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Por
MADELINE NOEMÍ COLOCHO AGUIRRE
Asesores:
ING. MIGUEL ÁNGEL GALDÁMEZ GUERRERO
ING. RENÉ HERNÁNDEZ LINARES SILVA
JURADO CALIFICADOR
ii
AGRADECIMIENTOS
Agradezco infinitamente a Dios por ser mi guía en este proceso y por cada una de las
Gracias a mi madre por su apoyo incondicional, por ser un pilar fundamental en este reto,
por sus palabras de aliento a seguir y no dejarme caer. Sin duda, este logro no hubiera
sido posible sin ella. Gracias al resto de mi familia por apoyarme en todo momento.
Gracias a mis asesores por su paciencia, dedicación, apoyo y guía para sacar adelante
esta tesina.
Gracias Jefe Ing. Carlos Salazar, por darme el tiempo y espacio necesario para finalizar
este proyecto.
Gracias porque gracias a ti logre culminar, por aportar el 50%, gracias por ser el apoyo
incondicional en cada una de las etapas de este trabajo, y a pesar de las últimas
iii
Índice
Introducción ...................................................................................................................... 1
1.2.1. General............................................................................................................ 4
i
1.8.5.2. Consumidores finales ...................................................................................... 9
ii
2.4. Análisis de precios en El Salvador ................................................................ 21
2.4.4. Cálculo del Consumo Nacional Aparente (CNA) en Estados Unidos. ........... 25
2.4.4.1. Proyección pesimista del Cálculo Nacional Aparente, Estados Unidos. ........ 28
iii
3.2.4.1. Diagrama de operaciones de 3 productos a confeccionar. ............................ 40
planta............................................................................................................. 43
iv
3.10.4. Manejo de materiales .................................................................................... 55
v
3.15. Aspectos legales de la empresa .................................................................... 77
vi
4.4.1. Gastos financieros. ........................................................................................ 98
vii
5.2. Cálculo de la Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR). .................. 114
viii
6.5. Matriz FODA. ............................................................................................... 133
7.2. Impacto que tendrá al medio ambiente el desarrollo del proyecto............... 135
8.2.1. Cuantificación de beneficios durante la vida útil del proyecto ..................... 137
ix
Índice de tablas
Tabla 14: Población que consumiría el producto, camisa polo, El Salvador. ................. 18
Tabla 21. Proyección de precios consumidor final camisa polo hombre, El Salvador. ... 22
x
Tabla 24: Proyección de precios de distribuidor camiseta, El Salvador. ........................ 23
Tabla 27: Consumo Nacional Aparente (CNA), camisa polo, Estados Unidos. .............. 25
Tabla 28: Población que consumiría el producto, camisa polo, Estados Unidos............ 26
Tabla 29: Consumo Nacional Aparente (CNA), camiseta, Estados Unidos. .................. 26
Tabla 30: Población que consumiría el producto, camiseta, Estados Unidos. ............... 27
Tabla 31: Consumo Nacional Aparente (CNA), cárdigan, Estados Unidos. ................... 27
Tabla 32: Población que consumiría el producto, cárdigan, Estados Unidos. ................ 28
Tabla 36: Proyección de precios de distribuidor de camisa polo, Estados Unidos. ........ 30
xi
Tabla 48. Participación de mercado, cárdigan. .............................................................. 42
xii
Tabla 72: Numero de represéntate comité de higiene. ................................................... 55
Tabla 85: Política de inventario hilo para camisa polo, camiseta y cárdigan. ................. 61
xiii
Tabla 96: Infraestructura. ............................................................................................... 94
Tabla 108: Consumo de materia prima para la elaboración de 1 camisa polo. .............. 99
Tabla 110: Consumo de materia prima para la elaboración de 1 cárdigan. ................. 100
Tabla 111: Costo total de materia prima por producto en dólares. ............................... 100
xiv
Tabla 120: Costo de capacitación. ............................................................................... 102
xv
Tabla 144: Estado de resultados proforma .................................................................. 110
xvi
Tabla 168: Aumentando costos a 6%. .......................................................................... 122
Tabla 190: Cuantificación de beneficios durante vida útil del proyecto. ....................... 137
xvii
Índice de gráficos
Índice de imágenes
Índice de ilustraciones
xviii
Ilustración 3: Departamentos a seleccionar, El Salvador. .............................................. 61
Índice de anexos
Anexo 16: Exportaciones de camisa polo, camiseta y cárdigan, El Salvador. ............. 156
Anexo 17: Importaciones de camisa polo, camiseta y cárdigan, El Salvador. .............. 156
Anexo 18: Producción de los productos de tejido de punto, El Salvador. .................... 157
xix
Anexo 20: Inflación El Salvador.................................................................................... 158
Anexo 22: Población ocupada de Nueva York, Estados Unidos. ................................. 159
Anexo 27: Consumo para camisa polo, camiseta y cárdigan. ...................................... 161
Anexo 33: Escala de evaluación para criterios de localización de la planta. ................ 163
xx
Anexo 44: Salario mínimo ............................................................................................ 175
xxi
Resumen
Los estudios muestran que el mercado potencial son todas las personas que pertenecen
accesible, estos precios permiten tener ingresos por ventas saludables, el cual genera
utilidades al final del año y aumentan año tras año, se identifica que el proyecto recupera
reducción de los ingresos, aporta socialmente creando empleos, por ello se reconoce la
xxii
Introducción
internacional.
problema, los objetivos del estudio, el alcance del proyecto, el marco historico y teorico
la investigacion.
distribucion, plan de medios tanto para El Salvador como para Estados Unidos, las
venta del producto, cálculo del punto de equilibrio, flujo de efectivo proforma del
aceptable de rendimiento (TMAR), determinacion del valor actual neto (VAN), la tasa
estrategia a utilizar.
medio ambiente el desarrollo del proyecto, asi como, manejo de desechos y manejo de
plagas.
2
I. Capítulo 1: GENERALIDADES DEL PROYECTO
para el bolsillo del consumidor final, debido a su alto precio. Estas marcas de buena
calidad son importadas, este proceso tiene un costo1 que se le adiciona al costo de la
significativamente año tras año, esto ha generado indirectamente que se compre ropa de
problema:
3
1.2. Objetivos
1.2.1. General
entre otros.
1.2.2. Específicos
1 Presentar las generalidades del proyecto para identificar factores relevantes del
los mismos.
proyecto.
del proyecto.
4
1.3. Delimitación del proyecto
1.3.1. Geográfica
1.3.2. Temporal
manera generar nuevos empleos, crecimiento económico al sector y bajos costos en los
productos que beneficiarán a la economía del consumidor final, así como, incentivar a la
para formar una serie de mallas entrelazadas a partir de uno o más hilos, o bien un
conjunto de hilos. Las telas de este tipo, poseen la característica de ser más elásticas
5 Fuente: http://www.insht.es/InshtWeb/Contenidos/Documentacion/TextosOnline/EnciclopediaOIT/tomo3/89.pdf
6 Fuente: http://doku.cac.at/hoja_informativa_1.pdf
7 Fuente: Fernández Arenas, José (1988). Arte efímero y espacio estético. Anthropos, Barcelona y
http://es.scribd.com/doc/46609636/NANOFIBRAS-INFORMACION-DOCUMENTAL.
8 Fuente: Presentación Tejido de punto, Escuela Diseño & Moda, Chile. Ver anexo 5.
6
que las telas planas, debido a la fibra que se usa para realizarlo y la forma en que se teje.
Hay dos variantes fundamentales en las que se divide a los tejidos de punto: Por Trama:
es el enlace de un hilo consigo mismo; Por Urdimbre: es el enlace de una serie de hilos
entre sí.
Imagen 1.Tejido de punto por trama Imagen 2. Tejido de punto por urdimbre.
Tejido Jersey sencillo: es una de las formas de tejido de punto más aceptadas y
sencillo. Entre las características de este tejido, es el peso, facilidad para ser teñido y el
ancho, etc.
Rib: este puede ser producido por máquinas de rib circular o en máquinas de rib
Tejido de punto doble: es un tejido firme el cual tiene rib fino sobre él. Su peso
7
Tejido de punto Spandex: es muy conocida por su elasticidad hasta en un 70%.
Es importante reconocer que el algodón tipo spandex tienen mayor elasticidad cruzada.
Este tipo de tejido es comúnmente utilizado para la elaboración de prendas de vestir para
Las agujas que se utilizan para el tejido de punto son las de resorte o lengüeta.
Las agujas de resortes por lo general se utilizan con hilos muy finos mientras que las de
lengüeta se usan para la elaboración de telas gruesas. Para construir mallas de gusanito
los uniformes de los empleados, sin embargo, se pueden bordar imágenes, esto depende
de lo que se solicite.
Encaje, existen diferentes diseños de encajes que se les colocan a las prendas de
8
1.8. Metodología de la investigación
finales.
población infinita. Por lo tanto, la fórmula para calcular dicha muestra para una población
Z2 pq
infinita11 es: n =
e2
9 “Tamayo, Mario; El Proceso de la Investigación Científica; 4ta Edición. México: Limusa, 2004. Páginas
46-47, Ver anexo 6.
10 Dirección General de Estadísticas y Censos: Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples, 2014.
para Ingenieros”.
9
Tabla 3: Descripción de la formula.
N z p q e
Tamaño de la muestra Nivel de confianza Probabilidad de aceptación Probabilidad de rechazo Error muestral
2.1. Objetivos
internacional.
proyecciones de este.
Camisas tipo polo: Es un tipo de prenda elaborado con tela de tejido de punto de
manga corta y una abertura con 3 o 4 botones que permite ajustar el cuello.
cuello y con escote redondo y manga corta, que cubre el cuerpo hasta la cadera.
delantera inferior de tal manera que forme un cuello “V”, no tan formal.
Delantera Manga
izquierda
Imagen 5: Cárdigan.
Fuente: Elaboración propia.
12
2.2.3. Identificación del producto.
13 Ver anexo 9.
14 Fuente: Ver anexo 10.
15 Ver anexo 11.
13
Código SAC para camisas tipo polo mujeres
Código Producto
Partida 61.06 CAMISAS, BLUSAS Y BLUSAS CAMISERAS, DE PUNTO, PARA MUJERES
O NIÑAS
Sub-partida 6106.10 De algodón
Código 6106.10.00 De algodón
Código SAC para camisetas
Código Producto
Partida 61.09 "T-SHIRTS" Y CAMISETAS, DE PUNTO
Sub-partida 61.09.10 De algodón
Código 61091000 De algodón
Código SAC para cardiganes
Código Producto
Partida 61.10 SUETERES (JERSEYS), "PULLOVERS", CARDIGANES, CHALECOS Y
ARTICULOS SIMILARES, DE PUNTO
Sub-partida 61.10.20 De algodón
Código 61102000 De algodón
Fuente: Elaboración propia.
Para definir las características del mercado se usaron las siguientes variables:
Variable de Descripción
segmentación
Geográfica Población Económicamente Activa Ocupada de El Salvador
Población Económicamente Activa Ocupada de Estados unidos (Nueva
York).
Demográfica Condición “no pobre”
Fuente: Elaboración propia.
16Ver anexo 7. Según la definición de pobreza se tomó la PEA Ocupada perteneciente a la condición de
“No pobreza” como el segmento capaz de poder adquirir los artículos a confeccionar.
14
El total de personas de la población económicamente activa ocupada
𝑍 2 𝑝𝑞
esta una población infinita18. El cálculo de la muestra preliminar es: 𝑛 = 𝑒2
n z p q e
Tamaño de la Nivel de Probabilidad de Probabilidad de Error
muestra confianza aceptación rechazo muestral
1.96 0.5 0.5 0.05
(1.96)2 (0.5)(0.5) 0.9604
𝑛= = = 384.16
(0.05)2 0.0025
% total de la % de participación de
PEA N° de
Departamento PEA la muestra
Ocupada encuestas
Ocupada(A) B=A*100/TOTAL A
Santa Ana 177,321 9.266% 13.858% 11
Sonsonate 149,051 7.788% 11.649% 9
La Libertad 242,354 12.664% 18.941% 15
San Salvador 573,439 29.964% 44.816% 35
San Miguel 137,383 7.179% 10.737% 8
Total 1279,547 66.861% 100.000% 77
Fuente: Elaboración propia.
15
Análisis de las fuentes primarias para consumidores finales.
Con los resultados obtenidos en la prueba preliminar siendo los valores nuevos de p y q,
2
0.8182 y 0.1818, respectivamente, se calculó la muestra definitiva:𝑛 = 𝑍 𝑒𝑝𝑞
2
N z p q e
Tamaño de la Nivel de Probabilidad de Probabilidad de Error
muestra confianza aceptación rechazo muestral
1.96 0.8182 0.1818 0.05
(1.96)2 (0.8182)(0.1818) 0.5714
𝑛= = = 228.57
(0.05)2 0.0025
La muestra será de 229 personas, las cuales fueron distribuidas según los
% total de la % de participación de
PEA N° de
Departamento PEA la muestra
Ocupada encuestas
Ocupada(A) B=A*100/TOTAL A
Santa Ana 177,321 9.266% 13.858% 32
Sonsonate 149,051 7.788% 11.649% 27
La Libertad 242,354 12.664% 18.941% 43
San Salvador 573,439 29.964% 44.816% 103
San Miguel 137,383 7.179% 10.737% 25
Total 1279,547 66.861% 100.000% 229
Fuente: Elaboración propia.
identificar que las prendas que más compran son la camiseta, la camisa polo y cárdigan.
productos ofrecidos.
Dado que los distribuidores para este caso son 6, se realizó un censo. Los
Moda, Carrion, Garage, Sears y Walmart. Los resultados de las encuesta refleja que el
Banco Central de Reserva (BCR), así como, los datos de inflación25. Los datos de
mercado.
17
Tabla 13: Consumo Nacional Aparente de camisas polo, El Salvador.
CNA
CNA PROM
Producción Importación Exportación CNA (USD$) CNA (Unidades) Variación unidades
por persona
Año pesimistas
F=Emayor- H=G/Etabla
A B C D=A+B-C E=D/$5.16 G=E*(1-F)
Emenor)/Emayo 2
2010 109657,863.72 2218,640.24 38682,796.34 73193,708 14184,827
HISTORICO
18
Tabla 15: Consumo Nacional Aparente de camisetas, El Salvador.
