Inversionistas, gustos y preferencias.

Según el William Bernstein estén, autor del libro los cuatro pilares para invertir, los inversionistas se divide en
cuatro grandes grupos en función de sus aversiones del riesgo:
Agresivos, decrecimiento con una moderada y conservador.
El aspecto más relevante de personalidad inversa la escena del rojo aversión al riesgo.
La mayoría no con las mayores beneficios y viceversa, los más agresivos están dispuestas a perder hasta el
35% de su inversión y a invertir el 80% de sus ahorros en acciones mientras el polo opuesto con los
conservadores que sólo buscan invertir 10% de su capital y no están dispuestas a perder nada.
Costo de oportunidad y Valor de dinero en el tiempo
El costo de oportunidad, es un concepto económico que permita nombrar al Valor de la mejor opción que no
sea concretar o costo de una inversión que se realiza con recursos propios y que hace que no se materialicen
otras inversiones posibles.
Cuando hablamos de Valor del dinero en el tiempo las tablas de referencia al Valor actual poder adquisitivo de
una unidad de dinero hoy con respecto del Valor de una unidad de dinero en el futuro.
Plazo, mercado de dinero y mercado de capitales.
El mercado de dinero seleccionar como a aquel en donde ofrecen y demanda instrumentos de deuda a corto
plazo.
El mercado de capitales razón tipo de mercado financiero en el test de realizar la compraventa de títulos,
representativo de los activos financieros de la empresa cotizada en bolsa. Se puede decir que constituye un
mecanismo de ahorro e inversión.
Identificación de riesgo y sus tipos.
El riesgo son pone la contingencia, posibilidad o proximidad de un peligro o daño, que se concretará en un
perjuicio con una determinada posibilidad. No es previsible de antemano así el riesgo finalmente se
concretará en un hecho negativo o dañino.
Riesgo económico, riesgo financiero, riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de mercado,
riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo.
Ganancia de capital.
Un beneficio que resulta de una disposición de un activo de capital, tales como valores (acciones), bonos o
inmuebles cuando el importe obtenido de la enajenación exceda el precio de la compra.
Pago de intereses
Corresponde al monto que pagó el deudor en una fecha determinada por la utilización del dinero que le han
presentado en base en la tasa de interés pactada en el contrato.
Pago de dividendos
Sola parte de los beneficios corporativos que se les asignan a los accionistas cuando la empresa obtiene
beneficios, la dirección decide si lo van a volver a invertir o si lo pagan a los accionistas en forma de
dividendos.
Liquidez.
Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida
significativa de su Valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir el activo en dinero se dice que es más
líquido.
Bursatilidad
Facilidad de comprar o vender las acciones
Simple
Se aplica a la cantidad original, es decir que se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece
invariablemente en un periodo
Compuesto
Representa al beneficio utilidad de un capital inicial o principal
Discretos
Una tasa debe causar se en períodos de regulares entre sí que generalmente deben coincidir con las unidades
de medida del tiempo físico
Continuos
Una tasa se causa un número de veces en un intervalo de tiempo calendario de manera irregular o en
periodos de tiempo aleatorio
Ordinaria o comercial
Es aquel que se calcula considerando el año de 360 días, el mes comerciales de 30 días, la utilización del año
con 30 días simplificar algunos cálculos
Exacto
Es el que se calcula considerando un año con 365 o 366 días si se trata de año bisiesto
Efectivo
Se refiere a la tasa que tenemos de aplicando a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo
Nominal
Seis pierde anualmente que generó intereses varias veces al año
Equivalente
Se aplica cuando al mismo mercado durante el mismo período de tiempo produce los mismos intereses
Real
Es el rendimiento neto que obtenemos en la sesión de una cantidad de capital o dinero
Interés simple
Se obtiene de una inversión financiera de capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de
tiempo que dura la inversión.
 COMO EVALUAR OPERACIONES DEL RIESGO MEDIANTE MEDIDAS ESTADÍSTICAS

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.17 0.25 0.04250 0.02000 0.0004 0.0001
PROBABLE 0.15 0.50 0.075 - 0 0.0000
PESIMISTA 0.13 0.25 0.03250 - 0.02000 0.0004 0.0001

