Tesis Completa

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR DE ECONOMIA Y FINANZAS

ESCUELA NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN Y HACIENDA
PÚBLICA-IUT
PREGRADO EN CIENCIAS FISCALES MENCIÓN RENTAS
ANÁLISIS DEL SISTEMA DE VALORACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES

IMPLEMENTADO POR LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA
VENEZOLANA EN EL REGIMEN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA
Proyecto de Trabajo Especial de Grado presentado como requisito para optar

al Grado de Licenciado en Ciencias Fiscales mención Rentas
Autoras: Laura Claro
Nazareth Rodríguez
Tutor metodológico: Rodolfo Court
Tutor de contenido: Virginia De Sousa
Caracas, Mayo de 2021
1
PÚBLICA-IUT
APROBACIÓN DEL TUTOR METODOLÓGICO
En mi carácter de Tutor Metodológico del Trabajo de Grado titulado:

Análisis del Sistema de Valoración de Activos Intangibles Implementado por
la Administración Tributaria Venezolana en el régimen de Precios de
Transferencia presentado por las Ciudadanas: Laura Claro C.I V-25.910.573
y Nazareth Rodríguez C.I V-25347180 para optar al grado de Licenciada
en Ciencias Fiscales mención rentas; considero que dicho trabajo cumple
con los requisitos y méritos suficientes para ser sometido a la presentación
pública y evaluación por parte del Jurado.
En la ciudad de Caracas a los días del mes de Mayo del año 2021
_____________________________________
Prof. Rodolfo Court
C.I V-14.254.176
2
PÚBLICA-IUT
APROBACIÓN DEL TUTOR DE CONTENIDO
En mi carácter de Tutor Metodológico del Trabajo de Grado titulado:

la Administración Tributaria Venezolana en el régimen de Precios de
Transferencia presentado por las Ciudadanas: Laura Claro C.I V-25.910.573
y Nazareth Rodríguez C.I V-25.347.180 para optar al grado de Licenciada
en Ciencias Fiscales mención rentas; considero que dicho trabajo cumple
con los requisitos y méritos suficientes para ser sometido a la presentación
pública y evaluación por parte del Jurado.
En la ciudad de Caracas a los días del mes de Mayo del año 2021
_____________________________________
MSc. Virginia De Sousa
C.I V-10.330.662
3
CONSTANCIA DE EXPOSICIÓN DEL TRABAJO ESPECIAL DE GRADO
La Escuela Nacional de Administración y Hacienda Publica hace constar que

las ciudadanas: Laura Claro C.I V-25.910.573 y Nazareth Rodríguez C.I V-
25.347.180 presentaron y defendieron el Trabajo Especial de Grado titulado:
la Administración Tributaria Venezolana en el Régimen de Precios de
Transferencia, cuyo resultado es: _______________________ con la
siguiente apreciación cualitativa: _______________________
4
OBSERVACIONES
Este Trabajo Especial de Grado fue aprobado con las siguientes

observaciones:
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AGRADECIMIENTOS
Quiero expresar un sincero agradecimiento, en primer lugar, a Dios por

brindarme salud, fortaleza y capacidad para seguir adelante, de victoria en
victoria y de triunfo en triunfo.
A mis padres, por apoyarme en todo momento y proveerme los recursos

necesarios para lograr esta meta.
A mi pareja, quien ha sido una pieza fundamental en la realización de

este sueño.
A la Escuela Nacional de Administración y Hacienda Pública, por ser mí

casa de estudios.
A Todos los profesores por brindarme sus conocimientos, en especial a

la profesora Virginia De Sousa, por su apoyo y por todos los conocimientos
que me ha trasmitido durante este tiempo.
Al Profesor Aníbal García, por su apoyo incondicional, quien más que un

profesor, se convirtió en un amigo.
A la Profesora Iris Ascanio, por hacerme ver que soy capaz de lograr
más de lo que pienso y por motivarme a ser mejor estudiante y mejor
persona. A mis compañeros de estudio y en especial a mi compañera de
tesis, Nazareth Rodríguez quien ha estado conmigo desde el principio y me
ha brindado su apoyo para que juntas cumplamos este sueño.
Laura Claro
6
DEDICATORIA
El presente trabajo de grado va dedicado, principalmente, a Dios, que

ha guiado cada uno de mis pasos y me ha dado la fortaleza para salir
adelante cuando se han presentado dificultades.
De igual forma, dedico este trabajo de grado a mis padres Miguel Claro
y Yusmary Torres, por ser los principales impulsores de mis sueños. Gracias
a ellos por creer en mí y motivarme a ser cada día mejor. Así mismo;
agradezco a mis hermanos, Miguel Claro, Mariángel González, Marialber
González, Luis Claro y Betania Claro, por apoyarme incondicionalmente y
por darme ánimos cuando sentía que ya no podía seguir.
Gracias a ChiquiAni Pérez, por estar conmigo a lo largo de esta carrera

y motivarme a avanzar, por ayudarme a levantarme cada día e impulsarme a
ser mejor persona.
Gracias a Chiquinquirá Hernández y Paramaconi Córdova, quienes se

han convertido en una segunda familia para mí y de igual forma me han
brindado su apoyo.
Finalmente; agradezco a todas aquellas personas, amigos y familiares

que han puesto su granito de arena para impulsarme a cumplir esta meta.
Laura Claro
7
AGRADECIMIENTO
Me siento profundamente agradecida con Dios y con la vida, por

demostrarme que soy fuerte, valiosa y capaz.
A la ENAHP-IUT, por ser mí casa de estudios.
A todos los profesores por brindarme sus conocimientos.
Al abogado Iris Ascanio y José Guillermo Bolívar, por ser fuente de

admiración e inspiración profesional.
A todas las personas que de alguna manera formaron parte de mi

crecimiento durante esta etapa.
Nazareth Rodríguez
8
DEDICATORIA
El presente trabajo es dedicado a Dios, por darme la fortaleza y valentía

para continuar este camino por muy rocoso que haya sido.
Igualmente, dedico este trabajo a mi madre, Lucia Rivero, mi piedra

angular, quien me da amor sin condiciones y me motiva a luchar por mis
sueños. A mi padre, Nayib Rodríguez, quien anhelaba esta meta incluso más
que yo, desde donde estés espero que sepas que lo logramos.
A mi esposo Ali Andrade, por creer en mi potencial y sostener mi mano

en todo momento, a mi hija Alice Andrade, que me inspira y me llena de
fuerza para seguir el camino hasta mis sueños.
A mis amigos, Laura y Gustavo, quienes me dieron cobijo con su apoyo

y amabilidad.
Nazareth Rodríguez
9
PENSAMIENTO
“Uno tiene que ser irreverente en la discusión, lealtad en la acción.

Riqueza creativa, pero unidad, disciplina con el proyecto,
con el liderazgo, con el conjunto, con el colectivo.
Ninguna concesión al enemigo
hay que hacerle”
Hugo Chávez
10
ÍNDICE GENERAL
APROBACIÓN DEL TUTOR METODOLÓGICO Xx

APROBACIÓN DEL TUTOR DE CONTENIDO Xx
CONSTANCIA DE EXPOSICIÓN DEL TRABAJO ESPECIAL Xx
DE GRADO
AGRADECIMIENTOS Xx
DEDICATORIA Xx
PENSAMIENTO Xx
RESUMEN Xx
ABSTRACT Xx
INTRODUCCIÓN Xx
CAPITULO
I. EL PROBLEMA Xx
Planteamiento del Problema Xx
Objetivo General y Objetivos Específicos Xx
Justificación de la Investigación
II. MARCO TEÓRICO Xx

Antecedentes Nacionales Xx
Antecedentes Internacionales Xx
Bases Teóricas Xx
Bases Legales Xx
Definición de Términos Básicos
III. MARCO METODOLÓGICO

Tipo de Investigación Xx
11
Diseño de Investigación Xx
Técnicas e instrumentos de recolección de la información Xx
IV. Discusión e interpretación de los resultados

Selección de los Casos Xx
Descripción de los Casos Xx
Caso 1 Xx
Caso 2 Xx
Caso 3 Xx
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
REFERENCIAS xx
12
LISTA DE TABLAS
Tabla 1 Rango Arm’s-Length.
Tabla 2 Bienes de Uso al 31 de

diciembre del 2009.
Tabla 3 Resultados de la Búsqueda
de Contratos Comparables.
Tabla 4 MOTC Promedio de los
últimos tres (3) años de la
Muestra de Comparables.
Tabla 5 Bienes de Uso de Telefónica-
VE 31 de diciembre de 2012
Bienes de Uso.
Tabla 6 Activos Intangibles de
Telefónica-VE 31 de diciembre
de 2012 Activos Intangibles.
Tabla 7 Resultados de la Aplicación de
cálculos estadísticos.
13
PÚBLICA-IUT

IMPLEMENTADO POR LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA
Tutores: Autoras:
Tutor de Contenido: Virginia De Sousa Laura Claro
Tutor Metodológico: Rodolfo Court Nazareth Rodríguez
Fecha: Mayo de 2021
RESUMEN
La presente investigación tiene como objetivo general Analizar el sistema de
Valoración de Activos Intangibles Implementado por la Administración
Tributaria venezolana en el régimen de Precios de Transferencias para
valorar las transacciones realizadas entre las partes vinculadas de un grupo
multinacional que incorporan activos intangibles, razón por la cual se
tomaron tres (03) casos venezolanos con la finalidad de realizar un análisis
exhaustivo al respecto considerando el marco de referencia acerca de los
procedimientos y aplicación de los Precios de Transferencia que se llevan a
cabo en los mismos ajustados al marco legal vigente que rige esta materia.
La metodología se basó en una investigación de tipo documental bajo un
diseño bibliográfico, se utilizó como técnicas para la recolección de datos: la
lectura evaluativa, el fichaje y el resumen lógico producto de la revisión
documental, el instrumento utilizado fue una matriz de análisis documental y
la técnica de interpretación se fundamentó en el análisis de contenido lo cual
condujo a la obtención de la discusión e interpretación de los resultados
finalizando con las conclusiones del trabajo.
14
Descriptores: Sistema de Valoración, Activos Intangibles, Sistema Tributario
Venezolano, Régimen de Precios de Transferencia, Análisis de casos.

PÚBLICA-IUT

IMPLEMENTADOS POR LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA

This research has as its general objective Analyze the valuation system
implemented by the Venezuelan tax administration in relation to the transfer
pricing regime to assess transactions between the related parties of a
multinational group incorporating intangible assets, which is why three (03)
Venezuelan cases were taken in order to carry out a thorough analysis in this
regard considering the framework of reference on the procedures and
application of the Transfer Prices that are carried out in the same terms as
the current legal framework governing this matter. The methodology was
based on a documentary-type research under a bibliographic design, it was
used as techniques for data collection: the evaluative reading, the signing and
the logical summary resulting from the documentary review, the instrument
used was a matrix of documentary analysis and the interpretation technique
its foundation in the analysis of content which led to the obtaining of the
discussion and interpretation of the results ending with the concussions of the
work.
Descriptors: Valuation System, Intangible Assets, Venezuelan Tax System,

Transfer Price Regime, Case Analysis.
15
INTRODUCCIÓN
La globalización es un fenómeno que ha impactado en la economía

mundial de una u otra forma, siendo una de las más explicitas los ajustes que
deben realizar los países en la estructura y funcionamiento de los sistemas
tributarios con la finalidad de que las empresas planifiquen y ejecuten de
manera estratégica las operaciones internacionales.
Esta situación trae consigo el incremento de compañías que pasan a
pertenecer a grupos multinacionales, generando que las actividades que
realizan entre ellas se dé como con empresas independientes al margen de
las condiciones que exige un mercado abierto.
En este sentido; la Administración Tributaria elabora métodos de fijación
de precios aplicables a las operaciones entre empresas vinculadas. Diversos
países han incorporado en el marco jurídico que rige tal materia regulaciones
vinculadas con los Precios de Transferencia. Uno de esos países es la
República Bolivariana de Venezuela; donde en búsqueda de equilibrar el
Sistema Tributario a parámetros internacionales trata de coordinar y
adecuarse a estándares internacionales entre empresas vinculadas o
relacionadas considerando la normativa de la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico, OCDE.
En correspondencia con lo anterior; se tiene que el objetivo de esta
investigación se centra en: Analizar el sistema de valoración implementado
por la Administración Tributaria venezolana con relación en el régimen de
Precios de Transferencias para valorar las transacciones realizadas entre las
partes vinculadas de un grupo multinacional, que incorporan activos
intangibles.
16
Es de hacer notar; que este estudio comprende cuatro Capítulos tal
como se especifica a continuación:
 El Capítulo I, contempla el Problema, incluyendo el planteamiento,
las interrogantes, el objetivo general y los objetivos específicos y
la justificación.
 El Capítulo II, contiene el Marco Teórico, destacando los
antecedentes internacionales y nacionales, las bases teóricas, las
bases legales y la definición de términos básicos.
 El Capítulo III, comprende el Marco Metodológico donde se
especifica el tipo de investigación, el diseño de la investigación,
las técnicas e instrumentos de recolección de la información y las
técnicas de análisis e interpretación de la información.
 El Capítulo IV, presenta la Discusión e interpretación de los
resultados mediante la descripción exhaustiva de los Casos de
empresas multinacionales relacionados con la investigación.
Finalmente, se presentan las conclusiones y recomendaciones.
17
CAPITULO I
EL PROBLEMA
Planteamiento del Problema
En los últimos tiempos a raíz de la globalización a nivel mundial se han

venido suscitando cambios de manera vertiginosa impactando en el ámbito
económico, político, y social conllevando a que las empresas replanteen los
procesos de producción y comercialización en cada una de las líneas de
productos. Es por ello; que la búsqueda de modelos más rentables que
permitan fortalecer las actividades comerciales locales y acceder a nuevos
mercados extranjeros, se convierte en uno de los propósitos más importantes
a seguir por las organizaciones del tercer mundo.
No obstante; es preciso acotar que el comercio internacional, es un
fenómeno económico y social que tuvo sus inicios formales en los años
cincuenta, finalizada la segunda guerra mundial, y que se constituyó con el
firme propósito de crear una estructura de mercados globales que apoyaran
el crecimiento económico de las naciones del mundo durante la época de la
postguerra. A partir de ese momento, las empresas internacionales han
demostrado una manera más eficiente para expandir y generar nuevos
recursos económicos.
Las razones por las cuales se genera el fenómeno de la
internacionalización por parte de las empresas, pueden estar soportadas por
la reducción de costos operativos y el aprovechamiento de las ventajas
18
competitivas, condiciones económicas y jurídicas más factibles de un país
extranjero, así como por la necesidad de crecimiento de los mercados
emergentes.
Ahora bien, en los últimos cuarenta años hemos entrado en una nueva
etapa de desarrollo de la humanidad caracterizada por grandes
descubrimientos científicos y tecnológicos en todos los campos, pero
especialmente en el de las tecnologías de la información y comunicaciones.
Estos grandes descubrimientos, han propiciado un cambio radical en la
economía y en la sociedad en que vivimos, así como en el conocimiento y el
saber de las personas, ha pasado a ser una fuente primera de creación de
riqueza. Es por esta razón, la economía y la sociedad de hoy en día se
denominan respectivamente economía de conocimiento y sociedad del
conocimiento.
En esta economía y sociedad del conocimiento los activos más valiosos
de las empresas, ya no son los activos tangibles tales como las maquinarias,
los edificios, las instalaciones, los “stocks”, si no los activos intangibles, que
tienen su origen en el conocimiento, habilidades, valores y actitudes de las
personas, que forman parte del núcleo estable de la empresa. Los grandes
grupos multinacionales, a medida que desarrollan sus actividades
empresariales, crean o generan activos intangibles como: patentes,
conocimientos prácticos (know-how), secretos comerciales, marcas
comerciales, derechos conferidos por los contratos y licencias
administrativas, fondo de comercio y valor de las actividades en desarrollo y
demás bienes intangibles, los cuales constituyen un valor importante dentro
de sus activos totales y del valor de la empresa.
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
(OCDE), desde el año 1995 ha publicado unas Directrices aplicables en
materia de Precios de Transferencia a empresas multinacionales y
administraciones tributarias, en la cual podemos encontrar la siguiente
definición de activo intangible:
“El término intangible no es un activo físico ni un activo financiero
que pueda poseerse o controlarse para su uso en actividades
19
comerciales y cuyo uso o transferencia generaría una
compensación en caso de que la operación se realizara entre
partes independientes en circunstancias comparables”. (OCDE,
2017, p. 285).
La OCDE, puso en marcha el proyecto BEPS (en español “Erosión de la

