Mate Fin

Misión:
Somos una empresa creada para fabricar postres bajos en azúcar de la mejor
calidad y presentación, cumpliendo con todos los estándares de calidad. Nuestro
principal objetivo siempre ha sido, innovar con nuestros postres y hacerlos de
manera saludable para todos los hogares colombianos.
Visión:
Queremos a un plazo de 10 años ser reconocidos a nivel local y nacional como
una marca que represente excelencia y buen gusto en la repostería.
Valores:
Innovación: gracias al continuo desarrollo e investigación, encontramos diferentes
fórmulas y presentación de nuestros productos.
Calidad: Estamos comprometidos con nuestros clientes brindándoles productos
de buen gusto sin comprometer su salud.
Plan de inversión:
Para el desarrollo de nuestro proyecto hemos considerado los siguientes
conceptos de inversión:
Para reunir este capital inicial de inversión, los socios vamos a hacer un aporte a
capital que suma el 30%, es decir, $120.000.000, representados de la siguiente
manera:
Para el capital de inversión faltante se va a solicitar un crédito bancario por el valor

de $280.000.000.
Tomado de: https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/indicador-bancario-
referencia-ibr
Análisis de financiación
Hoy, 23 de noviembre del 2022 hemos decidido solicitar el crédito al Banco Gnb
Sudameris S.A, debido que es el banco que al día maneja la tasa de interés más
baja del 10.243% CM (nominal mensual), se adquirió el crédito a 3 años (36
meses), por tanto, para poder realizar nuestros procedimientos financieros,
debemos tener nuestra tasa de interés EM (efectiva mensual), no obstante, antes
de cambiar nuestra tasa al IBR se le deben sumar 10 puntos.
IBR 1 mes
IBR 1 mes 10,243000% CM
PUNTOS 10,000000% CM
TASA TOTAL 20,243000% CM
Luego de sumarle los puntos, a la tasa inicial quedó en 20,243% CM cambiamos

la tasa de Nominal Mensual, a Efectiva Mensual, con el fin de saber cuál va a ser
la tasa con la que vamos a adquirir esta financiación.
LO QUE TENGO LO QUE QUIERO
Tasa 20,2430000% Tipo
Tipo Período
Período Ven / Ant
Ven / Ant Resultado 1,686916667%
La tasa con la que vamos a trabajar es de 1,686916667% EM

1. Cuotas fijas:
Teniendo en cuenta que ya tenemos una tasa de interés pactada con la que
vamos a trabajar, el paso a seguir es buscar cual va a ser nuestra cuota fija
mensual.
FF
P=?
Meses
0 1 36
$ 280.000.000

ELEMENTO PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN
VPANU{i=1,686916667%, N=36,
1 P=?} NA
2 280000000 280000000
Procedimiento Matemático
VPANU{i=1,686916667%, N=36, P=?} = 280000000
P=10.440.503,94
Comprobación Dato Fantasma:

