UNIVERSIDAD DE ORIENTE

COMISIÓN CENTRAL DE CURRICULA

PROGRAMA DE ASIGNATURA
NOMBRE DE LA ASIGNATURA
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
ESCUELA: DEPARTAMENTO:
Ciencias Sociales y Administrativas Administración y Contaduría Pública

CÓDIGO PRERREQUISITO(S) CRÉDITOS SEMESTRE

091-4873 Ninguno 03 VII
HORAS SEMANALES TOTAL HORAS SEMESTRE VIGENCIA
05 80 II-2004
HORAS TEÓRICAS 02 HORAS PRACTICAS UNIFICADO POR: Sucre, Nueva Esparta,
03 Anzoátegui, Monagas
SÍNTESIS DE CONOCIMIENTOS PREVIOS
Estructurar y conocer estados financieros básicos, determinar números índices,
graficar sobre un plano de coordenadas cartesianas, conocimientos básicos de
matemáticas, ajustes contables, conocimientos de ajuste por inflación, leer, escribir y
redactar.
OBJETIVO GENERAL
Analizar estados financieros basándose en la aplicación ordenada y lógica de las
principales técnicas para la preparación, análisis y proyección de estados financieros
ajustados por efectos de la inflación, a fin de facilitar la toma de decisiones.
SINOPSIS DE CONTENIDO
UNIDAD I: Fundamentos teóricos para el análisis de los Estados financieros
Tema 1: Los estados financieros.
Tema 2: Proceso de análisis de los estados financieros.
Tema 3: El capital de trabajo: Fuentes y Aplicaciones. Valor del capital de trabajo.
UNIDAD II: La declaración de Principios de Contabilidad N° 11.
Tema 4: Análisis del flujo del efectivo.
UNIDAD III: Instrumentos y métodos de análisis de los estados financieros.
Tema 5: Métodos de análisis de los estados financieros
Tema 6: El análisis de liquidez a corto plazo
Tema 7: Análisis del rendimiento sobre la inversión
Tema 8: Análisis de la estructura de capital y la solvencia a largo plazo
BIBLIOGRAFÍA
 Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
 Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
 Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller; Estados Financieros análisis e
interpretación; Editorial Limusa S.A.; Novena Reimpresión, México 2000.
 Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial McGraw- Hil, Segunda
Edición, España 1995.
 Iván Freites, El estado de flujo del efectivo, Papeles Barquisimeto, C.A.; Segunda Edición,
Barquisimeto Venezuela 1998.
 Iván Freites, El ajuste por inflación financiero DPC 10, Papeles Barquisimeto, C.A.; Cuarta
Edición, Barquisimeto Venezuela 1998.
 La Declaración de Los Principios de Contabilidad # 11 ( Actualizada)
 Weston y Brigham, Fundamentos de Administración financiera.
 Antonio Vives. Evaluación Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997
 UNIDAD I
HORAS
FUNDAMENTOS TEÓRICOS PARA EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
30
FINANCIEROS
TEMA 1
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1
El estudiante identificará los diferentes tipos de Estados Financieros y distinguirá el
origen de los mismos.
El estudiante distinguirá las limitaciones que pueden afectar el análisis e
interpretación de los Estados Financieros.
Identificará las necesidades de los interesados en los Estados Financieros.
Diagnosticará la importancia de los Principios Contables que se aplican a la elaboración
de los Estados Financieros.
Distinguirá Estados Financieros estructurados correctamente y la importancia de las
notas Explicativas.

CONTENIDOS 1
1.1.1- Definición y origen de los Estados financieros.
1.1.2- Clasificación de los Estados Financieros.
1.2.1- Grupos interesados en los Estados Financieros.
1.4.1- Principios Contables aplicados a la elaboración de los Estados Financieros.
1.5.1- Estructura básica de los Estados Financieros.
1.5.2- Notas explicativas en los Estados Financieros.

