MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Con este modelo, se pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análi
horizontal y vertical, indicadores financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre
cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL

 CONTENIDO

EMPRESA GRUPO TEX CORP SAS

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR COMERCIAL
VALORES PRESENTADOS EN ( Cifras en miles)

Años a analizar 2014 2015 2016

ACTIVO
Cajas y bancos 170,077 55,214 28,089
Inversiones 1,012
Cuentas por cobrar 2,172,129 3,104,458 3,627,253
Inventarios 1,136,408 2,807,340 1,466,891
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0 0
Maquinaria y equipo 374,303 1,127,762 1,127,762
Depreciaciòn acumulada -49,320 -82,341 -128,275
0 0 0 0
0 0 0 0
Propiedad planta y equipo 0 0 0
Intangibles 0 0 0
Valorizaciones 0 0 0
Otros activos no corrientes 0 0 0

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 1,469,766 1,225,704 61,776
Proveedores 208,260 2,114,647 1,369,341
Cuentas y gastos por pagar 17,168 100,796 56,046
Obigaciones laborales 0 0 200
impuestos por pagar 225,581 77,425 138,134

Obligaciones financieras largo plazo 0 851,341 1,726,862

cuentas por pagar a terceros 988,444 536,746 885,799
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0

PATRIMONIO
Capital social 972 1,022 1,222
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados del ejercicio
Resultado de ejercicios anteriores 121 152 163
Superávit por valorización
Otras cuentas de patrimonio

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 4,945,873 6,126,392 4,824,555
Costo de ventas 3,298,233 4,021,145 3,659,971
Gastos de administración 47,084 171,432 122,508
Gastos de ventas 719,932 614,318 746,691
Ingresos financieros
Otros ingresos no operativos 0 0 0
Gastos financieros 401,552 599,537 539,080
Otros egresos no operativos
Provisión impuesto de renta 140,416 256,835 0

INFORMACION ADICIONAL 2014 2015 2016

Compras durante el año 3,298,233 4,021,145 3,659,971
Cartera al inicio del año 909,126 2,245,872 1,173,513
Inventario al inicio del año 0 0 0
Proveedores al inicio del año 166,608 1,691,718 1,095,473
Activo corriente al inicio del año 2,782,891 4,773,610 4,098,596
Activo fijo al inicio del año 0 0 0
Patrimonio al inicio del año 715,502 1,684,619 1,507,659
Depreciacion y amortizaciones del período 0 0 0
Dividendos decretados y pagados en el período 0 0 0
TMRR (Tasa Patrimonio) 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 0.0% 0.0% 0.0%
 CONTENIDO

GRUPOTEX CORP SAS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
( Cifras en miles)

2014 2015 2016

ACTIVO

Caja y bancos 170,077 55,214 28,089

inversiones 1,012
Cuentas por cobrar 2,172,129 3,104,458 3,627,253
Inventarios 1,136,408 2,807,340 1,466,891

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,478,614 5,967,012 5,123,245

Maquinaria y equipo 374,303 1,127,762 1,127,762

Depreciaciòn acumulada -49,320 -82,341 -128,275

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 324,983 1,045,421 999,487

TOTAL ACTIVOS 3,803,597 7,012,433 6,122,732

0.49501090678 0.49823805803 0.73451442918
0.50498909322 0.50176194197 0.26548557082
PASIVOS 2014 2015 2016
Obligaciones Financieras 1,469,766 1,225,704 61,776
Proveedores 208,260 2,114,647 1,369,341
Otras cuentas por pagar 17,168 100,796 56,046
impuestos por pagar 225,581 77,425 138,134
obligaciones laborales 200

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,920,775 3,518,572 1,625,497

Obligaciones financieras largo plazo 851,341 1,726,862

cuentas por pagar a terceros 988,444 536,746 885,799

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 988,444 1,388,087 2,612,661

TOTAL PASIVO 2,909,219 4,906,659 4,238,158

TOTAL PATRIMONIO 894,378 2,105,774 1,884,574

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,803,597 7,012,433 6,122,732

0
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
MILES DE PESOS
ACTIVOS 2014 2015 2016

Caja y bancos 4.47% 0.79% 0.46%

inversiones 0.02%
Cuentas por cobrar 57.11% 44.27% 59.24%
Inventarios 29.88% 40.03% 23.96%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
Otros activos corriente 0.00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 91.46% 85.09% 83.68%

Maquinaria y equipo 9.84% 16.08% 18.42%

Depreciaciòn acumulada -1.30% -1.17% -2.10%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0.00% 0.00% 0.00%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 8.54% 14.91% 16.32%

TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00% 100.00%

PASIVOS 201400.00% 201500.00% 201600.00%

obligaciones financieras 50.52% 24.98% 1.46%
Proveedores 7.16% 43.10% 32.31%
Otras cuentas por pagar 0.59% 2.05% 1.32%
impuestos por pagar 7.75% 1.58% 3.26%
obligaciones laborales 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 66.02% 71.71% 38.35%

Obligaciones financieras largo plazo 0.00% 17.35% 28.20%

cuentas por pagar a terceros 25.99% 10.94% 14.47%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 25.99% 28.29% 42.67%

