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“EMPRESA YPFB”
UNIVERSITARIOS:
1. Alan H. Callizaya Mamani
PARALELO: “A”
GESTIÓN 2021
CONTENIDO
…………………………………………………….
DESARROLLO DEL TEMA
1. PROYECCIONES DE LA EMPRESA DE YACIMIENTOS
PETROLIFEROS FISCALES BOLIVINOS (YPFB)
En el presente estado financiero del año 2020 han sido preparados de acuerdo
con normas y principios de contabilidad integrada gubernamental, normas
contables y principios contables generalmente aceptados en Bolivia, por tanto,
realiza estimaciones y devengos que afectan la medición de los activos y pasivos,
la exposición de activos y pasivos contingentes, así como los montos de
ganancias y pérdidas del ejercicio.Por lo tanto, con este estado financiero vamos a
realizar las proyecciones desde el año 2020 para adelante para proporcionar
información sobre la situación futura que se quiera tener de la empresa.Para ello
utilizamos la formulaINTERES COMPUESTO AL VALOR FUTURO
𝑉𝐹−1 > 1
I = │ │ ∗ 100 =
𝑉𝑃 𝑛
Pero en este caso vamos a reemplazar estos valores por la venta sobre compras o
ingresos sobre costo de ventas:
VENTAS >1
I = │ COMPRAS │ ∗ 100 =
𝑛
𝑰𝑵𝑮𝑹𝑬𝑺𝑶𝑺 >1
I = │ 𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 │ ∗ 100 =
𝑛
ya obtenido el indicador vamos a realizar la proyección, por tanto; utilizamos la
fórmula de:
Proyección = (Valor Neto*(1+ Indicador))
Analizamos el estado de resultado del año 2020 para obtener el indicador
(ingresos sobre costo de ventas), pero vemos que no tiene costo de ventas
entonces analizamos las notas de los estados financieros y obtenemos los
valores de:
VENTA DE PRODUCTOS MERCADO EXTERNO = 19,375,010,909.61
VENTA DE PRODUCTOS MERCADO INTERNO = 4,182,249,036.85
VENTA DE PRODUCTOS MAYOREO = 15,666,940,700.33
-------------------------
COSTO DE VENTAS 28676644818.03
VENTAS NETAS = INGRESOS –(VETAS DE BIENES SERVICIOS)-VENTAS) =
29160191592.19
YACIMIENTOS PETROLIFEROS FISCALES BOLIVIANOS
ESTADO DE RECURSOS Y GASTOS CORRIENTES COMPARATIVOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 2021 2022 2023 2024BO
M8(expresado en bolivianos)
CRECIMIENTO:
2020
2021
2022
2023 2024
El valor actual neto (también conocido por su nombres “valor presente neto o valor
actualizado neto”, abreviado como VAN) es un indicador del cálculo dinámico de la
inversión. Los inversores utilizan el VAN para determinar el valor de pagos e
ingresos futuros en el momento actual. De esta manera, se pueden comparar
importes de diferentes periodos de cálculo y las diferentes oportunidades de
inversión se pueden contrastar con respecto a su rentabilidad.
El VAN sirve para generar dos tipos de decisiones: en primer lugar, ver si las
inversiones son efectúales y en segundo lugar, ver qué inversión es mejor que otra
en términos absolutos.
Dónde:
Tasa de descuento: 7%
PERI 0 1 2 3 4 5
ODO:
FLUJ - 17,922,212 - - - -
O DE 5155544 ,663.24 1,934,659, 4,339,013, 6,471,190, 8,643,157,
CAJA: 338.61 181.91 717.51 734.21 576.59
(1+0.07)¹
(1+0.07)²
(1+0.07)³
(1+0.07)⁴
(1+0.07)⁵
Sumamos los resultados que nos dieron de cada año el valor actual neto:
Toma de decisiones:
Vemos que nuestro beneficio es (-) dando a conocer que no es una buena
inversión que realizaríamos ya que no ganamos ni 10 ctvs.