TEMA 2
PROCESO DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 2
2.1- Identificará los objetivos principales de los estados financieros.
2.2- El estudiante identificará el proceso de análisis de los estados financieros.
2.3- El estudiante estará en capacidad de revisar y reconstruir la información financiera a
ser analizada.
 CONTENIDOS 2
2.1.1- Objetivos de los Estados Financieros.
2.2.1- Definición del proceso de Análisis de los Estados Financieros.
2.2.2- Requisitos básicos para el Análisis de los Estados Financieros.
2.2.3- Simplificación de datos para el Análisis.
2.3.1- Objetivos de la revisión y reconstrucción de los Estados Financieros.
2.3.2- Análisis de la información deficiente e incompleta.
2.3.3- Metodología para la reconstrucción de los movimientos de las cuentas.
2.3.4- Preparación de estado de resultados y estado de situación a partir de datos
incompletos.
 TEMA 3
EL CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 3
3.1- El estudiante estará en capacidad de distinguir la concepción de capital de trabajo
para una organización empresarial.
3.2- El estudiante podrá identificar los diferentes factores que afectan el capital de trabajo
de una organización.
3.3- El estudiante distinguirá todas aquellas operaciones que pueden aumentar o
disminuir el capital de trabajo para la empresa.
3.4- El estudiante podrá diagnosticar la suficiencia del capital de trabajo.

CONTENIDOS 3
3.1.1- Concepto de Capital de Trabajo.
3.2.1- Factores que afectan el capital de trabajo.
3.3.1- Fuentes del capital de trabajo.
3.3.2- Aplicaciones del capital de trabajo.
3.4.1- Importancia de la liquidez a corto plazo.
3.4.2- Valor del capital de trabajo.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS I
1.- Lecturas previas a clases. 2.- Discusiones en grupo
3.- Conferencias magistrales. 4.- Solución de modelos o casos prácticos
ESTRATEGIAS DE EVALUACIÓN I
- Evaluación formativa, en función de la participación de los estudiantes en las
discusiones en clase.
- Prueba teórico – práctico en la cual se determinará el nivel de conocimientos básicos
para el análisis de los estados financieros; y la capacidad para identificar y
reconstruir estados financieros correctamente estructurados.

BIBLIOGRAFÍA I
 Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
 Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
 Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller; Estados Financieros análisis e
interpretación; Editorial Limusa S.A.; Novena Reimpresión, México 2000.
 Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial McGraw- Hil,
Segunda Edición, España 1995.