45% 0.15000 0.0002

A=[K-k]100 0.04
Ḵ=[∑KiPri]100 15%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.020%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 1.4142135623731%
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] 9.42809041582064%

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.23 0.25 0.05750 0.08000 0.0064 0.0016

PROBABLE 0.15 0.50 0.075000 - 0 0.0000

PESIMISTA 0.07 0.25 0.01750 - 0.08000 0.0064 0.0016

45% 0.15 0.0032

A=[K-k]100 0.16
Ḵ=[∑KiPri]100 15%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.320%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 5.6568542494924%
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] 37.71236166328250%

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.17 0.15 0.02550 0.07700 0.005929 0.0009

PROBABLE 0.10 0.60 0.06 0.00700 4.9E-05 0.0000

PESIMISTA 0.03 0.25 0.00750 - 0.06300 0.0040 0.0010

30% 0.09300 0.001911

A=[K-k]100 0.14
Ḵ=[∑KiPri]100 9%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.191%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 4.3714985988789%
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] 47.00536127826750%
DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.24 0.25 0.06000 0.07650 0.005852 0.0015

PROBABLE 0.15 0.60 0.09 - 0.01350 0.000182 0.0001

PESIMISTA 0.09 0.15 0.01350 - 0.07350 0.0054 0.0008

48% 0.16350 0.00238275

A=[K-k]100 0.15
Ḵ=[∑KiPri]100 16%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.238%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 4.8813420285819%
29.85530292710640
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] %

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.17 0.25 0.04250 0.02000 0.0004 0.0001

PROBABLE 0.15 0.50 0.075 - 0 0.0000

PESIMISTA 0.13 0.25 0.03250 - 0.02000 0.0004 0.0001

45% 0.15000 0.0002

A=[K-k]100 0.04
Ḵ=[∑KiPri]100 15%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.020%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 1.4142135623731%
9.42809041582064
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] %

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.19 0.30 0.05700 0.01600 0.000256 0.0001

PROBABLE 0.17 0.50 0.085 - 0.00400 0.000016 0.0000

PESIMISTA 0.16 0.20 0.03200 - 0.01400 0.0002 0.0000

52% 0.17400 0.000124

A=[K-k]100 0.03
Ḵ=[∑KiPri]100 17%
2
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ) Pri]100 0.012%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 1.1135528725660%
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] 6.39972915267818%

DATOS Ki Pri KiPri Ki-Ḵ (Ki-Ḵ)2 (Ki-Ḵ)2Pri

OPTIMISTA 0.21 0.27 0.05670 0.02880 0.000829440 0.0002239488

PROBABLE 0.18 0.50 0.09 - 0.00120 0.00000144 0.00000072

PESIMISTA 0.15 0.23 0.03450 - 0.03120 0.00097344 0.0002238912

54% 0.18120 0.00044856

A=[K-k]100 0.06
Ḵ=[∑KiPri]100 18%
Ꝺ2=[∑(Ki-Ḵ)2Pri]100 0.045%
Ꝺ=[√∑(Ki-Ḵ)Pri]100 2.1179235113667%
CV=[Ꝺ∕ḴiPri] 11.68831959915420%

Tasa nominal
Se deposita 100000 casa durante tres años en una cuenta que nos da el 48% anual con capitalización semestral
a) La tasa efectiva o del período de la tasa
b) Real actual equivalente
c) Monto equivalente a las dos tasas

Datos
J=48%
m=2sem

{(1+0.24)-1]} 100= 53.76%

Calcular la tasa real anual que corresponde a la nominal anual de 48% y considerando los siguientes periodos de
capitalización: semestral, en el cuatrimestral, trimestral, bimestral mensual, quincenal, semanal

J m J/m i
48      
semestral 2 0.24 53.7600000000000%
cuatrimestra
l 3 0.16 56.0896000000000%
trimestral 4 0.12 57.3519360000000%
bimestral 6 0.08 58.6874322944001%
mensual 12 0.04 60.1032218567682%
quincenal 24 0.02 60.8437249475225%
semanal 48 0.01 61.2226077682465%
Calcula la tasa real anual equivalente o real mensual al 5.8%. Aplicar las tasas anual y mensual en el siguiente
problema y separar los resultados
a) determinar el monto que se obtiene al invertir un capital de 6700 al 5.8% mensual durante seis años
b) Calcula la tasa nominal anual
Datosm=6a=12m
J/m=5.8

