados y
estrictos de integración, que incluían un tratamiento común de la inversión extranjera
y un Programa de Desarrollo Industrial Conjunto.
Paralelamente, cinco países angloparlantes del Caribe conformaron en 1968 la Zona
de Libre Comercio del Caribe (CARIFTA), la cual al poco tiempo se transformó en la
Comunidad del Caribe (CARICOM).
Antecedentes indirectos
Además del Congreso de Panamá y de los intentos en el siglo diecinueve de crear
repúblicas confederadas, el acercamiento entre las naciones latinoamericanas tuvo
lugar en organizaciones internacionales de alcance hemisférico o mundial,
particularmente después de la Segunda Guerra Mundial. La participación de las
Naciones Unidas y la Organización de los Estados Americanos contribuyó a promover
proyectos de alcance regional y a la adopción de posiciones conjuntas.

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En conclusión, la economía es fundamental en la vida de todos los seres humanos ya
que se encuentra presente día con día, ayuda a las personas a satisfacer sus
necesidades y administrar de forma correcta los bienes que estos poseen, es
necesaria para el desarrollo de los países y es fundamental para que todos tengamos
buenas condiciones de vida. En pocas palabras la economía es vital para todos, sin
economía no hay nada.

La economía es importante en todo momento, ya que ésta se encuentra presente en

la vida de todos y hasta en los actos más sencillos como ir a comprar al mercado. Es
importante porque ésta es la base de la sociedad, sin ella las personas no sabrían
cómo administrar sus ingresos y egresos y no podrían satisfacer sus necesidades de
una manera eficaz, una sociedad no podría desarrollarse puesto que no podría
administrar sus recursos, y esto se da porque la economía nos permite tomar
decisiones acerca de cómo administrar los recursos escasos para los muchísimos
fines posibles y así poder satisfacer nuestras necesidades sin que haya un
desequilibrio

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FUNDAMENTOS DE ECONOMIA PARA LA SOCIEDAD DEL CONOCIMIENTO
JOSE SILVESTRE MENDEZ MORALES
SEXTA EDICIÓN, MEXICO, 2014,
EDITORIAL MCGRAW – HILL.

INTRODUCCIÓN A LA MACROECONOMÍA
EVANGELINA MELÉNDEZ MONROY
EDITORIAL ÉXODO

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