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Setiembre 2015
1. Perspectivas Económicas
2
Perú: Reflejo de un buen manejo de política económica
3
Perú: capacidad para mantener crecimiento sostenido
Demanda
Liquidez Recursos
Interna
• Reservas importantes y • Rico en recursos • Creciente clase media
crecientes naturales • CAGR: 7.9% (2004 – 2014)
4
Principales fundamentos macroeconómicos
Año electoral.
Fenómeno de El Niño.
Perú Chile Colombia México
1995-2004 2005-2014 2015-2017
5
Fuente: FMI Elaboración: BVL
Inversores Extranjeros confían en Perú
33,972
28,646 Grado de inversión, proyectos rentables y buen
entorno político económico atrajeron capitales
importantes en últimos 25 años.
8,819
10,313 Entre el 2000 y 2015 inversión privada creció a
7,489
una CAGR de 6.2%.
Perú: Inversión extranjera directa (millones de US$) Para el 2015-2017 hay anuncios de inversión por
8,455 US$ 40,084 millones, correspondientes a 237
7,620
3.3 veces proyectos.
7
El Niño perverso
8
2. Reseña de la
Bolsa de Valores de Lima
9
Estructura
Empresas
MAV medianas
OTC Bonos
Interbancarios Divisas
(Datatec) soberanos
11
Retornos históricos: índices
12
Tipos de inversionista
33 29
30 32 31 34
42 42 42 42
0.5 1.1 54 0.2 0.1 0.3
1.5
10 0.3 14 0.6 0.6 0.2
18 16 15
1.2 25 7 6 6
13
27
27 8 31 38 27 28 27
36 20
19 31
24 30 24 25
18 18 19 23 23
14 15
13
Información adicional
Fuente BVL
14
3. MILA
15
MILA: Antecedentes
BMV
BVL BVC BCS (*) BOVESPA
Capitalización (miles mill US$) 112 126 222 469 930 760
19
Perú: Potencial minero
Oro 5 1
Oro 8 3.8%
Estaño 8 1.6%
Cobre 3 2
Fuente: U.S Geological Survey Report 2015 Fuente: U.S Geological Survey Rport 2015
Elaboración: BVL Elaboración: 2015
20
Proyectos Mineros
Cartera de Proyectos Mineros por País
Inversionista (Millones de US$)
País Monto Part.%
China 10,680.0 20.0
EEUU 8,947.0 16.7
Cartera de Proyectos Mineros por Tipo de Proyecto (Part.% Canadá 6,787.0 12.7
(US$)) Suiza 6,673.0 12.5
Australia 4,670.0 8.7
México 3,460.0 6.5
Brasil 2,138.0 4.0
Ampl iación Perú 1,346.0 2.5
16%
Reino Unido 700.0 1.3
Japón 490.0 0.9
En
Otros 7,532.0 14.1
Expl oración Total 53,423.0 100.0
46% Fuente: MINEM El a bora ci ón: BVL
Cartera de Proyectos Mineros por Metal
(Millones de US$)
Con EIA Metal Monto Part.%
Aproba do
Con EIA 37% Cobre 35,429.0 66.3
Pres entado
Oro 6,923.0 13.0
1%
Hierro 6,780.0 12.7
Fuente: MINEM El a bora ci ón: BVL
Cobre-Zinc 1,288.0 2.4
Zinc 790.0 1.5
Plata 574.0 1.1
Polimetálicos 568.0 1.1
Fosfatos 520.0 1.0
Oro y plata 426.0 0.8
Pótasio 125.0 0.2
Total 53,423.0 100.0
Fuente: MINEM El a bora ci ón: BVL
Proyectos mineras Juniors listadas
Más de 269
proyectos de
desarrollo minero
en el Perú.
Segmento de Capital de Riesgo (Mineras Juniors)
2009 1
2010 4
2011 4
2012 5
2013 2
Inscripciones y Retiros de Mineras Juniors
INSCRIPCIONES RETIROS
AÑO
Cantidad Empresa Cantidad Empresa
• De esta manera, cada día tenemos a más empresas, grandes y pequeñas, buscando
nuevas alternativas de inversión en el sector minero.
• Los accionistas tienen el perfil de riesgo que estas empresas necesitan para
financiar sus proyectos.
se crea empleo.
las regiones y comunidades se benefician con un mayor canon
el Estado recauda más impuestos
y se crea valor y riqueza en el país.
Segmento de Capital de Riesgo
Listado
Empresas constituidas en el Perú.