= 96.71071293%

Calcula la tasa mensual que debe capitalizarse que sea equivalente a la real anual del 52%. Aplicar la tasas mensual
y anual al siguiente problema y comparar los resultados ¿qué andar que el dato de la invertir durante tres años
para poder disponer de 3850?
Datos
i=52%
n=3ª
s=$3850

$1096.301392

Monto que produce un capital de $2300 invertido al 49% anual durante dos años cinco meses.
Datos
P=2300
i=37%
n=2años 5m

Calcular la tasa real anual que corresponde a la nominal anual de 36% y considerando los siguientes periodos de
capitalización: semestral, en el cuatrimestral, trimestral, bimestral mensual, quincenal, semanal

J m J/m I
36      
semestral 2 0.18 39.240000000000000%
cuatrimestral 3 0.12 40.492800000000000%
trimestral 4 0.09 41.158161000000000%
bimestral 6 0.06 41.851911225600100%
mensual 12 0.03 42.576088684617900%
quincenal 24 0.015 42.950281192902000%
semanal 48 0.0075 43.140533331371200%

Calcula la tasa real anual equivalente o real mensual al 6%. Aplicar las tasas anual y mensual en el siguiente
problema y separar los resultados

a) determinar el monto que se obtiene al invertir un capital de 9500 al 6% mensual durante seis años
b) Calcula la tasa nominal anual
Datosm=6a=12m
J/m=6%

= 101.2196472%

Calcula la tasa mensual que debe capitalizarse que sea equivalente a la real anual del 16%. Aplicar la tasas mensual
y anual al siguiente problema y comparar los resultados ¿qué andar que el dato de la invertir durante tres años
para poder disponer de 3850?

Datos
i=52%
n=3ª
s=$3850

$2466.532043

Monto que produce un capital de $2300 invertido al 37% anual durante dos años cinco meses.

Datos
P=2300
i=37%
n=2años 5m

sobre una inversión de 100000 se establece que el cliente desea ganar un rendimiento del 48.5% en un plazo de 91
días la inversión se hará en cetes
a) La tasa de descuento que se aplicará al cete
b) Valor actual de un cete
c) Número de cetes que adquiere
d) Inversión real
e) Utilidad del cliente

Se realizó una inversión de 200955.37 por la cual se ampara por 215600 cetesy se establece que el rendimiento
original es de 47.70% se desea conocer a qué plazos se realiza la operación

La emisión de diez cetes se colocó a una tasa de descuento de 49.58% a un plazo de 91 días
a) Tasa de rendimiento
b) Valor actual o de compra
c) Utilidad por cada cete
Papel comercial
El se emitió papel comercial de la empresa caba s.a. por un millón a un plazo de 36 días y una tasa de rendimiento
del 59.50% anual se cobrará una comisión de 1.25% anual sobre su Valor actual
a) Determinará Valor actual de cada papel al emitirse
b) Tasa de descuento
c) Interes
d) Importe neto que recibirá la empresa
e) Costo total de financiamiento
El grupo industrial alfa ha emitido papel comercial por Valor nominal de 300,000,000 en a un plazo de 91 días de
35.06% anual se pretende cobrar una comisión de 1.25% anual sobre su Valor actual
a) Valor actual y tasa de descuento
b) Importe de la comision por la colocación
c) Importe neto que recibirá la empresa

La empresa Vitro emitió papel comercial por 130,000,000 a un plazo de 45 días dio una tasa de rendimiento de
35.21% anual

