Carolyn Bowen, que acaba de cumplir 55 años, es una viuda que está empleada

actualmente como recepcionista de Xcon Corporation, donde ha trabajado durante los

últimos 20 años. Se encuentra con buena salud, vive sola y tiene 2 hijos mayores. Hace
algunos meses, su esposo falleció y le dejó únicamente la casa y los beneficios de una
póliza de seguro de vida por 75,000 dólares. Después de pagar los gastos médicos y del
funeral, restaron 60,000 dólares de los beneficios del seguro de vida. Además de estos
beneficios, Carolyn tiene 37,500 dólares en una cuenta de ahorro que acumuló en secreto
durante los últimos 10 años. Como reconoce que le faltan 10 años para jubilarse, Carolyn
desea usar sus recursos limitados para desarrollar un programa de inversión que le
permita vivir cómodamente al jubilarse.
Carolyn es muy supersticiosa. Después de consultar con varios psíquicos y estudiar su
árbol familiar, está segura de que no vivirá más de 80 años. Planea jubilarse a los 62 o 65
años, es decir, a cualquiera de estas edades que le permita lograr mejor sus metas
financieras a largo plazo. Después de conversar con varios expertos (incluyendo, por
supuesto, a los psíquicos), Carolyn calcula que para vivir cómodamente necesitará 45,000
dólares anuales, antes de impuestos, una vez que se jubile. Requerirá este monto
anualmente durante 18 años si se jubila a los 62 o durante 15 años si se jubila a los 65.
Como parte de sus planes financieros, Carolyn tiene la intención de vender su casa
después de jubilarse y rentar un apartamento. Calculó que obtendría 112,500 dólares si
vendiera la casa a los 62 años y 127,500 si la vendiera los 65. Carolyn no tiene
dependientes económicos y no está preocupada por dejarles una cuantiosa herencia a sus
herederos.
Si Carolyn se jubila a los 62 años, recibirá un total de 1,359 dólares mensuales
(16,308 dólares anuales) del Seguro Social y de un plan de pensión patrocinado por su
empleador; si se espera hasta los 65 años para jubilarse, su ingreso total de jubilación
será de 1,688 dólares mensuales (20,256 dólares anuales). Por conveniencia, Carolyn ha
decidido que para convertir todos sus activos al momento de su jubilación en un flujo de
ingresos anuales, comprará en ese momento una anualidad mediante el pago de una
prima única. La anualidad tendrá una vida exactamente igual al número de años que le
falten para cumplir 80 años. Puesto que Carolyn no está segura de la edad real a la que se
jubilará, obtuvo los siguientes factores de interés de su agente de seguros para calcular los
beneficios que proporciona la anualidad a cambio de un precio de compra determinado.

Vida de la anualidad Factor de interés

15 años 11.118
18 años 12.659

Los beneficios de la anualidad se calculan dividiendo el precio de compra entre los

factores. Carolyn planea depositar cualquier fondo disponible actualmente en una cuenta
de ahorro que paga 6% de interés compuesto anualmente hasta su jubilación. No espera
poder ahorrar o invertir ningún fondo adicional desde ahora hasta su jubilación. Para
calcular el valor futuro de sus ahorros necesita multiplicar el monto del dinero que tiene
disponible actualmente por uno de los siguientes factores, dependiendo de su edad de
jubilación.

Edad de Tiempo restante Factor de interés

jubilación hasta la jubilación del valor futuro
62 7 años 1.504
65 10 años 1.791