SIF ICAP A Numero 875 - 06 de Febrero de 2023 Aparece en el escenario un diagrama de puntos mas agresivo en el FOMC de marzo La economia y el mercado laboral en enero de 2023 dan muestra de mucha fortaleza, Los encuestados se muestran optimistas en su mayoria | destarevnmns pong son bat ke vce zfs fo cccuy | Ya los reportes del Producto interno Bruto (PIB) del cuarto eee ‘trimestre y de todo 2022 sefialaban un cierre a todo vapor (ver eccién Principal del Weekly del 30 de Enero de 2023), ranean baiura ocohea honeyed | ‘Sard yoquecsanosvenenanstoeapoe’eamewcony Elreporte del ISM de servicios de enero fue boyante yarroja : un rebote importante de la actividad econémica (ver |" Suinsesincrseres eon ae. mee emcee aréficos yevadro). Sear eros ELISM de Servicios de enero fue de $5.2 puntos, + en a tapi oof net en ele arta del esperado de 50.4 ie i tc a ee Un fuerte rebote frente ala lectura de diciembre de 49.2 isnt Nt Sew ort ve sen tlneee EDU: Serve =P ™ (20002022) Solo uno de ls indices componentes se ubied ‘marginalmente por debajo dela linea de 50, en contraste con los 6 que hubo en diciembre Pee Pea reece Ty | mwsnowies | so | ass | oa PEPSPERPL PEED TAD GG EERE ADEE TEATTE Seotiientodeiwentai, "Anthony Nieves, presidente del Comité de Encuesta de Empresas de Servicios del institute for Supply Management seal: ‘+ ‘tos enevestadosindcaron que fa capacded y el desempeio logtco Contenido ‘continianejorando : ei ‘Tema de fa Semana 1 i: ‘Tasas, Boros y Revisables 7 + Aunque los respueses verioron segin te ncusto y Jo emores, fo Thos de Conte d ‘ayoria de les panelists Indcaron que la tendencia de los negocios es wee Hy posta scenarios Weekly 8 Enovesiae 7 : Deuda Privada 19 < emplea se manta sn combios durante el mes. A algunas empresas todova fs resulta del cubrir os puests vacates, mientras que otras Noticias Relevantes 2» ‘stn fociltand in reducclones de persona Enovesta flac 2 ‘Agenda Econdmica 23 ‘Moreado on Ciras, a |La fuerza de la actividad de servicios opaca la debilidad con sesgo de sdlo enfriamiento de la manufactura (ver grafico y cuadro). EI/SM Manufacturero fue de 47.4 puntos en enero, marginalmente menor al 48.0 esperado y ligeramente debajo de la lectura de 48.4 de diciembre 2002023) a ® ‘Solo dos (Empleo e inventarios) de los componentes estuvieron arriba de 50 puntos Auin mas, todos los datos de empleo reportados la semana asada proyectan un mercado laboral préspero y muy estrecho. as solicitudes de seguro de desempleo siguen cayendo semana a semana (ver graficos). Las solicitudes inicates de beneficios por desempleo cayeron en 3 ‘mil a 183 mil para la semana que finals el 28 de enero, dijo el jueves el Departamento de Trabajo UU: Slots mance spurs de deseo we ‘2000 2025) Los reclamos continues ain son histéricamente bajos EEUU. Soetudes canta de seguro eo desompon ‘am0202) La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotacién Laboral UOLTS, por sus siglas en inglés) a diciembre de 2022, publicada el miércoles de la semana pasada por el Buré de Estadisticas Laborales, sefialé que hay 1.9 ofertas de ‘empleo por cada persona desempleada, rebotando desde 1.7 denoviembre,Unpico histérico (ver graficos). EI mercado laboral continda desafiando las expectativas, con 11.012 millones de puestos vacantes a finales de af, dijo el miércoles el Departamento de Trabajo. EI nimero se compara con los 10.440, nes de puestos de trabajo abiertos un mes antes ‘feat de rao on marge bora or tdorUn PPLE (EEE EEE ELE EI niimero de ofertas de trabajo para cada trabajador desempleado ‘umenté a 1.9 en diciembre desde 1.7 en el mes anterior. Se coloca nuevamente cerca del maximo hist6rico del ao pasado cde 2 vacantes por cada trabajador desempleado, muy por tencima de ls niveles previos ala pandemia de 1.2 EU: Nimrod woos pnb pr cdadesempeado “RHRU HEME HGHHE Finalmente, el reporte estrella de la semana pasada, la [Nomina no Agricola de enero, que mostré