CNA
CNA CNA CNA PROM
Producción Importación Exportación Variación unidades
(USD$) (Unidades) por persona
Año pesimistas
F=Emayor- H=G/Etabla
A B C D=A+B-C E=D/3.96 G
Emenor)/Emayo 2
2010 155348,640.27 1601,500.00 128159,700.00 28790,440 7270,313
HISTORICO
19
Tabla 17: Consumo Nacional Aparente de cárdigan, El Salvador.
CNA
CNA CNA PROM
Producción* Importación Exportación CNA (USD$) Variación unidades
(Unidades) por persona
Año pesimistas
F=Emayor- H=G/Etabla
A B C D=A+B-C E=D/14.90 G
Emenor)/Emayo 2
2010 62139,456.11 668,800.00 67028,800.00
(4220,543.89) (663,607.53)
HISTORICO
20
2.3.3.1. Proyección pesimista Consumo Nacional Aparente, El Salvador
EL SALVADOR
Año CNA Camisa polo CNA Camiseta CNA Cárdigan
2017 17941,935 13453,021 2283,229
2018 18568,119 14483,472 2774,368
2019 19480,795 15892,277 3151,584
2020 19745,030 16884,531 3298,963
2021 19455,844 15817,101 2981,844
2022 18772,755 15004,195 2853,299
2023 19238,958 15690,775 3001,798
2024 19455,128 16063,734 3121,560
2025 19602,963 16327,111 3179,425
2026 19582,776 16238,333 3145,882
Fuente: Elaboración propia.
venta de ropa para conocer los precios de los productos sustitutos de los artículos a
21
Imagen 11: Marcas competidoras, El Salvador.
Análisis: El promedio de los precios de cada artículo fue, $30.36 para camisa polo
de hombre y mujer, $22.57 para cárdigan y $19.47 para camiseta de hombre y mujer, sin
embargo, se espera que los precios de los productos a confeccionar sean inferiores.
promedio de cada producto sustituto y los datos de inflación, así como, para la proyección
de precios al distribuidor28 se tomó como base el precio más bajo de los precios de
proyectaron hasta el 2026, ya que solo se obtuvieron datos históricos del 2011 al 2015;
Tabla 21. Proyección de precios consumidor final camisa polo hombre, El Salvador.
23
Tabla 25. Proyección de precios cárdigan, El Salvador.
Análisis: La proyección refleja que los precios irán aumentando porque la inflación
también aumenta.
24
2.4.2.2. Encuesta aplicada en Estados Unidos a distribuidores.
Dado que los distribuidores para son 6, se realizó un censo, los resultados reflejan
que los distribuidores estarían dispuestos a comercializar los productos ofrecidos por
Co&Cla.
Mundial.
Tabla 27: Consumo Nacional Aparente (CNA), camisa polo, Estados Unidos.
25
Tabla 28: Población que consumiría el producto, camisa polo, Estados Unidos.
CNA
CNA CNA PROM
Año Importación Exportación CNA (USD$) Variacion unidades
(Unidades) por persona
pesimistas
F=Emayor-
A B C D=B-C E=D/$3.90 G=E*(1-F) H=G/Etabla 2
Emenor)/Emayo
2010 207707,000
207315,601 391,399 53157,846
HISTORICO
2011 177067,000
176408,970 658,030 45233,069 0.1491
2012 187862,000
187263,782 598,218 48016,354 0.0580
2013 200487,000 1478,861
199008,139 51027,728 0.0590
2014 193845,000
192601,8431243,157 49385,088 0.0322
2015 166995,000
165540,5181454,482 42446,287 0.1405
2016 188023,142 48211,062 0.1196 42446,287 26
2017 184807,732 47386,598 0.0171 46576,233 28
2018 186207,526 47745,520 0.0075 47386,598 28
PROYECTADO
26
Tabla 30: Población que consumiría el producto, camiseta, Estados Unidos.
CNA
CNA CNA PROM
Año Importación Exportación CNA (USD$) Variación unidades
(Unidades) por persona
pesimistas
F=Emayor-
A B C D=B-C E=D/$3.60 G=E*(1-F) H=G/Etabla 2
Emenor)/Emayo
2010 50164,000 0 50164,000 13934,444
HISTORICO
27
Tabla 32: Población que consumiría el producto, cárdigan, Estados Unidos.
ESTADOS UNIDOS
Año
CNA Camisa polo CNA Camiseta CNA Cárdigan
2017 8467,182 46576,233 15174,120
2018 8354,258 47386,598 14204,908
2019 8592,559 47655,284 14694,508
2020 8764,744 46597,712 14737,757
2021 8814,595 46402,355 14833,633
2022 8552,547 46772,612 14937,154
2023 8731,989 47254,835 14932,164
2024 8755,624 47369,934 14823,221
2025 8765,868 47247,597 14892,625
2026 8794,752 47179,651 14911,207
Fuente: Elaboración propia.
28
2.5. Análisis de los precios de Estados Unidos.
Camisas Polo
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
bmenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $17.71 1.69% 0.9294 3.25% $18.29
2017 $18.01 1.39% 0.1749 1.63% $18.30
2018 $18.26 1.26% 0.0976 1.38% $18.51
2019 $18.49 1.21% 0.0326 1.25% $18.72
2020 $18.71 1.13% 0.0668 1.21% $18.94
2021 $18.92 1.34% 0.1518 1.54% $19.22
2022 $19.18 1.27% 0.0524 1.33% $19.43
2023 $19.42 1.24% 0.0198 1.27% $19.67
2024 $19.66 1.24% 0.0023 1.24% $19.91
2025 $19.90 1.24% 0.0038 1.25% $20.15
2026 $20.15 1.26% 0.0173 1.29% $20.41
Fuente: Elaboración propia.
29
Tabla 36: Proyección de precios de distribuidor de camisa polo, Estados Unidos.
Camisas polo
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
bmenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $2.91 1.69% 0.9294 3.25% $3.00
2017 $2.96 1.39% 0.1749 1.63% $3.01
2018 $3.00 1.26% 0.0976 1.38% $3.04
2019 $3.04 1.21% 0.0326 1.25% $3.08
2020 $3.07 1.13% 0.0668 1.21% $3.11
2021 $3.11 1.34% 0.1518 1.54% $3.16
2022 $3.15 1.27% 0.0524 1.33% $3.19
2023 $3.19 1.24% 0.0198 1.27% $3.23
2024 $3.23 1.24% 0.0023 1.24% $3.27
2025 $3.27 1.24% 0.0038 1.25% $3.31
2026 $3.31 1.26% 0.0173 1.29% $3.35
Fuente: Elaboración propia.
Camisetas
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
bmenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $16.57 1.69% 0.9294 3.25% $17.11
2017 $16.85 1.39% 0.1749 1.63% $17.12
2018 $17.08 1.26% 0.0976 1.38% $17.32
2019 $17.30 1.21% 0.0326 1.25% $17.52
2020 $17.51 1.13% 0.0668 1.21% $17.72
2021 $17.71 1.34% 0.1518 1.54% $17.98
2022 $17.94 1.27% 0.0524 1.33% $18.18
2023 $18.17 1.24% 0.0198 1.27% $18.40
2024 $18.40 1.24% 0.0023 1.24% $18.62
2025 $18.62 1.24% 0.0038 1.25% $18.86
2026 $18.85 1.26% 0.0173 1.29% $19.10
Fuente: Elaboración propia.
Camiseta
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
bmenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $3.90 1.69% 0.9294 3.25% $4.03
2017 $3.97 1.39% 0.1749 1.63% $4.03
2018 $4.02 1.26% 0.0976 1.38% $4.08
2019 $4.07 1.21% 0.0326 1.25% $4.12
2020 $4.12 1.13% 0.0668 1.21% $4.17
2021 $4.17 1.34% 0.1518 1.54% $4.23
2022 $4.22 1.27% 0.0524 1.33% $4.28
2023 $4.28 1.24% 0.0198 1.27% $4.33
2024 $4.33 1.24% 0.0023 1.24% $4.38
2025 $4.38 1.24% 0.0038 1.25% $4.44
2026 $4.44 1.26% 0.0173 1.29% $4.49
Fuente: Elaboración propia.
30
Tabla 39: Proyección de precios cárdigan, Estados Unidos.
Cárdigan
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
BMenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $19.27 1.69% 0.9294 3.25% $19.90
2017 $19.59 1.39% 0.1749 1.63% $19.92
2018 $19.87 1.26% 0.0976 1.38% $20.14
2019 $20.12 1.21% 0.0326 1.25% $20.37
2020 $20.36 1.13% 0.0668 1.21% $20.61
2021 $20.59 1.34% 0.1518 1.54% $20.91
2022 $20.87 1.27% 0.0524 1.33% $21.14
2023 $21.13 1.24% 0.0198 1.27% $21.40
2024 $21.39 1.24% 0.0023 1.24% $21.66
2025 $21.66 1.24% 0.0038 1.25% $21.93
2026 $21.93 1.26% 0.0173 1.29% $22.21
Fuente: Elaboración propia.
Cárdigan
Inflación Precio
Año Precio Inflación Variación inflación
pesimista pesimista
D=(Bmayor-
A B C E=C(1+D) F=B(1+E)
bmenor)/Mayor
2015 0.12%
2016 $3.60 1.69% 0.9294 3.25% $3.72
2017 $3.66 1.39% 0.1749 1.63% $3.72
2018 $3.71 1.26% 0.0976 1.38% $3.76
2019 $3.76 1.21% 0.0326 1.25% $3.81
2020 $3.80 1.13% 0.0668 1.21% $3.85
2021 $3.85 1.34% 0.1518 1.54% $3.91
2022 $3.90 1.27% 0.0524 1.33% $3.95
2023 $3.95 1.24% 0.0198 1.27% $4.00
2024 $4.00 1.24% 0.0023 1.24% $4.05
2025 $4.05 1.24% 0.0038 1.25% $4.10
2026 $4.10 1.26% 0.0173 1.29% $4.15
Fuente: Elaboración propia.
Para este tipo de estrategia se tiene como objetivo que el producto sea del agrado
La calidad del producto es relevante para que el cliente logre consumirlo, sin
embargo, se debe estar consiente que esta calidad tiene un precio. La idea principal en
31
Se desea lograr con el cliente, que sus paradigmas de que la ropa exportada es
de mejor calidad que la que se fabrica en el país, pero el cliente no sabe que la ropa
estaba disponible. Este nombre puede resultar atractivo, si bien no hace inferencia al tipo
Las características del logo, se usa el color negro como el color oficial, pero según
el diseño y color del producto puede ir variando, además, el negro es un color que siempre
Estrategia de promoción
Objetivo: impulsar a la demanda a adquirir nuestros productos mediante publicidad y otras formas
de promoción.
Estrategia: se hará uso de publicaciones en Instagram y Facebook, mupis publicitarios.
Estrategia de precio
Objetivo: Establecer precios competitivo para posicionar el producto a precios razonables
beneficiando a los consumidores.
Estrategia: buscar una estabilidad de precios en el mercado para evitar guerra de precios con
otros productos.
Estrategia de lugar
Objetivo: Poner en marcha un conjunto de procesos y actividades para que llegue a tiempo, en el
lugar, y la cantidad requerida del consumidor.
Estrategia: se hará uso del canal de distribución que lleva el siguiente orden lógico:
De la fábrica al mayorista y del mayorista al consumidor final.
Se creara convenios con tiendas de departamento (mayoristas) para llegar al consumidor final.
Fuente: Elaboración propia.
32
Se hará uso del canal cortó, está constituido por dos peldaños, por ello cuenta con
Se hará uso en primer lugar de las redes sociales para dar a conocer el producto,
34
Funcionamiento de “fanpage” a través Facebook para Co&Cla.
Para iniciar este mecanismo, se debe poseer cuenta en Facebook para que a
través de ésta se pueda administrar la fanpage. Esta cuenta puede ser del jefe de
mercadeo.
persona administradora de la página, para que los amigos del administrador la conozcan
y la sigan.
país y la calidad del producto que serán los diferenciadores del resto.
claro de lo que realmente necesita el cliente, para así, hacer énfasis en esos puntos y
poder satisfacer al cliente en su totalidad, también se logró identificar que existe una
aceptación del producto superior al 75%, que indica inicialmente una investigación viable.
aumenta año con año, se espera que los productos a comercializar en el mercado, se
35
III. Capítulo 3: ESTUDIO TÉCNICO
3.1. Objetivos
los mismos.
mensual.
adecuadamente.
36
3.2. Descripción del proceso productivo
Trazado: se marca con yeso el molde según la talla a fabricar en la tela extendida.
Corte: Se corta según el molde trazado en la tela con una sierra eléctrica para
cortar tela.
Costura de los extremos: se cosen los extremos de la camisa con máquina rana.
Confección de aletillas: se empareja la aletilla parte frontal con el escote luego se,
se empareja la aletilla parte inferior con el escote y se cose. Finalizado, las dos aletillas
cosidas al escote se procede a emparejar las aletillas (se coloca la aletilla izquierda
realiza una sobrecostura al filo donde quedo la aletilla delantero para formar un
Ensamble puño de manga: se cose el puño de manga con una máquina rana.
37
Elaboración de ojal: se cose el ojal con una maquina botonera.
Trazado: se marca con yeso el molde según la talla a fabricar en la tela extendida.
Corte: Se corta según el molde trazado en la tela con una sierra eléctrica.
Unión de costuras laterales: se cosen los extremos de la camisa con máquina rana.
Unión de hombros: Se cose con una máquina rana los hombros del cuerpo de la
camisa.
Ensamble de cuello: Unión del cuello con el cuerpo con una máquina collaretera.
Decorado de cuello: Se utiliza una máquina plana para crear dobles en el cuello.
Ensamble de manga: se unen las mangas a cuerpo de camisa con máquina rana.
38
coloca el marco con la pintura sobre la camisa, se distribuye la pintura sobre el marco
con el rasero para su revelado. Secado, se seca la impresión a 325 grados en secadora
de banda transportadora.
Trazado: se marca con yeso el molde según la talla a fabricar en la tela extendida.
Corte: Se corta según el molde trazado en la tela con una sierra eléctrica para
cortar tela.
Cosido de cintura: se unen la parte delantera y trasera con una Máquina rana.
39
3.2.4. Diagramas de operación
40
3.3. Determinación de la capacidad instalada óptima de la planta.
eficiencia y eficacia para realizar cada operación y cumplir con la demanda determinada,
cantidad de personas empleadas debe ser la ideal para que de manera conjunta puedan
suplir la demanda, esto permite establecer a la empresa como una empresa grande32.
posteriores al documento.
32 Clasificación del tamaño de la empresa según el Ministerio de Economía de El Salvador. Ver anexo 25.
33 Ver diagrama de procesos en página 26.
34 Explicación de cálculos de participación de mercado. Ver anexo 26.
41
Tabla 46: Participación de mercado, polo
% de
CNA Tiempo Producción %
Unidades por Líneas de Días Horas utilización Producción
Año pesimista más total por Participación
hora producción laborales laborales de total anual
total lento hora de mercado
maquinaria
A B C (seg) D=3,600(seg)/C E F=D*E H I J K=H*I*J L=K/B
2017 26409,117 90 40.0 2 80 279 8 55% 98,208 0.37%
2018 26922,377 90 40.0 2 80 279 8 60% 107,136 0.40%
2019 28073,355 90 40.0 2 80 279 8 65% 116,064 0.41%
2020 28509,774 90 40.0 2 80 278.5 8 70% 124,768 0.44%
2021 28270,439 90 40.0 2 80 278.5 8 75% 133,680 0.47%
2022 27325,303 90 40.0 2 80 280 8 80% 143,360 0.52%
2023 27970,946 90 40.0 2 80 279 8 85% 151,776 0.54%
2024 28210,752 90 40.0 2 80 280 8 90% 161,280 0.57%
2025 28368,831 90 40.0 2 80 278.5 8 95% 169,328 0.60%
2026 28377,529 90 40.0 2 80 278.5 8 100% 178,240 0.63%
Fuente: Elaboración propia.
% de
CNA Tiempo Producción %
Unidades por Líneas de Días Horas utilización Producción
Año pesimista más total por Participación
hora producción laborales laborales de total anual
total lento hora de mercado
maquinaria
A B C (seg) D=3,600(seg)/C E F=D*E H I J K=H*I*J L=K/B
2017 60029,254 45 80 2 160 279 8 55% 196,416 0.33%
2018 61870,070 45 80 2 160 279 8 60% 214,272 0.35%
2019 63547,561 45 80 2 160 279 8 65% 232,128 0.37%
2020 63482,243 45 80 2 160 278.5 8 70% 249,536 0.39%
2021 62219,456 45 80 2 160 278.5 8 75% 267,360 0.43%
2022 61776,806 45 80 2 160 280 8 80% 286,720 0.46%
2023 62945,610 45 80 2 160 279 8 85% 303,552 0.48%
2024 63433,668 45 80 2 160 280 8 90% 322,560 0.51%
2025 63574,709 45 80 2 160 278.5 8 95% 338,656 0.53%
2026 63417,984 45 80 2 160 278.5 8 100% 356,480 0.56%
Fuente: Elaboración propia.
% de
CNA Tiempo Producción %
Unidades por Líneas de Días Horas utilización Producción
Año pesimista más total por Participación
hora producción laborales laborales de total anual
total lento hora de mercado
maquinaria
A B C (seg) D=3,600(seg)/C E F=D*E H I J K=H*I*J L=K/B
2017 17457,349 60 60 2 120 279 8 55% 147,312 0.84%
2018 16979,276 60 60 2 120 279 8 60% 160,704 0.95%
2019 17846,092 60 60 2 120 279 8 65% 174,096 0.98%
2020 18036,720 60 60 2 120 278.5 8 70% 187,152 1.04%
2021 17815,477 60 60 2 120 278.5 8 75% 200,520 1.13%
2022 17790,452 60 60 2 120 280 8 80% 215,040 1.21%
2023 17933,962 60 60 2 120 279 8 85% 227,664 1.27%
2024 17944,781 60 60 2 120 280 8 90% 241,920 1.35%
2025 18072,051 60 60 2 120 278.5 8 95% 253,992 1.41%
2026 18057,089 60 60 2 120 278.5 8 100% 267,360 1.48%
Fuente: Elaboración propia.
42
3.5. Optimización del proceso productivo y de la capacidad de producción
de la planta
Proveedor País de
Localización
serigrafía procedencia
Seri gráficos 65 Av. Sur, Pasaje Caribe No 9, Colonia Escalón, San
LUXOR El Salvador Salvador, El Salvador.
Corporación
serigrafía El Salvador 9 Cl Ote No 169 Edif San Alfonso Loc 4A | San Salvador.
Nebiera El Salvador 23 Calle Poniente 1241, San Salvador
Fuente: Elaboración propia.
Consumo de agua
44
Consumo Energía eléctrica
asueto durante el año, se han calculado los días hasta el año 2027 y se muestran en la
siguiente tabla:
obtenida en la participación de mercado38 para cada producto, así como los días
45
Tabla 57: Plan de producción, camisa polo.
46
3.6. Selección de maquinaria
Tabla 60. Maquinaria a utilizar.
2 o 3 agujas, 4 o 5
Máquina
tensionadores, 4 o 5 hilos,
2 Plana - MAX- Maxima 6 Nueva
mínimo 2000 puntadas por
2700
minuto.
Máquina
1 agujas, 1 hilos, mínimo
3 Plana MAX- Maxima 6 Nueva
2000 puntadas por minuto.
8700
Botonera -
4 Maxima 5 Coloca de 2 a 4 botones. Nueva
MAX1903A
Plancha a Blancapr
8 3 Regulador de temperatura. Nueva
vapor ess
47
N° Nombre Marca Imagen de referencia Cantidad Características Estado
6 cabezas, 12
agujas/colores, Área de
bordado 450 x 360 mm,
9 Bordadora RiCOMA 1 Nueva
Tipo puente, Velocidad
máxima de costura de 1,000
rpm
Consta de 12 cabezales y
10 paletas o estaciones. Se
Maquina
10 M&R 1 puede incrementar en Nueva
Serigrafía
módulos de 4 colores y 6
estaciones,
Peso: 5 toneladas.
NOBET Capacidad: 1-20/th.
12 Calderas 1 Nueva
H Eficiencia térmica: >90%
Salida: Vapor
Secadora
14 SailStar 2 Capacidad: 30kg a 100kg Nueva
GZZD100
Cargo N° de personas
Gerente General 1
Recepcionista 1
Gerente administrativo 1
Jefe de área financiera 1
Auxiliar contable 1
Jefe de Mercadeo 1
Jefe de Ventas 1
Vendedores 3
Recursos humanos 1
Total 11
Fuente: Elaboración propia.
Cargo N° de personas
Gerente de operaciones 1
Jefe de Producción 1
Supervisor línea producción 2
Jefe área producto terminado 1
Jefe área de materia prima 1
Jefe de área de mantenimiento 1
Técnico de mantenimiento 1
Despachador producto terminado 1
Recepcionista de materia prima 1
Jefe seguridad industrial 1
Total 11
Fuente: Elaboración propia.
Área N° de personas
Camisa polo 22
Camiseta 30
Cárdigan 32
Total 84
Fuente: Elaboración propia.
Descripción
Tipo de Equipo Parámetro de Descripción de la
No. Frecuencia Encargado de la no
inspección utilizado calidad corrección
conformidad
Prenda con Se remueve la
manchas mancha y se
Verificación
Observar puntuales procede al
de manchas
Por unidad Auditor de rápidamente la removibles. empaque
1 o picaduras Visual
producida calidad prenda Prenda con Se coloca la prenda
en producto
terminada. manchas en una caja para
terminado
irremovibles mercadería
o picadas. defectuosa.
Verificar con
una cinta
Se descose la pieza
métrica las Medidas
Verificación y se cose de nuevo.
Visual/cinta Por unidad Auditor de siguientes con
2 de medidas Si no se puede
métrica producida calidad medidas: excedente o
de costuras. descoser pasa a
Ruedo: ± 2.2 faltante.
venta de segunda.
cm
Hombro: ±8 cm
Colores
Se compara el diferentes al Se rechaza la pieza.
Por unidad Auditor de bordado con el diseño
3 Bordado Visual
producida calidad diseño Se recortan con un
Hilos
seleccionado. piquetero y se
sueltos
empaca.
Se observa
que la pieza
sea igual al
diseño Manchas
Por unidad Auditor de
4 Serigrafía Visual seleccionado y externas al Se rechaza la pieza.
producida calidad
que no tenga diseño
manchas
externas al
diseño.
Fuente: Elaboración propia.
50
3.9. Mantenimiento de la empresa
Equipos
directo de Mantenimiento aplicado Frecuencia Encargado
producción
Plana, rana, 1. Revisión de agujas:
collaretera y Si la aguja está torcida, doblada o curvada.
tapacosturas Si el ojo está total o parcialmente obstruido.
Si la aguja está bien insertada en la barra de agujas y se
mantiene firme.
Diario Operario
Si la punta está dañada.
2. Limpieza: Se realiza mediante un soplete de aire
comprimido.
3. Engrasado: Se revisa el nivel de aceite y se procede a
suministrarle según sea el caso.
Sierra para 1. Lubricación al motor.
Diario Operario
tela 2. Revisión de cuchillas.
Serigrafía 1. Limpieza de cilindro y piezas de impresión.
Diario Operario
2. Sustitución de depósitos de pintura.
Bordadora I. Limpieza de bobina.
II. Lubricación de la rueda de graduación. Diario Operario
III. Lubricación de barra de agujas.
Fuente: Elaboración propia.
Equipos de
suministro de
apoyo/Suministro Mantenimiento aplicado Frecuencia Encargado
de planta y flota
vehicular
Luminarias, 1. Inspección visual: verificar el estado de luminarias Semanal Personal de
interruptores y y funcionamiento correcto de los interruptores. mantenimiento
tomacorrientes. 2. Limpieza de accesorios de iluminación.
Planta eléctrica 1. Verificar el estado de arranque para Semanal Personal de
funcionamiento. mantenimiento
2. Verificar niveles de aceite en motor, radiador,
conexiones eléctricas, limpieza en terminales de
batería, niveles de combustible.
Fuente: Elaboración propia.
51
3.9.3. Mantenimiento nivel III
Instalaciones de
planta/Equipo de Mantenimiento aplicado Frecuencia Encargado
oficina
Computadoras, 1. Revisar el funcionamiento de los equipos
impresoras, realizando pruebas.
Mensual Outsourcing
fotocopiadoras, 2. Sustituir piezas.
proyectores.
Suelo, paredes y 1. Limpieza de suelo. Diariamente
techos 2. Limpieza de techos. Quincenal Outsourcing
3. Sustitución de techos y suelos. Semestral
Servicios sanitarios 1. Cambio de llaves, válvulas y grifos. Cada 3
2. Limpieza y desinfección de lavamanos y meses Outsourcing
sanitarios. Diariamente
Fuente: Elaboración propia.
52
Nombre Utilidad Figura ¿Dónde se utilizará? Material
Disminuir aquellos
Área de ensamble,
Tapones sonidos que afecten Espuma blanda
Área de corte.
al oído
Zapatos con Evitar lesiones
Área de corte, Área
suela producidas por pisos Cuero, caucho.
de estampado.
antideslizante lisos
Área de materia
Proteger el pie por prima, Área de
Botas de Cuero, caucho,
caídas de objetos mantenimiento, Área
seguridad. acero.
pesados de corte, Área de
producto terminado.
Guantes de Evitar cortes con
Área de corte Acero inoxidable.
malla metálica. herramientas con filo
Área de materia
Proteger la cabeza Polietileno.
Casco prima, Área de
de caída de objetos
producto terminado.
Fuente: Elaboración propia.
Son de obligación el
Señales de uso del equipo en
obligación las áreas
señalizadas.
Está prohibido
ejecutar cualquier
Señales de
tipo de la actividad
prohibición
mencionada en la
señal
53
3.10.3. Comité de seguridad ocupacional.
escala siguiente:
preventivo.
54
El Comité deberá estar formado por partes iguales de representantes electos por
siguiente:
agrega poco valor al producto, consume una parte del presupuesto de manufactura. Este
cantidad. El manejo de materiales debe asegurar que las partes, materias primas,
de un lugar a otro.
55
3.10.4.1. Unidad de manejo de materia prima.
de materia prima; Del área de materia prima al área de corte un aproximado de 8 metros.
tela; los hilos en cajas de cartón de 0.40x60 metros conteniendo 20 conos de hilo; los
Estantería:
56
3.10.4.2. Unidad de manejo de producto terminado.
toneladas.
polo/cárdigan/camisas.
Estantería:
57
3.11. Política de inventario
prima.
59
Tabla 80: Política de inventario cuello para camiseta.
60
Tabla 84: Política de inventario encaje para cárdigan.
Tabla 85: Política de inventario hilo para camisa polo, camiseta y cárdigan.
61
Tabla 86: Criterios de evaluación para macro localización.
asigna peso43 a cada uno de los criterios según importancia y se realizan los cálculos.
63
Se elabora una escala44 para calificar cada criterio a cada departamento, se le
asigna peso45 a cada uno de los criterios según importancia y se realizan los cálculos.
San Juan Opico. Se buscó en anuncios de la web un terreno que cumpliera con los
Áreas Áreas
N° Lugar Descripción N° Lugar Descripción
m2 m2
Área administrativa Área destinada para la
Gerencia
1 destinada para el gerente 48.18 14 Zona de carga carga de materia
general
general de la empresa. prima.
Sanitarios destinados para
Área destinada para la
Baños el uso del personal Zona de
2 20 15 descarga del producto
administrativos administrativo de la descarga
terminado.
empresa.
Área administrativa
Área destinada para
destinada para el jefe del
3 Área financiera 17.5 16 Área de corte cortar la materia 64.80
área financiera y el auxiliar
prima.
contable
Área administrativa Área destinada para la
Área de
4 Área comercial destinada para el jefe de 17.5 17 confección de prendas 206
ensamble
ventas y jefe de mercadeo. de vestir.
Área destinada para el jefe
Área destinada para
Área de recursos de recursos humanos y Área de control
5 17.5 18 realizar el control de 17.5
humanos procesos de reclutamiento y de calidad
calidad a las prendas.
selección.
Área destinada para la
Área operativa destinada
Jefatura de elaboración del
6 para el jefe del área de 17.5 19 Área de bordado 84.74
producción bordado a las camisas
producción.
polo.