AMORTIZACI
FICTICIO PERIODO SALDO INTERES CUOTA ON
280000000,0
0 0 0
274282862,7
1 1 6 4723366,76 10440504,00 5717137,24
268469282,1
2 2 8 4626923,42 10440504,00 5813580,58
262557631,3
3 3 4 4528853,16 10440504,00 5911650,84
256546255,8
4 4 8 4429128,53 10440504,00 6011375,47
250433473,5
5 5 1 4327721,63 10440504,00 6112782,36
244217573,6
6 6 0 4224604,09 10440504,00 6215899,91
237896816,6
7 7 4 4119747,03 10440504,00 6320756,96
231469433,7
8 8 7 4013121,13 10440504,00 6427382,87
224933626,3
9 9 1 3904696,53 10440504,00 6535807,46
218287565,2
10 10 2 3794442,91 10440504,00 6646061,09
211529390,6
11 11 2 3682329,39 10440504,00 6758174,60
204657211,2
12 12 3 3568324,62 10440504,00 6872179,38
197669103,9
13 13 1 3452396,67 10440504,00 6988107,32
190563113,0
14 14 4 3334513,12 10440504,00 7105990,87
183337250,0
15 15 2 3214640,98 10440504,00 7225863,02
175989492,7
16 16 1 3092746,69 10440504,00 7347757,31
168517784,8
17 17 6 2968796,14 10440504,00 7471707,85
160920035,5
18 18 2 2842754,66 10440504,00 7597749,34
153194118,4
19 19 7 2714586,95 10440504,00 7725917,04
145337871,6
20 20 5 2584257,17 10440504,00 7856246,83
137349096,4
21 21 8 2451728,83 10440504,00 7988775,17
129225557,3
22 22 3 2316964,85 10440504,00 8123539,15
120964980,8
23 23 4 2179927,51 10440504,00 8260576,49
112565055,3
24 24 0 2040578,46 10440504,00 8399925,53
104023430,0
25 25 2 1898878,72 10440504,00 8541625,28
26 26 95337714,64 1754788,61 10440504,00 8685715,38
27 27 86505478,47 1608267,83 10440504,00 8832236,17
28 28 77524249,84 1459275,36 10440504,00 8981228,63
29 29 68391515,36 1307769,52 10440504,00 9132734,48
30 30 59104719,26 1153707,89 10440504,00 9286796,10
31 31 49661262,64 997047,38 10440504,00 9443456,62
32 32 40058502,78 837744,13 10440504,00 9602759,86
33 33 30293752,35 675753,57 10440504,00 9764750,42
34 34 20364278,72 511030,37 10440504,00 9929473,63
35 35 10267303,15 343528,42 10440504,00 10096975,58
36 36 0,00 173200,85 10440504,00 10267303,15
De acuerdo con los procedimientos anteriores, la tasa fija que se va a pagar

durante los 36 meses es de $10.440.504,94.
2. Periodos de gracia muerto

Como somos una empresa nueva, aún no tenemos los ingresos y ganancias
suficientes para hacer los primeros 5 pagos de las cuotas fijas que determinamos
anteriormente, por tanto, le solicitamos al banco 5 periodos de gracia muertos,
para así poder recaudar el dinero suficiente de las cuotas.
FF P=?
+ + + + + MESES
0 1 2 3 4 5 41
2,8E+08
ELEMENTOS PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN

VPANU{N=36, i=1,686916667% ,
1 P=? NA
2 280000000*(1,0168691666)^5 304427170.9

VDT Cálculo de valor futuro compuesto

Valor Presente (VP) 280.000.000,00

Tiempo
(n) 5,00000

Tasa de interés (i) 1,686916667%

Valor Futuro (VF) $ 304.427.180,91

Ahora hallaremos el nuevo valor de las cuotas teniendo en cuenta este cambio en
nuestra financiación gracias a nuestros periodos de gracia muertos.
CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA ANUALIDAD
Valor presente ( vp ) 304.427.170,90
Numero de cuotas (n) 36
Tasa de interés ( i ) 1,6869167%
Cuota (p) $ 11.351.332,48
Procedimiento matemático
{VPANU{N=36, i=1,686916667% , P=?}= 304427170.9
= 11.351.332,48
Comprobación Dato Fantasma:
PLANTILLA
Valor presente ( vp ) 280000000
Numero de cuotas ( n ) 41
Tasa de interes ( i ) 1,6869167%
CUOTA FANTASMA $ 11.351.332,87
AMORTIZACIO
PERIODO SALDO INTERES CUOTA N
0 280000000,00
1 284723366,76 4723366,76 0,00 -4723366,76
2 289526412,78 4803046,02 0,00 -4803046,02
3 294410482,19 4884069,41 0,00 -4884069,41
4 299376941,78 4966459,59 0,00 -4966459,59
5 304427181,41 5050239,63 0,00 -5050239,63
6 298211281,50 5135432,96 11351332,87 6215899,91
7 291890524,54 5030575,91 11351332,87 6320756,96
8 285463141,67 4923950,00 11351332,87 6427382,87
9 278927334,21 4815525,41 11351332,87 6535807,46
10 272281273,11 4705271,78 11351332,87 6646061,09
11 265523098,51 4593158,27 11351332,87 6758174,60
12 258650919,13 4479153,49 11351332,87 6872179,38
13 251662811,81 4363225,55 11351332,87 6988107,32
14 244556820,93 4245342,00 11351332,87 7105990,87
15 237330957,92 4125469,85 11351332,87 7225863,02
16 229983200,61 4003575,56 11351332,87 7347757,31
17 222511492,75 3879625,02 11351332,87 7471707,85
18 214913743,41 3753583,53 11351332,87 7597749,34
19 207187826,37 3625415,83 11351332,87 7725917,04
20 199331579,54 3495086,04 11351332,87 7856246,83
21 191342804,37 3362557,70 11351332,87 7988775,17
22 183219265,22 3227793,72 11351332,87 8123539,15
23 174958688,73 3090756,38 11351332,87 8260576,49
24 166558763,20 2951407,34 11351332,87 8399925,53
25 158017137,92 2809707,59 11351332,87 8541625,28
26 149331422,53 2665617,49 11351332,87 8685715,38
27 140499186,37 2519096,71 11351332,87 8832236,17
28 131517957,73 2370104,24 11351332,87 8981228,63
29 122385223,25 2218598,39 11351332,87 9132734,48
30 113098427,15 2064536,77 11351332,87 9286796,10
31 103654970,53 1907876,26 11351332,87 9443456,62
32 94052210,67 1748573,01 11351332,87 9602759,86
33 84287460,25 1586582,45 11351332,87 9764750,42
34 74357986,62 1421859,24 11351332,87 9929473,63
35 64261011,04 1254357,29 11351332,87 10096975,58
36 53993707,89 1084029,73 11351332,87 10267303,15
37 43553203,90 910828,88 11351332,87 10440504,00
38 32936577,30 734706,27 11351332,87 10616626,60
39 22140857,05 555612,62 11351332,87 10795720,25
40 11163021,99 373497,82 11351332,87 10977835,06
41 0,00 188310,88 11351332,87 11163021,99
De acuerdo con los procedimientos anteriores podemos ver que la nueva cuota,
con los 5 periodos de gracia muertos corresponde a $11351332,87.
3. Periodos de gracia muerto con pagos de interés
Luego de pactar los cinco periodos de gracia con el banco, queremos aliviar
nuestros pagos de intereses pactando un periodo de gracia muerto adicional, pero
que esta vez se maneje con intereses, por lo que antes de seguir con nuestras
actividades financieras debemos hacer el primer pago, el cual es la multiplicación
del saldo por la tasa de interés que estamos manejando.
280000000*1,686916667% = 4723366,67
P=4723366,6
7 FF
MESE
S
0 1 2 3 4 5 6 7 42
28000000
0

VFANU{N=6, i=1,686916667%,
1 P=4723366,67} 29.562.595,03
VPANU{N=36, i=1,6869167%,
2 P=?} NA
3 280000000*(1,0168691666)^6 309562613.6
El elemento 1 se comprueba de la siguiente manera:

CÁLCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD
Cuota ( p
) 4723366,67
Numero de cuotas
(n) 6
Valor futuro ( vf ) $ 29.562.613,81
El elemento 3 se comprueba de la siguiente manera:


Valor Presente
(VP) 280.000.000,00

Tiempo
(n) 6,00000

Tasa de interés
(i) 1,686916667%

Valor Futuro
(VF) $ 309.562.613,77

Procedimiento matemático:
VPANU{N=42, i=1,686916667%, P=?}+ 29562613.78= 309562613.6
VPANU{N=36, i=1,686916667%, P=?} = 279999999,96
= 10.440.503,99
Numero de cuotas 36
(n)
Cuota ( p
) $ 10.440.504,00
Todos los datos mencionados anteriormente se comprueban mediante dato