que hay un boom enlacreacién de trabajosen el mercado aboral. Elcrecimiento del empleo fue mas del doble de lo esperado ylatasa de desempleo bajé a minimos desde 1969, Asimismo, el alza de salarios se ha moderado (ver grdficos y cuadro}. La Némina no Agricola sefialé que se crearon 517 mil nuevas plazas ‘en enero, mas del doble del esperado que era de 185 mil. EI mayor aumento en seis meses, o que sugiere una fortaleza persistente en el mercado laboral Eu ig ena dia iti Li La suma de las revisiones mensuales de la serie de 2022 agregé 311 mil plazas mas pra | 55 ” wa = n wn | ae * FomneEncsn pps condeter depend bode UU. ploe eget ana Mion kre ‘anor 203) “HET 3SIF ICAP FU: Prcena dowabjs prose a recsones El aumento anual de los salarios en enero fue de 4.4% desde 4.8% de diciembre. Indica ciertarelajacin en las presiones salarales EU Pomedio desis pore Moran au I i 7 | p : fs = OL Ny numarmatnnnavesennnnren 2] Mt La tasa de desempleo cayé a un minimo de 3.4% en enero “PPTETEDDEU PEED LGD Ed dae PUPP LLEE RUPEE omar roan mmese RTT EEUU: Toe de Desempleo (oor 2023) 1a tasa de desempleo ahora es la mas baja en 54 aftos EUs Tae de Deserpleo (ss02023) os “AT EH THT EF Este paquete de informacién hace altamente viable que en el Comité de Tasas de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) del 30 de marzo, el diagrama de puntos se modifique para més alzas de 25 puntos base (pb) -ver eréficoy cuadro-. Diagrama de puntos vigente. FOMC del 14 de diciembre de 2024 ‘ola espera ants fondo faerie eed ae Sy ESEI FOMC de marzo es de los llamados Premium: ademis de Futuros de los fondos federales al 3 de febrero de 2023. Comunicado y Conferencia de prensa, hay actualizaién de Bajaron un poco la fuerza del desafio al diagrama proyecciones macro oficiales y actualizacién del diagrama de puntos de puntos dela Fed Ener Ul: een epee cet Fodor eden sepin Este cambio de mayores alzas seria un duro golpe para el llamado mercado, que desafia a la Reserva Federal (Fed) dibujando un ciclo alcista de los fondos federales més noble (ver gréficos), tre tte Futuros de los fondos federales al 2de febrero de 2023. Desafiaban agresivamente al diagrama de puntos deta Fed De hecho, los anuncios de excelentes datos de la Nomina EEUU: fohcin pera Fondo Federer sein no Agricola y del ISM de servicios de enero, hechos el ‘Seponsbadices mols viernes, desplazaron hacia arriba de manera importante las tasas dela curva delos treasuries (ver grafico). ‘curva de treasuries del viernes 3 de febrero Tanaris (Conv devendngno ol 3 defer) 5Esto contribuyé al desplome que se observé después del FOMC del primero de febrero, como respuesta al desafio, del mercado hacia el Banco Central estadounidense (ver grafico). El mercado tra las tasas de los treasuries en reacci6n al FOMC. (Curva de treasuries de ayer miércoles 1 febrero de 2023, Teasriee (Curve de rendimiets I de febrero) “_ — TU le ‘Curva de treasuries de la semana pasada (cava deen an semana se Fe ss Todo sefiala que tarde o temprano volveran las presiones alcistas en las tasas de toda la curva de treasures.Bonos y Revisables Tasas Llega “bafio de realidad” al mercado de tasas con reportes de datos oportunos en Estados Unidos del viernes La informacién de inflacién de la primera quincena de enero (ver seccién Tasas del Weekly del 30 de Enero de 2023) y la nueva encuesta mensual de expectativas levantada por el Banco de México (Banxico), publicada el coles 1 de febrero, habian presionado al alza las tasas dela curvade Cetes. La mediana de la encuesta prevé que la tasa de referencia cerraré 2023 en 10.50%, mayor al 10.25% que se veia en las encuestas de los iltimos meses. Sin embargo, la trayectoria indica que la tasa llegarfa a niveles de 11% en el primer trimestre de 2023 (123), para permanecer ahi hasta la mitad del afio. Serd hasta el tercer trimestre (3123) cuando se vean descensos de la tasa Banxico a niveles de 10.75% y de 