Junior I Oferta Pública Primaria
Todas las empresas mineras junior que deseen realizar una oferta pública primaria en el
Segmento de Capital de Riesgo de la BVL deberán cumplir con los siguientes requisitos
mínimos:
Promotor:
Es la persona que individual o colectivamente
toma la iniciativa de fundar, organizar o
reorganizar el negocio de la empresa junior.
Persona Calificada:
Es un profesional minero independiente que
es responsable y parte principal en la
preparación de documentos de revelación de
información minera cumpliendo los códigos y
estándares indicados por la BVL.
Sponsor
Es una SAB, previamente autorizada por la BVL para cumplir este rol. Tiene la
responsabilidad de verificar que la empresa minera junior cumpla con los
requisitos necesarios para listar y permanecer en el Segmento de Capital de Riesgo
de la BVL, así como de asesoría en temas relacionados al mercado de valores.
Deberán elaborar el “Reporte del Sponsor” (para el caso de las empresas mineras
junior que realicen oferta pública primaria) o “Reporte de Listado” (para las
empresas junior II que sólo deseen listarse). Certificarán que cumple con los
requisitos establecidos en el Reglamento del Segmento.
Sponsor
1 2 3 4
1 2 3
Información Reporte de
Adicional Listado (SAB)
348 400.0
60,000
246 300.0
40,000
200.0
141
20,000 71 100.0
42 49 19 1
0 0.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
500
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
160,0
140,0
120,0
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
SP/BVL JUNIORS SP/BVL MINING SP/BVL Peru General
0,0
250%
200%
174%
150%
101%
100%
79%
65%
49%
50%
9%
1% 6% 5%
0%
-6% -11%
-17% -18% -24% -28% -24%
-27% -31%
-50% -40%
-44% -41%
-60%
-84%
-100%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (*)
120,0
115,0 8.7%
110,0
105,0
100,0
95,0
-11.4%
90,0
85,0
80,0
-24.2%
75,0
SP/BVL JUNIORS SP/BVL MINING SP/BVL Peru General
70,0
170,0
160,0
150,0
140,0
130,0
120,0
110,0
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0 SP/BVL JUNIORS SP/BVL MINING SP/BVL Peru Select
10,0
15,0%
12,0%
11,0%
10,0%
7,3%
6,5%
5,0%
5,0%
0,9%
0,0%
-0,5%
-1,4% -1,1%
-2,0% -2,4%
-5,0%
-5,5%
-6,5% -7,0%
-7,5% -7,6% -7,1%
-10,0%
-15,0%
-20,0%
-19,9%
SP/BVL JUNIORS SP/BVL MINING SP/BVL Peru General
-25,0%
Ene.-15 Feb.-15 Mar.-15 Abr.-15 May.-15 Jun.-15
600.000 120.000
Monto Negociado (Miles US$) Número de Operaciones
500.000 100.000
87.043
400.000 80.000
300.000 60.000
52.259
200.000 40.000
33.292
20.904
100.000 15.378 20.000
14.061
5.731 736
70.912 41.593 141.005 512.266 245.882 49.736 19.531 1.398
0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
(*) Hasta junio 2015
Negociación del Segmento Juniors (2015*)
800 200
Monto Negociado (Miles US$) Número de Operaciones
176
168
600 150
126
105
400 93 100
68
200 50
Dinamización de la propiedad
Provee un mecanismo directo para los socios fundadores o inversionistas
originales que deseen recuperar su inversión.
120,0
Capitalización Bursátil al cierre del año (Millones US$) 108,5
100,0
80,0
66,7
60,0 49,6
43,8 46,6 44,1
40,0
22,1
16,5
20,0
5,8
0,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (**)
2,00 3.200.000
1,50 2.400.000
1,00 1.600.000
0,50 800.000
0,00 0
200,0
172,1
Capitalización Bursátil al cierre del año (Millones US$)
150,0 128,4
112,5
100,0
40,5 46,3
50,0 33,6
11,3 11,5 11,5
0,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (***)
(*) Fecha de listado como Candente Resource Corp. / (**) En abril 2009 anunció la creación de Candente Gold Corp.
(transfiriendo sus propiedades de oro y plata) en asociación con Canaco Resources Inc.; producto de ello cambio de razón
social a Candente Copper Corp. enfocada en la exploración de cobre y/o otros metales base. / (***) Al cierre de julio 2015
Rio Alto Mining, pasó de Junior al Segmento Regular
6,00 19.200.000
Cotización (US$) Monto Negociado (US$)
5,00 16.000.000
4,00 12.800.000
3,00 9.600.000
2,00 6.400.000
1,00 3.200.000
0,00 0
1.000,0 942,9
881,7
Capitalización Bursátil al cierre del año (Millones US$) 807,3
800,0
600,0 531,4
400,0 337,1
288,1
200,0
33,3
0,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (***)