UNIDAD II HORAS
LA DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD N° 11 10
TEMA 4
ANÁLISIS DEL FLUJO DEL EFECTIVO
 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 4
4.1- El estudiante identificará los objetivos y la importancia de la preparación del estado
de flujo del efectivo.
4.2- El estudiante distinguirá las diferencias entre la Contabilidad basada en
acumulación y la Contabilidad a base del efectivo.
4.3- El estudiante estará capacitado para identificar y elaborar la estructura general del
estado de flujo del efectivo.
 CONTENIDOS 4
4.1.1- Objetivos, alcance e importancia del estado de flujo del efectivo.
4.2.1- La Contabilidad basada en acumulación y en efectivo.
4.3.1- Estructura general del Estado de flujo del efectivo.
4.3.1- Normas y aspectos generales.
4.3.2- Formas de preparación y presentación del estado de flujo del efectivo.
4.3.3- Razón de suficiencia del efectivo.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS II
1.- Asignación de lecturas previas a clases. 2.- Conferencias magistrales.
3.- Discusiones en grupo. 3.- Solución de modelos o casos
prácticos. 4.- Asignación de ejercicios con modelos tipo, para discusiones en clases.
ESTRATEGIAS DE EVALUACIÓN II
- Evaluación formativa, resolución por parte de los estudiantes de casos asignados
previamente.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctica en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos por los estudiantes acerca del análisis y la preparación del
estado de flujo del efectivo
BIBLIOGRAFÍA II
 Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
 Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
 Ivan Freites, El estado de flujo del efectivo, Papeles Barquisimeto, c.a., Segunda
Edición,
 Barquisimeto, Venezuela 1998.
 Ivan Freites, El ajuste por inflación financiero DPC 10, Papeles Barquisimeto, c.a.,
Cuarta Edición, Barquisimeto Venezuela 1998.
 La declaración de los Principios de Contabilidad # 11(Actualizada).
 Antonio Vives. Evaluación Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997
UNIDAD III HORAS
INSTRUMENTOS Y MÉTODOS DE ANÁLISIS. 40
TEMA 5
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 5
5.1- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados financieros
en las empresas, fundamentado en el método de estados comparativos.
5.2- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados financieros
en las empresas, fundamentado en el cálculo de los porcentajes de tendencia.
5.3- El estudiante estará en capacidad de elaborar un análisis de los estados financieros
en las empresas, fundamentado en el método de los estados con base común.
5.4- El estudiante conocerá la definición e importancia del uso de las razones financieras.
CONTENIDOS 5
5.1.1- Definición de estados financieros comparativos.
5.1.2- Metodología para el análisis de estados comparativos.
5.2.1- Definición del método de porcentaje de tendencias.
5.2.2- Metodología para el análisis, fundamentándose en el método del porcentaje de
 tendencias.
5.3.1- Definición del método de estados con base común.
5.3.2- Metodología para el análisis fundamentado en un estado con base común.
5.4.1- Definición de razones financieras.
5.4.2- Uso de las razones financieras.
TEMA 6
EL ANÁLISIS DE LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 6
6.1.- El estudiante podrá elaborar un análisis de la solvencia a corto plazo.
6.2- El estudiante podrá elaborar un análisis de las cuentas por cobrar.
6.3- El estudiante podrá elaborar un análisis de los inventarios.
CONTENIDOS 6
6.1.1- Razón de solvencia a corto plazo.
6.1.2- Razón ácida.
6.1.3- Razón superácida.
6.2.1- Análisis de las cuentas por cobrar.
6.3.1- Análisis de los inventarios.
TEMA 7
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL Y LA SOLVENCIA A LARGO PLAZO
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 7
7.1- El alumno identificará los elementos fundamentales para la evaluación de la
solvencia a largo plazo de la Empresa.
7.2- El alumno distinguirá la importancia de la estructura de capital.
7.3- El alumno distinguirá las fuentes alternativas de financiamiento.
7.4- Identificar las diferentes medidas de cobertura.
7.5- Identificar las razones de la estructura de capital.
CONTENIDOS 7
7.1.1- Elementos fundamentales de la solvencia a largo plazo.
7.2.1- Importancia de la estructura de capital.
7.3.1- Fuentes de financiamiento.
7.4.1- Razones de cobertura: cargos fijos, intereses y dividendos.
7.5.1- Razones de la estructura de capital: Deuda y patrimonio.
TEMA 8
ANÁLISIS DEL RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
OBJETIVOS ESPECÍFICOS 8
8.1- El estudiante estará en capacidad de distinguir la concepción de rendimiento sobre
la inversión.
8.2- El estudiante podrá diferenciar el rendimiento en función de los recursos aplicados
en la empresa.
8.3- El estudiante estará en capacidad de diferenciar el análisis del rendimiento de los
activos, utilizando el método Du pont.
 CONTENIDOS 8
8.1.1- Concepto de rendimiento.
8.2.1- Rendimiento sobre el total de activos y sobre el capital propio.
8.2.2- El apalancamiento financiero.
8.2.3- Índice de apalancamiento financiero.
8.2.4- Método Dupont de análisis financiero.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS III
1.- Asignación de lecturas previas a clases. 2.- Conferencias magistrales.
3.- Discusiones en grupo. 4.- Solución de modelos o casos prácticos.
5.- Asignación de ejercicios con modelos tipo para discusiones en clases.
ESTRATEGIAS DE EVALUACIÓN III
- Evaluación formativa, resolución por parte de los estudiantes de casos asignados
previamente.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctico en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos por los estudiantes acerca de los métodos de análisis, y el
análisis de la situación del capital de trabajo en las empresas.
- Evaluación sumativa, prueba teórico – práctico en la cual se evaluará el nivel de
conocimientos adquiridos por los estudiantes acerca del análisis de la solvencia a largo
plazo, la estructura de capital y el rendimiento sobre la inversión en las empresas.
BIBLIOGRAFÍA III
 Leopoldo Bernstein, Análisis de los Estados Financieros, Editorial Irwin
 Meigs & Meigs, contabilidad la base para las decisiones Gerenciales
 Ralph Dale Kennedy & Stewart Yarwood McMuller, Estados Financieros análisis e
interpretación, Editorial Limusa S.A., Novena Reimpresión, México 2000.
 Weston y Brigham, fundamentos de la Administración Financiera.
 Jesús Urías Valiente, Análisis de los estados financieros, Editorial MacGraw- Hill,
Segunda Edición, España 1995.
 Antonio Vives. Evaluación Financiera de Empresas. Editorial Trillas 1997