10.50% enel cuarto trimestre (4723) -ver gréficos-. La mediana de la encuesta Banxico prevé que la tasa de interés cerraré 2023 en 10.50%, mayor que el 10.25% que veian en los iltimos meses ‘Sin embargo, la trayectoria indica que la tasallegaria 2 niveles del 11.0% en el 1723, para permanece ahi hasta mitad del ao. Serd hasta el 3723 cuando se vean descensos de latasas Banxico a niveles de 10.75% y al 10.50% en el 4723 Sonocosfna deseo nests Ree El escenario para 2024 se mantiene sin cambios. ‘Se espera que la tasa de referencia de cere en 8.25% PUTTER 7Mas tarde, el mercado de tasas mexicano se contaminé por la corrida de confrontacién del mercado de treasuries con la Fed (ver seccién Principal) Desplomaron todas las tasas de la curva de treasuries entre miércoles y Jueves. La ola estadounidense afects a los Cetes y a los bonos "M” que replicanla tendencia, a veces magnificéndola, Alfinal, el viernes los reportes de la Némina no Agricola y el ISM de servicios de enero de Estados Unidos (ver seccién Principal) volvieron a Ia realidad, en alguna medida, al mercado local (ver graficos). ‘Curva de tasas dle Cetes de la ltima semana ies (Curva eens ana Semana) Curva de Cetes de las iltimas tres semanas ‘curva de Cetes en febrero es (orva detent dante Feb de 2025) Curva de Cetes en enero oes (coma dernier durante enero 2023) “ ‘1 [- +f Curva de Cetes en 2023 ‘ete: Hexca Secndarn ‘Conperatvo aves) es iz a! 8‘A medida que la Fed vaya apretando més la politica ‘monetaria (ver seccién Principal), el mercado de tasas de Cetes y de IRS cortos regresaré a responder a los fundamentales locales.Esta semana habré tres eventos importantes que hipotéticamente deben presionar al mercado: 1, Elmartes 7 de febrero se publica la nueva encuesta quincenal de Citibanamex, donde es previsible que 1 100% de los encuestados esperen un apreton de 25 puntos base a la tasa Banxico para el Comunicado del jueves 9 del mismo mes. Igual debe esperarse el reconocimiento de que la tasa de referencia alcanzaria el pico del ciclo alcista encuandomenos 11% en este afo. 2. Eljueves 9 de febrero sale lainflacién de la segunda quincena y de todo el mes de enero, ahi pueden aparecer més presionesa la parte subyacente, 3. También el 9 de febrero habré anuncio de politica ‘monetaria con un aumento a 10.75% de la tasa Banxico. BONOS Las tasas de la curva de los bonos “M” bajan gracias a la rebelién del mercado de treasuries con la Reserva Federal Las tasas de los bonos “M” cerraron con un apretado saldo- de bajas, después de dos semanas consecutivas de incrementos (ver grafico). curva de bonos “M en a dltima semana Bons (curva de senna sna semana) En general, el afio ha sido ganador para las tasas de los bonos“M” (vergraficos). ‘Curva de bons “Mt en as titimas tres semanas (cereaatocans dines tesserens)Curva de bonos “MI en febrero anos (curva endinta ui oeeo e 2022) ‘curva de bonos “Men enero once "Ht (Curva de renaeiets dare enero 2023) irene ter Bono (curva deena on 2022) Curva de bons “MM” en 2023, El factor de apoyo més importante para el ray balista de este afio fue el rumbo de los treasuries (ver seccién Principal). Se mantienen grandes riesgos en el posible giro de la Reserva Federal y de Banxico hacia una mayor ortodoxia, lo cuales ltamente probable, 10Tipos de Cambio El choque de depreciacion de las monedas contra el dolar podria significar un regreso, con altibajos, del tipo de cambio a su zona de fair value Los datos de empleo y de la actividad de servicios de enero Variacin de monedas de la semana pasada en Estados Unidos abrieron claramente la puerta @ una ‘ohn eo tps de cao wn radon alc Reserva Federal mas ortodoxa, lo que fortalecié al délar de (One IT Seen manera global ver grsfico). El viernes la amenaza de una Fed ms agresiva hizo recuperar fuerza mundial al délar ‘rote de bs tos de canBioen races selaas 3 fbrera ge 2023, Esto apoya un repunte bastante saludable del tipo de