TOTAL PASIVO 92.01% 100.00% 81.03%

TOTAL PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

HORIZONTAL E.S.FCRA-
MILES DE PESOS
2015 - 2014 2016 - 2015
var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Caja y bancos -114,863 -67.5% -27,125 -49.13%

inversiones 0 0.0% 1,012 100.00%
Cuentas por cobrar 932,329 42.9% 522,795 16.84%
Inventarios 1,670,932 147.0% -1,340,449 -47.75%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos corrientes 0.0% 0.0%

Total Activos Corrientes 2,488,398 71.53% -843,767 -16.5%

Maquinaria y equipo 753,459 201.3% 0 0.0%

Depreciaciòn acumulada -33,021 67.0% -45,934 55.8%
0 0 0.0% 0 0
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%

Total Activos Fijos 720,438 221.68% -45,934 -4.39%

TOTAL ACTIVOS 3,208,836 84.36% -889,701 -12.69%

PASIVOS 2015 -2014 2016 -2015

obligaciones financieras -244,062 -16.6% -1,163,928 -95.0%
Proveedores 1,906,387 915.4% -745,306 -35.2%
Otras cuentas por pagar 83,628 487.1% -44,750 -44.4%
impuestos por pagar -148,156 -65.7% 60,709 78.4%
obligaciones laborales 0 0.0% 200 100.0%
0 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,597,797 83.2% -1,893,075 -53.8%

Obligaciones financieras largo plazo 851,341 100.0% 875,521 50.7%

cuentas por pagar a terceros -451,698 -45.7% 349,053 39.4%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%
0 0 0.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 399,643 40.4% 1,224,574 46.9%

TOTAL PASIVO 1,997,440 68.7% -668,501 -13.6%

TOTAL PATRIMONIO 1,211,396 135.4% -221,200 -10.5%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,208,836 84.36% -889,701 -12.7%

 GRUPO TEX CORP SAS
ANALISIS AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2014 2015 2016

 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

ESTADO DE RESULTADOS
( Cifras en miles)

2014 2015 2016

Ventas (Ingresos operativos) 4,945,873 6,126,392 4,824,555

Costo de ventas 3,298,233 4,021,145 3,659,971

UTILIDAD BRUTA 1,647,640 2,105,247 1,164,584

Gastos de administración 47,084 171,432 122,508

Gastos de ventas 719,932 614,318 746,691
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 767,016 785,750 869,199

U.O. ANTES DEL CREDITO MERCANTIL 880,624 1,319,497 295,385

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 880,624 1,319,497 295,385

otros ingresos 69,445 36,264 76,416
Gastos Financiero 401,552 599,537 539,080
Otros egresos 1,848 825 4,064

0 0
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIA. 333,955 564,098 466,728

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 546,669 755,399 -171,343

Impuestos 140,416 256,835

Reserva Legal 40,624 49,856
 365,629 448,708 -171,343

UTILIDAD NETA 365,629 448,708 -171,343

 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
MILES DE PESOS
2014 2015 2016

Ventas (Ingresos operativos) 100.0% 100.0% 100.0%

Costo de ventas 66.7% 65.6% 75.9%

UTILIDAD BRUTA 33.3% 34.4% 24.1%

Gastos de administración 1.0% 2.8% 2.5%

Gastos de ventas 14.6% 10.0% 15.5%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 17.8% 21.5% 6.1%

otros ingresos 1.4% 0.6% 1.6%
Gastos Financiero 8.1% 9.8% 11.2%
Otros egresos 0.0% 0.0% 0.1%
0 0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0%
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIA. 6.8% 9.2% 9.7%
0 0.0% 0.0% 0.0%
0 0.0% 0.0% 0.0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 11.1% 12.3% -3.6%

Impuestos 2.8% 4.2% 0.0%

0 7.4% 7.3% -3.6%
0 0.0% 0.0% 0.0%
UTILIDAD NETA 7.4% 7.3% -3.6%
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2015 - 2014 2016 - 2015

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) 1,180,519 23.87% -1,301,837 -21.2%

Costo de ventas 722,912 21.92% -361,174 -9.0%

UTILIDAD BRUTA 457,607 27.77% -940,663 -44.7%

Gastos de administración 124,348 264.10% -48,924 -28.5%

Gastos de ventas -105,614 -14.67% 132,373 21.5%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 438,873 49.84% -1,024,112 -77.6%

otros ingresos -33,181 -47.8% 40,152 110.7%
Gastos Financiero 197,985 49.3% -60,457 -10.1%
Otros egresos -1,023 -55.4% 3,239 392.6%
0 0 0
0 0
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIA. 230,143 40.8% -97,370 -20.9%
0 0 0
0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 208,730 38.2% -926,742 540.9%

Impuestos 116,419 82.9% -256,835 -100.0%

Reserva Legal 9,232 22.7% -49,856 -100.0%
0 0 0
UTILIDAD NETA 83,079 22.7% -620,051 -138.2%
 GRUPO TEX CORP SAS
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2014 2015 2016

