Tesis Dervalix S.A - Grupo 10

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
MONTEVIDEO – URUGUAY
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN (CONTADOR PÚBLICO GRUPO 10)
PRESENTACION, DESARROLLO Y SEGUIMIENTO DEL

PROYECTO DE INVERSION PRESENTADO POR DERVALIX
S.A ANTE LA COMAP (URUGUAY).
Gabriela Correa.
Horacio Martínez.
Ely Pérez.
Antonia Rodríguez.
Montevideo, noviembre 2018

ÍNDICE
I. Resumen Ejecutivo ....................................................................................... 3

II. Introducción .................................................................................................. 4
III. Diseño teórico ............................................................................................. 12
III.1 Formulación del Problema ................................................................... 12
III.1.1 Presentación y fundamentación del problema.................................. 12
III.1.2 Objetivos .......................................................................................... 14
III.2 Operacionalización del problema ............................................................ 14
III.2.1 Hipótesis .......................................................................................... 14
III.2.2 Variables............................................................................................ 15
IV. Marco Teórico y normativo ........................................................................... 16
IV.1 Alcance del estudio ................................................................................. 16
V. Diseño Técnico.............................................................................................. 19
V.1 Enfoque metodológico .............................................................................. 19
V.2 Técnicas utilizas ....................................................................................... 20
V.3 Diseño muestral ........................................................................................ 20
VI. Análisis Financiero ........................................................................................ 27
VII. Conclusiones ............................................................................................... 29
VIII. Glosario....................................................................................................... 31
IX. Mesografía .................................................................................................... 33
IX.1 Fuentes Primarias ................................................................................... 33
IX.2 Fuentes Secundarias............................................................................... 34
X. Anexos .......................................................................................................... 36
X.1 – Normativa ::::::::::::::::.::::::::::36
X1.1 Ley 16906 (20/01/1998):::::::::::::::::::.:36
X1.2 Decreto Ley Nº 14.178/974:::::::::::::::..:.::48
X1.3 Decreto Nº 455/007::::::::::::::::::::....:53
X1.4 Decreto Nº 02/012:::::::::::::::::::::..:63
X1.5 Circular 03/009::::::::::::::::::::::.:..73
X.2- Formularios presentados por Dervalix S.A:::::::::::::74
X2.1 Formulario inicio de tramite::::::::::::::::::..74
X2.2 Cuadro de Inversiones Dervalix S.A ::::::::::::::..78
X2.3 Nota de solicitud ante COMAP:::::::::::::::::79
X2.4 Carta de compromiso:::::::::::::::::::::81
X2.5 Declaración jurada ambiental:::::::::::::::::..83
X2.6 Resolución del M.E.F:::::::::::::::::::::84
X.3 – Flujos proyectados Dervalix S.A::::::::::::::::..87
X3.1 Flujo proyectado 5 años ::::::::::::::::::.:.87
X3.2 Flujo proyectado año 1 mensual:::::::::::::.:.......88
X3.3 Flujo proyectado año 2 trimestral::::::::::::.:.........89
X3.4 Flujo proyectado año 3 semestral::::::::::::.:........90
2
I. RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo se enmarca en los requisitos para la obtención del título de

grado de la carrera Contador Público en la Universidad de la Empresa, plan 2012.
Tiene como finalidad el análisis del proceso que debe realizar Dervalix S.A en su
presentación de Proyectos de Inversión ante la Comisión de Aplicación de la Ley
de Inversión (COMAP), haciendo hincapié en la documentación e información que
debe formular y los cumplimientos requeridos posteriores al otorgamiento, para
ampararse a los beneficios establecidos.
Para la obtención de un estudio adecuado y aplicable a nuestra investigación se

elabora una reseña de la normativa nacional y de las recomendaciones
elaboradas por la COMAP.
Se da inicio con un análisis de la base teórica donde se exponen diferentes

conceptos claves para el entendimiento y desarrollo que se encuentran en el
glosario del presente trabajo. Se destaca la “Ley de Promoción y Protección de
Inversiones”; Ley Nro. 16.906; 01/998.
Con el presente estudio, se busca contribuir al entendimiento y análisis de los

proyectos de inversión a nivel nacional, promover el conocimiento y beneficios de
la normativa, con el fin de promulgar nuevas inversiones en el país.
Investigamos los requerimientos y las exigencias por parte de la COMAP, para

poder ampararse a los beneficios que otorga la ley de inversiones.
En conclusión, esperamos que el presente trabajo sea de fácil comprensión para

cualquier persona, sin importar su formación, aportándole una mejor visión sobre
el tema tratado.
II. INTRODUCCION
El presente ensayo tiene como finalidad el análisis del proceso que debe realizar
un inversionista respecto a la presentación de proyectos de inversión ante la
COMAP. Haciendo hincapié en la documentación que una empresa necesita para
formular y presentar los mismos y las exigencias posteriores al otorgamiento del
beneficio.
La COMAP, funciona en la órbita del Ministerio de Economía y Finanzas, teniendo

como objeto la promoción y protección de las inversiones realizadas por
inversores nacionales y extranjeros en el territorio nacional. Promoviendo el
desarrollo productivo de la economía nacional.
Se puede notar una baja en la cantidad de solicitudes de los beneficios fiscales

ante la COMAP, en los primeros nueve meses del 2017, lo que hace que el
Ministerio de Economía y Finanzas la COMAP en su conjunto creen una
modificación en el régimen de promoción de inversiones con un esquema más
ágil, generando el Decreto N.º 259/017 “Reglamento de Transporte de Productos
Forestales en Rutas Nacionales” de fecha 11 de septiembre de 2017.
Modificación al Decreto N.º 143/018 “Reglamentación de los Arts. 15 a 17-ter de la
Ley 16.906, que modificaba al Decreto 2/012, “Reglamentación de la Metodología
de Evaluación de los Proyectos de Inversión”, de fecha 09 de enero de 2012, en
que se conforma la presentación de la Empresa Dervalix S.A.
En diciembre 2017, el número de proyectos recomendados por la Comisión de

Aplicación de la Ley 16.906 (COMAP) al Poder Ejecutivo alcanzó 32
emprendimientos.
4
CUADRO Nº1 – PROYECTOS RECOMENDADOS POR LA COMAP (ENERO 2008 A DICIEMBRE 2017)
El monto de inversión asociado a los proyectos recomendados por la COMAP al

Poder Ejecutivo en diciembre 2017 fue de U$S 23,4 millones.
CUADRO Nº2 – INVERSION RECOMENDA POR LA COMAP (MILES DE DOLARES - ENERO 2008 A DICIEMBRE 2017)
La inversión destinada a obra civil fue U$S 12 millones y la que tuvo como
objetivo la incorporación de maquinaria y equipos fue U$S 11,3 millones, el resto
corresponde a imprevistos.
CUADRO Nº3 – NATURALEZA DE LA INVERSION (MILES DE DOLARES - DICIEMBRE 2017)
En 2017 fueron 549 los proyectos recomendados por la COMAP, por un monto de
inversión asociado de U$S 764,7 millones, lo que representa un aumento del 37%
en el número de proyectos y una disminución del 56% en montos de inversión,
respecto al mismo período del año anterior.
CUADRO Nº4 – PROYECTOS RECOMENDADOS POR LA COMAP (ENERO 2009 - DICIEMBRE 2017)
La disminución en montos se explica en mayor parte por la incidencia de los

proyectos de Energías Renovables de gran porte. Mientras que en el acumulado
del presente año se aprobaron 4 proyectos por U$S 68,5 millones, en el mismo
período del año anterior fueron 11 proyectos por U$S 1.013 millones.
6
CUADRO Nº5 – INVERSION RECOMENDA POR LA COMAP (MILES DE DOLARES - 2009 A 2017)
Las empresas que obtuvieron recomendación de sus proyectos de inversión en

diciembre 2017 se comprometieron a incrementar su plantilla en 157 nuevos
puestos de trabajo, promedio anual para los próximos 5 años.
CUADRO Nº6 – EMPLEO COMPROMETIDO (ENERO 2008 A DICIEMBRE 2017)

Las empresas que utilizaron el indicador incremento de exportaciones se
comprometieron a aumentar las mismas en U$S7,9 millones, promedio anual para
los próximos 5 años.
En el transcurso de 2017 el indicador generación de empleo, ascendió a 2.102

nuevos puestos de trabajo.
De los 2.102 nuevos puestos de trabajo que las empresas se comprometieron a

generar, el 60% corresponde a empleos con un nivel de calificación media, el 19%
a un nivel de calificación media alta, el 17% a baja y 3% a alta.
A su vez, el 39% del empleo a generar se trata de contratación de mujeres, el

20% de trabajadores de 24 años o menos y/o de 50 años o más y el 6% de
trabajadores rurales.
En el acumulado a diciembre de 2017, la cantidad absoluta de empleos a generar,

que utilizan el indicador, aumentó respecto al mismo período del año pasado,
mientras que el promedio de empleo por proyecto disminuyó.
CUADRO Nº7 – EMPLEO COMPROMETIDO (2009 A 2017)
En el año 2017 el aumento de exportaciones comprometidas fue de U$S97,8

millones, un 13% más que el año anterior.
El promedio de incremento de exportaciones comprometidas por proyecto que

usa el indicador en el presente año es de U$S2 millones.
8
CUADRO Nº8 – EXPORTACIONES COMPROMETIDAS (EN MILES DE DOLARES DE 2009 A 2017)
De los 32 proyectos recomendados por COMAP en diciembre 2017, el 3% son

definidos como empresa nueva, mientras que el resto se encuentran en marcha.
La inversión asociada a las primeras fue de U$S 4,6 millones (20%), mientras que
para las segundas fue de U$S 18,8 millones (81%).
CUADRO Nº9 – PROYECTOS RECOMENDADOS SEGÚN CARACTERISTICAS DE LA EMPRESA (DICIEMBRE 2017)

CUADRO Nº10 – INVERSION RECOMENDADA SEGÚN CARACTEERISTICAS DE LA EMPRESA (EN MILES DE
DOLARES, DICIEMBRE 2017)
De los proyectos recomendados en diciembre 2017, comercio fue el sector de

actividad económica con mayor cantidad de emprendimientos (40%) e industria
fue el sector que se comprometió a mayores niveles de inversión (U$S 5,9
millones).
CUADRO Nº11 – PROYECTOS RECOMENDADOS POR SECTOR DE ACTIVIDAD (DICIEMBRE 2017)
En el acumulado del año 2017, el mayor monto de inversión fue plasmado por las
empresas del sector industrial (57%), seguido por servicios (19%), comercio
(10%), agro y turismo (7% cada uno).
10
CUADRO Nº12 – INVERSION RECOMENDADA POR SECTOR DE ACTIVIDAD (EN MILES DE DOLARES, DICIEMBRE
2017)
CUADRO Nº13 – INVERSION RECOMENDADA POR SECTOR DE ACTIVIDAD (EN %, 2009 A 2017)
En virtud de la oportunidad otorgada por la ley, nuestro estudio se centra en el

procedimiento que debe realizar un inversor para ampararse a los beneficios, de
manera tal que pueda verse favorecido fiscalmente, así como puntualizar los
requerimientos que debe cumplir posteriormente al otorgamiento del beneficio
para conservarlo.
III. DISEÑO TEORICO
III.1. Formulación del problema
III.1.1. Presentación y fundamentación del problema.
El objetivo del análisis es enfocarnos en el estudio de la empresa Dervalix S.A

dedicada a la prestación de servicios portuarios y logística, tales como cargue y
descargue, almacenamiento, practicaje, remolque, estiba y desestiba, manejo
terrestre o porteo de la carga, mantenimiento de contenedores de frio, entre
otros., para luego verificar su presentación ante la COMAP y el cumplimiento con
el Decreto 2/012.
Dervalix S.A. es empresa uruguaya de amplia y sólida trayectoria en el mercado,

que desde hace más de 20 años brinda soluciones innovadoras y especializadas
en la actividad portuaria y logística. Compite fuertemente con la empresa
Montecon S.A., la cual tiene el 50% del mercado portuario, gracias a las
instalaciones cedidas por la Administración Nacional de Puerto, en adelante
A.N.P.
El 24 de enero de 2001, la A.N.P aprueba el otorgamiento de la habilitación a la

empresa Dervalix S.A., para operar en la categoría "A la mercadería" en el Puerto
de Montevideo y oportunamente procede a la inscripción de ésta en los
Subregistros de Empresas Prestadoras de Servicios Portuarios correspondientes,
una vez cumplidos todos los requisitos previstos en el Decreto N.º 413/992 del 1º
de setiembre de 1992. (Diario Oficial N.º 25.697 – enero 31 de 2001).
En noviembre de 2004, se gestiona ante la ANP la ampliación de la habilitación

para prestar Servicios "Al Buque" en la categoría "Reparaciones Navales" en el
Puerto de Montevideo y posterior inscripción en el Registro General de Empresas
Prestadoras de Servicios Portuarios, https://uy.vlex.com/vid/habilitacion-otorgada-
dervalix-prestar-38244534; 23/10/2018; 15:35.
La empresa cuenta con equipamiento portuario propio y adecuado a las

necesidades para la estiba y desestiba en buques, así como también la
12
planificación y ejecución con alto grado de flexibilidad para todo tipo de carga.
Ofreciendo dos servicios fundamentales:
1. Servicios a la carga:
Su funcionamiento es de consolidado y desconsolidado de contenedores,

almacenaje de contenedores y mercadería suelta (control de stock),
fraccionamiento, agrupamiento y preparación de pedidos, inspecciones
preembarque o precarga, PDI para vehículos, almacenamiento de vehículos,
motorhomes, maquinaria agrícola, servicios de puerto libre y transporte intra y
extra portuario.
2. Servicios al buque:
Estiba y desestiba de contenedores, carga proyecto, carga y descarga de

graneles y carga en general.
Cuenta con activos de gran porte para las operativas portuarias como grúas,
autoelevadores y acceso a transportes especializados. Se dispone de un área de
almacenaje en el Puerto de Montevideo de 15.000 m2, así como también en las
inmediaciones del Puerto Puntas de Sayago, en la costa oeste de Montevideo, de
120 hectáreas.
Además de los servicios antes mencionados, de forma mensual opera la carga de

más de 35000 toneladas de troncos de pino de madera nacional.
Dervalix S.A logra hacerse del beneficio otorgado por la Ley 16906, por un
proyecto de inversión que implica la ampliación del LAY OUT para la operativa a
llevarse a cabo en el puerto de Montevideo, con el fin de agilizar e incrementar los
servicios ofrecidos. Este proyecto no sólo implica la compra de activos fijos, sino
también el alquiler de espacios portuarios durante el montaje y la modernización,
con el fin de ampliar su flota y hacerse de tecnología moderna para poder
competir en un mercado reducido.
III.1.2. Objetivos
Objetivo General
Contribuir con el estudio y análisis de los proyectos presentados por Dervalix S.A
ante la COMAP.
Objetivos Específicos
- Analizar cómo Dervalix S.A se beneficia con su inversión, amparado en la

Ley 16.906.
- Indicar los procedimientos que realiza la empresa para obtener la resolución

afirmativa de la solicitud.
- Identificar cómo la empresa conserva el beneficio en el tiempo y cuál es su

tratamiento fiscal desde la operativa propiamente dicha.
III.2. Operacionalización del problema
A continuación, se explican las hipótesis y las variables utilizadas.
III.2.1. Hipótesis de Partida
I – Dervalix S.A. obtiene el beneficio y cumple con los requerimientos exigidos por
la COMAP para mantener el mismo.
II – El beneficio obtenido por la empresa en estudio hace rentable la inversión en

Equipamiento Portuario y logístico.
III.2.2. Variables
Vinculadas a la hipótesis I
H Requisitos de la COMAP
• Aumento de las exportaciones/ventas asimiladas a exportación. Como

Operador Portuario, y de acuerdo con la Ley de Puerto y la normativa
vigente, la facturación efectuada por Dervalix S.A. es por servicios
14
prestados dentro de los recintos portuarios comerciales, y por tal motivo las
mismas se asimilan a exportaciones. Se establece el objetivo de aumentar
las exportaciones en los próximos 5 años, en un monto promedio de
900.000 USD anuales.
• Empleo. De acuerdo con la normativa vigente, se establece como objetivo el

aumento de empleo en 10,75 UCEs promedio durante los próximos 5 años.
• Indicadores Sectoriales MEF. La empresa se compromete a certificarse en

calidad de acuerdo a las Normas ISO 9001:2008, en un máximo de 3 años
a partir de la presentación del proyecto.
Vinculadas a la hipótesis II
H Evolución de la rentabilidad del proyecto.
CUADRO Nº14 – TOMA AEREA DE LA UBICACIÓN DE DERVALIX S.A EN EL PUERTO DE MONTEVIDEO.