fantasma.
PLANTILLA
AMORTIZACIO
0 280000000,00
1 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
2 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
3 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
4 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
5 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
6 280000000,00 4723366,76 4723366,76 0,00
7 274282862,76 4723366,76 10440504,00 5717137,24
8 268469282,18 4626923,42 10440504,00 5813580,58
9 262557631,34 4528853,16 10440504,00 5911650,84
10 256546255,88 4429128,53 10440504,00 6011375,47
11 250433473,51 4327721,63 10440504,00 6112782,36
12 244217573,60 4224604,09 10440504,00 6215899,91
13 237896816,64 4119747,03 10440504,00 6320756,96
14 231469433,77 4013121,13 10440504,00 6427382,87
15 224933626,31 3904696,53 10440504,00 6535807,46
16 218287565,22 3794442,91 10440504,00 6646061,09
17 211529390,62 3682329,39 10440504,00 6758174,60
18 204657211,23 3568324,62 10440504,00 6872179,38
19 197669103,91 3452396,67 10440504,00 6988107,32
20 190563113,04 3334513,12 10440504,00 7105990,87
21 183337250,02 3214640,98 10440504,00 7225863,02
22 175989492,71 3092746,69 10440504,00 7347757,31
23 168517784,86 2968796,14 10440504,00 7471707,85
24 160920035,52 2842754,66 10440504,00 7597749,34
25 153194118,47 2714586,95 10440504,00 7725917,04
26 145337871,65 2584257,17 10440504,00 7856246,83
27 137349096,48 2451728,83 10440504,00 7988775,17
28 129225557,33 2316964,85 10440504,00 8123539,15
29 120964980,84 2179927,51 10440504,00 8260576,49
30 112565055,30 2040578,46 10440504,00 8399925,53
31 104023430,02 1898878,72 10440504,00 8541625,28
32 95337714,64 1754788,61 10440504,00 8685715,38
33 86505478,47 1608267,83 10440504,00 8832236,17
34 77524249,84 1459275,36 10440504,00 8981228,63
35 68391515,36 1307769,52 10440504,00 9132734,48
36 59104719,26 1153707,89 10440504,00 9286796,10
37 49661262,64 997047,38 10440504,00 9443456,62
38 40058502,78 837744,13 10440504,00 9602759,86
39 30293752,35 675753,57 10440504,00 9764750,42
40 20364278,72 511030,37 10440504,00 9929473,63
41 10267303,15 343528,42 10440504,00 10096975,58
42 0,00 173200,85 10440504,00 10267303,15
Nuestros periodos de gracia con pago de interés se van a manejar con una cuota
de $10440504,0
4. Periodo de gracia mixto
Finalmente, después de probar el periodo de gracia muerto y el periodo de gracia

con pago de interés, hemos decidido hacer una combinación de ambas, puesto
que es lo que más se acomoda a nuestra facilidad de pago, dicho esto,
manejaremos 3 periodos de gracia muerto y 4 periodos de gracia con pago de
interés, dicho esto, se empezarían a pagar las cuotas totales desde el periodo 8.
El paso a seguir será trasladar la deuda un periodo antes del primer pago con
interés, de la siguiente forma:
280000000 (1,016869167) ^3 = 294410482.9

Tiempo (n) 3,00000
Valor Futuro (VF) $ 294.410.482,19
Luego lo que hacemos es tomar el resultado anterior y multiplicarlo por la tasa, de:
294410482.19 * 1,6869167%= 4.966.459,59

F
F
4966459,5 P=
9 ?
+ + + MESES
0 1 2 3 4 5 6 7 8 43
280000000

VFANU{N=4, i=1,6869167%,
1 P=4.966.459,59} 20.374.195,61
VPANU{N=36, i=1,686916667%,
2 P=?} NA
3 280000000(1,016869167)^7 314.784.677,80
Elemento 1:
Cuota ( p
) 4966459,59
Numero de cuotas
(n) 4
Valor futuro ( vf ) $ 20.374.195,61