cambio en México (ver gréficos) iEl motor para el regreso del tipo de cambio a su valor justo puede ser un sell off por parte de los extranjeros de bonos mexicanos en pesos. De hecho, en eneroel sesgo.es de salida (vergraficos). Flujos de extranjeros en mercado de dinero en enero (al dia 25) nenclas de valores gubernamentales durante te Haboracinpropiacon sto dance deMeuen, Evolucién mensual de los fljos de extranjeros a mercado de dinero Elajuste del tipo de cambio es saludable.Internacional Flaquea el BCE, quiere imitar al Banco de Canada, es riesgoso El Banco Central Europeo (BCE) subié la semana pasada 50 puntos basicos su tasa de referencia ver grafico). EI BCE decidié subir las tres tasas de referencia en SO pb. attasa de las operaciones principales de financiacin, lade facilidad marginal de crédito y lade faclidad de depésito se inerementarén 23.0%, 3.25% y 2.50% respectivamente TEE osc atria aca pia mance ‘eoi02022, Perfila otro apretén de 50 pb en marzo, pero deja entre ver que después podria bajar el ritmo y detener el ciclo (ver rafico). EI mercado reconoce otra alza de 50 pb en marzo. Una de 25 pb en mayo, que sera la iltima del ciclo aleista een gem ares mga “HELE EI Banco Central se basa en que los riesgos para las 15 de inflacién también se han vuelto mas ‘equilibrados, especialmentea corto plazo. EI BCE ha creado una burbuja de baja de precios o alza de tasas en el mercado de bonos que puede ser peligrosa (ver graficos).. comunieado del 2 febrero a hoy (Ostnde 13st de 223)‘Alemania: curva de rendimiento en 2023, {030s 630 clembre ca 2223136 rer 60 2028) Nella: curva de rendimiento de antes del (Bmowse laaecteeo dean : “4 pe L i Francia: eurva de rendimiento de antes el comunicado del 2 febrero a hoy va de rendimiento en 2023 Osos! Lal 3 ae febrero ge 2023) Looe aide scemirsc 02291 deteterage 223) a | . a "I eC - i be i Francia curva de rendimientoen 2023 Espafia curva de rendimienta de antes del ‘Francia: Curva de rendimento on 2023 -comunicado del 2 febrero a he (onindel moedeenoese Mua soeRMEOE IO) sian el muna Cece r i a i 14— SIF ICAP Espafa: curva de rendimiento en 2023 ‘pais: Gra weenie en 2003 {oss 6150 coe ca 222313 deter ga 028) Por: Joel MartinezEscenarios Weekly 2020 2021 L Fayed PIB -8.24% 5.00% . 1.00% Tasa de Referenci 4.25% 5.50% 10.50%" = 11.25% Inflacion 3.15% 7.36% 7.82%" 5.10% Tipo de cambio (cierre de aiio) 19,90 20.49 19.47" 20.20 Finanzas Publicas (% PIB) ~4.56% ~3.00% -2.60% -2.00% Déficit de la Cuenta Corriente (% PIB) 247% 1.82% -1.05% -1.00% E=Estimado *Dato final Proyecciones Estados Unidos pam PIB -3.51% 5.70% 1.00% Tasa de Referencia 0.00-0.25% 0.00-0.25% 4.25-4.50%* 5.00-5.25% Inflacion 1.36% 7.00% 6.50%" 4.50% Finanzas Publicas (% PIB) -15.84% — -15.03% 6.13% 5.13% Déficit de la Cuenta Corriente (% PIB) =3.09% -3.87% -3.06% 3.14% E=Estimado *Dato final Proyecciones Zona Euro 2020 2021 Evel PIB -6.60% 5.20% Tasa de Referencia -0.10% 0.10% Inflacién -0.27% 5.00% Finanzas Publicas (% PIB) -7.63% — -6.74% Superavit de la Cuenta Corriente (% PIB) 2.27% 2.75% E=EstimadoEncuestas Expectativas de Inflaci6n en México Expectativas de Inflacién al Consumidor para 2023 8 Esc en Econ dl Sat Prd Bea do Mico yas da a ron dn aE Encuesta epeeita cl esky Expectativas sobre la Inflacién General para 2023Expectativas de Inflacién en México Expectativas de Inflacién Promedio Anual del INPC ew préximos uno a cuatro afios BRARRRART ANAT: BHR ee Sa ea Expectativas de Inflacién Promedio Anual del INPC préximos cinco a ocho afios Porno ne RRRASARERSES TAN UpNAE rangQUa8e8eaea2e! 18Pen ree Deuda PrivadaNoticias Relevantes AEROLINEAS Elanteproyecto pata suspender las operaciones de carga en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) tomerd forma de decreto y se prevé que para julio ninguna linea aérea que movilce exclusivamente mercancias podré operar en ese puerto aéreo, el mas importante del pais, adelanté Rogelio