UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS AGRARIAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA EN
AGRONEGOCIOS
DERECHO COMERCIAL Y TRIBUTARIO
PAGARÉ
PRESENTADO POR
ACUÑA VISCARRA ISMERIA
ACUÑA VISCARRA ROFELIA
CAMPOS MALCA PERCY JUANITO
FUENTES IDROGO GEYNER LEODAN
FUENTES WALTER ELMER ISAIAS
CICLO DE ESTUDIOS: VII CICLO
DOCENTE: CAMILO TIRADO SALAZAR
BAMBAMARCA-PERÚ
2018
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Pagaré
Acuña Vizcarra Ismeria; Acuña Vizcarra Rofelia; Campos Malca Percy Juanito
Fuentes Idrogo Geyner Leodan; Fuentes Walter Elmer Isaias.
Mayo de 2018.
Universidad Nacional de Cajamarca
Escuela Académico Profesional de Ingeniería en Agronegocios
Derecho Comercial y Tributario en Agronegocios
2
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación tratará sobre el pagaré, el cual es un título valor que
se utiliza en diferentes transacciones; este Título Valor es similar a la Letra de Cambio,
en este caso se utiliza como una promesa de pago por parte del girador al beneficiario,
pero también representa la devolución del bien en algunos casos.
E l pagaré desde su nacimiento ha sido objeto de confusión con la letra de cambio. Este
título era regulado por la antigua jurisprudencia en el Derecho francés que lo
consideraba como un acto civil, por ejemplo, no se exigía el protesto, bastaba con que se
le requiriera extrajudicialmente al deudor, no producía intereses hasta que se presentara
la demanda, su plazo para prescribir era de 30 años, etcétera.
El Código francés de 1807 reglamentó el pagaré al portador y la ley alemana de 1848
reglamenta los pagarés; constituyendo tales regulaciones el precedente de lo que, en
definitiva, se resolvió en la Convención de Ginebra de 1930.
En la Ley Uniforme de Ginebra se reglamentó el pagaré a la orden, dejando atrás
diversas tendencias que reconocían que este documento pudiera ser al portador.
Nuestra Ley de Títulos Valores N° 27287, vigente desde el 19 de Junio de 2000,
También reconoce a este título valor como un documento favorable para el comercio.
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ÍNDICE
I. CONCEPTO...............................................................................................................5
1.2. NATURALEZA JURÍDICA DE LOS TÍTULOS VALORES (PAGARÉ).......5
II. ORIGEN DEL PAGARÉ...........................................................................................7
III. CONTENIDO DEL PAGARÉ (Ley N° 27287: Art. 158).........................................7
IV. OTROS REQUISITOS ADICIONALES...................................................................8
V. FORMAS DE VENCIMIENTO (Ley N° 27287: Art. 160).......................................9
5.1. DESCRIPCIÓN DE CADA FORMA................................................................9
VI. NORMAS APLICABLES AL PAGARÉ (Ley N° 27287: Art. 162)......................10
VII. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARÉ...........................................10
VIII...........................................................................TIPOS DE PAGARÉ EN EL PERÚ.
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8.1. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN LA FORMA DE PAGO..................................11
8.2. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO............................12
8.3. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN LA INCLUSIÓN DE LA CLÁUSULA “A LA
ORDEN”..................................................................................................................12
8.4. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN EL EMISOR....................................................12
8.5. OTROS TIPOS.................................................................................................13
IX. ENDOSO Y AVAL DEL PAGARÉ........................................................................13
X. DIFERENCIA Y SEMEJANZAS ENTRE PAGARÉ Y DEMAS TITULOS
VALORES.......................................................................................................................14
XI. MODELOS DE PAGARÉ.......................................................................................14
XII. BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................16
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PAGARÉ
I. CONCEPTO
El pagaré es un título valor o instrumento financiero que se usa para obtener
recursos financieros; frecuentemente se usa en las operaciones de crédito, en
virtud del cual una persona (denominada emitente o librador), se obliga o
compromete a pasar a otra persona (tomador o beneficiario) una cantidad de
dinero en una o unas fechas determinadas.
También se dice que es un documento escrito mediante el cual una persona se
compromete a pagar a otra persona una determinada cantidad de dinero en
una fecha acordada previamente.
