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Código: 413
INTERÉS COMPUESTO
Si invierto hoy,
cuanto tendré
?
más adelante?
VALOR ACTUAL O
VALOR FUTURO
VALOR PRESENTE
10.000
(10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20)
2.000 2.000 2.000 = 6.000
(2 000 x 0
(2.000 0,20)
20)
400 = 400
ADVERTENCIA
(2.000 x 0,20) (2.000 x 0,20) Interes
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA 400PROTEGIDO. SU400
USO=O 800
MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA
(400 x 0,20)
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR 80 = 80
10.000 Capital
17.280
AÑO 0 1 2 3
10.000
(10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20)
2.000 2.000 2.000 = 6.000
(2 000 x 0
(2.000 0,20)
20)
400 = 400
(2.000 x 0,20) (2.000 x 0,20) Interes
400 400 = 800
(400 x 0,20)
80 = 80
10.000 Capital
17.280
El Valor
V l que se acumula l en ell futuro,
f t corresponde
d all capital
it l (Valor
(V l Actual),
A t l) más
á los
l i t
intereses d
de
cada periodo, más los intereses de los intereses, que se pueden expresar en la siguiente fórmula:
VF = VA (1 + i) n
AÑO 0 1 2 3
10.000
(10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20) (10.000 x 0,20)
2.000 2.000 2.000 = 6.000
(2 000 x 0
(2.000 0,20)
20)
400 = 400
(2.000 x 0,20) (2.000 x 0,20) Interes
400 400 = 800
(400 x 0,20)
80 = 80
10.000 Capital
17.280
En este Ejemplo, un Capital de ¢10.000, depositado durante 3 años al 20% anual capitalizable
cada
d año,
ñ aplicando
li d la
l Fórmula
Fó l tendría
t d í ell siguiente
i i t resultado:
lt d
VF = VA (1 + i) n
= 10.000 (1 + 0,20) 3
= 17.280
En este caso como el interés es anual y capitalizable anualmente, se aplica normalmente en la
formula. Pero si la capitalización es con otra periodicidad, debe trabajarse con el número de
periodos totales de capitalización y con la tasa equivalente para ese periodo.
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
Ejemplo 1: Cuál es el monto acumulado de un depósito de ¢15.000, ¢15 000 durante 3 años al 22% anual,anual
capitalizable trimestralmente:
ADVERTENCIA
VF = VAESTE n
i) =
(1 + ARCHIVO 15.000 (1 + 0,055)
SE ENCUENTRA 12
PROTEGIDO. = 28.518,11
SU USO O
MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA
Nota:
INFORMACION
- La tasa de interés CONTENIDA
anual de 22%, dividida EN SU COMPUTADOR
entre 4 trimestres, es una tasa trimestral de 5,5%
- El número de periodos de 3 años, expresado en trimestres corresponde a 12 trimestres
Ejemplo 2: Cuál es el monto acumulado de un depósito de ¢24.000, durante 2,5 años al 18% anual,
capitalizable mensualmente:
VF = VA (1 + i) n = 24.000 (1 + 0,015) 30 = 37.513,93
Nota:
- La
L tasa
t d interés
de i t é anuall de
d 18%,
18% dividida
di idid entre
t 12 meses, es una tasa
t mensuall de
d 1,5%
1 5%
- El número de periodos de 2,5 años, expresado en meses corresponde a 30 meses
Ejemplo 3: Cuál es el monto acumulado de un depósito de ¢10.000, durante 2 años al 18% anual,
capitalizable semestralmente:
VF = VA (1 + i) n = 10.000 (1 + 0,09) 4 = 14.115,82
Nota:
- La tasa de interés anual de 18%, dividida entre 2 semestres, es una tasa semestral de 9%
- El número de periodos de 2 años, expresado en semestres corresponde a 8 semestres
También se puede expresar así: VF = 10.000 0 18/2)(2 x 2) = 14.115,82
10 000 (1 + 0,18/2) 14 115 82
AÑO 0 1 2
Semestre 0 1 2 3 4
10.000
900 900 900 900
81
81 81
7,29
Intereses
81 81 81 4.115,82
7,29
7,29 7,29 +
0,66
Capital
10.000 10.000
14.115,82
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
INTERÉS COMPUESTO
VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL
20.000
(20.000 / 1,,20)
16 667
16.667
(16.667 / 1,,20)
13.889
(13.889 / 1,,20)
VA = VF / (1 + i) n= 20.000 / (1 + 0,20) 3 = 11.574
11.574
El Valor Presente, corresponde al Valor Futuro, descontado a una tasa de interés, por los
periodos correspondientes. Su formula se deduce de la fórmula de Valor acumulado o futuro y se
expresa así: :
VF
VA = ------------- ó también VA = VF (1 + i) - n
(1 + i) n
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
ADVERTENCIA
Ejemplo 1: Cuantos años deben transcurrir, para que ¢25.000
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA depositados
PROTEGIDO. SU USOhoy,Ose tripliquen, si la
tasa de interés es de 20% anual?
MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR
Para despejar LA
un exponente
INFORMACION CONTENIDA se COMPUTADOR
EN SU aplica logaritmo y el expo
expo-
VF = VA (1 + i) n nente pasa a multilplicar al
logaritmo
75.000 = 25.000 (1 + 0,20) n
Como tasa de interés es
(1,20) n = 75.000 / 25.000
anual, el tiempo resultante
n log 1,20 = log 3 está expresado
p en años.
0 07918 n
0,07918 = 0 4771213
0,4771213
n = 0,4771213 / 0,07918 = 6,0256 años
Es decir, aprox. 6 años, o más exacto serían 6 años y 9 días
(Este calculo se realiza
realiza, tomando en cuenta que son 6 años completos,
completos más
0,0256 años que multiplicado por 360 días, equivale a 9 días).
Ejemplo 2: Cuantos años deben transcurrir, para que ¢12.000 depositados hoy, se transformen en
¢32.000, si la tasa de interés anual es de j(4) = 16%?
La tasa de interés se
VF = VA (1 + i) n capitaliza trimestralmente
32.000 = 12.000 (1 + 0,04) n por lo que debe usarse
(1,04) n = 32.000 / 12.000 tasa trimestral y el tiempo
n log 1,04 = log 2,6667 resultante está expresado
en trimestres.
trimestres
0,017033 n = 0,425969
n = 0,425969 / 0,017033 = 25,0079 trimestres
Es decir, aprox. 6 años y 3 meses
(Este calculo se realiza
realiza, dividiendo 25
25,0079
0079 entre 4 trimestres por año
año, lo que dá
6,25 años, siendo los 0,25 años equivalentes a 3 meses)
Ejemplo 3: Si ¢30.000 depositados hoy, se transformen en ¢45.000 en 3 años, qué tasa de interés
anual está reconociendo el banco?
VF = VA (1 + i) n
45.000 = 30.000 (1 + i) 3 La tasa de interés es
(1 + i) 3 = 45.000 / 30.000 anual porque los periodos
estan expresados en años
(1 + i) = 3 1,5 = ( 1,5 ) 1/3
VF = VA (1 + i) n
= 30.000 (1 + 0,1447) 3
= 44.998,32
(La diferencia con los ¢45.000 es producto del redondeo en la tasa de interés)
B. CAPITALIZACIÓN SEMESTRAL
AÑO 0 1
Sem 0 1 2
Si la capitalización en semestral, gana el
Capital 100 100 10% semestral y la tasa efectiva es del
Intereses 10 10 21%
21
1 (Gana ¢21 por cada ¢100 de inversión)
121
AÑO 0 1 2 3 4
Debe Pagar 1.200 2.000 1.750
Quiere Pagar
g X X
Lo que debe pagar debe ser igual (equivalente) a lo que quiere pagar. Como los montos que debe y los
que desea pagar están en diferentes fechas, debe expresarse todas las cifras a una misma fecha (fecha
focal) para hacer la comparación (Se puede escoger año 3 comoPreparado
fecha focal).