 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
-
ACTIVOS 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2015 - 2014 2016 - 2015
Caja y bancos 170,077 55,214 28,089 4.47% 0.79% 0.46% -114,863 -67.54% -27,125 -49.13%
Cuentas por cobrar 2,172,129 3,104,458 3,627,253 57.11% 44.27% 59.24% 932,329 42.92% 522,795 16.84%
Inventarios 1,136,408 2,807,340 1,466,891 29.88% 40.03% 23.96% 1,670,932 147.04% -1,340,449 -47.75%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Total Activos Corrientes 3,478,614 5,967,012 5,122,233 91.46% 85.09% 83.68% 2,488,398 71.53% -843,767 -16.47%

Maquinaria y equipo 374,303 1,127,762 1,127,762 135.78% 117.10% 129.45% 753,459 2.01 0 0
Depreciaciòn acumulada -49,320 -82,341 -128,275 -17.89% -8.55% -14.72% -33,021 0.67 -45,934 0.56
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
Intangibles 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
Valorizaciones 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
Otros activos no corrientes 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0 0 0
Maquinaria y equipo 374,303 1,127,762 1,127,762 9.84% 16.08% 18.42% 0 0 0 0
Depreciaciòn acumulada -49,320 -82,341 -128,275 -1.30% -1.17% -2.10% 753,459 201.30% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% -33,021 66.95% -45,934 55.79%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Total Activos Fijos 275,663 963,080 871,212 8.54% 14.91% 16.32% 720,438 221.68% -45,934 -4.39%

TOTAL ACTIVOS 3,754,277 6,930,092 5,993,445 3,208,836 84.36% -889,701 -12.69%

PASIVO Y PATRIMONIO
Proveedores 208,260 2,114,647 1,369,341 7.16% 43.10% 32.31% 1,906,387 915.39% -745,306 -35.24%
Otras cuentas por pagar 17,168 100,796 56,046 0.59% 2.05% 1.32% 83,628 487.12% -44,750 -44.40%
impuestos por pagar 225,581 77,425 138,134 7.75% 1.58% 3.26% -148,156 -65.68% 60,709 78.41%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 451,009 2,292,868 1,563,521 66.02% 71.71% 38.35% 1,597,797 83.19% -1,893,075 -53.80%

Obligaciones financieras largo plazo 0 851,341 1,726,862 0.00% 17.35% 28.20% 851,341 100.00% 875,521 50.70%
cuentas por pagar a terceros 988,444 536,746 885,799 25.99% 10.94% 14.47% -451,698 -45.70% 349,053 39.41%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 988,444 1,388,087 2,612,661 25.99% 28.29% 42.67% 399,643 40.43% 1,224,574 46.87%
TOTAL PASIVO 1,439,453 3,680,955 4,176,182 92.01% 100.00% 81.03% 1,997,440 68.66% -668,501 -13.62%

PATRIMONIO

TOTAL PATRIMONIO 0 0 0 100.00% 100.00% 100.00% 1,211,396 135.45% -221,200 -10.50%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,439,453 3,680,955 4,176,182 3,208,836 84.36% -889,701 -12.69%

ESTADO DE RESULTADOS
2014 2015 2016 2014 2015 2016 2015 - 2014 2016 - 2015

VENTAS NETAS 4,945,873 6,126,392 4,824,555 1,180,519 23.87% -1,301,837 -21.25%

Costo de ventas 3,298,233 4,021,145 3,659,971 66.69% 65.64% 75.86% 722,912 21.92% -361,174 -8.98%
UTILIDAD BRUTA 1,647,640 2,105,247 1,164,584 33.31% 34.36% 24.14% 457,607 27.77% -940,663 -44.68%
Gastos de administración 47,084 171,432 122,508 0.95% 2.80% 2.54% 124,348 264.10% -48,924 -28.54%
Gastos de ventas 719,932 614,318 746,691 14.56% 10.03% 15.48% -105,614 -14.67% 132,373 21.55%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 880,624 1,319,497 295,385 17.81% 21.54% 6.12% 438,873 49.84% -1,024,112 -77.61%
Otros Ingresos 69,445 36,264 76,416 1.40% 0.59% 1.58% -33,181 -47.78% 40,152 110.72%
Gastos Financiero 401,552 599,537 539,080 8.12% 9.79% 11.17% 197,985 49.30% -60,457 -10.08%
Otros egresos 1,848 825 4,064 0.04% 0.01% 0.08% -1,023 -55.36% 3,239 392.61%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 546,669 755,399 -171,343 11.05% 12.33% -3.55% 208,730 38.18% -926,742 -122.68%
Impuestos 140,416 256,835 0 2.84% 4.19% 0.00% 116,419 82.91% -256,835 -100.00%
Reserva Legal 40,624 49,856 0 0.82% 0.81% 0.00% 9,232 22.73% -49,856 -100.00%
UTILIDAD NETA 365,629 448,708 -171,343 7.39% 7.32% -3.55% 83,079 22.72% -620,051 -138.19%
 GRUPO TEX CORP SAS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2015 2016

SALDO INICIAL Err:509 Err:509

Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509

AUMENTOS Err:509 Err:509

Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509

DISMINUCIONES Err:509 Err:509

Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509

SALDO FINAL Err:509 Err:509

Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
Err:509 Err:509 Err:509
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2016

