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DEFINICION
Una visió n global del mercado Forex nos permite identificar tres grandes centros de
negociació n: Londres, Nueva York y Tokio. Los horarios de negociació n de estos tres
mercados se desaparecen en los husos horarios por efecto de las diferencias horarias.
Se trabaja 24 horas.
Las entidades bancarias pueden negociar en los tres principales centros, permitiendo
que las transacciones se abran en un mercado y se cierren en otro.
En los mercados organizados en Bolsas no sucede lo mismo, ya que los horarios de
negociació n está n supeditados a la apertura y cierre del mercado. Sin embargo,
después de las horas de negociació n puede recurrirse a los sistemas automatizados de
contratació n.
Estos sistemas son los que permiten seguir operando luego de los cierres de bolsa y
durante las 24 hs. del día. Al igual que en las transacciones con Forex se pueden abrir
contratos en un mercado y cerrarlos en otro.
Inversionistas Individuales
Por otra parte, las operaciones en forex permiten, ademá s, obtener mayores niveles de
apalancamiento que el "trading" de acciones y la inversió n mínima para comenzar es
inferior. A esto se agrega la posibilidad de operar en horario flexible.
Todo lo anterior explica por qué tantos "traders" de acciones se han ido cambiando al
mercado forex.
Traders
La participació n de los traders en el mercado de forex es bastante similar al del broker
con la diferencia que a veces existen ocasiones en las cuales el trader realiza
operaciones de adquisició n de divisas para su beneficio personal. Los traders son
profesionales que compran y venden divisas para sus clientes, pero también son
inversionistas y especuladores en el mercado de forex. Los traders que no está n
legalmente acreditados, deben transar las divisas mediante la ayuda de un broker que
si lo esté.
Para ponerlo en una forma sencilla, Forex es la compra simultánea de una divisa y la venta de
otra. Las divisas mundiales se cotizan a tasas de cambio flotantes y siempre se comercian en
pares, por ejemplo EURO/USD o USD/YEN.
El mercado Forex alcanzó su forma actual en 1971, luego de que dejara de funcionar los cambios
de divisa a tasa fija. Este mercado opera las 24 hs, cinco días por semana.
Antes de la aparición de Internet, únicamente las empresas y personas adineradas podían realizar
inversiones en divisas en el mercado forex a través de los sistemas privados de intercambio de
divisas de los bancos. Estos sistemas requerían un mínimo como 1 millón de dólares para abrir una
cuenta. Hoy en día, gracias a los avances en tecnología online, los inversionistas que poseen tan
sólo unos pocos miles de dólares pueden acceder al mercado del forex las 24 horas del día.
El Mercado de divisas Forex es un Mercado técnico y lleva tiempo aprender los principios básicos y
desarrollar las habilidades necesarias para utilizar alguna de las herramientas disponibles como el
análisis técnico y el llamado fundamental. Sin embargo, no es necesario llegar a ser un experto
para obtener ganancias con estas operaciones. Con tiempo y esfuerzo es bastante sencillo adquirir
la suficiente comprensión del sistema como para hacer dinero comerciando divisas online.
VENTAJAS
Las inversiones en el mercado de divisas (forex) ofrecen grandes ventajas con respecto a la compra
venta de acciones y futuros. A continuación enumeramos las ventajas del mercado forex:
Mayor liquidez
Con un volumen de operaciones diario 50 veces mayor al volumen negociado en la Bolsa de Nueva
York, siempre hay corredores y "dealers" (agentes) dispuestos a comprar o vender divisas en los
mercados forex. La liquidez del mercado cambiario, especialmente del mercado de las principales
divisas, ayuda a garantizar una estabilidad de precios. Los operadores pueden casi siempre abrir o
cerrar una posición a un precio de mercado equitativo. Esto representa una gran ventaja del
mercado de divisas.
Los dealers del mercado forex online le ofrecen un apalancamiento de 100 a 1, lo que supera
ampliamente al típico margen de 2:1 que ofrecen los corredores de bolsa y al margen de 15:1 del
mercado de futuros. Con un apalancamiento de 100:1, los operadores depositan un margen de
$1000 para una posición de $100,0000, o 1%.
Es mucho más eficiente en base a costos operar en el mercado de divisas en cuanto a comisiones y
gastos de operación que en la compra venta de divisas.
En toda posición forex abierta, un inversionista tiene una posición larga en una divisa y corta en
otra. Una posición corta es aquella en la que el operador vende divisas antes de que ésta se
deprecie. En este caso, el inversionista se beneficia de una caída del precio del mercado.