base imponible y traslado de beneficios”), el cual tiene como finalidad evitar
que los grupos multinacionales se aprovechen de las discrepancias que se
pudieran presentar por parte de los sistemas fiscales para trasladar sus
beneficios a países de escasa o nula tributación, donde las entidades
subsidiarias apenas ejercen ninguna actividad económica y eludir de esta
forma el pago de impuesto. Este proyecto, se basa en un plan que contiene
15 acciones, en donde las acciones 8, 9 y 10 se dirigen a hacer frente a
situaciones en las que la atribución de beneficios de un grupo multinacional
no esté alineada con la actividad económica que genera dichos beneficios,
mediante la atribución contractual de funciones, activos y riesgos.
En este sentido; la acción número 8 del plan BEPS, expresa que en los
aspectos fiscales relativos a transacciones se involucren los activos
intangibles. El proyecto se ha centrado, no tanto en la definición de los
intangibles, sino más bien en el tratamiento y uso que se les da dentro del
grupo multinacional, esto debido a que el valor transferido por el uso de un
activo intangible resulta un valor complicado de cuantificar, ya que el precio
dependerá de varios factores como: el tiempo de investigación, monto
invertido y valor agregado que genera el intangible. Dicha valoración puede
acarrear un riesgo para las Administraciones Tributarias puesto que el precio
de transferencia del intangible puede ser utilizado para trasladar la renta de
una jurisdicción impositiva a un paraíso fiscal.
En aquellas situaciones en las que no puedan identificarse operaciones
no vinculadas que resulten comparables fiables de la transferencia de uno o
más activos intangibles, también es posible recurrir a las técnicas de
valoración para calcular el precio de plena competencia de los activos
intangibles transferidos entre empresas asociadas. En concreto, la aplicación
de técnicas de valoración basadas en la renta, y particularmente, las técnicas
20
de valoración basadas en el cálculo del valor actualizado de los flujos de caja
o corrientes de ingresos futuros, previstos derivados de la explotación del
activo intangible objeto de valoración, pueden resultar especialmente útiles si
se aplican correctamente.
El avance de la disciplina de la valoración de activos y de empresas en
general, ha propiciado el desarrollado de un sofisticado abanico de
metodologías de valoración de activos tangibles, que a la larga comparten la
misma dificultad a la hora de enfrentar el verdadero valor de los intangibles,
por la imposibilidad de tasar elementos que a la luz de la realidad no
aparecen visibles y que, son bastante variables frente a las condiciones del
entorno.
En el contexto venezolano, se ha venido adoptando normas tributarias
que regulen la materia de Precios de Transferencia teniendo su introducción
por primera vez en la Ley de Impuestos sobre la Renta (LISRL) publicada en
Gaceta Oficial N° 5.390 de fecha 22 de octubre de 1999, cuyo objetivo es
permitir a la República Bolivariana de Venezuela prevenir la transferencia de
ingresos al exterior, por parte de los grupos multinacionales mediante, la
manipulación de precios, montos, tasas o valor en los productos importados
y exportados por ambas partes.
Posteriormente en el año 2001, se produjeron importantes reformas en
el sistema tributario venezolano contemplando sesenta y ocho (68) artículos
referentes a la materia de Precios de Transferencia, y luego en el año 2007,
al materializarse la reforma parcial de la Ley de Impuestos sobre la Renta
publicada en Gaceta Oficial N° 38.628, de fecha 16 de febrero de 2007,
incluyen el Art. 118 el cual amplia y fortalece los controles a nivel de Precios
de Transferencia estableciendo las normas de subcapitalización.
.
Por tales motivos, el interés del tema objeto de investigación, está
dirigido en la dificultad que se presenta para establecer el verdadero valor de
un determinado intangible y si se puede llegar a adoptar un sistema de
valoración que proporcione un resultado confiable, valorado en condiciones
21
de libre competencia, cuando las operaciones tienen por objeto o incorporan
en alguna medida bienes intangibles. Al determinar esta valoración
específica, es necesario que los activos intangibles se identifiquen
separadamente, logrando de esta forma una adecuada precisión de su valor
en el momento de transferirlos.
Considerando lo antes mencionado surgen las siguientes interrogantes:
 ¿Cuáles son los principales aspectos para describir el sistema de
valoración implementado por la Administración Tributaria
venezolana con relación al régimen de Precios de Transferencias
para valorar las transacciones realizadas entre las partes
vinculadas de un grupo multinacional que incorporan activos
intangibles?
 ¿Cuáles son los elementos referenciales para caracterizar la
evolución del sistema de valoración de activos intangibles en la
República Bolivariana de Venezuela en materia de Precios de
Transferencia?
 ¿Qué elementos aplican para especificar los métodos empleados
en los Precios de Transferencia y los activos intangibles en la
República Bolivariana de Venezuela?
Objetivo General
Analizar el sistema de valoración implementado por la Administración

Tributaria venezolana con relación al régimen de Precios de Transferencias
para valorar las transacciones realizadas entre las partes vinculadas de un
grupo multinacional que incorporan activos intangibles.
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Objetivos Específicos
Describir el sistema de valoración de activos intangibles implementado

por la Administración Tributaria venezolana en el relación al régimen de
Precios de Transferencias.
Caracterizar el régimen de Precios de Transferencias venezolano para
multinacional que incorporan activos intangibles.
Mencionar los elementos aplicados para especificar los métodos
empleados por las multinacionales en el Régimen de Precios de
Transferencia y los activos intangibles en la República Bolivariana de
Venezuela.
Justificación de la Investigación
La Administración Tributaria se maneja en forma lenta y cambiante

dando cabida a las multinacionales de la puesta en práctica de los
mecanismos de elusión fiscal, por lo que se han venido implementado
normas para el control de Precios de Transferencia para establecer cómo se
deben dar las transacciones entre las partes vinculadas.
El presente estudio se justifica en virtud; que pretende analizar el
sistema de valoración implementado por la Administración Tributaria
venezolana con relación al régimen de Precios de Transferencias, para
Además, con el desarrollo de esta investigación, desde el punto de vista

teórico, será posible el conocimiento del régimen de Precios de
23
Transferencias para valorar las transacciones realizadas entre las partes
vinculadas de un grupo multinacional que incorporan activos intangibles, así
como los métodos aplicados en materia de Precios de Transferencia y los
activos intangibles en la República Bolivariana de Venezuela, que permitirán
a su vez un marco de referencia acerca de los procedimientos que se llevan
a cabo en el sistema de valoración, implementado por la Administración
Tributaria venezolana, ajustados al marco legal vigente que rige esta materia.
Desde el punto de vista metodológico, esta investigación es importante
porque amplía la gama de caminos y vertientes para hacer una investigación
con rigor científico acoplada a las normas exigidas por la Escuela Nacional
de Administración y Hacienda Pública, asumiendo que los hallazgos serán
fuentes de nuevos conocimientos propicios para el avance significativo del
venezolana y para todas aquellas personas que necesiten profundizar en
esta área.
Respecto al ámbito institucional; representa un aporte significativo en la
actualización de las investigaciones acerca del régimen de Precios de
Transferencias, para valorar las transacciones realizadas entre las partes
vinculadas de un grupo multinacional que incorporan activos intangibles.
Desde el punto de vista académico; esta investigación es importante
debido a que permitirá avanzar en el cumplimiento de una meta como
estudiante de la carrera Ciencias Fiscales, mención Rentas y obtener nuevos
conocimientos con relación al vacío epistemológico, teórico y práctico acerca
del tema estudiado.
En lo personal; representa una satisfacción poder desarrollar un tema
innovador y del cual existe muy pocas investigaciones, lo cual hace que el
compromiso sea aún mayor por la producción de nuevos conocimientos en
pro del avance económico de nuestro país.
24
CAPITULO II
MARCO TEÓRICO
Al realizar cualquier tipo de investigación es necesario fundamentarse

en las conceptualizaciones, teorías y estudios previos de un sin número de
autores que hayan indagado acerca de la temática en estudio.
Arias (2006), señala que el marco teórico puede ser definido “como el
compendio de una serie de elementos conceptuales que sirven de base a la
indagación por realizar” (p. 64)
En este sentido, se consideran en primer lugar los antecedentes del
problema referidos a la realización de una síntesis conceptual de las
investigaciones y trabajos previos presentados sobre el problema formulado
a nivel internacional y nacional. Al respecto; Balestrini, (2006), señala que
“todo hecho anterior a la formulación del problema que sirve para aclarar,
juzgar el interpretar el problema planteado constituye los antecedentes del
problema (p. 55).
A continuación, se describen los antecedentes internacionales y
nacionales revisados.
Antecedentes Internacionales
Casarrubio, B (2017) Realizó un estudio titulado: “Tratamientos de los

activos intangibles a efectos de Precios de Transferencias” presentado
ante la Universidad de Pompeu Fabra, Barcelona- España para optar al título
de Doble grado en Derecho y Administración y Dirección de Empresas, cuyo
25
objetivo fue analizar el trato que reciben los activos intangibles a efectos de
Precios de Transferencia, en un entorno post-BEPS. Examinando los
aspectos más controvertidos y que han generado una mayor litigiosidad en el
pasado.
La metodología de este trabajo se basó en una investigación
documental mediante la técnica del análisis de contenido e interpretación
categorial. Mediante esta investigación se obtuvo que los activos intangibles
a raíz del desarrollo económico y tecnológico, han devenido cada vez más
relevantes en el ámbito fiscal internacional.
La falta de una regulación común en los distintos estados junto con sus
características particulares, ha hechos de éstos un medio mediante el cual
las empresas han llevado a cabo estrategias de planificación fiscal para
erosionar su base imponible y trasladar los beneficios a países con una
carga tributaria menor. Ante dicha situación, la OCDE emitió el Plan de
Acción BEPS, con el objetivo de alinear la creación de valor y el lugar de
imposición de beneficios.
El estudio concluyó que el análisis de las distintas estructuras de
planificación fiscal usadas por las multinacionales, deja patente que las
Directrices de Precios de Transferencia no son suficientes por si sola para
luchar contra la evasión fiscal. Además, está claro que tampoco los distintos
Estados, por sí solos no pueden conseguir una efectiva lucha contra dichas
formas de actuar tan perniciosas para las arcas públicas de los mismos, sino
que es necesaria una efectiva coordinación tributaria a nivel global. En esta
dirección está dirigiendo la OCDE, avanzando más rápido y logrando una
colaboración mayor por parte de los Estados de los que muchos podrían
haber previsto.
No obstante, aunque parece que la OCDE ha encontrado la dirección a
seguir, aunque sigue habiendo muchos intereses enfrentados, lo que hace
que sea difícil determinar, que nos encontramos ante el efectivo fin de las
discrepancias fiscales entre los países miembros y no miembros de la OCDE,
26
y mientras estas discrepancias existan, siempre habrá alguna multinacional
capaz de sacarle provecho.
Ficco, C (2016), realizó una investigación titulada: “La relevancia
valorativa de los activos intangibles y del capital intelectual en el
mercado de capitales argentinos” presentada ante la Universidad Nacional
de Córdoba-Argentina, para optar al título de Doctor en Ciencias
Económicas, Mención en Ciencias Empresariales y Orientación en
Contabilidad, cuyo objetivo fue analizar la relevancia que los inversores
asignan a los intangibles, reconocidos y no reconocidos por la contabilidad,
en la valoración de las empresas en el mercado. La investigación se realiza
sobre una muestra de empresas cotizantes en el mercado de capitales
argentino, durante el periodo 2009-2015.
Este trabajo implica un análisis global de la relevancia valorativa de los
intangibles, referido al conjunto de empresas que integran la muestra, como
un análisis contextual basado en la idea de que la capacidad explicativa de
las variables referidas a intangibles puede diferir según determinadas
características de las empresas como son la normativa contable y el sector
de pertenencia. Para concretarlo, se construye un modelo general, sobre la
base del marco de valoración de Ohlson (1995), en el cual se plantea bajo la
forma de un modelo lineal para datos de panel, usando una especificación de
efectos fijos.
Los hallazgos contribuyen a concretar, la evidencia empírica existente
en torno al papel que tienen los distintos tipos de recursos intangibles en la
valoración externa de las empresas, la cual es necesaria para dar sustento a
la construcción de una teoría, aún no desarrollada que permita explicar la
influencia de los intangibles en la creación del valor. Además, la evidencia
aportada contribuye a hacer más patente la necesidad de incluir una mayor
cantidad de información sobre intangibles en los estados financieros o en
estados complementarios, en pos de incrementar su utilidad, lo que sirve al
fortalecimiento de la base de conocimiento, que podría orientar la
27
elaboración de nuevas normas de contabilidad financiera o la modificación de
las existentes.
Antecedentes Nacionales
Santana, G (2019) presentó un trabajo especial de grado titulado:

“Análisis de la aplicación de los métodos aplicados en el régimen de
Precios de Transferencia en Venezuela”, como requisito para optar al título
de Licenciado en Ciencias Fiscales, Mención Rentas ante la Escuela
Nacional de Administración y Hacienda Pública, Caracas-Venezuela; cuyo
objetivo fue: Analizar la aplicación de los métodos en el régimen de Precios
de Transferencia (PT) generalmente aceptados por la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) en el territorio venezolano,
en este sentido se tomaron tres (3) casos venezolanos en el régimen de
precio de transferencia con la finalidad de analizar la aplicación de los
métodos de PT.
La metodología se realizó bajo un diseño no experimental: Análisis de
casos, en concordancia con la problemática planteada, siendo una
investigación de tipo documental, ya que pretende analizar distintos casos
del régimen de PT donde podremos observar los métodos de PT en
situaciones distintas tomando solo casos ocurridos en la República
Bolivariana de Venezuela, se presentaron los resultados a través de un
exhaustivo estudio de los casos seleccionados
Este estudio permitió, demostrar cómo están estructurados estos
estudios de Precios de Transferencia por empresas auditoras; y resultando
de manera unánime, en los tres estudios, los mismos problemas en la
aplicabilidad de los métodos de precio de transferencia, con lo que se
recomiendan propuestas de políticas económicas e internacionales para
enfrentar dicha situación.
28
También, Pérez, J (2017), presentó una investigación titulada: “Estudio
comparativo de Precios de Transferencia entre los países Andinos y de
Venezuela con respecto a la erosión de base gravable y el traslado de
los beneficios (BEPS)”, como requisito para optar al título de especialista
en Gerencia Tributaria, ante la Universidad de Carabobo, cuyo objetivo fue:
Estudiar comparativamente el Régimen de Precios de Transferencia de los
países andinos y Venezuela, con respecto a la erosión de la base gravable y
el traslado de los beneficios (BEPS); brindando información clave para el
contribuyente y la propia Administración Tributaria en materia de tributación y
comercio internacional con competitividad, desarrollado como una
investigación documental en nivel descriptivo, obteniendo datos a través de
la observación documental con apoyo en el fichaje, procesando datos por
medio de la triangulación de datos teóricos con el apoyo en el análisis crítico.
La metodología que uso, se basó en un diseño bibliográfico-documental
con un apoyo documental, a un nivel descriptivo, bajo una revisión detallada
de diversos textos, considerando diferentes fuentes documentales, de tipos
visuales, impresos o electrónicos; haciendo un análisis crítico de lo señalado
por diversos autores especialistas en el área objeto de estudio.
El nivel descriptivo, permitió conocer acerca de la situación actual del
tratamiento fiscal del Régimen de Precios de Transferencias en los países
andinos. Con relación a las técnicas utilizadas para la recolección de la
información, este estudio se basó en la observación documental y para el
análisis de los datos se utilizó la técnica del análisis crítico.
Los resultados del trabajo permitieron concluir, que los países han ido
incorporando una serie de normas técnicas para detectar estas maniobras,
como son: capitalización débil, Precios de Transferencia y normas anti
paraísos fiscales; y así enfrentar los diversos problemas que dichas
estrategias originan en la región. Estos esfuerzos han partido desde la OCDE
para asegurar que la arquitectura fiscal global sea equitativa y justa por
medio del Plan de Acción BEPS. Dicho Plan, brinda un enfoque coordinado
29
internacional al tema, lo que facilitaría la implementación de las acciones a
nivel local.
Siguiendo las premisas de la OCDE, los países de América Latina se
han sumado a esta tendencia, actualizando algunas de las normas tributarias
como es el caso de Chile, que ha dado pasos agigantados en la
actualización de su Régimen de Precios de Transferencia, a través de
cambios legislativos radicales en pro al tratamiento de los activos intangibles,
el control de los riesgos y la innovadora documentación, siendo líder entre
los países andinos, siguiéndole el Perú que planificó para el período 2017-
2018, importante reformas tributarias al impuesto sobre la renta en sintonía
con el plan BEPS, principalmente en lo que respecta a la generación de la
documentación explicita en la acción 13.
Por último; Valdivieso, J (2015) realizó un trabajo titulado: “Impacto del
sistema de valoración de la norma Internacional de Contabilidad N°38
en materia de Precios de Transferencia en una empresa de neumáticos
en el Municipio Valencia, estado Carabobo”, como requisito para optar al
título de Especialista en Gerencia Tributaria ante la Universidad de
Carabobo, cuyo objetivo fue: Evaluar el impacto del sistema de valoración de
la norma Internacional de Contabilidad N°38 en materia de Precios de
Transferencia en una empresa de neumáticos, en el Municipio Valencia,
Estado Carabobo. Fue realizada, mediante la descripción de la metodología
establecida en la NIC 38 para la valoración de intangibles, en relación a las
disposiciones contenidas en la Ley de Impuesto sobre la Renta, en materia
de Precios de Transferencia.
Este estudio se centró, en resaltar la importancia de las operaciones por
cesión de uso de marcas y las condiciones contables y tributarias que las
propician, para luego evaluar su impacto en la determinación del método de
Precios de Transferencia aplicable; y si la valoración establecida en la norma
contable, es aplicable en materia de Precios de Transferencia.
La investigación fue de carácter descriptivo, no experimental, cuya
información se alcanzó mediante la revisión documental, plasmándola en una
30
matriz de contenido. Los resultados obtenidos permitieron resaltar la
importancia de los principios contables, tributarios y las leyes, sus
interpretaciones y como el reconocimiento contable influye como valor inicial
pero no es el único factor que incide en el análisis de precios de las
operaciones entre partes vinculadas, en el caso de cesión de uso de marcas
entre un grupo multinacional o trasnacional en materia de Precios de
Transferencia.
Los estudios referidos que se relacionan con este trabajo, en virtud de
que tratan acerca de la valoración de los activos intangibles y el régimen de
Precios de Transferencia, tópicos esenciales que orientan la investigación
que presento dicho autor. Además, la metodología que los fundamenta, está
basada en la investigación documental con la técnica del análisis de
contenido y el estudio de casos, vía que nos permite tomar para el desarrollo
metodológico y el ensamblaje categorial de las dimensiones que contemplan
los resultados y hallazgos, para determinar las conclusiones y
recomendaciones; y por ende, la comprensión de la problemática en estudio.
Bases Teóricas
Los fundamentos teóricos, según Arias, (2006), son aquellos que

“comprenden un punto de vista o enfoque determinado dirigido a explicar el
fenómeno o problema planteado” (p.35). Por lo tanto, es muy importante
realizar un abordaje de conceptos relacionados con la temática en estudio.
Conceptualización de Precios de Transferencia
Ferre E, Groppoli A y Maldonado A (2002) citados por Valdivieso, J

(2015) señalan que la OCDE define a los Precios de Transferencia como “los
precios a los que una empresa transmite bienes materiales y activos
intangibles o presta servicios a empresas asociadas” (p.3).
31
Según Rodner (2000) citado por Pérez, J (2017) el Precio de
Transferencia “es el proceso de fijar y verificar que los precios sobre
operaciones internacionales de venta, licencia o renta de bienes o servicios
entre empresas relacionadas son las que correspondan el mercado nacional
e internacional para determinar la obligación fiscal” (p. 47).
Por otra parte, Herrero (1999) citado por Pérez, J (2017) dice que el
precio de transferencia es “aquel valor del pago que se pacta y realiza entre
sociedades vinculadas de un grupo empresarial multinacional, por
transacciones de bienes o servicios, y que pueden ser diferentes a los que se
hubieran pactado entre sociedades independientes” (p. 58).
Por lo tanto; el precio de transferencia se asemeja con el principio para
evitar el manejo artificial de precios entre entidades vinculadas, efectuado
por un grupo multinacional o por una o más administraciones tributarias, que
resulta, bien en lesión a un fisco privado de gravámenes a los que tiene
derecho, bien en doble o múltiple imposición para el grupo multinacional.
En términos generales, los Precios de Transferencia se refieren a los
ingresos, costos y gastos provenientes de operaciones de importación y
exportación realizadas entre las partes vinculadas, determinado conforme
con el método o los métodos, establecidos en la Ley de Impuesto sobre la
Renta. Se dice que dos empresas son vinculadas una respecto de la otra
cuando una de ellas cumple con los requisitos establecidos en el artículo 9
párrafos 1a o 1b del Modelo de Convenio Fiscal de la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económicos, OCDE, en relación con la otra
empresa.” El Modelo de Convenio Fiscal de la OCDE, con respecto a las
transacciones entre empresas asociadas, en su artículo 9, menciona lo
siguiente:
“a) Una empresa de un Estado contratante participe directa o
indirectamente en la dirección, el control o el capital de una
empresa del otro Estado contratante, o b) unas mismas personas
participen directa o indirectamente en la dirección, el control o el
capital de una empresa de un Estado contratante y de una
empresa del otro Estado contratante, y, en uno y otro caso, las
dos empresas estén, en sus relaciones comerciales o financieras,
unidas por condiciones aceptadas o impuestas que difieran de las
32
que serían acordadas por empresas independientes, las utilidades
que habrían sido obtenidas por una de las empresas de no existir
dichas condiciones, y que de hecho no se han realizado a causa
de las mismas, podrán incluirse en las utilidades de esa empresa y
someterse a imposición en consecuencia”. (p.6).
Este articulo expresa el principio de libre competencia y que al

considerar a empresas partes relacionadas de otra y adicionalmente, que las
transacciones que éstas celebren entre sí, deben cumplir con éste principio.
Por otra parte; Arvelo (2001) citado Pérez, J (2017) dice que los Precios
de Transferencia
“son usados para determinar las utilidades gravables de grupos
empresariales que, por su carácter internacional (transnacional,
importador, exportador) tienen divisiones en otros países, puesto
que, si todos los gastos del grupo se producen en un país que
cobra impuestos y la venta se produce en otro que no los cobra o
que tiene menor tasa impositiva, la mayor parte de la ganancia no
estará pagando impuestos o pagará una menor cantidad”. (p.42).
Por consiguiente; una corporación puede aprovechar el control que

tiene sobre sus vinculados en el exterior, para transferir rentabilidad de un
país con un mayor nivel de impuestos a uno con menor nivel. Por ello, la
legislación de Precios de Transferencia centra su atención en forma especial
sobre las operaciones realizadas entre vinculados económicos o partes
relacionadas, cuando una de las partes tiene domicilio fiscal en uno de los
territorios conocidos como "paraísos fiscales”.
El mismo autor precisa; que los países más desarrollados, que forman
parte de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos
OCDE, (1995), y más adelante otros países en el mundo, definieron un
marco metodológico para determinar, a través de los Precios de
Transferencia, los precios o márgenes de utilidad en operaciones realizadas
entre compañías controladas (vinculadas económicamente), incluyendo las
obtenidas en el extranjero.
La base de este marco metodológico, de acuerdo con Arvelo (2001), es
el llamado "principio de plena competencia", que en esencia busca
33
determinar cuál hubiera sido el precio de la operación o los márgenes
obtenidos por las partes si todas sus transacciones se hubiesen realizado
dentro de un mercado competitivo, esto es, como si la operación se hubiera
realizado con o entre partes independientes.
En todo caso; se debe tener presente que las Directrices de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos OCDE (2017),
establecen que la propiedad económica es atribuible a la entidad
desarrolladora del intangible que asume riesgos, costos, inversiones, cargos
y realiza todas las funciones necesarias para generar el mismo; y que espera
un beneficio o retribución a futuro por el intangible generado. A la entidad
que es merecedora de la propiedad económica también se la conoce como
“beneficiario efectivo”.
Propiedad jurídica: de acuerdo con la Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económicos OCDE (2017) se le atribuye a la entidad que
registra legalmente el intangible bajo su nombre, este registro puede ser por
medio de una patente, contrato, licencia, derechos de autor u otro medio
legal. (p.48).
En materia de Precios de Transferencia; toma una mayor relevancia la
determinación de la propiedad económica sobre la propiedad jurídica del
intangible; debido a que no necesariamente, el propietario jurídico será el
propietario económico del mismo y, en condiciones de plena competencia,
quien debe recibir los beneficios por la explotación del intangible es el
beneficiario efectivo.
Para poder determinar la propiedad económica es indispensable
asegurarse quién en realidad realizó las actividades de investigación y
desarrollo, mercadotecnia, asumió los riesgos y realizó las funciones para
generar el intangible. Por consiguiente; la finalidad del principio de Libre
Competencia es lograr paridad en el tratamiento fiscal de las multinacionales
o trasnacionales y las empresas independientes, debido a que coloca a las
empresas vinculadas y a las independientes en condiciones de igualdad para
34
fines fiscales, evitando la creación de ventajas o desventajas que de otra
forma alterarían la posición competitiva de cualquier empresa.
Conceptualización de Activos Intangibles

Existen diversas definiciones de activos intangibles de acuerdo con la
naturaleza que define cada elemento relacionado con la naturaleza de los
mismos, como lo es la inexistencia de la sustancia física y la capacidad para
generar beneficios en propiedad de la entidad en sí misma y no de un
tercero, en palabras de Stickney, C., & Weil, R. (1994) “son aquellos activos
que sin tener sustancia física pueden ser generadores de beneficios a futuro”
(p.5).
De igual forma; la International Valuation Standard Board AECA (2011)
se refieren “a aquellos activos sin sustancia física, que otorgan derechos y
privilegios a su poseedor, y generan ingresos para su propietario” (p.33) Los
activos intangibles incluyen como lo expresa Belkaoui, A (1992) “la propiedad
intelectual, las patentes y las marcas” (p.33). Como es visto; el término de
activos intangibles es muy amplio por lo que la definición admite múltiples
concepciones como lo es el punto de vista fiscal, contable, legal y la
definición a efectos de Precios de Transferencia.
Categorías de intangibles-Propiedad de los activos intangibles

En correspondencia con la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económicos OCDE (2017), las categorías de intangibles asumen
la siguiente clasificación:
1. Intangible comercial; referido a aquel intangible que se utiliza en
actividades comerciales tales como: la producción de un bien o la
prestación de un servicio, así como un derecho intangible que, en
sí mismo, constituye un activo empresarial transferido a los
clientes o utilizado en el ejercicio de actividades económicas.
2. Intangible de mercadotecnia; es aquel que guarda relación con las
actividades de mercadotecnia, ayuda en la explotación comercial
35
de un producto o servicio o tiene un importante valor promocional
para el producto en cuestión, dependiendo del contexto los
intangibles de mercadotecnia pueden incluir por ejemplo: marcas
registradas, nombres comerciales, listas de clientes, relaciones
con los clientes y datos propios de mercados y clientes que se
utilizan o sirven de ayuda en la mercadotecnia y venta de bienes o
servicios a los clientes.
3. Intangible de comercialización; son el resultado de actividades
arriesgadas y costos de investigación y desarrollo, y quien los ha
desarrollado normalmente, trata de recuperar los gastos incurridos
en estas operaciones y de obtener un beneficio.
También la OCDE, acuña el término de intangibles únicos y valiosos

para referirse a aquellos que no son comparables con otros utilizados o
puestos a disposición por terceros en operaciones potencialmente
comparables, y cuyo uso en las operaciones empresariales, se espera que
genere mayores beneficios económicos en el futuro de lo que cabría, si no se
usaran dichos intangibles. Otra aceptación de intangible considerada por
esta organización, es la de aquellos activos intangibles más relevantes a
efectos de Precios de Transferencia de modo que aclara los tipos de
intangibles más habituales entre los que destacan:
 Patentes: Instrumento legal que otorga un derecho exclusivo a su
titular para utilizar un invento dado durante un plazo de tiempo
limitado dentro de una zona geográfica específica, bien sea un
objeto físico o un proceso.
 Conocimientos técnicos (Know How) y secretos comerciales:
Información privada de naturaleza comercial o conocimientos
propios que ayudan o mejoran una actividad comercial. Se
obtienen normalmente de experiencias pasadas, pero tienen
explicación práctica en la actividad habitual de una empresa cuyo
36
valor es altamente influenciado por la capacidad de mantenerse
en secreto y confidencialidad.
 Marcas comerciales, nombres comerciales y marcas: Una marca
comercial es un nombre, símbolo, logo o imagen única que el
propietario puede utilizar para diferenciar sus productos y servicios
de los otros de otras empresas y que normalmente son objetos de
registro para impedir su utilización por terceros. Los nombres
comerciales coinciden con el nombre de la empresa y pueden
tener la misma fuerza para acceder al mercado que una marca
comercial, son igualmente susceptibles de registro. Por su parte;
el termino marca frecuentemente se usa de forma intercambiable
con los términos marca comercial o nombre comercial, también se
dice que es una marca registrada o un nombre comercial provisto
de significado social o comercial. Esta puede representar una
combinación de intangibles u otros elementos como las marcas y
nombres comerciales, las relaciones con clientes, la reputación y
el fondo de comercio.
 Derechos en virtud de contratos y licencias oficiales: Pueden
incluir la concesión por parte de un estado de derechos para la
explotación de determinados recursos naturales o bienes públicos
o para desarrollar una actividad concreta.
 Licencias y derechos limitados de uso: Se trata de los derechos
normalmente exclusivos o limitados que permiten el acceso o uso
de determinados conocimientos que no son accesibles a la
generalidad.
 Fondo de Comercio y Valor de Negocio en marcha: En el ámbito
contable se define como la diferencia entre el valor agregado de
un negocio y la suma de los valores de todos los activos tangibles
e intangibles identificables. El valor de negocio en marcha es el
valor que tienen los activos de un negocio de explotación en
conjunto por encima de la suma de los valores independiente de
37
cada uno de ellos. Tanto el fondo de comercio como el valor de
negocio en marca no pueden segregarse ni trasmitirse por
separada del resto de los activos de negocio, pero se deben tener
en cuenta en el caso de una transmisión de todos los elementos
de un negocio en marcha en el contexto de una reestructuración
del negocio.
Es importante acotar; que la OCDE establece que los activos
intangibles:
“abarcan los derechos de utilización de activos industriales tales
como las patentes, marcas de fábrica, nombres comerciales,
dibujos o modelos. Asimismo, comprende la propiedad literaria y
artística y la propiedad intelectual como el “know-how” y los
secretos mercantiles (…) la propiedad industrial de la empresa se
encuentra asociada a activos intangibles relacionados con
actividades comerciales, incluyendo la comercialización. Estos
intangibles son activos que pueden tener un valor considerable,
aunque carezcan de valor contable en el balance de la sociedad”.
(p.89).
A nivel mundial existe un interés común por parte de los Estados, de

proteger jurídicamente los derechos de propiedad intelectual e industrial,
entre otras cosas, para captar y ofrecer garantías jurídicas a la inversión
nacional y extranjera de las naciones.
Métodos empleados en los Precios de Transferencia y los activos

intangibles
En correspondencia con las Directrices de la OCDE (2017) los métodos
para realizar una evaluación del precio pactado en operaciones entre partes
relacionadas y que cumplan con el principio de libre competencia son:
Métodos Tradicionales.
1. Método del precio libre comparable. Consiste en comparar
directamente el precio de los bienes transferidos o servicios
prestados a una compañía relacionada contra el precio facturado
de auténticos bienes o servicios transferidos entre partes
intendentes en circunstancias comparables.
38
2. Método del precio de reventa. Está basado en el precio al que se
vende un bien a una empresa independiente previamente
adquirido a una empresa relacionada. Del precio de reventa se
resta el margen del precio de reventa; es decir; del precio de
reventa se resta la utilidad determinada que empresas
independientes hubiesen obtenido en dicha transacción, con lo
cual se obtiene al precio de mercado al que empresas
independientes debieron haber adquirido el bien. Se puede utilizar
cuando la empresa analizada adquiere bienes o servicios a partes
relacionadas y los vende a independientes.
3. Método del coste incrementado. Se aplica cuando una empresa
adquiere los insumos o materia prima a partes independientes, a
través de un proceso productivo simple llega a tener un bien final
que lo vende a una parte relacionada. En este método se llega a
determinar la utilidad o margen que una empresa independiente
hubiese obtenido por vender el mismo bien final a partes
independientes, siempre teniendo en cuenta los activos utilizados,
funciones realizadas y los riesgos asumidos. Se puede utilizar
cuando la empresa analizada adquiere bienes o servicios a partes
independientes y los vende a relacionadas.
Métodos no tradicionales: basados en la utilidad de las operaciones:

Son los que evalúan los Precios de Transferencia a través de la utilidad
operacional o neta de las transacciones realizadas entre partes relacionadas
e independientes. Utilizan indicadores financieros de rentabilidad basados
en la utilidad de la operación, y son los siguientes:
1. Método de Partición de Utilidades. Permite identificar la utilidad
conjunta resultante de las operaciones globales del grupo
multinacional; y posteriormente, distribuye la misma a todos los
miembros del grupo que intervinieron en la operación basándose
en un criterio económicamente válido, que se aproxime a la
39
división de beneficios que se podría haber esperado en
condiciones de plena competencia.
2. Método del margen neto de la operación. Analiza la utilidad neta
en relación a una base apropiada que puede ser; por ejemplo,
costos, ventas, activos, etc., obtenida por una empresa
relacionada en comparación con la obtenida por una parte
independiente. (p.40)
En Venezuela de acuerdo con la Ley de Impuesto sobre la Renta

(2015), la determinación del precio que hubieran pactado partes
independientes en operaciones comparables, podrá ser realizada por
cualquiera de los siguientes métodos internacionalmente aceptados: el
método del precio comparable no controlado, el método del precio de
reventa, el método del costo adicionado, el método de división de beneficios
y el método del margen neto transnacional.
El método del precio comparable no controlado (comparable
uncontroled Price method), consiste en comparar el precio cobrado por
transferencia de propiedad o servicios en una transacción vinculada, con el
precio cobrado por transferencia de propiedad o servicios en una transacción
no vinculada comparable, en circunstancias comparables.
El método del precio de reventa (resale price method) se basa en el
precio al cual un producto que ha sido comprado a una parte vinculada es
revendido a una parte independiente.
Este precio de reventa es disminuido con el margen de utilidad
calculado sobre el precio de reventa, que representa la cantidad a partir de la
cual el revendedor busca cubrir sus gastos operativos y, obtener un beneficio
adecuado tomando en cuenta las funciones realizadas, los activos
empleados y los riesgos asumidos.
El método del costo adicionado (cost plus method) se basa en los
costos en los que incurre el proveedor de estos bienes, servicios o derechos,
en una transacción vinculada por la propiedad transferida o los servicios
40
prestados a una parte vinculada, añadiéndose a éste un margen de utilidad,
calculado sobre el costo determinado, de acuerdo a las funciones efectuadas
y a las condiciones de mercado.
El método de división de beneficios (profit split method) consiste en
asignar la utilidad de operación obtenida por partes vinculadas, en la
proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes,
conforme a lo siguiente:
1. Se determinará la utilidad de operación global mediante la suma
de la utilidad de operación obtenida por cada una de las personas
relacionadas involucradas en la operación.
2. La utilidad de operación global, se asignará a cada una de las
personas relacionadas considerando elemento tales como activos,
costos y gastos de cada una de las partes vinculadas, con
respecto a las operaciones entre dichas partes vinculadas.
En caso de existir un beneficio residual, que se obtiene disminuyendo la

utilidad de operación asignada a las partes vinculadas involucradas de la
utilidad de operación global, que no pueda ser asignado a ninguna de las
partes; este beneficio residual se distribuirá entre las mismas partes
vinculadas, tomando en cuenta, entre otros elementos, los intangibles
significativos utilizados por cada de una de ellas, en la proporción en que
hubiere sido distribuida con o entre partes independientes en operaciones
comparables.
El método del margen neto transaccional (transactional net margin
method) consiste en determinar en transacciones ente partes vinculadas, la
utilidad de operación que hubieran obtenido partes independientes en
operaciones comparables, con base en factores de rentabilidad que toman
en cuenta variables tales como activos, ventas, costos, gastos o flujo de
efectivo.
41
Directrices aplicables en materia de Precios de Transferencia a
empresas Multinacionales y Administraciones Tributarias
Las Directrices aplicables en materia de Precios de Transferencia a
empresas Multinacionales y Administraciones Tributarias (2017), expedidas
por la OCDE al referirse a los activos intangibles o de derechos sobre ellos
dicen que plantean cuestiones difíciles, tanto respecto de la identificación de
los activos intangibles transferidos como en relación a su valoración. La
identificación puede resultar difícil, ya que no todos los activos intangibles
valiosos se registran y protegen legalmente, y no todos se admiten o anotan
a efectos contables.
Estos activos intangibles valiosos pueden potencialmente consistir en
derechos de uso de activos industriales tales como patentes, marcas o
nombres comerciales, diseños o modelos, así como derechos sobre obras
literarias, artísticas o científicas (comprendido el soporte lógico informático –
software–) y las propiedades de carácter intelectual, como los conocimientos
prácticos –know-how– y los secretos comerciales. Pueden comprender
también listas de clientes, canales de distribución, denominaciones, símbolos
o dibujos únicos.
La propiedad legal de los activos intangibles no confiere por sí misma el
derecho último a conservar los rendimientos obtenidos por el grupo
multinacional de la explotación del activo intangible. Por el contrario, la
compensación que deba pagarse a las empresas asociadas que lleven a
cabo o controlen las funciones relacionadas con el desarrollo, mejora,
mantenimiento, protección o explotación de activos intangibles, puede
corresponderse con alguna proporción de los rendimientos totales que se
espere obtener de los activos intangibles. Por tanto, la variación en la
propiedad legal de un activo intangible en una reestructuración empresarial
puede no afectar a qué parte tiene derecho a obtener los rendimientos que
de él se deriven.
42
Los grupos multinacionales pueden tener sólidas razones empresariales
para centralizar la propiedad de los activos intangibles o de los derechos
sobre ellos.
En el contexto de un modelo empresarial global, cada instalación
productiva puede estar especializada por tipo de proceso de fabricación o por
áreas geográficas, más que por patentes. Como consecuencia de la
reestructuración, el grupo multinacional podrá transferir todas las patentes
que poseen las entidades locales a una entidad central que, por su parte,
otorgará derechos contractuales (a través de licencias o acuerdos de
fabricación) a todas las plantas del grupo para la fabricación de los productos
que corresponda según sus nuevas áreas de competencia, utilizando
patentes que antes poseían ellas mismas u otras entidades del grupo.
En tal caso, sería importante definir la operación efectiva y saber si la
transferencia de la propiedad legal se realiza por razones de simplicidad
administrativa o si la reestructuración hace que varíe la identidad de las
partes que llevan a cabo o controlan las funciones relacionadas con el
desarrollo, mejora, mantenimiento, protección y explotación de los activos
intangibles.
El principio de plena competencia requiere la evaluación de las
condiciones acordadas o impuestas entre empresas asociadas, en el nivel de
cada una de ellas. El hecho de que la centralización de la propiedad legal de
los activos intangibles pueda estar motivada por sólidas razones comerciales
al nivel del grupo multinacional, no aclara si las condiciones de la
transferencia son conformes con el principio de plena competencia desde el
punto de vista tanto del transmitente como del adquirente.
Del mismo modo, en el caso de que una entidad local transfiera la
propiedad legal de sus activos intangibles a una empresa asociada
extranjera y continúe utilizando los activos transferidos, pero lo haga con otra
capacidad legal, por ejemplo, como licenciatario, las condiciones de la
transferencia deberán analizarse desde el punto de vista tanto del
transmitente como del adquirente.
43
La determinación de la contraprestación de plena competencia para la
posterior propiedad, control y explotación del activo intangible transferido
deben tener en cuenta las funciones desempeñadas, los activos utilizados y
los riesgos asumidos por las partes en relación con el activo intangible
transferido y en concreto, analizar el control del riesgo y el control de las
funciones desempeñadas en relación con el desarrollo, mejora,
mantenimiento, protección o explotación de los activos intangibles.
Ejemplos ilustrativos de la aplicación de las Directrices sobre activos

intangibles (OCDE-2017).
Premiere es la sociedad matriz de un grupo multinacional. La sociedad
S es una filial íntegramente participada por Premiere y miembro del grupo
Premiere. Premiere financia actividades de investigación y desarrollo (I+D) y
desempeña funciones continuas de I+D en apoyo de su actividad
empresarial. Cuando sus funciones de I+D generan inventos patentables, la
práctica del grupo Premier es ceder todos los derechos sobre tales inventos
a la sociedad S a fin de centralizar y simplificar la administración de las
patentes concedidas en todo el mundo.
Todos los registros de patentes se hacen y mantienen a nombre de la
sociedad S. El personal de la sociedad S lo constituyen únicamente tres
abogados que realizan su trabajo en relación con las patentes. La sociedad S
no lleva a cabo ni controla ninguna de las actividades de I+D del Grupo
Premiere. La sociedad S no tiene personal técnico de I+D ni incurre en
ninguno de los gastos por I+D del grupo Premiere.
La dirección de Premiere toma las decisiones clave relacionadas con la
defensa de las patentes tras realizar consultas con los empleados de la
sociedad S. La dirección de Premiere, y no los empleados de la sociedad S,
controla todas las decisiones relativas a la concesión de licencias sobre las
patentes del grupo, tanto a partes independientes como a empresas
asociadas.
44
Con cada cesión de derechos de Premiere a la sociedad S, la sociedad
S realiza un pago simbólico de EUR 100 a Premiere como contraprestación
por la cesión de los derechos sobre un invento patentable y, como condición
específica de la cesión, simultáneamente concede a Premiere una licencia
de patente exclusiva, sin pago de cánones, con pleno derecho de concesión
de sublicencias, durante toda la vigencia de la patente que va a registrarse.
Los pagos simbólicos de la sociedad S a Premiere no tienen más fin
que satisfacer los requisitos impuestos por el derecho de contratos en
relación con las cesiones y, a los efectos de este ejemplo, se asume que no
constituyen una compensación de plena competencia por los derechos
cedidos sobre inventos patentables. Premiere usa los inventos patentables
para fabricar y vender sus productos en todo el mundo y, cada cierto tiempo,
concede sublicencias sobre sus derechos de patentes. La sociedad S no
hace uso comercial alguno de las patentes ni tiene derecho a hacerlo según
los términos del contrato de licencia con Premiere.
Conforme a los términos del contrato, Premiere desempeña todas las
funciones relativas al desarrollo, mejora, mantenimiento, protección y
explotación de los activos intangibles, excepto los servicios de administración
de patentes. Premiere aporta y usa todos los activos relacionados con el
desarrollo y explotación del activo intangible, y asume todos o prácticamente
todos los riesgos que entrañan los activos intangibles. Premiere debe tener
derecho al grueso de los rendimientos derivados de la explotación de los
activos intangibles.
Las administraciones tributarias pueden llegar a una solución apropiada
en la determinación de los Precios de Transferencia definiendo la operación
efectiva realizada entre Premiere y la sociedad S. Dependiendo de los
hechos, podría determinarse que, considerando en conjunto la cesión
nominal de derechos a la sociedad S y la reversión simultánea a Premiere de
los plenos derechos de explotación, lo que se observa es un acuerdo de
prestación de servicios de administración de patentes. Podría determinarse
un precio de plena competencia por los servicios de administración de
45
patentes y Premiere conservaría o se la asignaría el saldo de los
rendimientos obtenidos por el grupo multinacional por la explotación de las
patentes.
Normas Internacionales de Contabilidad
De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 38, los

activos intangibles poseen cuatro (04) características básicas especificadas
de la manera siguiente:
1. Identificabilidad: El activo intangible se debe distinguir claramente.
2. Control: Una entidad controla un determinado activo siempre que
tenga el poder de obtener los beneficios económicos futuros que
procedan del mismo y, además pueda restringir el acceso de
terceras personas a tales beneficios.
3. Reconocimiento: Un activo intangible se reconoce únicamente
cuando se pueda probar que los beneficios económicos futuros
fluyan a la entidad y cuando, el costo del activo pueda ser
valorado fiablemente.
4. Medición: Un activo intangible se valorará inicialmente por su
costo.
La Norma Internacional Contable N° 38, también señala que posterior al

reconocimiento del bien intangible, su medición se efectuara seleccionando
el modelo de costo o el modelo de revaluación como parte de su política
contable. Si un activo intangible se contabiliza según el modelo de
revaluación, todos los demás activos pertenecientes a la misma clase
también se contabilizarán utilizando el mismo modelo, a menos que no exista
un mercado activo para esa clase de activos.
Modelo de costo: con posterioridad a su reconocimiento inicial, un
activo intangible se contabilizará por su costo menos la amortización
acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.
46
Modelo de revaluación: con posterioridad al reconocimiento inicial, un
activo intangible se contabilizará por su valor revaluado, que es su valor
razonable, en el momento de la revaluación, menos la amortización
acumulada, y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor
que haya sufrido.
Para fijar el importe de las revaluaciones según esta Norma, el valor
razonable se determinará por referencia a un mercado activo. Las
revaluaciones se harán con suficiente regularidad, para asegurar que el
importe en libros del activo, al final del periodo sobre el que se informa, no
difiera significativamente del que podría determinarse utilizando el valor
razonable.
Administración Tributaria
La Administración Tributaria es un órgano que tiene la responsabilidad
de aplicar la legislación fiscal y aduanera, con el fin de que las personas
contribuyan proporcional y equitativamente al gasto público, de fiscalizar a
los contribuyentes para que cumplan con las disposiciones tributarias y
aduaneras, de facilitar e incentivar el cumplimiento voluntario y de generar y
proporcionar la información necesaria para el diseño y la evaluación de la
política tributaria.
La Administración Tributaria es el Órgano competente del Ejecutivo

Nacional para ejercer, entre otras, las funciones de:
1. Recaudar los tributos, intereses, sanciones y otros accesorios.
2. Ejecutar los procedimientos de verificación y de fiscalización y
determinación para constatar el cumplimiento de las leyes y
demás disposiciones de carácter tributario por parte de los sujetos
pasivos del tributo.
3. Liquidar los tributos, intereses, sanciones y otros accesorios,
cuando fuere procedente.
47
4. Asegurar el cumplimiento de las obligaciones tributarias
solicitando de los órganos judiciales, las medidas cautelares,
coactivas o de acción ejecutiva.
5. Inscribir en los registros, de oficio o a solicitud de parte, a los
sujetos que determinen las normas tributarias y actualizar dichos
registros de oficio o a requerimiento del interesado.
En Venezuela, la Administración Tributaria recae sobre el Servicio

Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria, SENIAT. Fue
creado el 10 de agosto de 1994 a través del Decreto No 310 del 10-08-94,
publicado en la Gaceta Oficial de la República de Venezuela No 35.525 del
16-08-94.
La inclusión del régimen de Precios de Transferencia dentro de la
normativa tributaria en Venezuela, supuso la adaptación de la estructura de
la Administración Tributaria Nacional a los requerimientos y exigencias que
demanda asistir, supervisar y controlar todo lo relativo con dicho régimen
impositivo. Por tal razón, el Servicio Nacional Integrado de Administración
Aduanera y Tributación (SENIAT), en el año 2007 creó la Unidad de Precios
de Transferencia y Acuerdos Anticipados en Materia de Impuesto sobre la
Renta, adscrita a la Gerencia de Fiscalización.
.
Bases Legales
Las bases legales según Silva (2005, p. 24), se refieren a “la

fundamentación legal que se refiere a la normativa jurídica que sustenta al
estudio”. Con base a la cita, esta investigación se enmarca en los principios
inherentes al cuerpo de leyes y articulado relacionados con el sistema de
valoración implementado por la Administración Tributaria venezolana con
relación al régimen de Precios de Transferencias para valorar las
48
transacciones realizadas entre las partes vinculadas de un grupo
Es primer lugar; se tiene la Constitución de la República Bolivariana de
Venezuela (1999) como ley marco y máxima expresión legal que rige el
funcionamiento del país.
En cuanto a la Ley de Impuesto sobre la Renta (2015), podemos señalar

los siguientes artículos:
Artículo 118
Se entenderá como transacción vinculada aquella que es efectuada
entre partes vinculadas, de acuerdo a lo dispuesto en la Sección
Segunda del Capítulo III de la presente ley.
Artículo 119
Se entenderá como transacción no vinculada aquella que es

efectuada entre partes independientes, considerándose como tales
a los sujetos pasivos no mencionados en la Sección Segunda del
Capítulo III, de la mencionada Ley.
Artículo 120
Una Transacción no vinculada es comparable a una transacción

vinculada si se cumple al menos una de las dos condiciones
siguientes:
1. Ninguna de las diferencias, si es que existen, entre las

transacciones comparadas o entre las empresas que llevan a
transacciones comparadas afectaran materialmente el precio o
al margen en el mercado libre o,
2. Pueden efectuarse ajustes razonablemente exactos para
eliminar los efectos materiales de dichas diferencias.
Artículo 121
Para determinar las diferencias a que hace mención al artículo 120,

se tomaran en cuenta los artículos pertinentes que se requieran
49
según el método utilizado considerando entre otros, los siguientes
elementos:
1. Las características de las operaciones.
2. Las funciones o actividades, incluyendo los activos utilizados y
riesgos asumidos en las operaciones, de cada una de las partes
involucradas en las operaciones.
3. Los términos contractuales.
4. Las circunstancias económicas, y
5. Las estrategias de negocios, incluyendo las relacionadas con la
penetración, permanencia y ampliación del mercado.
Artículo 122
Deberá ejecutarse la comparación entre las características de los

bienes o servicios, a objeto de determinar el grado de similitud de
las transacciones vinculadas y no vinculadas.
En el caso de las transferencias de bienes materiales deben

considerarse las características físicas de los bienes, su calidad,
disponibilidad y volumen de suministro, entre otros.
En el caso de la prestación de servicios deberá efectuarse la

comparación en base a las características referidas a la naturaleza
y duración del servicio.
En el caso de bienes inmateriales deben considerarse las

características referidas a la forma de transacción (licencia o
venta), la clase de derecho de la propiedad (industrial o intelectual),
la duración, el grado de protección y los beneficios previsibles por
el uso de los derechos de propiedad.
Artículo 123
Deberá efectuarse la comparación de las funciones llevadas a cabo por

las partes, la cual se basará en un análisis funcional que tendrá como
objeto identificar y comparar las actividades económicamente
significativas y las responsabilidades asumidas por las partes
independientes y por las partes vinculadas, prestando atención a la
estructura y organización de las partes.
Deberán considerarse funciones tales como: diseño, fabricación,
ensamblaje, investigación y desarrollo, servicios, compra, distribución,
mercadeo, publicidad, transporte, funcionamiento y dirección. Así
50
mismo, se precisara la relevancia económica de esas funciones en
términos de su frecuencia, naturaleza y valor para las respectivas partes
de la transacción.
Artículo 124.
Para identificar, comparar las funciones realizadas se debe analizar los
activos que se emplean, considerando entre otros la clase de activos
utilizados y su naturaleza, antigüedad, valor de mercado, situación,
grado de protección de los derechos de propiedad disponibles, entre
otros.
Artículo 125.
Se tomarán en consideración los riesgos asimilados por las partes a

objeto de comparar las funciones llevadas a cabo por las mismas. Los
tipos de riesgo a considerar incluyen los del mercado, tales como las
fluctuaciones a el precio de los mismos y de los productos finales, los
riesgos de perdida asociados con la inversión y el uso de los
derechos de propiedad, los edificios y los equipos; riesgos en el éxito
o fracaso de la investigación o desarrollo, riesgos financieros como
los acusados por la variabilidad del tipo de divisas, riesgos de los
créditos y otros.
Artículo 126.
La división de responsabilidades, riesgos y beneficios entre las partes se

efectuara considerando, además, las cláusulas contractuales definidas
explicita e implícitamente, la conducta de las partes en la transacción y
los principios económicos que generalmente rigen las relaciones entre
partes independientes.
Artículo 127.
Se considerarán como circunstancias económicas a fin de determinar el

grado de comparación de los mercados en los que operan las partes
independientes y las partes vinculadas, entre otros: la localización
geográfica, el tamaño de los mercados, el nivel de competencia en los
mercados, las posiciones competitivas relativas a los compradores y
vendedores, posición de las empresas en el ciclo de producción o
distribución, la disponibilidad de los bienes y servicios sustitutivos, los
niveles de insumos y de demanda en el mercado, el poder de compra de
los consumidores, la naturaleza y la extensión de las regulaciones
gubernamentales del mercado, los costos de producción, los costos de
transporte, el nivel del mercado (detallista o mayorista), la fecha y hora
de las transacciones y otros.
51
Artículo 128
Se considerarán como aspectos relativos a las características de las

estrategias de negocios: la diversificación, la aversión al riesgo,
valoración del impacto de los cambios políticos y de las Leyes laborales
existentes o previstas, estrategias de penetración o expansión de
mercados; así como todos aquellos factores que se soportan en la
marcha diaria de los negocios.
Artículo 129
La determinación del valor de que hubiesen pactado partes

independientes en operaciones comerciales de bienes o servicios que
fueron efectuados entre partes vinculadas, se realizará transacción por
transacción, excepto los casos en los que las transacciones separadas
se encuentren estrechamente ligadas o sean continuación una de otra,
no pudiendo valorarse adecuadamente transacción por transacción,
debiendo evaluarse juntas usando el mismo método.
Artículo 130
Para la determinación del precio que habría sido utilizado entre partes
independientes, en transacciones comparables, serán utilizados precios
o márgenes únicos. Sin embargo podrán ser utilizados rangos o
intervalos que resulten de la aplicación del método o los métodos,
cuando la determinación del precio que hubiesen utilizado partes
independientes no resulte en un precio o margen exacto y sólo produzca
una aproximación a esas operaciones y circunstancias comparables.
Artículo 131
El rango o intervalo de libre concurrencia, comprende precios o

márgenes aceptables para considerar que el precio o margen de una
transacción vinculada se adecua al principio de libre concurrencia y son
resultado de la aplicación del mismo método de determinación de
precios de transferencia a diferentes transacciones comparables, o bien
de la aplicación de diferentes métodos de determinación de precios de
transferencia.
Artículo 132
Podrán ser utilizados datos de años anteriores en la determinación del
precio de transferencia, a objeto de determinar, entre otras
circunstancias, el origen de las perdidas declaradas (si las mismas son
parte de otras pérdidas generadas en transacciones similares o son el
resultado de condiciones económicas concretas de años anteriores), el
ciclo de vida del producto, los negocios relevantes, los ciclos de vida de
productos comparables, las condiciones económicas comparables, las
52
cláusulas contractuales y condiciones reales que operan entre las
partes.
Artículo 133.
Se analizaran las diferencias existentes entre las condiciones en que se
efectuaron las transacciones entre partes vinculadas y las efectuadas
entre partes independientes relativas a la intervención del Estado, que
afecten los precios o márgenes comparados, tales como: control de
precios, control de tasas de intereses, controles de cambio, controles
sobre los pagos de servicio y gastos generales de dirección y
administración, control sobre los pagos por regalías, subvenciones a
sectores particulares, obligación antidumping o políticas de tipo de
cambio.
Artículo 134.
La determinación del precio que hubieran pactado partes

independientes en operaciones comparables, podrá ser realizada por
cualquiera de los siguientes métodos internacionalmente aceptados: el
método del precio comparable no controlado, el método del precio de
reventa, el método del costo adicionado, el método de división de
beneficios y el método del margen neto transaccional.
Artículo 135.
El método del precio comparable no controlado (Comparable
Uncontroled Price Method), consiste en comparar el precio cobrado por
transferencia de propiedad o servicios en una transacción vinculada, con
el precio cobrado por transferencia de propiedad o servicio, en una
transacción no vinculada comparable, en circunstancias comprables.
Artículo 136.
El método del precio de reventa (resale Price method) se basa en el
precio al cual un producto que ha sido comprado a una parte vinculada
es revendido a una parte independiente. Este precio de reventa es
disminuido con el margen de utilidad calculado sobre el precio de
reventa, que representa la cantidad, a partir de la cual el revendedor
busca cubrir sus gastos operativos y, obtener un beneficio adecuado
tomando en cuenta las funciones realizadas, los activos empleados y los
riesgos asumidos.
Artículo 137.
El método del costo adicionado (cost plus method) se basa en los

costos en los que incurre el proveedor de estos bienes, servicios o
derechos en una transacción vinculada por la propiedad transferida o los
servicios prestados a una parte vinculada, añadiéndose a este un
53
margen de utilidad, calculado sobre el costo determinado, de acuerdo a
las funciones efectuadas y a las condiciones de mercado.
Artículo 138.
El método de división de beneficios (profit Split method) consiste en

asignar la utilidad de operación obtenida por las partes vinculadas, en la
proporción que hubiera sido asignada con o entre partes
independientes, conformo a lo siguiente:
a. Se determinará la utilidad de operación global mediante la suma de
la utilidad de operación obtenida por cada una de las personas
relacionadas involucradas en la operación.
b. La utilidad de operación global, se asignara a cada una de las
personas relacionadas considerando elementos tales como activos,
costos y gastos de cada una de las partes vinculadas, con respecto a
las operaciones entre dichas partes vinculadas.
En caso de existir un beneficio residual, que se obtiene disminuyendo la
utilidad de operación asignada, a las partes vinculadas involucradas de
la utilidad de operación global que no pueda ser asignado a ninguna de
las partes; este beneficio residual se distribuirá entre las mismas partes
vinculadas, tomando en cuenta, entre otros elementos, los intangibles
significativos utilizados por cada una de ellas, en la proporción en que
hubiere sido distribuida con o entre partes independientes en
operaciones comparables.
Artículo 139.
El método del margen neto transaccional (transactional net margin

method) consiste en determinar en transacciones entre partes
vinculadas, la utilidad de operación que hubiera obtenido partes
independientes en operaciones comparables, con base en factores de
rentabilidad que toman en cuenta variables tales como activos, ventas,
costos, gastos o flujo de efectivo.
Artículo 140.
El contribuyente deberá considerar el método de precio comparable no

controlado como primera opción a fines de determinar el precio o monto
de las contraprestaciones que hubieran utilizado con o entre partes
independientes en transacciones comparables a las operaciones de
trasferencia de bienes, servicios o derechos efectuadas entre partes
vinculadas.
La Administración Tributaria evaluara si el método aplicado por el
contribuyente es el más adecuado de acuerdo a las características de la
transacción y a la actividad económica desarrollada.
54
Los artículos referidos se relacionan con el estudio que desarrollado
debido a la obligación que tienen los contribuyentes a efectos tributarios para
determinar sus ingresos, costos y deducciones a efectos de la valoración de
los Precios de Transferencia y de los intangibles entre las partes vinculadas.
Definición de términos básicos
Como señala Claret, la definición de términos básicos “consiste en

conceptualizar de manera operativa un conjunto de términos en el contexto
de la investigación planteada, para ampliar la compresión de la misma… los
términos que sean señalados deben encontrase en el desarrollo de la
investigación”. (p. 21, 2009).
Acuerdos Previos de Valoración (APV): se refiere a un acuerdo
procedimental entre un contribuyente o unos contribuyentes y una
administración tributaria cuyo objeto es resolver con antelación las
controversias en materia de Precios de Transferencia. (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017, p. 27)
Acuerdo de reporte de costes (ARC): es un acuerdo contractual entre
empresas mercantiles para distribuir las aportaciones y los riesgos que
conlleva el desarrollar, producir u obtener de forma conjunta activos
tangibles, intangibles o servicios, en el entendimiento de que lo que se
espera de dichos activos tangibles, intangibles o servicios es que generen
beneficios para las empresas de cada participante, consideradas
individualmente. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico OCDE 2017, p. 27)
Activos intangibles: Son todos aquellos activos que carecen de
sustancia física y que resultan de derechos legales y contractuales,
generando beneficios en el futuro de forma probable. Incluyen la propiedad,
patentes y marcas. (Belkaoui, 1992, p.5)
Activos tangibles: Las reestructuraciones empresariales pueden
implicar la transferencia de activos tangibles (por ejemplo, equipos) por parte
55
de una entidad reestructurada a una empresa asociada extranjera. Es
frecuente que se planteen problemas relacionados con la valoración de las
existencias que transfiere, en el momento de la reestructuración, un
fabricante o distribuidor reestructurado a una empresa asociada extranjera
(por ejemplo, un empresario principal), cuando esta última adquiere la
propiedad de las existencias desde el momento de la aplicación del nuevo
modelo empresarial y de la nueva organización de la cadena de suministro.
(Belkaoui, 1992, p.5)
Ajuste compensatorio: Ajuste en el cual el contribuyente declara un
precio de transferencia a efectos tributarios que, en su opinión, constituye un
precio de plena competencia en el marco de una operación vinculada,
aunque dicho precio difiera del importe realmente cargado entre las
empresas asociadas. Este ajuste se realiza antes de la presentación de la
declaración. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
OCDE 2017, p. 27)
Análisis de comparabilidad: Comparación de una operación vinculada
con una o varias no vinculadas. Las operaciones vinculadas y no vinculadas
son comparables si no existe diferencia alguna que afecte sustancialmente al
factor elegido para aplicar la metodología (por ejemplo, el precio o el margen)
o si es posible proceder a los ajustes necesarios para eliminar los efectos
sustanciales que provoquen esas diferencias. (Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017, p. 29)
Análisis funcional: Análisis orientado a identificar las actividades con
relevancia económica y las responsabilidades asumidas, los activos
utilizados o apartados y los riesgos asumidos por las partes de una
operación. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
OCDE 2017, p.29)
Análisis residual: Análisis utilizado en el método de la distribución del
resultado que divide en dos fases el beneficio total obtenido en las
operaciones vinculadas objeto de examen. En la primera fase, a cada
participante se le asigna un beneficio tal que constituya una remuneración
56
suficiente por la operación que ha efectuado. Generalmente, este
rendimiento básico se determina tomando como referencia los beneficios
obtenidos en el mercado en una operación similar efectuada por empresas
independientes. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico OCDE 2017, p.29)
Derechos contractuales: Pueden ser activos intangibles valiosos.
Cuando estos derechos contractuales se transfieren (o se ceden) entre
empresas asociadas deben remunerarse en condiciones de plena
competencia, teniendo en cuenta el valor de los derechos transferidos desde
la perspectiva de ambas partes, transmitente y adquirente. (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017, p.29)
Empresa multinacional: Sociedad que forma parte de un grupo
multinacional. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
OCDE 2017, p. 31)
Grupo de empresas multinacionales: Grupo de empresas asociadas
con establecimientos empresariales en dos o más países. (Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017, p. 31)
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico: es un
foro único en el que las Administraciones trabajan conjuntamente con el fin
de afrontar los retos económicos, sociales y medioambientales de la
globalización. La OCDE también constituye la vanguardia de los esfuerzos
realizados para comprender los avances y ayudar a las Administraciones a
responder ante las nuevas áreas de interés como la regulación de las
sociedades, la economía de la información y los retos de una población que
envejece. La Organización proporciona un marco en el que las
Administraciones pueden comparar sus experiencias políticas, buscar
respuestas a problemas comunes, identificar las prácticas correctas y
trabajar en la coordinación de las políticas nacionales e internacionales.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017,
p. 37)
57
Principio de Plena Competencia: Se refiere al que en un mercado
competitivo no hay posibilidad de ganancias extraordinarias por medio del
arbitraje, es decir, una persona no puede tener ganancias comprando un
producto barato y vendiendo caro ese mismo producto, contando todos los
costos de transacción, impuestos, transporte, depreciación, entre otros.
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE 2017,
p. 36)
Rango de plena competencia: Rango de cifras aceptables para definir
si las condiciones de una operación vinculada son de plena competencia y
que resulta, bien de la aplicación del mismo método de determinación de
Precios de Transferencia a múltiples datos comparables, o bien de la
aplicación de diferentes métodos de determinación de Precios de
Transferencia. (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico
OCDE 2017, p. 36)
58
CAPITULO III
MARCO METODOLÓGICO
En este capítulo se expone de forma clara y precisa el tipo y diseño de

