Nombre del Curso

433916 Tecnología en contabilidad y finanzas

Nombre de la actividad:

Análisis completo TERPEL.

Instructor:

Daysi quejada

Aprendiz:

Adelaida Ortega Gutiérrez

Ginela Cassas

Fecha:

23-09 -2014
 ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 2011

BALANCE GENERAL

TERPEL

INTERPRETACIÓN

 Para el año 2011 los activos corrientes son el 41% y los activos no corrientes de un
59%
 En los activos corrientes con mayor participación son los inventarios 31% debido a
que la empresa TERPEL de mercadería muy alto. a que los deudores el crédito
aumento un 60%.
 Dentro los pasivos en los pasivos corrientes los proveedores corresponde un 37%
con una participación no muy buena para la empresa. los pasivos no corrientes las
obligaciones financieras a largo plazo es de 87% esto indica que la empresa no
cuenta con una liquidez para cubrir sus obligaciones financiera de inmediato.
 En cuanto al patrimonio es de su utilidad del año es del 10% dando así una baja
rentabilidad a la empresa TERPEL.

ANÁLISIS HORIZONTAL PARA EL AÑO 2011

BALANCE GENERAL

TERPEL

 Los activos corrientes tiene un incremento del 10% y los no corrientes del 8,41% en
comparación al año anterior el mayor incremento que se da es el de efectivo con
un aumento del131,9% a lo es bueno para la empresa
 En los pasivos las obligaciones laborales aumentaron un 107,9% , con una
participación de proveedores del 72,2% fue un aumento muy alto con una
variación de 117.322.289
 Dentro del patrimonio el capital de trabajo no tiene aumento ni disminución pero
su utilidad decremento un 20,5% eso no favorece a la empresa TERPEL pierde
rentabilidad
 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADO

2011-2010

TERPEL

 A partir del año 2011 las ventas aumenta un 24% de ventas de combustibles un
18% de lubricantes y aditivos y un 4% en otras ventas en comparación al año 2010
Dando así un 24% de aumento en ventas.
 Costo de venta del 25% de aumento en comparación al año 2010
 Teniendo gasto financieros de que aumentaron un 22% al año 2010 que en pesos
son del 19.327.062 de aumento con un aumento de ingresos financiero del 12%
21.824.570.
 En cuanto a su utilidad liquida está reflejada en una disminución del 20,52% al año
2010, su utilidad para el año 2011 es de 171.485.222 para el año anterior 2010 es
de 215.748.800 teniendo una disminución de 44.263.578.
 ANÁLISIS INTERPRETACIÓN FINANCIERA

TERPEL

2011

 Liquidez
 Razón corriente

Formula: Activos corrientes / pasivos corrientes

1.259.451.256 / 746.390.786 = 1,687

Significa que por cada peso la empresa se endeude dispones de $1,687 para pagar sus
deudas a corto plazo.

 Prueba acida

Formula: Activos corrientes – inventarios / pasivo corriente *100

1.259.451.256 – 385.777.122/ 746.390.786*100 = 117%

Esto indica que cuando la empresa se endeuda dispone del 117% para cubrir sus deudas

 Rotación de cartera
 Formula: ventas / cuentas por cobrar

8.693.347.340 * 30% = 2.608.004.204

339.470.761 / 35.500.000 = 9.5 =10

360 / 10 = 36 días
Interpretación:
Podemos ver que en promedio la empresa TERPEL tarde 36 días en recuperar su cartera o
cuentas por cobrar

Segunda parte

Razones de rotación

 De inventarios
Formula: costo mercancía / X de inventario
 8112702467/ 94307551= 86 días

Esta empresa rota su inventario cada 70 dias, es decir cada 70 dias la empresa
vuelve a comprar y es el tiempo que demora en gastar u ocupar o vender.

 De proveedores
Formula: compras anuales /x ctas por pagar
8207010018/117322289 = 69 dias
La empresa TERPEL cancelas sus obligaciones a sus proveedores cada 70 dias,
deudas menores a un año.

Razones financieras

 Endeudamiento
 Índice o nivel de endeudamiento
Formula: pasivo total/ activo total
1410894917 / 3061756850 = 0,4608 * 100= 46,08%

Es un indicador mide el grado y la forma en que participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa. En este caso participa un 46,08%

 Endeudamiento a corto plazo

Formula: pasivo corriente / pasivo total
746390786 / 1410894917 = 0,5292 *100= 52,9%

Este indicador muestra la relación entre las deudas menores a un año y los recursos
propios de la empresa. Esa relación arroja un 52,9%.