Área destinada para
Sanitarios destinados para
Baños de Área de estampar mediante
7 el uso de todo el personal 48.42 20 49.85
cafetería serigrafía serigrafía a las
en los tiempos de comida.
camisetas.
Área destinada para ingerir Sanitarios utilizados
Baños de
8 Cafetería los alimentos en los tiempos 80 21 por el personal de 19.70
producción
de comida. producción.
Área destinada para el
Área para la zona verde. Área de jefe y técnico de
9 Zona verde 4302.9 22 14.77
55% del total terreno. mantenimiento mantenimiento para
realizar reparaciones.
Área destinada para ubicar
Caseta destinada para
10 Planta eléctrica la planta eléctrica de 15 23 Vigilancia 9.96
el uso del vigilante.
emergencia.
Área destinada para el
Área para colocar los
parqueo de vehículos del Área de
11 Estacionamiento 850 24 desechos del área de 19.92
personal de la empresa y desechos
producción.
visitantes.
Área destinada para el Área destinada para la
Bodega de
12 almacenamiento de la 21.45 25 Recepcionista asistente de gerencia 9.25
materia prima
materia prima. general.
Bodega de
Área destinada para el
producto
13 almacenamiento del 43.64
terminado y
producto terminado.
empaque
Fuente: Elaboración propia.
66
3.13.3. Hoja de análisis para de la carta de actividades relacionada.
67
3.13.4. Diagrama de actividades relacionadas (DAR).
68
3.13.6. Plano arquitectónico general
69
3.13.7. Plano de ruta de evacuación.
70
3.13.8. Plano de diagrama de recorrido.
71
3.13.9. Plano de instalaciones eléctricas y luminarias.
72
3.13.10. Plano de instalaciones hidráulicas.
73
3.14. Organización de la empresa
3.14.1. Organigrama
74
3.14.2. Manual de descripción de puestos
75
Manual de descripción de puestos Manual de descripción de puestos Manual de descripción de puestos
Nombre del puesto: Jefe de bodega de producto Nombre del puesto: Auxiliar de bodega de producto Nombre del puesto: Jefe de bodega de materia prima.
terminado. terminado.
Dependencia: Gerente de operaciones Dependencia: Jefe de bodega de producto terminado. Dependencia: Gerente de operaciones.
Unidades a supervisar: Auxiliar de bodega de producto Unidades a supervisar: - Unidades a supervisar:
terminado.
Objetivo: Mantener organizado el producto terminado para Objetivo: Colaborar con las actividades realizadas en el Objetivo: Colaborar con las actividades realizadas en el
su entrega, así como la contabilización de la cantidad de área de almacén de producto terminado, siguiendo los área de almacén de materia prima/producto terminado,
producto terminado que ingresa al área. procedimientos necesarios para lograr un orden en el lugar. siguiendo los procedimientos necesarios para lograr un
orden en el lugar.
Tareas: Tareas: Tareas:
Llevar los controles necesarios de materia prima/producto Recibir el producto terminado. Recibir la materia prima/producto terminado.
terminado, despachados a producción y a los clientes, Despachar el producto terminado. Despachar la materia prima/producto terminado.
respectivamente. Contabilizar la cantidad de producto terminado entra o sale Contabilizar la cantidad de materia prima/producto
Llevar el control de la facturación al despachar cada pedido. de las áreas de almacén. terminado entra o sale de las áreas de almacén.
Grado académico y habilidades: Grado académico y habilidades: Grado académico y habilidades:
Ingeniero Industrial Bachiller - Bachiller
- Manejo de montacargas. - Manejo de montacargas.
- Trabajo en equipo. - Trabajo en equipo.
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Manual de descripción de puestos Manual de descripción de puestos Manual de descripción de puestos
Nombre del puesto: Auxiliar de contable. Nombre del puesto: Jefe de área de mercadeo. Nombre del puesto: Jefe de área de ventas.
Dependencia: Jefe de área financiera. Dependencia: Gerente administrativo. Dependencia: Gerente administrativo.
Unidades a supervisar: - Unidades a supervisar: - Unidades a supervisar: Vendedor
Objetivo: Apoyar al jefe de área financiera. Objetivo: Determinar estrategias que permitan reconocer y Objetivo: Velar por el cumplimiento de las metas de ventas
posicionar a la empresa en el mercado competitivo tanto a establecidas mediante estrategias de ventas excelentes.
nivel nacional como internacional.
Tareas: Tareas: Tareas:
Realizar los pagos a proveedores de la empresa. Ejecuta y controla planes comerciales de la empresa. Negociar personalmente los contratos comerciales con
Realizar estados financieros de la empresa. Posiciona los productos a nivel nacional. grandes clientes.
Desarrollar estudios de mercados que permitan conocer la Determinar los posibles canales de distribución para los
opinión de los clientes y realizar mejoras en el producto. productos de la empresa.
Establecer mecanismos de publicidad a nivel nacional como
internacional.
Grado académico y habilidades: Grado académico y habilidades: Grado académico y habilidades:
Técnico en contaduría pública. Lic. En mercadeo. Lic. En mercadeo.
Proactivo Proactivo
Dinámico Dinámico
Líder Líder
Control de emisión Control de emisión Control de emisión
Elaborado por: Madeline Colocho Versión: 01 Elaborado por: Madeline Colocho Versión: 01 Elaborado por: Madeline Colocho Versión: 01
Aprobado por: Gerente General Aprobado por: Gerente General Aprobado por: Gerente General
Pág. 19 de Pág. 20 de Pág. 21 de
Firma Sello Firma Firma
Sello Sello
verificación. Esta consulta no garantiza el derecho para el uso del nombre que identificará
a la sociedad. La ley no establece que deba de llevarse a cabo una búsqueda para
debe de ser distinta a una existente, es por ello que se recomienda hacer esta búsqueda.
sociedad a fundar.
El 5% al constituirse la sociedad y
Al tener una cuenta corriente en un banco local, podrá emitir desde esa cuenta un
78
Al no tener una cuenta corriente en un banco local, deberá remesar el dinero al
certificados.
estipulan poner en común, bienes o industrias, con la finalidad de repartir entre sí, los
beneficios que provengan de los negocios a que van a dedicarse (Art. 17 Código de
Comercio).
sociedad.
2. Naturaleza.
3. Finalidad.
6. Importe del Capital Social; cuando el capital sea variable se indicara el mínimo.
atribuido éstos.
79
10. Modo de constituir reservas.
de éstos.
Art. 33. Los socios deben realizar las aportaciones al momento de otorgarse la
autoriza a la sociedad a exigirla judicialmente por la vía ejecutiva. Ningún socio puede
DOCUMENTOS A PRESENTAR
5. Cheques certificados.
80
3. NIT de los socios.
4. Cheque certificado.
sociedad.
sociedad
Derechos de registro
integral completados
Documentos a recibir:
2. Factura de notario
81
8. Registro de firmas
identificación y control, y este deberá ser de uso obligatorio para efectuar trámites en
Marco Legal.
cual deberán inscribirse todas las personas naturales o jurídicas, los fideicomisos y las
obligación de tener inscritos todos sus bienes El NIT será de uso obligatorio para quienes
Documentos a presentar
por Notario.
Documento a obtener:
registro especial de las obligaciones a que están sujetos los pobladores que producen
algún ingreso económico en el territorio nacional. Cualquier persona natural o jurídica que
82
está obligada al pago de los impuestos de renta, vialidad, transferencia de bienes
contribuyente otorgado a una persona natural o jurídica; éste documento se debe utilizar
Documentos a presentar
por Notario.
Este trámite se realiza cuando ya se cuenta con empleados y los pasos a seguir
a. Presentar formulario de Inscripción (boleta) con todos los espacio llenos, firmada
83
f. Presentar nómina de empleados, mínimo 2 empleados.
1. Formulario de inscripción.
84
3.15.6. Alcaldía Municipal.
domicilio.
operará.
Público autorizado.
f. Cancelar el 0.1% por el valor del capital social inicial. En el caso de sociedades
que se constituyen con el monto de capital social mínimo (de USD 11,428.57), se
en la que se hace constar que un personal natural o jurídico se encuentra solvente con
Requisitos:
85
2. Original y copia del NIT (Representante legal).
Procedimiento:
6. Entrega de la solvencia.
Este trámite se realiza cuando ya se cuenta con empleados y los pasos a seguir
elección.
2. Fotocopia del DUI y NIT del titular del proyecto (copia certificada por notario).
86
3. Fotocopia certificada por notario de tarjeta de residente o pasaporte, si procede.
en el CNR.
actividades, obras o proyectos, para los casos en que el titular no sea el propietario del
sitio.
fuere el caso).
11. Fotocopia certificado por notario de DUI y NIT del tercero autorizado para
87
16. Factibilidad de revisión vial y zonificación, emitida por la institución competente.
17. Documentación que respalde la propuesta de acceso vehicular (para los casos
autoridad competente. En los casos que exista posible afectación a patrimonio cultural.
23. Planos impresos y en formato digitales a escala elegible (formatos: PDF o .dwg
a. Croquis de ubicación.
b. Plano que representa la condición existente del terreno a utilizar, que incluya:
curvas de nivel a cada metro o según detalle que se requiera, estructuras existentes,
88
e. Planta de distribución de pendientes sin proyecto y con proyecto.
f. Perfiles de cortes y rellenos. Con y sin proyecto. Deberán incluir información del
(CIEX), con los siguientes documentos (del punto 2 al 11 se requiere anexar original y
fotocopia).
Nacional de Registros).
no aplican los numerales 4 y 5, sin embargo, debe presentar el Poder del Representante
89
Documento Único de Identidad (DUI), Carné de Residente o Pasaporte, del
de la empresa.
de las Exportaciones.
Aduanas, donde se autoriza como Despachante de Aduanas a la persona que firmará las
el usuario y clave de acceso para que autorice desde Internet las exportaciones a través
90
5. Al momento de autorizar sus documentos de exportación y según el destino de
hacia Centroamérica.
Centroamérica.
con año, los datos muestra una baja participación ya que los productos sustitutos están
Se calcularon las horas laborales para cada año y con este resultado se pudo
91
Basándose en el plan de producción se pudo determinar la cantidad de personas
50% y 90%.
eficiente.
que se aplicaron desde un nivel macro a un nivel micro, estableciendo la zona del
4.1. Objetivos.
prendas.
pierde ni se gana.
92
5. Presentar el estado de resultados proforma, el balance general proforma y el
años.
Terreno47
Maquinaria y equipo48
Costo
Maquinaria directa de Producción Cantidad Total
Unitario
Máquina Rana - MAX-5200 16 $450.00 $7,200.00
Máquina Plana - MAX-2700 6 $450.00 $2,700.00
Máquina Plana MAX-8700 6 $450.00 $2,700.00
Botonera - MAX1903A 5 $990.00 $4,950.00
Tapacostura - MAX-928PS 3 $500.00 $1,500.00
Lavadora 2 $2,250.00 $4,500.00
Secadora 2 $2,250.00 $4,500.00
Cortadora 3 $300.00 $900.00
Plancha 3 $550.00 $1,650.00
Bordadora 1 $15,000.00 $15,000.00
Maquina Serigrafía 1 $1,800.00 $1,800.00
Mesa de Corte 3 $190.00 $570.00
Calderas 1 $1,500.00 $1,500.00
Carretilla 2 $2,500.00 $5,000.00
Extintores 12 $175.00 $2,100.00
Estantería 8 $500.00 $4,000.00
Total $60,570.00
Fuente: Elaboración propia.
Infraestructura50
Concepto Total
Infraestructura $147,566.84
Fuente: Elaboración propia.
Concepto Cantidad
Terrenos y Edificaciones $54,000.00
Edificaciones $295,133.69
Maquinaria y Equipo de Proceso $60,570.00
Mobiliario y Equipo de Oficina $13,868.26
Total $423,571.95
Fuente: Elaboración propia.
Concepto Total
Gerente del Proyecto $9,000.00
Estudios del proyecto (estudio
de mercado) $2,000.00
Planos Obra Civil $1,200.00
Registro de sociedad CNR $57.14
Registro de marca CNR $125.00
Registro del IVA/NIT $15.00
Matricula del establecimiento $158.57
Constitución formal de la
empresa $1,660.00
Constitución de la sociedad $114.29
Consulta fonética CNR $20.00
Gastos de instalación $1,000.00
Capacitación Personal $1,500.00
Intereses pagados durante la
ejecución $19,559.76
Total $36,409.76
Fuente: Elaboración propia.
Concepto Total
Inversión Tangible $423,571.95
Imprevisto (5%) $21,178.60
Fuente: Elaboración propia.
Concepto Total
Inversión Tangible $423,571.95
Inversión Intangible $31,519.82
Capital de Trabajo $509,940.65
Imprevisto $21,178.60
Total $986,211.01
Fuente: Elaboración propia.
96
4.4. Cronograma de inversiones
Tabla 104: Cronograma de inversiones.
97
4.4.1. Gastos financieros.
requieren de una determinada cantidad de años de operación. Por este motivo se recurrió
Bandesal53
Monto del Préstamo $276,138
Tasa Anual54 12.75%
Meses 120
Pago Mensual (Cuota) $4,082
Fuente: Elaboración propia.
Activos Garantizables
Terreno $54,000
Infraestructura $295,134
Máquina Rana - MAX-5200 $7,200
Máquina Plana - MAX-2700 $2,700
Máquina Plana MAX-8700 $2,700
Botonera - MAX1903A $4,950
Tapacostura - MAX-928PS $1,500
TOTAL $368,184
Porcentaje a prestar sobre activos 75.00%
Monto a Prestar $276,138
Fuente: Elaboración propia.
estructura utilizada por BANDESAL que es la decreciente. Quiere decir que los pagos de
98
intereses van decreciendo y el de capital aumentando. Método también se conoce como
“método francés.
Concepto 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Saldo
Anual $276,138 $261,522 $244,929 $226,093 $204,710 $180,436 $152,879 $121,596 $86,082 $45,767 $0
Amortización
a Capital $14,616 $16,592 $18,836 $21,383 $24,274 $27,557 $31,283 $35,513 $40,315 $45,767
Intereses o
Gastos
Financieros $34,373 $32,397 $30,153 $27,606 $24,715 $21,432 $17,706 $13,476 $8,674 $3,222
Pago Anual
o Cuota
Anual $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989 $48,989
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Camisa Polo $505,771 $556,915 $609,165 $661,416 $716,526 $777,078 $831,163 $892,465 $946,960 $1007,526
Camiseta $608,890 $670,461 $733,363 $796,268 $862,614 $935,512 $1000,623 $1074,424 $1140,029 $1212,943
Cárdigan $225,387 $248,179 $271,463 $294,747 $319,306 $346,290 $370,392 $397,710 $421,995 $448,985
Costo MP Total $1340,048 $1475,554 $1613,990 $1752,431 $1898,446 $2058,881 $2202,178 $2364,599 $2508,984 $2669,454
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Todos los Productos 441,936 482,112 522,288 561,456 601,560 645,120 682,992 725,760 761,976 802,080
Camisa Polo 98,208 107,136 116,064 124,768 133,680 143,360 151,776 161,280 169,328 178,240
Camiseta 196,416 214,272 232,128 249,536 267,360 286,720 303,552 322,560 338,656 356,480
Cárdigan 147,312 160,704 174,096 187,152 200,520 215,040 227,664 241,920 253,992 267,360
Fuente: Elaboración propia.
101
4.5.4. Costo de mantenimiento.
Monto
Descripción Anual
Costo Capacitación $2,000.00
Fuente: Elaboración propia.
102
4.5.7. Resumen de costos anuales de producción.
Gastos de venta
Gastos de distribución
Gastos de publicidad59
Material de oficina
Salarios administrativos
104
4.6.1. Resumen de costos administrativos.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2025
Publicidad $19,436 $19,618 $19,808 $20,006 $20,229 $20,457 $20,667 $20,884 $21,106 $21,333
Distribución $6,000 $6,056 $6,115 $6,176 $6,245 $6,315 $6,380 $6,447 $6,515 $6,586
Total $25,436 $25,674 $25,923 $26,183 $26,473 $26,772 $27,047 $27,331 $27,621 $27,919
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Material de
oficina $7,800.00 $7,873 $7,949 $8,029 $8,118 $8,210 $8,294 $8,381 $8,470 $8,561
Electricidad $1,192.33 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192 $1,192
Otros gastos
varios
Oficinas $2,508.00 $2,531 $2,556 $2,582 $2,610 $2,640 $2,667 $2,695 $2,723 $2,753
Outsourcing
de Servicios $14,400.00 $14,535 $14,675 $14,823 $14,987 $15,156 $15,312 $15,473 $15,637 $15,805
Impuestos
municipales $2,388.34 $2,411 $2,434 $2,458 $2,486 $2,514 $2,540 $2,566 $2,594 $2,621
Total $28,289 $28,542 $28,807 $29,084 $29,394 $29,712 $30,005 $30,307 $30,617 $30,933
Fuente: Elaboración propia.
Salarios Administrativos
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Salarios
Administrativos $118,421 $119,529 $120,686 $121,897 $123,250 $124,640 $125,923 $127,242 $128,595 $129,979
Fuente: Elaboración propia.
105
4.7. Gastos de depreciación.
Computadoras de
escritorio $6,120.00 $0.00 2 $3,060.00 $6,120.00
Laptops $3,600.00 $0.00 2 $1,800.00 $3,600.00
Multifuncional $289.00 $0.00 2 $144.50 $289.00
Teléfono escritorio $562.80 $0.00 2 $281.40 $562.80
Teléfono recepción $59.90 $0.00 2 $29.95 $59.90
Mesa para sala de
juntas $258.30 $0.00 2 $129.15 $258.30
Silla sala de juntas $763.00 $0.00 2 $381.50 $763.00
Cafetera $30.00 $0.00 2 $15.00 $30.00
Horno Microondas $30.00 $0.00 2 $15.00 $30.00
Mesa pequeña $83.86 $0.00 2 $41.93 $83.86
Archivero de
aluminio 2 gavetas $152.60 $0.00 2 $76.30 $152.60
Archivo de madera $319.00 $0.00 2 $159.50 $319.00
Total $369,571.95 $222,005.10
*Articulo 30 Ley de impuesto sobre la renta: Para los efectos de esta ley, los plazos mínimos de depreciación
de los
bienes son: a) Las edificaciones: 20 años; b) Las maquinarias: 5 años; c) Otros bienes muebles: 2 años.
Fuente: Elaboración propia.
106
Tabla 131: Depreciación acumulada.
Depreciaciones 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Depreciación
$33,805 $33,805 $26,871 $26,871 $26,871 $14,757 $14,757 $14,757 $14,757 $14,757
Anual
Depreciación
$33,805 $67,610 $94,480 $121,351 $148,222 $162,978 $177,735 $192,492 $207,248 $222,005
Acumulada
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Total $671,225 $723,404 $776,694 $829,990 $886,258 $947,930 $1002,893 $1065,011 $1120,238 $1181,433
Producción 98,208 107,136 116,064 124,768 133,680 143,360 151,776 161,280 169,328 178,240
Costo Unitario $6.83 $6.75 $6.69 $6.65 $6.63 $6.61 $6.61 $6.60 $6.62 $6.63
Fuente: Elaboración propia.
107
Tabla 135: Costo unitario de camiseta.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Total $939,797 $1003,438 $1068,423 $1133,416 $1202,077 $1277,216 $1344,084 $1419,516 $1486,586 $1560,759
Producción 196,416 214,272 232,128 249,536 267,360 286,720 303,552 322,560 338,656 356,480
Costo Unitario $4.78 $4.68 $4.60 $4.54 $4.50 $4.45 $4.43 $4.40 $4.39 $4.38
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Total $939,797 $1003,438 $1068,423 $1133,416 $1202,077 $1277,216 $1344,084 $1419,516 $1486,586 $1560,759
Producción 196,416 214,272 232,128 249,536 267,360 286,720 303,552 322,560 338,656 356,480
Costo Unitario $4.78 $4.68 $4.60 $4.54 $4.50 $4.45 $4.43 $4.40 $4.39 $4.38
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Unitario $6.83 $6.75 $6.69 $6.65 $6.63 $6.61 $6.61 $6.60 $6.62 $6.63
Mg de Ganancia % 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03%
Mg de Ganancia $ $1.37 $1.35 $1.34 $1.33 $1.33 $1.32 $1.32 $1.32 $1.33 $1.33
Precio de cada
Camisa Polo $8.20 $8.10 $8.03 $7.98 $7.96 $7.94 $7.93 $7.93 $7.94 $7.96
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Unitario $4.78 $4.68 $4.60 $4.54 $4.50 $4.45 $4.43 $4.40 $4.39 $4.38
Mg de Ganancia % 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03%
Mg de Ganancia $ $0.96 $0.94 $0.92 $0.91 $0.90 $0.89 $0.89 $0.88 $0.88 $0.88
Precio de cada
Camiseta $5.74 $5.62 $5.52 $5.45 $5.40 $5.35 $5.31 $5.28 $5.27 $5.26
Fuente: Elaboración propia.
108
Tabla 140: Precio de venta de cárdigan.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Costo Unitario $3.21 $3.10 $3.00 $2.93 $2.86 $2.80 $2.76 $2.71 $2.68 $2.66
Mg de Ganancia
% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03% 20.03%
Mg de Ganancia $ $0.64 $0.62 $0.60 $0.59 $0.57 $0.56 $0.55 $0.54 $0.54 $0.53
Precio de cada
Cárdigan $3.86 $3.72 $3.60 $3.51 $3.44 $3.36 $3.31 $3.26 $3.22 $3.19
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ingresos $805,671 $868,302 $932,266 $996,237 $1063,775 $1137,801 $1203,772 $1278,333 $1344,622 $1418,074
Materia Prima $505,771 $556,915 $609,165 $661,416 $716,526 $777,078 $831,163 $892,465 $946,960 $1007,526
Mano de Obra Directa $89,488 $90,326 $91,200 $92,115 $93,137 $94,188 $95,157 $96,154 $97,176 $98,222
Costos Indirectos de
Fabricación Variable $3,577 $3,611 $3,646 $3,682 $3,723 $3,765 $3,804 $3,844 $3,885 $3,927
Costos Variables $598,837 $650,851 $704,010 $757,213 $813,386 $875,031 $930,124 $992,463 $1048,021 $1109,674
Costo Variable Unitario $6.10 $6.08 $6.07 $6.07 $6.08 $6.10 $6.13 $6.15 $6.19 $6.23
Costos Indirectos de
Fabricación Fijo $26,495 $26,743 $27,002 $27,273 $27,576 $27,887 $28,174 $28,469 $28,771 $29,081
Salarios Administrativos $26,316 $26,562 $26,819 $27,088 $27,389 $27,698 $27,983 $28,276 $28,577 $28,884
Gastos de Venta $5,652 $5,705 $5,761 $5,818 $5,883 $5,949 $6,011 $6,074 $6,138 $6,204
Gastos Administrativos $6,286 $6,343 $6,402 $6,463 $6,532 $6,603 $6,668 $6,735 $6,804 $6,874
Gastos Financieros $7,638 $7,199 $6,701 $6,135 $5,492 $4,763 $3,935 $2,995 $1,927 $716
Costo Fijo $72,388 $72,553 $72,684 $72,777 $72,871 $72,899 $72,769 $72,548 $72,217 $71,759
1*Margen de Intermediación 25.67% 25.04% 24.48% 23.99% 23.54% 23.09% 22.73% 22.36% 22.06% 21.75%
2*Punto de Equilibrio (en $) $281,970 $289,710 $296,863 $303,330 $309,594 $315,655 $320,110 $324,415 $327,393 $329,961
3*Punto de Equilibrio (en
Unidades) 34,371 35,746 36,959 37,989 38,905 39,772 40,361 40,930 41,228 41,473
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ingresos $1128,038 $1204,427 $1282,428 $1360,439 $1442,853 $1533,042 $1613,304 $1703,845 $1784,349 $1873,379
Materia Prima $608,890 $670,461 $733,363 $796,268 $862,614 $935,512 $1000,623 $1074,424 $1140,029 $1212,943
Mano de Obra Directa $178,976 $180,651 $182,400 $184,229 $186,274 $188,376 $190,314 $192,308 $194,353 $196,444
Costos Indirectos de
Fabricación Variable $7,155 $7,222 $7,292 $7,365 $7,446 $7,530 $7,608 $7,688 $7,769 $7,853
Costos Variables $795,020 $858,333 $923,055 $987,862 $1056,335 $1131,418 $1198,545 $1274,420 $1342,152 $1417,240
Costo Variable Unitario $4.05 $4.01 $3.98 $3.96 $3.95 $3.95 $3.95 $3.95 $3.96 $3.98
Costos Indirectos de
Fabricación Fijo $52,990 $53,486 $54,004 $54,546 $55,151 $55,773 $56,347 $56,938 $57,543 $58,162
Salarios Administrativos $52,632 $53,124 $53,638 $54,176 $54,778 $55,396 $55,966 $56,552 $0 $57,153
Gastos de Venta $11,305 $11,411 $11,521 $11,637 $11,766 $11,899 $12,021 $12,147 $12,276 $12,408
Gastos Administrativos $12,573 $12,685 $12,803 $12,926 $13,064 $13,205 $13,336 $13,470 $13,607 $13,748
Gastos Financieros $15,277 $14,398 $13,401 $12,269 $10,984 $9,525 $7,869 $5,989 $3,855 $1,432
Costo Fijo $144,776 $145,105 $145,368 $145,554 $145,743 $145,798 $145,539 $145,096 $87,281 $142,904
1*Margen de
Intermediación 29.52% 28.74% 28.02% 27.39% 26.79% 26.20% 25.71% 25.20% 24.78% 24.35%
2*Punto de Equilibrio
(en $) $490,404 $504,974 $518,748 $531,481 $544,050 $556,526 $566,108 $575,702 $352,196 $586,911
3*Punto de Equilibrio
(en Unidades) 85,390 89,837 93,897 97,486 100,812 104,085 106,516 108,988 66,844 111,682
Fuente: Elaboración propia.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ingresos $568,423 $597,644 $627,466 $657,295 $688,857 $723,263 $753,773 $788,032 $818,499 $852,029
Materia Prima $225,387 $248,179 $271,463 $294,747 $319,306 $346,290 $370,392 $397,710 $421,995 $448,985
Mano de Obra Directa $134,232 $135,488 $136,800 $138,172 $139,706 $141,282 $142,735 $144,231 $145,764 $147,333
Costos Indirectos de Fabricación
Variable $5,366 $5,416 $5,469 $5,524 $5,585 $5,648 $5,706 $5,766 $5,827 $5,890
Costos Variables $364,985 $389,083 $413,731 $438,443 $464,597 $493,220 $518,833 $547,707 $573,586 $602,207
Costo Variable Unitario $2.48 $2.42 $2.38 $2.34 $2.32 $2.29 $2.28 $2.26 $2.26 $2.25
Costos Indirectos de Fabricación Fijo $39,743 $40,115 $40,503 $40,909 $41,363 $41,830 $42,260 $42,703 $43,157 $43,622
Salarios Administrativos $39,474 $39,843 $40,229 $40,632 $41,083 $41,547 $41,974 $42,414 $0 $42,865
Gastos de Venta $8,479 $8,558 $8,641 $8,728 $8,824 $8,924 $9,016 $9,110 $9,207 $9,306
Gastos Administrativos $9,430 $9,514 $9,602 $9,695 $9,798 $9,904 $10,002 $10,102 $10,206 $10,311
Gastos Financieros $11,458 $10,799 $10,051 $9,202 $8,238 $7,144 $5,902 $4,492 $2,891 $1,074
Costo Fijo $108,582 $108,829 $109,026 $109,166 $109,307 $109,349 $109,154 $108,822 $65,461 $107,178
1*Margen de Intermediación 35.79% 34.90% 34.06% 33.30% 32.56% 31.81% 31.17% 30.50% 29.92% 29.32%
2*Punto de Equilibrio (en $) $303,388 $311,856 $320,071 $327,866 $335,757 $343,795 $350,206 $356,830 $218,771 $365,536
3*Punto de Equilibrio (en Unidades) 78,626 83,857 88,806 93,354 97,736 102,217 105,774 109,544 67,888 114,702
Fuente: Elaboración propia.
año.
