Inversiones temporales
La mayoría de las empresas elabora un presupuesto de efectivo con el fin de conocer cuales serán
sus necesidades de efectivo y se requerirán de algún prestamo o bien si se tendrá algún excedente.
Cuando el resultado es un excedente o sobrante, lo más usual y conveniente es invertir en
inversiones temporales.
Las inversiones temporales están representadas por valores negociables o por cualquier otro
instrumento de inversión, convertibles en efectivo en el corto plazo y tienen por objeto,
normalmente obtener un rendimiento hasta el momento en que estos instrumentos sean utilizados
por la entidad.
Este tipo de inversiones debe ser tan líquido como el efectivo mismo. Sin embargo, las empresas
prefieren estas inversiones en lugar de efectivo debido al rendimiento que generan. Cabe mencionar
que una característica importante de las inversiones temporales estriba en su facilidad para
convertirse en efectivo en cualquier momento.
Cuando las inversiones temporales son adquiridas, se efectúa un cargo a la cuenta de inversiones
temporales y se abona a la cuenta de bancos por aquella cantidad que represente el precio total
de compra, incluyendo cualquier comisión que se haya pagado a casas de bolsa y cualquier
impuesto a que haya sido sujeta la transacción.
REGLAS DE VALUACIÓN
LAS INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES SE VALUARÁN A SU VALOR NETO DE REALIZACIÓN,
QUE SERÁ IGUAL AL VALOR DE COTIZACIÓN EN EL MERCADO, O EL PRECIO DE VENTAS MENOS LOS
GASTOS EN QUE SE INCURRIRÍA AL VENDERLOS.
REGLAS DE PRESENTACIÓN
POR SER UN ACTIVO A CORTO PLAZO, DEBERÁ CLASIFICARSE DENTRO DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES
EN EL ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA, DESPUÉS DEL RENGLÓN DE BANCOS.
Ejemplo:
Si se desea realizar una inversión temporal de $1,000,000.00 y la casa de bolsa que fungirá como
intermediario cobra una comisión del 5%, el asiento para registrar tal inversión seria:
Instrumentos de inversión comunes
Existen varias opciones de instrumentos a corto plazo para el público inversionista entre las que se
encuentran las sociedades de inversión, certificados del tesorería (CETES):
A. SOCIEDADES DE INVERSIÓN
LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN TIENEN POR OBJETO LA ADQUISICIÓN Y VENTA DE ACTIVOS OBJETO DE
INVERSIÓN, CON RECURSOS PROVENIENTES DE LA COLOCACIÓN DE LAS ACCIONES ENTRE EL PÚBLICO
INVERSIONISTA REPRESENTATIVAS DE SU CAPITAL SOCIAL. LAS ACCIONES DE ESTAS SOCIEDADES SON
REPRESENTATIVAS DE LA CARTERA DE VALORES DE ESTAS. LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN SE RIGEN POR LA
LEY DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN, LA CUAL LAS CLASIFICA EN FUNCIÓN A LOS TIPOS DE INSTRUMENTOS QUE
MANEJAN.
EJEMPLO:
EL SR. GOMEZ, JEFE DEL DEPARTAMENTO DE FINANZAS DE MUEBLES Y COLCHONES SA HA DECIDIDO
EMPLEAR EL EXCEDENTE DE EFECTIVO EN LAS ACCIONES DE ACCIVAL (SOCIEDAD DE INVERSIONES).
LA INVERSION ES DE $6,850,000.00. LA COMISION DE LA SOCIEDAD DE INVERSION ES DEL 1%.
B. CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA DE LA FEDERACIÓN
LOS CERTIFICADOS DE LA TESORERÍA DE LA FEDERACIÓN (CETES) SON TÍTULOS DE CRÉDITO AL
PORTADOR DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL QUE ESTÁN A CARGO DEL GOBIERNO
FEDERAL. DICHOS TÍTULOS PUEDEN O NO DEVENGAR INTERESES.
LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO (SHCP) TIENE LA FACULTAD DE COLOCARLOS A
DESCUENTO O BAJO PAR. ASIMISMO, LA SHCP DETERMINA LOS MONTOS, RENDIMIENTOS, PLAZOS
Y CONDICIONES DE COLOCACIÓN, JUNTO CON LAS DEMÁS CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS DE LAS
DIVERSAS EMISIONES, TOMANDO EN CUENTA PREVIAMENTE LA OPINIÓN DEL BANCO DE MÉXICO.
SE CONSIDERA UNA INVERSION TIPICA A CORTO PLAZO Y COMO OFRECE UNA GRAN LIQUIDEZ Y
MAXIMA GARANTIA.
EL PRECIO DE UN CETE SE PUEDE CALCULAR A PARTIR DE SU TASA DE RENDIMIENTO O DE SU TASA
DEDESCUENTO, EL PRECIO FINAL PUEDE VARIAR LIGERAMENTE EN FUNCIÓN DEL NÚMERO DE
CIFRAS DECIMALES QUE SE OCUPEN.
A PARTIR DE LA TASA DE RENDIMIENTO, EL PRECIO DE UN CETE SE PUEDE CALCULAR UTILIZANDO
LA SIGUIENTE FÓRMULA:
DONDE:
P = PRECIO DEL CETE (REDONDEADO A 7 DECIMALES)
VN = VALOR NOMINAL DEL TÍTULO EN PESOS
R = TASA DE RENDIMIENTO ANUAL
T = PLAZO EN DÍAS DEL CETE
EJEMPLO:
SE TIENE UNA TASA DE DESCUENTO DEL 48.12% ANUAL Y EL PLAZO DE VENCIMIENTO ES DE 28
DIAS A CETES DE VALOR NOMINAL $10.00
EJERCICIOS
LA LIC JULIA GARZA CONTADORA DE LA COMPAÑÍA ZETA SA TIENE DISPONIBLES $475,600.00,
CONSIDERA QUE LA MEJOR OPCION PARA INVERTIR EN CETES DE VALOR NOMINAL DE $10.00 A 28
DIAS CUYA TASA DE DESCUENTOES DE 43.25%. POR TAL MOTIVO COMUNICA SU DECISION A LA
CASA DE BOLSA SU DECISION, QUIEN LE COBRA UNA COMISION DEL 2.5%. EL ASIENTO PARA
REGISTRAR LA INVERSION EN CETES SERIA:
