ECONOMÍA REAL Y FINANCIERA o EL PUNTO Y LA I

Documentándome para un artículo que estoy escribiendo sobre neoliberalismo y

desigualdad (algún día en sus pantallas) encontré información muy interesante
sobre el sector financiero internacional. Una de las críticas más recurrentes que se
le hace al sistema financiero es que está sobredimensionado con respecto a la
economía real. Por tanto, resulta muy interesante comparar el tamaño de ambos
para poder opinar al respecto, así que dedicaré esta entrada a ofreceros esos
datos, sin perjuicio de que vuelva a citarlos en ese futuro artículo que he
mencionado.

Antes de nada, debo aclarar que los datos proceden de un estudio del Banco
Mundial sobre el tamaño y composición del sector financiero mundial en 2011.
Como el Banco Mundial no es una entidad sospechosa de estar a las órdenes de
grupos antisistema ni de tener simpatías socialistas, me atrevería a afirmar que si
los datos pecan de algo es de quedarse cortos. Pero vayamos a ellos sin más
preámbulos.

Como queremos comparar el sistema financiero mundial con la economía "real",

debemos ofrecer una medida de la misma. Para ello, utilizaremos el Producto
Interior Bruto (PIB), del que ya hablamos ampliamente en otra entrada. En
concreto, el PIB mundial de 2011 ascendió a 70 billones de dólares; es decir, la
suma de todos los bienes y servicios que se produjeron en todo el mundo a lo
largo de 2011 fue de 70 billones de dólares.

Una aclaración: estamos utilizando la acepción europea del billón (un uno y doce
ceros, vaya). Esto es, cuando mencionamos un billón nos estamos refiriendo a lo
que en Estados Unidos denominan un trillón.

Según las estimaciones del Banco Mundial, el sector financiero global alcanzó un
tamaño de 255'9 billones de dólares en 2011. Es decir, unas 3'7 veces el PIB
mundial. Desglosemos esta cifra:

 Un 18% de esa cantidad (46 billones de dólares) correspondía al valor de

las acciones en circulación. De estas acciones, un 33% era de empresas
estadounidenses, un 18% de empresas de la Unión Europea y un 21% de
empresas de países emergentes.

 El 39% del sector financiero mundial (unos 99 billones de dólares)

corresponde al mercado de bonos. Casi la mitad de los bonos en
circulación, un 45%, eran de deuda soberana (es decir, deuda pública de
distintos países).
  Por último, el 43% del sector financiero global (unos 110 billones de
dólares) corresponde a activos bancarios (préstamos, efectivo en manos de
los bancos, etc.).

Véamoslo gráficamente para hacernos una idea más clara de lo que suponen
estas cantidades:

Creo que con estos datos (y con la gráfica más aún) os podéis hacer una idea
bastante clara de lo enorme que es el sector financiero comparado con la
economía real. Y sin embargo, se quedan muy cortos, pues dejan de lado dos
aspectos fundamentales de la economía financiera de nuestros días: los derivados
financieros y las operaciones extrabursátiles.