MICROECONOMIA

8º CICLO
ESCUELA DE AUDITORÍA
LICDA. MARLENE PATZÁN
Salones 203 / 212
DEMANDA DE DINERO

 ¿Por qué las personas demandan dinero? Las personas demandan

para realizar compras. Los consumidores para comprar productos y las
empresas para comprar recursos.
 El dinero permite a las personas realizar transacciones económicas con
mayor facilidad y de manera eficiente.
Es la relación entre la tasa de
interés y la cantidad de dinero
que las personas quieren
mantener.

Si la tasa de interés es baja, el

costo del dinero es bajo, por lo
que las personas prefieren
mantenerlo como liquido.
OFERTA DE DINERO
 El banco central determina la oferta de dinero a través del control que ejerce
sobre los billetes y monedas en circulación.
 La oferta se representa como una recta vertical lo cual implica que la
cantidad ofrecida es independiente de la tasa de interés.
 Si la banca central aumenta la oferta de dinero la curva de oferta se desplaza
hacia la derecha y las personas tienen más dinero, pero la tasa de interés
disminuye hasta igualar la cantidad demandada es igual a la ofrecida.
AGREGADOS MONETARIOS
 Medidas alternas de la oferta y demanda de dinero en la economía.

OFERTA DE DINERO
 O masa monetaria, es la cantidad de dinero en circulación en una
economía, y que está compuesto por el efectivo en manos del público y
los depósitos que pueden utilizarse de manera similar al efectivo, se
representa como: M1 + M2
 M1: definición estrecha de
dinero e incluye los billetes y
monedas en poder del público
fuera de los bancos, los
M1 Efectivo:
M2 M1 + depósitos
Billetes y
depósitos en cuentas de Monedas
de ahorro
cheques y los cheques. El dinero
que se encuentra en las
bóvedas de los bancos no Depósitos en
Depósitos a
cuenta
cuenta como parte de la oferta corriente
plazo de baja
denominación
de dinero porque no se usa (cheques)
como medio de cambio.
 M2: definición ampliada de Cuentas de
dinero, incluye M1 mas los sociedades de
inversión.
depósitos de ahorro, los de a
plazo de pequeña
denominación, entre otras.
 QUE ES LA POLÍTICA MONETARIA
 La política monetaria es la herramienta que usa el Banco Central para mostrar
al mercado cuál es su posición frente a la coyuntura económica y las
perspectivas de inflación a través del control de la liquidez en una economía.
 El dinero juega un rol fundamental en el funcionamiento adecuado de
cualquier economía.
 Para preservar ese rol, la política monetaria del Banco Central debe proteger el
valor de nuestra moneda, el Quetzal, buscando que la inflación sea baja y
estable con el objetivo de preservar condiciones favorables para el desarrollo
del país, escrito en el articulo 3 de la ley orgánica del banco de Guatemala.
 la mayor contribución del Banco Central al crecimiento y al progreso radica en
la confianza en el futuro que se asocia a la estabilidad en el nivel general de
precios. Esta propicia el ahorro, la inversión y las ganancias de productividad,
todos ellos elementos indispensables para el crecimiento económico
 El sector se conforma por: el Banco de Guatemala –Banguat- a la cabeza, la
Superintendencia de Bancos que promueve la estabilidad y confianza con un
Sistema Financiero Regulado y el sistema bancario.
Funciones del BANGUAT
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Instrumentos de política monetaria
El Banco Central inyecta o retira liquidez, con frecuencia diaria y lo realiza
mediante los instrumentos:
 Tasa de interés líder
 Encaje Legal: es la obligación que tienen las entidades bancarias de
mantener en el Banco Central, o donde determine la Junta Monetaria, un
porcentaje (14.6%) de la totalidad de los fondos captados del público en
cualquier modalidad o instrumento, sean estos en moneda nacional o
extranjera.
 Operaciones de mercado abierto: emisión de bonos o títulos valores para
financiar deuda.
TIPOS DE LA POLITICA MONETARÍA
Política monetaria restrictiva para cerrar brecha expansiva
▲tasa de interés • Cuando sube la tasa de interés el dinero resulta
líder
▲ encaje legal
mas caro para los ciudadanos, por lo que se
OMA ventas reducen los créditos y no hay endeudamientos.
• Cuando sube el % de encaje legal los bancos
reducen la oportunidad de colocación de activos.
Aumentan las
captaciones de
• Cuando se quiere disminuir la oferta de dinero el
dinero BC vende títulos, y mediante este recoge dinero
Se limitan los
créditos
del medio.

Política monetaria expansiva para cerrar brecha recesiva

▼ tasa de interés
• Cuando baja la tasa de interés líder, los bancos
líder del sistema captan mayores créditos del sector
▼ encaje legal privado incidiendo en la inversión.
OMA
• Cuando reducen el encaje legal de los bancos,
estos colocan en sus reservas menos cantidad de
Se reducen las
captaciones de dinero, lo cual crea una mayor liquidez dentro de
dinero la economía.
Se incrementan los
créditos
• Cuando se quiere aumentar la oferta de dinero el
Se financia el déficit BC compra títulos e inyecta dinero a la economía.
del gobierno
EFECTOS DE LA POLÍTICA MONETARIA
EN LA ECONOMÍA
CARTERA CREDITICIA AL MES DE AGOSTO DE 2022
Tasa de interés líder adoptada:
En enero de 2022 la tasa era de 1.75%,
en mayo subió a 2% para contener la
inflación y nuevamente subió en junio
a 2.25%
Al 31 de agosto deciden incrementarla
al 2.75 por las perspectivas de
crecimiento menores.
En marzo de 2020 se fijó en 2.75 y a
junio de ese mismo año se ubicó en
1.75%
Tasas de interés e inversión (Corto plazo)
Suponga que el banco central decide estimular la producción y el empleo con un
incremento de la oferta de dinero. Suponga que el Banguat compra bonos del tesoro del
gobierno y con ello incrementa la oferta de dinero, como indica el desplazamiento de la
curva de oferta en la figura 3, y las personas ahora tienen mas dinero en efectivo. Este
desplazamiento no tiene efecto directo sobre la producción pero si sobre la tasa de
interés, esta se hace mas atractiva y rentable para la inversión.
Dinero y demanda agregada a largo plazo
En el corto plazo el dinero influye sobre la demanda agregada y la producción de
equilibrio a través de la tasa de interés.

En el largo plazo, si el banco central inyecta más dinero a la economía las personas
gastaran más, sin embargo a largo plazo este gasto genera un incremento de precios, es
decir, hay más dinero en circulación.

Y para determinar la velocidad en que circula el dinero dentro de una economía se utiliza
la ecuación de cambios, dada por

Donde:
5% 5%
M es la cantidad de dinero en la economía = M1
V es la velocidad del dinero o el número promedio de
veces al año que cada unidad monetaria se utiliza para
comprar bienes y servicios
P es el nivel de precios promedio
Y es el PIB nominal o a precios corrientes
Ejemplo:
 El PIB nominal en 2010 fue de $ 14.66 billones y la cantidad de dinero en circulación
que mide M1 promedio fue de $ 1.83 billones. Considerando que la velocidad del
dinero indica la frecuencia con que cada unidad monetaria se utiliza en promedio
para pagar bienes y servicios finales durante el año, ¿Cual es el valor del problema
planteado?

V=?
Y = 14.66
M = 1.83

V = 14.66/1.83 =8, cada billete emitido circuló en el

año 8 veces.