A diferencia de la letra de cambio, en este título valor siempre es el emitente
del pagaré quien asume la condición de obligado principal, es decir quién
debe pagar el importe al tomador.
Un pagaré es un documento por pagar para el librador y un documento por
cobrar para el tenedor, a su debido tiempo.
I.2. NATURALEZA JURÍDICA DE LOS TÍTULOS VALORES
(PAGARÉ)
La clásica distinción entre el derecho civil y el derecho mercantil se
origina sin lugar a dudas debido al apartamiento de figuras clásicas del
primero cuyo uso entorpecía las relaciones comerciales. Bajo esta
pauta, surgió de inmediato la necesidad de buscar una solución al
problema, es así como nacen los títulos valores, como documentos
crediticios de fácil circulación que permiten la transmisión de derechos
patrimoniales, con lo cual se hace posible la transmisión de estos sin
necesidad de recurrir a figuras clásicas como la cesión de créditos.
Los hermanos Montoya Manfredi sostienen que los títulos valores
hacen posible la circulación de los derechos de crédito en forma simple
y segura y que, en efecto, para su transmisión no se requiere el
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cumplimiento de fórmulas y requisitos complicados como sucede con la
cesión de créditos no endosables.
Pero en si lo interesante es que los títulos valores, sea cual sea su
denominación, representan derechos patrimoniales, ya sea dinero o
bienes, con lo que sumado a la circulación de los mismos, hizo atractiva
su emisión y utilización.
En cuanto a un término que englobe su denominación, tenemos que
señalar que las distintas legislaciones a nivel mundial se han
pronunciado al respecto; por ejemplo, en Italia se le conoce como
Títulos de Créditos, mientras, que en Argentina por medio de Winizky
y Araya se le conoce como Títulos Circulatorios, en Francia como
Effects de Comerse o Valores Mobiliarios, mientras que en nuestro país
siguiendo la tradición Española y Alemana se les conoce como Títulos
Valores.
En cuanto a su naturaleza jurídica muchos autores se han pronunciado
al respecto. Para Cesare Vivante citado por Villegas, un título de crédito
es el documento necesario para ejercer el derecho literal y autónomo
que en él se menciona.
Para Garrigues en los títulos valores el nacimiento del derecho puede o
no ir ligado a la creación del título, pero el ejercicio del derecho va
indisolublemente unido a la posesión del título. Esto es consecuencia de
que en los títulos valores el derecho y el título están ligados en una
conexión especial, distinta de la propia de los demás documentos
relativos a un derecho.
Por tanto, sé considera que el título valor es el documento que contiene
una obligación pendiente de cumplimiento ya sea de dar o hacer y
deviene de una relación obligacional previa; sin embargo, ambas
relaciones son autónomas entre sí. Por tal motivo, es necesario analizar
cada uno de los principios cambiarios que rigen a los títulos valores
para poder entender la finalidad en cuanto a la emisión de los mismos,
debiendo recordar que en nuestra legislación, el artículo 3 de la Ley N°
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27287 ha establecido que los títulos valores son creado por ley, norma
legal distinta en caso existir autorización emanada de ley o por parte de
CONSASEV, SBS, Superintendencia de Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones.
II. ORIGEN DEL PAGARÉ
El pagaré tiene su origen en la letra de cambio y ha recibido los nombres de
vale o billete a la orden. El Código de Comercio lo define como un
documento que “contiene la obligación, procedente de un contrato mercantil,
de pagar una persona a la orden de otra, cierta cantidad”.
Dado que el pagaré mantenía la inserción de una obligación directa, propició
que en sus inicios fuera utilizado de manera fundamental por los banqueros
del medioevo, constituyéndose como antecedente del papel moneda o billetes
que hoy conocemos.
También se dice que el pagaré nació en la Edad Media en las ciudades del
norte de Italia, mucho antes que naciera la letra de cambio. Este título de
crédito se inventó para evitar tener que transportar efectivo en
desplazamientos en los que estaba asegurada la aparición de bandoleros. De
esta manera, se entregaba el dinero en efectivo a un banquero y éste firmaba
el pagaré con la promesa de retornarlo a quien se lo había entregado o a quien
denominase en otro lugar.
