BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

CUESTIONARIO CBDC
Con respecto al documento “CBDC: Promoviendo los pagos digitales en el Perú”, favor completar
el siguiente cuestionario, explicando su punto de vista, y enviar las respuestas a
cbdc@bcrp.gob.pe hasta el 30 de abril de 2023.

INTEGRANTES:

 ALIAGA SÁNCHEZ, Felix Manuel

 CASALLO CARHUAMACA, Angel Alfredo
 JORGE VASQUEZ, Jheyson Ryam
 SÁNCHEZ RAMOS, Ristol Camilo
 YUPANQUI AYALA, Bray Antony
I. DESAFÍOS Y PROBLEMAS QUE ENFRENTAN LOS PAGOS EN PERÚ

1. ¿Qué desafíos adicionales existen para el desarrollo de pagos digitales desde la

perspectiva de:

a) Consumidores
 Educación: Uno de los desafíos clave es educar a los consumidores sobre el
CBDC y sus beneficios para que comprendan cómo utilizarlo de manera eficiente
y segura.
 Inclusión financiera: Asegurar que todos los consumidores tengan acceso a la
infraestructura necesaria, como dispositivos móviles y conectividad a Internet,
para poder participar en pagos digitales.
 Seguridad y privacidad: Garantizar la seguridad de las transacciones y proteger
la privacidad de los consumidores es un desafío importante. Los usuarios deben
confiar en la seguridad del sistema y tener control sobre su información
personal.

b) Comerciantes
 Infraestructura y costos: La implementación de pagos digitales requiere que los
comerciantes adapten su infraestructura para aceptar el CBDC, lo cual implica
costos adicionales. La transición hacia el CBDC también puede requerir la
actualización de sistemas y equipos de punto de venta.
 Interoperabilidad: Es fundamental que los comerciantes puedan aceptar y
procesar pagos digitales de diferentes proveedores de servicios de pago, lo que
implica la necesidad de estándares comunes y sistemas interconectados.
 Riesgo de fraude: Los comerciantes deben estar preparados para lidiar con
posibles riesgos de fraude relacionados con los pagos digitales y adoptar
medidas de seguridad adecuadas para protegerse.

c) Bancos y otros proveedores de servicios de pago

 Infraestructura e interoperabilidad: Los bancos y proveedores de servicios de
pago necesitan adaptar su infraestructura existente para ser compatibles con el
CBDC y garantizar la interoperabilidad con otros sistemas de pago digital.
  Cumplimiento normativo: Deben cumplir con las regulaciones y normativas
relacionadas con los pagos digitales, incluyendo las medidas contra el lavado de
dinero y la financiación del terrorismo.
 Gestión del riesgo y ciberseguridad: Los bancos y proveedores de servicios de
pago deben implementar medidas de seguridad sólidas para proteger el CBDC y
prevenir el riesgo de ciberataques. También deben desarrollar mecanismos para
gestionar los riesgos asociados con la adopción de tecnologías emergentes.

2. ¿Está de acuerdo que los principales problemas en el mercado de pagos peruano son:

a. Bajos niveles de inclusión financiera

b. Falta de interoperabilidad en los servicios de pago minorista
c. Otros retos

La inclusión financiera se refiere a la capacidad de las personas para acceder y utilizar

servicios financieros de manera segura y asequible. Sin una adecuada inclusión
financiera, muchos individuos quedan excluidos de los beneficios de los pagos digitales
y se ven limitados en su capacidad para realizar transacciones electrónicas. Existen
diversas barreras que contribuyen a los bajos niveles de inclusión financiera, y algunas
de ellas están directamente relacionadas con los pagos digitales. Algunos de los desafíos
más comunes incluyen:

 Acceso limitado a servicios financieros: Muchas personas en todo el mundo no

tienen acceso a servicios bancarios básicos, como cuentas corrientes o de ahorro.
Esto se debe a la falta de sucursales bancarias en áreas rurales o remotas, altos
requisitos de documentación o las barreras económicas que impiden el acceso a
servicios financieros.

 Falta de conocimientos financieros: La falta de educación financiera es un obstáculo

importante para la adopción de los pagos digitales. Muchas personas no están
familiarizadas con los conceptos y las herramientas financieras necesarias para
utilizar los servicios digitales de manera efectiva y segura.

 Barreras tecnológicas: Aunque los pagos digitales ofrecen ventajas significativas, no

todos tienen acceso a dispositivos electrónicos o conexión a Internet confiable. La
falta de infraestructura tecnológica adecuada puede limitar el acceso de la
población a los pagos digitales.