Elemento 3:
Tiempo (n) 7,00000
Valor Futuro (VF) $ 314.784.677,09
VPANU{N=36, i=1,686916667%, P=?}+ 20.374.195,61= 314.784.677,80
VPANU{N=36, i=1,686916667%, P=?}= 294410482,19
P= 10977835,05
Numero de cuotas
(n) 36
Cuota ( p
) $ 10.977.835,06
Comprobación Dato fantasma:
PLANTILLA
AMORTIZACIO
0 280000000,00
1 284723366,76 4723366,76 0,00 -4723366,76
2 289526412,78 4803046,02 0,00 -4803046,02
3 294410482,19 4884069,41 0,00 -4884069,41
4 294410482,19 4966459,59 4966459,59 0,00
5 294410482,19 4966459,59 4966459,59 0,00
6 294410482,19 4966459,59 4966459,59 0,00
7 294410482,19 4966459,59 4966459,59 0,00
8 288399106,72 4966459,59 10977835,06 6011375,47
9 282286324,36 4865052,69 10977835,06 6112782,36
10 276070424,45 4761935,15 10977835,06 6215899,91
11 269749667,49 4657078,09 10977835,06 6320756,96
12 263322284,62 4550452,19 10977835,06 6427382,87
13 256786477,16 4442027,59 10977835,06 6535807,46
14 250140416,07 4331773,97 10977835,06 6646061,09
15 243382241,46 4219660,45 10977835,06 6758174,60
16 236510062,08 4105655,68 10977835,06 6872179,38
17 229521954,76 3989727,73 10977835,06 6988107,32
18 222415963,89 3871844,19 10977835,06 7105990,87
19 215190100,87 3751972,04 10977835,06 7225863,02
20 207842343,56 3630077,75 10977835,06 7347757,31
21 200370635,71 3506127,20 10977835,06 7471707,85
22 192772886,37 3380085,72 10977835,06 7597749,34
23 185046969,32 3251918,01 10977835,06 7725917,04
24 177190722,49 3121588,23 10977835,06 7856246,83
25 169201947,32 2989059,89 10977835,06 7988775,17
26 161078408,17 2854295,91 10977835,06 8123539,15
27 152817831,68 2717258,57 10977835,06 8260576,49
28 144417906,15 2577909,52 10977835,06 8399925,53
29 135876280,87 2436209,78 10977835,06 8541625,28
30 127190565,49 2292119,67 10977835,06 8685715,38
31 118358329,32 2145598,89 10977835,06 8832236,17
32 109377100,69 1996606,42 10977835,06 8981228,63
33 100244366,21 1845100,58 10977835,06 9132734,48
34 90957570,10 1691038,95 10977835,06 9286796,10
35 81514113,49 1534378,44 10977835,06 9443456,62
36 71911353,62 1375075,19 10977835,06 9602759,86
37 62146603,20 1213084,63 10977835,06 9764750,42
38 52217129,57 1048361,43 10977835,06 9929473,63
39 42120153,99 880859,48 10977835,06 10096975,58
40 31852850,85 710531,91 10977835,06 10267303,15
41 21412346,85 537331,06 10977835,06 10440504,00
42 10795720,25 361208,45 10977835,06 10616626,60
43 0,00 182114,81 10977835,06 10795720,25
De lo anterior podemos concluir, que la nueva cuota que se debe pagar con 3
peridos de gracia muerto y 4 peridos con pago de interes, corresponde a $
10977835,06
5. Abonos extraordinarios
Se espera que nuestra empresa tenga un gran rendimiento, por tanto, quisiéramos
hacer abonos en determinados periodos que consideramos que son óptimos para
reducir los pagos de nuestra actividad financiera. El primer abono lo tenemos
planeado para el periodo 5 por un valor de $700.000, el segundo abono se planea
para el periodo 10 por un valor de $1’500.000, el siguiente abono se planea para
el periodo 15 por un valor de $2’300.000, el siguiente abono en el periodo 25 por
un valor de $3’000.000 y se planea hacer un último abono en el periodo 35 por un
valor de $4’500.000.
P=? 700000 1500000 2300000 3000000 4500000

MESES
0 1 5 10 15 25 35 36
28000000
0
Decidimos usar la fecha focal en el periodo cero, para de esta manera completar
una anualidad con los abonos mencionados anteriormente, el grafico quedaría de
la siguiente manera:
FF P=? 700000 1500000 2300000 3000000 4500000