IV. MARCO TEORICO Y NORMATIVO
LEY 16.906.
Objetivo: se busca hacer más atractiva nuestra plaza para los inversionistas
nacionales y extranjeros otorgando una serie de variados beneficios fiscales, de
forma de hacer crecer la competitividad con respecto a las importaciones del
mercado interno y generar un clima general de mejoramiento con un conjunto de
medidas que impulse la inversión en el país.
En el régimen de promoción de inversiones se declara el interés nacional la

promoción y protección de inversiones realizadas por inversionistas nacionales y
extranjeros. Teniendo los mismos beneficios el inversionista nacional que el
extranjero, no colocando ningunas trabas a estos últimos en las distribuciones de
las utilidades generadas por dicho proyecto.
Existiendo en si dos estímulos para las inversiones. Uno es el propio Beneficio

Fiscal, aplicado a los contribuyentes del Impuesto a las Rentas de las Actividades
Económicas (IRAE) y del Impuesto a la Enajenación de Bienes Agropecuarios que
realicen las actividades industriales y agropecuarias previstas en la ley. Y el otro
estimulo, es a través de las inversiones específicas para aquellas empresas de
cualquier ramo de actividad que presenten un proyecto de inversión y que el
mismo sea promovido por el Poder Ejecutivo, tendrán la posibilidad de acceder a
beneficios adicionales.
Los Beneficios serán los descuentos futuros en el pago del Impuesto al

Patrimonio, tasas o tributos a la importación, Impuesto al Valor Agregado,
Honorarios y salarios en desarrollos tecnológicos de áreas prioritarias e Impuesto
a las Rentas de las Actividades Económicas.
El monto de la exoneración recae sobre el impuesto futuro a pagar y se determina

por puntaje obtenido según los indicadores. Los indicadores son: generación de
empleo, descentralización, aumento de las exportaciones, incremento de valor
agregado nacional, utilización de tecnologías más limpias, incremento de
investigación y desarrollo e impacto del proyecto sobre la economía.
16
DERVALIX S.A
Objetivo: lograr el beneficio otorgado por la Ley 16.906 por un proyecto de

inversiones en activos fijos que permita atender debidamente la logística portuaria
y de última milla para cargas de proyectos y contenedores, en especial los
requeridos por los proyectos de generación de energía eólica que se están
instalando en Uruguay.
Dentro de la Ley 16.906 sobre Dervalix S.A se consideran las siguientes etapas:
1. Resolución de la comisión de aplicación creada por el artículo 12 de la Ley

16.906, de 7 de enero de 1998, en base al informe y recomendación
realizada por el Ministerio de Industria, Energía y Minería, decide
recomendar al Poder Ejecutivo el otorgamiento de beneficios establecidos
en la citada Ley.
2. La ampliación del proyecto presentado por Dervalix S.A. da cumplimiento

con el artículo 11 de la Ley N°. 16.906, de 7 de enero 1998.
3. Su incumplimiento podrá traer aparejado de oficio o a petición de parte la

revocación de la declaratoria promocional, de conformidad a lo dispuesto
por la Ley 16.906, en su artículo 14 y en artículo 13 del decreto de Ley
14.178 (Anexo X.1), de 28 de marzo de 1974 y demás disposiciones
concordantes o que se establezcan sin perjuicio de la reliquidación de
tributos, multas y recargos que puedan corresponder en caso de verificarse
el incumplimiento.
Documentación que presentar ante la COMAP
La documentación e información que se debe proporcionar en la presentación de

los proyectos de inversión se encuentra establecida en la Circular N.º 08/10.
Inicialmente, se debe presentar formularios estandarizados expuestos en la

página web de la COMAP. Posteriormente se deben presentar documentos
formales exigidos por otros organismos.
En el formulario de inicio se establece como requisitos los siguientes:

Datos de la empresa que solicita la declaratoria promocional:
Nombre o denominación del proyecto: “Inversión en equipamiento Portuarios

2013 – 2016”
Formulario de Inicio de trámite MEF. Formulario Inicio Trámite_MEF

27032017.pdf
Carta Compromiso carta_compromiso_decreto_2_012.pdf
Constancia de estar al día en COMAP. No se necesita, ya que el proyecto

fue presentado en el 2013.
Cronograma de Inversiones: Memoria constructiva particular con costos por

rubro – Circular Nº 3/09. Anteproyecto de arquitectura - Circular N.º 3/09.
Cuadro inversiones (1).xlsx
18
V. DISEÑO TECNICO.
CRITERIOS DE ASIGNACION DE BENEFICIOS.
La Ley Ni 16.906 prevé estímulos respecto a inversiones específicas para

aquellas empresas cuyos proyectos de inversión sean declarados promovidos por
el Poder Ejecutivo.
Los proyectos de inversión que se presenten solicitando los beneficios

establecidos en el Decreto N° 2/012 deben cumplir con determinados indicadores
y objetivos:
Generación de empleo (varia de 0 a 10 puntos)
• Indicador: Cantidad de UCE’s (Unidad de Cuenta de Empleo) a crear con

una carga equivalente a 40 horas semanales (promedio anual) de
acuerdo con lo establecido en las Circulares 2/09 y 5/10.
• Para calcular el puntaje del indicador se aplicará la siguiente fórmula:

UCEs/ (IEUI) ½. se establecen puntajes adicionales (0.25 UCEs) por lo
contratación de personal perteneciente a colectivos con problemas de
empleo
Descentralización (varía de 0 a 10 puntos)
• Indicador para el interior del país: para los proyectos localizados en el

interior del país se asignará un puntaje en función del índice de pobreza
departamental calculado a partir de la Encuesta Continua de Hogares (%
de personas bajo la línea de pobreza). Este indicador será revisado
anualmente, una vez divulgadas las cifras de pobreza de cierre de cada
año por parte del INE.
• Indicador para Montevideo: para los proyectos localizados en Montevideo

se adjudicará un puntaje a cada barrio de la capital en función del Índice
de Desarrollo Humano elaborado por el PNUD (s/informe Uruguay 2008)
Aumento de las exportaciones (varía de 0 a 10 puntos).

• Indicador: Diferencia entre el monto a exportar por la empresa con
proyecto respecto a la situación sin proyecto de acuerdo con lo
establecido en la Circular 2/09.4
• Para calcular el puntaje del indicador se aplicará la siguiente fórmula:

Exportaciones en millones de dólares / (0,2 * (IEU$S) 2/3)
Utilización de tecnologías limpias (varía de 0 a 10 puntos)
• Indicador: Inversión en Producción Más Limpia (P+L) respecto a la

Inversión total en el proyecto.
• Se asigna 1 punto cada 5% de participación de la inversión en P+L en el

total.
Incremento de Investigación y Desarrollo e innovación (I+D+i) (varía de

0 a 10 puntos)
1. Inversión y costos en Investigación y Desarrollo e innovación (I+D+i)

respecto a la Inversión total.
2. número de empleos, promedio anual (con carga horaria equivalente a 40

horas semanales) en Investigación y Desarrollo e innovación (I+D+i)
respecto al empleo total (con igual carga horaria equivalente) en el
proyecto.
Se asigna 1 punto cada 5% de participación de la inversión más costos en I+D+i o

del empleo en I+D+i respecto al total.
Indicadores Sectoriales (varía de 0 a 10 puntos) o Desarrollo del

mercado de valores
Aplicable a todos los sectores en forma pura o combinado con otro indicador
sectorial, no pudiendo en ningún caso superar 10 puntos.
Las empresas podrán obtener puntos por este indicador al financiar su proyecto
mediante la utilización de alguno de los siguientes instrumentos:
20
• Emisión de acciones o certificados de participación a través del
mercado local de valores: se otorgará un punto con un máximo de diez
por cada 5% de financiamiento de la inversión del proyecto a través de
esta herramienta.
• Emisión de títulos de deuda en el mercado local: se otorgará un punto

con un máximo de cinco por cada 10% de financiamiento de la inversión
del proyecto a través de esta herramienta.
Es requisito imprescindible que tales emisiones se hayan efectuado mediante

suscripción pública y que dichos instrumentos tengan cotización bursátil local.
Sector Comercio y Servicios
Proyectos evaluados por el Ministerio de Economía y Finanzas.
Desarrollo del mercado de valores o Contratación de colectivos

vulnerables
Se premiará la contratación de trabajadores que hayan participado en programas

especiales tales como: Trabajo por Uruguay (Ministerio de Desarrollo Social -
MIDES),
Objetivo Empleo (Ministerio de Trabajo y Seguridad Social- MTSS), Pro joven,

Promujer y Procladis (Instituto Nacional de Empleo y Formación Profesional -
INEFOP), Programa de capacitación para trabajadores rurales (INEFOP),

Programa de capacitación para trabajadores desempleados (INEFOP), entre
otros.
Fórmula de cálculo: 3* Trabajadores protegidos
(IEUI) ½
Donde:
IEUI: Inversión Elegible en millones de UI
Trabajadores protegidos: aquellos que han participado en algún programa

especial de empleo.
Los trabajadores protegidos computarán en base a 40 hs. semanales si son
mensuales, ó 173 hs. al mes si son jornaleros.
Estabilidad de las relaciones laborales
Promoción de acuerdos laborales que contengan cláusulas especiales avaladas

por el MTSS. Se valorarán aquellas cláusulas que tengan relación por ejemplo
con licencias especiales para cuidados a terceros, licencias especiales para
estudios, cláusulas específicas de acciones de formación profesional, etc. El
puntaje variará de 0 a 3 puntos en función de las características del convenio
vigente.
Mejora calidad de los servicios brindados / Diferenciación de

productos y procesos.
Certificaciones oficiales o de reconocimiento internacional que den cuenta de

atributos del producto o de su proceso productivo, obteniendo 3 puntos por dicha
certificación.
Ejemplos de este tipo de certificaciones son: Certificaciones de Sistemas de la

Calidad ISO 9000, Certificaciones de Sistemas de Gestión Ambiental ISO 14000,
etc.
• Formación continua y capacitación
El objetivo principal de este indicador es promover la capacitación de los

trabajadores, mediante la incorporación de nuevos conocimientos, destrezas,
habilidades y aptitudes, que permitan una mejor gestión del trabajo.
Fórmula de cálculo: 0,25 * trabajadores capacitados
(IEUI)1/2
Donde:
IEUI: Inversión Elegible en millones de UI.
22
A. COMPROBACIÓN DE HIPÓTESIS 1
Según la Resolución de la COMAP número 6578/017 del 04 de abril de 23017 se

aprueba el proyecto de inversión presentado por Dervalix S.A., tendiente a la
inversión en equipamiento portuario y logístico, por un monto de UI 41.463.382
considerándose UI 41.079.339 inversión elegible.
A continuación se detallan los beneficios que obtiene para las inversiones
realizadas en los años 2013-2017:
- A) Se exonera del pago de IRAE (Impuesto a las Rentas de las Actividades
Económicas) por un monto de UI 11.072.666 equivalente al 26,93% de la
inversión elegible a partir del ejercicio 2013-2014, aplicable por un plazo de 4
años.
-B) Los bienes muebles del activo fijo que se incorporan, se computan como
activos exentos a los efectos del IP (Impuesto al Patrimonio) por el término de su
vida útil a partir de su incorporación.
A efectos de la aplicación de la exoneración de los tributos a la importación de

equipamiento previsto en el proyecto y declarado no competitivo de la industria
nacional y del crédito por el impuesto al valor agregado incluido en la
adquisición de materiales y servicios utilizados para la obra civil prevista en el
proyecto, la Dirección Nacional de Industria, del Ministerio de Industria,
Energía y Minería, certificara a los organismos competentes la pertinencia de
los mismos, de acuerdo con su adecuación al proyecto declarado
promovido.(Anexo X3.5 Resolución MEF)
CUADRO Nº15 – CUADRO DE EXONERACIONES OTORGADO POR LA COMAP A DERVALIX S.A. (ELABORACION
PROPIA – EXPRESADO EN UI)
RESOLUCIÓN N° AÑO IRAE IRAE IP IP IP BS MS
6578/017 2014/2017 UI 11.063 26.93% I. E UI 616 1.5% I. E Vida útil
En Anexo X.2 adjuntamos documentación presentada por Dervalix S.A.
a) formulario de inicio de trámite presentado en la COMAP.
b) cuadro de inversiones.
c) carta compromiso.
d) declaración jurada ambiental.
e) nota de solicitud de la COMAP.
Del análisis de las resoluciones y de la información brindada por Dervalix S.A.

podemos concluir que la empresa obtiene todos los beneficios esperados para
realizar el proyecto de inversión. Por lo cual la Hipótesis de Investigación número
1 es válida. Mediante los beneficios obtenidos se logra adquirir:
- 2 grúas portuarias móviles de gran porte
- 4 grúas containeras (2 nuevas y 2 usadas)
- 3 camionetas utilitarias.
Con respecto a las grúas portuarias móviles de gran porte, es de resaltar que ya
se ejecutó la totalidad de la inversión de la primera grúa, la cual, aunque no es
una obra civil, se asemeja mucho en su desarrollo al de una obra civil, dado que:
• Se adquirió de la empresa brasilera “Rocha Terminales Portuarias y

Logísticas”, una grúa Gottwald HMK 300 usada, a ser recibida en
condiciones FOB Paranaguá.
• La grúa se recibió desarmada, por lo que hubo que enviar técnicos para
supervisar el desarme y embarque de ésta.
24
• El flete de la grúa desde Paranaguá a Montevideo se hizo con la empresa
nacional Nobleza Naviera, y el seguro de transporte con el Banco de
Seguros del Estado.
• Una vez en Montevideo, se procedió a la desestiba, rearmado y

modernización de ésta, para lo cual se utilizó como contratista principal a la
firma Somasol S.A., la cual, a pesar de ser una empresa vinculada a
Dervalix S.A., no conforma grupo económico con la misma, y ha participado
en otras grandes obras de modernización de equipamiento portuario, como
las grúas de la Administración Nacional de Puertos.
• Es de destacar que, entre otros, se adquirió un gancho rotador, que permite

a la grúa operar contenedores, dado que el gancho con el que fue
adquirido solo permitía la manipulación de graneles.
• El proceso de modernización y rearmado duró alrededor de 8 meses, por lo

que se generó alquiler de uso de espacio en el recinto portuario de
Montevideo, a favor de la Administración Nacional de Puertos.
• También hubo una serie de gastos menores que hacen parte integral del
proceso de adquisición y modernización de la grúa, ascendiendo la
activación total de la misma al orden de USD 1.879.072. De este modo, el
55% del monto invertido en la grúa corresponde a Valor Agregado
Nacional, por lo que se considera al bien como nacional. Se adjunta mayor
analítico con detalle de todos los conceptos cargados a la misma.
Nº16 – CUADRO DE INVERSION ELABORADO POR DERVALIX S.A. (EXPRESADO EN DOLARES)
Costo FOB 850.000

Flete 150.000
Seguro 1.530
Gancho Rotador 72.245
Somasol-Modernización 600.948
Alquiler espacio ANP 40.480
Otros 163.870
TOTAL 1.879.073
Con respecto a la segunda grúa móvil de gran porte, se proyecta que será
adquirida en el año 2016, utilizando la misma metodología, por lo que, para
estimar el monto de la inversión, se optó por tomar como presupuesto el monto
histórico de la inversión ya ejecutada.
Debido a que el proyecto de inversión fue presentado en el año 2013 y su

aprobación fue en el año 2017, la empresa se vió obligada a reliquidar las
declaraciones juradas presentadas durante dicho periodo, debido a la necesaria
reliquidación de tributos para poder reflejar correctamente en su balance los
beneficios obtenidos, correspondiente a cada ejercicio económico.
26
VI. ANALISIS FINANCIERO
En este apartado se sintetiza la información expuesta en estudios anteriores.

Mediante el Estado de Resultados del proyecto detallado en Anexos X3.1 al X3.4
se refleja el saldo del ejercicio para cada año previa deducción del
correspondiente impuesto a las ganancias (25%) sobre el resultado operativo
(diferencia entre Ingresos y Egresos).
Flujo de Fondos del Proyecto
De acuerdo a la información proporcionada en el Anexo X3.1, se puede observar

el flujo de caja que adopta el proyecto. El mismo se estructura en seis columnas.
La primera para explicitar los ítems de ingresos y costos que se cuantificaron en
los análisis anteriores. La segunda denominada la del momento cero, para reflejar
todos los desembolsos que deben realizarse antes de que el proyecto empiece a
funcionar. Las cinco columnas siguientes servirán para anotar los movimientos de
caja proyectados para cada uno de los cinco primeros años. Se requieren
5,173.777 dólares en concepto de inversión inicial en activos fijos y 57,890
dólares de capital de trabajo para que el proyecto pueda ejecutarse.
Las cuotas de amortización del activo fijo expuesta en el Anexo X3.1 representan
un gasto no desembolsable para cada periodo. Estos gastos no desembolsables
se agregan a los costos del proyecto con fines contables permitiendo reducir la
utilidad sobre la cual se deberá calcular el monto de los impuestos a pagar.
La diferencia entre ingresos por servicios y los egresos asociados al costo del
funcionamiento del proyecto sumada la amortización anual del activo fijo arroja un
resultado positivo para los cinco años de evaluación del proyecto. De este modo
se obtiene la utilidad afectada al impuesto. El impuesto se calcula aplicando un
porcentaje del 25% sobre la utilidad obteniendo así la utilidad neta. Después de
esto se deberán efectuar los ajustes correspondientes por gastos no
desembolsables. Aquí, todos los gastos que no constituyen salidas de caja se
volverán a sumar para anular su efecto directo en el flujo de caja.
Indicadores de Rentabilidad utilizados en el proyecto.
Obtenido el flujo de caja para cada periodo, se procede a calcular el Valor Actual
Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) e Índice de Rentabilidad. A
continuación, se detalla el resultado de estos:
Nº17 – CUADRO DE INDICADORES FINANCIEROS ELABORADO PROPIA
VAN (Tasa de Descuento 11%) USD 1,059.308