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Caja y bancos 27,125 0

0 Cuentas por cobrar 522,795
Inventarios 1,340,449 0
0 0
0 0
0 0
0 Proveedores 745,306
0 Otras cuentas por pagar 44,750
impuestos por pagar 60,709 0
0 0
0 0
0 0

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 1,428,283 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,312,851

FUENTES DE LARGO PLAZO

0 Err:509 Err:509
Depreciaciòn acumulada 45,934 0
0 0
0 0
0 0
Obligaciones financieras largo plazo 875,521 0
cuentas por pagar a terceros 349,053 0
0 0
0 0
0 0
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508
Err:508 Err:508 Err:508 Err:508

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO Err:508 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO Err:509

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período -171,343 Distribución de dividendos Err:509

Depreciación del período 0

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS -171,343

TOTAL FUENTES Err:508 TOTAL APLICACIONES Err:509

 Err:509
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 1,428,283 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 1,312,851

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO Err:508 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO Err:509

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS -171,343 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS Err:509

 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

INDICADOR DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2014 2015 2016

Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 3,478,614 5,967,012 5,123,245
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo 1,557,839 2,448,440 3,497,748
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 1,136,408 2,807,340 1,466,891
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 1,119,240 2,706,544 1,410,845
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 1.81 1.70 3.15
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 1.22 0.90 2.25
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2014 2015 2016

6,000,000 2014
3.50 disponibilidad 1.81 1.70 3.15
2015
3.00 Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.22 0.90 2.25
5,000,000 2016
2.50
2.00 4,000,000
2014 2015 2016
1.50 KT 3,478,614 5,967,012 5,123,245
3,000,000
1.00 KTN 1,557,839 2,448,440 3,497,748
0.50 KTO 1,136,408 2,807,340 1,466,891
2,000,000
0.00 KTNO 1,119,240 2,706,544 1,410,845
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez
Razón de solvencia - Razón de 1,000,000
disponibilidad
0
KT KTN KTO KTNO
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2014 2015 2016

Determina el grado de apalncamiento

Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 76.49% 69.97% 69.22%
empresa

Establece cual es el porcentaje del

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 66.02% 71.71% 38.35%
canceladas en el corto plazo.
Determina del total de deudas, cuanto
Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasivo total 33.98% 28.29% 61.65%
está financiado a largo plazo.
Determina cuanto de los recursos
Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total financiados con terceros están 0.59% 2.05% 1.32%
comprometidos con los proveedores
Determina del total de pasivos cuanto
Financiación con obligaciones financieras Obligaciones financieras totales / pasivo total es financiado con obligaciones 21.07% 42.33% 42.20%
financieras
Determina cuanto de los recursos
Financiación con pasivos laborales Obligaciones laborales / pasivo total financiados con terceros están 0.00% 0.00% 0.00%
comprometidos con pasivo laboral
Determina cuanto de los recursos
Financiación con impuestos Impuestos por pagar / pasivo total financiados con terceros corresponden 0.00% 0.00% 0.00%
a impuestos por pagar
Determina cuál es el compromiso con
Endeudamiento sin valorizaciones Total pasivo / (Activo total - valorizaciones) acreedores sobre los activos sin 76.49% 69.97% 69.22%
considerar valorizaciones

Porcentaje de las ventas que son

Carga financiera Gastos financieros / Ventas 0.00% 0.00% 0.00%
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar

Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus 2.19 2.20 0.55
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

2014 2015 2016

80% Deuda total 76% 70% 69%
Deuda corto plazo 66% 72% 38%
70% Estructura corriente 50% 50% 27%
Estructura de capital 50% 50% 73%
60%

50%

40%

30%

20%

10%
30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2014 2015 2016

Determina la capacidad de ventas para

Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para 33.31% 34.36% 24.14%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa

Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos 17.81% 21.54% 6.12%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se

Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo 7.39% 7.32% -3.55%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 9.61% 6.40% -2.80%
neta

Determina la caja operativa obtenida en

% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 23.15% 18.82% 4.82%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la

% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 78.77% 49.53% 9.27%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes

% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 67.91% 50.36% -8.59%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

Caja operativa durante el período al no

Ebitda UAII + depreciacion + amortizacion considerar partidas de causación 880,624 1,319,497 295,385
contable que son movimiento de caja
Determina cuantos pesos se obtienen de
Margen Ebitda EBITDA / ventas caja operativa por cada $100 obtenidos 17.81% 21.54% 6.12%
en ventas durante el período
Determina el monto de utilidades
Utilidades por acción Utilidades netas / número acciones circulación obtenidas por cada acción ordinaria en N.A. N.A. N.A.
circulación
Determina el valor de dividendos que se
Dividendos por acción Dividendos pagados / número acciones circ. N.A. N.A. N.A.
pagó a cada accionista
Determina el valor aproximado de cada
Valor en libros por acción Patrimonio / número acciones circulación acción con base en el valor del N.A. N.A. N.A.
patrimonio o activos menos pasivos
Valor de la acción al cierre de cada período Determina el valor de la acción cuando la
Valor de la acción en el mercado contable en el mercado accionario (en caso de empresa cotiza en bolsa. Es el precio de N.A. N.A. N.A.
cotizar en bolsa) la acción a diciembre 31 de cada año
 Es el respaldo del patrimonio sobre el
Q de Tobin Precio en bolsa / valor en libros por acción precio de mercado. Determina si la N.A. N.A. N.A.
acción esta sobre o subvalorada