3. ¿Cuáles son las soluciones que propone para potenciar el acceso de la población a los
pagos digitales? Por favor especificar:
a. Abordar problemas regulatorios
b. Modernización de la infraestructura de pagos, incluida la introducción de nuevas
funcionalidades
c. Fortalecimiento de la coordinación entre los agentes del mercado
d. Otras soluciones

La modernización de la infraestructura de pagos, incluida la introducción de nuevas

funcionalidades, es una solución relevante para potenciar el acceso de la población a los
 pagos digitales. Para fortalecer el acceso a los pagos digitales, es importante actualizar
y mejorar la infraestructura existente, así como introducir nuevas funcionalidades que
faciliten y agilicen las transacciones electrónicas. Algunas soluciones específicas podrían
incluir:

 Mejora de la infraestructura de pagos: Es necesario invertir en la infraestructura

de pagos existente para garantizar una mayor disponibilidad, eficiencia y seguridad.
Esto implica modernizar los sistemas de pago existentes, como las redes de pagos
electrónicos y los sistemas de liquidación, para permitir transacciones rápidas y
seguras. Además, se pueden considerar tecnologías como la tecnología de
contabilidad distribuida (DLT) o la tecnología de registros compartidos (DLT) para
mejorar la eficiencia y la transparencia de los pagos.
 Introducción de nuevas funcionalidades: Es importante desarrollar y ofrecer
nuevas funcionalidades en los sistemas de pago digitales para atender las
necesidades de la población. Esto puede incluir características como pagos por
código QR, billeteras digitales interoperables, pagos peer-to-peer (P2P)
instantáneos, integración con servicios financieros adicionales (como préstamos o
seguros) y pagos a través de dispositivos móviles o wearables. Estas nuevas
funcionalidades pueden facilitar la adopción de los pagos digitales y hacerlos más
accesibles para todos.

Al mejorar la infraestructura de pagos existente y ofrecer nuevas funcionalidades, se

puede aumentar el acceso de la población a los pagos digitales. Esto no solo brindaría
mayor comodidad y eficiencia en las transacciones, sino que también contribuiría a la
inclusión financiera al permitir que más personas participen en la economía digital y se
beneficien de las oportunidades que ofrece.
4. A pesar de los esfuerzos del sector privado para dar a la población un mayor acceso a
pagos digitales ¿existen limitaciones o desafíos para avanzar en este objetivo, por ejemplo,
fuera de las principales ciudades?

Sí, existen limitaciones y desafíos para avanzar en el objetivo de dar a la población un

mayor acceso a los pagos digitales, especialmente fuera de las principales ciudades. Tales
como la infraestructura tecnológica, el acceso limitado a dispositivos electrónicos, la falta
de conocimiento y familiaridad con la tecnología, la preferencia por el dinero en efectivo
y los servicios financieros limitados.

5. ¿Qué papel puede desempeñar el sector público en la mejora del acceso a los pagos
digitales para las personas no bancarizadas?

El sector público puede desempeñar un papel fundamental en la mejora del acceso a los
pagos digitales para las personas no bancarizadas. Sus contribuciones se pueden
presentar por medio de:

a. Mejoras de infraestructura tecnológica y conectividad

b. Educación y alfabetización digital
c. Regulación y políticas adecuadas
d. Promoción de la interoperabilidad

II. CBDC: POSIBLES CONSIDERACIONES

6. ¿En qué medida la introducción de una CBDC en Perú podría contribuir al logro de lo
siguiente: Clasifique cada opción de acuerdo con lo siguiente: 1 (Definitivamente no), 2 (Tal
vez), 3 (Probablemente), 4 (Muy probablemente), 5 (Definitivamente)
( 4 ) uso creciente de pagos digitales entre la población no bancarizada y/o población con
poco o ningún acceso a Internet
( 4 ) generar ganancias de eficiencia en el mercado de pago al reducir los costos de los
servicios de pago
( 5 ) aumentar la confianza en el sistema de pago, basada en la confianza del público en el
BCRP
( 3 ) promover la interoperabilidad entre las opciones de pago minorista existentes
( 3 ) aumentar la competencia y/o promover la innovación financiera
( 4 ) aumento de la resiliencia del sistema de pago minorista digital

7. Con referencia a CBDC, ¿qué ventajas potenciales adicionales no se han considerado en

el documento?

1. Reducción de la informalidad: Una CBDC podría ayudar a reducir la economía informal

al fomentar el uso de pagos digitales y facilitar el seguimiento de las transacciones. Al
ser una forma de pago aceptada universalmente, la CBDC podría promover la
formalización de la economía y la inclusión financiera de sectores no bancarizados.