la investigación que dan cuenta y respuesta a los objetivos de la
investigación asumidos por las investigadoras y al conocimiento profundo del
problema de investigación.
De igual manera, se describe los procedimientos para llevar a cabo la
investigación, resaltando las técnicas de recolección de la información y las
técnicas de análisis de la información.
En palabras de Balestrini (2006) el marco teórico está referido al
...”momento que elude al conjunto de procedimiento
lógicos implícitos en todo proceso de investigación, con el objeto
deponerlos de manifiesto y sistematizarlo; a propósito de permitir
descubrir y analizar los supuestos del estudio y de reconstruir los
datos, a partir de los conceptos teóricos convencionalmente
operacionalizarlo”. (p. 125).
Considerando lo expuesto por la autora en la cita anterior, se describen

procedimientos que permitieron obtener la información para analizar el
venezolana con relación al Régimen de Precios de Transferencias para
multinacional que incorporan activos intangibles partiendo del tipo de
investigación utilizado.
59
Tipo de Investigación
El tipo de investigación se corresponde con la investigación documental

que, según Bravo, L., Méndez, P., y Ramírez, T (1987) es aquella cuyo
objetivo fundamental es el “análisis de diferentes fenómenos de la realidad a
través de la indagación exhaustiva, sistemática y rigurosa, utilizando técnicas
muy precisas de la documentación existente que directa o indirectamente
aporte la información al fenómeno en estudio” (p.21)
De igual forma; Arias (2012), dice que la investigación documental “es
un proceso basado en la búsqueda, recuperación, análisis, crítico e
interpretación de datos secundarios” (p.18).
De modo; que la investigación documental contempla aquellos datos
que son obtenidos, sistematizados, categorizados, registrados por otros
investigadores en fuentes documentales: impresas, audiovisuales o
electrónicas. Como en toda investigación, el propósito de este diseño es el
aporte de nuevos conocimientos.
Como se ha mostrado, la investigación documental se concentra en la
recopilación de información en diversas fuentes e indaga acerca de una
temática en documentos escritos o audiovisuales, en forma escrita o
electrónica. En este sentido; la investigación documental forma parte
esencial de la investigación científica usando diferentes tipos de documentos
de acuerdo con la naturaleza del fenómeno en estudio, razón por la cual se
indaga, interpreta y presenta datos e informaciones acerca de una temática
especifica bajo la metódica del análisis con la finalidad de la verificación,
profundización y construcción de nuevos conocimientos.
Diseño de la Investigación
El diseño de una investigación es definido por Arias (2007) como “La

estrategia que adoptar el investigador para responder a problemas
planteados” (p.47). Por su parte, Sabino (2014), considera que: “El diseño de
60
la investigación, es proporcionar un modelo de verificación que permita
contrastar hechos con teorías” (p.91). Por eso constituye la mejor estrategia
a seguir por el investigador para el abordaje adecuado del problema
planteado en esta investigación donde se asume el diseño bibliográfico.
De acuerdo con Martin y Stracruzzi (2006) el diseño bibliográfico se
fundamenta en la “revisión sistemática, rigurosa y profunda de material
documental de cualquier clase. Se procura el análisis de los fenómenos o el
establecimiento de la relación entre dos variables” (p.96) Por consiguiente;
se seleccionan y utilizan documentos impresos y digitalizados relacionados
con el sistema de valoración implementado por la Administración Tributaria
venezolana con relación al Régimen de Precios de Transferencias para
multinacional. A su vez estos documentos son analizados para presentar
resultados coherentes con la naturaleza del estudio.
Con relación al procedimiento y diseño de la investigación, se llevó a
cabo de acuerdo al siguiente orden: Revisión Bibliográfica y documental;
Resumen lógico, Análisis de los casos; y finalmente la Interpretación. A
continuación, se especifican los procedimientos para recabar la información:
 Paso 1. Se realizó la revisión exhaustiva de la documentación
existente relacionada con la temática en estudio que permitió a su
vez la selección del material para el desarrollo de la investigación
consultando fuentes impresas y digitalizadas.
 Paso 2. Luego se revisó y seleccionaron tres (03) casos
relacionados con el sistema de valoración implementado por la
Administración Tributaria venezolana con relación al Régimen de
Precios de Transferencias para valorar las transacciones
realizadas entre las partes vinculadas de un grupo multinacional
que incorporan activos intangibles.
 Paso 4. Se elaboró una estructura descriptiva de cada uno de los
casos lo cual coadyuvó al análisis y la realización de la discusión e
61
interpretación de los resultados y por ende a la redacción del
trabajo.
Técnicas e instrumentos de recolección de la información
Según Arias (2006) las técnicas de recolección de la información “Son

el conjunto de procedimientos y métodos que se utilizan durante el proceso
de investigación, con el propósito de conseguir la información pertinente a los
objetivos formulados en una investigación” (p.376) Debido a que el tipo de
investigación es documental y el diseño bibliográfico se realizó una revisión
profunda y crítica del estado del conocimiento, así como a la sistematización,
integración, organización y evaluación de la información teórica y empírica
existente acerca de la problemática estudiada enfocándose en el análisis de
las teorías, conceptualizaciones y términos básicos que condujeron a la
construcción de nuevos conocimientos.
En definitivas cuentas se utilizó como técnicas para la recolección de
datos: la lectura evaluativa, el fichaje y el resumen lógico producto de la
revisión documental. Los instrumentos son recursos para obtener
información acerca del tema de estudio, al respecto Arias, (2006) dice que
“es cualquier recurso, dispositivo o formato (en papel o digital) que se utiliza
para obtener, registrar o almacenar información” (p.69). En esta investigación
se utilizó una matriz de análisis documental, lo cual permitió el análisis e
interpretación del contenido y de cada uno de los casos que contempla el
tema investigado.
Técnicas de Análisis e interpretación de los Datos
Es de hacer notar; que la técnica para el análisis e interpretación de la

información fue el análisis de contenido, que permitió interpretar cada una de
los contenidos esenciales y de los casos relacionados con la temática en
estudio.
62
63
CAPITULO IV
DISCUSIÓN E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS
Selección de los casos
Se tomaron en cuenta tres (03) casos, luego de una revisión exhaustiva

que datan desde el año 2005; 2009 y 2012 respectivamente, considerando
los siguientes:
 En primer lugar, se consideró el caso de: Eli Lilly Interamericana,
Inc. – Sucursal Venezolana. Utilizando un estudio de Precios de
Transferencia (2005), realizado por la División Fiscal de Eli Lilly &
Compañía en Indianápolis, Estados Unidos de América.
 El segundo caso, se corresponde con: C.A GOODYEAR
Venezuela, Informe de Precios de Transferencia. Utilizando un
estudio de Precios de Transferencia (2009) realizado por
GOODYEAR VENEZUELA, sin embargo para la búsqueda de
comparables utilizaron una base de datos suministrada por PwC
 Por último; el tercer caso, Telefónica Venezolana C.A. Tomando
como referencia un estudio de Precios de Transferencia (2012),
realizado por la firma auditora PwC.
Para cada caso seleccionado, se tomaran en cuenta las operaciones que

involucran activos intangibles, tales como la Investigación y Desarrollo de
Ensayos Clínicos y el Pago por concepto de Regalías.
64
Descripción de los Casos
Caso 1. Eli Lilly Interamericana, Inc. – Sucursal Venezolana
Eli Lilly Interamericana, Inc. – Sucursal Venezolana, fue constituida el 9
de septiembre de 1960, en la ciudad de Caracas. Con la finalidad de
comercializar productos farmacéuticos, adquiridos de compañías afiliadas y
de La Central Corporativa.
Es una compañía dedicada a la investigación, creación y suministro de

soluciones farmacéuticas innovadoras para el cuidado de la salud, que
permitan a las personas tener una vida más larga, saludable y activa. Lilly
trabaja para dar respuestas a las necesidades médicas aún no satisfechas
de dos maneras; a través de la investigación constante, el descubrimiento y
desarrollo de medicamentos innovadores y mediante la difusión de
información actualizada sobre salud a toda la comunidad científica, a los
pacientes y al mundo.
Debido a la que la compañía tiene múltiples funciones, será desarrollada la

información que nos permita conocer como dicha compañía maneja la
Investigación & Desarrollo a efectos de Precios de Transferencia, siendo este
un intangible de difícil valoración.
Actividad Económica.
Funciones.
Lilly Venezuela maneja los ensayos clínicos Fase II y fase III bajo los
términos de un acuerdo entre compañías con otras afiliadas de Lilly. En estas
circunstancias, Lilly Venezuela es reembolsada por sus esfuerzos sobre la
base del costo más margen.
Estas operaciones de Investigación & Desarrollo, son llevadas a cabo

de la siguiente manera:
A. Investigación de descubrimiento, ocurre primariamente en
Indianápolis y Greenfield, Indiana.
65
B. Desarrollo, ocurre primariamente en: (a) Indianápolis y
Greenfield, Indiana; (b) Centro de Investigación Erl Word, Londres, Inglaterra;
(c) Mont Saint Guibert, Bélgica; (d) Hamburgo, Alemania; (e) Madrid, España;
(f) Toronto, Canadá y (g) Singapur.
C. Investigación en ensayos clínicos – ocurren en muchos países
en los cuales opera Lilly, incluyendo Lilly Venezuela.
Activos.
Lilly de Venezuela, realiza operaciones de Investigación & Desarrollo,
pudiendo decir que realiza operaciones que involucran activos intangibles.
Riesgos.
La investigación requerida para el éxito conlleva un alto grado de riesgo
y de costo asociados con un ciclo largo y costoso de desarrollo del producto.
La mayoría de los proyectos de desarrollo fallan en producir resultados
comercializables, por lo tanto Lilly de Venezuela, al realizar actividades de
Investigación & Desarrollo está inmersa en una serie de riesgos tales como:
Clientes: Muchos clientes alterarán el alcance de una parte de un
ensayo a lo largo del proceso, ocasionando que las Afiliadas Extranjeras
renegocien el precio y el marco de tiempo del proyecto, y se necesitará más
tiempo para que el equipo de desarrollo de negocios ensamblen un nuevo
presupuesto. Esto no es un riesgo para Lilly Venezuela puesto que es
compensada por el trabajo realizado más un margen.
Error del Doctor: Las visitas de los CRAs a los doctores, de manera
regular durante el ensayo, reducen el riesgo de que ocurra cualquier error.
Los proyectos son explicados cuidadosamente a los CRAs y a los doctores y
el trabajo preliminar, el aseguramiento de la calidad y la auditoria del trabajo
del cliente mantiene este riesgo a un mínimo.
66
Seguridad de la Droga: Si durante la conducción de un ensayo, una
droga tiene que ser recogida sobre la base de la seguridad, Lilly Venezuela
tiene cláusulas estándar en sus contratos con los Laboratorios de
Investigación de Lilly u otras entidades, las cuales permiten a la afiliada el ser
remunerada por el trabajo realizado hasta la fecha.
Riesgo de la Aprobación: Siempre existe el riesgo de que no se le

conceda la aprobación en un país en particular para la realización de un
ensayo.
Análisis de la investigación de ensayos clínicos

Selección del Método
Para la investigación de ensayos clínicos el método más apropiado es el

método del margen neto transaccional (MMNT), tomando en consideración el
análisis funcional, usando los hechos y circunstancias identificadas. Este
método compara el costo plus neto de Lilly y los comparables externos
(Ganancia de Operación/Costo de Bienes Vendidos + Gastos de Operación).
El segmento de servicios de ensayos clínicos de Lilly Venezuela es la parte
evaluada para la transacción.
Otros Métodos Considerados.

Tomando en consideración lo que establecen las directrices de la
OCDE, el método del precio comparable no contralo (CUP) debe ser el
primero en ser aplicado. Sin embargo, este método no puede ser aplicado en
este caso debido a la falta de datos. La siguiente alternativa es el método del
precio de reventa (PR), no pudiendo aplicarse en este caso debido a que no
hay una propiedad de venta involucrada.
67
El método de coste incrementado, es aplicado cuando una empresa
adquiere materia prima a partes independientes para procesarla y tener un
bien final y poder ser vendido a una parte relacionada, por lo tanto, este
método no es aplicable para el caso objeto de estudio. Por último, tenemos
el método de Partición de Utilidades, el cual puede ser utilizado cuando se
trata de activos intangibles, pero es un método difícil de llevar a la práctica ya
que no se cuenta con la información necesaria para practicar los cálculos
correspondientes.
Aplicación del Método y selección de Comparables

Para aplicar el método del margen neto transaccional, se realizó una
búsqueda de datos financieros de firmas independientes que realizan
funciones y asume riesgos comparables a los del contrato de servicios de
investigación suministrados por Lilly Venezuela. Esta revisión estaba
confinada a terceras partes actuando como organizaciones de investigación
por contrato (CROs) que se especializan en el manejo de ensayos clínicos.
Se tomaron una serie de pasos en la búsqueda de contribuyentes
comparables y su evaluación:
1. Rechazo masivo de contribuyentes no controlados (sobre la base de

criterios cualitativos y cuantitativos)
2. Rechazo de la primera revisión de los contribuyentes no controlados:
para eliminar a los contribuyentes del conjunto de datos que no son
comparables con la parte a actual estudiada.
3. Rechazo de la segunda revisión de los contribuyentes no controlados:
para hacer una determinación final de la compatibilidad, realizar un
análisis funcional cuidadoso en las actividades y contribuciones de cada
contribuyente.
68
Para ser incluido en la lista de los potenciales comparables, las compañías
tenían que:
• Tener uno de los tres códigos primarios SIC (los cuales se refieren a
su línea de negocios primaria):
• 8071 (Laboratorios Médicos) – Establecimientos involucrados
primariamente con el suministro de servicios profesionales analíticos y
diagnósticos para la profesión médica.
• 8731 (Investigación Física y Biológica Comercial) – Establecimientos
dedicados primariamente a la investigación física y biológica comercial
sobre la base de contrato o de tarifa.
• 8734 (Laboratorios de Pruebas) – Establecimientos dedicados
primariamente en el suministro de servicios de pruebas.
• No ser una ramificación, subsidiaria, o afiliada de otra compañía.
• No tener operaciones significantes fuera de las relacionadas con la
CRO, como se describe en el tercer párrafo de la sección de mitología
de arriba, o tener suficiente transparencia para explotar el ingreso
relacionado con la CRO.
• Tener réditos mayores que 10 millones de dólares en al menos un año
durante los pasados tres años.
Solo las ORCs negociadas públicamente fueron empleadas debido a

que sus declaraciones financieras son auditadas y estas liberan suficiente
información financiera como para calcular un margen de beneficios sobre los
gastos. La búsqueda de comparables fue realizada usando las bases de
datos privadas comerciales Compustat North América, Compustat Global
Vantage y Amadeus Levels (Niveles) 1-3.
Conclusión del Método Aplicado
69
Habiendo determinado que el método del costo plus es el más
apropiado para el análisis de “arm’s lenght” (entre compañías
independientes, o compensación en condiciones de igualdad o de libre
competencia) de la función de investigación en ensayos clínicos,
comparamos los márgenes de ganancia de las comparables identificadas
para establecer un rango.
Puesto que es imposible identificar y ajustar portadas las diferencias
materiales que son identificados entre comparables y la parte evaluada, se
emplea una técnica estadística para mejorar la confiabilidad del análisis.
Específicamente, se ha construido un rango inter-trimestre en el cual el 25%
de los valores superiores e inferiores han sido descartados.
Se presenta un resumen de los márgenes de ganancia obtenidos para
las compañías comparables.
Tabla 1. Rango Arm’s-Length
Comparables Rango TY-1 TY-2 Promedio*