64 Reserva legal del 7%. Código de comercio de El Salvador art. 123.
65 Impuesto sobre la renta: Art. 41 Ley de impuesto sobre la renta.
110
4.12. Balance general proforma.
111
4.13. Flujo de efectivo proforma del inversionista.
112
4.15. Flujo de efectivo de caja
La inversión inicial del proyecto estará financiada el 28% por fondos ajenos y en
un 72% por fondos propios por parte de Bandesal, ya que la inversión inicial más grande
El estado de resultado muestra que año con año la utilidad ira aumentando, siendo
113
V. Capítulo 5: ESTUDIO FINANCIERO
5.1. Objetivos
proyecto.
dólar invertido.
6. Analizar las razones financieras del proyecto para evaluar la salud financiera.
69 Tasa de riesgo país ya considera tasa libre de riesgo para el inversionista. Ver anexo 47.
114
5.2.2. TMAR del ente financiero.
Factor Valor
i1 35%
i2 37%
Tasa Interna de Retorno
TIR 36.48%
Fuente: Elaboración propia.
Beneficio/Costo 1.15
116
El proyecto, bajo este criterio, es aceptable ya que por cada dólar invertido, se
siguiente fórmula:
117
Tabla 158: Análisis disminuyendo los ingresos en 6%.
118
Tabla 160: Análisis aumentando los costos en 6%.
producción de cada producto dado que las máquinas a utilizar son similares para cada
producto.
producto.
119
Tabla 161: Producción de combinaciones de productos.
Producción por combinación
1° Combinación 2° combinación 3° combinación 4° combinación 5° combinación 6° Combinación
AÑO CAMISA POLO CAMISETA CARDIGAN POLO - CAMISETA POLO - CARDIGAN CAMISETA - CARDIGAN
Polo Camiseta Total Polo Cárdigan Total Camiseta Cárdigan Total
2017 294,624 589,248 449,426 147,312 294,624 441,936 147,312 220,968 368,280 294,624 220,968 515,592
2018 321,408 642,816 490,283 160,704 321,408 482,112 160,704 241,056 401,760 321,408 241,056 562,464
2019 348,192 696,384 531,140 174,096 348,192 522,288 174,096 261,144 435,240 348,192 261,144 609,336
2020 374,304 748,608 570,972 187,152 374,304 561,456 187,152 280,728 467,880 374,304 280,728 655,032
2021 401,040 802,080 611,755 200,520 401,040 601,560 200,520 300,780 501,300 401,040 300,780 701,820
2022 430,080 860,160 656,054 215,040 430,080 645,120 215,040 322,560 537,600 430,080 322,560 752,640
2023 455,328 910,656 694,568 227,664 455,328 682,992 227,664 341,496 569,160 455,328 341,496 796,824
2024 483,840 967,680 738,061 241,920 483,840 725,760 241,920 362,880 604,800 483,840 362,880 846,720
2025 507,984 1015,968 774,890 253,992 507,984 761,976 253,992 380,988 634,980 507,984 380,988 888,972
2026 534,720 1069,440 815,674 267,360 534,720 802,080 267,360 401,040 668,400 534,720 401,040 935,760
Fuente: Elaboración propia.
Reduciendo ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.23%
A B C = B*(1-5%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1036,478 $1036,478 1 ($1036,478)
2017 $2714,904 $2579,159 $2376,218 $202,941 0.8317 $168,788
2018 $2904,660 $2759,427 $2514,776 $244,651 0.6917 $169,234
2019 $3098,427 $2943,506 $2685,899 $257,607 0.5753 $148,207
2020 $3292,220 $3127,609 $2855,361 $272,248 0.4785 $130,271
2021 $3496,919 $3322,073 $3034,581 $287,492 0.3980 $114,414
2022 $3721,013 $3534,963 $3234,529 $300,434 0.3310 $99,442
2023 $3920,509 $3724,484 $3409,842 $314,642 0.2753 $86,618
2024 $4145,658 $3938,375 $3608,142 $330,233 0.2290 $75,611
2025 $4345,845 $4128,553 $3784,927 $343,626 0.1904 $65,436
2026 $4567,335 $4338,969 $4031,521 $307,448 0.1584 $48,694
Fuente: Elaboración propia. $70,236
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.23%
A B C = B*(1-6%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1036,478 $1036,478 1 ($1036,478)
2017 $2714,904 $2552,010 $2376,218 $175,792 0.8317 $146,207
2018 $2904,660 $2730,380 $2514,776 $215,604 0.6917 $149,141
2019 $3098,427 $2912,522 $2685,899 $226,622 0.5753 $130,381
2020 $3292,220 $3094,687 $2855,361 $239,326 0.4785 $114,517
2021 $3496,919 $3287,104 $3034,581 $252,523 0.3980 $100,497
2022 $3721,013 $3497,752 $3234,529 $263,224 0.3310 $87,126
2023 $3920,509 $3685,278 $3409,842 $275,437 0.2753 $75,825
2024 $4145,658 $3896,919 $3608,142 $288,776 0.2290 $66,119
2025 $4345,845 $4085,094 $3784,927 $300,168 0.1904 $57,161
2026 $4567,335 $4293,295 $4031,521 $261,774 0.1584 $41,460
Fuente: Elaboración propia. ($68,044)
120
Aumento de costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.23%
A B C D = C*(1+6%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1036,478 $1036,478 $1036,478 1 ($1036,478)
2017 $2714,904 $2376,218 $2518,791 $196,113 0.8317 $163,109
2018 $2904,660 $2514,776 $2665,662 $238,997 0.6917 $165,323
2019 $3098,427 $2685,899 $2847,053 $251,374 0.5753 $144,621
2020 $3292,220 $2855,361 $3026,683 $265,537 0.4785 $127,060
2021 $3496,919 $3034,581 $3216,656 $280,263 0.3980 $111,537
2022 $3721,013 $3234,529 $3428,600 $292,413 0.3310 $96,787
2023 $3920,509 $3409,842 $3614,432 $306,077 0.2753 $84,260
2024 $4145,658 $3608,142 $3824,631 $321,027 0.2290 $73,503
2025 $4345,845 $3784,927 $4012,022 $333,823 0.1904 $63,570
2026 $4567,335 $4031,521 $4273,412 $293,923 0.1584 $46,552
Fuente: Elaboración propia. $39,843
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.23%
A B C D = C*(1+7%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1036,478 $1036,478 $1036,478 1.000000 ($1036,478)
2017 $2714,904 $2376,218 $2542,553 $172,351 0.8317 $143,346
2018 $2904,660 $2514,776 $2690,810 $213,849 0.6917 $147,927
2019 $3098,427 $2685,899 $2873,912 $224,515 0.5753 $129,169
2020 $3292,220 $2855,361 $3055,237 $236,984 0.4785 $113,397
2021 $3496,919 $3034,581 $3247,001 $249,917 0.3980 $99,460
2022 $3721,013 $3234,529 $3460,946 $260,068 0.3310 $86,081
2023 $3920,509 $3409,842 $3648,531 $271,978 0.2753 $74,873
2024 $4145,658 $3608,142 $3860,712 $284,946 0.2290 $65,242
2025 $4345,845 $3784,927 $4049,871 $295,974 0.1904 $56,362
2026 $4567,335 $4031,521 $4313,727 $253,608 0.1584 $40,167
Fuente: Elaboración propia. ($80,455)
Reduciendo ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.56%
A B C = B*(1-5%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1124,202 $1124,202 1 ($1124,202)
2017 $3086,223 $2931,912 $2700,178 $231,734 0.8295 $192,222
2018 $3313,527 $3147,850 $2867,206 $280,645 0.6881 $193,101
2019 $3545,654 $3368,371 $3071,363 $297,009 0.5707 $169,516
2020 $3777,808 $3588,918 $3273,850 $315,068 0.4734 $149,163
2021 $4022,967 $3821,818 $3487,926 $333,893 0.3927 $131,123
2022 $4291,516 $4076,941 $3726,192 $350,749 0.3258 $114,257
2023 $4530,719 $4304,183 $3935,634 $368,549 0.2702 $99,585
2024 $4800,874 $4560,830 $4172,741 $388,089 0.2241 $86,985
2025 $5041,069 $4789,016 $4383,911 $405,104 0.1859 $75,317
2026 $5307,024 $5041,673 $4677,382 $364,291 0.1542 $56,181
Fuente: Elaboración propia. $143,249
121
Tabla 167: Reducción de ingresos al 6%.
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.56%
A B C = B*(1-6%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1124,202 $1124,202 1 ($1124,202)
2017 $3086,223 $2901,049 $2700,178 $200,872 0.8295 $166,622
2018 $3313,527 $3114,715 $2867,206 $247,509 0.6881 $170,302
2019 $3545,654 $3332,915 $3071,363 $261,552 0.5707 $149,280
2020 $3777,808 $3551,140 $3273,850 $277,290 0.4734 $131,278
2021 $4022,967 $3781,589 $3487,926 $293,663 0.3927 $115,324
2022 $4291,516 $4034,025 $3726,192 $307,834 0.3258 $100,277
2023 $4530,719 $4258,876 $3935,634 $323,242 0.2702 $87,343
2024 $4800,874 $4512,821 $4172,741 $340,080 0.2241 $76,225
2025 $5041,069 $4738,605 $4383,911 $354,694 0.1859 $65,945
2026 $5307,024 $4988,603 $4677,382 $311,221 0.1542 $47,997
Fuente: Elaboración propia. ($13,611)
Aumentando costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.56%
A B C D = C*(1+6%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1124,202 $1124,202 $1124,202 1 ($1124,202)
2017 $3086,223 $2700,178 $2862,188 $224,035 0.8295 $185,836
2018 $3313,527 $2867,206 $3039,238 $274,289 0.6881 $188,728
2019 $3545,654 $3071,363 $3255,644 $290,010 0.5707 $165,522
2020 $3777,808 $3273,850 $3470,281 $307,527 0.4734 $145,593
2021 $4022,967 $3487,926 $3697,201 $325,765 0.3927 $127,931
2022 $4291,516 $3726,192 $3949,763 $341,753 0.3258 $111,326
2023 $4530,719 $3935,634 $4171,772 $358,947 0.2702 $96,991
2024 $4800,874 $4172,741 $4423,106 $377,768 0.2241 $84,672
2025 $5041,069 $4383,911 $4646,946 $394,123 0.1859 $73,276
2026 $5307,024 $4677,382 $4958,025 $349,000 0.1542 $53,823
Fuente: Elaboración propia. $109,494
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.56%
A B C D = C*(1+7%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1124,202 $1124,202 $1124,202 1.000000 ($1124,202)
2017 $3086,223 $2700,178 $2889,190 $197,033 0.8295 $163,438
2018 $3313,527 $2867,206 $3067,910 $245,617 0.6881 $169,000
2019 $3545,654 $3071,363 $3286,358 $259,296 0.5707 $147,992
2020 $3777,808 $3273,850 $3503,019 $274,789 0.4734 $130,094
2021 $4022,967 $3487,926 $3732,080 $290,886 0.3927 $114,234
2022 $4291,516 $3726,192 $3987,025 $304,491 0.3258 $99,188
2023 $4530,719 $3935,634 $4211,128 $319,591 0.2702 $86,356
2024 $4800,874 $4172,741 $4464,833 $336,040 0.2241 $75,319
2025 $5041,069 $4383,911 $4690,785 $350,284 0.1859 $65,125
2026 $5307,024 $4677,382 $5004,799 $302,226 0.1542 $46,609
Fuente: Elaboración propia. ($26,848)
122
3° Combinación: Producción solo cárdigan.
Reducción de ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.03%
A B C = B*(1-3%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $801,202 $801,202 1 ($801,202)
2017 $1719,025 $1667,454 $1507,355 $160,099 0.8401 $134,504
2018 $1808,077 $1753,835 $1569,558 $184,277 0.7058 $130,067
2019 $1898,964 $1841,995 $1652,086 $189,909 0.5930 $112,614
2020 $1989,873 $1930,177 $1732,974 $197,203 0.4982 $98,245
2021 $2086,057 $2023,475 $1818,708 $204,767 0.4185 $85,705
2022 $2190,923 $2125,195 $1915,887 $209,308 0.3516 $73,600
2023 $2283,925 $2215,407 $1999,667 $215,740 0.2954 $63,735
2024 $2388,369 $2316,718 $2093,887 $222,830 0.2482 $55,305
2025 $2481,252 $2406,814 $2178,447 $228,367 0.2085 $47,618
2026 $2583,487 $2505,982 $2299,320 $206,663 0.1752 $36,204
Fuente: Elaboración propia. $36,396
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.03%
A B C = B*(1-4%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $801,202 $801,202 1 ($801,202)
2017 $1719,025 $1650,264 $1507,355 $142,908 0.8401 $120,062
2018 $1808,077 $1735,754 $1569,558 $166,196 0.7058 $117,306
2019 $1898,964 $1823,005 $1652,086 $170,920 0.5930 $101,354
2020 $1989,873 $1910,278 $1732,974 $177,304 0.4982 $88,331
2021 $2086,057 $2002,614 $1818,708 $183,907 0.4185 $76,974
2022 $2190,923 $2103,286 $1915,887 $187,399 0.3516 $65,896
2023 $2283,925 $2192,568 $1999,667 $192,901 0.2954 $56,987
2024 $2388,369 $2292,834 $2093,887 $198,947 0.2482 $49,378
2025 $2481,252 $2382,001 $2178,447 $203,554 0.2085 $42,444
2026 $2583,487 $2480,148 $2299,320 $180,828 0.1752 $31,678
Fuente: Elaboración propia. ($50,792)
Aumento de costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.03%
A B C D = C*(1+3%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $801,202 $801,202 $801,202 1 ($801,202)
2017 $1719,025 $1507,355 $1552,576 $166,449 0.8401 $139,839
2018 $1808,077 $1569,558 $1616,645 $191,432 0.7058 $135,118
2019 $1898,964 $1652,086 $1701,648 $197,316 0.5930 $117,006
2020 $1989,873 $1732,974 $1784,963 $204,910 0.4982 $102,084
2021 $2086,057 $1818,708 $1873,269 $212,788 0.4185 $89,062
2022 $2190,923 $1915,887 $1973,364 $217,559 0.3516 $76,502
2023 $2283,925 $1999,667 $2059,657 $224,268 0.2954 $66,254
2024 $2388,369 $2093,887 $2156,704 $231,665 0.2482 $57,498
2025 $2481,252 $2178,447 $2243,801 $237,451 0.2085 $49,513
2026 $2583,487 $2299,320 $2368,299 $215,188 0.1752 $37,697
Fuente: Elaboración propia. $69,371
123
Tabla 173: Aumentando costos a 4%.