Determina en cuantos períodos se

Relación Precio Ganancia - RPG Precio en bolsa / utilidad neta por acción recuperaría la inversión en acción a N.A. N.A. N.A.
Correlaciona los obtenida
partir de la utilidad indicadores de
rendimiento y los de actividad, al medir
Margen neto: Utilidad neta / ventas la generación de utilidades con el control 7.39% 7.32% -3.55%
de costos y gastos y el volumen de ventas
Sistema Dupont Eficiencia activos: Ventas / activo total con el uso eficiente de los activos. 130.03% 87.36% 78.80%

Margen neto x eficiencia uso activos Es la capacidad del activo para producir 9.61% 6.40% -2.80%
utilidades independiente de la forma en
que ha sido financiado.
25%
Desigualdad financiera
2014 2015 2016
Margen operativo 18% 22% 6%
20% 80% Margen neto 7% 7% -4%
70% Margen Ebitda 18% 22% 6%
15%
60%
2014 2014 2015 2016
50%
10%
2015 TMRR 0% 0% 0%
2016
40% Rendimiento patrimonio 68% 50% -9%
30% Rendimiento activo 79% 50% 9%
5%
20% Costo del capital 0% 0% 0%

0% 10%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 0%
2014 2015 2016
-5% -10%
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2014 2015 2016

Recursos operativos invertidos por la

KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 1,119,240 2,706,544 1,410,845
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada

Productividad KTNO KTNO / Ventas 22.63% 44.18% 29.24%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa

Margen Ebitda Ebitda / Ventas 17.81% 21.54% 6.12%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la 0.79 0.49 0.21
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para

AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 1,493,543 3,834,306 2,538,607
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan

UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 880,624 1,319,497 295,385
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de

% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 58.96% 34.41% 11.64%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de

Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 0.00% 0.00% 0.00%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el

EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor 880,624 1,319,497 295,385
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los

EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos 880,624 1,319,497 295,385
y es negativo si es menor.

2014 2015 2016

RAN 58.96% 34.41% 11.64%
60.00% CK 0.00% 0.00% 0.00%
EVA 58.96% 34.41% 11.64%

50.00%
60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
2014 2015 2016
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2015 2016 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 740,208 1,062,662
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) -847,096 2,358,361
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) -1,600,555 2,358,361 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) -3,514,367 2,982,112
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados Err:509 Err:509
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
 CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de los

100%
8,000,000
7,000,000 80%
6,000,000 60%
5,000,000
4,000,000 40%
3,000,000 20%
2,000,000
0%
1,000,000 2014 2015
0
2014 2015 2016
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos y

7,000,000
2016 6,000,000
5,000,000
4,000,000
2015
3,000,000
2,000,000
2014 1,000,000
0
Total ingresos Total egresos Utili
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -1,000,000 ope
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2014 2015 2016

Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de caja

Razon corriente Prueba acida 250
3.15
200
2.25 150
1.81 2.00
1.70
1.22 100
0.90 1.00
50
0
Dias cartera Dias inventario
2014 2015 2016 META
2014 2015 2016 ME

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta

80.00%
80.00%
70.00%
60.00% 70.00%
50.00% 60.00%
40.00% 50.00%
30.00% 40.00%
20.00%
30.00%
10.00%
20.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 10.00%
70.00%
60.00% 70.00%
50.00% 60.00%
40.00% 50.00%
30.00% 40.00%
20.00%
30.00%
10.00%
20.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 10.00%
0.00%
Rent. Rent. Marg. Oper.
-10.00% Patrim. Activos

2014 2015 2016 ME

 GRUPO TEX CORP SAS
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2014

Activos 3,803,597
Pasivos 2,909,219
Patrimonio 894,378

2014 2015 2016

Activo corriente 3,478,614
Activo largo plazo 324,983
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corriente 1,920,775

Pasivo largo plazo 988,444
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 894,378
00
00 Ingresos 4,945,873
00 Costos 3,298,233
00 Gastos 875,923
00
00 Total ingresos 5,349,273
00 Total egresos 4,205,665
0
Total ingresos Total egresos Utilidad Utilidad neta
00 operativa Utilidad operativa 880,624
2014 2015 2016
Utilidad neta 365,629

Análisis ciclo de caja vs meta 2014

LIQUIDEZ
KT 3,478,614
KTNO 0.448
KTNO 1,119,240

Razon corriente 1.81

Prueba acida 1.22
Dias cartera 114
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventario 63
Dias proveedores 20
2014 2015 2016 META

2014
Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total 76.49%
Endeud. Corto Plazo 66.02%
Carga Financiera 0.00%
Gastos financieros a Ebitda 0.00%
 2014
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. 67.91%
Rent. Activos 78.77%
Marg. Oper. 17.81%
Rent. Rent. Marg. Oper. Margen Margen Margen neto 7.39%
Patrim. Activos neto Ebitda
Margen Ebitda 17.81%
2014 2015 2016 META Palanca crecimiento 0.79
 GRUPO TEX CORP SAS
DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