Jiménez Pons, subsecretario de Transportes. AEROMEXICO Lazerolinea anuncié que ampliaré su oferta de vuelos nacionales con cuatro nuevas rutas desde el AICM. Laliinea aérea conectaré ala capital del pais con a ciudad de Colima, Colima; Cozumel, Quintana Roo, y Tepic, Nayarit, apartir del 26 de marzo, mientras quella ruta hacia Ciudad Victoria, Tamaulipas, estard disponible un dia después. Aeroméxico dijo que, en conjunto, los cuatro vuelos representan una oferta mensval de 24 mil asientos. Ademds, este afio operaré 106 rutas, de las cuales, $9 son domésticas y 47 internacionales. Ademés, la linea aérea anuncié una ruta entre el Aeropuerto Internacional Felipe Angeles (AIFA] ye puerto aéreo de Texas, Estados Unidos, conlo que se convertiré ela primera linea aérea en operarun vuelo entre el nuevo aeropuerto y una ciudad estadounidense. ALSEA El mayor operador de restaurantes y cafeterias en Latinoamérica y Europa anuncié laincorporacién de Christine Kenna y de Gabriela Maria Guzman Garza San Miguel al consejo de administracién de la compaiiia como miembros independientes, lo que significé la ampliacién det S6rgano de control a 12 miembros, Los nombramientos fueron avalados en la asamblea general de accionistas de Alsea, con una aprobacién demas de97%dellosasistentes enamboscasos. AXTEL El prestador de servicios de telecomunicaciones integrados amplié de 75 a 120 millones de délares el limite de la oferta para recomprar parcialmente un bono internacional y mejorar su perfil de pasivos. La decisin llegé luego que la compafia recibiera al cierre de la fecha de oferta temprana, una respuesta postiva de los duefios de 77.7 millones de délares de los duefios de su bono (los cuales decidié aceptar como parte de a ampliacién), que paga uninterés de 6.375%y vence en 2024. BBVA MEXICO El grupo financiero mas grande del pais aument6 15% sus ganancias en el cuarto trimestre de 2022 a 22 mil341 millones de pesos, con base enla mayor demanda de crédito yun entorno de crecientes tasas de interés. El crecimiento del beneficio del banco fue el més modesto para cualquier periodo de tres meses desde el ltimo cuarto de 2020, afioafectado fuertemente porla pandemia de COVID-18. FEDEX FedEx Express en México, una subsidiaria de FedEx, inauguré una estacién operativa en Salamanca, Guanajuato, como parte de su estates para impulsar la dinémica comercial en esa zona del pas. Las nuevas instalaciones tienen una extensién de 7 mil325.67 metros cuadrados y servirén paraatender 40rutasen el estado de Guanajuato FIBRA STORAGE El fideicomiso de inversién en bienes raices especializado en minibodegas tomé el control del portafolio inmobiliario conformado por propiedades de terceros que operan bajo la plataforma U-Storage. La Fibra dijo que este anuncio forma parte de la segunda fase de su proceso de nternalizacién de suadministracién, que dioa conocer en mayo de 2022. GRUPOBIMBO La empresa panificadora fue incluida por primera vez en el indice de gualdad de Género de Bloomberg (GEI, porsusiglaen inglés) este ato, I GEI es un indice ponderado por una capitalizacién de mercado desarrollado para medir el desempefio de las empresas piblicas que trabajan en temas de diversidad, equldad e inclusién. Por otra parte, Bimbo anuncié una inversién destinada a la panaderla Bimbo ‘Azcapotzalco en 2023 que ascenderd a cerca de 50 millones de délares. La inversin seré destinada a diferentes proyectos productivos y a Imejoras, como la instalaciin de una nueva linea de elaboracién de productos panificados que dard empleo a 80 personas durante la instalacién ygeneraré, una vez puesta en marcha, SO nuevas fuentes de trabajo. GRUPOCARSO Uno de los principales conglomerados empresariales del pats dio a conocer que en 2022 aumenté sus proyectos en infraestructura y construcci6n relacionados con el gobierno, incluyendo algunos ligados a la petrolera estatal Ptréleos de México yal Tren Maya. Ademas, el