CURSO:

Finanzas I

TEMA:
Leasing Financiero y Operativo

INTEGRANTES:
Alexander Salas Leiva.
Jennifer Navarro Hernández.
Luis Castro Campos.

PROFESOR:
Lic. Randal Porras S. MBA
 Definiciones
El leasing financiero

Consiste en que una entidad financiera, adquiere un bien a nombre propio, para
arrendarlo a mediano o largo plazo al cliente solicitante. Al finalizar el tiempo del
contrato de arriendo, el usuario decide si compra el bien, si renueva el contrato o
por el contrario se lo devuelve a la entidad financiera.

El Leasing Financiero sólo puede ser ofrecido por empresas autorizadas y

supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). 

La principal ventaja del leasing financiero es que le permite al cliente (arrendatario)

registrar el bien en sus activos contables (y la deuda en sus pasivos). De esta
manera, puede aprovechar la depreciación del activo. Incluso, se permite la
depreciación acelerada del activo al mismo período del contrato, con lo cual el
cliente genera un escudo fiscal más rápido y potente.

El leasing o arrendamiento financiero es una de las tantas opciones que existen

dentro del mercado, evalúe y escoja la que mejor se acomode a las necesidades
de su familia o empresa.

Leasing operativo

Consiste en un contrato de alquiler de mediano plazo de un activo sin opción de

compra en el cual intervienen un arrendador y un arrendatario. Asimismo, es una
solución hecha para incluir el servicio alrededor del activo; por lo cual,
normalmente viene acompañado del servicio técnico y de cambio en caso de
fallas. En buena cuenta, es el préstamo de un activo a una empresa que no desea
comprarlo, sino solo usarlo por un tiempo determinado. 

Su uso está ampliamente difundido cuando se trata de proyectos de inversión

(como construcción o implementación de plantas), de empresas extranjeras que
temporalmente están en el país (como en actividades extractivas) o de activos
tecnológicos que se deprecian rápidamente y no conviene comprarlos. En tal
sentido, se puede hacer un leasing operativo para cualquier activo.

Así también, se trata de un mercado no regulado, es decir, hay libre entrada para
cualquier empresa que quiera brindar este servicio.

En el leasing operativo, el activo siempre es propiedad del arrendador y no se

registra en los estados financieros del arrendatario o cliente. La cuota del alquiler
es un gasto deducible de impuestos. 

Es importante mencionar que el leasing es un producto hecho para empresa y no

para personas naturales. De allí que posea determinadas particularidades.

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 Diferencias entre Leasing Financiero y Leasing Operativo

El leasing financiero:

Es una operación de endeudamiento público.

Es un producto financiero que una empresa usa cuando busca comprar un activo.

Recae directamente sobre el arrendatario, quien debe hacerse cargo

contemplando plazos legales a cumplir.

Se levanta como un crédito en el cual el arrendador asume el costo de

obsolescencia del activo.

Es un producto destinado a preservar la liquidez de la empresa.

El leasing Operativo:

Es un sistema que se caracteriza por el pago de una cuota mensual que permite a
los clientes optar por el alquiler de un servicio, a mediano o largo plazo.

Se realiza cuando se necesita el servicio técnico que acompaña al alquiler.

Como variable fundamental y quizás la más importante, al elegirlo

automáticamente se está llevando a cabo una operación que no contempla el
endeudamiento (el pago de la cuota mensual acordada en el contrato).

Se traduce en un método de alquiler que incluye la renovación.

Brinda un servicio técnico durante todo el contrato para eliminar puntos de dolor.

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Ventajas del leasing

 Se puede financiar el 100% del valor de los activos.

 Se pueden obtener importantes ventajas fiscales.
 Rapidez en la renovación tecnológica de los activos.
 Se evitan inversiones en activos que se pueden devaluar
rápidamente y son de difícil venta, por ejemplo, computadores.
 No requiere el pago de cuota inicial. 

Consideraciones 

 Durante el tiempo del contrato la entidad que presta el servicio de

leasing (arrendador) es la dueña del bien, pero no el responsable de
algún tipo de daño, deterioro o pérdida de este.
 Se pueden exigir inspecciones sobre el bien.
 En la cuota acordada a pagar se incluyen intereses y comisiones.
 El mantenimiento del bien arrendado corre por cuenta del
arrendatario.