2015 2016

7,012,433 6,122,732
4,906,659 4,238,158
2,105,774 1,884,574

5,967,012 5,123,245
1,045,421 999,487

3,518,572 1,625,497
1,388,087 2,612,661
2,105,774 1,884,574

6,126,392 4,824,555
4,021,145 3,659,971
1,420,470 1,005,808

6,726,754 5,367,699
5,063,730 4,529,170

1,319,497 295,385
448,708 -171,343

2015 2016 META SECTOR

5,967,012 5,123,245
0.410 0.683
2,706,544 1,410,845

1.70 3.15 2.00 2.00

0.90 2.25 1.00 1.00
126 243 45 60
127 73 20 30
14 171 30 50

2015 2016 META SECTOR

69.97% 69.22% 50.00% 50.00%

71.71% 38.35% 40.00% 40.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
2015 2016 META SECTOR

50.36% -8.59% 35.00% 30.00%

49.53% 9.27% 30.00% 25.00%
21.54% 6.12% 20.00% 20.00%
7.32% -3.55% 15.00% 12.00%
21.54% 6.12% 25.00% 25.00%
0.49 0.21
 CONTENIDO

GRUPO TEX CORP SAS

TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2014 2015 2016 META Menor Medio Mayor Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 1.81 1.70 3.15 2.00 1.00 2.00 3.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Prueba ácida o coeficiente liquidez 1.22 0.90 2.25 1.00 0.80 1.00 1.50 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores 112 155 251 45 35 45 55 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario 62 126 72 20 10 20 30 PROBLEMAS DE ROTACIÓN

Dias de rotacion proveedores 10 5 8 30 10 30 50 PAGO MENOR A LA META

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 76.49% 69.97% 69.22% 50.00% 30.00% 50.00% 60.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo 66.02% 71.71% 38.35% 40.00% 20.00% 40.00% 50.00% EN EL RANGO

RENTABILIDAD

Margen Bruto 33.31% 34.36% 24.14% 35.00% 20.00% 35.00% 40.00% EN EL RANGO

Margen Operativo 17.81% 21.54% 6.12% 20.00% 10.00% 20.00% 30.00% BAJO MARGEN OPERATIVO

Margen neto 7.39% 7.32% -3.55% 12.00% 7.00% 12.00% 22.00% BAJO MARGEN NETO

Rentabilidad activo operativo 53.83% 49.53% 9.27% 25.00% 15.00% 25.00% 35.00% BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio 67.91% 50.36% -8.59% 30.00% 20.00% 30.00% 40.00% BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda 17.81% 21.54% 6.12% 25.00% 15.00% 25.00% 35.00% BAJO MARGEN EBITDA
 GRUPO TEX CORP SAS
ESTADOS DE SITUACIÒN FIANCIERA
(Cifras expresadas en miles de pesos)

2014

0
Fuentes de capital de trabajo:
Resultados del ejercicio 365,629
Partidas que no utilizan (no proveer) capital de
trabajo: Metodo de participaciòn 0
Dividendos decretados en subsidiarias
Depreciaciòn 0
Perdida (utilidad) en venta de propiedades y
equipo 0
Amortizaciòn de: Crèdito Mercantil 0
Otros activos 0
Intangibles 0
Diferidos 0
Diferencia en cambios 0
Impuesto de renta diferido 0
Provisiones (recuperaciones), neto 0
(Recuperacion) amortizaciòn del plan de
pensiones 0
Capital de trabajo provisto por las
operaciones 0

Incremento de Obligaciones a largo plazo 0

Producto de la venta de propiedades y equipos 0
Disminucion intangibles y otros activos 0
Disminucion cuentas por cobrar a largo plazo 0
Incremento en cuentas por pagar a terceros 0
Traslado al activo corriente de otros activos 0
Total fuentes de capital de trabajo 0

Usos de capital de trabajo:

Adquisiciòn de propiedades planta y equipo
Traslados de otros activos corrientes a
intangibles
Traslado al activo a largo plazo
Traslado al pasivo corriente con entes
relacionados
Traslado al pasivo corriente
Pagos de obligaciones Leasing y traslados al
pasivo coriente
pago de dividendos
Dividendos por pagar
Aumento en: Otros activos
Cargos diferidos
Inversiones en sociedades
Prestamos pagados a entes relacionados
Disminucion de otras cuentas y gastos
acumulados por pagar
Impuesto al patrimonio
Total usos de capital de trabajo 0
Aumento (disminucion) en el capital
de trabajo 0

Cambios en los comoponentes del

capital de trabjo:
Aumento (Disminucion)en el activo
corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 0
Deudores 0
Inversiones 0
Otras cuentas por cobrar 0
Inventarios 0
Diferidos 0
Otros activos corrientes 0
0

(Disminuciòn) aumento en el pasivo

corriente:
Obligaciones financieras
Proveedores
Otras cuentas por pagar
impuestos por pagar
obligaciones laborales
0
Aumento (disminucion) en el capital
de trabajo 0
 CORP SAS
ACIÒN FIANCIERA
en miles de pesos)