BIOANALYTICAL 0.039
SYSTEMS 0.0281 0.0057 6 0.0245
CHARLES RIVER LABS 0.0486 0.0311 0.0399
CHILTERN 0.017
INTERNATIONAL 0.0376 0.0059 9 0.0205
0.128
CMIC CO. LTD. 0.1103 0.1294 0 0.1226
0.135
COVANCE INC. 0.1628 0.1534 9 0.1507
0.124
ICON PLC 0.0605 0.1310 2 0.1052
INVENTIV 0.0786 0.0495 0.0641
KENDLE 0.020
INTERNATIONAL, INC. 0.0739 0.0321 1 0.0420
0.268
PPD INC. 0.2310 0.2135 3 0.2376
0.119
PRA INTERNATIONAL 0.1861 0.1387 8 0.1482
SFBC INTERNATIONAL, 0.184
INC. + 0.0668 0.2278 1 0.1596
* Media Geométrica Ponderada
70
Parte Analizada 0.05 0.05 0.05 0.05
El rango total del año fiscal es de 2,9 por ciento a 23,1 por ciento.
Sobre la base de este análisis, el margen de ganancia de Lilly Venezuela de
5 por ciento está dentro del rango total del año fiscal 2005 es apropiado que
el margen de ganancia de Lilly Venezuela caiga en el extremo inferior del
rango, puesto que sus funciones son más limitadas que las de las compañías
de investigación por contrato (esta conduce solo ensayos clínicos Fase II y
III) y debido a que casi no tiene riesgos a este respecto dados los términos
del contrato que le confiere el costo más un margen garantizado.
Sobre la base de este análisis, el margen de ganancia de Lilly
Venezuela del 5% está dentro de este rango y es arm’s length (de
compensación en condiciones de igualdad o de libre competencia entre
compañías independientes).
Caso 2. C.A GOODYEAR Venezuela, Informe de Precios de

Transferencia (2009).
The Goodyear Tire and Rubber Company es una compañía
multinacional fundada en 1898 por Frank Seiberling, su sede principal está
situada en Akron, Ohio, Estados Unidos.
Esta compañía fabrica neumáticos para automóviles, camiones, coches

de carreras, aviones, maquinaria agrícola y maquinaria pesada. El nombre
de la compañía fue puesto en homenaje a, Charles Goodyear (1800-1860),
quien descubrió de manera accidental que la adición de calor y azufre altera
la consistencia del caucho, que luego se conocería como proceso de
vulcanización.
En Venezuela se creó la primera planta en el año 1965 en la ciudad de

Valencia, C.A. GOODYEAR Venezuela se ha destacado por brindarles a los
71
venezolanos más que neumáticos, innovación y tecnología de punta,
convirtiéndose así en aliado preferido de los consumidores venezolanos.
Goodyear Venezuela produce y vende neumáticos bajo otras marcas
reconocidas como: Dunlop, Kelly, Fulda, Sava y Debica.
Actividad Económica
Funciones
Goodyear Venezuela centra sus actividades en la fabricación de

neumáticos, asi como artículos derivados del caucho, los cuales son
vendidos tanto en el mercado nacional como en el mercado internacional.
No realiza actividades de investigación y desarrollo para la manufactura

de neumáticos. Sin embargo Goodyear Venezuela adecua el producto
desarrollado por Goodyear a las exigencias del mercado venezolano.
Activos
Tangibles: los bienes de uso poseídos por Goodyear Venezuela durante

el ejercicio fiscal 2009 se resumen en la siguiente tabla:
Tabla 2. Bienes de uso al 31 de diciembre de 2009
CONCEPTO Monto en miles

de BsF.
Mejoras al terreno 23.114,00
Edificios e instalaciones 131.582,00
Maquinaria y Equipos 901.117,00
Mobiliario y Equipo de Oficina 15.460,00
Vehículos 6.754,00
Depreciación acumulada (1.019.516,00)
72
Terrenos 11.357,00
Construcciones en proceso 16.752,00
Total 86.820,00
Fuente: Estados Financieros Auditados de Goodyear Venezuela al 31/12/2009.
Intangibles: para el caso de Manufactura The Goodyear Tire &

Rubber Company concede a Goodyear Venezuela, a través de un
contrato, el derecho no exclusivo a nivel mundial, de usar patentes
registradas en Venezuela que son propiedad de The Goodyear Tire &
Rubber Company o que esta controla. En segundo lugar The
Goodyear Tire & Rubber Company suministra y permite la utilización a
Goodyear Venezuela de la información técnica y conocimientos
prácticos (Know How) que esta última puede requerir en relación con
el desarrollo, fabricación, uso, mantenimiento, operación, prueba,
mejoramiento y venta de los productos elaborados por Goodyear
Venezuela.
Goodyear Venezuela le pagará a The Goodyear Tire & Rubber

Company un honorario del 0,5 % de las ventas netas. El gasto
registrado por dicho concepto fue de BsF. 3.087.774,15 nominales.
Por concepto de Know How, Goodyear Venezuela pagara a la
empresa matriz un honorario del 2,75% de las ventas netas, en este
sentido el gasto registrado por este concepto fue de BsF.
16.982.757,83.
De igual forma se poseen intangibles de mercadotecnia por el

uso de las siguientes marcas: Goodyear ®, Kelly®, Marathon®,
Sava® y Weatherize®. Estas marcas son de reconocimiento
internacional y fueron desarrolladas por Goodyear para el uso del
grupo multinacional.
73
Riesgos
Goodyear Venezuela asume los riesgos empresariales de rutina
relacionados con la propiedad de los inventarios, planta y equipo, y los
riesgos de mercado derivados de posibles variaciones en costos, precios y
demanda de productos propios de negocios asociados con las compañías
manufactureras de productos de goma del sector automotriz.
Análisis de la importación de Materia Prima de Goodyear (División

de químicos), Compra de Activos Fijos, Pagos de Asistencia Técnica y
Regalías y Pago por los Servicios Recibidos del Bussines Center y Data
Center.
Selección del Método más Apropiado
En primer lugar, se procedió a evaluar la aplicación del Método del
Precio Libre no Controlado (CUP), siguiendo la normativa establecida en las
directrices de la OCDE y la Ley de Impuesto Sobre la Renta, normas que
establecen que el CUP debe ser considerado como el primer método a
aplicar para el análisis de las operaciones.
Para estudiar la posible aplicación de este método, se buscaron
transacciones comparables entre partes independientes que pudieran ser
utilizadas como evidencia para comprobar que los precios de la materia
prima importada por Goodyear Venezuela, así como el pago realizado por
concepto de Asistencia Técnica y Regalías y Pago por los Servicios
Recibidos del Bussines Center y Data Center fueron acordados en
cumplimiento al principio de Plena Competencia.
Tomando en consideración que Goodyear Venezuela solo realizo
compras de materia prima y de activos fijos a sus partes relacionadas, y del
mismo modo solo realizo pagos por concepto de Asistencia Técnica y
Regalías y Pago por Servicios Recibidos del Bussines Center y Data Center
a sus partes relacionadas y esta no realiza ninguna de estas operaciones
74
con empresas independientes, no existen comparables internos para el
análisis de las operaciones llevadas a cabo.
La materia prima importada por Goodyear Venezuela así como los activos
fijos adquiridos no poseen características de “Commodities”, por lo tanto, no
se dispone de precios públicos que puedan ser utilizados como base para
establecer los precios de la importación. En cuanto al pago de regalías, no se
obtuvieron contratos suscritos entre partes independientes que permitan
establecer una comparación con el contrato suscrito por parte de Goodyear
con su vinculada extranjera.
No es posible aplicar el Método del Precio Libre no Controlado (CUP),
para evaluar el cumplimiento de los términos económicos establecidos en las
transacciones sujetas al análisis con el principio de Plena Competencia, por
las razones descritas anteriormente.
El Método de Precio de Reventa (PR), es utilizado en situaciones con
distribuidores que involucran la compra y reventa de propiedad tangible, a la
cual el distribuidor no ha añadido un valor sustancial a los bienes al alterarlos
antes de revenderlos, ya sea físicamente o con el uso de una propiedad
intangible. Debido a la naturaleza de las operaciones objeto de estudio este
método no es apropiado por la situación de las mismas, por lo cual se
rechaza su aplicación.
El Método de Costo Adicionado (CA), es aplicable con operaciones
relacionadas con la manufactura y prestación de servicios. Siendo un método
que al igual que el Precio de Reventa, se centra en los márgenes y por ellos
es más dependiente de la comparabilidad de las funciones desempeñadas y
los riesgos asumidos, no puede ser aplicado, ya que las operaciones solo las
realiza Goodyear Venezuela con su parte vinculada y no las realiza con
terceros independientes, no existen comparables internos. No se consideró
apropiada la aplicación de este método con base en información externa
debido a las posibles diferencias contables en la clasificación de costos y
gastos.
75
El Método de Partición de Utilidades (PU), es rechazado debido a que
este método resulta útil cuando las transacciones controladas están
íntimamente relacionadas y resulta impráctico segregarlas.
Por otra parte, la información necesaria para aplicar el Método del Margen
Neto Transaccional (MNT), es menos sensible a diferencias de criterios
contables, debido a que su aplicación se centra en información financiera a
nivel operativo. Este método permite diferencias sustanciales entre las
características de los productos de partes vinculadas y no vinculadas,
pudiendo concluir que este método proporciona una medida confiable para
evaluar el cumplimiento de las transacciones sujetas a estudio con el
principio de Plena Competencia.

El método del Margen Neto Transaccional consiste en determinar las
transacciones entre parte relacionadas así como la utilidad de la operación
que hubieran obtenido las partes independientes en operaciones
comprables, con base en factores de rentabilidad que toman en cuenta
variables tales como activos, costos, gastos y flujos de efectivo.
Para seleccionar la parte analizada de acuerdo a los lineamientos de la
OCDE, la parte examinada es generalmente aquella cuyos precios o
utilidades pueden ser verificados utilizando la información más confiable,
debido a esto en muchos casos la parte analizada será la menos compleja
de los contribuyentes controlados. Es por esto que de acuerdo a la
información obtenida y a la confiabilidad de la misma se seleccionó a
Goodyear Venezuela como la parte analizada.
En cuanto a la búsqueda de compañías Funcionalmente Comparables, se
utilizó el sistema de clasificación industrial (“SIC” o Standar Industrial
Classification), este sistema busca las compañías de acuerdo a la actividad
económica que realizan y por los productos y/o servicios que proveen. De
igual forma para desarrollar la búsqueda de compañías independientes para
76
llevar a cabo el análisis del MNT, se utilizó la base de datos de PwC
(PriceWaterhouseCooper).
En la base de datos mencionada anteriormente, se buscaron compañías
independientes que realizaran funciones comparables a las llevadas a cabo
por Goodyear Venezuela. La búsqueda se llevó a cabo con los siguientes
códigos SIC:
- 3011 Manufactura de Neumáticos y Cámaras.
- 3052 Manufactura de Mangueras de Cauchos, mangueras de plástico
y correas.
- 3061 Manufactura de Productos Mecánicos de Cauchos.
- 3069 Manufactura de productos fabricados con cauchos, no
especificados en otros códigos.
- 3714 Manufactura de partes y accesorios de vehículos automotores.
Con esta búsqueda se obtuvo una muestra de 603 compañias y para

poder seleccionar las comparables adecuadas fueron eliminadas aquellas
que:
1. No tenían información de negocio disponible para al menos dos años
en el periodo comprendido entre 2003 y 2005.
2. Estaban controladas.
3. Tenían perdidas recurrentes para el periodo comprendido entre 2003 y
2005.
4. Poseían activos intangibles significativos.
5. Otras razones.
Después de eliminar estas compañías, la muestra final quedó conformada
por diez compañías las cuales se muestran en la siguiente tabla:
Tabla 3. Resultados de la búsqueda de comparables

No. Compañía Domicilio Fiscal
1 Aeolus Tyre Co. Ltd China
77
2 Apollo Tyres Ltd India
3 Cheng Shin Rubber Industry Taiwán
4 Gajah Tunggal Tbk Indonesia
5 General Tyre & Rubber Pakistán
6 Govir Rubber Industrials Co. India
7 Jk Industries Ltd India
8 Kenda Rubber Industrial Co. Taiwán
9 Mrf Ltd Madras India
10 Nokia Tyres Plc Finlandia
Fuente: Base de Datos Global Symposium*.
Para determinar el rendimiento de las compañías

independientes utilizadas en el análisis de MNT, se aplicaron
medidas estadísticas como la mediana y rango intercuartil.
En este sentido para llevar a cabo la aplicación del MNT, se
utilizó el indicar de Margen de Utilidad de Operación sobre Costos
Totales (MOCT).
Conclusión del Método Aplicado

Una vez realizado un análisis estadístico se obtuvieron los
siguientes resultados:
Tabla 4. MOCT promedio de los últimos 3 años de la muestra
de comparables
Concepto MOCT
Numero de observaciones 09
Cuartil Inferior (25%) 5,55%
Mediana 7,11%
Cuartil Superior (25%) 11,63%
Goodyear Venezuela 17,74
78
Fuente: Cálculos realizados por Goodyear Venezuela.
De los resultados presentados en la tabla anterior, se

desprende que los precios acordados en las operaciones de
importación de materia prima de Goodyear, compra de activos
fijos, pago de Asistencia Tecnica y Regalias, y servicios recibidos
del Bussines Center y Data Center celebradas por Goodyear
Venezuela con empresas vinculadas extranjeras, estuvieron
acompañadas de una rentabilidad superior al rango de rentabilidad
generada por una muestra de empresas independientes que
realizan funciones comparables.
Caso 3. Telefónica Venezolana, C.A Estudio de Precios de

Transferencia. (2012)
Telefónica fue creada el 19 de abril de 1924 durante el gobierno dictatorial de
Primo de Rivera en régimen de monopolio como filial de la empresa
norteamericana ITT. Su primera denominación fue “Compañía Telefónica
Nacional de España” (CTNE). Durante la Guerra Civil Española dio servicio a
ambos bandos en contienda, siendo adquiridas posteriormente el 79,6% de
las acciones de la sociedad por el Estado español en el año 1945, pasando a
ser una empresa nacionalizada.
Años más tarde, la empresa, se radica en Venezuela, dando inicio así a
“Telefónica Venezolana, C.A” la cual es una compañía anónima constituida
en la República Bolivariana de Venezuela en mayo de 1991, con el objetivo
de realizar toda clase de actividades en el campo de los servicios de
telecomunicaciones y de valor agregado, incluyendo la fabricación,
comercialización, promoción, distribución, mercadeo, asistencia técnica,
instalación y mantenimiento de toda clase de tecnología, incluyendo equipos
informáticos. De igual forma Telefónica-VE y sus compañías filiales prestan
79
servicios de tecnología celular, telefonía fija inalámbrica, larga distancia
nacional e internacional, transmisión de datos, sistema de redes privadas,
servicios de acceso a Internet, servicio de TV digital y servicio de localización
satelital de vehículos.
En mayo 2010 la compañía constituyo Telefónica Atención al Cliente
(TAC), esta filial tiene por objeto principal la prestación de toda clase de
servicios de atención al cliente, ya sea para clientes propios o terceros, así
como el desarrollo de consultorías y capacitación de personal en todos los
ámbitos relacionados con el rubro.
Actividad Económica
Funciones
Esta empresa se dedica principalmente a la gestión y explotación de los
servicios de telecomunicaciones, incluyendo el establecimiento,
conservación, mejora, interconexión, administración y explotación de las
redes e infraestructuras de telecomunicaciones que lo hagan posible.
A través del Contrato de Licencia de Marca y Dominio celebrado entre
Telefónica-VE y Telefónica, S,A, con vigencia a partir del 01 de julio del
2008, Telefónica autoriza el uso mediante licencia no exclusiva e
intransferible de las Marcas Registradas y Dominios asociados a dichas
marcas a Telefónica-VE para su uso en Venezuela, bajo las normativas e
instrucciones en materia de imagen corporativa de Telefónica,
permaneciendo los valores de la marca comercial como propiedad exclusiva
de esta última.
Para el ejercicio fiscal 2012, los gastos causados por regalías por este
convenio fueron equivalentes al 1,60% de los ingresos brutos totales
obtenidos por Telefónica-VE en el ejercicio de sus actividades, excluyendo
aquellos ingresos derivados de operaciones con otras empresas del grupo,
alcanzando un monto de Bs. 275.927.054 por concepto de Brand Fee.
80
Activos
Activos Tangibles
De acuerdo con los Estados Financieros auditados de Telefónica-VE al
31 de diciembre de 2012, el valor de los bienes de uso ascendió a
Bs.8.120.681.
Tabla 5. Bienes de Uso de Telefónica-VE 31 de diciembre de 2012

