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TRABAJO
TRABAJO
CUADRO NO. 1
ENTRADA DE INFORMACIÓN
VENTAS
Precio unitario de ventas $ 14.00
Impuesto a la renta anual 25%
FINANCIAMIENTO
Crédito (MÉTODO FRANCES) $ 130,000.00
Tasa de interés anual 15%
Tiempo de amortización préstamo (años) 5
Inflación anual 1.25%
Costo de oportunidad 14%
Costo de capital
UADRO NO. 1
DE INFORMACIÓN
AÑOS
1 2 3 4 5
$ 35,000.00
CUADRO NO. 2
PRESUPUESTO DE VENTAS
FASE U/MedidaINVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85% 95%
UNIDADES VENDIDAS 29,250 31,500 38,250 42,750
PRECIO DE VENTA $ 14.18 $ 14.35 $ 14.53 $ 14.71
INGRESOS POR VENTAS $ 414,765.00 $ 452,025.00 $ 555,772.50 $ 628,852.50
5
95%
42,750
$ 14.90
$ 636,975.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 3
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
FASE INVERSIONES OPERACIONAL
AÑO 0 VIDA ÚTIL 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN
1. INVERSIONES FIJAS
Muebles y Enseres $ 15,000.00 10
Maquinaria y Equipo $ 60,000.00 10
Vehículos $ 70,000.00 5
Edificios $ 200,000.00 20
Terreno $ 350,000.00
TOTAL INVERSIONES FIJAS $ 695,000.00 $ - $ -
35,000.00
$ - $ 35,000.00 $ -
acion o de devengado=Registrar las operaciones en el momento que se realizan. EN PROYECTOS NO se toma en cuenta este principio,
O se toma en cuenta este principio, es decir, si compro a credito no lo registro al ser una cuenta por pagar (NO SE REFLEJA EN EL FLUJO
pagar (NO SE REFLEJA EN EL FLUJO DE CAJA SI COMPRO A CREDITO)
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 4
DEPRECIACIÓN DE INVERSIONES FIJAS
ERACIONAL DEPRECIACIÓN
ACUMULADA VALOR EN LIBROS
PERÍODO
4 5 OPERACIÓN
$ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 7,500.00 $ 7,500.00
$ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 70,000.00 $ -
$ 7,000.00 $ 7,000.00 $ 14,000.00 $ 21,000.00
$ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 50,000.00 $ 150,000.00
$ - $ - $ - $ 350,000.00
$ 38,500.00 $ 38,500.00 $ 171,500.00 $ 558,500.00
$ 133,000.00 $ 171,500.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 5
COSTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario de materia prima $ 2.50 $ 2.53 $ 2.56 $ 2.59
TOTAL COSTO MATERIA PRIMA $ 74,002.50 $ 80,640.00 $ 99,067.50
CUADRO NO. 6
COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario mano de obra $ 1.00 $ 1.01 $ 1.03 $ 1.04
CUADRO NO. 7
GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario CIF $ 0.30 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.31
TOTAL GASTOS GENERALES DE
FABRICACIÓN 8,775.00 9,765.00 11,857.50
RACIONAL
4 5
95% 95%
42,750 42,750
$ 1.05 $ 1.06
$ 44,887.50 $ 45,315.00
RACIONAL
4 5
95% 95%
42,750 42,750
$ 0.32 $ 0.32
13,680.00 13,680.00
$ 4.00 $ 4.04
171,000.00 172,710.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 8
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85% 95%
Gastos administrativos $ 116,437.50 $ 117,892.97 $ 119,366.63 $ 120,858.71
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 87,138.28 $ 88,227.51 $ 89,330.35
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 46,132.03 $ 46,708.68 $ 47,292.54
TOTAL GASTOS GENERALES
DE FABRICACIÓN $ 248,062.50 $ 251,163.28 $ 254,302.82 $ 257,481.60
5
95%
$ 122,369.45
$ 90,446.98
$ 47,883.70
$ 260,700.13
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 9
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS
FASE OPERACIÓN
SALDO INVERSIÓN
TIEMPO DE INTANGIBLE
AÑO AMORTIZACION 1 2
Gastos preoperativos 5 $ 12,000.00 $ 2,400.00 $ 2,400.00
Intereses en período de
5 $ 19,500.00 $ 3,900.00 $ 3,900.00
instalación del proyecto
3 4 5
$ 2,400.00 $ 2,400.00 $ 2,400.00
CUADRO NO. 10
COSTOS DE OPERACIÓN (con financiamiento)
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70%
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Materiales e insumos MPD $ 74,002.50 $ 80,640.00
Mano de obra directa $ 29,542.50 $ 32,445.00
CIF $ 8,775.00 $ 9,765.00
1.TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN $ 112,320.00 $ 122,850.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Gastos administrativos $ 116,437.50 $ 117,892.97