2. Mejora en la transparencia y combate al lavado de dinero: Al permitir un seguimiento

más preciso de las transacciones, una CBDC podría contribuir a la transparencia
financiera y facilitar la detección y prevención del lavado de dinero y otras actividades
ilícitas. La tecnología subyacente de la CBDC podría implementar medidas de seguridad
y monitoreo para garantizar la integridad de las transacciones.

3. Mayor eficiencia en programas sociales y políticas gubernamentales: La posibilidad

de realizar transferencias condicionadas y programables con una CBDC podría mejorar
la eficiencia de programas sociales y políticas gubernamentales. Por ejemplo, los pagos
podrían limitarse a la adquisición de bienes y servicios específicos, lo que garantizaría
el uso adecuado de los fondos asignados.

4. Estímulo a la innovación financiera: Una CBDC respaldada por el banco central podría
fomentar la innovación financiera al proporcionar un marco regulador para que nuevas
empresas y proveedores de servicios desarrollen soluciones basadas en la CBDC. Esto
podría dar lugar a la creación de servicios financieros más avanzados y accesibles para
los usuarios finales.

8. ¿Una CBDC podría hacer avanzar los pagos digitales en Perú y ayudar a fomentar la
inclusión financiera? Por favor especificar.

Sí, una CBDC (Central Bank Digital Currency) podría impulsar los pagos digitales en Perú y
contribuir a fomentar la inclusión financiera. Por su acceso universal, su facilidad de uso
y conveniencias, la reducción de costos, su amplia aceptación y disponibilidad y su
promoción de la innovación financiera son los factores que hacen del CBDC un claro
promotor de la inclusión financiera y junto a ello traería un gran avance en los pagos
digitales en el Perú.
 9. ¿Algunas de las ventajas potenciales de una CBDC podrían lograrse mejor con diferentes
herramientas de política? Por favor especificar.

Sí, algunas de las ventajas potenciales de una CBDC podrían lograrse mejor con diferentes
herramientas de política. A continuación, detallaremos algunas consideraciones:

1. Promoción de pagos digitales: Si bien una CBDC puede fomentar los pagos digitales,
existen otras herramientas de política que también pueden contribuir a este
objetivo. Por ejemplo, políticas que promuevan la interoperabilidad entre diferentes
proveedores de servicios de pago digital, incentivos fiscales para el uso de pagos
electrónicos, campañas de educación financiera y concienciación sobre los
beneficios de los pagos digitales, entre otros, también pueden ser efectivos para
impulsar la adopción de pagos electrónicos.

2. Inclusión financiera: Si bien una CBDC puede ayudar a fomentar la inclusión

financiera al ofrecer acceso a pagos digitales a personas no bancarizadas, existen
otras herramientas y políticas que también pueden abordar este desafío. Por
ejemplo, la expansión de la infraestructura de telecomunicaciones y la mejora de la
conectividad en áreas rurales y remotas pueden facilitar el acceso a servicios
financieros digitales. Además, el diseño de productos financieros adecuados, como
cuentas de dinero móvil o servicios de banca en línea simplificados, también pueden
desempeñar un papel importante en la inclusión financiera.

3. Eficiencia en los pagos y reducción de costos: Si bien una CBDC puede ofrecer pagos
eficientes y de bajo costo, otras herramientas y políticas también pueden contribuir
a este objetivo. Por ejemplo, la implementación de sistemas de pago más eficientes,
como plataformas de transferencias instantáneas, la reducción de las tarifas de
transacción o la promoción de la competencia en el sector de pagos, pueden ayudar
a mejorar la eficiencia y reducir los costos de los pagos digitales.

III. CASOS DE USO, CARACTERÍSTICAS Y CARACTERÍSTICAS

10. ¿Cuáles son los casos de uso más relevantes a considerar para una CBDC según el
contexto peruano? Clasifique cada opción de acuerdo con lo siguiente: 1 (No es relevante),
2 (Baja relevancia), 3 (Relevante), 4 (Muy relevante), 5 (Extremadamente relevante)
( 5 ) Transferencias de persona a persona (P2P)
( 4 ) Persona a empresa (P2B)
( 5 ) Comercio electrónico
( 3 ) Transporte público de pago
( 4 ) Pagos de gobierno a persona (G2P)
( 4 ) Desembolso de salarios
( 3 ) Persona a gobierno (P2G)
( 5 ) Enviar y recibir dinero desde/hacia cuentas bancarias, cuentas de dinero electrónico
y otras opciones de pago, en un marco de interoperabilidad de cuentas.
11. Con respecto a la población objetivo y los casos de uso priorizados presentados en el
documento, ¿existen otros casos o circunstancias que se puedan agregar?

