FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLITICA

ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL DE DERECHO Y CIENCIA

POLÍTICA

MONOGRAFIA, FACTURA NEGOCIABLE

INTEGRANTES:

 Karla Cárdenas Pajuelo

 Marco Antonio Vasquez Julca
 Eduardo Silva Soto
 Nancy Elizabeth Alvarado Arevalo

CICLO: Octavo TURNO: Noche

DOCENTE: SIERRALTA, Jorge Alejandro

CURSO: Derecho Comercial II

LIMA- PERU

2022
INDICE
1. CONCEPTO................................................................................................3
2. ¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING?..................................................3
3. FINALIDAD................................................................................................3
4. CARACTERISTICAS.................................................................................4
5. LEY Nº 29623.............................................................................................5
6. ¿QUÉ INFORMACIÓN DEBE CONTENER LA FACTURA
NEGOCIABLE?................................................................................................7
7. BENEFICIOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE...................................8
8. ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA DE LA FACTURA NEGOCIABLE
RESPECTO DE LA FACTURA COMERCIAL?.............................................8
9. ¿CÓMO SE EMITE UNA FACTURA NEGOCIABLE?...........................9
10. ¿POR QUÉ ES ÚTIL PARA LOS EMPRENDEDORES?......................9
11. CONCLUSIONES....................................................................................9
 1.CONCEPTO
Se trata de un título valor, semejante a una letra, un pagaré o un cheque. Este documento es
emitido como la tercera copia de la factura comercial o recibo por honorarios de modo
impreso o electrónico, originada por concepto de la compra-venta de bienes o prestación de
servicios. Su principal característica es que se trata de un documento transmisible por
endoso o un valor representado por un registro en la cuenta contable de una Institución de
Compensación de Valores.

La factura negociable no tiene efectos tributarios. Contiene información referencial a la

factura comercial que representa e incluye datos adicionales que permiten su endoso,
negociación, protesto y ejecución. Debe llevar el título de “factura negociable” y la leyenda
“copia transferible, no válida para efectos tributarios”. Además de contener las fechas de
vencimiento del monto a negociar.

Este documento adquiere la calidad de título valor después de los 8 días hábiles de su
emisión. En el caso de comprobantes electrónicos, la factura negociable adquiere esta
calidad después de los 8 días hábiles que la Institución de Compensación y Liquidación de
Valores (ICLV) le comunica al adquirente sobre la anotación en cuenta de la factura
negociable electrónica.

2. ¿CÓMO FUNCIONA EL FACTORING?

El Factoring permite a los proveedores obtener capital de trabajo sin necesidad de
endeudarse, a través de la cesión a terceros de su derecho de crédito. Para ello crea un título
valor, la factura negociable, que se origina en las facturas comerciales y recibos por
honorarios durante las ventas realizadas al crédito.

3. FINALIDAD
La finalidad de la factura negociable “es promover el acceso al financiamiento a los
proveedores de bienes o servicios a través de la comercialización de facturas comerciales y
recibos por honorarios”.
 4. CARACTERISTICAS
La factura negociable está representada físicamente como la tercera copia de la factura
comercial y el recibo por honorarios impresos y/o importados. En el caso de una factura
electrónica, la factura comercial está representada por medio de su anotación en cuenta en
el sistema contable de una Institución de Compensación de Valores (ICLV), como es el
caso del Factrack de CAVALI.

Este documento no tiene efectos tributarios; únicamente contiene información referencial a

la factura comercial que representa e incluye datos adicionales que permiten su endoso,
negociación, protesto y ejecución.

Por ley, la incorporación de la factura negociable es obligatoria; por lo tanto, todas las
empresas o personas naturales que emitan facturas comerciales físicas y/o recibos por
honorarios deben incluir la tercera copia, correspondiente a la factura negociable. Sin
embargo, su emisión no es obligatoria, ya que es una herramienta opcional que pueden
utilizar las empresas para obtener liquidez inmediata en sus ventas a crédito.