conglomerado obtuvo en elcuartotrimestre de 2022 un flujo operativo (Ebitda) de 9 mil 960 millonesde pesos, 121.7%mayoralo registrado enel mismo periodo de unafoantes. GRUPOELEKTRA La Sala Superior del Tribunal Federal de Justicia Administrativa (TFIA)ratificé que Grupo Elektra debe pagar al Servicio de Administracién ‘Tributaria (SAN), 1431 millones 466 mil 606 pesos, por haber incumplido con el pago del Impuesto Sobre la Renta, multas yactualizaciones, correspondientes al ejerciciofiscal de 2011.GRUPOSANBORNS El brazo comercial del conglomerado Carso impuls6 sus resultados del dltimo trimestre de 2022 con su desempefio en las ventas de la ‘temporada alta de fin de afo, en particular durante la campafia de ofertas de El Buen Fin y las promaciones navideas. Los ingresos aumentaron 19% en el tltimo cuarto de 2022, en comparacién con igual lapso de un afo antes, en tanto que las ganancias de Sanborns se celevaron 24%, mientras que el flujo operative incrementé 19% en el mismo periodo. HYATT HOTELS CORPORATION La cadena estadounidense de hoteles con presencia internacional asta la apertura de cinco hoteles al arranque de 2023, de los cuales tres estardn ubicados en México. La cadena hotelera dijo que las aperturas se llevardn a cabo en Ciudad de México, bajo la marca Andaz, en la colonia Condesa; en Isla Mujeres, Quintana Roo, bajo la marca Secrets Impression; y en San Miguel de Allende, Guanajuato, con la marca NUMU Boutique Hotel. Ademés, trabaja en su expansién en Valle de Guadalupe, Baja California. KANSAS CITY SHOUTHERN MEXICO Prevé invertir en obras y mantenimiento de infraestructura alrededor de 133 millones de délares durante este aflo, una cifra 9% mayor ala prevista para el afio previo. LOREAL MEXICO Lafilialen el pais de a compafia de cosméticos yarticulos de belleza de origen francés produciré en su planta de Xochimilco los productos de CeraVe, una de las marcas que integra el portafolio de su divisién de negocio de dermo cosmética. La empresa dijo que la produccién de CCeroVe en México constara de més de 5 millones de unidades al fio y serd destinada para abastecer la demanda local, de Estados Unidos y cuatro paises de Latinoamérica: Chile, Uruguay, Argentina y Pert. MAPFRE La aseguradora espafiola reorganizaré su estructura corporativa en Latinoamérica y concederé més peso a México, debido a a importancia que el pals tiene para su negocio. La compaiiia dijo que Brasil se mantendré como una divisién independiente por su relevancia para el mercado regional, mientras que México tendré desde ahora el mismo nivel de independencia por su creciente peso y potencial de desarrollo, PASCUALBOING La Sociedad Cooperativa Trabajadores Pascual, fabricante de bebidas, invertiré 200 millones de pesos para su expansién en San Juan del Rio, donde instalard un nuevo centro de produccién. TELEFONOS DE MEXICO Telmex, la subsidiaria de telefonia e internet fijos de la empresa de telecomunicaciones América Movil tendré implicaciones positivas en su perfil crediticio luego de las modificaciones que realiz6 al plan de pensiones de sus trabajadores, de acuerdo con un estudio della calificadora ‘Moody's Local México. ‘THE WASHINGTONPOST Uno de los principales diarios de Estados Unidos anuncié el cierre de su divisién de opinién en espaol, conocida como Post Opinién, can sede en Ciudad de México, en medio de versiones sobre una potencial compra por parte del empresario Michael Bloomberg. La divisién Inicié operaciones en agosto de 2019 y alcanzé un promedio de 45 publicaciones mensuales y mas de 550 colaboradores alrededor del ‘mundo, conunaleance en SOpaises. TUHABI El mayor comprador y vendedor de vivienda usada mexicana, pero de origen colombiano, recibié una linea de crédito por 21 millones de délares de Spark, la plataforma del banco BBVA para financiar a empresas de alto crecimiento en México, Espafia y Colombia. Con estos recursos, la empresa espera robustecer