1. Pagos de servicios básicos: Los pagos de servicios como agua, electricidad, gas y
telecomunicaciones son transacciones recurrentes en la vida cotidiana de las
personas. Permitir que la población no bancarizada realice estos pagos de manera
 digital a través de la CBDC facilitaría su acceso a dichos servicios y evitaría la
necesidad de desplazarse físicamente o depender de intermediarios para realizar los
pagos.

2. Pagos en establecimientos educativos: Muchas familias no bancarizadas tienen hijos

en edad escolar y necesitan pagar matrículas escolares, cuotas mensuales u otros
gastos relacionados con la educación. Habilitar el uso de la CBDC en las instituciones
educativas permitiría a estas familias realizar los pagos de manera más conveniente
y segura.

3. Pagos de servicios de salud: El acceso a servicios de salud es fundamental para

cualquier persona. Permitir pagos digitales con la CBDC en consultorios médicos,
hospitales y farmacias facilitaría el acceso a estos servicios para la población no
bancarizada, evitando la necesidad de contar con efectivo en momentos críticos.

4. Pagos de remesas internacionales: Perú tiene una gran cantidad de ciudadanos que
trabajan en el extranjero y envían remesas a sus familias. Facilitar el envío y recepción
de remesas utilizando la CBDC reduciría los costos y las barreras para las personas no
bancarizadas, mejorando su acceso a estos fondos de manera más rápida y segura.

12. Por favor, explique en detalle si ve alguna barrera que limite el uso de una CBDC en los
casos mencionados en el documento.

Según el documento proporcionado, existen varias barreras y limitaciones que podrían

afectar el uso de una CBDC en los casos mencionados.

1. Acceso limitado a servicios financieros: La población objetivo de la CBDC en Perú

es principalmente no bancarizada, lo que significa que estas personas tienen un
acceso limitado a servicios financieros tradicionales. Esto podría dificultar la
adopción de una CBDC, ya que las personas no están familiarizadas con el uso de
instrumentos digitales de pago y podrían tener dificultades para acceder y utilizar
la tecnología necesaria.

2. Infraestructura tecnológica y conectividad: Para utilizar una CBDC, se requiere

acceso a dispositivos electrónicos, como teléfonos inteligentes o computadoras,
así como una conexión a internet estable. Si la infraestructura tecnológica y la
conectividad son deficientes en ciertas áreas o entre ciertos grupos demográficos,
podría limitar la capacidad de las personas para utilizar la CBDC de manera
efectiva.

3. Costos asociados: Si bien una CBDC puede ofrecer beneficios en términos de

reducción de costos y eficiencia en los pagos, podría haber costos asociados al uso
de la tecnología necesaria, como la adquisición de dispositivos electrónicos o la
conexión a internet. Estos costos podrían representar una barrera para las
personas con recursos limitados.

4. Educación y familiaridad con la tecnología: La falta de conocimiento y

familiaridad con el uso de tecnologías digitales también puede ser una barrera
para la adopción de una CBDC. Es posible que se requiera un esfuerzo adicional
 para educar a la población no bancarizada sobre cómo utilizar la CBDC de manera
segura y eficiente, así como sobre los beneficios que ofrece en comparación con
los métodos de pago tradicionales.

5. Confianza en la seguridad y protección de datos: La confianza en la seguridad y

protección de datos es crucial para la adopción de cualquier forma de pago digital.
Las personas pueden tener preocupaciones legítimas sobre la seguridad de sus
transacciones y la protección de su información personal al utilizar una CBDC.
Garantizar medidas sólidas de seguridad y privacidad será fundamental para
superar esta barrera.

6. Resistencia al cambio: El cambio de un sistema de pagos basado en efectivo a una

CBDC puede generar resistencia debido a la familiaridad y la comodidad asociadas
con el uso del efectivo. Algunas personas pueden ser reacias a abandonar el
efectivo debido a la percepción de control y anonimato que ofrece. Superar esta
resistencia requerirá una amplia educación y concientización sobre los beneficios
y ventajas de la CBDC.