Hemos contemplado las principales características de las facturas negociables y a

continuación pasamos a detallarlas:

 Representación: La factura negociable se encuentra representada de forma física

como la tercera copia de la factura comercial. En la factura electrónica, la factura
comercial debe ser subida al portal de Factrack y ahí se debe agregar el monto
pendiente de pago y la fecha de pago.
 Orientación: La factura negociable está orientada a aquellos negocios que trabajan
bajo crédito, donde sus clientes les pagan a más de 30 días (60, 90 o 120 días); ante
ello, los negocios pueden hacer uso de esta herramienta y negociar ante un tercero.
 Obligatoriedad: La incorporación de la factura negociable es obligatoria, es así que
todas las empresas o personas naturales que emitan facturas comerciales físicas y/o
recibos por honorarios deben incluir la tercera copia, correspondiente a la factura
negociable.
Respecto a su emisión, esta no es obligatoria, debido a que corresponde a una
opción del que pueden disponer las empresas para generar flujo de caja.
  Alta capacidad de liquidez: La factura negociable proporciona que la empresa pueda
obtener rápidamente capital de trabajo generado por la negociación de la factura;
ello genera liquidez para que el negocio pueda afrontar sus distintas obligaciones de
pago.
 Evita deudas: La factura negociable facilita que puedas evitar tener deudas en el
sistema bancario tradicional y acceder al financiamiento alterno como lo es el
factoring, reduciendo costos asociados y requisitos engorrosos.
 Mejores tasas: La factura negociable junto con el factoring, al representar un
financiamiento alterno, cuentan con una tasa mucho más atractiva que la que
presenta el crédito del sistema financiero.

5. LEY Nº 29623
La Ley N° 30308 “Ley que modifica diversas normas para promover el financiamiento a
través del factoring y el descuento”, la misma que a su vez modifica la Ley General del
Sistema Financiero N° 26702, y los artículos 2°, 5°, 6° y 8° de la Ley Nº 29623 “Ley que
promueve el financiamiento a través de la factura Comercial” la que a su vez el 26 del mes
en curso se promulgó el Decreto Supremo Nº 208-2015 sobre el reglamento de la Ley
29623, que promueve el financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas
(MIPYME) mediante el uso de sus facturas como un título valor.

Las normas indicadas en el marco legal tienen como objetivo principal reducir los costos de
financiamiento de las MIPYME, en relación a los esquemas financieros como el factoring
permiten a las MIPYMES transferir a terceros sus facturas negociables a cambio de dinero,
de este modo estas empresas pueden obtener capital de trabajo de corto plazo sin necesidad
de endeudarse.

La idea del presente comentario en relación del objetivo de la norma, es resumir en forma
práctica dichos beneficios para lo cual, creo conveniente precisar algunos conceptos con la
finalidad de facilitar el desarrollo del comentario.

 Factura Negociable, de acuerdo a la Ley Nº 29623, la “FACTURA

NEGOCIABLE” es un título valor “a la orden”, es decir, quien lo posee es el
beneficiario de todos los derechos, es transferible por endoso, y se origina en una
 transacción de venta de bienes o servicios al crédito, ahora factible de
financiamiento a través de Factoring.
 Título Valor, es un documento creado por dos personas (natural o jurídica) para
probar la existencia de un compromiso, por el cual una persona se obliga a pagar
una suma de dinero a otra. Es decir, es un documento que contiene derechos
económicos y que es susceptible de ser endosado para su transferencia a una tercera
persona (Ley Nº27287, Ley de Títulos Valores), cada título valor debe reunir los
requisitos formales esenciales de acuerdo a su norma legal respectiva.
 Factoring, es un instrumento financiero que sirve para que obtengas capital de
trabajo en el corto plazo.
 Con el factoring tu empresa puede transformar en efectivo las cuentas por cobrar
originadas por la venta al crédito de bienes o servicios.
 En las operaciones de factoring, el proveedor principalmente MIPYME (es decir el
emisor de la factura) tiene que tener en cuenta que recibirá el 100% del total
facturado, por la razón que si es una empresa de servicio estará sujeto al SPOT (es
decir operaciones sujetas a Detracción) y por otro lado los descuentos que definirá
el adquiriente (quien usualmente es la entidad bancaria a quien recurra la MIPYME,
por concepto de intereses y comisiones.