por: Claudio Urrutia Rojas
INTERÉS COMPUESTO
ECUACIONES EQUIVALENTES
Q
AÑO 0 1 2 3 4
1.200 2.000 1.750
X X
Todos los montos que debe pagar, llevados al año 3 (Fecha Focal), los hacemos iguales a los
montos que desea pagar, también llevados al año 3:
1.200.000 x (1 + 0,12) 2 + 2.000.000 + 1.750.000 = X x (1 + 0,12) + X
(1 + 0,12)
1.505.280 + 2.000.000 + 1.562.500 = 2,12 X
X = 2.390.462,26
Es decir, cada uno de los pagos que deberá hacer es de ¢2.390.462,26, que resultan
equivalentes a los montos adeudados.
C
Comprobación:
b ió
Si traemos todos los montos al Año “0“, lo adeudado y lo que se desa pagar, son iguales:
1.200.000 2.000.000 1.750.000
VA (Adeudado) = + 3 + = 3.607.145,71
(1 + 0,12) (1 + 0,12) (1 + 0,12) 4
2.390.462,26 2.390.462,26
VA (A Pagar) = + = 3.607.145,71
(1 + 0,12) 2 (1 + 0,12) 3
X 2X
AÑO 0 1 2 3 4 5 6
X 2X
Debe Pagar 4.105,71 3.581,70 3.424,99
Desea Pagar X 2X
Luego hacemos la igualdad entre lo que debe pagar y lo que quiere pagar, pero todos los montos
expresados en valores del año 5 (Fecha Focal).
Llevar todo al año 5
4.105,71 , ) 12
, ((1+0,04) + 3.581,70
, + 3.424,99
3.424,99 = , ) 16 + 2 X
X ((1+0,04)
(1 0 04) 4
(1+0,04)
6.573,37 + 3.581,70 + 2.927,70 = 1,87298 X + 2X
13.082,77 = 3,87298 X
X = 3.377,96
3 377 96
Los pagos que desea realizar serían de ¢3.377,96 a los 12 meses y de ¢6.755,92 a
los 5 años.
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
ADVERTENCIA
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MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
2
2. V l Futuro
Valor F t o Monto
M t Acumulado:
A l d
Juan realizará un depósito de ¢1.200.000 en un banco que le pagará un interés del 16%
anual, capitalizable trimestralmente. Que monto tendrá acumulado dentro de 2 años?
Tasa de interés y
Mediante Fórmula: plazo expresados
VF = VA x (1 + i) n= 1.200.000 x (1 + 0,04) 8 = 1.642.283 en términos
trimestrales
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
ADVERTENCIA
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4. Periodos a transcurrir:
Cuantos años deben transcurrir para que un depósito de ¢1.200.000 acumule una cantidad
de ¢ 1.800.000, si el interés que paga el banco es 15% anual, capitalizable trimestralmente?
n Tasa Interes expresada en
VF = VA x (1 + i) términos trimestrales
1.800.000 = 1.200.000 x (1 + 0,0375) n
5. Periodos a transcurrir:
Si el banco paga una tasa de interés de 18%, capitalizable semestralmente. Cuanto tiempo
deberá transcurrir para que un depósito de ¢2.500.000
¢2 500 000 hecho hoy y otro de ¢ 5.000.000
5 000 000 que
se hará dentro de tres años y medio, se transformen en ¢49.200.000?
= 4.570.098
El tiempo a transcurrir es 13 años (3,5 en que se mantiene solo el primer depósito, más 9,5
años que al realizar el segundo depósito, requiere para acumular la suma requerida
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
INTERÉS COMPUESTO
EJERCICIOS
6. Monto Acumulado y Tasa de rendimiento:
Una persona deposita ¢350.000 en un banco que paga un interés de 36%, con capitalización
mensual. Retira ¢250 000 al final del segundo año y ¢380 000 al final del tercer año.
a) Cuánto tendrá acumulado al final del cuarto año?
b) Qué cantidad adicional hubiera acumulado si no hubiera hecho ningun retiro?