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.03%
A B C D = C*(1+4%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $801,202 $801,202 $801,202 1.000000 ($801,202)
2017 $1719,025 $1507,355 $1567,650 $151,375 0.8401 $127,176
2018 $1808,077 $1569,558 $1632,341 $175,737 0.7058 $124,040
2019 $1898,964 $1652,086 $1718,169 $180,795 0.5930 $107,210
2020 $1989,873 $1732,974 $1802,293 $187,580 0.4982 $93,451
2021 $2086,057 $1818,708 $1891,456 $194,601 0.4185 $81,450
2022 $2190,923 $1915,887 $1992,523 $198,400 0.3516 $69,765
2023 $2283,925 $1999,667 $2079,654 $204,271 0.2954 $60,346
2024 $2388,369 $2093,887 $2177,643 $210,726 0.2482 $52,301
2025 $2481,252 $2178,447 $2265,585 $215,666 0.2085 $44,970
2026 $2583,487 $2299,320 $2391,293 $192,194 0.1752 $33,669
Fuente: Elaboración propia. ($6,825)
Reducción de ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.40%
A B C = B*(1-5%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1080,340 $1080,340 1 ($1080,340)
2017 $2900,563 $2755,535 $2538,198 $217,338 0.8306 $180,511
2018 $3109,093 $2953,638 $2690,991 $262,648 0.6898 $181,180
2019 $3322,041 $3155,939 $2878,631 $277,308 0.5729 $158,879
2020 $3535,014 $3358,264 $3064,606 $293,658 0.4759 $139,738
2021 $3759,943 $3571,946 $3261,253 $310,692 0.3952 $122,793
2022 $4006,265 $3805,952 $3480,360 $325,592 0.3283 $106,877
2023 $4225,614 $4014,333 $3672,738 $341,595 0.2726 $93,130
2024 $4473,266 $4249,603 $3890,442 $359,161 0.2264 $81,327
2025 $4693,457 $4458,784 $4084,419 $374,365 0.1881 $70,406
2026 $4937,180 $4690,321 $4354,451 $335,870 0.1562 $52,463
Fuente: Elaboración propia. $106,965
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.40%
A B C = B*(1-6%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1080,340 $1080,340 1 ($1080,340)
2017 $2900,563 $2726,530 $2538,198 $188,332 0.8306 $156,420
2018 $3109,093 $2922,548 $2690,991 $231,557 0.6898 $159,733
2019 $3322,041 $3122,718 $2878,631 $244,087 0.5729 $139,846
2020 $3535,014 $3322,913 $3064,606 $258,308 0.4759 $122,917
2021 $3759,943 $3534,346 $3261,253 $273,093 0.3952 $107,933
2022 $4006,265 $3765,889 $3480,360 $285,529 0.3283 $93,726
2023 $4225,614 $3972,077 $3672,738 $299,339 0.2726 $81,610
2024 $4473,266 $4204,870 $3890,442 $314,428 0.2264 $71,198
2025 $4693,457 $4411,850 $4084,419 $327,431 0.1881 $61,579
2026 $4937,180 $4640,949 $4354,451 $286,498 0.1562 $44,751
Fuente: Elaboración propia. ($40,627)
124
Aumento de costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.04%
A B C D = C*(1+6%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1080,340 $1080,340 $1080,340 1 ($1080,340)
2017 $2900,563 $2538,198 $2690,489 $210,074 0.8306 $174,478
2018 $3109,093 $2690,991 $2852,450 $256,643 0.6898 $177,038
2019 $3322,041 $2878,631 $3051,349 $270,692 0.5729 $155,089
2020 $3535,014 $3064,606 $3248,482 $286,532 0.4759 $136,348
2021 $3759,943 $3261,253 $3456,928 $303,014 0.3952 $119,758
2022 $4006,265 $3480,360 $3689,182 $317,083 0.3283 $104,084
2023 $4225,614 $3672,738 $3893,102 $332,512 0.2726 $90,654
2024 $4473,266 $3890,442 $4123,869 $349,398 0.2264 $79,117
2025 $4693,457 $4084,419 $4329,484 $363,973 0.1881 $68,452
2026 $4937,180 $4354,451 $4615,719 $321,461 0.1562 $50,213
Fuente: Elaboración propia. $74,889
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=20.40%
A B C D = C*(1+7%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $1080,340 $1080,340 $1080,340 1.000000 ($1080,340)
2017 $2900,563 $2538,198 $2715,871 $184,692 0.8306 $153,397
2018 $3109,093 $2690,991 $2879,360 $229,733 0.6898 $158,475
2019 $3322,041 $2878,631 $3080,135 $241,906 0.5729 $138,596
2020 $3535,014 $3064,606 $3279,128 $255,886 0.4759 $121,765
2021 $3759,943 $3261,253 $3489,541 $270,402 0.3952 $106,869
2022 $4006,265 $3480,360 $3723,985 $282,280 0.3283 $92,660
2023 $4225,614 $3672,738 $3929,830 $295,784 0.2726 $80,641
2024 $4473,266 $3890,442 $4162,773 $310,493 0.2264 $70,307
2025 $4693,457 $4084,419 $4370,328 $323,129 0.1881 $60,770
2026 $4937,180 $4354,451 $4659,263 $277,917 0.1562 $43,411
Fuente: Elaboración propia. ($53,451)
Reducción de ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.70%
A B C = B*(1-4%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $917,215 $917,215 1 ($917,215)
2017 $2210,087 $2121,683 $1935,786 $185,897 0.8354 $155,302
2018 $2348,795 $2254,844 $2035,639 $219,204 0.6979 $152,988
2019 $2490,412 $2390,796 $2161,853 $228,943 0.5831 $133,487
2020 $2632,052 $2526,770 $2286,416 $240,354 0.4871 $117,076
2021 $2781,745 $2670,475 $2418,248 $252,227 0.4069 $102,639
2022 $2945,401 $2827,585 $2566,101 $261,484 0.3400 $88,893
2023 $3090,914 $2967,278 $2695,015 $272,262 0.2840 $77,324
2024 $3254,877 $3124,682 $2840,557 $284,125 0.2373 $67,412
2025 $3400,672 $3264,645 $2970,593 $294,052 0.1982 $58,285
2026 $3561,711 $3419,242 $3153,458 $265,785 0.1656 $44,012
Fuente: Elaboración propia. $80,201
125
Tabla 179: Reducción de ingresos a las 5%.
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.70%
A B C = B*(1-5%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $917,215 $917,215 1 ($917,215)
2017 $2210,087 $2099,582 $1935,786 $163,796 0.8354 $136,838
2018 $2348,795 $2231,356 $2035,639 $195,716 0.6979 $136,595
2019 $2490,412 $2365,891 $2161,853 $204,039 0.5831 $118,966
2020 $2632,052 $2500,450 $2286,416 $214,034 0.4871 $104,255
2021 $2781,745 $2642,658 $2418,248 $224,410 0.4069 $91,319
2022 $2945,401 $2798,131 $2566,101 $232,030 0.3400 $78,880
2023 $3090,914 $2936,369 $2695,015 $241,353 0.2840 $68,546
2024 $3254,877 $3092,133 $2840,557 $251,576 0.2373 $59,690
2025 $3400,672 $3230,638 $2970,593 $260,045 0.1982 $51,545
2026 $3561,711 $3383,625 $3153,458 $230,167 0.1656 $38,114
Fuente: Elaboración propia. ($32,468)
Aumento de costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.70%
A B C D = C*(1+5%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $917,215 $917,215 $917,215 1 ($917,215)
2017 $2210,087 $1935,786 $2032,575 $177,511 0.8354 $148,296
2018 $2348,795 $2035,639 $2137,421 $211,374 0.6979 $147,523
2019 $2490,412 $2161,853 $2269,945 $220,467 0.5831 $128,545
2020 $2632,052 $2286,416 $2400,737 $231,315 0.4871 $112,673
2021 $2781,745 $2418,248 $2539,160 $242,585 0.4069 $98,715
2022 $2945,401 $2566,101 $2694,406 $250,995 0.3400 $85,327
2023 $3090,914 $2695,015 $2829,766 $261,148 0.2840 $74,167
2024 $3254,877 $2840,557 $2982,585 $272,292 0.2373 $64,605
2025 $3400,672 $2970,593 $3119,122 $281,549 0.1982 $55,807
2026 $3561,711 $3153,458 $3311,130 $250,580 0.1656 $41,494
Fuente: Elaboración propia. $39,936
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.70%
A B C D = C*(1+6%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $917,215 $917,215 $917,215 1.000000 ($917,215)
2017 $2210,087 $1935,786 $2051,933 $158,153 0.8354 $132,124
2018 $2348,795 $2035,639 $2157,778 $191,018 0.6979 $133,316
2019 $2490,412 $2161,853 $2291,564 $198,848 0.5831 $115,940
2020 $2632,052 $2286,416 $2423,601 $208,451 0.4871 $101,536
2021 $2781,745 $2418,248 $2563,343 $218,402 0.4069 $88,874
2022 $2945,401 $2566,101 $2720,067 $225,334 0.3400 $76,604
2023 $3090,914 $2695,015 $2856,716 $234,198 0.2840 $66,513
2024 $3254,877 $2840,557 $3010,990 $243,887 0.2373 $57,865
2025 $3400,672 $2970,593 $3148,828 $251,843 0.1982 $49,919
2026 $3561,711 $3153,458 $3342,665 $219,046 0.1656 $36,272
Fuente: Elaboración propia. ($58,252)
126
6° combinación: camisa – cardigán
Reduciendo ingresos
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.91%
A B C = B*(1-5%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $961,077 $961,077 1 ($961,077)
2017 $2395,746 $2275,959 $2097,766 $178,193 0.8339 $148,602
2018 $2553,229 $2425,567 $2211,854 $213,713 0.6955 $148,629
2019 $2714,025 $2578,324 $2354,584 $223,740 0.5800 $129,763
2020 $2874,846 $2731,104 $2495,660 $235,443 0.4837 $113,875
2021 $3044,769 $2892,530 $2644,920 $247,610 0.4033 $99,873
2022 $3230,652 $3069,120 $2811,932 $257,187 0.3364 $86,510
2023 $3396,019 $3226,218 $2957,911 $268,307 0.2805 $75,263
2024 $3582,485 $3403,360 $3122,856 $280,504 0.2339 $65,619
2025 $3748,284 $3560,869 $3270,085 $290,784 0.1951 $56,728
2026 $3931,555 $3734,977 $3476,388 $258,589 0.1627 $42,070
Fuente: Elaboración propia. $5,854
Año Ingresos Ingresos Reducidos Egresos Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.91%
A B C = B*(1-6%) D F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $961,077 $961,077 1 ($961,077)
2017 $2395,746 $2252,001 $2097,766 $154,235 0.8339 $128,623
2018 $2553,229 $2400,035 $2211,854 $188,181 0.6955 $130,872
2019 $2714,025 $2551,184 $2354,584 $196,599 0.5800 $114,022
2020 $2874,846 $2702,355 $2495,660 $206,695 0.4837 $99,971
2021 $3044,769 $2862,082 $2644,920 $217,162 0.4033 $87,592
2022 $3230,652 $3036,813 $2811,932 $224,881 0.3364 $75,643
2023 $3396,019 $3192,258 $2957,911 $234,347 0.2805 $65,737
2024 $3582,485 $3367,536 $3122,856 $244,679 0.2339 $57,238
2025 $3748,284 $3523,386 $3270,085 $253,301 0.1951 $49,415
2026 $3931,555 $3695,662 $3476,388 $219,274 0.1627 $35,673
Fuente: Elaboración propia. ($116,290)
Aumentando costos
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.91%
A B C D = C*(1+5%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $961,077 $961,077 $961,077 1 ($961,077)
2017 $2395,746 $2097,766 $2202,654 $193,092 0.8339 $161,027
2018 $2553,229 $2211,854 $2322,447 $230,782 0.6955 $160,499
2019 $2714,025 $2354,584 $2472,314 $241,712 0.5800 $140,186
2020 $2874,846 $2495,660 $2620,443 $254,403 0.4837 $123,045
2021 $3044,769 $2644,920 $2777,166 $267,602 0.4033 $107,937
2022 $3230,652 $2811,932 $2952,529 $278,123 0.3364 $93,552
2023 $3396,019 $2957,911 $3105,807 $290,212 0.2805 $81,408
2024 $3582,485 $3122,856 $3278,999 $303,486 0.2339 $70,995
2025 $3748,284 $3270,085 $3433,589 $314,694 0.1951 $61,392
2026 $3931,555 $3476,388 $3650,207 $281,348 0.1627 $45,772
Fuente: Elaboración propia. $84,737
127
Tabla 185: Aumentando costos a 6%.
Año Ingresos Egresos Egresos con aumento Flujo Neto Factor VAN cuando i=19.91%
A B C D = C*(1+6%) F = C-D G=1/(1+i)^n H = F*G
dic-16 $961,077 $961,077 $961,077 1.000000 ($961,077)
2017 $2395,746 $2097,766 $2223,632 $172,114 0.8339 $143,533
2018 $2553,229 $2211,854 $2344,566 $208,663 0.6955 $145,117
2019 $2714,025 $2354,584 $2495,859 $218,166 0.5800 $126,530
2020 $2874,846 $2495,660 $2645,400 $229,446 0.4837 $110,975
2021 $3044,769 $2644,920 $2803,615 $241,153 0.4033 $97,269
2022 $3230,652 $2811,932 $2980,648 $250,004 0.3364 $84,093
2023 $3396,019 $2957,911 $3135,386 $260,633 0.2805 $73,111
2024 $3582,485 $3122,856 $3310,228 $272,257 0.2339 $63,689
2025 $3748,284 $3270,085 $3466,290 $281,993 0.1951 $55,013
2026 $3931,555 $3476,388 $3684,971 $246,584 0.1627 $40,117
Fuente: Elaboración propia. ($21,631)
2° 3° 5°
1° Combinación Combinación Combinación 4° Combinación Combinación 6° Combinación
Variable
POLO - POLO - CAMISETA -
CAMISA POLO CAMISETA CARDIGAN CAMISETA CARDIGAN CARDIGAN
TMAR 20.23% 20.56% 19.03% 20.40% 19.70% 19.91%
VAN $761,632 $927,545 $297,960 $844,924 $530,880 $616,575
TIR 38.02% 40.73% 28.48% 39.25% 33.96%% 35.60%
TRI 5.76 años 5.48 años 7.29 años 5.61años 6.33años 6.09años
B/C 1.15 1.15 1.14 1.15 1.15 1.15
Reducción de
ingresos 5% 5% 3% 5% 4% 5%
Aumento de
costos 6% 6% 3% 6% 5% 5%
Fuente: Elaboración propia.
ingresos con 5% y 6%, y un TIR del 39.25% que supera a la TMAR con 18.85%.