 Patrimonio a pasivo o apalancamiento

Formula: patrimonio / pasivo total
1650861933/1410894917 = 1,17

Por cada peso aportado por los accionistas la empresa genera un endeudamiento del
1,17% pesos que ha tenido que salir a captar ante terceros.

 EVA Valor ecco agregado

Formula: UOIDI – (CPPC*CIN)
UOIDI= UTILIDAD OPERACIONAL
CPPC= PORCENTAJE DEL ANALISIS VERTICAL DE LA UTILIDAD OPERACIONAL
CIN= APORTE SOCIOS AL CAPITAL
 236868575-(12%*191915420)
236868575-23029850
213838725
El importe que queda una vez cubierto todos los gastos y dada la rentabilidad
mínima esperada por parte de la empresa.
 De rentabilidad
 Margen bruto
Formula: rtado bruto/ ventas
580644879/8693347346 = 0,0668*100=67%

Este porcentaje es lo que representa la utilidad bruta frente a los ingresos operacionales.

 Margen operacional
Formula: rtado operacional / ventas
263658037/8693347346 = 0,0303* 100 = 3%

Arroja un margen de utilidad del 3% lo cual es un margen muy bajo para una empresa tan
grande y exitosa.

 Margen neto de utilidad

Formula: rtado ejercicio / ventas
17148222/ 8693347346 = 2%

Es una margen muy mínimo que nos indica que la empresa no es tan rentable.

 Rendimiento del patrimonio

Formula: rtado ejercicio / patrimonio
17148222/1650861933 =10%

Los accionistas o propietario de la empresa obtienen un rendimiento de un 10% con

respecto de su inversión representa el patrimonio.

 Rendimiento del activo

Formula: rtado ejercicio/ activos total = 171485222/ 3061756850 = 6%

La eficiencia de la administración para generar utilidades con los activos que posee la
empresa es de un 6%.

 De liquidez formula : activo cte – pasivo cte

 Capital neto de trabajo
1259451256-746390786= 513060470
La empresa TERPEL S.A al 31 de dic /2011 goza de buena salud financiera puesto que
cuenta con un capital de trabajo de 513060470 para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.

 Prueba acida
Formula: activo cte –inventario / pasivo cte
1259451256-385777122/ 746390786 = 1,17

La empresa no necesita de sus inventarios para poder cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.

 Rotación de cartera
Formula: ventas a crédito/ x cuentas por cobrar
339470761/31100350=11
360/11=33 dias

La empresas TERPEL S.A al 31 de dic del 2011 un tiempo de 33 dias. Tiempo que tarda en
recuperar su cartera.

 Solidez
Formula: activo total / pasivo total
3061756850/1410894917=2,17
 EBITDA
Utilidad bruta 580644879
-gasto de producción
. Gasto de admón. 98229729
. Gasto de venta 218757113
+costo depreciación 37288735
+costo de amortización 70104364

371051 136

Determina las ganancias o resultado de una empresa sin tener en cuentas los aspectos
financieros gastos, impuestos y demás. El EBITDA de esta empresa es de 371 051 136
millones su resultado es positivo.

 Punto de equilibrio
 En pesos
Costos fijos / 1- costo variable/ ventas total
8112702467/1-464367/ 8693347346 = 8570359674
Para la empresa estar en equilibrio sus ingresos deben ser de 8570359674 si van por
encima mucho mejor para la empresa pero no podrá estar por debajo porque estaría
perdiendo la empresa.

 En porcentaje.
Formula: costo fijo/valor total – costos fijos

8112702467/8693347746 – 464044367=
8112702467/8229302979 = 0,9858*100 = 98%

El punto de equilibrio de esta empresa debe ser de un 98% permitiendo que a través de
este porcentaje la empresa no pierda.

 En unidades
Formula: costos fijos * unidades producida
Valor total – costo de venta

8112702467 * 3219758276 = 26120

8693347346 - 464044367 = 8229302979
8229302979/26120= 31150575413

La empresa TERPEL SA. Debe vender estas unidades para estar en equilibrio.