TIR 17.75%
Índice de Rentabilidad 169%
VAN (Valor Actual Neto)
Como se puede observar, se obtiene un VAN positivo, lo cual indica que es

conveniente emprender el proyecto ya que la inversión vale más en el mercado de
lo que cuesta su adquisición. Por lo expuesto, según la regla del VAN, la inversión
debe ser aceptada.
TIR (Tasa Interna de Retorno)
Con los datos expuestos de los flujos de efectivo del proyecto, se calcula una TIR
del 17.75%, tasa que hace que el VAN estimado de la inversión sea igual a cero.
Según la regla de la TIR, si el rendimiento requerido es menor a 11% la inversión
debería ser emprendida. En el proyecto, la inversión es aceptable, ya que la tasa
de retorno es superior al rendimiento requerido del 11%.
Índice de Rentabilidad
El índice de rentabilidad del proyecto es de 169%. Esto significa que por cada
dólar invertido se obtiene un valor de $ 1,69 o un VAN de 0,69. Según la regla del
índice de rentabilidad esta inversión es aceptable, ya que el mismo es superior a
1.
28
VII. CONCLUSIONES
Por todo lo expuesto anteriormente podemos concluir que:
Los beneficios obtenidos por Dervalix S.A, en virtud de la presentación de este

proyecto de inversión ante la COMAP, son de gran utilidad para poder llevar a
cabo sus fines.
Las incorporaciones realizadas en este proyecto, especialmente en maquinarias

de gran porte y espacios rentados, le permiten mantenerse competitivo, abarcar
nuevas áreas de desempeño y ampliar su cartera de clientes. En este aspecto,
cabe aclarar, que su principal competidor (Montecon), posee desde ya algunos
años, una maquinaria e infraestructura superior a lo que se ofrecía en el mercado,
dejando a Dervalix en una situación de desventaja y al margen de poder participar
de muchas licitaciones, por lo que ahora la empresa tiene posibilidades de llegar a
estos lugares antes impensados.
Pensando a nivel global, los beneficios otorgados por la Ley, además de favorecer
a las empresas, reactivan el mercado mediante la generación de empleo, ya que
ese es uno de los requisitos primordiales para la obtención del beneficio.
Esta Ley de Inversiones, les permite a pequeñas y medianas empresas a

presentar proyectos de desarrollo, apostando al crecimiento, mediante la
obtención de beneficios fiscales. Muchas de estas empresas, sin este tipo de
ayuda, no son capaces de realizar las inversiones requeridas para permanecer
competitivos, lo que mayoritariamente lleva a las empresas a su extinción.
Si bien el procedimiento que se requiere para presentar un proyecto de inversión

es complejo, desde su inicio hasta el cumplimiento de los objetivos, así como
durante el seguimiento y posterior alcance de lo prometido, la información está
disponible en medios electrónicos y la COMAP tiene muchas y variadas instancias
de dialogo y apoyo para los futuros inversionistas. También, es de público
conocimiento que esta comisión tiene mucha flexibilidad en cuanto a la
presentación de alternativas o soluciones sustitutas ante posibles desviaciones
del logro de los objetivos, debido a situaciones adversas del entorno, por ejemplo:
crisis económicas que afecten directamente el mercado donde me desempeño.
Recordemos que este tipo de leyes que promueven las inversiones son
impulsadas por los gobiernos con el fin de atraer capitales, tanto locales como
internacionales, aumentando el PBI, obteniendo así un país más competitivo,
ocupado y una plaza más desarrollada, lo que los lleva a posicionarse mejor en
una escala internacional y les ayuda a reducir el gasto público en asistencia
social.
30
VIII. GLOSARIO
COMAP: Comisión de Aplicación de la Ley de Inversión. El Decreto N° 002/012

reglamenta la metodología de evaluación de los proyectos de inversión al amparo
de esta ley para contribuyentes de IRAE sin diferenciar el sector de actividad
económica que desarrollen.
UCE: En el Decreto Nº 002/012 se define, para medir la calidad del empleo

generado, la Unidad de Cuenta de Empleo (UCE), que pondera el puntaje según
los niveles salariales nominales, en el entendido de que los mayores niveles de
calificación y formalización están generalmente asociados a niveles salariales
más elevados.
Proyecto: Es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas que

intentan cumplir con un fin específico. Por lo general, se estable un período de
tiempo y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin, por lo que se trata de
un concepto muy similar a plan o programa. (Google académico:
https://definicion.de/proyecto-de-inversion/ 27/09/2018).
Proyecto de Inversión: Es una propuesta de acción que, a partir de la utilización

de los recursos disponibles, considera posible obtener ganancias. Estos
beneficios, que no son seguros, pueden ser conseguidos a corto, mediano o largo
plazo. (Google académico: https://definicion.de/proyecto-de-inversion/
27/09/2018).
Inversión: Acción y efecto de emplear capital con el fin de aumentar su valor. En

este sentido, equivale a la corriente de bienes que se incorporan anualmente al
capital productivo de la economía
Beneficios Económicos: Los beneficios previstos refieren a los siguientes tributos:

Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas, Impuesto al Patrimonio,
Impuesto al Valor Agregado Nacional, y Tasas y tributos a la importación.
Seguimiento: Una vez aprobada la inversión, y dictada la Resolución respectiva,

los beneficiarios deberán presentar a la COMAP dentro de los cuatro meses del
cierre de cada ejercicio económico, sus Estados Contables con informe de
Auditoría para los contribuyentes incluidos en la División de Grandes
Contribuyentes de la Dirección General Impositiva, de Revisión Limitada para los
contribuyentes del Sector CEDE del citado organismo y de compilación para los
restantes. (Decreto Nº 455/007, Art. 11)
Cumplimiento, requisitos y exigencias: Las empresas que deseen obtener la

declaratoria promocional deberán presentar ante la Oficina de la Atención al
Inversor los siguientes elementos:
a) Los datos identificatorios de la empresa y sus titulares y los antecedentes de

la firma.
b) La información contable y económica necesaria para la evaluación del

proyecto de inversión.
c) Una carta compromiso, que tendrá carácter de declaración jurada, en la que

el solicitante se comprometerá a cumplir con las condiciones que den mérito al
otorgamiento de los beneficios tributarios.
d) Los datos identificatorios de las empresas que pertenecen al mismo grupo

económico.
La Comisión de Aplicación reglamentará en sus instructivos lo dispuesto en el

presente artículo, estableciendo los diversos requisitos de documentación e
información contable y económica que deberán suministrar los solicitantes en
función de la categorización a que refiere el artículo 4º.
En el caso de que la declaratoria promocional recaiga sobre fusiones,

escisiones o transformaciones de acuerdo a lo dispuesto por el artículo 26 de la
Ley Nº 16.906, la empresa deberá justificar el cumplimiento de las condiciones
establecidas en dicha norma. (Decreto Nº 455/007, Art. 6)
Operador Portuario: Es una empresa que presta servicios en el puerto,

directamente relacionados con la actividad portuaria, tales como cargue y
descargue, almacenamiento, practicaje, remolque, estiba y desestiba, manejo
terrestre o porteo de la carga, dragado, clasificación, reconocimiento entre otros.
32
Consolidado (portuario): Actividad que permite agrupar diferentes embarques
(cargas) de uno o varios consignatarios, para ser transportados bajo un solo
documento de transporte. Procede en la salida de mercancía.
Desconsolidado (portuario): Actividad que permite desagrupar embarques

consolidados en un mismo documento de transporte u otro equivalente y que
vienen destinados a diferentes consignatarios, presentando cada embarque
individual con su respectivo documento de transporte hijo.
Estiba: Es la adecuada colocación y distribución de las mercancías en una unidad

de transporte de carga (UTC), es decir un contenedor, una caja de camión, etc., o
en un vehículo de transporte.
Desestiba: Tomar cargamento de la bodega o cubierta de carga hasta colocarlo al

alcance del gancho de la grúa del buque, elevarlo y trasladarlo hasta la vertical
del costado del buque.
Carga de proyecto: Carga que se emplea en el cálculo de un elemento estructural.

IX. MESOGRAFIA
IX.1. Normativa
Decreto Nº 177/013 del 11/06/2013 (Simplificación de los trámites

administrativos para la racionalización y optimización de la gestión
pública) (https://www.impo.com.uy/bases/decretos/177-2013/3). Fecha de
consulta: 17/04/2018
Decreto Nº 2/012 del 09/01/2012 (Incumplimiento en los objetivos de la

Matriz) (http://comap.mef.gub.uy/innovaportal/file/11861/1/anexo_xii_incumpli
miento_objetivos_matriz2_012.pdf ) Fecha de consulta:16/04/2018
Decreto Nº 455/07 (Proyectos de inversión y actividades sectoriales

específicas– beneficios Tributarios – regulación)
(http://www.dgi.gub.uy/wdgi/page?2,principal,Ampliacion-
Normativa,O,es,0,PAG;CONC;1063;6;D;decreto-no-455-007;17;PAG;)
Fecha de consulta: 16/04/2018
Decreto Nº92/998 del 21/04/1998 (Se reglamentan disposiciones de la

Ley 16.906 (Ley de inversiones)).
(https://www.mef.gub.uy/innovaportal/file/1703/1/decreto_92_98.pdf)
Fecha de consulta: 17/04/2018
Ley 16906 del 07/01/1998 (Ley de promoción y protección de inversores)

(https://www.impo.com.uy/bases/leyes/16906-1998 ) Fecha de consulta:
15/04/2018
IX.2. Páginas web
Guía del régimen general de promoción de inversiones de UNASEP
(https://www.mef.gub.uy/5570/8/areas/guia-del-regimen-general-de-promocionde-
inversiones.html) - Fecha de Consulta: 20/08/2018, 20:30 hs.
34
http://epp.com.uy/referencias-comercio-exterior/ley-de-promocion-y-proteccion-de-
inversiones - Fecha de Consulta: 20/08/2018, 21:00 hs.
http://www.uruguayxxi.gub.uy/inversiones/incentivos-a-la-inversion/ - Fecha de
Consulta: 30/08/2018, 18:00 hs.
http://comap.mef.gub.uy/ - Fecha de Consulta: 20/04/2018, 20:30 hs.
https://www.impo.com.uy/ - Fecha de Consulta: 20/04/2018, 20:50 hs.
https://parlamento.gub.uy/documentosyleyes/documentos/diarios-de-sesion - Fecha
de Consulta: 25/08/2018, 12:30 hs.
https://www.impo.com.uy/bases/resoluciones/1248-2010/2 - Fecha de Consulta:

05/09/2018, 17:30 hs.
X. ANEXOS
X1- NORMATIVA
X1.1 Ley 16906
CAPITULO I
PRINCIPIOS Y GARANTÍAS
Artículo 1º.- (Interés nacional). - Declárase de interés nacional la promoción y protección de

las inversiones realizadas por inversores nacionales y extranjeros en el territorio nacional.
Artículo 2º.- (Igualdad). - El régimen de admisión y tratamiento de las inversiones realizadas
por inversores extranjeros será el mismo que el que se concede a los inversores nacionales.
Artículo 3º.- (Requisitos). - Las inversiones serán admitidas sin necesidad de autorización
previa o registro.
Artículo 4º.- (Tratamiento). - El Estado otorgará un tratamiento justo a las inversiones,
comprometiéndose a no perjudicar su instalación, gestión, mantenimiento, uso, goce o
disposición a través de medidas injustificadas o discriminatorias.
Artículo 5º.- (Libre transferencia de capitales). - El Estado garantiza la libre transferencia al
exterior de capitales y de utilidades, así como de otras sumas vinculadas con la inversión, la
que se efectuará en moneda de libre convertibilidad.
CAPITULO II
ESTÍMULOS DE ORDEN GENERAL PARA LA INVERSIÓN
Sección I
Ámbito de aplicación
Artículo 6º.- (Alcance subjetivo). - Son beneficiarios de las franquicias establecidas en este
Capítulo, los contribuyentes del Impuesto a las Rentas de la Industria y Comercio, del
Impuesto a las Rentas Agropecuarias y del Impuesto a la Enajenación de Bienes
Agropecuarios, que realicen actividades industriales o agropecuarias.
Los beneficios establecidos en el presente Capítulo y los que otorgue el Poder Ejecutivo, en
aplicación de las facultades legales que se le confieren en el mismo, operarán en forma
general y automática para todos los sujetos a que refiere el inciso anterior.
36
Artículo 7º.- (Alcance objetivo). - Se entiende por inversión a los efectos de este Capítulo, la
adquisición de los siguientes bienes destinados a integrar el activo fijo o el activo intangible:
A) Bienes muebles destinados directamente al ciclo productivo.
B) Equipos para el procesamiento electrónico de datos.
C) Mejoras fijas afectadas a las actividades industriales y agropecuarias.
D) Bienes inmateriales tales como marcas, patentes, modelos industriales, privilegios,

derechos de autor, valores llave, nombres comerciales y concesiones otorgadas para la
prospección, cultivos, extracción o explotación de recursos naturales.
E) Otros bienes, procedimientos, invenciones o creaciones que incorporen innovación

tecnológica y supongan transferencia de tecnología, a criterio del Poder Ejecutivo.
Sección II
Beneficios fiscales
Artículo 8º.- (Beneficios fiscales).- Otorgase a los sujetos a que refiere el artículo 6º, los
siguientes beneficios:
A) Exoneración del Impuesto al Patrimonio de los bienes de activo fijo comprendidos en los
literales A) y B) del artículo 7º, adquiridos a partir de la vigencia de la presente ley. Los
referidos bienes se considerarán como activo gravado a los efectos de la deducción de
pasivos.
La presente exoneración no operará en el caso de que los bienes referidos deban
evaluarse en forma ficta.
B) Exoneración de los Impuestos al Valor Agregado y Específico Interno, correspondientes a

la importación de los bienes a que refiere el literal anterior, y devolución del Impuesto al
Valor Agregado incluido en las adquisiciones en plaza de los mismos.
Artículo 9º.- (Beneficios fiscales).- Facultase al Poder Ejecutivo a otorgar en forma general,
para los sujetos definidos en el artículo 6º, los siguientes beneficios:
A) Exoneración del Impuesto al Patrimonio, en las condiciones establecidas en el literal A)
del artículo anterior, a los bienes comprendidos en los literales C) a E) del artículo 7º.
B) Establecimiento, a los efectos de los Impuestos a las Rentas de la Industria y Comercio, a

las Rentas Agropecuarias y al Patrimonio, de un régimen de depreciación acelerada, para
los bienes comprendidos en los literales A) a E) del artículo 7º.
Artículo 10.- Sin perjuicio de lo establecido en el artículo 25 de la Ley Nº 16.697, de 25 de abril

de 1995, facultase al Poder Ejecutivo a disminuir hasta tres puntos de la alícuota de aportes
patronales a la seguridad social a la industria manufacturera.
CAPITULO III
ESTÍMULOS RESPECTO A INVERSIONES ESPECÍFICAS
Sección I
Ámbito de aplicación y órganos competentes
Artículo 11.- (Actividades y empresas promovidas). - Podrán acceder al régimen de

beneficios que establece este Capítulo, las empresas cuyos proyectos de inversión sean
declarados promovidos por el Poder Ejecutivo, de acuerdo con lo dispuesto en la presente
ley.
Asimismo, la declaratoria promocional podrá recaer en una actividad sectorial específica,
entendiéndose por tal, el conjunto de emprendimientos conducentes a producir,
comercializar o prestar, según corresponda, determinados bienes o servicios.
Se tendrán especialmente en cuenta a efectos del otorgamiento de los beneficios, aquellas

inversiones que:
A) Incorporen progreso técnico que permita mejorar la competitividad.
B) Faciliten el aumento y la diversificación de las exportaciones, especialmente aquellas

que incorporen mayor valor agregado nacional.
38
C) Generen empleo productivo directa o indirectamente.
D) Faciliten la integración productiva, incorporando valor agregado nacional en los

distintos eslabones de la cadena productiva.
E) Fomenten las actividades de las micro, las pequeñas y las medianas empresas, por su
capacidad efectiva de innovación tecnológica y de generación de empleo productivo.
F) Contribuyan a la descentralización geográfica y se orienten a actividades industriales,

agroindustriales y de servicios, con una utilización significativa de mano de obra e
insumos locales.
Artículo 12.- (Asesoramiento).- A los efectos del otorgamiento de las franquicias previstas
en el presente Capítulo, el Poder Ejecutivo actuará asesorado por una Comisión de
Aplicación, integrada por un representante del Ministerio de Economía y Finanzas, que la
coordinará, así como por representantes del Ministerio de Industria, Energía y Minería, del
Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca, del Ministerio de Trabajo y Seguridad
Social, de la Oficina de Planeamiento y Presupuesto y de la Comisión de Descentralización
prevista en el artículo 230 de la Constitución de la República, pudiendo, en casos
especiales, integrarse con miembros de otros Ministerios u organismos con competencia en
el sector de actividad del solicitante.
En el caso de proyectos de inversión, los mismos se presentarán a la Comisión de
Aplicación la que determinará cuál será el Ministerio u organismo al que corresponda su
evaluación, en función de la naturaleza del proyecto y de la actividad al que éste
corresponda.
La citada evaluación, conjuntamente con un informe en el que se detallarán los beneficios
que se entiende corresponde otorgar, será elevada por el Ministerio u organismo designado
a la Comisión a la que refiere el inciso primero. La reglamentación fijará los
procedimientos y los plazos máximos en los que deberá expedirse el Ministerio y
organismo referido.
La Comisión de Aplicación establecerá las correspondientes recomendaciones respecto al
caso de que se trate. En la citada recomendación, de corresponder, se expresará además
cuál será el Ministerio u organismo encargado de seguimiento de otorgamiento, total o
parcial, de la exoneración establecida en este Capítulo.
Artículo 13.- (Uniformidad de procedimientos).- Los procedimientos administrativos
previstos en el artículo anterior serán, asimismo, aplicables a los beneficios que se
otorguen en el marco de los Decretos-Leyes Nº 14.178, de 28 de marzo de 1974, y Nº
14.335, de 23 de diciembre de 1974, y sus normas modificativas y complementarias. A
tales efectos, facultase al Poder Ejecutivo a modificar los cometidos y funciones o a
suprimir las Comisiones asesoras creadas en virtud de las referidas disposiciones.
Artículo 14.- (Incumplimiento). - En todos los casos, el Poder Ejecutivo podrá requerir las
garantías que entienda pertinentes, en relación al efectivo cumplimiento por parte de los
beneficiarios de las obligaciones vinculadas al otorgamiento de las franquicias, sin
perjuicio de la reliquidación de tributos, multas y recargos que puedan corresponder en
caso de verificarse el incumplimiento.
Sección II
Beneficios fiscales
Artículo 15.- (Beneficios fiscales).- Se entenderán aplicables a las actividades o proyectos
de inversión comprendidos en lo dispuesto por el artículo 11, las facultades conferidas al
Poder Ejecutivo de otorgar los beneficios fiscales establecidos en el Decreto-Ley Nº
14.178, de 28 de marzo de 1974, y sus normas modificativas y complementarias.
No se incluye en la citada extensión de facultades, el otorgamiento de exoneraciones
arancelarias que contravengan los compromisos asumidos por el país en el marco de los
acuerdos del MERCOSUR.
Artículo 16.- (Situaciones especialmente beneficiadas). - En el caso de proyectos o
actividades declaradas promovidas en virtud de la importancia de su aporte al proceso de
descentralización geográfica de la actividad económica, los beneficios a otorgar de acuerdo
a lo establecido en el artículo anterior serán superiores en plazo a cuantía a los otorgados a
proyectos equivalentes o actividades similares localizados en el departamento de
Montevideo.
Asimismo, podrán otorgarse beneficios especiales en lo relativo a la determinación de los
tributos a exonerar y al plazo y cuantía de las franquicias a las inversiones que, estando
comprendidas en la definición del inciso tercero del artículo 11, alcancen un monto de $
500.000.000 (quinientos millones de pesos uruguayos) en el plazo previsto en el plan de
40
inversión respectivo. Esta cifra será actualizada anualmente por el Poder Ejecutivo en base
a la variación operada en el Índice de Precios al Consumo que fija el Instituto Nacional de
Estadística.
Artículo 17.- (Impuesto al Patrimonio). - Si por aplicación de lo dispuesto en el presente
Capítulo, se otorgaran exoneraciones del Impuesto al Patrimonio, los bienes objeto de la
exención se considerarán activos gravados a los efectos del cálculo del pasivo computable
para la determinación de patrimonio gravado.
Sección III
Régimen de especialización productiva