MESES
0 1 5 10 15 25 35 24
28000000
0

1 VFANU{N=26, i=1,686916667%, P=?} NA
2 700000(1,686916667)^-5 643.832,13
3 1500000(1,0168691666)^-10 1.268.938,19
4 2300000(1,686916667)^-15 1.789.582,20
5 3000000(1,686916667)^-25 1.974.668,88
6 4500000(1,686916667)^-35 2.505.732,76
Los elementos anteriores se comprueban de la siguiente manera:


Valor Presente (VP) 700.000,00

Tiempo
(n) -5,00000


Valor Futuro (VF) $ 643.832,13



Tiempo
(n) -10,00000


Valor Futuro (VF) $ 1.268.938,19



Tiempo
(n) -15,00000





Tiempo
(n) -25,00000





Tiempo
(n) -35,00000



VPANU {N=36, i=1,686916667% , P=? }+ 643.832,13 + 1.268.938,19 +

1.789.582,20 + 1.974.668,88 + 2.505.732,76 = 8.182.754,19
VPANU {N=36, i=1,686916667% , P=? } = 271.817.246
Determinado lo anterior tendremos una cuota mensual de $10.135.389,39



Numero de cuotas
(n) 36


Cuota ( p
) $ 10.135.389,39

Comprobado con dato fantasma:
PLANTILLA
AMORTIZACIO
0 280000000,00
1 274587977,32 4723366,76 10135389,44 5412022,68
2 269084658,33 4632070,45 10135389,44 5503318,99
3 263488502,94 4539234,04 10135389,44 5596155,40
4 257797945,06 4444831,56 10135389,44 5690557,88
5 251311392,21 4348836,59 10835389,44 6486552,85
6 245415416,62 4239413,84 10135389,44 5895975,59
7 239419980,83 4139953,65 10135389,44 5995435,79
8 233323407,03 4038815,64 10135389,44 6096573,80
9 227123989,12 3935971,52 10135389,44 6199417,92
10 219319992,18 3831392,50 11635389,44 7803996,93
11 212884348,32 3699745,57 10135389,44 6435643,86
12 206340140,51 3591181,62 10135389,44 6544207,81
13 199685537,36 3480786,29 10135389,44 6654603,15
14 192918676,60 3368528,68 10135389,44 6766860,76
15 183737664,54 3254377,37 12435389,44 9181012,06
16 176701776,45 3099501,35 10135389,44 7035888,09
17 169547198,79 2980811,78 10135389,44 7154577,66
18 162271929,37 2860120,01 10135389,44 7275269,43
19 154873932,20 2737392,28 10135389,44 7397997,16
20 147351137,00 2612594,23 10135389,44 7522795,21
21 139701438,50 2485690,94 10135389,44 7649698,50
22 131922695,96 2356646,90 10135389,44 7778742,54
23 124012732,51 2225425,99 10135389,44 7909963,45
24 115969334,57 2091991,49 10135389,44 8043397,94
25 104790251,20 1956306,07 13135389,44 11179083,36
26 96422586,02 1767724,25 10135389,44 8367665,19
27 87913765,29 1626568,71 10135389,44 8508820,73
28 79261407,84 1483031,99 10135389,44 8652357,45
29 70463092,33 1337073,93 10135389,44 8798315,51
30 61516356,56 1188653,67 10135389,44 8946735,76
31 52418696,82 1037729,69 10135389,44 9097659,74
32 43167567,13 884259,75 10135389,44 9251129,69
33 33760378,60 728200,90 10135389,44 9407188,54
34 24194498,63 569509,46 10135389,44 9565879,97
35 9967250,23 408141,04 14635389,44 14227248,40
36 0,00 168139,21 10135389,44 9967250,23
Las cuotas para pagar son constantes en todos los periodos excepto en los
periodos donde se hacen los abonos mencionados inicialmente.
6. Abonos extraordinarios no pactado con reducción de cuota
Se realizará un abono adicional no pactado por un valor de $10.000.000 en la

cuota ordinaria 3
10.000.000
10440503,94
P=?
ME
SES
36
0 1 3 4
280000000
usaremos la fecha focal en el periodo 3, así completar una anualidad con el abono
adicional no pactado. A continuación, se realizará el proceso matemático.
Pero antes un Transmilenio 1,686916667/100+1=1,01686916667