Bienes de Uso
Bienes de Uso de Telefónica-VE 31 de diciembre Monto (Miles de
de 2012 Bienes de Uso Bs. constantes)
Obras en Proceso 647.428
Terrenos 199.572
Instalaciones y equipos de telecomunicaciones 29.298.147
Edificios y mejoras a propiedad 2.951.369
Equipos de computación 1.661.421
Mobiliarios y equipos de oficina 255.381
Vehículos 72.181
Otros 109.742
Sub-Total 35.195.241
Depreciación Acumulada (27.074.560)
Total 8.120.681
Fuente: Telefónica-VE.
Activos Intangibles
De acuerdo con los Estados Financieros auditados de Telefónica-VE al
31 de diciembre de 2012, el valor de los activos intangibles ascendió a Bs.
2.001.238
Tabla 6. Activos Intangibles de Telefónica-VE 31 de diciembre de

2012 Activos Intangibles
Activos Intangibles de Monto (Miles de Bs.
Telefónica-VE 31 de constantes)
diciembre de 2012 Activos
Intangibles
81
Concesión para telefonía 3.140.139
celular
Software 3.362.028
Sub-Total 6.502.167
Amortización acumulada (4.500.929)
Total 2.001.238
Fuente: Telefónica-VE.
Riesgos
El riesgo de mercado asumido por Telefónica-VE está directamente
relacionado con las tendencias económicas en el servicio de
telecomunicaciones en el mercado venezolano, así como de las condiciones
económicas en general del país, estos riesgos son: riesgos de inventario,
riesgo cambiario, riesgo de cobranza y riesgo de Proveedores de Tecnología,
Análisis de Gastos Causados por concepto de Regalías

Selección del Método más apropiado
En primer lugar se consideró la aplicación del método del Precio Libre
Controlado (CUP) para dar cumplimiento a lo establecido en las Directrices
de la OCDE y en la Ley de Impuesto sobre la Rentas el cual requiere de la
existencia de transacciones comparables internas y/o externas que cumplan
con los requisitos de comparabilidad necesarios.
Se procedió a identificar la existencia de comparables internos que se
pudieran utilizar para analizar la transacción aplicando el método CUP.
Debido a que Telefónica-VE no tiene transacciones de este tipo con otras
compañías no vinculadas bajo términos y condiciones comparables con las
regalías pagadas a Telefónica S.A. y; debido a que Telefónica S.A., no
recibió regalías de partes independientes bajo términos y condiciones
comparables a las regalías recibidas de Telefónica-VE, se descartó la
aplicación del método CUP a partir de comparables internos.
Posteriormente, se evaluó la existencia de transacciones entre partes no
vinculadas o de información de mercado, que permitiera realizar la aplicación
82
del método CUP a partir de comparables externos. Dada la existencia de
información pública respecto de documentos de naturaleza similar al pactado
por Telefónica-VE con su vinculada, se seleccionó el método CUP como el
método más apropiado de análisis.

Para la búsqueda inicial de comparables externos para operaciones
entre partes independientes, similares al Contrato de Licencia de Marca y de
Dominio celebrado entre Telefónica, S.A. y Telefónica-VE, se utilizó la base
de datos “Royalty Stat” y la base de datos “EDGAR”. El objetivo de esta
búsqueda consistió en identificar los contratos de licencia potencialmente
comparables en el sector de las telecomunicaciones.
Con la finalidad de lograr el máximo número de contratos de licencia
potencialmente comparables para su revisión, se llevaron a cabo dos
búsquedas en la base de datos Royalty Stat. La primera búsqueda se basó
en los códigos SIC, y los tipos de acuerdo, mientras que la segunda se basó
en una búsqueda de palabras claves de la información resumida de Royalty
Stat. Las palabras clave utilizadas fueron las siguientes: “phone” “mobile”
“telecom”, “portable”, “internet”,”broadb”, “ISP”, “network”. De esta búsqueda
se encontraron 298 contratos potencialmente comparables.
Como primer paso para revisar los contratos obtenidos se procedió a
eliminar aquellos contratos que estuvieran duplicados. Se encontraron 13
contratos repetidos dejando 285 contratos potencialmente comparables.
Como segundo paso se llevó a cabo la revisión cualitativa de la
información resumida de Royalty Stat, 197 contratos fueron rechazados
porque se encontraban relacionados con propiedad intelectual distintos a
marcas o nombres comerciales. Dejando 43 contratos potencialmente
comparables. Este conjunto fue perfeccionado basado en una revisión de los
contratos completos para formar un conjunto de contratos y tasas de regalías
solo para el sector telecomunicaciones, marcas de Internet y nombres
83
comerciales. Los acuerdos en relación con otros productos diferentes a
telecomunicaciones, Internet y nombres de marcas registradas fueron
rechazados. Quedando aceptados como primera fase de la búsqueda 4
contratos comparables.
La búsqueda dentro de la base de datos EDGAR de la SEC, utilizando
10K Wizard consistió en ocho búsquedas separadas con el fin de maximizar
el número de acuerdos potencialmente comparables para su revisión. Con el
fin de identificar acuerdos similares en el sector de las telecomunicaciones, la
búsqueda identificó 10-K25, 20-F y otros documentos que contuvieran las
palabras clave "regalía” o "licencia de marca" utilizando códigos SIC
relacionados con telecomunicaciones. Una búsqueda por separado de estos
tipos de formularios y palabras clave se llevó a cabo para cada código SIC.
Los códigos se enumeran a continuación, con los resultados de cada
búsqueda.
Fueron encontrados 1.806 contratos como resultado de la búsqueda.
El primer paso de la revisión era eliminar varias referencias al mismo
tipo de registro por la misma empresa. Todos, excepto los registros más
recientes fueron rechazados. Este paso permitió excluir 1.194 registros
presentados, dejando 612 contratos para revisión.
10K Wizard permite a los usuarios examinar las frases relevantes del
texto, donde se identifican las palabras clave. De esta manera, es posible
realizar una revisión inicial de la sección relevante del texto con el fin de
determinar si es pertinente realizar una revisión más profunda del contrato.
El siguiente paso en la búsqueda era examinar las frases de cada una
de las 612 solicitudes restantes y rechazar aquellas que eran claramente
irrelevantes para la búsqueda de regalías por marcas y nombre comercial en
el sector de las telecomunicaciones. Se estableció que los contratos eran
irrelevantes cuando presentaran la siguiente información:
84
-El tipo de regalías se refería a propiedad intelectual distintas a
las de uso de marcas y nombres comerciales (por ejemplo,
patentes, derechos de autor, tecnología, entre otros);
-La regalía pagada no se expresaba de manera clara (por
ejemplo, la empresa pagó algún tipo de regalía);
- El derecho a utilizar una marca se encontraba supeditado a la
venta de mercancías (es decir, el propietario de la marca permite
a los minoristas la utilización de la marca para vender sus
productos).
Como resultado de esta búsqueda quedaron 4 contratos comparables.
Conclusión del Método aplicado
Fueron identificados cuatro contratos a través de la búsqueda en Royalty
Stat y cuatro a través de la base de datos EDGAR, el número total de
contratos fue de siete. Esto se debe a que uno de los acuerdos fue
encontrado en las dos bases de datos. De los siete contratos, cuatro se
refieren a las marcas en telecomunicaciones y tres se refieren a dominio de
internet.
Tabla 7. Resultados de la Aplicación de cálculos estadísticos
Tipo de Contrato Número Cuartil Mediana Cuartil
de Inferior Superior
Contrato
s
Marca/Nombre 7 1,00% 2,00% 2,50%
Comercial
Telecomunicación 4 0,94% 1,50% 2,75%
(Marca/ nombre
comercial
Dominio de 3 1,50% 2,00% 2,50%
Internet /Marca
Fuente: Royalty Stat y EDGAR
Los resultados combinados muestran que para la licencia de marca en la

industria de telecomunicaciones y de Internet, el rango intercuartil de tasas
de regalías se encuentra entre 1,00% y 2,50%, con una mediana de 2,00%
mientras que el monto cancelado por Telefónica-VE a Telefónica por la
licencia de uso de marca y dominio equivale al 1,60% de los ingresos brutos
totales obtenidos por Telefónica-VE a lo largo del ejercicio fiscal 2012. Por lo
tanto, se puede inferir que la contraprestación pactada por Telefónica-VE con
85
Telefónica en esta transacción fue consistente con las contraprestaciones
que hubieran pactado terceros independientes en operaciones comparables.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Las empresas pueden clasificar los recursos que afectan su resultado

económico en diferentes categorías como activos físicos, financieros y
activos intangibles, cada uno de estos recursos contribuye al beneficio de la
empresa, que sumados darían el total de los beneficios de esta es por ello
que se hace indispensable la valoración de los activos intangibles, la cual
debe de ser orientada hacia una identificación del valor agregado y aumentar
la eficiencia de dichos activos en la generación de valor.
El avance de la disciplina de la valoración de activos y de empresas

en general, ha propiciado el desarrollado de un sofisticado abanico de
metodologías de valoración de activos tangibles, que a la larga comparten la
misma dificultad a la hora de enfrentar el verdadero valor de los intangibles,
por la imposibilidad de tasar elementos que a la luz de la realidad no
86
aparecen visibles y que, son bastante variables frente a las condiciones del
entorno.
Los precios de transferencias como medida de control fiscal, se

establecen con la finalidad de evitar que aquellas empresas u organizaciones
pertenecientes a un grupo multinacional localizada en una jurisdicción de
impuestos elevados trasladen la renta a una compañía perteneciente al
mismo grupo, ubicada en una jurisdicción con baja imposición fiscal, de
manera de reducir la carga tributaria global del grupo.
Para evitar este tipo de situaciones, las diferentes Administraciones

Tributarias en todo el mundo, y bajo las pautas establecidas por la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE),
consideran que todas estas operaciones deben ser valoradas fiscalmente por
el precio que se hubiera pactado entre partes independientes, en un mercado
en donde exista la libre competencia.
Es por ello que la OCDE ha acordado la utilización de varios métodos

para la determinación de los precios de transferencia, estos métodos
permiten poner en igualdad de condiciones fiscales tanto a las grandes
empresas como a las empresas independientes, evitando la creación de
ventajas o desventajas fiscales que de otra forma, distorsionarían la
competitividad de cualquier entidad.
Muchas empresas han tratado de utilizar los activos intangibles para

erosionar la base imponible, es por esto que la OCDE a través del Plan de
Acción BEPS ha intentado hacer frente a dicha situación. Cuando se trata de
activos intangibles siguen existiendo una serie de puntos críticos en los
cuales se deben tener cuidados especiales al momento de identificar el
Principio de Plena Competencia.
Para llevar a cabo de manera correcta el tratamiento fiscal de los

activos intangibles, es fundamental identificar que operaciones generan
87
dichas rentas, es por ello que en los casos objeto de estudio se hace
mención específica de las operaciones que involucran activos intangibles.
En la operación de Ensayos Clínicos realizada por Eli Lilly

Interamericana, Inc. – Sucursal Venezolana, se determinó que los cálculos
estadísticos utilizados para obtener el rango intercuartil total del año fiscal no
cuentan con información financiera que los soporte, por lo cual no se puede
verificar si dichos cálculos son correctos. En este sentido, no es posible
verificar si el margen de ganancia del 5% obtenido por Lilly de Venezuela
cumple con el principio de Plena competencia.
En cuanto al segundo caso analizado, presentado en un informe de

precios de transferencia perteneciente a la empresa C.A GOODYEAR
Venezuela, se determinó que la empresa realizo el análisis de varias
operaciones de manera conjunta, dicho análisis debe ser efectuado de
acuerdo al tipo de operación que realiza. El pago de Asistencia Técnica y
Regalías debe ser analizado de forma separada a la importación de Materia
Prima y la Compra de Activos Fijos, ya que al analizar todo como una sola
operación se pueden presentar inconsistencias en los resultados obtenidos.
De igual forma se determinó que aunque la empresa realizo el análisis
de manera conjunta, el indicador utilizado por la empresa C.A GOODYEAR
Venezuela en la aplicación del Método del Margen Neto Transaccional es
correcto, ya que la empresa utiliza el indicador MOCT, el cual es ideal para
aquellas empresa cuya función principal es la manufactura, siendo C.A.
GOODYEAR Venezuela una empresa que se centra en la actividad de
fabricación de neumáticos.
Sin embargo en los resultados obtenidos al aplicar el MOCT muestra que
C.A. Goodyear Venezuela obtuvo una rentabilidad superior a la de las
empresas comparables, no estando así dentro del rango intercuartilico.
88
En el tercer caso objeto de estudio “Telefónica de Venezuela C.A”, se
pudo determinar que la empresa utilizó un método incorrecto, esto debido a
que realizó el análisis de la operación utilizando el Método del Precio Libre
no Controlado (CUP), siendo este un método que consiste en la transferencia
de precio de propiedad o servicios en una transacción vinculada, por la
transferencia de precio de propiedad o servicio de una transacción no
vinculada comparable, en situaciones comparables.
Telefónica de Venezuela C.A presta un servicio de telecomunicaciones pero
al realizarlo a través de la utilización de la marca “TELCEL” se le agrega un
valor adicional al servicio prestado, por tal motivo el método más apropiado
para efectuar el análisis correspondiente es el Método del Margen Neto
Transaccional con el indicador Berry: (Utilidad Bruta/ Gastos de
Administración) x 100, ya que la actividad principal que realiza la empresa
analizada es la prestación de un servicio.´
Se recomienda a las empresas multinacionales presentar en el estudio de
precios de transferencia la información que soporta los cálculos realizados
por la misma, para que la Administración Tributaria pueda determinar si
dichos cálculos son correctos.
En este orden de ideas, también se recomienda realizar el análisis de las

operaciones de manera segmentada por el tipo de operación que realizan
para no generar inconsistencias en los resultados obtenidos.
Por último se recomienda seleccionar el método que será aplicado para el

análisis de las operaciones de acuerdo a la actividad principal que realiza la
empresa, cumpliendo así como en lo establecido en las directrices de la
OCDE y en la Ley de Impuesto Sobre la Renta de la legislación venezolana.
89
90
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título de Especialista en Gerencia Tributaria ante la Universidad de
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92
93

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Al abogado Iris Ascanio y José Guillermo Bolívar, por ser fuente de

A todas las personas que de alguna manera formaron parte de mi

El presente trabajo es dedicado a Dios, por darme la fortaleza y valentía

Igualmente, dedico este trabajo a mi madre, Lucia Rivero, mi piedra

A mi esposo Ali Andrade, por creer en mi potencial y sostener mi mano

A mis amigos, Laura y Gustavo, quienes me dieron cobijo con su apoyo

“Uno tiene que ser irreverente en la discusión, lealtad en la acción.

APROBACIÓN DEL TUTOR METODOLÓGICO Xx

II. MARCO TEÓRICO Xx

III. MARCO METODOLÓGICO

IV. Discusión e interpretación de los resultados

Tabla 1 Rango Arm’s-Length.

Tabla 2 Bienes de Uso al 31 de

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