Artículo 18.- Créase un régimen de aceleración de la adecuación, destinado a facilitar la
reconversión de las empresas en el marco del proceso de integración regional.
De acuerdo a dicho régimen, las empresas podrán importar exoneradas del Impuesto
Aduanero Único a la Importación y de recargos, bienes originarios de los Estados
Miembros del MERCOSUR, de la misma naturaleza y con el mismo destino económico
que aquellos cuya producción discontinúan o reducen. Dicha exoneración estará sujeta al
cumplimiento de un programa de exportación por parte de las beneficiarias.
Encomiéndese al Poder Ejecutivo la reglamentación del régimen que se crea y el
otorgamiento, total o parcial, de la exoneración establecida en este artículo, de acuerdo a
las siguientes bases:
A) El beneficio podrá otorgarse a aquellas empresas que discontinuado o reduciendo la

producción de bienes alcanzados por el régimen de adecuación a la unión aduanera del
MERCOSUR presenten un proyecto de aumento de exportaciones de otros bienes que
produzcan.
B) El Poder Ejecutivo podrá otorgar la exoneración parcial o total de los tributos a la

importación de bienes originarios de los Estados parte del MERCOSUR para un bien
o bienes de la misma naturaleza y con el mismo destino económico que aquéllos cuya
producción se reduce y con monto máximo de importaciones determinado por dicha
reducción.
Los industriales beneficiados por esta exoneración no podrán, durante la vigencia de

la misma, incrementar el volumen de importaciones de los bienes mencionados por el
régimen tributario común que realicen al 1º de enero de 1998.
C) Los beneficiarios de este régimen deberán someter el Proyecto de Reconversión

Productiva a consideración de la Comisión de Aplicación creada por el artículo 12 de
la presente ley, la que previa consulta con las cámaras del sector empresario dará el
asesoramiento correspondiente al Poder Ejecutivo para su aprobación.
Será tenida especialmente en cuenta a los efectos del referido asesoramiento, entre
otros criterios, la estabilidad en la plantilla de trabajadores.
Sección IV
Estabilidad Jurídica
Artículo 19.- (Garantía del Estado). - El Estado, bajo responsabilidad de daños y
perjuicios, asegura a los inversores amparados a los regímenes establecidos en la presente
ley y por y por los plazos establecidos en cada caso, las exoneraciones tributarias,
beneficios y derechos que la presente ley les acuerda.
CAPITULO IV
NORMAS DE APLICACION GENERAL
Sección I
Contrato de crédito de uso

Artículo 20.- Sustituyese el artículo 45 de la Ley Nº 16.072, de 9 de octubre de 1989, con
la redacción dada por el artículo 5º de la Ley Nº 16.205, de 6 de setiembre de 1991, por el
siguiente:
42
"ARTICULO 45.- Las contraprestaciones resultantes de contratos de crédito de uso,
estarán exoneradas del Impuesto al Valor Agregado, siempre que se cumplan
simultáneamente las siguientes condiciones:
A) Que el contrato tenga un plazo no menor a tres años.

B) Que los bienes objeto del contrato no sean vehículos no utilitarios, ni bienes
muebles destinados a la casa-habitación.
C) Que el usuario sea sujeto pasivo del Impuesto a las Rentas de la Industria y
Comercio, Impuesto a las Rentas Agropecuarias o Impuesto a la Enajenación de
Bienes Agropecuarios. En caso de que no se cumpla alguna de las condiciones
establecidas en los apartados anteriores, el Impuesto al Valor Agregado se aplicará
sobre la amortización financiera de la colocación, salvo que el bien objeto de la
operación se encuentre exonerado por otras disposiciones. La diferencia entre las
prestaciones pactadas y la amortización financiera de la colocación y los reajustes
de precio estarán exentos del Impuesto al Valor Agregado, salvo que la operación
estuviera pactada con quien no sea sujeto pasivo del Impuesto a las Rentas de la
Industria y Comercio, del Impuesto a las Rentas Agropecuarias o del Impuesto a la
Enajenación de Bienes Agropecuarios".
Artículo 21.- Sustituyese el artículo 46 de la Ley Nº 16.072, de 9 de octubre de 1989, con

siguiente:
"ARTICULO 46.- Acuérdese a las instituciones acreditantes un crédito por el Impuesto al
Valor Agregado incluido en las adquisiciones de los bienes que sean objeto de contratos de
crédito de uso, siempre que los citados contratos cumplan con las condiciones establecidas
en el inciso primero del artículo anterior. El crédito se anulará cuando el contrato pierda la
exoneración del Impuesto al Valor Agregado. El Poder Ejecutivo establecerá la forma y
condiciones en que las instituciones acreditantes harán efectivo el crédito anteriormente
indicado o su pérdida cuando corresponda.
En caso de cancelaciones anticipadas que reduzcan el plazo a menos de tres años, el

Impuesto al Valor Agregado deberá liquidarse de conformidad con lo establecido en el
artículo 45 de la presente ley. En tales casos deberá abonarse dicho impuesto más el
recargo mensual indemnizatorio a que hace referencia el inciso segundo del artículo 94 del
Código Tributario. En caso de rescisiones judiciales y homologadas judicialmente que
signifiquen una reducción del plazo pactado a períodos de menos de tres años, se
mantendrá la exoneración del Impuesto al Valor Agregado, aplicable a los contratos de más
de tres años de plazo". Artículo 22.- Sustitúyase el artículo 27 de la Ley Nº 16.072, de 9 de
octubre de 1989, por el siguiente: "ARTICULO 27.- La restitución forzada de la cosa por
falta de pago de las cuotas periódicas estipuladas, no podrá requerirse sino cuando el
usuario cayere en mora en el pago de dos cuotas consecutivas, si fueren por períodos no
mayores de un mes y de una cuota en los demás casos".
Artículo 23.- Sustitúyese el artículo 32 de la Ley Nº 16.072, de 9 de octubre de 1989, con

siguiente:
"ARTICULO 32.- El procedimiento para obtener la restitución forzada en los casos

previstos en los artículos 27 y 29 de la presente ley, será el del proceso de entrega de la
cosa. Sólo serán admitidas como excepciones: la de falsedad del instrumento en que se
funda la acción; la falta de algunos de los requisitos esenciales para la validez de los
contratos; pago o compensación de crédito líquido y exigible que se prueben por escritura
pública o por documento privado emanado del actor; prescripción; caducidad; espera o
quita concedidas por el demandante que se prueben por escritura pública o por documento
privado emanado del actor y la excepción de haberse ejercido válidamente alguna de las
opciones previstas por el artículo 29 de la presente ley. Las excepciones inadmisibles serán
rechazadas sin sustanciación (artículo 355.2 del Código General del Proceso). Si los
escritos en que se deduzcan las excepciones no van acompañados de los documentos
probatorios respectivos, se procederá conforme a lo dispuesto en el artículo 355.2 del
Código General del Proceso"
Artículo 24.- Las normas a que refieren los artículos 20 a 23, se aplicarán a los contratos
que se celebren a partir de la vigencia de la presente ley.
Sección II
44
Disposiciones varias
Artículo 25.- (Solución de controversias).- Toda controversia relativa a la interpretación o

aplicación de la presente ley que se suscite entre el Estado y un inversor que hubiere
obtenido del Poder Ejecutivo la Declaratoria Promocional, podrá ser sometida, a elección
de cualquiera de los mismos, a alguno de los siguientes procedimientos:
A) Al del Tribunal competente.
B) Al del Tribunal Arbitral, que fallará siempre con arreglo a derecho, conforme con lo
establecido en los artículos 480 a 502 del Código General del Proceso.
Cuando se haya optado por someter la controversia a uno de los procedimientos previstos
precedentemente la elección será definitiva.
Lo dispuesto en los párrafos precedentes será de aplicación con relación a los inversores
extranjeros en caso de ausencia de tratado, protocolo o convención internacional en
materia de solución de controversias, en vigor a la fecha de suscitarse las mismas.
Artículo 26.- (Fusiones y escisiones).- Facultase al Poder Ejecutivo a exonerar del

Impuesto a las Rentas de la Industria y Comercio, del Impuesto al Valor Agregado y del
Impuesto a las Trasmisiones Patrimoniales que graven las fusiones, escisiones y
transformaciones de sociedades, siempre que las mismas permitan expandir o fortalecer a
la empresa solicitante.
En el caso de que el Poder Ejecutivo ejerza la facultad a que refiere el inciso anterior, no
será exigible la escritura pública para la transferencia de bienes, derechos, obligaciones o
gravámenes comprendidos en la trasmisión patrimonial operada como consecuencia de los
referidos actos (artículo 122 de la Ley Nº 16.060, de 5 de diciembre de 1989).
Artículo 27.- (Impuesto a las hipotecas).- Derogase el Impuesto a las hipotecas establecido
por el artículo 7º de la Ley Nº 10.976, de 4 de diciembre de 1947, en su redacción
modificada por la Ley Nº 12.011, de 16 de octubre de 1953, y por el artículo 200 de la Ley
Nº 13.728, de 17 de diciembre de 1968.
Artículo 28.- (Prendas sin desplazamiento).- Las prendas sin desplazamiento previstas en
las Leyes Nº 5.649, de 21 de marzo de 1918, Nº 8.292, de 24 de setiembre de 1928, y Nº
12.367, de 8 de enero de 1957, y en los artículos 58 y siguientes de la Ley Nº 15.939, de 28
de diciembre de 1987, podrán constituirse a favor de cualquier acreedor para garantizar
todo tipo de obligaciones del propietario del bien que se da en prenda o de terceros.
Artículo 29.- (Prescripción y aplicabilidad de la misma).- Las acciones originadas en las
relaciones de trabajo prescriben al año, a partir del día siguiente a aquél en que haya
cesado la relación laboral en que se fundan.
La audiencia de tentativa de conciliación, con presencia del citante, interrumpirá la
prescripción, siempre que sea seguida de demanda judicial interpuesta dentro de los treinta
días calendario siguiente a la fecha del acta o del testimonio de la no comparecencia del
citado.
En ningún caso podrán reclamarse créditos o prestaciones laborales que se hubieran hecho
exigibles con más de dos años de anticipación a la fecha en que se presente la demanda
judicial correspondiente.
Las disposiciones anteriores serán aplicables a los créditos o prestaciones existentes a la
fecha de promulgación de la presente ley, salvo que en un plazo de sesenta días calendario
contado a partir de la mencionada fecha se hubiere presentado demanda judicial válida.
Artículo 30.- (Trasmisión de títulos valores y facilitación de la circulación de las garantías
que les acceden).- Agrégase al artículo 10 del Decreto-Ley Nº 14.701, de 12 de setiembre
de 1977:
"Los derechos emergentes de las garantías reales o personales que accedan a un título
valor, se transferirán de pleno derecho por la sola trasmisión del título valor en el que
conste la garantía que le accede, sin necesidad de inscripción alguna. Para la trasmisión
de garantías que respaldan títulos valores objeto de oferta pública se estará a lo que
disponga la legislación específica en la materia.
Las garantías reales que se constituyan para asegurar el cumplimiento de obligaciones
caratulares se inscribirán en los Registro Públicos correspondientes individualizando el
título valor garantizado, su emisor, objeto, monto, vencimiento y demás elementos que
correspondan a su naturaleza. A los efectos de la referida inscripción registral no será
necesario identificar a los sucesivos tenedores del título garantizado.
Las garantías se cancelarán por declaración unilateral del deudor y la exhibición del
título valor. En defecto de la exhibición del título, para obtener la cancelación de la
garantía deberá acreditarse ante el Registro, o ante el depositario, en su caso, la
consignación judicial de los importes".
46
Artículo 31.- El Poder Ejecutivo informará anualmente a la Asamblea General sobre la
aplicación de la presente ley.
Artículo 32.- (Derogaciones).- Deróganse la Ley Nº 15.837, de 28 de octubre de 1986, y
los Decretos-Leyes Nº 14.179, de 28 de marzo de 1974, y Nº 14.244, de 26 de julio de
1974.
X1.2. Decreto Ley N° 14178
LEY DE PROMOCION INDUSTRIAL
Promulgación: 28/03/1974
Publicación: 18/04/1974
Registro Nacional de Leyes y Decretos:
Tomo: 1
Semestre: 1
Año: 1974
Página: 829
Reglamentada por:
Decreto Nº 703/974 de 05/09/1974,
Decreto Nº 529/974 Derogada/o de 27/06/1974.
Artículo 1
(Finalidad). La presente ley tiene como finalidad la promoción de
aquellas actividades industriales que cumplan con los objetivos
establecidos o que se establezcan en los Planes de Desarrollo Económico
y Social, como condición para que el Poder Ejecutivo las declare de Interés Nacional. (*)
(*)Notas:
PROYECTOS DE INVERSION DECLARADOS DE INTERES NACIONAL
Artículo 2
(Asesoramiento). A los efectos de esta ley el Poder Ejecutivo
estará asesorado por una Unidad Asesora que dependerá del Ministerio de
Industria y Comercio, integrada por tres miembros de reconocida solvencia
en la materia, que serán contratados por el término de dos años. Este contrato podrá ser
renovado. (*)
(*)Notas:
Ver en esta norma, artículo: 3.
Artículo 3
(Cometidos).- La Unidad Asesora establecida en el artículo anterior
considerará las solicitudes de declaración de Interés Nacional de
sectores o actividades industriales, grupos de empresas o empresas y, cuando corresponda,
propondrá las medidas promocionales que se indican
en los artículos siguientes.(*)
(*)Notas:
Ver en esta norma, artículo: 4.
Artículo 4
(Objetivos).- La declaración y las medidas promocionales a que se
hace referencia en el artículo anterior tendrán en cuenta en qué medida
la solicitud procura uno o varios de los siguientes objetivos:
A) Obtención de mayor eficiencia en la producción y comercialización

en base a niveles adecuados de dimensión, tecnología y calidad.
B) Aumento y diversificación de las exportaciones de bienes
industrializados que incorporen el mayor valor agregado posible a
48
las materias primas.
C) Localización de industrias nuevas y ampliación o reforma de las
existentes, cuando esto signifique un mejor aprovechamiento de los
mercados proveedores de materia prima así como de la mano de obra
disponible.
D) El respaldo a programas seleccionados de investigación tecnológica
aplicada, orientados a la utilización económica de materias primas
nacionales inexplotadas y a la obtención o perfeccionamiento de
productos del país, a la capacitación de técnicos y obreros y al
contralor y certificación de la calidad.
E) Incrementar la incidencia económica del sector turismo mediante
el mejoramiento y ampliación de la infraestructura turística
nacional.
F) Desarrollar las actividades de servicios, salvo los financieros y de
seguros, siempre que a juicio del Poder Ejecutivo ello resulte un
apoyo al crecimiento industrial o turístico, o a la pesca. (*)
(*)Notas:
Literal e) agregado/s por: Decreto Ley Nº 14.335 de 23/12/1974 artículo
31.
Literal f) agregado/s por: Ley Nº 15.903 de 10/11/1987 artículo 617.
Ver correcciones numéricas y/o formales: Decreto Nº 205/989 de 03/05/1989
artículo 1.
Artículo 5
(Interés Nacional).- El Interés Nacional se traducirá en la
aplicación de diversas medidas de asistencia crediticia directa y
franquicias fiscales, a través de los organismos de financiamiento o de recaudación, de
acuerdo a los mecanismos que fije la reglamentación y dentro de los lineamientos de los
artículos siguientes. (*)
Artículo 6
(Asistencia crediticia).- La asistencia crediticia podrá comprender
en forma total o parcial los siguientes beneficios:
I - Créditos en moneda nacional
A) Créditos con garantía hipotecaria otorgados por el Banco

Hipotecario del Uruguay, por un plazo no mayor de veinte años,
de hasta un 75% (setenta y cinco por ciento) del valor del predio
y de las obras a construirse para la implantación de una industria
nueva o de las ampliaciones requeridas en una ya existente.
B) Créditos para la compra de equipos, máquinas, accesorios y
repuestos, producidos en el país o en el extranjero, por un plazo
no mayor de ocho años y de hasta un 80% (ochenta por ciento) de su
costo para los primeros.
C) Créditos para la adquisición de materia prima nacional para ser
industrializada y exportada, por plazos no mayores de un año y de
hasta un 80% (ochenta por ciento) de su costo.
D) Créditos de pre-inversión para la elaboración de proyectos de
análisis de su factibilidad técnico-económica.
E) Créditos para los gastos de proyecto, montaje, instalación y giro
inicial por un plazo no mayor de dos años a contar de la fecha de
entrada en producción de la planta y de hasta un 50% (cincuenta
por ciento) de su estimación o valor, ya sea para el
funcionamiento de una industria nueva o para la adecuación,
modernización o ampliación de una existente.
F) Créditos para financiar toda clase de deudas fiscales acumuladas
en razón de la ineficiencia o falta de redituabilidad de una
industria que se espera corregir con la aplicación de la presente
ley, de hasta cinco años, por un 100 % (cien por ciento) de la
deuda, recargos y multas.
II - Créditos o avales en moneda extranjera
A) Créditos o avales para la adquisición en el exterior de equipos

industriales, partes, repuestos y materiales especiales, ya sean
importados con o sin créditos directos de proveedores o de otras
fuentes de financiamiento externo.
B) Créditos a corto plazo para la adquisición de materias primas o
materiales destinados a producciones predominantemente exportables.
El Banco Central del Uruguay adoptará las medidas necesarias para

que, a través del sistema bancario nacional, se proporcionen los
recursos financieros requeridos para la asistencia crediticia
establecida en los incisos B), C), D), E) y F) del apartado I y reglamentará las condiciones
para el otorgamiento de los créditos y
avales que establece el apartado II.
Artículo 7
(Reajustes).- Los créditos que se otorguen en moneda nacional
(apartado I del artículo anterior), serán reajustables en la forma que
fije la reglamentación respectiva. (*)
Artículo 8
(Franquicias fiscales).- Las franquicias fiscales en forma total o
parcial comprenderán:
A) Exoneración total o parcial de toda clase de tributos, ya sean

impuestos, tasas o contribuciones, así como rebajas de tarifas o
precios en servicios prestados por el Estado.
B) Exoneración de hasta un 60% (sesenta por ciento) de las
obligaciones por aportes patronales al Banco de Previsión
Social, Asignaciones Familiares y Seguros de Enfermedad y
Desocupación, en la parte correspondiente a la mano de obra
incorporada a los bienes que se produzcan para la
exportación.
C) Exoneración de todo tributo que grave las rentas de la empresa,
así como su distribución o adjudicación sea cual fuere la forma
como se realice, siempre que provengan de la parte del giro
declarada de Interés Nacional.
50
D) Exoneración de proventos, tasas portuarias y adicionales que
recaigan sobre la importación de bienes innecesarios para el
equipamiento industrial de la empresa, ya sean equipos,
maquinarias, repuestos y materiales que no sean competitivos
de la industria nacional. Dicha limitación se aplicará a los
equipos completos, sus partes o secciones independientes.
E) Las obligaciones fiscales por importaciones: recargos,
impuestos, gastos consulares, derechos de Aduana y tasas
portuarias, que se generen por la implantación de una nueva
actividad o ampliación, o adecuación con equipos nuevos de una
ya existente, para producciones de exportación podrán ser
liquidados en un término equivalente al plazo medio
proporcional de financiación que dichos equipos tengan del
exterior.
Estas importaciones estarán asimismo exoneradas de
consignaciones previas y los equipos no podrán ser enajenados
ni prendados hasta la total liquidación de las obligaciones
fiscales referidas.
F) Otorgamiento de un crédito por el Impuesto al Valor
Agregado incluido en la adquisición, o arriendo con
opción a compra, de determinados bienes del activo fijo.
El monto y el plazo de las franquicias a que se refiere este

artículo serán establecidos por el Poder Ejecutivo previo dictamen de
la Unidad Asesora. (*)
(*)Notas:
Ver vigencia: Ley Nº 18.083 de 27/12/2006 artículo 3.
Literal f) agregado/s por: Ley Nº 15.903 de 10/11/1987 artículo 446.
Ver: Ley Nº 18.083 de 27/12/2006 artículo 112,
TO 1996 (DGI) de 28/08/1996 artículo 99 - Título 4.
Artículo 9
(Canalización de ahorro). El Poder Ejecutivo podrá establecer que las personas físicas o
jurídicas que efectúen aportes documentados en
acciones nominativas por empresas comprendidas en la presente ley, puedan deducir para
la liquidación del Impuesto a las Rentas de la Industria y Comercio (IRIC) el monto de lo
invertido antes del plazo de presentación de la respectiva declaración jurada. En caso de
enajenarse dichas acciones antes de los tres años de adquiridas, deberá reliquidarse el
impuesto correspondiente abonándose la diferencia resultante. El Poder Ejecutivo fijará el
plazo durante el cual se otorga el beneficio de canalización de ahorro y el monto máximo
de la integración de capital, generadora de la exoneración del impuesto a la renta. (*)
(*)Notas:
Redacción dada por: Ley Nº 15.851 de 24/12/1986 artículo 201.
Ver vigencia: Ley Nº 18.083 de 27/12/2006 artículo 3.
PROYECTOS DE INVERSION DECLARADOS DE INTERES NACIONAL
Ver: Ley Nº 18.083 de 27/12/2006 artículo 112,
TO 1996 (DGI) de 28/08/1996 artículo 99 - Título 4.
TEXTO ORIGINAL: Decreto Ley Nº 14.178 de 28/03/1974 artículo 9.

Artículo 10
(Transformación de sociedades). Las sociedades que hubieren sido
declaradas de Interés Nacional conforme a lo establecido en la presente
ley podrán transformarse en sociedades por acciones, con un aumento de
capital a emitirse, que a los efectos del artículo anterior esté representado total o
parcialmente por acciones nominativas. En tal caso
la transformación estará exonerada de toda clase de impuestos a las contrataciones,
gestiones y derechos de inscripción en los registros públicos. (*)
Artículo 11
(Casas Exportadoras).- El Poder Ejecutivo promoverá el
establecimiento y funcionamiento de Casas Exportadoras para la
comercialización en el exterior de productos manufacturados, prestar servicios de
representación en otros países y promover exportaciones de productos de empresas
industriales, preferentemente medianas y pequeñas.
Estas empresas no podrán dedicarse a otras actividades, salvo
autorización expresa del Poder Ejecutivo y siempre que las mismas no constituyan su
objeto principal. Gozaran además de una exoneración que
acordará en cada caso el Poder Ejecutivo, por un período de hasta diez años, que
comprenderá los impuestos al capital (patrimonio y sustitutivo del de herencias) sobre los
bienes situados en el exterior y a las rentas de sus dueños, socios o accionistas, generadas
por las actividades de dichas Casas Exportadoras en el extranjero. (*)
Artículo 12
(Actualización).- A los efectos de la aplicación de esta ley los
sectores industriales, grupos de empresas o empresas ya declaradas de
Interés Nacional conforme al ordenamiento vigente a la promulgación de esta ley, deberán
nuevamente ser objeto de una decisión expresa del
Poder Ejecutivo (artículo 3.o de esta ley). (*)
Artículo 13
(Sanciones).- El incumplimiento o violación de las obligaciones
asumidas por los responsables de las empresas que se acojan al régimen
establecido por la presente ley, implicará la pérdida de los beneficios
concedidos, sin perjuicio de las sanciones penales establecidas por la
legislación vigente.
Los directores de las mismas responderán personal y solidariamente de los daños y
perjuicios causados a la Administración o a terceros y por
las sanciones patrimoniales que se apliquen a aquéllas. Quedarán eximidos de esa
responsabilidad los directores que hubieren dejado constancia en acta de su voto negativo a
que se realicen los actos violatorios de la presente ley. (*)
(*)Notas:
Ver: TO 1996 (DGI) de 28/08/1996 artículo 99 - Título 4.
Artículo 14
El Poder Ejecutivo reglamentará la presente ley.(*)
Artículo 15
Comuníquese, etc.
BORDABERRY - Coronel HUGO LINARES BRUM - JUAN CARLOS BLANCO -

MOISES COHEN - WALTER RAVENNA - EDUARDO CRISPO AYALA - JUAN
BRUNO IRULEGUY - BENITO MEDERO - JOSE F ETCHEVERRY STIRLING -
EDMUNDO NARANCIO - MARCIAL BUGALLO - FRANCISCO MARIO UBILLOS
52
X1.3. Decreto Nº 455/007
Proyectos de inversión y actividades sectoriales específicas – beneficios Tributarios -