VFANU {P= 10.440.503,94 N=3,
1 I=1,686916667%.., VF=? } 31852857,30
2 10000000 10000000
VPANU{ N=33, I= 1,686916667%..,
3 P=?} NA
4 280000000(1,0686916667) ^3 294410481,20
31852857,30+ 10000000+ VPANU{N=33, I= 1,686916667%.., P=?} =

294410481,20
VPANU{N=33, I= 1,686916667%.., P=?} = 252557623,9
P= 10042857,43
Cuota (p) 10,440,503
Numero de cuotas(n) 3
Tasa de interés (i) 1.6869466670%
Valor futuro ( vf ) $ 31,852,857.30

Valor Presente (VP) 280,000,000.00
Tiempo (n) 3.00000

Valor Futuro (VF) $ 294,410,481.90
CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA

ANUALIDAD
Valor presente ( vp ) 252,557,623.00
Numero de cuotas
(n) 33
Tasa de interés ( i ) 1.6869167%
Cuota ( p
) $ 10,042,857.43
PLANTILLA
Tasa de interes ( i ) 1.6869167%
CUOTA FANTASMA $ 10,042,857.87
PERIODO SALDO INTERES CUOTA AMORTIZACION

0 280000000.00
1 274282863.67 4723366.67 10440503.00 5717136.33
2 268469284.01 4626923.34 10440503.00 5813579.66
3 252557634.11 4528853.10 20440503.00 15911649.90
4 246775213.06 4260436.82 10042857.87 5782421.05
5 240895247.38 4162892.20 10042857.87 5879965.67
6 234916091.59 4063702.08 10042857.87 5979155.79
7 228836072.42 3962838.70 10042857.87 6080019.17
8 222653488.39 3860273.85 10042857.87 6182584.03
9 216366609.32 3755978.81 10042857.87 6286879.07
10 209973675.85 3649924.39 10042857.87 6392933.48
11 203472898.91 3542080.93 10042857.87 6500776.94
12 196862459.28 3432418.24 10042857.87 6610439.63
13 190140507.04 3320905.64 10042857.87 6721952.24
14 183305161.07 3207511.90 10042857.87 6835345.97
15 176354508.52 3092205.31 10042857.87 6950652.56
16 169286604.24 2974953.60 10042857.87 7067904.28
17 162099470.31 2855723.94 10042857.87 7187133.93
18 154791095.42 2734482.98 10042857.87 7308374.89
19 147359434.33 2611196.79 10042857.87 7431661.09
20 139802407.32 2485830.86 10042857.87 7557027.01
21 132117899.55 2358350.11 10042857.87 7684507.76
22 124303760.55 2228718.87 10042857.87 7814139.01
23 116357803.53 2096900.85 10042857.87 7945957.02
24 108277804.84 1962859.18 10042857.87 8079998.69
25 100061503.30 1826556.34 10042857.87 8216301.54
26 91706599.61 1687954.18 10042857.87 8354903.70
27 83210755.65 1547013.91 10042857.87 8495843.96
28 74571593.88 1403696.11 10042857.87 8639161.77
29 65786696.65 1257960.65 10042857.87 8784897.23
30 56853605.53 1109766.75 10042857.87 8933091.12
31 47769820.61 959072.95 10042857.87 9083784.93
32 38532799.80 805837.07 10042857.87 9237020.81
33 29139958.15 650016.22 10042857.87 9392841.65
34 19588667.09 491566.81 10042857.87 9551291.06
35 9876253.70 330444.49 10042857.87 9712413.38
36 0.00 166604.17 10042857.87 9876253.70
Finalmente vamos a calcular el valor de la cuota luego de efectuar el segundo

abono extraordinario no pactado de $15.000.000, hecho conjuntamente con la
cuota 20.
10000000 15000000
10440503,94 10042857,43
P=?
0 1 3 4 20 21 36M
280000000
usaremos la fecha focal en el periodo 20