La emisión de cetes se lo ubicó en una tasa de descuento a 30.56% a un plazo de 91 días

a) Tasa de rendimiento
b) Valor actual
c) Utilidad
d) Descuento
Un creyente invertio 749995.59 para comprar 77470 cetes , el rendimiento pactado fue 33.88% se pide encontrar
el plazo para que el acuerdo la operación así como el precio de cada cete

un cliente desea invertir 1500000 Cómo se le ofrece una tasa de rendimiento de 32.43% anual a un plazo de 28
días punto la inversión se realizará en cetes

tasa de descuento que se aplicará al cete

precio del cete a la compra número de cetes que comprará el cliente

monto inicial de la inversión
valor final
utilidad o descuento al vencimiento
un cliente desea invertir en cetes 800000 se le pagará la tasa de rendimiento que resulte de aplicar una tasa de
descuento de 29.78% anual a un plazo de 28 días
tasa de rendimiento
precio del cete
número de cetes que comprará el cliente
monto inicial de la inversión
valor final
utilidad del vencimiento
un cliente invirtió 749900 95.5 para comprar 77470 unidades de cetes punto el rendimiento pasado fue de 33.88%
anual se pide encontrar el plazo al que se acordó la operación
precio de cada cete
plazo de la inversión
se compraron 218443 títulos de cetes y se pagó por ellos 2000002.94 se fija una tasa de rendimiento de 36.48%
 precio de cada cete
plazo de la inversión
la emisión de 23 cetes se colocó a una tasa de descuento de 31.21% a un plazo de 28 días punto se desea obtener
una utilidad de 930 por cada millón vendido
tasa de rendimiento a 28 días en colocación
valor actual o de compra de cada cete utilidad por cada cete
tasas de descuento y rendimiento la venta
valor actual de venta de cete
sobre una inversión de 3800000 se establece que el cliente desea generar un rendimiento de 31.71% anual a un
plazo de 28 días punto la inversión se hará en cetes
tasa de descuento
precio del cete a la compra
número de cetes que comprará el cliente
monto inicial de la inversión
valor final
utilidad o descuento al vencimiento
se ha realizado una inversión de 1300004 la cual se ampara con 133358 cetes se establece que el rendimiento
original fue de 33.21% anual se desea conocer a qué plazo se estableció la operación
precio de cada cete
Plazo de la inversión
la emisión de 21 cetes se ubicó en una tasa de descuento de 30.56% anual a un plazo de 91 días
tasa de rendimiento
valor actual
utilidad
valor actual
tasa de descuento y rendimiento a la venta
la emisión de 24 se te salió a una tasa de descuento de 31.61% anual a un plazo de 28 días
tasa de rendimiento
valor actual o de compra
utilidad
valor actual
tasa de descuento y rendimiento

Calcular el precio de contado de una maquinaria por la que van a efectuarse 15 pagos bimestrales de 2500 cada uno El
primer pago deberá efectuarse 6 meses después de la fecha de la operación la tasa es del 4.125% bimestral calcular
además los intereses totales

Un préstamo de 13000 vale quedarse con 12 pagos mensuales pagando intereses de 3.25% mensual El primer pago se
realizará medio año después de la fecha de la operación punto calcular la antigüedad el adeudo total al inicio del
periodo de pagos los intereses totales
Un equipo con costo de 15000 Ven y quedarse con pagos semestrales de 7400 la tasa será del 22% semestral El primer
pago va a realizarse 2 años después de la firma del convenio calcular el número de pagos ajustar la anualidad de la parte
entera del resultado

Nos Proponen liquidar una deuda de 6750 en 8 pagos mensuales de 980 cada uno El primer pago Se deberá efectuar 3
meses después de la firma del convenio A qué tasa mensual resulta la operación

Proponen liquidar una deuda ver 18000 en 5 pagos bimestrales de 4800 cada uno El primer pago se debe efectuar 1 año
después de la firma del convenio A qué tasa mensual resultará la operación

El precio de contado de un automóvil es de 3250000 se requiere liquidar en pagos mensuales de 500.000 El primer pago
Se efectuará en 4 meses posteriores la tasa de operaciones del 3% mensual calcular el número de pagos que deben
hacerse y ajustar la anualidad de la parte entera del resultado y hacer tabla de amortización

Guillermo pide prestada cierta cantidad de dinero y firma un contrato en el que se estipula la obligación de pagar con
pagos mensuales vencidos y una tasa de interés del 30% anual con capitalización mensual Si el pago inicial es por 1300 y
los pagos sucesivos aumentarán 200 cada mes encuentra la cantidad que pidió prestada además calcule el total de
intereses realizar tabla de amortización