regulación.
Ministerio de Economía y Finanzas
Ministerio de Transporte y Obras Públicas
Ministerio de Industria, Energía y Minería
Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca
Ministerio de Turismo y Deporte
Montevideo, 26 de Noviembre de 2007
Visto: la Ley Nº 16.906 de 7 de enero de 1998, de Promoción y Protección de Inversiones.
Resultando: I) que el Capítulo III de dicha disposición regula los beneficios tributarios a
otorgar a proyectos de inversión y a actividades sectoriales específicas.
II) que tales beneficios están claramente vinculados al cumplimiento de objetivos en
materia de progreso técnico, aumento y diversificación de las exportaciones, generación de
empleo productivo facilitación de la integración, fomento de las pequeñas y medianas
empresas, mejora del proceso de descentralización, y utilización de tecnologías limpias.
Considerando: I) que el crecimiento de la inversión constituye la piedra angular para
consolidar el proceso de desarrollo del sistema productivo, lo que habrá de generar una
mejora sustancial en el empleo tanto en la cantidad de las personas ocupadas como en sus
retribuciones.
II) que a tal fin es necesario adoptar todas aquellas medidas que permitan estimular dicho
proceso, tanto por la vía del mejoramiento de los aspectos institucionales de atención al
inversor, como por el establecimiento de un sistema de exoneraciones caracterizado por la
aplicación de criterios objetivos, explícitos y compatibles con los fines establecidos en el
texto legal referido.
III) que en lo que respecta a los aspectos de relacionamiento con el inversor, el presente
decreto racionaliza los trámites de solicitudes de exoneraciones, estableciendo plazos
perentorios de pronunciamiento por parte de la COMAP, regulando en forma precisa los
requisitos que habrán de solicitarse en las distintas etapas de ejecución y operación de los
proyectos, y designado a la Oficina de Atención al Inversor del Ministerio de Economía y
Finanzas como entidad de enlace y facilitación de dichos trámites.
IV) que, en lo atinente al alcance de los beneficios a otorgar, la nueva reglamentación se
orienta al cumplimiento estricto de lo dispuesto por la Ley estableciendo una segmentación
de los proyectos de inversión en función de su magnitud, disponiendo un régimen
simplificado para los proyectos pequeños y favoreciendo la aplicación de los beneficios a
las pequeñas y medianas empresas, lo que resultaba inaccesible hasta el presente, dados los
costos propios de la formulación de los proyectos. En el caso de los proyectos medianos y
grandes, se establece la incorporación de una matriz de indicadores que permitirá
cuantificar el cumplimiento de los objetivos establecidos en la ley. En función de dicha
matriz, y del puntaje específico que logre el proyecto, se determinarán los beneficios
tributarios aplicables. Debe destacarse asimismo la ampliación del ámbito objetivo de las
exoneraciones beneficiadas, ya que se incorpora a las destinadas a las actividades
comerciales y de servicios, de modo de consolidar el proceso de equidad intersectorial
iniciado en la Reforma Tributaria.
Atento: a lo expuesto.
El Presidente de la República
DECRETA:
Artículo 1º.- (Beneficiarios). - Podrán acceder a los beneficios previstos en la Sección I del
Capítulo III de la Ley N.º 16.906, de 7 de enero de 1998, las empresas cuyos proyectos de
inversión o la actividad del sector en que desarrollan su giro, sean declarados promovidos
por el Poder Ejecutivo, de acuerdo a lo dispuesto por la Ley citada, la presente
reglamentación y, en su caso, la normativa interna e instructivos que dicte la Comisión de
Aplicación.
Artículo 2º.- (Declaratoria promocional). - Corresponderá al Poder Ejecutivo declarar
promovidas las actividades sectoriales específicas.
Las empresas que proyecten realizar inversiones con destino a su giro podrán solicitar se
las considere a los efectos de obtener los beneficios de la declaratoria promocional
presentándose a tal fin a la Comisión de Aplicación a través de la Oficina de Atención al
Inversor. Quedan comprendidas en la previsión de este artículo las empresas que
desarrollan su actividad en un sector que ya haya sido declarado promovido por el Poder
Ejecutivo, para la obtención de beneficios complementarios a los ya otorgados a dicho
sector.
Artículo 3º.- (Alcance objetivo). - Se entenderá por inversión, a los efectos de lo dispuesto
en la presente reglamentación, la adquisición de los siguientes bienes destinados a integrar
el activo
fijo o intangible:
54
a) Bienes corporales muebles destinados directamente a la actividad de la empresa. Quedan
excluidos los vehículos no utilitarios y los bienes muebles destinados a la casa habitación.
b) Mejoras fijas, excluidas las destinadas a casa habitación.
c) Bienes incorporales que determine el Poder Ejecutivo.
Artículo 4º.- (Proyectos promovidos: clasificación). - A los efectos de la presentación de la
solicitud de declaratoria promocional y de los beneficios a aplicar, los proyectos se
clasificarán en:
a) Pequeños: con una inversión menor a (tres millones quinientas mil U.I. 3:500.000
unidades indexadas)
b) Medianos Tramo 1: con una inversión igual o mayor a (tres U.I. 3:500.000
millones quinientas mil unidades indexadas) y menor a (catorce U.I. 14:000.000
millones de unidades indexadas)
c) Medianos Tramo 2: con una inversión igual o mayor a (catorce U.I. 14:000.000
millones de unidades indexadas) y menor a (setenta millones de U.I. 70:000.000
unidades indexadas)
d) Grandes Tramo 1: con una inversión igual o mayor a (setenta U.I. 70:000.000
millones de unidades indexadas) y menor a (ciento cuarenta millones U.I. 140:000.000
de unidades indexadas)
e) Grandes Tramo 2: con una inversión igual o mayor de (ciento U.I. 140:000.000
cuarenta millones de unidades indexadas) y menor a (quinientos U.I. 500:000.000
millones de unidades indexadas)
f) Grandes Tramo 3: con una inversión igual o mayor a (quinientos U.I. 500:000.000
millones de unidades indexadas) y menor a (siete mil millones de U.I.7.000:000.000
unidades indexadas)
Para determinar los montos de inversión a que refieren los literales anteriores, se aplicará
la cotización de la Unidad Indexada al último día del mes anterior al momento en que se
efectúe la inversión.
Artículo 5º.- (Criterios para otorgar los beneficios). - Al realizar la recomendación a que
refiere el último inciso del artículo 12 de la Ley Nº 16.906 de 7 de enero de 1998, la
Comisión de Aplicación deberá tener en cuenta los criterios establecidos en los artículos 11
y 15 de la citada Ley.
A tal fin, dictará los correspondientes instructivos y demás normativa interna tendientes a
establecer una metodología de evaluación que permita ponderar adecuadamente el
cumplimiento de los objetivos establecidos en dichas normas, adecuándolos a la dimensión
y naturaleza de los proyectos.
Para los proyectos de inversión definidos en el literal a) del artículo 4º la reglamentación
tomará en cuenta a los efectos del otorgamiento de beneficios, la generación de empleo y el
desarrollo tecnológico, fijando un mínimo de beneficios y plazos en función de estos
objetivos, considerados individual o conjuntamente.
Para los proyectos de inversión definidos en los literales b) a f) del artículo 4º la
reglamentación establecerá una matriz de indicadores para cada uno de los tipos de
proyectos, ponderando la participación de los objetivos referidos en el artículo 11 de la Ley
Nº 16.906 de 7 de enero de 1998, y asignando, a partir de dicha matriz un puntaje a los
solicitantes en función de los resultados esperados del proyecto. En virtud de la
clasificación del proyecto, y del puntaje asignado al mismo sobre el total de puntaje
máximo obtenible, se determinarán los beneficios a otorgar, de acuerdo a los criterios
generales previamente establecidos y a lo que se establece en el artículo 15 del presente
decreto.
Artículo 6º.- (Requisitos para la solicitud). - Las empresas que deseen obtener la
declaratoria promocional deberán presentar ante la Oficina de la Atención al Inversor los
siguientes elementos:
a) Los datos identificatorios de la empresa y sus titulares y los antecedentes de la firma.
b) La información contable y económica necesaria para la evaluación del proyecto de
inversión.
c) Una carta compromiso, que tendrá carácter de declaración jurada, en la que el solicitante
se comprometerá a cumplir con las condiciones que den mérito al otorgamiento de los
beneficios tributarios.
d) Los datos identificatorios de las empresas que pertenecen al mismo grupo económico.
La Comisión de Aplicación reglamentará en sus instructivos lo dispuesto en el presente
artículo, estableciendo los diversos requisitos de documentación e información contable y
económica que deberán suministrar los solicitantes en función de la categorización a que
refiere el artículo 4º.
En el caso de que la declaratoria promocional recaiga sobre fusiones, escisiones o
transformaciones de acuerdo a lo dispuesto por el artículo 26 de la Ley Nº 16.906, la
empresa deberá justificar el cumplimiento de las condiciones establecidas en dicha norma.
56
Artículo 7º.- (Oficina de Atención al Inversor).- La Oficina de Atención al Inversor actuará
como enlace entre los solicitantes y la Comisión de Aplicación a efectos de gestionar las
solicitudes de declaratoria promocional.
Artículo 8º.- (Procedimiento). - La Comisión de Aplicación propenderá a la simplicidad y
transparencia de los procedimientos.
Los beneficiarios presentarán ante la Oficina de Atención al Inversor la solicitud
acompañada de la documentación a que refiere el artículo 5º a efectos de su remisión a la
Comisión de Aplicación.
Una vez recibida dicha documentación, la Comisión de Aplicación efectuará al Poder
Ejecutivo la correspondiente recomendación, para que éste, si resultare procedente, emita
la Resolución estableciendo la Declaración de Proyecto Promovido, especificando la
finalidad del mismo, los criterios, montos máximos y plazos de los beneficios fiscales
otorgados.
Artículo 9º.- (Plazos). - Para efectuar la recomendación a que refiere el artículo anterior, la
Comisión de Aplicación dispondrá de los siguientes plazos, contados a partir de la fecha en
que la Oficina de Atención al Inversor le remita la documentación correspondiente:
a) Treinta días en el caso de los proyectos comprendidos en el literal a) del artículo 4º
(proyectos pequeños),
b) Cuarenta y cinco días en el caso de los proyectos comprendidos en los literales b) y c)
(proyectos medianos),
c) Sesenta días para los proyectos comprendidos en los literales d), e) y f) (proyectos
grandes).
Los plazos podrán ser suspendidos para solicitar ampliación de información. Dicha
suspensión no podrá superar los treinta días en el caso de los proyectos a que refiere el
literal a) del presente artículo, cuarenta y cinco días para los del literal b) y sesenta días
para los del literal c).
Artículo 10º.- (Aprobación ficta y desistimiento).- Si vencido los plazos a que refiere el
artículo anterior la Comisión no se hubiera expedido, se entenderá que ésta recomienda al
Poder Ejecutivo el otorgamiento de los beneficios establecidos en el instructivo de dicho
órgano para el proyecto objeto de análisis.
Del mismo modo, si el solicitante no suministrara en plazo la ampliación de información
que la Comisión le requiera, se entenderá por desistida la solicitud de los beneficios.
Artículo 11º.- (Seguimiento).- Una vez aprobada la inversión, y dictada la Resolución
respectiva, los beneficiarios deberán presentar a la COMAP dentro de los cuatro meses del
cierre de cada ejercicio económico, sus Estados Contables con informe de Auditoría para
los contribuyentes incluidos en la División de Grandes Contribuyentes de la Dirección
General Impositiva, de Revisión Limitada para los contribuyentes del Sector CEDE del
citado organismo y de compilación para los restantes.
En el caso de los contribuyentes comprendidos en los literales b) a f) del artículo 4º
(proyectos medianos y grandes), deberán además presentar en el plazo a que refiere el
inciso anterior, una declaración jurada complementaria en la que conste toda la
información no incluida en los estados contables que sirva de base para el análisis del
cumplimiento de los indicadores para la aplicación de los beneficios, de acuerdo a la
reglamentación que dicte la Comisión de Aplicación.
Artículo 12º.- (Pérdida de los beneficios). - La Comisión de Aplicación realizará el
contralor de la efectiva ejecución de los proyectos y del cumplimiento de los compromisos
asumidos por los beneficiarios. Dicho control podrá efectuarse en cualquier momento del
proceso de ejecución y operación del proyecto.
Si se verificara el incumplimiento de las obligaciones asumidas por los beneficiarios, tanto
en el suministro de información como en los aspectos sustanciales de ejecución y
operación del proyecto se procederá a reliquidar los tributos exonerados.
A tales efectos:
a) El incumplimiento de la entrega de información a la COMAP necesaria para el
seguimiento del proyecto, se considerará configurado cuando transcurran treinta días
hábiles desde el vencimiento de los plazos otorgados a tal fin por las disposiciones
generales o por las particulares dictadas por el Poder Ejecutivo o la COMAP. Mediando
resolución fundada, la COMAP podrá extender el referido plazo.
b) El incumplimiento en la ejecución de la inversión se considerará configurado al
vencimiento del plazo otorgado por la Resolución del Poder Ejecutivo para su efectiva
realización o de la respectiva prórroga si es que la misma se hubiera otorgado.
c) El incumplimiento en la obtención cumplimiento de las metas comprometidas en la
operación del proyecto de inversión se controlará cada dos años, y se considerará
configurado al final del segundo año.
En el caso de los incumplimientos a que refieren los literales a) y b), los beneficiarios
deberán reliquidar los tributos exonerados, más las multas y recargos correspondientes.
En el caso de los incumplimientos a que refiere el literal c), los beneficiarios deberán
reliquidar los tributos exonerados, actualizados por la evolución de la Unidad Indexada
58
entre la fecha de su acaecimiento y la de la configuración del incumplimiento. La
Dirección General Impositiva establecerá el plazo para el pago de tales obligaciones.
Si la empresa beneficiaria perteneciera a un mismo grupo económico la Comisión de
Aplicación controlará que los resultados esperados del proyecto que dieron lugar al
otorgamiento de los beneficios no se relacionen con resultados de signo contrario
originados en actividades similares a las que son objeto del beneficio desarrolladas por
otras empresas integrantes del mismo grupo económico. Si se verificara que los resultados
positivos del proyecto se relacionan con resultados de signo contrario en otras empresas
del mismo grupo económico se procederá a reliquidar los beneficios. A los efectos de
determinar los criterios de vinculación a que refiere el presente inciso, se aplicarán las
normas del Banco Central del Uruguay.
La Comisión de Aplicación tendrá la facultad de realizar la auditoría de la información
suministrada y comunicar a la Dirección General Impositiva, mediante resolución, los
eventuales incumplimientos a efectos de la reliquidación de los tributos. Sin perjuicio de
ello, las empresas beneficiarias tendrán la obligación de dejar de aplicar los beneficios y
proceder a su reliquidación, si se verificaran las condiciones objetivas del incumplimiento,
con independencia del pronunciamiento de la Comisión.
Artículo 13º.- (Márgenes de tolerancia). - En el caso de los proyectos comprendidos en los
literales a), b) y c) del artículo 4º, se admitirá durante el período de ejecución y operación
del proyecto establecido en la Resolución respectiva, un margen de tolerancia del 30%
(treinta por ciento) respecto a la obtención del puntaje proyectado de conformidad a lo
dispuesto en el artículo 5°.
En el caso de los proyectos grandes, se podrán establecer márgenes de tolerancia variables
y decrecientes en función del período de ejecución y operación del proyecto. Dichos
márgenes no podrán ser superiores al 30% (treinta por ciento) para los primeros dos años,
40% (cuarenta por ciento) para los tres años subsiguientes y 50% (cincuenta por ciento)
para el resto del período.
Los márgenes de tolerancia se calcularán en relación con el puntaje total de la matriz de
indicadores, por lo que podrán existir márgenes mayores para cada uno de los indicadores
considerados individualmente.
En todos los casos, razones ajenas a la empresa debidamente fundadas como excepcionales
y por tanto no previsibles a la hora de presentación del proyecto podrán dar mérito a
establecer un período de suspensión en el cronograma de cumplimiento de los resultados
del proyecto y por tanto de reliquidación de los plazos y beneficios.
Artículo 14º.- (Recategorización).- En caso de que el inversor demuestre que ha cumplido
los requisitos exigidos para una categoría o puntaje superior, podrá solicitar que se le
otorguen las exoneraciones correspondientes a dicha categoría o puntaje.
Del mismo modo, en caso de incumplimiento por encima de los márgenes de tolerancia a
que refiere el artículo anterior, podrá solicitarse el amparo de los beneficios aplicables a la
categoría o puntaje que se cumpla efectivamente, sin perjuicio de las reliquidaciones de
tributos que correspondan.
Artículo 15º.- (Exoneración de Impuesto a la Renta).- Las empresas cuyos proyectos de
inversión hayan sido declarados promovidos al amparo de la presente reglamentación,
gozarán de una exoneración de los Impuestos a las Rentas de la Industria y Comercio, y a
las Rentas de las Actividades Económicas.
La renta fiscal exonerada no podrá exceder los siguientes porcentajes del monto
efectivamente invertido en los activos fijos o intangibles comprendidos en la declaratoria
promocional:
a) 60% (sesenta por ciento) del monto invertido en el caso de los proyectos comprendidos
en el literal a) del artículo 4° del presente decreto.
b) 70% (setenta por ciento) en el caso de los proyectos comprendidos en el literal b).
c) 80% (ochenta por ciento) en el caso de los proyectos comprendidos en el literal c).
d) 90% (noventa por ciento) en el caso de los proyectos comprendidos en los literales d) y
e) 100% (cien por ciento) en el caso de los proyectos comprendidos en el literal f).
Para determinar el monto efectivamente invertido, no se tendrán en cuenta aquellas
inversiones que se amparen en otros beneficios promocionales por los que se otorguen
exoneraciones de los impuestos a las Rentas de las Actividades Económicas, a las Rentas
de la Industria y Comercio y a las Rentas Agropecuarias.
A efectos de la comparación, las inversiones se actualizarán considerando la cotización de
la Unidad Indexada vigente al inicio de cada ejercicio.
Artículo 16º.- (Plazos).- Los plazos máximos para la aplicación de las exoneraciones a que
refiere el artículo 15º del presente decreto variarán en virtud de la categorización a que
refiere el artículo 4º y del puntaje otorgado. A tal fin, el plazo de la exoneración a cada
proyecto resultará de aplicar la relación del puntaje obtenido por el proyecto respecto al
puntaje total posible en la matriz de indicadores utilizadas para los proyectos
comprendidos en el literal f) del artículo 4º, al plazo máximo de exoneración. Lo dispuesto
en el presente inciso es sin perjuicio de lo establecido en el artículo 5º para los proyectos
de inversión comprendidos en el literal a) del artículo 4º.
60
El plazo se computará a partir del ejercicio en que se obtenga renta fiscal, incluyendo a
este último en dicho cómputo, siempre que no hayan transcurrido cuatro ejercicios de la
declaratoria promocional. En este caso, el referido plazo máximo se incrementará en cuatro
años y se computará desde el ejercicio en que se haya dictado la citada declaratoria.
En el caso de inversiones realizadas por las empresas que revistan la calidad de usuarios de
parques industriales, el plazo máximo a que refiere el inciso anterior podrá extenderse
hasta cinco años.
La exoneración no podrá superar los siguientes porcentajes de la renta neta fiscal:
a) 90% (noventa por ciento) de la renta neta fiscal, para los ejercicios comprendidos en el
primer 50% (cincuenta por ciento) del plazo máximo otorgado.
b) 80% (ochenta por ciento) para los ejercicios subsiguientes correspondientes al 10%
(diez por ciento) del plazo máximo.
c) 60% (sesenta por ciento) para los ejercicios subsiguientes correspondientes al 10% (diez
por ciento) del plazo máximo.
d) 40% (cuarenta por ciento) para los ejercicios subsiguientes correspondientes al 10%
(diez por ciento) del plazo máximo.
e) 20% (veinte por ciento) para los ejercicios subsiguientes correspondientes al 10% (diez
f) 10% (diez por ciento) para los ejercicios subsiguientes correspondientes al 10% (diez
Si la aplicación del 10% del plazo máximo a que refieren los literales b) a f) diera como
resultado períodos que incluyesen ejercicios fraccionados, la Comisión de Aplicación
adecuará mediante prorrateo los porcentajes máximos de renta exonerada en dichos
períodos.
Artículo 17º.- (Nuevas inversiones dentro de los plazos).- Las nuevas inversiones que
realicen las empresas en los períodos en los que estén gozando de los beneficios
establecidos en el artículo 16°, se evaluarán como incrementales de forma que el recálculo
de la matriz podrá dar lugar a recategorización y extensión de plazos en las condiciones
establecidas en los artículos 5º, 15º y 16º.
Artículo 18º.- (Sector Turismo).- Los proyectos de inversión referidos a hoteles y
complejos turísticos podrán aplicar a los beneficios establecidos en el presente decreto de
acuerdo a las condiciones establecidas.
Los proyectos de inversión referidos a hoteles y complejos turísticos que alcancen de
acuerdo a lo establecido en el artículo 5 del presente decreto un puntaje superior al 60% del
puntaje total posible en la matriz de indicadores utilizadas para los proyectos
comprendidos en el literal e) del artículo 4º, podrán solicitar la autorización para que
operen salas de Casinos del Estado en dichos hoteles o complejos turísticos en la medida
que la viabilidad de la inversión proyectada se relacione con tal autorización. El Ministerio
de Economía y Finanzas tomará en cuenta los impactos esperados del proyecto sobre los
objetivos de desarrollo a los efectos de proceder a tal autorización.
Artículo 19º.- (Inversiones de gran significación económica).- En el caso de los proyectos
de inversión por montos iguales o superiores a U.I. 7.000:000.000 (siete mil millones de
unidades indexadas), se otorgará una exoneración del Impuesto a las Rentas de las
Actividades Económicas por un período máximo de veinticinco años, hasta la concurrencia
de la renta neta fiscal con el monto de la inversión.
Artículo 20º.- (Régimen opcional).- Las empresas que hayan presentado o presenten en el
futuro proyectos de inversión solicitando la declaración promocional prevista en la Ley Nº
16.906, de 7 de enero de 1998, podrán optar por el nuevo régimen establecido en la
presente reglamentación o por el último vigente antes de la aprobación de aquél. Dicha
opción regirá para los proyectos de inversión presentados entre el día 20 de diciembre de
2006 y el día 28 de febrero de 2009.
Las empresas que hayan presentado proyectos luego del 20 de diciembre de 2006 y hayan
obtenido la declaración promocional antes de la entrada en vigencia del presente decreto,
podrán solicitar se adecuen los beneficios otorgados a las disposiciones del nuevo régimen.
Para hacer uso de la opción a que hace referencia el inciso anterior, las empresas deberán
presentar una nota a la Comisión de Aplicación y la documentación que ésta solicite a tales
efectos.
Artículo 21º.- Comuníquese, publíquese, etc. Dr. TABARÉ VÁZQUEZ, Presidente de la
República; DANILO ASTORI; VÍCTOR ROSSI; JORGE LEPRA; JOSÉ MUJICA;
LILIAM KECHICHIAN
62
X1.4. Decreto N.º 2/012
Inversiones, promoción y protección – Proyectos de inversión, evaluación de – Requisitos

– Procedimiento – Micro, pequeñas empresas y parques industriales, incentivos –
Beneficios fiscales.
Ministerio de Economía y Finanzas
Ministerio de Industria, Energía y Minería
Ministerio de Trabajo y Seguridad Social
Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca
Ministerio de Turismo y Deporte
Montevideo, 9 de Enero de 2012
Visto: la Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998, de Promoción y Protección de Inversiones.

