UNIDADES TECNOLÓGICAS DE SANTANDER

Curso Académico: Evaluación de Proyectos

Capital de Trabajo Neto Operativo, KTNO.

Objetivo: Calcular la inversión en capital de trabajo requerida por una empresa con datos
proyectados.

EJERCICIO 1.
Con la información que se muestra a continuación, calcule la variación de KTNO entre los
años 1 y 2:
Información Año 1 Año 2
Incremento del 30% con
Ventas totales $1.000 millones respecto a las ventas del
año anterior
% ventas a crédito 70% 50%
Plazo rotación cartera 30 días 15 días
Plazo rotación inventarios 50 días 30 días
% costo de ventas 65% 60%

Año 1 (En Año 2 (En

PASIVOS
millones $). millones $).
Proveedores 30 20
Pasivos fiscales 10 15
Pasivos financieros 20 15
Costos y gastos por pagar 5 7
Pasivos laborales 4 5
Pasivos corrientes 69 62
Pasivos financieros de largo plazo 10 8
TOTAL PASIVOS 79 70

EJERCICIO 2
La empresa JBG Ltda. Vendió $1.200 millones de pesos en el último año y proyecta
incrementar sus operaciones en un 10% para el año siguiente. El 70% de las ventas del
primer año corresponden a ventas a crédito y para el segundo año el porcentaje se
incrementará en un 15%. El plazo de rotación de cartera pasará de 30 días a 40 días. El
plazo de rotación de los inventarios pasará de 30 a 35 días. El margen bruto sobre ventas
para el primer año es del 40% y para el segundo es del 39%. El disponible al cierre de
cada año se estima en un 5% de las ventas de contado del año. Los pasivos al cierre del
cada año son como se muestra a continuación:
Año 1 (En Año 2 (En
PASIVOS
millones $) millones $)
Proveedores 30 70
Pasivos fiscales 10 15
Pasivos financieros 20 25
Costos y gastos por pagar 5 10
Pasivos laborales 4 7
Pasivos corrientes 69 127

Calcule la variación de KTNO entre los años 1 y 2.