= 711.477,94
Al retirar ¢250.000 le quedarán ¢461.477,94, que acumularán al final del tercer año:
VF = 461.477,94 x (1
( + 0,03)) 12
= 657.957,20
Al retirar ¢380.000 le quedarán ¢277.957,20, que acumularán al final del cuarto año:
a)) MONTO ACUMULADO
VF = 277.957,20 x (1 + 0,03) 12 AL CUARTO AÑO
= 396.300,50 ¢396.300,50
Si no hubiese efectuado ningun retiro, hubiera acumulado al final del cuarto año:
VF = 350 000 x ((1 + 0,03) 48
350.000
= 1.446.288,16
La suma adicional sería ¢1.446.288,16 que hubiera b) CANTIDAD ADICIONAL
acumulado, menos ¢396.300,50 que acumuló ¢1.049.987,66
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
ADVERTENCIA
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MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
8. Comparación Interés Simple y Compuesto:
Cual de las dos opciones es mejor para invertir ¢1.000.000 durante 6 años: al 26%
capitalizable semestralmente o al 52% pero a interés simple?
VF = VA x (1 + i) n
Tasa Interes y periodos
Los primeros 2 años: según periodos de
VF = 10.000.000 x (1 + 0,06) 4 = 12.624.769,60 capitalización
VF = VA x (1 + i) n
21.199.817,03 = 10.000.000 x (1 + i) 6
(1 + i) 6 = 21.199.817,03 /10.000.000
1+i = 6 2,1199817
La Tasa de Interés
i = 1,13341429 - 1
efectiva anual fue
i = 13,341429 = 13,34% de 13,34%
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
INTERÉS COMPUESTO
EJERCICIOS
10. Valor Presente o Valor Actual:
Un terreno en la costa puede ser adquirido ¢12.500.000 en efectivo o mediante un pago de
¢5.000.000 el día de la compra y 2 pagos de ¢5.000.000 cada uno, a los 12 y 24 meses,
respectivamente Rosa retira el dinero de una cuenta en el banco,
respectivamente. banco que le pagaba el 24% de
interés, capitalizable trimestralmente y adquiere el terreno de contado. Demuestre si fue o
nó la mejor elección la compra de contado.
AÑO 0 1 2
S
Semestre
t 0 1 2 3 4
Se hace una igualdad de lo que debe pagar con lo que desea pagar, pero todos los valores
expresados a una misma fecha (Fecha Focal: en este caso sirve Sem 3, ya que coinciden 2 pagos)
Llevar de Sem Está en Sem 3. Traer de Sem8.580.229 Llevar=de Sem 2,12 Está
X en Sem 3.
1 al 3, osea S mantiene
Se 4 al 3, osea 2 al 3, osea S mantiene
Se
igual 1 Semestre X =
1 Semestre 4.047.278 igual
2 Semestres
Los 2 pagos que desea realizar serían de ¢4.047,278 cada uno (en el Sem 2 y en el Sem 3
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
Trim. 0 1 2 3 4 5 6 7 8
b. Se hace la igualdad de lo que debe pagar con lo que desea pagar, pero todos los valores
expresados a una misma fecha (Fecha Focal: en este caso se puede usar Trim,6)
Trim. 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Llevar d
Ll de T
Trim
i Llevar de Trim Traer de Trim 13 878
12
13.344.170
12.878.953
344 953
170 = de Trim
Llevar 2 03 X Está en Trim 66.
2,03
2 al 6, osea 4 al 6, osea 8 al 6, osea 5 al 6, osea Se mantiene
2 Trimestres 2 Trimestrea X = 6.344.312
6.573.483
1 Trimestre igual
4 Trimestres
Los 2 pagos que desea realizar serían de ¢6.344.312 cada uno (en el Sem 2 y en el Sem 3
Tasa Efectiva:
i(a) = (1 + j /m ) m –1 = (1 + 0,18 /4 ) 4 –1 = 0,192519 = 19,25%
muchas gracias . . .