su operacisn y su portafolio en México, con el objetivo de dinamizar el mercado inmobiliario en el pals por medio dela tecnologia ylainnovacién. WYNDHAM HOTELS & RESORTS La compaiiia de franquicias hoteleras mas grande del mundo agregé 8350 habitaciones en Latinoamérica yel Caribe durante el ao pasado, locual representé un incremento de 26% con respecto a 2021. De esta manera, la compafiaalcanzé una oferta tatal de 250 hoteles, con 19 ‘marcas y39 mil 480 habitaciones en a regién,Encuesta Inflacion Expectativas Inflacionarias Promedio Maximo Minimo Semana Variaci anterior psp. Quincenales [Segunda Quincona de Enoro 0208 06 025000 Primera Quincena de Febrero om 033 016 074 0.00 Mensuales Ene 2028 2070 08 (Ot ont Feb 2023, 04s 066 033 oy tot Mar 2023, 050089 0.45 60 = 0.00 labr 2023, 000 0070.6 3.020 (May 2023 O46 005 a7 020d Jun 2023, 033040 0.25 030 003 vu 2023 040048 0.35 0400.00 lage 2023 03038 0.23 035-202 |Sep 2023 oar 058 oat 049 002 locr 2023 056 0.65 082 088 0.02 Nov 2023 073 088 061 or” = 004 Dic 2023, ost 056 oar 0.82, 0.01 Anuales | Proximos 12 meses (Ene24, Ene25) aa 5a ~—CSC SSC a 2003 ag 5384 ane am 436393 ats ‘ 200s 363400329 stone Multianuales Infacién Mecano Plazo (2000-2027) 3a COD SC~ SCC Infiacién Largo Plazo (2028-2031) 3.59 400 329 345 O14 ‘Subyacente nfacion Subyacente Segunéa Guincana do Enoro Ce lnfacién Subyacente Enero 07 © 072,063 Infacon Subyacenteproxmos 12 meses (Ene 24; Ene 25) 40990513428 4650.06 ntacion Subyaceme 2023, 4s 541458 aa? tt nfacon Subyaconte 2026 oq 4033) 3.90 Encuesta semanal ealizada por SIFICAP el 3 de febrero con la paticipacin de 20 analistas de casas de bolsa y bancos |Anterir: Corresponds a las estimaciones de infacién realizadas la comane prema. ND. Dato no disponible. Las datos covesponden a la tkima Encuesta de Especialistas en Economia del Sector Privado publicada ol 4 de fatyera de 2023 22Agenda Economica eye Teta ors) Fecha Tndieador [3 Estimado Previo Unidades| Febg? —Wibaca eran Fa Bra ensua her 14 = Iverson Fe Brita Anu hor 62 % Reservas iternacionales Ene-27 2008845 mad Resutado de la Subasta de Valores Gubemamentales 06723, Feboe RResutado oe Is Subasta de Valores del PAB 0600 Febod Indice de Precis al Consumicor Quincenat Ene 025 046 % Indice de Precis al Consumcor Subyacente Guncena” Ene 035 04 % Indice de Precis al Consumidor Mensual* Ene 069 028 % Indice de Precis al Consumicor SubyacenteMensual" Ene: 070 065 % Indice de Precis al ConsumicorArual" Ene 726 782 % Indie de Preis al Cneumidor Subyacente Anua™ Ene B42 825 % Inde de Precis al Procuctar Wensual Ene 02 % Indice de Precios al Pocuctor Aral Ene 48 % ‘Tasa ce Oesempien Ene 405 % ‘Anuncio de Decisién de Pltica Montara Feta Produecién indus lensual Die o4 oo % Producin indus Anak Die a4 32 % FepDe Estados Undes — Balae Correct Die 4815 5 Fepar Crista oi Consumidor ie 2450 7108 8 COptmismo Econémico IB ITIEP Feb 423 Feb Ivertanes al Mayoreo Mensual ic 01 04 % ‘Ventas a Mayoren Wensual Bie 08 % Feoog Petciones inciales Febot 195 183 K Reclamos Continuo Ene-28 1655 " Feb Sentimirts de la Universidad de Michigan (Dato Prelim) Feb os oo Presupuesto Feeral Ene 1179-850 a FebDs Canad neice do Uanutactura vey Ene 35 Feba7 Balanza Comercial Die 04 5 Exportaiones Dic ear 5 Importacionos De eeat 8 Fepso Cambio en el Empleo Ene 108 K Cambio en el Empleo Jornada Completa Ene 25, K Cambio en elEmplea Jomada Parca Ene 195 kK ‘asa de Partepociin| Ene oa. 650 % “Tosa de Desempleo Ene 6 5 % Fuerte Caboracin propia con datos de Revers. estimado Week.Me Tuer | Fest Indieador x EstinadoPrevio Unidades! Fop-08 _Aigenina Produce indus Anal Die 1 % Feb-09 ‘Brasil ‘Ventas Minoristas Mensual Dic 08 % ‘Ventas tineristas Arial Dic 18 % Indice de Precios al Consumidor Mensul Ene ost on % Indice de Precias al Consumidor Anwal Ene 578 es FeO Chie taanza Comercial Ene 74 w Feb-08 Indice de Precios al Consumidor Mensual Ene 02 % Indice de Precios al Consumidor