OBJETIVOS:
DEFINICIÓN:
1. CONSIDERAR:
2. Fórmula Simbología:
t = el tiempo del flujo de caja i = la tasa de descuento (la tasa de rendimiento que
se podría ganar en una inversión en los mercados financieros con un riesgo
similar) Rt = el flujo neto de efectivo (la cantidad de dinero en efectivo, entradas
menos salidas) en el tiempo t. Para los propósitos educativos, R0 es comúnmente
colocado a la izquierda de la suma para enfatizar su papel de (menos) la
inversión.
3. DATOS:
DATOS INVERSION INICIAL= -5155544338,61
INTERES= 7%
0 -5155544338,61 -5.155.544.338,61
1 17.922.212.663,24 16.749.731.460,97
2 -1.934.659.181,91 -1.689.806.255,49
3 -4.339.013.717,51 -3.541.927.685,41
4 -6.471.190.734,21 -4.936.840.427,38
5 -8.643.157.576,59 -6.162.451.899,21
4. PROCEDIMIENTOS:
TASA DE
DESCUENTO
= 40,00%
i =40%
- - - - -
5.155.544.338, 17.922.212.663, 1.934.659.181, 4.339.013.717, 6.471.190.734, 8.643.157.576,
VAN 1 = 61 + 24 + 91 + 51 + 21 + 59
1 2 3 4 5
-
5.155.544.338, 6.941.671.602,8
VAN 1 = 61 +1
1.786.127.264,
VAN 1 = 20
TASA DE
DESCUENTO
= 7,00%
i =7%
-
- - 12814395334,9
VAN 2 = 5155544338,61 + 8573625875,33 + 6638966693,41 + 2299952975,90 + 4171237758,32 + 1
1 2 3 4 5
- -
- 8.012.734.462,9 5.798.730.625, 1.877.446.731, 3.182.217.314, 9.136.486.772,
VAN 2 = 5155544338,61 + 2 + 74 + 17 + 13 + 23
- 3.370.207.733,4
VAN 2 = 5155544338,61 + 7
-
1.785.336.605,
VAN 2 = 14
TIR = 0,4 + (0,07 - 0.40) 1786127264,20
*
1786127264,20-(1.785.336.605,14)
TIR= 23,496%
5. VERIFICACION:
TASA DE
DESCUENTO 23,533602290%
A= -5155544338,61
i =23,5336022895913%
1 2 3 4 5
VAN = 0,00
CONCLUSION:
Para este proyecto la tasa interna de retorno es del 23,53%, es en este punto
donde la empresa YPFB S.A., recupera lo invertido sin tener rentabilidad.
También vemos que gracias a este proceso realizado se puede llegar a decir que
la empresa estaría entrando en perdida por el resultado menor al del van, por esa
razón debería ser rechazado el proyecto.
4.- ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA YPFB PARA
LA GESTIÓN 2020
RAZÓN DE ESTRUCTURA
SOLVENCIA
PATRIMONIAL=𝐑𝐒𝐏=𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢
54 596 186 584.92
RSP = ∗ 100 = 61.24% 𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨/𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨∗𝟏𝟎𝟎
89 149 533 407.49
BUENO 61.24% > 40%
ENDEUDAMIENTO
TOTAL=
34 553 346 822.57
RET =
89 149 533 407.49
∗ 100 = 38.76% 𝐑𝐄𝐓=𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨/𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨
∗𝟏𝟎𝟎
BUENO 38.76% < 60%
BIENES DE USO=
𝐑𝐁𝐔=(𝐁𝐢𝐞𝐧𝐞𝐬 𝐝𝐞
29 138 090 627.97
RBU = ∗ 100 = 53.37% 𝐮𝐬𝐨)/𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨∗𝟏𝟎𝟎
54 596 186 584.92
CONCLUSIÓN
La Razón de Estructura de la empresa de Yacimientos Petrolíferos Fiscales
Bolivianos se encuentra en un BUEN manejo administrativo en lo general.