Se compró una maquinaria por la cual se realizará 7 pagos de 5000 El primer pago se realizará dentro de tres meses la
tasa de la operación es de 3% mensual determinar precio de contado los intereses totales el monto de la deuda realizar
tabla de amortización

Para instalar una fábrica se obtiene un préstamo de 14800000 conceden un periodo de Gracia sin servicio de intereses
de 5 meses la amortización se va a efectuar en 15 pagos iguales la tasa de operaciones de 3.785% mensual calcular el
monto de la deuda al inicio del periodo de anualidades El importe de la anualidad y total de intereses
Por qué cantidad fue el crédito para la compra de una maquinaria ciertos amortiza mediante 6 pagos mensuales a una
tasa de interes del 26% capitalizable cada mes El primer pago es de 5000 el segundo es el doble del primero y el tercero
es el doble del segundo

Un padre de familia ha destinado cierta cantidad de dinero para que su hijo estudié una carrera que dura 9 semestres y
debido a la inflación la colegiatura aumenta 3.5% semestral si el padre deposita el dinero en una cuenta que paga el 10%
con capitalización semestral Qué cantidad de dinero tendrá que depositar si la colegiatura del primer semestre es de
24870

Cuánto cuesta un equipo que se paga mediante una serie de 6 pagos que inicia en 80.000 y cada mes 13 20015 realiza a
una tasa de interés de 24% con capitalización mensual Cuánto se paga de interés Qué tipo de intereses

Calcular el precio de contado de un equipo por el que se van a hacer seis pagos bimestrales de 6000 cada uno la tasa de
la operación es del 21% con capitalización bimestral y el primer pago se realizará 6 meses después de la operación
calcular los intereses totales

Se propone liquidar una deuda de 500000 en 10 pagos trimestrales de 57000 cada uno El primer pago Se efectúa medio
año después del primer término del convenio A qué tasa resulta
Con una inversión inicial de $550,00.00 y un presupuesto de ingresos netos según la tabla adjunta calcula. TIR del
proyecto A, PRID del C y VAN de B. Además, diga si se acepta el proyecto ya que el inversionista como periodo máximo
para recuperar su inversión desea sean 4 años.

Año FNE
0 -550,000
1 170,000
2 170,000
3 170,000
4 170,000
No se acepta. la tasa de interés es mayor a la que se encuentra en el mercado. 5 170,000
16.6 3.228984739 16.5x 3.235294118
16.5 3.236464715 16.5 3.236464715
.1 .007479976 X .001170597
X = (.1) (.001170597) / (.007479976) = .015649742

B)

Año FNE TI FNED FNED Acum.

0 -550,000 .07 -550,000 -550,000
1 0 .07 0 -550,000
2 200,000 .07 174,687.7457 -375,312.2543
3 200,000 .07 163,259.5754 -212,052.6789
4 200,000 .07 152,579.0424 -59,473.63649
5 200,000 .07 142,597.2359 83,123.59941

C)

Año FNE TI FNED FNED Acum.

0 -550,000 .09 -550,000 -550,000
1 0 .09 0 -550,000
2 0 .09 0 -550,000
3 250,000 .09 193,045.8700 -356,954.1299
4 250,000 .09 177,106.3027 -179,847.8271
5 250,000 .09 162,482.8465 -17364.98053

USD EUR GBP JPY CHF CAD AUD MXN

USD 1 .7191 .6240 75.9770 .8785 1.0144 .96459 13.5135
EUR 1.3906 1 .8678 105.6540 1.2218 1.4106 1.3414 18.7895
GBP 1.6025 1.1524 1 121.7580 1.4080 1.6255 1.5458 21.6470
JPY .1316 .0095 .0082 1 .0115 .0134 .0127 .01778
CHF 1.1383 .8184 .7103 86.4725 1 1.1548 1.0979 15.3770
CAD .9858 .7088 .6151 74.9040 .08662 1 .9505 13.3165
AUD 1.0367 .7455 .6469 78.7665 .9109 1.0515 1 14.0035
MXN .0740 .0532 .0462 5.6235 .0650 .0751 .0714 1
Un importador mexicano necesita pagar un millón de euros dentro de dos meses a un proveedor, por lo que decide
realizar un contrato forward, el tipo de cambio de contado es de $18.7595/€, la tasa de interés de Europa es de 6.5% y la
de México es del 7.8% ¿Cuánto deberá tener disponible al finalizar el plazo?