128
5.8. Razones financieras.
5.8.1. Razones de liquidez
Años 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Liquidez
Activos Circulantes
Solvencia = 6.78 8.74 10.65 12.52 14.34 16.03 17.77 19.42 21.10 22.62
Pasivos Circulantes
Activos Circulantes -
Prueba
= Inventario 6.54 8.49 10.39 12.25 14.05 15.74 17.47 19.11 20.78 22.29
Ácida
Pasivos Circulantes.
Fuente: Elaboración propia.
Análisis:
capacidad de poder enfrentar sus obligaciones a corto plazo sin tener que vender los
inventarios.
Años 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Actividad
Costo de lo
Vendido
Rotación de Inventarios = 51.07 48.88 47.66 46.78 46.00 45.05 44.50 43.95 43.52 43.96
Inventario
Promedio
Inventario
Periodo Promedio de Promedio x 365
= 7.15 7.47 7.66 7.80 7.93 8.10 8.20 8.31 8.39 8.30
Conversión de Inventarios Costo de lo
Vendido
Ventas al Crédito
Rotación de cuentas por
= Cuentas por 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60 9.60
cobrar
Cobrar Promedio
Cuentas por
Periodo Promedio de
Cobrar Promedio
Conversión de cuentas por = 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02 38.02
x 365
cobrar
Ventas al Crédito
Compras al
Rotación de cuentas por Crédito
= 6.65 7.00 7.34 7.64 7.93 8.23 8.47 8.73 8.93 9.15
pagar Cuentas por
Pagar Promedio
Cuentas por
Periodo Promedio de Pagar Promedio x
conversión de cuentas por = 365 54.89 52.11 49.76 47.80 46.04 44.37 43.10 41.82 40.85 39.88
pagar Compras al
Crédito
PPC Invent. +
Ciclo de conversión de
= PPC CxC - PPC -9.72 -6.62 -4.08 -1.97 -0.09 1.76 3.13 4.50 5.55 6.44
efectivo
CxP
Fuente: Elaboración propia.
129
Rotación de inventarios: El inventario empieza rotando 51.07 veces al año y a
Años 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Endeudamiento
Pasivo
Razón de Total
= 29.16% 23.13% 18.66% 15.25% 12.56% 10.35% 8.48% 6.89% 5.49% 4.25%
endeudamiento Activo
Total
Pasivo
Razón Deuda -
= Total 41.17% 30.09% 22.95% 18.00% 14.37% 11.55% 9.27% 7.40% 5.81% 4.44%
patrimonio
Patrimonio
Fuente: Elaboración propia.
Análisis:
Años 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Rentabilidad
Rendimiento Util. Neta
= 26.38% 28.77% 29.31% 29.43% 29.53% 30.20% 30.27% 30.32% 30.38% 27.95%
sobre ventas Ventas
Util. Neta
Rendimiento
= Activo 18.65% 17.59% 15.83% 14.28% 13.08% 12.35% 11.45% 10.74% 10.09% 8.86%
sobre activos
Total
Rendimiento Util. Neta
sobre = 26.33% 22.88% 19.47% 16.86% 14.96% 13.77% 12.51% 11.54% 10.68% 9.25%
Patrimonio
patrimonio
Fuente: Elaboración propia.
Análisis:
Rendimiento sobre ventas: Los resultados muestran que mediante pase el tiempo
mercado mayor.
130
5.9. Conclusiones del estudio financiero
El proyecto se puede clasificar como rentable teniendo una TMAR del 20.03% y la
sobre ventas aumentando, determinando una salud económica estable para el proyecto.
6.1. Objetivos
financieros.
a sus marcas tanto en El Salvador como Nueva York. El sector creció entre el 2014 y
131
2015 un 6.2%.72 si bien hay marcas ya posicionadas, este dato nos muestra que el sector
en el futuro.
intermediario financiero, un riesgo puede ser que el banco eleve sus tasas de interés por
arriba de la cantidad programada. Este riesgo, no es un riesgo que pueda ser controlado
Para el año 2017 entra en vigencia el aumento al salario mínimo, para el caso del
sector textil aumentó de $221.44 (2016) a $295.50 73(2017), siendo este aumento del
25.06%. Considerando que el 80% de los empleados obtienen este salario, se realizó el
estudio económico con este aumento, dando como resultado que el proyecto sigue
72 Fuente: http://www.camtex.com.sv/index.php?option=com_content&view=article&id=197&Itemid=84
73 Fuente: http://www.elsalvadormipais.com/salario-minimo-en-el-salvador
132
Por lo que este riesgo no impacta a nuestra empresa ya que el 90% el proceso
depende de la mano de obra calificada por lo que los operarios estarán debidamente
entrenados.
Fortalezas Oportunidades
- Precios competitivos - Tratado de libre comercio con Estados Unidos
- Calidad el producto - Aceptación del producto de parte de los consumidores.
- Variedad de diseños - Posibilidad de exportar en mayores cantidades.
- Mano de obra capacitada
Debilidades Amenazas
- Bajo posicionamiento de la marca - El cambio radical de la moda
- Alta competencia a nivel nacional e - Nuevos competidores
internacional. - Inestabilidad economía del país.
- Inseguridad del país.
- Aumento el salario mínimo del sector.
Fuente: Elaboración propia.
FORTALEZAS DEBILIDADES
en el mercado, por lo que hay que cumplir las estrategias de mercado para lograr
posicionar la marca.
banco al que se ha acudido, la rentabilidad del proyecto que se podría ver afectada por
una matriz FODA y se observa que el comportamiento del mercado puede afectar
7.1. Objetivos
planta.
impacto.
estas.
134
7.2. Impacto que tendrá al medio ambiente el desarrollo del proyecto.
apariencia es una de las más limpias en términos ambientales. Sin embargo, es posible
identificar distintos efectos como: emisiones que provocan contaminación sónica dentro
pinturas), uso excesivo de recursos como electricidad y agua, entre otros. En la fase de
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Desechos (Libras) 16,517 18,018 19,520 20,984 22,483 24,111 25,526 27,124 28,478 29,977
Fuente: Elaboración propia.
Ya que las plantas que se dedican a la manufactura solo de corte y confección son
las más limpias en el impacto que tienen al medio ambiente, es de preocupar que los
Salvador por lo que CO&CLA no desea ayudar a que estos volúmenes crezcan por lo que
los residuos que representan mayor volumen y pueden ser reciclados son los retazos de
tela sobrante del área de corte, por lo que se piensa crean un convenio de donación con
la empresa FIBERTEX que se dedica a la venta de desechos textiles para darles otro tipo
de usos posteriormente.
74
Los efectos ambientales de la cadena global de prendas de vestir, Parada Gómez y Pelupessy, 2006.
Revista Iberoamericana de Economía Ecológica Vol. 3: 63-79
135
7.4. Manejo de plagas
8.1. Objetivos
sociedad.
país.
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Aporte
Social
(Salario de
Empleados) $638,345 $78,156 $80,790 $83,512 $86,073 $89,289 $92,452 $95,692 $99,016 $102,443
Aporte al
Gobierno
(ISR) $186,364 $209,769 $225,836 $239,975 $254,894 $274,489 $289,046 $305,309 $319,906 $318,253
Alcaldía
(Impuestos
municipales) $2,388 $2,411 $2,434 $2,458 $2,486 $2,514 $2,540 $2,566 $2,594 $2,621
Impacto
Socio
Económico $827,097 $290,336 $309,060 $325,946 $343,452 $366,292 $384,037 $403,568 $421,516 $423,317
Fuente: Elaboración propia.
8.2.1.1. Familias
La empresa desde su inicio contratara a 104 personas para el cumplimiento de
todas las actividades para su correcto funcionamiento, esto quiere decir que no solo los
familias.
8.2.1.2. Instituciones
Las instituciones que se beneficiaran en la puesta en marcha del proyecto serán
declarar mes a mes y los impuestos que se pagaran a la alcaldía de San Juan Opico, las
empresas que se dedicaran a la distribución de los productos y por ultimo las empresas
proveedoras de los distintos insumos para la confección de las prendas de vestir con
embellecimiento.
137
8.3. Conclusiones del estudio de impacto socio – económico
indirectos; por lo cual la empresa tiene un impacto positivo en la sociedad, que generara
138
Conclusiones generales
producto es el punto de partida para tener una idea clara en cuanto a la viabilidad del
a grado de aceptación de los productos a ofrecer superan el 75%, siendo este dato
La producción de cada producto refleja un aumento año tras año. Esto permite
uno de los productos, con estos valores se identifica que el proyecto es sostenible y son
aceptables para la viabilidad del proyecto ya que generan utilidades de un promedio del
15% sobre las ventas y estas van creciendo a lo largo del tiempo.
años meses, una Tasa Interna de Retorno del 56.82% que supera a la TMAR con el
24.28%.
mercado, si bien el producto ira posicionándose poco a poco, los precios competitivos de
139
El impacto que puede causar el proyecto al medio ambiente es mínimo ya que se
considera al sector textil como una de las industrias con menos desperdicios, siendo este
factor ambiental positivo, suma puntos a favor de la puesta en marcha del proyecto.
inversionista, sino también en los beneficios que este pueda otorgar a la población de lo
rodea, es por ello que la creación de la planta ayudará creando empleos. Aportado un
140
Recomendaciones generales
Darle seguimiento al proyecto con el fin que la información a utilizar para recalcular
recientes, de esta manera se podrá visualizar con más claridad la viabilidad y rentabilidad
del proyecto, así como tomar en cuenta los datos estadísticos de industrias textiles
relacionadas al sector textil, que pueden afectar la estructura económica del proyecto y
ponga en riesgo la puesta en marcha del mismo, como lo fue el aumento del salario
mínimo que impactó a varias industrias ubicadas en las zonas francas del país.
A mediano plazo, se sugiere crear acciones de tal manera que la empresa inicie
141
Bibliografía
Fuentes de consulta:
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6°.ed. Mexico: Mc Graw Hill, 2010.
ISBN 978-607-15-0260-5.
Industriales. 2016.
Página web:
http://www.bcr.gob.sv/bcrsite/?cdr=123&lang=es.
http://www.eleconomista.net/2016/02/02/es-tiendas-de-segunda-crecen-con-fuerza.
septiembre 2016]
http://www.insht.es/InshtWeb/Contenidos/Documentacion/TextosOnline/EnciclopediaOI
T/tomo3/89.pdf.
142
Breve historia de la industria de confeccion de ropa. Labour Behind the Label. [Fecha
http://doku.cac.at/hoja_informativa_1.pdf
http://es.scribd.com/doc/46609636/NANOFIBRAS-INFORMACION-DOCUMENTAL.
RINCON, Diana. Presentación Tejido de punto. Escuela Diseño & Moda, Chile. 4
https://prezi.com/w9atvlbeq5vp/tejidos-de-punto/
143
Glosario
fibras -fibra natural y sintética-, hilados, telas y productos relacionados con la confección
de ropa.
144
Tapa costuras. Es un sesgo largo en material conocido como brisa se utiliza para
Trama: Conjunto de hilos que, cruzados con los de la urdimbre, forman una tela.
donde el comprador puede adquirir bienes de todo tipo como cocinas, dormitorios, ropa,
Zona franca: Zona acotada de libre comercio, regulada legalmente por las
145
Anexos
146
Anexo 3: Tiendas de segunda crecen con fuerza.
147
Anexo 5: Marco teórico acerca del tejido de punto.
Según el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (1997) la pobreza, se refiere a la incapacidad de las
personas de vivir una vida tolerable, entendiendo por esta la posibilidad de contar con una alimentación adecuada, un
148
lugar donde vivir y gozar de salud, además de tener educación y disfrutar de un nivel de vida decente, así como la
posibilidad de contar con otros elementos como la seguridad personal, la libertad política y de asociación, el respeto a
los derechos humanos, la garantía de poder tener acceso a un trabajo productivo y bien remunerado y la participación
149
Anexo 10: Clasificación Internacional Industrial Uniforme (CIIU)
150
Anexo 13: Prueba piloto para sondeo preliminar.
151
152
Anexo 15: Resultados encuesta a distribuidores, El Salvador.
153
154
155
Anexo 16: Exportaciones de camisa polo, camiseta y cárdigan, El Salvador.
156
Anexo 18: Producción de los productos de tejido de punto, El Salvador.
En miles $
157
Anexo 20: Inflación El Salvador.
Para convertir el CNA en dinero a CNA en unidades, se utiliza el costo del producto. Dado que el costo
del producto no se ha calculado, sino hasta el estudio técnico. Se utilizó el margen de ganancia de una
boutique del 60% y el precio más bajo de los precios sondeados en el mercado para cada producto en
Costo = $5.16
158
Anexo 22: Población ocupada de Nueva York, Estados Unidos.
159
Anexo 24: Inflación, Estados Unidos.
160
Anexo 27: Consumo para camisa polo, camiseta y cárdigan.
161
Anexo 29: Cálculo plan de producción.
162
Anexo 31: Balance de línea.
163
Anexo 35: Áreas calculadas.
164
Anexo 37: Precios de maquinaria.
165
Anexo 38: Equipo de oficina.
166
Anexo 40: Requisitos para solicitud de crédito en Bandesal.
167
168
169
170
171
Contrato Bandesal
172
173
Anexo 41: Amortización de 120 meses.
174
Anexo 42: Costos MP.
175
Anexo 46: Cotización control de plagas TROLEX.
176