2015 2016

448,708 -171,343

0 0
0
0 45,934

0 0
0 0
0 0
0
0
0 0
0 0
0 -49,857

0 -175,266

0 875,521
0 0
0 0
0 0
0 349,053
0 0
0 1,049,308

0
 0
0
0
0

0
0
0 0

0 1,049,308

0 -27,125
0 522,795
0 1,012
0 0
0 -1,340,449
0
0 0
0 -843,767

-1,163,928
-745,306
-44,750
60,709
200
0 -1,893,075

0 1,049,308
 GRUPO TEX CORP SAS
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
(Cifras expresadas en miles de pesos)

Metodo Indirecto 2016

Activo Corriente 5,123,245

Efectivo y equivalente a efectivo 28,089
cuentas por cobrar 3,627,253
inversiones 1,012
inventarios 1,466,891
Activo no Corriente 999,487
Propiedad Planta y Equipo 1,127,762
Depreciacion 128,275
Total Activos 6,122,732
Pasivo
Corriente 1,625,497
Obligaciones Financieras 61,776
Otras Ctas x Pagar 56,046
C x P Proveedores 1,369,341
Impuestos por pagar 138,134
Obligaciones Laborales 200
Pasivo a Largo Plazo 2,612,661
Obligaciones Financieras a Largo Plazo 1,726,862
Cuentas por pagar a Terceros 885,799
Total Pasivo 4,238,158
Patrimonio 1,884,574
Capital Social 2,055,917
Reserva Legal 0
Utilidades Acumuladas 0
Utlidad (Perdida) del Ejercicio -171,343
Total Pasivo y Patrimonio 6,122,732

estado de flujos de efectivo

utilidad del ejercicio

depreciacion
utilidad ajustada
actividades de operación
entradas
otras c xc
inventarios
Inversiones
Impuestos pro pagar
Obligaciones laborales
salidas
c xc
Inversiones
obligaciones financieras
Otras cuentas por pagar
c x pagar proveedores
efec neto de las act opera
actividades de inversion
entradas
salidas
efec neto de las act inversion
actividades de financiamiento
oblig. Financiera largo plazo
C x Pagar a terceros
otras reservas
efec neto act de financ
fujo neto de efct y equivalentes
saldo inicial de efectivo y equiv
saldo final de efectivo y equiv
GRUPO TEX CORP SAS
DOS DE FLUJO DE EFECTIVO
expresadas en miles de pesos)

efecto neto en el
2015 variaciones efectivo tipo de
entrada salida actividad
5,967,012 -843,767
55,214 -27,125 27,125
3,104,458 522,795 522,795 operación
0 1,012 1,012 operación
2,807,340 -1,340,449 1,340,449 operación
1,045,421 -45,934
1,127,762 0 0 inversion
82,341 45,934 45,934 operación
7,012,433 -889,701
0
3,518,572 -1,893,075
1,225,704 -1,163,928 1,163,928 operación
100,796 -44,750 44,750 operación
2,114,647 -745,306 0 745,306 operación
77,425 60,709 60,709 0 operación
0 200 200 operación
1,388,087 1,224,574 0
851,341 875,521 875,521 0 financiamiento
536,746 349,053 349,053 0 financiamiento
4,906,659 -668,501
2,105,774 -221,200
2,105,774 -49,857 0 49,857 financiamiento
0 0
0 0 0
0 -171,343 171,343 financiamiento
7,012,433 -889,701 2,698,991 2,698,991

- 171,343
45,934
- 125,409

1,401,358
- -
1,340,449
-
60,709
200
2,477,791
522,795
1,012
1,163,928
44,750
745,306
- 1,076,433

-
-

875,521
349,053
49,857
- 1,174,717
- 27,125
55,214
28,089
 GRUPO TEX CORP SAS
CONCLUSIONES

En el año 2016 la compañía cuenta con un activo

Indice de Liquidez: y un capital de trabajo por $ 3,497,748 suficiente p
disponiendo de $3,15 por cada peso adeudado en
como coeficiente de liquidez en la prueba acida
el nivel de endeudamiento de la compañía para el
Indice de endeudamiento
siendo el 61,65% a largo plazo y el 38,35% de sus
la compañía esta financiada con obligaciones finan
y con proveedores solo se financia en un 1,32%
indice de rentabilidad debido a la perdida obtenida en el año 2016, todos
rentabilidad de la compañía presentan un decrecim
bajando el margen de contribucion al 24,14% y el
deficit del -3,55% y haciendo que el margen ebida
indice de actividad el indice de actividad nos muestra la baja rotacion
los inventarios al ubicarse en 73 dias, mientras qu
se aumento a 243 dias en promedio, de igual man
demoramos mas en cancelar sus facturas, ubicand
171 dias en el 2,016.
observando todos los indicadores obtenidos por la compañía en el año 2,016, percibimos que compa
la compañía debido a las perdidas obtenidas en este año, presento una disminucion en todos los ind
la compañía presenta un alto indice de endeudamiento, conllevando a que los indices de actividad d
criticos, al no poder obtener recursos mas pronto y se debe realizar una campaña que incremente la
a los niveles observados en el 2015 y vuelva a tenerse un alto nivel de rotacion de inventarios.
CORP SAS
SIONES