1
Tcf =
1
¿¿
Tcs

La compañía X que radica en México, compra mercancía a la empresa Y en EU por $50,000 que deberá pagar en esa
moneda. México es la plaza deudora y EU la acreedora. Debemos procurar pagar la menor cantidad de pesos por esos
dólares para elegir entre remesa y giro. En México a la venta el tipo de cambio $15.0755 x Dólar y en New York vemos
que el peso cotiza en 0.0663 como me conviene cerrar la operación por remesa o giro (en remesa se busca cot. De
venta y en giro la cot. De compra).

Remesa=50,000*15.0755mex/usd=$753,775

Giro=50000/.0663usd/mex=$754,143.83

El señor Glez. (México) compra a un proveedor en EU mercancía por 80 mil dólares que debe pagar en esa moneda, se
busca pagar la menor cantidad posible por esos dólares, determine que nos conviene más y cuánto asciende la utilidad.

Remesa=80,000*18.3926mex/usd=$1,471,408

Giro=80,000/.0543usd/mex=$1,473,296.501

Utilidad $1888.501

Un importador Europeo tiene que pagar $20 mil dls a EU determine que le conviene más

Remesa=20,000*.9186eur/usd= E 18,372

Giro=20,000/1.0886usd/eur= E 18,372.2212

Utilidad E.2212

En Francia un señor paga ¥1 millón

Remesa= 1,000,000*.0088eur/Y=E 8800

Giro= 1,000,000/113.43Y/eur=E 8816.009

Utilidad = E 16.0098

En Australia un señor pagó 200 mil

Remesa= 200,000*1.5932aud/gbp=318640aud

Giro= 20000/.6276gbp/aud=318674.3149aud

Utilidad = 34.3149aud

Forward

El señor Aragón tiene una deuda con un proveedor de Japón por ¥45,000 para dentro de 260 días el interés en Japón es
de 17.5% y en México del 11% ¿Cuánto debe tener disponible en la fecha de pago para comprar los ¥ si realiza un
contrato forward
 1
Tcf =
1
¿¿
Tcs
1
Tcf =
1
¿¿
.177
El señor Benites tiene pactada una venta de ganado con Francia, el importe asciende a 12,700 Francos la fecha de
entrega es en 65 días el interés en Zuiza es de 2.75% y en México 4.3% ¿Cuánto recibirán en pesos al termino del
negocio?

1
Tcf =
1
¿¿
Tcs
La empresa Bombardier realiza operaciones en australiana 220,000 $ australianos será a 91 días la tasa es de 7.5% y en
Canada 6.8% ¿Cuál será el precio forward si se cotiza en nueva york.

1
Tcf =
1
¿¿
Tcs

Año FNE TO BNA BNA ACUM

0 -1,0000 .15 -------- -1,000
1 200 .15 173.9130435 -826.0869
2 500 .15 378.0718336 -448.0151229
3 300 .15 197.2548092 -250.7602532
4 200 .15 114.3506491 -136.4096041
Tasa. 15% P = (5) (1 + i)

Período de pago

Año FNE TO BNA BNA ACUM

0 400,000 .09 -------------- -400,000
1 100,00 .09 91,743.11927 -308,256.8807
2 80,000 .09 67,334.39946 -240,922.4812
3 120,000 .09 92,662.01761 -148,260.4636
4 200,000 .09 141,685.0422 -6,575.721387
5 300,000 .09 194,979.4159 188,403.9945

Año FNE FNE ACUM

0 1,000 -1000
1 200 -800
2 500 -300
3 300 0
4 200 200

Año FNE T int. FNED

0 1000 .15 -1,000 -1,000
1 200 .15 173.9130435 -826.0869565
 2 500 .15 378.0718336 -448.0151229
3 300 .15 197.2548092 -250.7602532
4 200 .15 114.3506491 -136.4096041
PRID no se recupera dentro de los 4 años de proyecto