13. Por favor clasifique qué tan relevantes considera las siguientes características de una
CBDC para el contexto peruano. Clasifique cada opción de acuerdo con lo siguiente: 1 (No
es relevante), 2 (Baja relevancia), 3 (Relevante), 4 (Muy relevante), 5 (Extremadamente
relevante)
( 4 ) Modelo de CBDC intermediado donde el BCRP mantiene una base de datos
centralizada de todas las transacciones y tiene el control del sistema de pago
( 3 ) Basado en tokens
( 4 ) Billetera digital (móvil) desarrollada por el BCRP sin necesidad de tener una cuenta
bancaria
( 5 ) Los pagos usando CBDC serían gratuitos
( 3 ) Enfocado en transacciones de muy bajo valor
( 4 ) Conoce a tu cliente (KYC) en entidades financieras o agentes de CBDC para el registro
de usuarios. Si el usuario es bancarizado, se debe tomar el registro existente con la
correspondiente entidad financiera
( 4 ) Los requerimientos de autenticación deben ser escalonados según el tipo y el monto
de la transacción
( 5 ) Todos los agentes económicos deberán aceptar tokens CBDC y establecer las
conexiones requeridas para ello
14. Por favor clasifique qué tan relevantes considera las siguientes características para el
contexto peruano. Clasifique cada opción de acuerdo con lo siguiente: 1 (No es relevante),
2 (Baja relevancia), 3 (Relevante), 4 (Muy relevante), 5 (Extremadamente relevante)
( 4 ) Facilita la solicitud de pagos y el seguimiento de quién paga
( 3 ) Permite programar pagos recurrentes
( 2 ) Los mecanismos de ingreso de efectivo incluyen transferencias desde bancos o
cuentas de dinero electrónico, pagos de otros usuarios y depósitos en efectivo en
entidades financieras y agentes autorizados.
( 4 ) Permite optar por el anonimato total para montos bajos
( 5 ) Conectado con soluciones de pago existentes, incluidas soluciones del sector público
(como Pagalo.pe) y del sector privado
( 3 ) Incluye un sistema CBDC fuera de línea
 ( 4 ) Contiene mecanismos que permiten el control de fondos y su manejo en general
15. ¿Cómo se podría mejorar o modificar la visión conceptual y la elección de características
presentadas en el documento, con el objetivo de promover la adopción de una CBDC? Por
favor explique.

Para mejorar o modificar la visión conceptual y la elección de características presentadas

en el documento con el objetivo de promover la CBDC, se podrían considerar las siguientes
sugerencias.

a. Educación y concienciación: Es fundamental desarrollar campañas de educación

financiera para informar a la población sobre los beneficios y las características de una
CBDC. Se deben explicar de manera clara y accesible los conceptos clave, como la
seguridad, la privacidad, la facilidad de uso y los beneficios para los diferentes grupos
de usuarios. Esto ayudará a generar confianza y a fomentar la adopción de la CBDC.

b. Participación y consulta de los stakeholders: Es importante involucrar a los diferentes

stakeholders, incluidos los consumidores, comerciantes, bancos y proveedores de
servicios de pago, en el proceso de diseño y desarrollo de la CBDC. La consulta y el
diálogo abierto con estos actores permitirán tener en cuenta sus necesidades,
preocupaciones y expectativas, lo que contribuirá a una mayor aceptación y adopción
de la CBDC.

c. Enfoque en casos de uso relevantes: Es esencial identificar y priorizar los casos de uso
más relevantes para la población peruana. Esto implica enfocarse en aquellos casos en
los que una CBDC pueda ofrecer beneficios claros y resolver problemas existentes,
como la inclusión financiera, los pagos electrónicos, las transferencias de persona a
persona, los pagos gubernamentales, entre otros. Al demostrar el valor y la utilidad de
la CBDC en casos de uso concretos, se promoverá su adopción.

d. Diseño centrado en el usuario: La CBDC debe diseñarse teniendo en cuenta las

necesidades y preferencias de los usuarios finales. Esto implica desarrollar una interfaz
de usuario intuitiva, segura y fácil de usar, con funciones y características que sean
relevantes y comprensibles para la población peruana. Además, se deben considerar
las capacidades y limitaciones tecnológicas de los diferentes dispositivos y canales de
acceso utilizados por los usuarios.

e. Infraestructura tecnológica sólida: Para promover la adopción de una CBDC, es

esencial contar con una infraestructura tecnológica robusta y segura. Esto implica
invertir en sistemas y plataformas confiables que garanticen la disponibilidad, la
escalabilidad y la seguridad de la CBDC. Además, se debe trabajar en la
interoperabilidad con otras soluciones de pago existentes, lo que facilitará la
integración y el uso de la CBDC en el ecosistema de pagos peruano.

16. ¿Cree que las funciones fuera de línea deberían implementarse desde el principio o más
adelante en el proceso de introducción de una CBDC a la población?