Resultando: que el Decreto Nº 455/007, de 26 de noviembre de 2007 reglamentó el
Capítulo III de la mencionada Ley, estableciendo beneficios tributarios a proyectos de
inversión que tengan como objetivo el cumplimiento de metas en materia de generación de
empleo productivo, mejora del proceso de descentralización, aumento de las exportaciones,
incremento del valor agregado nacional, utilización de tecnologías limpias e inversiones en
investigación, desarrollo e innovación.
Considerando: I) la necesidad de modificar la metodología de evaluación de los proyectos
de inversión, así como de optimizar las ponderaciones de los indicadores de la matriz de
objetivos a efectos de estimular el crecimiento de la inversión, permitiendo consolidar el
proceso de desarrollo del sistema productivo.
II) que resulta oportuno adecuar las exigencias respecto de las externalidades
comprometidas por las empresas, eliminando indicadores de difícil control, incorporando
el concepto de calidad de empleo, redefiniendo los indicadores de descentralización y de
incremento de las exportaciones, ampliando el concepto de innovación, considerando las
exportaciones indirectas generadas por los productores agropecuarios e incorporando
indicadores sectoriales.
III) que resulta necesario estimular a las micro y pequeñas empresas a efectos de que
pueden desarrollar su máximo potencial productivo, incrementando los beneficios fiscales
que reciban.
IV) que en lo que respecta a los parques industriales existe una potencialidad de desarrollo
aún no aprovechada por lo que corresponde otorgar beneficios adicionales a los de carácter
general efectos de desarrollar dicha capacidad.
Atento: a lo expuesto, a lo establecido por el Decreto-Ley Nº 14.178, de Promoción
Industrial del 28 de marzo de 1974 y la Ley Nº 16.906, del 7 de enero de 1998.
El Presidente de la República
D E C R E T A:
Artículo 1º.- (Beneficiarios). - Podrán acceder a los beneficios previstos en la Sección 2 del
Capítulo III de la Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998, los sujetos pasivos de IRAE cuyos
proyectos de inversión o la actividad del sector en que desarrollan su giro, sean declarados
promovidos por el Poder Ejecutivo, de acuerdo a lo dispuesto por la Ley citada, la presente
reglamentación y, en su caso, la normativa interna e instructivos que dicte la Comisión de
Aplicación.
Artículo 2º.- (Declaratoria promocional). - Corresponderá al Poder Ejecutivo declarar
promovidas las actividades sectoriales específicas. Las empresas que proyecten realizar
inversiones con destino a su giro podrán solicitar se las considere a los efectos de obtener
los beneficios de la declaratoria promocional presentándose a tal fin a la Comisión de
Aplicación a través de la Ventanilla Única de Inversiones. Quedan comprendidas en la
previsión de este artículo las empresas que desarrollan su actividad en un sector que ya
haya sido declarado promovido por el Poder Ejecutivo, para la obtención de beneficios
complementarios a los ya otorgados a dicho sector.
Artículo 3º.- (Alcance objetivo). - Se entenderá por inversión, a los efectos de lo dispuesto
en la presente reglamentación, la adquisición de los siguientes bienes destinados a integrar
el activo fijo o intangible: a) Bienes corporales muebles destinados directamente a la
actividad de la empresa. Quedan excluidos los vehículos no utilitarios y los bienes muebles
destinados a la casa habitación. A tales efectos, los siguientes vehículos se consideran no
utilitarios: i. Vehículos de pasajeros, excepto ambulancias. El término ambulancias incluye
a las unidades móviles de atención médica de emergencia. ii. Motocicletas, motonetas,
triciclos motorizados y vehículos similares; excepto triciclos motorizados con caja de carga
abierta o cerrada (furgón) y una tara mayor a 300 kg. iii. Vehículos marítimos o aéreos
utilizados con fines deportivos. iv. Vehículos marítimos o aéreos con desplazamiento igual
o menor a una tonelada. b) La realización de mejoras fijas, excluidas las destinadas a casa
habitación. c) Bienes incorporales que determine el Poder Ejecutivo. d) Plantines y los
costos de implantación de árboles y arbustos frutales plurianuales, en tanto se incurran en
64
el primer año del cronograma de inversiones. La Comisión de Aplicación definirá los
montos máximos de inversión por hectárea, así como los requisitos y condiciones
pertinentes. Para determinar el monto de inversión del proyecto se aplicará el valor de la
Unidad Indexada del último día del mes anterior al momento en que se presenta el
proyecto y la cotización del dólar del último día hábil del mes anterior de dicho momento.
Artículo 4º.- (Inversiones Computables). - Las inversiones previstas en el proyecto,
computables para la obtención de los beneficios, serán las realizadas a partir de los 6 (seis)
meses anteriores a la fecha de presentación de la solicitud. Las inversiones efectivamente
realizadas en el período comprendido entre el inicio del ejercicio y el plazo establecido
para la presentación de la declaración jurada de IRAE, se podrán considerar efectuadas en
dicho ejercicio a efectos de los beneficios establecidos en el presente Decreto.
Artículo 5º.- (Criterios para otorgar los beneficios). - Al realizar la recomendación a que
refiere el último inciso del artículo 12º de la Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998, la
Comisión de Aplicación deberá tener en cuenta los criterios establecidos en los artículos
11º y 15º de la citada Ley. A tal fin, dictará los correspondientes instructivos y demás
normativa interna tendientes a establecer una metodología de evaluación que permita
ponderar adecuadamente el cumplimiento de los objetivos establecidos en dichas normas,
adecuándolos a la dimensión y naturaleza de los proyectos. Los objetivos e indicadores
para realizar dicha evaluación serán los siguientes: Generación de Empleo,
Descentralización, Aumento de Exportaciones, Utilización de Tecnologías Limpias,
Incremento de Investigación y Desarrollo e Innovación (I+D+i) e Indicadores Sectoriales.
La Comisión de Aplicación establecerá una matriz de indicadores ponderando la
participación de los objetivos antes mencionados, asignando un puntaje a los solicitantes
en función de los resultados esperados del proyecto, disponiendo el puntaje mínimo para
acceder a la declaración promocional.
Artículo 6º.- (Requisitos para la solicitud).- Las empresas que deseen obtener la
declaratoria promocional deberán presentar ante la Ventanilla Única de Inversiones de la
Comisión de Aplicación los siguientes elementos: a) Los datos identificatorios de la
empresa y sus titulares y los antecedentes de la firma. b) La información contable y
económica necesaria para la evaluación del proyecto de inversión. c) Una carta
compromiso, que tendrá carácter de declaración jurada, en la que el solicitante se
comprometerá a cumplir con las condiciones que den mérito al otorgamiento de los
beneficios tributarios. Los datos identificatorios de las empresas que pertenecen al mismo
grupo económico. La Comisión de Aplicación reglamentará en sus instructivos lo dispuesto
en el presente artículo, estableciendo los diversos requisitos de documentación e
información contable y económica que deberán suministrar los solicitantes. En el caso de
que la declaratoria promocional recaiga sobre fusiones, escisiones o transformaciones de
acuerdo a lo dispuesto por el artículo 26º de la Ley Nº 16.906, la empresa deberá justificar
el cumplimiento de las condiciones establecidas en dicha norma. A tal fin, la Comisión de
Aplicación establecerá una metodología que permita evaluar adecuadamente el
cumplimiento de las mencionadas condiciones.
Artículo 7º.- (Ventanilla Única de Inversiones).- La Ventanilla Única de Inversiones
actuará como enlace entre los solicitantes y la Comisión de Aplicación a efectos de
gestionar las solicitudes de declaratoria promocional. La misma contará con un plazo
máximo de cinco días hábiles contados a partir de la fecha de presentación de la solicitud
por parte del inversor, a efectos de remitir el proyecto de inversión a la Comisión de
Aplicación.
Artículo 8º.- (Procedimiento).- La Comisión de Aplicación propenderá a la simplicidad y
transparencia de los procedimientos. Los beneficiarios presentarán ante la Ventanilla Única
de Inversiones la solicitud acompañada de la documentación a que refiere el artículo 6º, a
efectos de su remisión a la Comisión de Aplicación. Una vez recibida dicha
documentación, la Comisión de Aplicación efectuará al Poder Ejecutivo la correspondiente
recomendación, para que éste, si resultare procedente, emita la Resolución estableciendo la
Declaración de Proyecto Promovido, especificando la finalidad del mismo, montos
máximos y plazos de los beneficios fiscales otorgados.
Artículo 9º.- (Plazo de evaluación).- Para efectuar la recomendación a que refiere el
artículo anterior, la Comisión de Aplicación dispondrá de sesenta días hábiles a partir de la
fecha en que la Ventanilla Única de Inversiones le remita la documentación
correspondiente. El plazo podrá ser suspendido para solicitar ampliación de información a
la empresa. Dicha suspensión no podrá superar los sesenta días hábiles.
Artículo 10º.- (Aprobación ficta y desistimiento).- Si vencido el plazo a que refiere el
artículo anterior la Comisión no se hubiera expedido, se entenderá que ésta recomienda al
Poder Ejecutivo el otorgamiento de los beneficios establecidos en el instructivo de dicho
órgano para el proyecto objeto de análisis. Del mismo modo, si el solicitante no
suministrara la ampliación de información que la Comisión le requiera en el plazo
establecido en el artículo anterior, se entenderá por desistida la solicitud de los beneficios.
De producirse la aprobación ficta y en caso de que la Comisión de Aplicación al momento
de realizar el contralor establecido en el artículo 11º del presente Decreto detecte la
66
existencia de circunstancias que hubiesen dado lugar a la no elegibilidad tanto de
inversiones, indicadores comprometidos como del proyecto en sí, se liquidarán los tributos
que correspondan actualizados por la evolución de la Unidad Indexada entre la fecha de su
acaecimiento y la de la notificación de la no elegibilidad sin multas ni recargos. En estos
casos, la COMAP dará cuenta a la DGI de estas circunstancias.
Artículo 11º.- (Seguimiento).- Una vez presentado el proyecto de inversión y aún sin
contar con la aprobación de la declaratoria promocional, los beneficiarios deberán
presentar a la COMAP dentro de los cuatro meses del cierre de cada ejercicio económico,
incluido el de presentación del proyecto, la declaración jurada de impuestos y sus Estados
Contables con informe de Auditoría para los contribuyentes incluidos en la División de
Grandes Contribuyentes de la Dirección General Impositiva, de Revisión Limitada para los
contribuyentes del Sector CEDE del citado organismo y de compilación para los restantes.
Además deberán presentar en el plazo a que refiere el inciso anterior, una declaración
jurada complementaria en la que conste toda la información no incluida en los estados
contables referente a la inversión ejecutada, los beneficios utilizados y el cumplimiento de
los indicadores comprometidos, de acuerdo a la reglamentación que dicte la Comisión de
Aplicación.
Artículo 12º.- (Pérdida de los beneficios).- La Comisión de Aplicación realizará el
contralor de la efectiva ejecución de los proyectos y del cumplimiento de los compromisos
asumidos por los beneficiarios. Dicho control podrá efectuarse en cualquier momento el
proceso de ejecución y operación del proyecto. Si se verificara el incumplimiento de las
obligaciones asumidas por los beneficiarios, tanto en el suministro de información como en
los aspectos sustanciales de ejecución y operación del proyecto se procederá a reliquidar
los tributos exonerados. A tales efectos: a) El incumplimiento de la entrega de información
a la COMAP necesaria para el seguimiento del proyecto, se considerará configurado
cuando transcurran treinta días hábiles desde el vencimiento de los plazos otorgados a tal
fin por las disposiciones generales o por las particulares dictadas por el Poder Ejecutivo o
la COMAP. Mediando resolución fundada, la COMAP podrá extender el referido plazo. b)
El incumplimiento en la ejecución de la inversión se considerará configurado al
vencimiento del plazo otorgado por la Resolución del Poder Ejecutivo para su efectiva
realización o de la respectiva prórroga si es que la misma se hubiera otorgado. c) El
incumplimiento en la obtención de las metas comprometidas en la operación del proyecto
de inversión se controlará cada dos años, y se considerará configurado al final del segundo
año. En el caso de los incumplimientos a que refiere el literal a), los beneficiarios deberán
reliquidar los tributos exonerados, más las multas y recargos correspondientes. Para los
incumplimientos a que refiere el literal b), los beneficiarios deberán reliquidar los tributos
exonerados, de acuerdo al siguiente procedimiento: i) Cuando el contribuyente no haya
invertido el monto correspondiente a la inversión elegible que da origen a los beneficios
contenidos en la resolución, pero haya ejecutado la totalidad de la inversión, cumpliendo
los objetivos sustanciales de ejecución y operación del proyecto, deberán reliquidarse los
tributos, si corresponde, y abonar los importes indebidamente exonerados, actualizado por
la evolución de la unidad indexada entre la fecha de vencimiento de la obligación tributaria
y la de pago. La Dirección General Impositiva establecerá el plazo para el pago de tales
obligaciones. ii) Cuando el contribuyente cumpla parcialmente con los objetivos
sustanciales de ejecución y operación del proyecto, deberá comparecer ante la Comisión de
Aplicación a efectos de la reformulación del mismo. Los impuestos exonerados
indebidamente deberán liquidarse, y abonarse las multas y recargos correspondientes. iii)
Cuando el contribuyente no cumpla totalmente con los objetivos sustanciales de ejecución
y operación del proyecto, la resolución que otorgó los beneficios se considerará revocada.
Si el beneficiario no informara a la COMAP la situación de incumplimiento a que refiere el
inciso anterior, se considerará que el proyecto no cumplió en su totalidad con los objetivos
propuestos, debiendo reliquidar el total de los tributos indebidamente exonerados y abonar
las multas y recargos correspondientes. El plazo para presentar dicha información será el
establecido en el artículo anterior. Sin perjuicio de la reliquidación correspondiente,
exceptúase de la obligación de informar establecida precedentemente, a los casos incluidos
en el numeral i) cuyo grado de incumplimiento no supere el 15% (quince por ciento). En el
caso de los incumplimientos a que refiere el literal c), los beneficiarios deberán reliquidar
los tributos exonerados, actualizados por la evolución de la Unidad Indexada entre la fecha
de su acaecimiento y la de la configuración del incumplimiento. La Dirección General
Impositiva establecerá el plazo para el pago de tales obligaciones. Si la empresa
beneficiaria perteneciera a un mismo grupo económico la Comisión de Aplicación
controlará que los resultados esperados del proyecto que dieron lugar el otorgamiento de
los beneficios no se relacionen con resultados de signo contrario originados en actividades
similares a las que son objeto del beneficio desarrolladas por otras empresas integrantes del
mismo grupo económico. Si se verificara que los resultados positivos del proyecto se
relacionan con resultados de signo contrario en otras empresas del mismo grupo
económico se procederá a reliquidar los beneficios. A los efectos de determinar los criterios
de vinculación a que refiere el presente inciso, se aplicarán las normas del Banco Central
68
del Uruguay. La Comisión de Aplicación tendrá la facultad de realizar la auditoría de la
información suministrada y comunicar a la Dirección General Impositiva, mediante
resolución, los eventuales incumplimientos a efectos de la reliquidación de los tributos. Sin
perjuicio de ello, las empresas beneficiarias tendrán la obligación de dejar de aplicar los
beneficios y proceder a su reliquidación, si se verificaran las condiciones objetivas del
incumplimiento, con independencia del pronunciamiento de la Comisión.
Artículo 13º.- (Mantenimiento de bienes de activo fijo que fueron objeto de beneficios).
Los bienes de activo fijo que fueron objeto de exoneraciones tributarias, deberán
mantenerse por el término de su vida útil, considerando a tales efectos los criterios fiscales,
o de 10 (diez) años en el caso que la vida útil sea mayor. Sin embargo, en caso que algunos
de los mismos sean vendidos antes de lo establecido en el inciso anterior, deberá
computarse como impuesto del ejercicio, el monto de exoneración efectivamente utilizada,
originada en la adquisición de dichos bienes, por el porcentaje correspondiente al período
remanente de su vida útil o del plazo de la Resolución, según el caso, debiéndose contar
con la autorización de la COMAP. En caso que algunos de los mismos sean vendidos antes
de lo establecido en el primer inciso, y que sean sustituidos por bienes de similares
características, no generarán ajuste en el impuesto a pagar, siempre que se cuente con la
correspondiente autorización de la COMAP. El nuevo bien no podrá ser objeto de ningún
beneficio fiscal en la liquidación del IRAE. No será necesaria la autorización de la
COMAP a que refieren los incisos segundo y tercero del presente artículo, siempre que los
bienes enajenados, no representen más de un 5% de los bienes de activo fijo que fueron
objeto de exoneraciones tributarias en el correspondiente proyecto de inversión.
Artículo 14º.- (Márgenes de tolerancia).- Se admitirá un margen de tolerancia del 20%
(veinte por ciento) respecto a la obtención del puntaje proyectado de conformidad a lo
dispuesto en el artículo 5º del presente decreto. Este margen se aplicará al puntaje total de
la matriz de indicadores y se aplicará como máximo en 2 de los 5 años del cronograma de
compromisos asumidos. Adicionalmente, en el caso del indicador empleo se considerará un
margen particular, el cual será fijado por la Comisión de Aplicación. En todos los casos,
razones ajenas a la empresa debidamente fundadas como excepcionales y por tanto no
previsibles a la hora de presentación del proyecto podrán dar mérito a establecer un
período de suspensión en el cronograma de cumplimiento de los resultados del proyecto y
por tanto de reliquidación de los plazos y beneficios.
Artículo 15º.- (Repuntuación). - En el caso que el inversor demuestre que ha generado un
puntaje superior al comprometido en el proyecto promovido, podrá solicitar que se le
otorguen las exoneraciones correspondientes a dicho puntaje. Del mismo modo, en caso de
incumplimiento por encima del margen de tolerancia a que refiere el artículo anterior,
podrá solicitarse el amparo de los beneficios aplicables al puntaje que se cumpla
efectivamente. La Comisión de Aplicación establecerá el procedimiento para la aplicación
del mencionado criterio.
Artículo 16º.- (Exoneración del Impuesto a la Renta).- Las empresas cuyos proyectos de
inversión hayan sido declarados promovidos al amparo de la presente reglamentación,
gozarán de una exoneración del Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas que
resultará de aplicar la matriz de indicadores. El impuesto exonerado no podrá exceder el
100% del monto efectivamente invertido en los activos detallados en el artículo 3º del
presente Decreto, ni el 60% (sesenta por ciento) del impuesto a pagar para los ejercicios
comprendidos en la declaratoria promocional. Para determinar el monto efectivamente
invertido, no se tendrá en cuenta aquellas inversiones que se amparen en otros regímenes
promocionales por los que se otorguen exoneraciones del Impuesto a las Rentas de las
Actividades Económicas.
Artículo 17º.- (Plazos de Exoneración de IRAE).- Los plazos máximos para la aplicación
de las exoneraciones a que refiere el artículo anterior del presente Decreto variarán en
virtud del puntaje otorgado de acuerdo a lo establecido en el artículo 4º del presente
Decreto. La Comisión de Aplicación establecerá el plazo en que serán utilizados los
beneficios correspondientes al IRAE, el que nunca podrá ser menor a tres años. Para
determinar dicho plazo se tendrá en cuenta el monto de la inversión, el porcentaje de
exoneración obtenida en el IRAE, así como si se trata de una empresa nueva, o una
empresa en marcha. El plazo se computará a partir del ejercicio en que se obtenga renta
fiscal, incluyendo a este último en dicho cómputo, siempre que no hayan transcurrido
cuatro ejercicios de la declaratoria promocional. En este caso, el referido plazo máximo se
incrementará en cuatro años y se computará desde el ejercicio en que se haya dictado la
citada declaratoria.
Artículo 18º.- (Aplicación de Beneficios).- Los contribuyentes que hayan presentado la
solicitud referida en el artículo 7º y tengan pendiente de resolución por parte del Poder
Ejecutivo la obtención de beneficios en relación al IRAE e IP, podrán liquidar y abonar los
tributos referidos considerando la hipótesis de que los referidos beneficios hubiesen sido
aprobados en las condiciones solicitadas. En caso que la resolución del Poder Ejecutivo no
otorgue la totalidad de los beneficios solicitados por el contribuyente en el proyecto
70
presentado a su consideración, las diferencias resultantes podrán ser abonadas, sin multas
ni recargos, hasta el tercer mes siguiente a dicha Resolución.
Artículo 19º.- (Otras exoneraciones fiscales). - -Impuesto al Patrimonio.- Las empresas
cuyos proyectos de inversión hayan sido declarados promovidos al amparo de la presente
reglamentación, gozarán de una exoneración del Impuesto al Patrimonio sobre los bienes
muebles, que no gocen de exoneración al amparo de otros beneficios, por toda su vida útil.
En el caso de bienes inmuebles, la exoneración comprenderá las obras civiles realizadas,
por el término de 8 años si el proyecto está ubicado en Montevideo, y 10 años si está
radicado en el interior del país. -Tasas y tributos a la importación. - Las empresas cuyos
proyectos de inversión hayan sido declarados promovidos al amparo de la presente
reglamentación, gozarán de una exoneración de tasas y tributos a la importación, incluido
el I.V.A. de bienes muebles de activo fijo y materiales destinados a la obra civil, que no
gocen de exoneración al amparo de otros beneficios, siempre que sean declarados no
competitivos con la industria nacional por la DNI del MIEM. -Impuesto al Valor Agregado.
- Las empresas cuyos proyectos de inversión hayan sido declarados promovidos al amparo
de la presente reglamentación, gozarán de devolución de I.V.A. por la adquisición en plaza
de materiales y servicios destinados a la obra civil. La Dirección General Impositiva
instrumentará dicha devolución.
Artículo 20º.- (Incentivos para micro y pequeñas empresas).- Las empresas categorizadas
como micro y pequeñas de acuerdo a lo establecido en el Decreto Nº 504/007 que
presenten proyectos de inversión dentro del ejercicio fiscal por un total acumulado de hasta
UI 3,5 millones, podrán optar entre obtener un porcentaje adicional de exoneración del
Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas o aplicar un régimen simplificado de
evaluación. La Comisión de Aplicación establecerá los requisitos y porcentajes de
exoneración para acogerse a dichos incentivos.
Artículo 21º.- (Incentivos para usuarios de parques industriales).- El puntaje total obtenido
en la matriz de indicadores a que refiere el artículo 5º del presente Decreto, se
incrementará en un 15% para aquellas empresas que revistan la calidad de usuarios de
parques industriales. Adicionalmente, dichas empresas dispondrán de un crédito fiscal por
los aportes patronales asociados a la mano de obra incluida en el proyecto promovido
durante un período de 5 años.
Artículo 22º.- (Criterios técnicos aplicables).- En cualquier estado del proceso de
determinación tributaria por parte de la Dirección General Impositiva y hasta que quede
firme la resolución respectiva, el contribuyente podrá solicitar el pronunciamiento expreso
de la Comisión de Aplicación en lo referente a criterios técnicos aplicables a las
exoneraciones tributarias a que refiere el presente decreto. La Comisión de Aplicación
contará con 90 (noventa) días hábiles para emitir el informe respectivo. Si vencido el plazo
a que refiere el artículo anterior la Comisión no se hubiera expedido, se entenderá como
válido el criterio de la empresa.
Artículo 23º.- (Vigencia).- El régimen que se reglamenta en el presente Decreto comenzará
a aplicarse para los proyectos presentados a partir de su publicación. Las empresas que
hayan presentado proyectos de inversión solicitando la declaración promocional prevista
en la Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998, ante la Ventanilla Única de Inversiones, dentro
de los treinta días anteriores a la publicación del presente Decreto, o lo hagan hasta los
noventa días posteriores, podrán optar, expresándolo por escrito, por el nuevo régimen que
se reglamenta en el presente Decreto o por el último vigente antes de la publicación de
éste.
Artículo 24º.- Comuníquese, publíquese, archívese. JOSÉ MUJICA, Presidente de la
República; FERNANDO LORENZO; EDGARDO ORTUÑO; EDUARDO BRENTA;
DANIEL GARÍN; HÉCTOR LESCANO.
72
X1.5.Circular Nº 03/09
X2. DOCUMENTOS PRESENTADOS POR DERVALIX S.A
X2.1 Formulario inicio de trámite
74
76
CUADRO DE INVERSIONES EN ACTIVO FIJO (en UI)
78
Inversiones-Descripción *ITEM Nº Fecha Origen Nuevo/ Cant. Proveedor Moneda Costo Total Vida
(identificar (de factura (nacional Usado origen moneda Inversiones útil
factura/presup., ó ó (N/U) origen años
adjunto en ANEXO) presupuesto) importado) UI
Maquinarias y Equipos
MAQUINARIA
GRÚA PORTUARIA MÓVIL GOTTWALD HMK 300 VER MEMORIA EXPLICATIVA IMPORTADO U 1 Varios-ver Memoria Explicativa USD 1,888,858 15,137,573 10
RUBROS DE INVERSIÓN GRÚA PORTUARIA MÓVIL HMK 300
Adquisición Grúa Usada- FOB PARANAGUA Grúa Móvil\Grúa Gottwald Rocha.pdf Rocha Terminais Portuarias USD 850,000 6,812,021
Seguro al Transporte Internacional Grúa Móvil\Grúa Gottwald BSE.pdf Banco de Seguros del Estado USD 1,530 12,262
Flete Paranaguá-Montevideo Grúa Móvil\Grúa Gottwald Nobleza.pdf Nobleza Naviera S.A. USD 150,000 1,202,121
Grúa para Operación Portuaria y Montaje Grúa Móvil\Grúa Gottwald Nedecar.pdf Nedecar S.A. USD 32,000 256,453
Gancho Rotador Grúa Móvil\Grúa Gottwald Cargotec Gancho Rotador.pdf Cargotec Argentina EUR 52,682 581,603
ITH-Bomba y Cilindro Hidráulico Grúa Móvil\Grúa Gottwald ITH1.pdf ITH EUR 16,095 177,687
Alquiler Espacio ANP durante Montaje y Modernización 1 Grúa Móvil\Grúa Gottwald ANP1.pdf Administración Nacional de Puertos USD 7,800 62,510
Modernización y Montaje Somasol 1 Grúa Móvil\Grúa Gottwald SL1.pdf Somasol S.A. USD 9,800 78,539
Modernización y Montaje Somasol 6 Grúa Móvil\Grúa Gottwald SL6.pdf Somasol S.A. EUR 2,397 26,466
X2.2 Cuadro de Inversiones Dervalix S.A
Modernización y Montaje Somasol 10 Grúa Móvil\Grúa Gottwald SL10.pdf Somasol S.A. USD 366,763 2,939,291
Modernización y Montaje-Conceptos Varios Grúa Móvil\Otras Facturas Montaje Grúa.zip Varios-ver Memoria Explicativa USD 101,639 814,549
GRÚA PORTUARIA MÓVIL SIN DEFINIR Grúa Móvil\Presupuesto Grúa Móvil2.pdf IMPORTADO U 1 S/D 1,888,858 15,137,573 10
Costo Estimado con base en la ya adquirida
Máquina Portacontenedores Nueva
Costo FOB SLS29011916 27-02-14 Importado N 2 Cargotec EUR 348,000 7,683,757 10
Máquina Portacontenedores Usada U 2 Forkliftcenter USD 190,000 3,045,374 10
Costo FOB 60006002 29-04-13 Importado
Automoviles Utilitarios
Camioneta 1 Camionetas\Fiancar1.pdf Nacional N 1 Fiancar USD 18,369 147,211
Camioneta 2 Camionetas\Fiancar2.pdf Nacional N 1 Fiancar USD 18,844 151,021
Camioneta 3 Camionetas\Romano1.pdf Nacional N 1 Automotora Romano USD 20,074 160,874
Instalaciones 0 0 0 0 0 0 0
Total MAQUINARIAS, EQUIPOS E INSTALACIONES
Obra Civil 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Materiales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mano de Obra 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Leyes Sociales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Honorarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Jornales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total OBRA CIVIL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL DE INVERSIONES FIJAS USD 5,173,777 41,463,382
Cotización al 31/03/2014 U$S: 22.668
UI: 2.8285
EUR 1.37755
X2.3 Nota de solicitud a la COMAP
80
X2.4 Carta de compromiso
COMAP
(Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998)
CARTA COMPROMISO
El/los que suscribe/n…Carlos Karlo Villa Rodríguez..................... C.I.5.515.749-2..
representante/s de la empresa DERVALIX S.A. se compromete/n a:
N Cumplir con: a) cronograma y monto de la inversión propuesta así como con los
objetivos sustanciales de ejecución y operación del proyecto; y b) los
indicadores comprometidos según lo consignado en el formulario de inicio de
trámite.
N Informar anualmente a la COMAP respecto a la ejecución de la inversión y del
cumplimiento de los indicadores, durante el periodo que corresponda según sea
el caso. Se adjuntará copia del Balance firmado por profesional habilitado así
como la Declaración Jurada de impuestos presentada ante la Dirección General
Impositiva.
N Aceptar la realización de auditorias que disponga la COMAP sobre la
información brindada.
N Brindar información al MTSS sobre el tipo de empleo que genera, a los efectos
de reducir los costos de coordinación para un mayor impacto de la inversión,
de forma que dicho Ministerio pueda trabajar en la implementación de
programas de capacitación y de promoción de empleo de manera