Determinar cuál de las dos siguientes opciones es la más conveniente

A=

A B

Años FNE FNE ACUM Años FNE FNE ACUM

0 -2,000 -2,000 0 -2,500 -2,500
1 -100 -2,100 1 200 -2,300
2 600 -1,500 2 800 -1,500
3 1,000 -500 3 1,100 -400
4 2,000 1500 4 2,000 1,600

Años FNE Ti FNED

0 -2,000 .075 -2,000 -2,000
1 -100 .075 -193.02325 -2,193.023256
2 600 .075 519.19 1,573.82
3 1,000 .075 804.96 768.85
4 2,000 .075 1,497.60 728.75 VAN

Años FNE TI FNED

0 -2,500 .075 -2,500 -2,500
1 200 .075 489.04 -2,313.95
2 800 .075 692.26 1,621.68
3 1,100 .075 885.45 736.22
4 2,000 .075 1,497.60 761.38 VAN
3ª, 6m, 5d

Invertimos en el PRI proyecto B porque es menor el tiempo en que se recupera la inversión

Escojo el B tiene VAN Mayor rendimiento

3ª, 5m, 27d

Se invierte en D por tener menor tiempo de recuperación.

Una empresa desea hacer una inversión en un equipo relacionado con el manejo de materiales y se estima que el nuevo
equipo tiene valor de $100,000 con el cual se tendrá un chorro de $40,000 anual. La vida útil es de 5 años estima una
trema de 25% PRI PRID VAN

Año FNE FNEacu Tint. FNED FNEDacum

0 -100,000 -100,000 .25 -100,000 -100,000
1 40,000 -60,000 .25 32,000 -68,000
2 40,000 -20,000 .25 25,000 -24,400
3 40,000 20,000 .25 20,480 -21,920
4 40,000 60,000 .25 16,384 -5,536
5 40,000 100,000 .25 13,107.2 7,571.2
PRI

PRID

VAN

El señor Sánchez realiza una compra de máquinas de $12,700 que tendrá que pagar en 40 días. Lleva a cabo un contrato
forward, tomando en consideración que un USA el 2.75% interés y México 3.75% y el tipo de cambio spot 18 pesos x
dólar

Determinar la TIR de un proyecto de inversión cuyos flujos de efectivo son los siguientes. Inv. 300,000 ut neta
de 60,000 cada año

Año FNE
0 -300,000 -300,000 -300,000
1 65,000 63,273.3758 -236,726.6424
2 65,000 61,592.58123 -175,134.0612
3 65,000 59,956.45256 115,177.6086
4 65,000 58,363.78557 56,813.82303
5 65,000 56,813.42576 -.39727

% Factor % Factor
2.8 4.605977345 1.7 4.615384615
2.7 4.619201261 2.7 4.619201261
.1 .013223915 x .003816645615

X = (.1) (.003816645615) / (.013223915) = 0.028861693

La empresa “Los taquitos” importó 50,000 sillas c/u de $4.03 como e conviene pagar, giro o remesa y
cuantifica ahorro
Remesa=201500*18.3926mx/usd=$3706108.9
Giro=201500/.0543usd/mx=$3710865.562
Utilidad=$4756.661694
Llenar la siguiente tabla

USD EUR GBD MXN

USD 1 .9291 .8031 18.5628
EUR 1.0763 1 112.75*** 20.2530
GBD 1.2451 .0088 1 22.7272
MXN .0538 .0493 0.0440 1
TIR

Factor
2.9 2.482995545 *** 2.5
 2.8 2.532006055 2.9 2.532006055
.1 -.04901051 x -.032000605

X = (.1) (.032000605) / (.0490105) = .065293365 + 2.8 = 2.865293366

Año FNEA TD
0 100,000 -100,000 .286493314 31,092.27 -100,000
1 40,000 60,000 24,168.23 -68,907.73
2 40,000 20,000 18,786.13 44,734.56
3 40,000 20,000 14,602.66 -25,953.37
4 40,000 60,000 11,350.77 11,350.77
5 40,000 100,000 0