La implementación de funciones fuera de línea en una CBDC puede ser considerada tanto
desde el principio como en etapas posteriores del proceso de introducción. La decisión
dependerá de varios factores, como las necesidades y prioridades específicas del contexto
peruano, así como las consideraciones técnicas y operativas. Las funciones fuera de línea
permiten a los usuarios realizar transacciones incluso cuando no tienen acceso inmediato
 a Internet o a una conexión en línea estable. Estas funciones pueden brindar ventajas
significativas en situaciones donde la conectividad puede ser limitada o inestable,
especialmente en áreas remotas o durante eventos excepcionales, como apagones de
Internet. Si se considera que la falta de conectividad en ciertas regiones o circunstancias es
un desafío relevante para la adopción y el uso generalizado de la CBDC, entonces la
implementación de funciones fuera de línea desde el principio podría ser beneficiosa. Esto
permitiría abordar rápidamente las necesidades de los usuarios en cuanto a accesibilidad y
disponibilidad de la CBDC, lo que podría fomentar su adopción y uso. Sin embargo, la
implementación de funciones fuera de línea también puede presentar desafíos técnicos y
de seguridad adicionales. Por ejemplo, es importante garantizar que las transacciones fuera
de línea sean seguras y no comprometan la integridad o la confidencialidad de los datos.
Además, pueden ser necesarios esfuerzos adicionales para sincronizar y actualizar los
registros de transacciones una vez que se restablezca la conectividad.

17. ¿Cómo podría diseñarse una CBDC para lograr la interoperabilidad entre múltiples
plataformas de pago? Además, ¿considera que el desarrollo de una plataforma única para
todos los pagos digitales en Perú es la opción óptima? Por favor explique.

Para lograr la interoperabilidad entre múltiples plataformas de pago se pueden considerar

los siguientes enfoques:

a. Establecer estándares y protocolos comunes: Es fundamental definir estándares y

protocolos que permitan la comunicación y la interoperabilidad entre diferentes
plataformas de pago. Estos estándares pueden abarcar aspectos técnicos, como
formatos de datos y protocolos de comunicación, así como requisitos de seguridad y
privacidad. Al adoptar estándares comunes, se facilita la integración y la
interconexión de diferentes plataformas de pago.

b. Implementar interfaces de programación de aplicaciones (API) abiertas:

Proporcionar API abiertas permitirá a los proveedores de servicios de pago acceder
y utilizar las funcionalidades de la CBDC de manera segura y estandarizada. Las API
abiertas fomentan la innovación al permitir a terceros desarrolladores crear
aplicaciones y servicios que se integren con la CBDC, lo que promueve la
interoperabilidad y la elección para los usuarios.

c. Fomentar la participación y colaboración de los actores del mercado: Es esencial

fomentar la participación activa y la colaboración de los actores del mercado, como
bancos, proveedores de servicios de pago, fintech y otros proveedores de soluciones
de pago. Al trabajar juntos, pueden establecer acuerdos y alianzas para facilitar la
interoperabilidad y garantizar una experiencia de usuario fluida y sin fricciones.

En cuanto a la opción de desarrollar una plataforma única para todos los pagos digitales en
Perú, es una decisión que depende de varios factores. Si bien una plataforma única puede
simplificar la experiencia del usuario y promover la interoperabilidad, también puede
plantear desafíos en términos de gestión, gobernanza y competencia. Una plataforma única
requiere una coordinación y colaboración estrechas entre múltiples actores del mercado,
incluidos el banco central, instituciones financieras, proveedores de servicios de pago y
otros stakeholders. Además, se deben abordar cuestiones de gobernanza para garantizar
una participación equitativa y una toma de decisiones transparente. Sin embargo, también
es importante tener en cuenta que el desarrollo de una plataforma única puede limitar la
 competencia e innovación, ya que puede restringir la entrada de nuevos jugadores y
soluciones al mercado. En cambio, adoptar enfoques de interoperabilidad, como
estándares comunes y API abiertas, puede permitir la coexistencia de múltiples plataformas
y servicios de pago, fomentando así la competencia y la elección para los usuarios.

18. ¿Cuál es su posición sobre estos temas de diseño de una CBDC?

a. Privacidad y anonimato: La privacidad y el anonimato son aspectos importantes a