Las facturas materia del presente comentario consideradas como Títulos Valores, podrán
cobrarse de forma judicial de manera mucho más rápida y eficiente, la normativa en cierta
forma ayudará a los empresarios que entregan su mercadería a crédito o en consignación;
así como crear un registro de empresas dedicadas a comprar y negociar con “Facturas
Negociables”, (es decir las empresas dedicadas a comprar la deuda de otro y que no
requieren estar comprendidas en la Ley de Bancos).

El factoring al no ser un crédito, no se considera préstamo o endeudamiento, y por eso su

tasa de descuento que se negocie deberían ser menor a la tasa de interés equivalente, lo que
hace el costo más competitivo.

Por otro lado, el factoring reduce el riesgo de incumplimiento de pago para las entidades
financieras, ya que el riesgo de las MIPYME se traslada a sus clientes que usualmente son
más grande, que frente al sistema financiero tienen menor riesgo de incumplimiento, siendo
para la entidad financiera como una especie de fiador solidario.

6. ¿QUÉ INFORMACIÓN DEBE CONTENER LA

FACTURA NEGOCIABLE?
La factura negociable debe incluir la información solicitada por la SUNAT para los
comprobantes de pago (factura comercial y recibo por honorarios), además de la siguiente
información:

 La denominación de “FACTURA NEGOCIABLE”.

 Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios.
 Domicilio del adquiriente o deudor de la factura.
 Fecha de vencimiento (en caso de no indicarse explícitamente, se entiende que el
vencimiento es a 30 días).
 El monto neto pendiente de pago.
 La fecha de pago del monto neto pendiente de pago (un pago único o dividido en
cuotas).
 La fecha y constancia de entrega de la factura negociable.
 La leyenda: “COPIA TRANSFERIBLE-NO VÁLIDA PARA EFECTOS
TRIBUTARIOS”.

En el caso de las facturas electrónicas es importante que, durante su emisión, se complete la

información adicional solicitada en los campos habilitados por la SUNAT; para que así se
realice el registro de la misma directamente en la ICLV. Los campos adicionales para
realizar el proceso completo son los siguientes:

 La firma y domicilio del proveedor del bien o servicio.

 El domicilio del adquiriente del bien o usuario del servicio.
 La fecha de vencimiento de la factura.

Para la firma y domicilio del proveedor se utiliza la información de la CLAVE SOL o la

firma electrónica del proveedor del bien o servicio, para autenticar la operación y
relacionarlo con la factura negociable. En caso de que esta información no sea incorporada,
la factura comercial o recibo por honorarios mantendrá su calidad de comprobante de pago.

El monto neto a pagar de la factura negociable es un dato muy importante, ya que es el dato
que se considerará para aplica la tasa de descuento cuando se transfiere la factura
negociable a un tercero o a una entidad financiera. Este valor le corresponde al proveedor
de bienes o servicios y es de su libre disposición.

El monto ya considera los descuentos correspondientes a los adelantos efectuados por el

adquiriente, las retenciones, detracciones y otras deducciones a las que pudiera estar sujeto
al comprobante de pago.

7. BENEFICIOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE

 Dinero líquido: Puedes anticipar el pago de tus facturas o cuentas por cobrar para
convertirlas en dinero y así contar con liquidez de forma rápida.
 Sin deudas: Para financiarte, no necesitas crear grandes deudas con el sistema
financiero o tener una línea de crédito. Con el uso de este documento, se reducen los
costos y requisitos que se te exigen en comparación con otras formas de
financiamiento.
 Tasas más competitivas: Al no tratarse de un crédito, la tasa de descuento aplicada
es menor a la de un préstamo u otras alternativas de financiamiento.
 Historial financiero: Al negociar tus facturas a través del sistema financiero, puedes
construir o mejorar tu historial financiero.
 Menos gastos por cobranzas: Te facilita los trámites por cobranza, aminorando el
manejo de letras, pagarés, facturas, etc.
 Mejor relación con tus clientes: Genera seguridad y confianza entre ambas partes, lo
que genera mejores condiciones de compra-venta.

8. ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA DE LA FACTURA NEGOCIABLE

RESPECTO DE LA FACTURA COMERCIAL?
La factura comercial es una denominación genérica que posee el documento regulado por el
Reglamento de Comprobantes de Pago, que otorga efectos tributarios. La factura
negociable es la tercera copia de la factura, que no tiene efectos tributarios, que contiene
información relativa a la factura comercial y datos adicionales que permiten su endoso,
negociación, protesto y ejecución.

9. ¿CÓMO SE EMITE UNA FACTURA NEGOCIABLE?

El procedimiento para emitir una factura negociable va a depender del formato en el que se
encuentra el documento, es decir, si se trata de una factura física o una factura electrónica.

En caso de que sea una factura física, deberás acudir a una imprenta autorizada por la
Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) e
imprimir un nuevo legajo de comprobantes de pago que contengan la tercera copia o factura
negociable. Esta copia debe tener impresa la denominación FACTURA NEGOCIABLE y
la glosa COPIA TRANSFERIBLE – NO VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS. Es
indispensable que contenga estos datos, ya que es un requisito normado por la Resolución
de Superintendencia N°211-2015 de la SUNAT, el cual regula aspectos relacionados con
este documento; además de indicar los formatos estandarizados para la tercera copia o
factura negociable.

Si se trata de una factura electrónica, deberás ingresar al portal de la SUNAT (Sistema del
Contribuyente) y emitir tus facturas de acuerdo a lo indicado para las operaciones en línea
al proveer un producto o servicio.

10. ¿POR QUÉ ES ÚTIL PARA LOS EMPRENDEDORES?

Si se tiene un negocio o emprendimiento y se vende los productos al crédito, pero es
necesaria la liquidez inmediata, vender tus facturas negociables es una muy buena idea.
para esto debes contactarte con una entidad financiera que ofrezca el servicio de factoring,
que permite el adelanto inmediato de tus facturas pendientes de pago en un plazo bastante
corto.

11. CONCLUSIONES
 La factura negociable, al ser un título valor, puede ser transferida a terceros desde el
momento mismo de su entrega (en el caso de las físicas) o de su registro ante la
ICLV (en el caso de las representadas mediante anotación en cuenta). Puede ser
 protestada y ejecutada rápidamente ante un juez, en aquellos casos en los que la
deuda no sea cancelada a su vencimiento, es decir la “Factura Negociable” es un
título valor a la orden, transmisible por endoso, cabe precisar que las facturas
negociables se originan en la compra venta, transferencia de bienes, prestación de
servicios e incorpora el derecho de crédito de la contraprestación pactada por las
partes. Permite el pacto de intereses moratorios y compensatorios.
 Finalmente la norma para garantizar su libre circulación establece sanciones a
aquellas empresas que restrinjan o limiten la transferencia de la factura negociable,
como se indica en el artículo 17 del Decreto Supremo 208-2015, que, si el
adquiriente que IMPUGNE DOLOSAMENTE o RETENGA INDEBIDAMENTE
una factura negociable, deberá pagar el monto neto pendiente de pago
CONJUNTAMENTE con una indemnización, que será igual al monto neto
pendiente de pago más el interés convencional compensatorio y/o moratorio que se
hubiese devengado o en su defecto la tasa de interés aplicable, durante el tiempo
que transcurra desde el vencimiento hasta el pago efectivo del saldo insoluto. Así
mismo la norma establece sanciones a las empresas que, con el fin de hacer un
cobro irregular, oculten información importante que afecte la validez o exigibilidad
del título valor.
 Si bien la norma facilitará en el aspecto económico a las empresas que venden o
presten servicios -principalmente las MIPYMES-; los adquirientes o empresas
usuarias, tienen que tomar sus precauciones en el sentido que sus flujos de caja
deben estar bien estructurados para evitar las sanciones que la norma indica, por
ello, se sugiere que sus áreas, tanto contable como administrativa trabajen en
coordinación con el área financiera tomando en cuenta lo mencionado en el punto
III del presente comentario.