SubyacenteMensual_ Ene 02 % Feboe Pea “Anuncio de Deeison de Pltea Moneta Feb 15 % Balanza Comercial Die 2 u [Fosrte- Elaberacon propa con dalos de ReutersPeas de Feorea una De 7 110 Ine de Precas al Consume Mena (Dao Pre) Ee oo 28 Inaee de Previa Consumer Arua (Om Prokminer) Ene ae as ine de Precas al Censure Armanzado Menaul Oso rena) Ene “4 12 Inaee de Preciee l CneumiaerArmanzade Aval Dato Prema) Ene ao 88 Preguclon neue An De 02 04 s FRE Yona TES — Meret PH Cons Ee ae (Connza di Consumdor Sere Feb as Vert Mnoretae Menai Be 25 oe % Vente Mngt Ans De 20 26 s Fans Raa Una Maver PH Conroe Ee swe Fed Preduccion cue Mencia De 02 02 * Preducion arwacuera Mens. De rr 05 * Preducelon Uantacuera nual De ai 59 % Producto roto Bro Tamesval a2 oo 03 * Preducto Harn Brus Mens De 53 a % Producto morn uo Ast 2 on 18 * Esimacin go Prosi ems Brite NESR Ene 0 % CConanccon Mens De oo * ‘Sentrucsiin al Die 40 % ‘Saones Comer De 16100 35823, ee ‘Sanaa Cael nelsjendo aa Za Ewe Die 1902 Be Sales Corea Escvyeno ala Zan EU De ioe 086 ee Fano Sua ——Tasa a Geseeo Ee 18 10 = ese de O63 Ens re 8 [Foner Caboranin propa con one de ReusAsia y Oceania Fecha, indieador si Estinado—Previo— Unidades Feb08 Aastaia dco de Camportaienis dl Socsr Sewicas AIG Die 8 Inte de Comportaierto del Secox Mancfacturero AIG Die a7 Indice de Componsmierto del Sector Consicctn AIG Dic 482 ‘Vertas tnosias Trestal, ar, 06 02 % Balarza Gomera! Die 1320513201 Mi Imporaciones Dic 1 * Exportaciones Dic 00 * Decision de Folica Moni dol REA Feb 396340. % Fees Tap ‘Gastos de fnsHogares Hensust Bie a3 2a % {Gastos de fs Hogares Arual Dic 02 12 * Indice Lider De ogra Indice Conciserte Die 94 93. Fevor Prestamos Bancarins Anual Ene 26 27 * (Guerta Coren Asada Die oe 038 Balanza Comercial Base BOP Die 19146-18378 BE Febon ‘Compras Japonesas de Bones Estranjeres Febo4 7184 oe (Compras Exrareras do Accones Japonesas Fob 04 3798 Be Compras Exraneras de Bonos Japaneses Feb04 124 Be Compras Japonesas de Acciones Exraneras Febod 1012 Be Feb Consumo Tost Domestic Mensual Ene os 06 * Consumo Tota Domestic Anal Ene 2 102 % Feb) Woeva Zenda PMVANZ Wanufacturero Ere 472 ‘Vertas Minerstas con Tatas de Grédto Mereusl Ere 19 25 * \Vertas Winorstas con Tatas de Gréio Arua Ene st 49 % [Flere Eiaboracin propia con datos de ReutersMercado en Cifras or fe Oiehae greeas —a0-enegs 13ere23 Osfeb25 a7ene28 —adenegs — s3are28 cate ses anak sge 1079, sr ase cote wuss seo 3095 a7 4k amt coe ae une 099 am 476487 uns Mlsco "U5 26 S2Ls015 1217057 1244795 4215475 = dG) 10980. 1087030980 Tar so i200 1998030850 sees Dolar TOM (24h) TSS81 IBIESD SSS 187555, yen gal 983098809520 Fuente: lboracin propa con datas dei IAP soma aso 85 Curva Mercado de DineroNota Legal Elppresente reporte ha sido elaborado por analistas miembros de WEEKLY quelo suscribe, con base en informacion de acceso piblico no verifcada de forma independiente por parte de WEEKLY. En este reporte se incluyen opiniones ylo julcios personales del analista que lo suscrive a la fecha del reporte, los que no necesariamente representan, ‘eflejan, expresan, divulgan o resumen el punto de vista, opinién 0 postura de WEEKLY respecto de los temas 0 ‘asuntos tratadas o previstos en el prosente. Asi mismo, la informacion contenida en este reporte so considera veraz y precisa, No obstante lo anterior, WEEKLY no asume responsabilidad alguna respecto de su veracidad, precisién, ‘exactitud @ integridad, ni de las opiniones y/o juicios personales del analista que se incluyen en el presente report. Las opiniones y cotizaciones contenidas en el presente reporte corresponden ala fecha de este texto y estan sujetas @ ‘cambios sin previo aviso como resultado de la volatlidad del mercado o por cualquier otra razén. El presente reporte tiene cardcter inicamente informativo y WEEKLY no asume responsabilidad alguna por el contenido del mismo. 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