considerar en el diseño de una CBDC. Por un lado, garantizar la privacidad de las
transacciones puede ser fundamental para proteger la información personal de los
usuarios y evitar el uso indebido de sus datos. Por otro lado, es importante equilibrar
la privacidad con la necesidad de prevenir actividades ilícitas, como el lavado de
dinero y el financiamiento del terrorismo. Cada país debe establecer políticas y
salvaguardias adecuadas para abordar estos aspectos y encontrar un equilibrio entre
la privacidad y la seguridad.
b. Uso de cuentas versus tokens: El diseño de una CBDC puede basarse en el uso de
cuentas o tokens. En el caso de las cuentas, se requeriría que los usuarios tengan una
cuenta en el banco central o en una institución financiera para acceder a la CBDC.
Esto puede permitir un mayor control y seguimiento por parte de las autoridades,
pero también podría implicar la necesidad de cumplir con los requisitos de "conoce
a tu cliente" (KYC) y limitar el anonimato. Por otro lado, los tokens de CBDC podrían
funcionar como unidades digitales que se pueden transferir de manera directa entre
las partes sin la necesidad de una cuenta bancaria. Esto podría ofrecer mayor
accesibilidad y anonimato en las transacciones, pero también podría presentar
desafíos relacionados con la seguridad y la prevención de actividades ilícitas. La
elección entre el uso de cuentas o tokens en el diseño de una CBDC dependerá de
los objetivos y las prioridades de cada país, considerando factores como la inclusión
financiera, la seguridad, el cumplimiento normativo y la eficiencia del sistema de
pagos.

IV. RIESGOS Y DESAFÍOS POTENCIALES

19. ¿Las características de una CBDC presentadas en el documento son adecuadas para
mitigar los riesgos potenciales para la estabilidad financiera?

Las características de una CBDC presentadas en el documento pueden ser consideradas

adecuadas para mitigar algunos riesgos potenciales para la estabilidad financiera. Al ser
conveniente, accesible, disponible y aceptada universalmente, la CBDC puede promover
la inclusión financiera y facilitar el acceso a servicios financieros para un mayor número
de personas, lo cual puede contribuir a fortalecer la estabilidad del sistema financiero al
reducir la exclusión y la dependencia del efectivo. Además, al ser dirigida a transacciones
de bajo monto y tener límites máximos de transacción, la CBDC puede ayudar a evitar la
concentración excesiva de transacciones de alto valor en la CBDC, lo que podría ayudar
a mantener la estabilidad financiera y evitar el riesgo sistémico. Asimismo, la
interoperabilidad y el acceso a múltiples servicios pueden contribuir a reducir la
fragmentación del sistema de pagos y promover una mayor eficiencia y competencia en
el mercado. Sin embargo, es importante destacar que la mitigación de riesgos
potenciales para la estabilidad financiera no solo depende de las características de la
CBDC, sino también de una adecuada regulación y supervisión, así como de la
 implementación de medidas de seguridad y prevención de actividades ilícitas. Además,
es necesario considerar el diseño y la implementación de salvaguardias adecuadas para
prevenir riesgos como el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y el fraude
cibernético. En síntesis, si bien las características presentadas pueden contribuir a
mitigar algunos riesgos potenciales para la estabilidad financiera, es necesario abordar
de manera integral y sistemática otros aspectos clave relacionados con la regulación,
supervisión y seguridad para garantizar una implementación exitosa y segura de una
CBDC.

20. ¿Qué tan relevantes considera los siguientes riesgos y desafíos para una
implementación exitosa de una CBDC en el Perú? Clasifique cada opción de acuerdo con lo
siguiente: 1 (No es relevante), 2 (Baja relevancia), 3 (Relevante), 4 (Muy relevante), 5
(Extremadamente relevante)

( 5 ) Desintermediación financiera y corridas bancarias digitales

( 4 ) Dependencia de infraestructuras bancarias, lo que implica riesgos para el ingreso y
retiro de fondos de CBDC en ciudades alejadas de la capital
( 3 ) Dependencia de proveedor tecnológico y falta de interoperabilidad debido a la
ausencia de estándares entre sistemas de pagos existentes
( 4 ) Riesgo tecnológico, incluido el riesgo de obsolescencia
( 5 ) Ciberamenazas a los fondos o datos de los usuarios finales
( 4 ) Riesgo reputacional del banco central
( 5 ) Falta de adopción por parte del usuario
( 3 ) Falta de un modelo de negocio viable

21. Con referencia a CBDC, ¿qué riesgos y desafíos adicionales no se han considerado en
este documento?

1. Riesgo de exclusión digital: La adopción de una CBDC podría dejar atrás a aquellos
que no tienen acceso a la tecnología o que tienen habilidades limitadas para utilizar
pagos digitales. Esto podría ampliar la brecha digital y generar exclusiones
financieras.

2. Riesgo de privacidad y seguridad de datos: El manejo de grandes cantidades de

datos personales y transaccionales en una CBDC plantea desafíos en términos de
protección de la privacidad y la seguridad. Los riesgos de violaciones de datos,
ciberataques y abuso de información personal deben ser abordados de manera
efectiva.

