Análisis de estados financieros

Comentario balance general

Respecto al análisis horizontal se puede observar que existe una variación considerable en
los inventarios, aumentando estos en un 67% y disminuyendo los pagos anticipados en un
40%, lo que puede llevar a concluir que se puede estar tomando una politica de venta más
crediticia, en donde es necesario tener mayor inventario y, por lo mismo, disminuir el
número de pagos anticipados.
También se observa un aumento contundente en el mobiliario y equipo(55%), y por lo
mismo el nivel de depreciación, lo que puede implicar que la compañía está buscando
eficientar la operación a través de mayor capital o simplemente se requeria un recambio
de maquinaria. También el cambio en el activo intangible es muy significativo, pudiendo
interpretarse de que la compañía decidio dejar de utilizar algun software o algún derecho,
lo que produjo ese cambio.
En cuanto a los pasivos, en el corto plazo el aumento en un 154% los adeudos a corto
plazo junto con el aumento de la deuda con los proveedores en u n96%, permite concluir
que la compañía requería de mayor capital de trabajo para solventar la producción o
decidio aumentar el capital de trabajo para aumentar el nivel de producción.
Finalmente, el cambio en las utilidades acumuladas resulta significativo y se puede
observar que existió un aumento no despreciable en la utilidad del ejercicio, permitiendo
aumentar el total de capital de la empresa.
Respecto al análisis vertical cabe destacar el rol del inventario que en 2020 es el 50% de
los activos totales, lo que nuevamente demuestra la importancia de su papel, y que pese al
cambio brusco de un año a otro, su variación respecto al total no fue igual de significativa.
También cabe destacar el rol de los activos intangible y los pagos anticipados, donde
ambos significan un parte marginal de los activos totales.
En los pasivos se ve nuevamente la importancia de los adeudos bancarios y los
proveedores, siendo estos últimos más del 50% de los pasivos de la empresa. También
cabe destacar la disminución no menor de los impuestos por pagar de la empresa, lo que
le permite generar mayores utilidades.

Comentario estado de resultados

En cuanto al análisis horizontal, se puede observar que el cambio más significativo fue en
otros gastos, aumentando en un 50%. también ocurrio una variación considerable en los
impuestos pagados y en los C.I.F. Esta disminución del impuestos es la principal causa del
porqué hubo un aumento en la utilidad neta.
En cuanto al análisis vertical se aprecia que los costos de ventas representan una cantidad
importante de las ventas(80%), lo que implica que una variación en esta cuenta puede
tener efectos no menores en la utilidad de la empresa. También permite apreciar la
importancia de algunas variaciones, por ejemplo, si bien el aumento en otros gastos
representa una variación del 50%, la cantidad que representa respecto a las ventas es muy
pequeña(menos del 1%), lo que puede minimizar su importancia en el análisis.

Comentario sobre razones financieras

En cuanto a las razones líquidas se puede observar que la empresa es capaz de hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo, pues la razón circulante es superior a 1. Sin
embargo, si estresamos más las cuentas, se puede apreciar que con los activos más
líquidos, la empresa solo puede pagar un poco menos de la mitad de los pasivos a corto
plazo, pues se tiene un valor de 0,44. También, en ambas razones se pierde eficiencia de
un año a otro, lo que demuestra que la empresa es menos liquida en el 2020. Por otro
lado, la empresa cobra 7,846 veces a sus clientes, lo que es menos a lo que cobraba el año
anterior, lo que indica que la empresa está siendo menos eficiente en el cobro, pues se
está demorando más en cobrar la cuentas. Otra interpretación de esto último, es que se
tomo una política de ventas a crédito más flexible, lo que aumenta el período de cobro
pero también aumenta el número de cuentas por cobrar y con ello, lo ingresos.
En cuanto a las razones de rentabilidad, la empresa genera 92 pesos de utilidad por acción,
que es superior a lo que generaba el año anterior, además tiene un rendimiento sobre la
inversión de activos muy atractiva, pues es cercana al 60%, lo que quiere decir que por
cada inversión de 1.000 pesos en activos, obtengo 597 pesos de utilidad, aunque, tuvo una
caída muy importante, disminuyendo casi un 30% en el rendimiento, lo que implica que en
2020, a un mismo nivel de inversión en activos, se generó mucho menos. Por otro lado, la
tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas de igual forma se ve atractiva,
pues es del 25,9%, lo que demuestra que la empresa es capaz de generar utilidad para los
accionistas, pero también muestra un decrecimiento comparado al año anterior, lo que
genera un problema para la empresa, pues se muestra menos eficiente en la generación
de utilidades.
Anexo