complementaria con el desarrollo de la inversión.
N Autorizar a la COMAP la publicación de la información brindada anualmente.
N Informar si alguno de los bienes incluidos en el proyecto de inversión se
encuentran al amparo de otro régimen promocional.
COMAP
(Ley Nº 16.906, de 7 de enero de 1998)
N Cumplir con la normativa vigente en materia de ordenamiento territorial.
N Informar si el proyecto de inversión incluye bienes que han sido subsidios con
fondos presupuestales. En dicho caso se deberá indicar en el cuadro de
inversiones que bienes fueron objeto de los beneficios del subsidio.
FIRMA:_____________________________
ACLARACIÓN: Carlos Karlo Villa Rodríguez
C.I.:5.515.749-2 FECHA:16/09/2014
82
X2.5 Declaración Jurada Ambiental
Montevideo, setiembre 16 de 2014
DECLARACIÓN JURADA
Por medio de la presente, DERVALIX S.A., identificada con RUT 213432930013,

declara bajo la
gravedad del juramento que los activos, inversiones y actividades de que trata su
proyecto
“Inversión en Equipamiento Portuario 2013-2016”, no se encuentran comprendidos

en las
actividades incluidas en el Art. 2º del Reglamento de Evaluación del Impacto

Ambiental
aprobado por Decreto 349/2005 de 21 de setiembre de 2005.
Atentamente,
POR DERVALIX .S.A.,
Carlos Karlo Villa

X2.6 Resolución MEF
84
86
FLUJOS DE FONDO PROYECTADO DE LOS 5 AÑOS (EXPRESADO EN DOLARES) 1,2
1,05
AÑOS DEL PROYECTO 0 1 2 3 4 5
*1 Ingresos por Servicios - 1.628.790 2.117.427 2.646.784 2.911.462 3.013.363
*2 Costo de Operac. Anuales - - 627.658 - 659.041 - 691.993 - 726.593 - 762.922
*3 Amortizaciones (Incrementos) - - 258.689 - 258.689 - 258.689 - 258.689 - 258.689
GAI - 742.443 1.199.697 1.696.102 1.926.181 1.991.752
*4 Impuesto (25%) - - - 185.611 - 299.924 - 424.025 - 481.545
Imp. Patrimonio (Exonerado) - - - - - -
GDI - EBITA - 742.443 1.014.086 1.396.178 1.502.155 1.510.207
*5 Recuperacion Amortizaciones - 258.689 258.689 258.689 258.689 258.689
*6 Inversiones - 5.173.777 - - - - -
*7 Inversión capital de trabajo - 57.890 - - - - -
*8 Beneficio Ley 16.906 - - 185.611 299.924 424.025 483.738
FLUJO - 5.231.667 1.001.132 1.458.386 1.954.791 2.184.870 2.252.633
X3.1 Flujo proyectado a cinco años
INVERSION INICIAL (en USD) 5.173.777 TRR 11,00%

% BENEFICIO OTORGADO 26,93% VAN (en USD) 1.059.308
TOTAL BENEFICIO (en USD) 1.393.298 TIR (Proyecto) 17,75%
Inversion (en USD) 5.231.667

Ganancia (en USD) 8.851.812
Indice de Rentabilidad 169%
*1 Ingresos por Servicios Cálculo realizado con el producto del precio por la cantidad de horas de servicios realizados.
*2 Costo de Operaciones Anuales Los costos variables incluidos en este item son: Salarios y cargas sociales, Gastos de estibas, Alquiler de predios, Gastos electricidad y
agua, Gastos Varios Deposito, Mantenimiento de instalaciones.
*3 Incrementos de Amortizaciones Amortizaciones de los bienes adquiridos en la inversión
*4 Impuesto (25%) Impuesto de IRAE a pagar, generado en el año anterior.
*5 Recuperación Amortizaciones Recupero de las amortizaciones para llegar al flujo de caja real.
*6 Inversiones Inversión con fondos propios que se realizo para adquirir la maquinaria y alquiler de espacio
*7 Inversión capital de trabajo Inversión con fondos propios para asegurar gastos operativos cotidianos
*8 Beneficio Ley 16.906 Crédito a favor otorgado por el proyecto de inversión.
88
X3.2 Flujo año 1
FLUJOS DE FONDO PROYECTADO AÑO 1 (EXPRESADO EN DOLARES)

450 475 450 430 415 411 405 415 430 445 460 475
MESES DEL AÑO 1 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE AÑO 1
Ingresos 139.320 147.060 139.320 133.128 128.484 127.246 125.388 128.484 133.128 137.772 142.416 147.045 1.628.790
Costo - 53.687 - 56.670 - 53.687 - 51.301 - 49.512 - 49.034 - 48.319 - 49.512 - 51.301 - 53.091 - 54.880 - 56.664 - 627.658
Amortizaciones - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 21.557 - 258.689
GAI 64.075 68.833 64.075 60.269 57.415 56.654 55.512 57.415 60.269 63.124 65.978 68.823 742.443
IRAE (25%) - -
IP - - - - - - -
GDI - EBITA 64.075 68.833 64.075 60.269 57.415 56.654 55.512 57.415 60.269 63.124 65.978 68.823 742.443
Rec. Amort. 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 21.557 258.689
Inversiones -
Inversión KT -
Beneficio Ley 16.906 -
FLUJO 85.633 90.390 85.633 81.827 78.972 78.211 77.069 78.972 81.827 84.681 87.536 90.381 1.001.132
PRECIO / HORA 309,60

SERVICIOS ANUALES 5.261
COSTO SERVICIO 38,54%
X3.3 Flujo año 2

33% 15% 17% 35%
TRIMESTRES DEL AÑO 2 1er TRIMESTRE 2do TRIMESTRE 3er TRIMESTRE 4to TRIMESTRE AÑO 2
Ingresos 698.751 317.614 359.963 741.099 2.117.427
Costo - 217.483 - 98.856 - 112.037 - 230.664 - 659.041
Amortizaciones - 64.672 - 64.672 - 64.672 - 64.672 - 258.689
GAI 416.595 154.086 183.253 445.763 1.199.697
IRAE (25%) - 46.403 - 46.403 - 46.403 - 46.403 - 185.611
IP - - - - -
GDI - EBITA 370.193 107.683 136.851 399.360 1.014.086
Rec. Amort. 64.672 64.672 64.672 64.672 258.689
Inversiones -
Inversión KT -
Beneficio Ley 16.906 46.403 46.403 46.403 46.403 185.611
FLUJO 481.267 218.758 247.926 510.435 1.458.386

90
X3.4 Flujo año 3

3.847 4.702 -
SEMESTRES DEL AÑO 3 1er SEMESTRE 2do SEMESTRE AÑO 3
Ingresos 1.191.053 1.455.731 2.646.784
Costo - 311.397 - 380.596 - 691.993
Amortizaciones - 129.344 - 129.344 - 258.689
GAI 750.311 945.791 1.696.102
IRAE (25%) - 149.962 - 149.962 - 299.924
IP - - -
GDI - EBITA 600.349 795.828 1.396.178
Rec. Amort. 129.344 129.344 258.689
Inversiones -
Inversión KT -
Beneficio Ley 16.906 149.962 149.962 299.924
FLUJO 879.656 1.075.135 1.954.791


Tesis Dervalix S.A - Grupo 10

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Tesis Dervalix S.A - Grupo 10

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN (CONTADOR PÚBLICO GRUPO 10)

PRESENTACION, DESARROLLO Y SEGUIMIENTO DEL

Montevideo, noviembre 2018

I. Resumen Ejecutivo ....................................................................................... 3

El presente trabajo se enmarca en los requisitos para la obtención del título de

Para la obtención de un estudio adecuado y aplicable a nuestra investigación se

Se da inicio con un análisis de la base teórica donde se exponen diferentes

Con el presente estudio, se busca contribuir al entendimiento y análisis de los

Investigamos los requerimientos y las exigencias por parte de la COMAP, para

En conclusión, esperamos que el presente trabajo sea de fácil comprensión para

La COMAP, funciona en la órbita del Ministerio de Economía y Finanzas, teniendo

Se puede notar una baja en la cantidad de solicitudes de los beneficios fiscales

En diciembre 2017, el número de proyectos recomendados por la Comisión de

El monto de inversión asociado a los proyectos recomendados por la COMAP al

La disminución en montos se explica en mayor parte por la incidencia de los

Las empresas que obtuvieron recomendación de sus proyectos de inversión en

CUADRO Nº6 – EMPLEO COMPROMETIDO (ENERO 2008 A DICIEMBRE 2017)

En el transcurso de 2017 el indicador generación de empleo, ascendió a 2.102

De los 2.102 nuevos puestos de trabajo que las empresas se comprometieron a

A su vez, el 39% del empleo a generar se trata de contratación de mujeres, el

En el acumulado a diciembre de 2017, la cantidad absoluta de empleos a generar,

CUADRO Nº7 – EMPLEO COMPROMETIDO (2009 A 2017)

En el año 2017 el aumento de exportaciones comprometidas fue de U$S97,8

El promedio de incremento de exportaciones comprometidas por proyecto que

De los 32 proyectos recomendados por COMAP en diciembre 2017, el 3% son

CUADRO Nº9 – PROYECTOS RECOMENDADOS SEGÚN CARACTERISTICAS DE LA EMPRESA (DICIEMBRE 2017)

De los proyectos recomendados en diciembre 2017, comercio fue el sector de

CUADRO Nº11 – PROYECTOS RECOMENDADOS POR SECTOR DE ACTIVIDAD (DICIEMBRE 2017)

En virtud de la oportunidad otorgada por la ley, nuestro estudio se centra en el

III.1. Formulación del problema

III.1.1. Presentación y fundamentación del problema.

El objetivo del análisis es enfocarnos en el estudio de la empresa Dervalix S.A

Dervalix S.A. es empresa uruguaya de amplia y sólida trayectoria en el mercado,

El 24 de enero de 2001, la A.N.P aprueba el otorgamiento de la habilitación a la

En noviembre de 2004, se gestiona ante la ANP la ampliación de la habilitación

La empresa cuenta con equipamiento portuario propio y adecuado a las

Su funcionamiento es de consolidado y desconsolidado de contenedores,

Estiba y desestiba de contenedores, carga proyecto, carga y descarga de

Además de los servicios antes mencionados, de forma mensual opera la carga de

- Analizar cómo Dervalix S.A se beneficia con su inversión, amparado en la

- Indicar los procedimientos que realiza la empresa para obtener la resolución

- Identificar cómo la empresa conserva el beneficio en el tiempo y cuál es su

III.2. Operacionalización del problema

A continuación, se explican las hipótesis y las variables utilizadas.

III.2.1. Hipótesis de Partida

II – El beneficio obtenido por la empresa en estudio hace rentable la inversión en

• Aumento de las exportaciones/ventas asimiladas a exportación. Como

• Empleo. De acuerdo con la normativa vigente, se establece como objetivo el

• Indicadores Sectoriales MEF. La empresa se compromete a certificarse en

H Evolución de la rentabilidad del proyecto.

CUADRO Nº14 – TOMA AEREA DE LA UBICACIÓN DE DERVALIX S.A EN EL PUERTO DE MONTEVIDEO.

En el régimen de promoción de inversiones se declara el interés nacional la

Existiendo en si dos estímulos para las inversiones. Uno es el propio Beneficio

Los Beneficios serán los descuentos futuros en el pago del Impuesto al

El monto de la exoneración recae sobre el impuesto futuro a pagar y se determina

Objetivo: lograr el beneficio otorgado por la Ley 16.906 por un proyecto de

1. Resolución de la comisión de aplicación creada por el artículo 12 de la Ley

2. La ampliación del proyecto presentado por Dervalix S.A. da cumplimiento

3. Su incumplimiento podrá traer aparejado de oficio o a petición de parte la

Documentación que presentar ante la COMAP

La documentación e información que se debe proporcionar en la presentación de

Inicialmente, se debe presentar formularios estandarizados expuestos en la