RAZÓN DE LIQUIDEZ
CORRIENTE= 𝐑𝐋𝐂=(𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞)/(𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
ALTA LIQUIDEZ
𝐑𝐀𝐋=(𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧𝐢𝐛𝐢𝐥𝐢
𝐝𝐚𝐝𝐞𝐬+𝐈𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢ó𝐧
7 161 450 895.30 + 0 𝐭𝐞𝐦𝐩𝐨𝐫𝐚𝐫𝐢𝐚𝐬)/(𝐏𝐚
RAL = = 0.29
24 591 048 770.90
𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞)
INSUFICIENTE 0.29 < 0.5
RME = 603 936 927.4 − 24 591 048 770.90 = −23 987 111 843.50
PRECAUCIÓN (-)
CONCLUSIÓN
La Razón de Liquidez de la empresa YPFB se encuentra en una insuficiencia de
liquidez, por lo tanto todas las razones de liquidez son MALAS porque no es
posible cubrir las obligaciones a corto plazo.
RAZÓN DE ROTACIÓN
CUENTAS POR COBRAR
360
RRCC = = 𝟏𝟒𝟎. 𝟔𝟐 𝐝í𝐚𝐬
2.56
MALA
𝐑𝐑𝐂𝐂=𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐑𝐂𝐂 (𝐕𝐞𝐜𝐞𝐬))
360
RRCP = = 𝟑𝟐. 𝟒𝟗 𝐝í𝐚𝐬
11.08
BUENA
𝐑𝐑𝐂𝐏=𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐑𝐂𝐏 (𝐕𝐞𝐜𝐞𝐬))
INVENTARIOS
360
RRI = = 𝟐𝟎. 𝟐𝟓 𝐝í𝐚𝐬
17.78
BUENA
𝐑𝐑𝐈=𝟑𝟔𝟎/(𝐑𝐑𝐂𝐂 (𝐕𝐞𝐬𝐞𝐬))
ACTIVOS
𝐑𝐑𝐀=(𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 )/𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨𝐬
MALA
CONCLUSIÓN
RAZÓN DE RENTABILIDAD
PATRIMONIO
𝐑𝐑𝐏𝐓=(𝐔
200 436 428.26 𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝
RRPT = ∗ 100 = 0.37% 𝐧𝐞𝐭𝐚)/𝐏𝐚𝐭
54 596 186 584.92
𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨∗
NO ES RENTABLE
𝟏𝟎𝟎
ACTIVOS
𝐑𝐑𝐀=(𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚)/𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨∗𝟏𝟎𝟎
NO ES RENTABLE
INVERSIÓN PERMANENTE
NO ES RENTABLE
𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞)∗𝟏𝟎𝟎
NO ES RENTABLE
𝐑𝐑𝐌𝐔𝐍=(𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚)/𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬∗𝟏𝟎𝟎
CONCLUSIÓN
RECOMENDACIONES
Sería recomendable tomar decisiones para el inventario para que comience a rotar
en menos días para generar ventas, ganancias
CÓMO SE APLICA
Balance general: al total de activos se les asigna el valor de 100% y todas las
demás partidas del activo se expresan como un porcentaje del activo total; con lo
que se determina si las inversiones hechas en el período fueron excesivas o
insuficientes. Asimismo, al total del pasivo más capital se le asigna el valor de
100% y todas las demás partidas tanto de pasivo como de capital se expresan
como un porcentaje del total de pasivo más capital contable; con lo que se
determina la dependencia de la unidad económica respecto de sus acreedores, es
decir su grado de endeudamiento. Los cálculos de las proporciones de las cuentas
por cobrar y de activo fijo se harán sobre sus valores netos, es decir, descontando
las depreciaciones acumuladas y las cuentas incobrables comparándose por
separado estas cuentas con sus respectivas reservas, para ver qué relación existe
entre ellas.