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 87,138.28
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 46,132.03
Gasto depreciación activos fijos $ 31,500.00 $ 31,500.00
Gasto amortización intangibles $ 6,300.00 $ 6,300.00
CUADRO NO. 11
CAPITAL DE TRABAJO
Días
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
cobertura
AÑO 0 1
1.- EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA 15
Mano de obra directa $ 29,542.50 $ 1,214.08
Gastos generales de fabricación $ 8,775.00 $ 360.62
Gastos de administración $ 116,437.50 $ 4,785.10
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 3,536.82
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 1,872.43
TOTAL SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO
EN CAJA $ 11,769.04 $ 286,380.00 $ 11,769.04
2.- INVENTARIOS
Inventarios de materia prima 30 $ 74,002.50 $ 6,082.40
Inventarios de productos en proceso 9 112,320.00 $ 2,769.53
Inventarios de productos terminados 15 $ 228,757.50 $ 9,400.99
TOTAL C. TRABAJO INVENTARIOS $ 415,080.00 $ 18,252.92
3.- CUENTAS POR COBRAR
Cuentas por cobrar 30 $ 360,382.50 $ 29,620.48
TOTAL CUENTAS POR COBRAR $ 360,382.50 $ 29,620.48
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1,061,842.50 $ 59,642.45
OPERACIONAL
2 3 4 5
de inversiones
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
Días
FASE
cobertura
AÑO
1.- EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA
Mano de obra directa
Gastos generales de fabricación
Gastos de administración
Gastos de ventas
Gastos de distribución
TOTAL SALDO DE EFECTIVO
REQUERIDO EN CAJA
2.- INVENTARIOS
Inventarios de materia prima
Inventarios de productos en proceso
Inventarios de productos terminados
TOTAL C. TRABAJO INVENTARIOS
3.- CUENTAS POR COBRAR
Cuentas por cobrar
TOTAL CUENTAS POR PAGAR
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
0 0' 1 2 3 4 5 6
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 12
COSTOS DE FINANCIACIÓN Y PAGO DE PRÉSTAMO
FASE INVERSIÓN OPERACIÓN
AÑO 0 1 2 3
Saldo inicial préstamo $ 130,000.00 $ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80
Cuota de pago al Banco $ 38,781.02 $ 38,781.02 $ 38,781.02
Costos de financiación (interés) $ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 16,607.85 $ 13,281.87
Amotización crédito (Capital) 0 $ 19,281.02 $ 22,173.18 $ 25,499.15
º $ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80 $ 63,046.65
MÉTODO FRANCES
Esta compuesta
PORQUE NO por valor de
COMENTARIOS
SE PAGA AÚN capital e
NADA DEL interes
CAPITAL
Tasa de interés 15%
Plazo 5
C=P*i/(1-(1+i)^-n
Cuota de pago al Banco
O COSTOS DE FINANCIACIÓN Y PAGO D
ERACIÓN FASE INVERSIÓN
4 5 AÑO 0
$ 63,046.65 $ 33,722.63 Saldo inicial préstamo $ 130,000.00
$ 38,781.02 $ 38,781.02 Cuota de pago al Banco
$ 9,457.00 $ 5,058.39 Costos de financiación (interés) $ 19,500.00
$ 29,324.02 $ 33,722.63 Amotización crédito (Capital) 0
$ 33,722.63 $ - Saldo final del préstamo $ 130,000.00
MÉTODO ALEMÁN
COMENTARIOS PORQUE NO
SE PAGA AÚN
NADA DEL
CAPITAL
Tasa de interés 15%
$ 193,905.11 Plazo 5
$ 26,000.00
CUOTA DE CAPITAL
CAPITAL Y EL OTRO ES EL
Cuota de pago al Banco INTERES
S DE FINANCIACIÓN Y PAGO DE PRÉSTAMO
OPERACIÓN
1 2 3 4 5
$ 130,000.00 $104,000.00 $ 78,000.00 $ 52,000.00 $ 26,000.00
$ 45,500.00 $ 41,600.00 $ 37,700.00 $ 33,800.00 $ 29,900.00 $ 188,500.00
$ 19,500.00 $ 15,600.00 $ 11,700.00 $ 7,800.00 $ 3,900.00
$ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00
$ 104,000.00 $ 78,000.00 $ 52,000.00 $ 26,000.00 $ -
MÉTODO ALEMÁN
Esta
compuesta
por valor de
capital e
interes
15%
5
26,000.00
CAPITAL Y EL OTRO ES EL
INTERES
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 13
RECURSOS FINANCIEROS
RECURSOS
INVERSIÓN FINANCIEROS
FASE TOTALES OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
Aportes socios $ 596,500.00 $ 596,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16 $ 4,198.78
Préstamo bancario $ 130,000.00 $ 130,000.00
TOTAL RECURSOS
DISPONIBLES $ 726,500.00 $ 726,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16 $ 4,198.78
TOTALES
ERACIONAL
4 5
$ 38,191.32 $ 676.74 $ 691,972.84
$ 130,000.00
CUADRO NO. 15