6 la compañía cuenta con un activo corriente por $ 5,123,245

trabajo por $ 3,497,748 suficiente para cubrir deudas
e $3,15 por cada peso adeudado en la parte corriente y $2.25
nte de liquidez en la prueba acida
eudamiento de la compañía para el 2,016 es del 69,22%,
5% a largo plazo y el 38,35% de sus pasivos son a corto plazo
sta financiada con obligaciones financieras en un 42,2%
ores solo se financia en un 1,32%
rdida obtenida en el año 2016, todos los indicadores de la
e la compañía presentan un decrecimiento con relacion al 2015
rgen de contribucion al 24,14% y el margen neto presenta un
5% y haciendo que el margen ebida se ubique en un 6,12%
tividad nos muestra la baja rotacion que tuvo durante el 2,016
al ubicarse en 73 dias, mientras que el recaudo de cartera
243 dias en promedio, de igual manera a los proveedores nos
as en cancelar sus facturas, ubicandonos en un promedio de

el año 2,016, percibimos que comparado con el año 2,015

nto una disminucion en todos los indicadores de renabilidad
ndo a que los indices de actividad de la compañía se vualvan
zar una campaña que incremente las ventas que vualvan
vel de rotacion de inventarios.
 GRUPO TEX CORP SAS
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO
(Cifras expresadas en miles de pesos)

2016 2015 variaciones

deudor acreedor
Activo Corriente 5,123,245 5,967,012
Efectivo y equivalente a efectivo 28,089 55,214 27,125
cuentas por cobrar 3,627,253 3,104,458 522,795
inversiones 1,012 - 1,012 -
inventarios 1,466,891 2,807,340 1,340,449
Activo no Corriente 999,487 1,045,421
Propiedad Planta y Equipo 1,127,762 1,127,762 -
Depreciacion 128,275 82,341 45,934
Total Activos 6,122,732 7,012,433
Pasivo -
Corriente 1,625,497 3,518,572
Obligaciones Financieras 61,776 1,225,704 1,163,928 -
Otras Ctas x Pagar 1,369,341 2,114,647 745,306
C x P Proveedores 56,046 100,796 44,750 -
Impuestos por pagar 138,134 77,425 60,709
Obligaciones Laborales 200 200
Pasivo a Largo Plazo 2,612,661 1,388,087
Obligaciones Financieras a Largo
Plazo 1,726,862 851,341 - 875,521
Cuentas por pagar a Terceros 885,799 536,746 349,053
Total Pasivo 4,238,158 4,906,659
Patrimonio 1,884,574 2,105,774
Capital Social 2,055,917 2,105,774 49,857
Reserva Legal - - -
Utilidades Acumuladas - - -
Utlidad (Perdida) del Ejercicio - 171,343 - 171,343
Total Pasivo y Patrimonio 6,122,732 7,012,433 2,698,991 2,698,991
Ventas 4,824,555
Costo de Ventas 3,659,971
Gastos de Ventas 746,691
Gastos de Administración 122,508
Gastos Financieros 539,080
Otros Ingresos 76,416
Otros Egresos 4,064
sumas 5,072,314 4,900,971
Utilidad (perdida) del ejercicio - 171,343
totales 5,072,314 5,072,314
Otras Clases de Flujos
Otras cuentas x pagar
Aumento obligaciones con terceros
Dismunicion obligacion financiera
Aumento obligaciones laborales
Aumento imptos por pagar
Aumento pretamos largo plazo
Aumento inversiones
Disminucion en Reservas
totales

flujo de efectivo metodo directo

actividades de operación
entradas 1,275,949
efectivo recibido de clientes 1,340,449
perdida del ejercicio - 171,343
depreciacion acumulada 45,934
Impuestos por pagar 60,709
obligaciones laborales 200
salidas 2,477,791
cuentas por cobrar 522,795
inversiones 1,012
obligaciones financieras 1,163,928
otras c x p 44,750
c x p proveedores 745,306
efectivo neto de las actividades de operación - 1,201,842
actividades de inversion
entradas - -
salidas -
propiedad planta y equipo -

actividades de financiacion
entradas
salidas 1,174,717
prestamos a largo plazo 1,174,717
flujo neto de efectivo y equivalente a efectivo - 27,125
saldo inicial de efectivo y equivalente 55,214
saldo final de efectivo y equivalente 28,089
 SAS
CTIVO DIRECTO
s de pesos)

eliminaciones variaciones en efectivo

deudor acreedor deudor acreedor

- 27,125
522,795
- 1,012
1,340,449

-
45,934

- 1,163,928
745,306
- 44,750
60,709
200
-

875,521 -
349,053

49,857

-
171,343

522,795 4,301,760
745,306 1,340,449 3,064,828
746,691
45,934 76,574
539,080
- 76,416
- 4,064

171,343 - -
 44,750 44,750
- 349,053 - 349,053
1,163,928 1,163,928
- 200 - 200
60,709 60,709
- 875,521 - 875,521
1,012 - 1,012 -
49,857 49,857
5,370,857 5,370,857 5,690,784 5,690,784