III. CONTENIDO DEL PAGARÉ (Ley N° 27287: Art. 158)
El pagaré necesariamente debe contener:
a. La denominación de Pagaré;
b. La indicación del lugar y fecha de su emisión;
c. La promesa incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o
una cantidad determinable de éste, conforme a los sistemas de
actualización o reajuste de capital legalmente admitidos;
d. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el
pago;
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e. La indicación de su vencimiento único o de los vencimientos parciales en
los casos señalados en el siguiente párrafo;
f. La indicación del lugar de pago y/o, en los casos previstos por el Artículo
53, la forma como ha de efectuarse éste;
g. El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma del
emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.
IV. OTROS REQUISITOS ADICIONALES
En el Pagaré podrá dejarse constancia de:
a. La causa que dio origen a su emisión;
b. La tasa de interés compensatorio que devengará hasta su vencimiento; así
como de las tasas de interés compensatorio y moratorio para el período de
mora, de acuerdo al Artículo 51, aplicándose en caso contrario el interés
legal; y
c. Otras referencias causales.
El pago de la cantidad indicada en el inciso c) anterior podrá señalarse ya sea
como pago único, o en armadas o cuotas. En este último caso, la falta de pago
de una o más de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y
a exigir el pago del monto total del título; o, alternativamente, exigir las
prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las
siguientes armadas o cuotas o, inclusive, en la fecha de la última armada o
cuota, según decida libremente el tenedor. Para ese efecto, será necesario que
se logre el correspondiente protesto o formalidad sustitutoria en oportunidad
del incumplimiento de una cualquiera de dichas armadas o cuotas, sin que el
hecho de no haber obtenido tal protesto o formalidad sustitutoria
correspondiente a las anteriores o a cada una de las armadas o cuotas afecte
su derecho cambiario ni el ejercicio de las acciones derivadas del título. La
cláusula a que se refiere el Artículo 52 que se hubiere incorporado en estos
pagarés surtirá efecto sólo respecto a la última armada o cuota.
En el caso de los pagos de las armadas o cuotas deberá dejarse constancia en
el mismo título, bajo responsabilidad del obligado principal o de la empresa
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del Sistema Financiero Nacional que verifique tales pagos, sin perjuicio de su
obligación de expedir la respectiva constancia o recibo de tales pagos.
V. FORMAS DE VENCIMIENTO (Ley N° 27287: Art. 160)
El vencimiento del Pagaré puede indicarse solamente de las siguientes
formas:
a. A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trata de pago único de su
importe o de pago en armadas o cuotas;
b. A la vista; o
c. A cierto plazo o plazos desde su emisión, según se trate de pago único
de su importe o de pago en armadas o cuotas.
V.1. DESCRIPCIÓN DE CADA FORMA
A fecha: Indica que el pagaré vence el día que se cumpla el
plazo que se señaló, contando desde el día de la emisión del
pagaré; El momento del cobro se fija en un día concreto.
A la Vista: Aquí el pagaré vencerá en el momento de su
presentación al pago que debe realizarse dentro del año
siguiente a la fecha de su emisión; Con un pagaré a la vista se
puede solicitar el cobro en cualquier momento. Como norma
se hará dentro de los doce meses siguientes a su fecha de
emisión.
A Cierto plazo: En este tipo de vencimiento el plazo indicado
debe de contarse desde la fecha del visto.
El beneficiario debe presentar primero el pagaré ante el deudor para
su aceptación. Éste indicará un “visto”, o expresión similar. El
plazo empezará a contar a partir de ese día o, en su defecto, de la
fecha de protesto cuando no hay aceptación.
Aunque en el documento no aparezca indicada ningún vencimiento
continúa siendo válido a efectos legales porque se considera como
pagadero “a la vista”. El deudor, al firmar un pagaré sin fecha de
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vencimiento asume que debe pagar el importe del mismo cuando se
le presente al cobro.
VI. NORMAS APLICABLES AL PAGARÉ (Ley N° 27287: Art.
162)
Son de aplicación al Pagaré, en cuanto no resulten incompatibles con su
naturaleza, las disposiciones referidas a la Letra de Cambio.