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
MÉTODO DIRECTO
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70%
INGRESOS:
Ingreso por ventas $ 414,765.00 $ 452,025.00
Otros ingresos $ - $ -
TOTAL INGRESOS $ 414,765.00 $ 452,025.00
COSTOS Y GASTOS
Costos de producción $ 112,320.00 $ 122,850.00
Costos de administración y ventas $ 285,862.50 $ 288,963.28
Costos de financiamiento $ 19,500.00 $ 16,607.85
TOTAL COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN $ 417,682.50 $ 428,421.13
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A
TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA -$ 2,917.50 $ 23,603.87
15% participación trabajadores 15% $ - $ 3,540.58
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 2,917.50 $ 20,063.29
Impuesto a la renta 25% $ - $ 5,015.82
UTILIDAD NETA -$ 2,917.50 $ 15,047.47
$ - -$ 35,000.00 $ -
60,472.84
VALOR PRESENTE NETO (160,675.64) -$ 160,675.64 SE RECOMIENDA QUE SE CALCULE CON UNA
$ 39,921.60 $ 357,721.92
CUADRO NO. 14
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO
RACIONAL
4 5
95% 95%
$ 628,852.50 $ 636,975.00
$ 171,000.00 $ 172,710.00
$ 457,852.50 $ 464,265.00
$ 302,281.60 $ 305,500.13
$ 9,457.00 $ 5,058.39
$ 146,113.90 $ 153,706.48
$ 21,917.08 $ 23,055.97
$ 124,196.81 $ 130,650.50
$ 31,049.20 $ 32,662.63
$ 93,147.61 $ 97,987.88
$ 168,825.37 $ 266,813.25
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 14
ESTADO DE FUENTES Y USOS
SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incremento activos totales $ 726,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16
2. Costos de operación (sin depreciación y
amortizaciones) $ 360,382.50 $ 374,013.28
3. Costos de financiación $ 19,500.00 $ 16,607.85
4. Pago de préstamos $ 19,281.02 $ 22,173.18
5. Participación trabajadores (15%) $ - $ 3,540.58
6. Impuesto a la renta $ - $ 5,015.82
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO $ 726,500.00 $ 449,682.37 $ 423,237.86
ENTRADAS MENOS SALIDAS $ - $ 15,601.48 $ 30,674.29
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO $ - $ 15,601.48 $ 46,275.77
S
OPERACIONAL
3 4 5
12%
2%
14% COSTO DE CAPITAL
15.25% TMAR
CUADRO NO. 16
EMPRESA….
BALANCE GENERAL PROYECTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE XXX
FASE INVERSIÓN OPERACIONA
AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $ 27,370.52 $ 58,332.21
Cuentas por cobrar $ 29,620.48 $ 30,740.82
Inventarios de materia prima $ 6,082.40 $ 6,627.95
Inventarios de productos en proceso $ 2,769.53 $ 3,029.18
Inventarios de productos terminados $ 9,400.99 $ 9,893.55
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 75,243.92 $ 108,623.69
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
Maquinaria y Equipo $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Vehículos $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Edificios $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00
Terreno $ 350,000.00 $ 350,000.00 $ 350,000.00
Depreciación acumulada -$ 31,500.00 -$ 63,000.00
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 695,000.00 $ 663,500.00 $ 632,000.00
OTROS ACTIVOS
Activos diferidos $ 31,500.00 $ 31,500.00 $ 31,500.00
Amortizacion de activos diferidos -$ 6,300.00 -$ 12,600.00
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 31,500.00 $ 25,200.00 $ 18,900.00
TOTAL ACTIVOS $ 726,500.00 $ 763,943.92 $ 759,523.69
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo corriente $ 9,123.60 $ 9,941.92
Préstamo $ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80
TOTAL PASIVO $ 130,000.00 $ 119,842.57 $ 98,487.72
PATRIMONIO
Capital Social $ 596,500.00 $ 647,018.85 $ 648,906.01
Utilidad acumulada -$ 2,917.50 $ 12,129.97
DIFERENCIA $ - $ - $ -
DO
OPERACIONAL
3 4 5
$ - $ - $ -
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CUADRO NO. 17
PUNTO DE EQUILIBRIO
1 2 3 4 5
COSTO FIJO
COSTO TOTAL
INGRESOS
PUNTO DE EQUILIBRIO EN
DÓLARES
PUNTO DE EQUILIBRIO EN
UNIDADES
PRODUCCIÓN ANUAL
(Se debe determinar si el proyecto desde el punto de vista financiero es viable, en función de los resultados analizados con los
os resultados analizados con los indicadores financieros)