La posibilidad de vender divisas sin ninguna restricción es otra ventaja distintiva sobre el mercado
accionario.
Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender otra en forma simultanea.
Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio; es decir, el valor de una
moneda en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas determinará el
valor de la tasa de cambio.
Cuando un operador de divisas realiza una operación, desea que el valor de la divisa comprada se
aprecie frente a la divisa vendida. Su habilidad para determinar cómo se modificará una tasa de
cambio, determinará su ganancia o pérdida en una operación. Hagamos un ejemplo con la
cotización de una divisa obtenida por el sistema de compra venta de divisas (forex).
EJEMPLO
Imagínese que usted piensa que el euro se encuentra depreciado frente al dólar. Para realizar esta
estrategia, usted compra euros (simultáneamente vende dólares) y luego espera hasta que la tasa
de cambio suba.
Entonces realiza la operación: compra 100,000 EUROS (1 lote) y vende 101,260 dólares.
Como usted esperaba, EUR/USD sube 1.0236. Como compró Euros y vendió Dólares en su
operación anterior, ahora debe vender Euros por Dólares para obtener una ganancia. Ahora puede
vender 1 EURO por 1.0236 Dólares. Cuando venda los 100,000 Euros a la tasa actual de EUR/USD
1.0236, recibirá US$102,360.
Como usted en un principio vendió (pagó) 101,260 US$, su ganancia es de US$ 1100.
Para determinar hacia dónde se dirige la economía de un país determinado, los operadores
recurren a una variedad de información, incluyendo: producto bruto interno (PBI), importaciones,
exportaciones, empleo, desempleo, crecimiento, deuda y muchos otros agentes.
Como cualquier otro mercado, el valor de las divisas responde a cambios en la oferta y la
demanda. Cuando el mundo necesita más dólares, por ejemplo, el dólar adquiere más valor.
Cuando hay demasiados dólares disponibles en el mercado, o disminuye su necesidad por alguna
razón, entonces el valor del dólar cae
Pares de divisas
Las divisas del mundo se operan en pares – el valor de una divisa sube o baja en comparación con
otra. Cada divisa tiene una abreviación de 3 letras, y la primera divisa de cualquier par se
considera la divisa base. El precio en un momento determinado nos dice qué cantidad de moneda
base se necesita exactamente para igualar una unidad de la moneda cotizada.
Por ejemplo:
Cuando el par EUR/USD tiene un precio de 1,5 esto significa que se necesitan 1,5 dólares
norteamericanos para cambiarlos por 1 euro. Si el valor del euro sube, entonces el precio del par
EUR/USD también subirá, ya que se necesitará más dólares para comprar un euro. De la misma
forma, si el valor del euro baja, entonces el precio del par EUR/USD también bajará, ya que ahora
necesitará menos dólares para igualar un euro.
Por lo tanto, se puede decir que el valor de cada par monetario sube y baja proporcionalmente a
la suba y baja del valor de su divisa base. De la misma forma, el mismo par de divisas también sube
o baja en relación inversa a las subas y bajas del valor de su divisa base.
Entonces si un operador espera que la economía de EE.UU. suba, y que el valor del dólar suba
conjuntamente, entonces puede ser que desee vender el par EUR/USD, ya que en este escenario
este par probablemente bajará su precio. Si el operador cree que la economía europea crecerá, y
que esto aumentará el valor del euro, él en cambio comprará el par EUR/USD.
Tasas de interés
Otro factor clave que tiene influencia sobre el valor de una determinada divisa es la tasa de interés
que el banco central de un país determinado cobra para el uso de su dinero. Estas tasas de interés
varían constantemente, por lo que es aconsejable realizar su seguimiento.
Por ejemplo, si la Reserva Federal en los Estados Unidos (comúnmente conocida como la Fed) baja
su tasa de interés, generalmente también caerá el valor del dólar, subiendo el precio del par
EUR/USD. Si la Fed eleva las tasas, generalmente también subirá el dólar, bajando el precio del par
EUR/USD.
La institución equivalente a la Fed en la Unión Europea es el Banco Central Europeo (el ECB,
European Central Bank). Si ellos elevan su tasa de interés, generalmente también subirá el valor
del Euro, subiendo el precio del par EUR/USD. Si bajan su tasa de interés, generalmente también
bajará el precio del euro, bajando el precio del par EUR/USD.
Los bancos realizan actos sutiles para mantener el balance. Si la divisa de un país se eleva
demasiado, sus exportaciones se tornan demasiado caras y los otros países pueden buscar otros
mercados. Las tasas de interés también en ocasiones se recortan para estimular la economía. Pero
una baja abrupta puede provocar inflación. Entonces es tiempo de comenzar a elevarlas
nuevamente, para desacelerar su crecimiento.
Las tasas de interés más altas también tienden a atraer más inversiones extranjeras (que es por lo
cual la divisa de ese país con frecuencia sube de acuerdo con las tasas de interés), mientras que las
tasas de interés más bajas tienden a estimular el préstamo dentro del país y, por lo tanto, el
crecimiento económico.
Pips
Un pip es similar a un tick o punto en acciones, futuros u otros mercados. Es una sigla que
corresponde a percentage interest point (en inglés) y es la unidad individual más pequeña para
operar en forex. El pip es siempre el dígito más a la derecha de cualquier cotización de precios
forex.
El valor exacto de un pip individual depende de la divisa de la operación. El euro se calcula con
cuatro unidades decimales, por lo que cada pip equivale a 1/100 centavos. El Yen, en cambio, se
calcula con dos unidades decimales, por lo que un pip es un centavo. Esto no quiere decir que cada
pip tenga un valor de 1/100 centavos en ganancias – para calcular esto, tenemos que introducir
otros dos términos, lotes y apalancamiento
Lote
Los bancos y otros proveedores de liquidez operan divisas en lotes. Un lote estándar equivale a
100.000 (100 K) unidades de la divisa de la operación, mientras un mini lote equivale a 10.000 (10
K). Como estas cantidades harían que las operaciones sean prohibitivas para el operador
promedio, los agentes de bolsa introdujeron un concepto llamado apalancamiento (leverage).
Apalancamiento
El apalancamiento (leverage) le permite controlar más dinero en una transacción que el que usted
haya depositado en su cuenta. Acá es donde yace el poder real de las operaciones forex, pero se
deber ser precavido, ya que el apalancamiento es muchas veces un arma de doble filo. Esto puede
funcionar a favor o en contra suyo.
Con un apalancamiento de 100:1, necesita 1 unidad de la divisa para controlar 100 unidades en el
mercado. Así, solo necesitaría 100 unidades para controlar 1 mini lote (10 k) en el mercado, o 1000
unidades para controlar 1 lote estándar (100 k). Con un apalancamiento de 200:1, necesitaría 50
unidades para controlar 1 mini lote y 500 unidades para controlar 1 lote estándar.
La ganancia, por lo tanto, es un factor que resulta de multiplicar su apalancamiento por la cantidad
y tamaño de los lotes de las operaciones, por la cantidad de movimientos del precio a su favor
medidos en pips. La pérdida, de esta forma, se calcula del mismo modo, cuando el precio varía en
forma contraria.
En el ejemplo más simple, si usted compra 1 mini lote del par de divisas EUR/USD (ver la lección 1
sobre pares), el capital de su cuenta aumentaría o disminuiría en 1 dólar por cada movimiento en
pips. Si usted compra 1 lote estándar, entonces su cuenta aumentaría o disminuiría 10 dólares con
cada movimiento en pips o del precio.
Por una parte, su cuenta está protegida ante pérdidas mayores al monto depositado
originalmente, ya que todas las posiciones abiertas se cerrarán automáticamente, si su cuenta cae
por debajo de los requerimientos de margen exigidos. Por otra parte, todas las posiciones abiertas
se cerrarán automáticamente, si su cuenta cae por debajo de los requerimientos de margen
exigidos.
Por lo tanto, siempre es aconsejable mantener un seguimiento de cuánto margen se necesita para
mantener cada posición abierta, así como la suma total del margen requerida por todas las
posiciones actualmente abiertas. Por suerte, su software para realizar transacciones realiza el
seguimiento de estos montos por usted, en forma automática.
En el ejemplo anterior, si usted compra 1 mini lote del par EUR/USD por 1,50 con un
apalancamiento de 100:1, necesitará tener 150 dólares de su cuenta como margen, para
mantener esa posición abierta. Si el precio se mueve en perjuicio suyo en 1 pip, necesitará 151
dólares. Y si el precio se mueve en perjuicio suyo en 10 pips, usted necesitará 160 dólares.
Si, por el contrario, usted compra 1 lote estándar del par EUR/USD por 1,50 con un
apalancamiento de 100:1, necesitará tener 1.500 dólares de su cuenta como margen, para
mantener esa posición abierta. Si el precio se mueve en perjuicio suyo en 1 pip, necesitará 1.510
dólares. Y si el precio se mueve en perjuicio suyo en 10 pips, usted necesitará 1600 dólares.