VII. PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGARÉ
Generalmente intervienen tres personas:
El librador o deudor: Es quien se compromete a pagar la suma de
dinero, a la vista o en una fecha futura fija o determinable. La persona
del librado coincide con la del librador que es aquel que emite el
pagaré.
El beneficiario o tenedor: Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago
de la suma de dinero estipulada en el pagaré, si este ha sido
transmitido o endosado por el librador.
El avalista o Fiador: Es la persona que garantiza el pago del pagaré.
En algunos casos se presenta también:
El endosante: Se convierte en endosante el tenedor del pagaré que
mediante la declaración expresada incorporada en el propio
documento ordena que el pago se haga a otro que designa como
endosatario.
El endosatario: Es la persona designada por el endosante como
persona a la que se le tiene que hacer el pago.
VIII. TIPOS DE PAGARÉ EN EL PERÚ.
Todos los pagarés cumplen la misma función: Dar a una persona el derecho a
cobrar un importe llegada la fecha. Pero no todos los pagarés son iguales y
algunos son más usados que otros. Los tipos de pagaré que más se usan
habitualmente son los pagarés ‘bancarios’ frente a los ‘de empresa’ y los
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pagarés ‘a la orden’ frente a los ‘no a la orden’. Estos últimos hay que
tenerlos muy en cuenta a la hora de descontar pagarés.
Aun así, los pagarés se diferencian entre ellos según el emisor, la inclusión de
la cláusula de ‘a la orden’, la forma de pago y el momento de pago.
Según el emisor Según la Según el Según la forma
cláusula “a la momento de de pago
orden” pago
Pagaré bancario Pagaré a la orden Pagaré a la vista Pagaré para
abonar a la
cuenta
Pagaré de Pagaré no a la Pagaré a día fijo Pagaré cruzado
empresa orden y determinado
Pagaré a plazo
variable a la
fecha de emisión
Pagaré sin
vencimiento
Pagaré
nominativo
VIII.1. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN LA FORMA DE PAGO
Pagarés para abonar en cuenta: Sólo se pueden ingresar en cuenta para así
cobrarlos.
Pagaré cruzado: El pagaré sólo se podrá realizarlo el emisor mediante abono
en cuenta y sólo podrá percibir su importe si se es cliente de la entidad librada
o por abono en cuenta. Si es un pagaré cruzado, hallaremos en el frente dos
líneas paralelas que atraviesan todo el pagaré que lo indican. Hay dos tipos de
pagarés cruzados:
Cruzado general: Entre las dos líneas no se establece el nombre de ninguna
entidad financiera por lo que podrá ser cobrado mediante abono en cualquier
entidad financiera.
Cruzado especial: En este caso sí que se identifica la entidad financiera entre
las dos líneas. De este modo, el pagaré deberá ser cobrado mediante abono en
una cuenta de la referida entidad.
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VIII.2. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO
Pagaré a la vista: Se pagan en el momento que se presentan para cobrar.
Pagaré a día fijo y determinado: Se determina exactamente la fecha de
vencimiento a la que prescribe el pagaré.
Pagaré a plazo variable de la fecha de emisión: Es necesario añadir una
fecha de vencimiento para calcular el vencimiento. Pagaré sin
vencimiento: Se especifica la fecha de vencimiento en el día que se cobra.
Pagaré nominativo: No contienen la cláusula ‘a la orden’. Son similares a
los pagaré ‘a la orden’.
VIII.3. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN LA INCLUSIÓN DE LA
CLÁUSULA “A LA ORDEN”
Se distinguen entre pagaré a la orden y no a la orden:
Pagarés a la orden: El beneficiario puede transmitir el pagaré por endoso
a un tercero y de esta manera, este podrá cobrar el pagaré de forma
anticipada si decide adelantar su cobro en una entidad de financiación o un
banco sin ningún problema. Siempre realizan una función de giro.
Pagarés no a la orden: El beneficiario no puede transmitir el pagaré a una
tercero, sólo se podrá transmitir con una cesión ordinaria. En este sentido,
el pagaré sólo se podrá descontar si el emisor le concede el derecho de
cesión del crédito al beneficiario. La voluntad se comunicará por vía
notarial y el emisor podrá negarse si así lo desea. Si no se opone, el pago
se hará efectivo al tercero una vez llegada la fecha de vencimiento. Eso sí,
el emisor tiene que estar avisado en todo momento de la cesión para no
encontrarnos ningún problema legal en el futuro.