Comisiones y gastos aplicables

 Estudio de la operación.
 Corretaje por inversión de fedatario. En el momento de la
formalización.
 Apertura. Por el importe total o límite en caso de disposición gradual,
en el momento de su formalización o ulteriores disposiciones.
 Amortización total o parcial anticipada.
 Impago o devolución de cuotas.
 Novación modificada, subrogación y renovación.

Algunos ejemplos de bienes que se pueden financiar mediante el leasing

 Inmuebles: Oficinas, locales, bodegas, plantas industriales, entre

otros.
 Tecnología: Tabletas, equipos de impresión, hardware y software.
 Vehículos: para transporte de carga y pasajeros, particulares.
 Equipos productivos: tales como maquinaria industrial o equipos
especializados
 Habitacional: Permite adquirir vivienda nueva, usada o sobre
planos.

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Requisitos para solicitar un Leasing Financiero(Scotiabank):

 Requisito persona física:

 Asalariado:
- Complementar solicitud y firmarla.
- Formulario de autorización Sugef.
- Copia de cédula de identidad.
- Copia Orden Patronal.
- Constancia original indicando el salario neto y bruto.
- Copia de un recibo de agua, luz, teléfono, municipal o racsa que
indique la dirección actual.
 No Asalariado:
- Complementar solicitud y firmarla.
- Formulario de autorización Sugef.
- Copia de cédula de identidad.
- Estados de Cuenta de los últimos 3 meses que reflejen movimientos.
- Certificación de CPA con hoja de trabajo a 12 meses.
- Copia de un recibo de agua, luz o teléfono que indique la dirección
actual.
• Indicar tres referencias comerciales con nombre y número de
teléfono fijo.

 Requisito PYMES:
 Persona física:
- Información legal:
- Certificación del colegio respectivo que lo acredite a ejercer su
profesión
- Presentar documento de identidad original y vigente:
- Documento para verificar la dirección exacta de la residencia
permanente (
- Detalle del plan de inversión.
- Perl de la empresa.
- Información financiera:
- Ingresos propios: certificación de ingresos emitida por CPA
con hoja de trabajo,
- Estados de cuenta bancarios de los últimos seis meses en
donde se puedan corroborar los ingresos del
cliente.
- Copia del último recibo de pago de créditos y fianzas vigentes.
- Garantía:
- Prendario y Leasing (nuevos): factura proforma o de venta.
- Inmobiliaria: certificación de impuestos municipales y
territoriales al día de la propiedad dada en garantía,
copia del plano catastrado y estudio registral.
- Prendario usado: copia de RTV, marchamo.
- Exposiciones mayores a ₡65,000,000

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 Persona jurídica:
- Información legal:
- Personería jurídica actualizada.
- Certificación extendida por un notario público con vista en el
libro de accionistas con un plazo no mayor a
tres meses.
- Acta constitutiva o estudio mercantil de la sociedad emitida
por el Registro Mercantil.
- Documento para verificar el domicilio social y el domicilio
comercial de la empresa así como del
Representante Legal.
- Perfil de la empresa.
- A los firmantes de la cuenta: copia de recibo público con la
dirección de la residencia física a nombre del
cliente y copia de una identificación vigente por ambos lados.
- Fotocopia de la cédula vigente y en buen estado de los
representantes legales o apoderados generalísimos
o cédula de residencia para extranjeros residentes en el país.
- Detalle del plan de inversión.
- Información financiera:
- Estados financieros certificados o internos de los dos últimos
periodos fiscales.
- Corte reciente de estados financieros certificados o internos
(no mayor a 3 meses).
- Garantía:
- Prendario y Leasing (nuevos): factura proforma o de venta.
- Inmobiliaria: certificación de impuestos municipales y
territoriales al día de la propiedad dada en garantía,
copia del plano catastrado y estudio registral.
- Prendario usado: copia de RTV, marchamo.
- Exposiciones mayores a ₡65,000,000