3. Riesgo de desigualdad: Si no se abordan de manera adecuada, las diferencias

socioeconómicas existentes podrían acentuarse con la adopción de una CBDC.
Aquellos con acceso limitado a la tecnología o con menor conocimiento financiero
podrían enfrentar barreras adicionales para acceder y utilizar la CBDC, lo que podría
generar desigualdades en el acceso y el uso de servicios financieros.

4. Riesgo de dependencia tecnológica: La implementación de una CBDC requiere una

infraestructura tecnológica sólida y confiable. Existe el riesgo de depender en gran
medida de proveedores tecnológicos, lo que podría limitar la flexibilidad y la
autonomía del sistema financiero del país.
 5. Riesgo regulatorio y legal: La implementación de una CBDC implica desafíos
regulatorios y legales significativos. Se deben establecer marcos legales claros para
abordar aspectos como la protección del consumidor, el lavado de dinero, el
financiamiento del terrorismo y la interoperabilidad con sistemas de pago
existentes.

V. CONSIDERACIONES SOBRE EL MODELO OPERATIVO

22. ¿Qué tipos de empresas consideraría como intermediarios potenciales para una CBDC?
a. Sólo entidades financieras
b. Solo entidades financieras y proveedores de servicios de pago
c. Únicamente empresas financieras, proveedores de servicios de pago y operadores
de telefonía celular.

23. ¿Considera que algún otro tipo de institución debería ser considerada para el rol
potencial de intermediario y en qué condiciones?

1. Bancos comerciales: Estas son instituciones financieras tradicionales que ofrecen

una amplia gama de servicios bancarios a individuos y empresas. Ejemplos de bancos
comerciales en Perú podrían incluir Banco de Crédito del Perú (BCP), Interbank,
Scotiabank, entre otros.

2. Instituciones de dinero electrónico: En Perú, instituciones como BIM, Tunki, Yape,

Billetera Móvil, entre otras, están autorizadas para brindar servicios de dinero
electrónico y podrían ser consideradas para el manejo de una CBDC.

3. Proveedores de servicios de pago: Empresas fintech como Culqi, SafetyPay,

PagoEfectivo, entre otras, tienen experiencia en el desarrollo de soluciones de pago
innovadoras y podrían ser consideradas como intermediarios para una CBDC.

24. Bajo un posible modelo de CBDC intermediado que delega funciones a empresas del
sector privado, ¿cuál de los siguientes podría representar un desafío para su institución
(seleccione todo lo que corresponda y explique):

( X ) Educación Financiera del usuario final

( X ) Conoce a tu cliente (KYC)
( ) Autenticación de transacciones
( ) Modelo de gobernanza de la solución
( ) Otro

 Educación Financiera del usuario final: La implementación de una CBDC requeriría una
educación financiera adecuada para garantizar que los usuarios comprendan cómo
utilizar la nueva tecnología de manera segura y eficiente. Esto implica educar a los
usuarios sobre los aspectos básicos de la CBDC, como cómo crear una billetera digital,
realizar transacciones, proteger su información personal y evitar estafas y fraudes. La
educación financiera también es importante para fomentar la adopción de la CBDC y
garantizar que los usuarios comprendan los beneficios y las ventajas de utilizarla en
lugar de métodos de pago tradicionales.
  Conoce a tu cliente (KYC): El cumplimiento de los requisitos de "Conoce a tu cliente"
es fundamental para prevenir el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y
otras actividades ilícitas. Las empresas intermediarias que brinden servicios
relacionados con la CBDC deberán implementar políticas y procedimientos rigurosos
de KYC para verificar la identidad de los usuarios, garantizar la autenticidad de sus
transacciones y cumplir con las regulaciones pertinentes. Esto puede ser un desafío
significativo, ya que implica recopilar y verificar la información personal de los
usuarios, lo cual requiere recursos y tecnologías adecuadas para garantizar la
seguridad y la privacidad de los datos.

VI. PREFERENCIAS DE PARTICIPACIÓN

25. Seleccione las 3 opciones principales que sugiere que pueden ser útiles para que el BCRP
las considere como parte de una estrategia de participación.

( ) Realización de sesiones o seminarios web para difundir conocimientos y crear

conciencia de mercado.
( X ) Realización de sesiones con ponentes de países que han implementado modelos
similares de CBDC
( X ) Desarrollar talleres y sesiones interactivas para permitir el debate y las discusiones.
( ) Desarrollar desafíos de innovación que permitan al BCRP y al sector privado
soluciones conjuntas.
( X ) Desarrollo de pequeños pilotos con determinados stakeholders y difusión de
resultados.
( ) Realización de entrevistas individuales con las partes interesadas relevantes para
recopilar impresiones e inquietudes con mayor detalle