VIII.4. TIPOS DE PAGARÉ SEGÚN EL EMISOR
Pagaré bancario: Los pagarés bancarios son aquellos concedidos por un
banco y entregados al beneficiario en un talonario. Estos talonarios de
pagarés son impresos por la entidad y entregados al solicitante del mismo.
Los beneficiarios han de atender al acuerdo antes del vencimiento si no
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quieren incurrir en impagos. El pago se hace contra una de las cuentas del
banco.
Pagaré no bancario / de empresa: Pagarés emitidos por una empresa e
imponen a los beneficiarios unos requisitos necesarios para beneficiarse
del pagaré. Pueden llevar o no domiciliación. Cada vez se usan menos.
A la hora de emitir un pagaré hay que tener en cuenta todos los aspectos
legales, sobretodo porque es una de las formas de cobro más común y
utilizada por empresas, entidades de crédito y particulares. También se
deben cumplir los requisitos acerca del pagaré, no sólo a la hora de
emitirlos sino para saber todo lo relacionado con su cobro y si se tiene la
intención del endoso del pagaré. Es de mencionar que también existen
pagarés que no están amparados por la legalidad como el pagaré al
portador y el ya evidente pagaré sin fondos.
VIII.5. OTROS TIPOS
PAGARÉ SIMPLE O MANCOMUNDO: El Pagaré recibe el nombre de
simple cuando es una única persona la que se compromete a pagarlo y
solidario o mancomunado cuando son dos o más las personas que se
comprometen a pagar la cantidad prestada.
IX. ENDOSO Y AVAL DEL PAGARÉ
Al igual que la Letra de Cambio, el pagaré se puede:
Endosar o Negociar:
El endoso se define como una declaración cambiaria, por la cual el
acreedor cambiario, último tenedor del documento, transmite a otra
persona el derecho incorporado al título mandando que se pague a esa
nueva persona designada o a su orden.
Garantizar por medio de aval: (el aval es la firma que se pone al pie de
una letra u otro documento de crédito, para responder de su pago en caso
de no efectuarlo la persona principalmente obligada a él.)
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X. DIFERENCIA Y SEMEJANZAS ENTRE PAGARÉ Y
DEMAS TITULOS VALORES
CUADRO DE DIFERENCIAS DE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ
XI.Letra de cambio Pagaré
Orden de pago Promesa de pago
Tres sujetos Dos sujetos
No admite pago en armadas o cuotas. Podrá señalarse pago único, o en armadas o
en cuotas
El protesto por falta de aceptación deberá No existe el protesto por falta de aceptación,
llevarse a cargo, a pesar de cláusula “sin en el pagaré no hay aceptación.
protesto”.
No procede acordar intereses en periodo Es posible cobrar intereses desde emisión
anterior al vencimiento hasta el vencimiento.
Tiene 4 formas de vencimiento Tiene de 3 formas de vencimiento.
MODELOS DE PAGARÉ
MODELO 01: SIN CLAUSULAS ESPECIALES IMPRESAS
MODELO 02: PAGARÉ A LA ORDEN
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MODELO 03: PAGARÉ BANCARIO
XII. BIBLIOGRAFÍA
LEY 27287: LEY DE TÍTULOS VALORES; 2000.
CORREA, C. (2014). “La Factura Negociable y sus Limitaciones a la
Libre Circulación” VILLEGA, Perú; Pontificia Universidad Católica del
Perú.
SOTO VÁZQUEZ, RODOLFO / SOTO FERNÁNDEZ, CARLOS (1997).
“El Cheque y el Pagare”. Granada.
ALCALÁ DÍAZ, MARÍA ÁNGELES, (1999). “El Pagare Como Garantía
de un Contrato de Crédito. Madrid.
https://www.google.com.pe/search?q=MODELOS+DE+PAGAR
%C3%89+EN+EL+PER
%C3%9A&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0ahUKEwi9qNyjnobbA
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