EJERCICIO 10

C(0)=75.000

n=180 días

1) f(365/75)=0.10
2) Acciones
PC=2.5=C(0)
PV=2.7=C(n)
Comisión C-V=0.005=0.5% => PC=2.5*(1+0.005)=2.5125 y PV=2.7*(1-0.005)=2.6865

d(365/30) para cada alternativa

1)
(1−
f
75 ( )
365 −365
75

) =(1−d (
365 −365
)) 30
= 0.0083
365 /75 30

365 −365
365 180 365
2) (1+i( )) =(1−d ( )) 30
= 0.0111
180 30

PV=PC(1+i) => i =PV/PC-1 = 2.6865/2.5125-1 = 0.06925 = i(365/180)

J(365/105) para que las alternativas sean equivalentes

¿¿
EJERCICIO 11

n=45 días

delta=15%

I=4000

a) C(n) si n=210 días

Necesito calcular C(0). Uso I=C(0)*i para despejar C(0)=I/i=C(0)=I(0,45)/i(365/45) pero necesito calcular i

365 365 /45 0.15

(1+i ( )) =e
45
❑ 0.15∗45
365 365
(1+i( )) =e
45

Luego, C(n)=C(0)*(1+i(365/210))

365 365 /210 0.15

(1+i ( )) =e
210

b) f(365/180)

( )
−365
365 180
f
180 0.15
(1− ) =e
365/ 180

c) i(365/30) para 25 días si i(365/30) para 20 días es 0.015

( ( )) ( ( )) ( ( ))
❑ ❑
365 365 365
1+i = 1+ i ∗ 1+i =¿ i (365/ 25)=¿
45 20 25

Necesito la tasa para 20 días equivalente a la mensual de 0.015

( 365
20 )
365 /30 365/ 20
365 365
(1+i( )) =(1+ i( )) =¿ i =0.009975
30 20
Para responder a la pregunta necesito TEM
( ( )) ( ( ))
365 365
365 365
1+i 25
= 1+i 30
25 30
EJERCICIO 12

Financiación:

30.000 por 45 días + TNA 22% para (270-45) días

25.000 por 90 días + TNA 25% para (270-90) días

45.000 por 270 días

Delta 25%

a) Montos a devolver:

( )
0.25∗45
365 0.22
30.000∗e ∗ 1+ =35.134
1- 365
225

( )
0.25∗90
365 0.25
25.000∗e ∗ 1+ =¿
2- 365
180
0.25∗270
3- 45.000∗e 365
=¿

b) TEM a 270 días

Primero saco la rentabilidad a los 270 días y luego encuentro la tasa equivalente

C(n)=C(0)*(1+i) => i=C(n)/C(0)-1

( ) ( ( )) ( ( ) ) ( 365
30 )
365 365
365 35.134 365 365
1- i = −1=¿ 1+i 270
= 1+i 30
=¿ i =0,0177
270 30.000 270 30
2-
❑ =¿ ¿ ¿
❑
3-
❑ =¿ ¿ ¿
❑

Inversión

Descuento de cheques VN=50.000, f(365/250)=0.70

Compra de acciones por $25.000, PC=$4.5, comisión C-V 1%

Compra dólares por el saldo, PC=$10.5, i(365/30)=0.02 por 60 días

c) PV acciones para i(1)=40%

Quiero un rendimiento i=0.40, puedo calcular la equivalente i(365/270) requerida

Haciendo PV/PC puedo calcular i(365/270) o puedo despejar PV

(1+i(365/270))
365 /270
=1+i=1.40=¿i ( 365
270 )
=¿

( )
270/365
PV (1−0.01) 365 1.40 ∗4.50∗(1+0.01)
=1+i =¿ PV =
PC (1+ 0.01) 270 1−0.01

d) Rentabilidad bruta en pesos si el dólar vale $11.80

Primero me pregunto con cuántos $ compré U$S

Me prestaron $100.000

Invertí en

 Dto de cheques: C(0)=C(n)*(1-d)=50.000*(1-d)=50.000*(1-f(365/250)*250/365)=26.027

 Acciones: 25.000
 Dólares: 100.000-26.027-25.000=48.973

Con el total de $ a TC=10.5 compré U$S 4.664

Preste dólares => me devolvieron

( ( )) ( ( )) ( 365
60 )
365 365
365 365
¿> 1+i 30
= 1+i 60
=¿ i =¿
30 60

C(n)=C(0)*(1+i)=4.664*(1+i(365/60))=U$S4.852=U$S4852*11.80=

Calculo tasa de interés en pesos

C(n) 4852∗11.80 365

i= −1= −1=i( )
C(0) 48973 60
EJERCICIO 13

C(0)=U$S100.000

n=300 días

j(365/300)=0.10

TC=3.85

Puedo calcular el monto a devolver: 100.000*(1+ j(365/300)*300/365) = 108.219,18

a) Descuento de cheques por 250 días, d(365/30)=0.03 => i(365/250)=?

+ PF por 50 días, j(365/50)=0.10

¿Cuánto podría subir el dólar antes de tener pérdidas?

Tengo que calcular el monto al que voy a llegar (en $) para después dividir por el TC y tener los dólares
necesarios para devolver

( )
❑
365
j
( )
❑
365 50
C ( n )=C ( 0 )∗( 1+i )=100.000∗3.85∗(1+ i ) ∗(1+ ) =503.043,03
250 365
50
Luego, TC máximo=Monto obtenido en $/Monto a devolver en U$S

503.043,03
TC = =4.65
108.219,18
Cuánto puede subir?

En valor absoluto: 4.65-3.85

Relativamente: 4.65/3.85-1 = 20.74%

b) Compra de acciones a $13.30 cada una

el dólar subirá un 15% en 300 días => TC=3.85*1.15=4.4275

¿Cuál debería ser el precio de las acciones entonces para tener una ganancia equivalente al 2% efectivo
mensual de interés sobre los pesos invertidos?

Planteo equivalencia de tasas para hallar la correspondiente a 300 días

( ) ( )
365/30 365/ 300
365 365 365
(1+i ) =(1+i ) =¿ i( )=0.2190
30 300 300
Con la venta de acciones tengo que recaudar lo suficiente para devolver el préstamo y tener la ganancia
que requiero

Devolver: U$S * TC
Tener ganancia: $ * (1+i)

Total C(n)=563.453,26

C( n) 563.453,26
−1= −1=0.4635=¿ Precio acciones=¿
C(0) 385.000

c) Colocar los U$S100.000 prestados y U$S30.000 propios en otro proyecto por 300 días a una tasa
del 1,8% efectivo mensual.
¿Cuál sería la rentabilidad obtenida sobre sus U$S30.000 medida en TNA para el plazo, considerando la
devolución de los U$S100.000 y sus intereses?

Encuentro la tasa equivalente para 300 días, encuentro i(365/300) a partir de i(365/30)
365
i( )=0.1953
300

Calculo el monto que voy a obtener por los U$S 130.000 = 130.000 * (1+0.1953) = 155.389
Al monto total, le resto lo que tengo que devolver para determinar mi ganancia y luego obtener la
rentabilidad sobre los U$S 30.000 propios

+ Monto=155.389
– Devolución=108.219
= Ganancia = 47.170

Rentabilidad sobre 30.000 = 47.170/30.000 = 1.5723.

i (365/300) = 0.5723

Finalmente, calculo j(365/300) equivalente