1 VFANU {P= 10.440.503,94 N=3, 42330630,16
I=1,686916667%.., VF=? } x
(1,0686916667) ^17
2 10000000(1,0686916667) ^17 13289429,63

VFANU{ N=17, I= 1,686916667%..,
3 P=10042857,43 VF=?} 195832266,28
4 15000000 15000000
VPANU{ N=16, I= 1,686916667%..,
5 P=?} NA
6 280000000(1,0686916667) ^20 391254738,18
42330630,16 + 13289429,63 + 195832266,28 + 15000000 + VPANU{ N=16, I=

1,686916667%.., P=?} = 391254738,18
VPANU{ N=16, I= 1,686916667%.., P=?} = 124802412,11
P= 8965316,91
Cuota ( p ) 10,440,503
Numero de cuotas (n) 3
Valor futuro ( vf ) $ 31,852,857.30

Tiempo (n) 17.00000

Valor Futuro (VF) $ 42,330,630.16

Tiempo (n) 17.00000
Valor Futuro (VF) $ 13,289,429.63
Cuota ( p ) 10,042,857
Numero de cuotas
(n) 17
Valor futuro ( vf ) $ 195,832,266.28

Tiempo (n) 20.00000
Valor Futuro (VF) $ 391,254,738.18

CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA
ANUALIDAD
Valor presente ( vp ) 124,802,412.00
Numero de cuotas
(n) 16
Cuota ( p
) $ 8,965,316.91
PLANTILLA
Tasa de interes ( i ) 1.6869167%
CUOTA FANTASMA $ 8,965,317.79

0 280000000.00
1 274282863.67 4723366.67 10440503.00 5717136.33
2 268469284.01 4626923.34 10440503.00 5813579.66
3 252557634.11 4528853.10 20440503.00 15911649.90
4 246775213.93 4260436.82 10042857.00 5782420.18
5 240895249.14 4162892.21 10042857.00 5879964.79
6 234916094.25 4063702.11 10042857.00 5979154.89
7 228836076.00 3962838.75 10042857.00 6080018.25
8 222653492.91 3860273.91 10042857.00 6182583.09
9 216366614.79 3755978.88 10042857.00 6286878.12
10 209973682.27 3649924.49 10042857.00 6392932.51
11 203472906.32 3542081.04 10042857.00 6500775.96
12 196862467.69 3432418.37 10042857.00 6610438.63
13 190140516.46 3320905.78 10042857.00 6721951.22
14 183305171.53 3207512.06 10042857.00 6835344.94
15 176354520.02 3092205.49 10042857.00 6950651.51
16 169286616.81 2974953.79 10042857.00 7067903.21
17 162099483.96 2855724.15 10042857.00 7187132.85
18 154791110.17 2734483.21 10042857.00 7308373.79
19 147359450.21 2611197.04 10042857.00 7431659.96
20 124802424.34 2485831.13 25042857.00 22557025.87
21 117942419.44 2105312.90 8965317.79 6860004.90
22 110966691.98 1989590.33 8965317.79 6975727.46
23 103873289.81 1871915.62 8965317.79 7093402.17
24 96660227.85 1752255.84 8965317.79 7213061.95
25 89325487.56 1630577.49 8965317.79 7334740.30
26 81867016.30 1506846.54 8965317.79 7458471.26
27 74282726.85 1381028.34 8965317.79 7584289.45
28 66570496.76 1253087.70 8965317.79 7712230.09
29 58728167.77 1122988.81 8965317.79 7842328.99
30 50753545.23 990695.25 8965317.79 7974622.54
31 42644397.45 856170.01 8965317.79 8109147.78
32 34398455.10 719375.45 8965317.79 8245942.34
33 26013410.58 580273.27 8965317.79 8385044.52
34 17486917.35 438824.56 8965317.79 8526493.23
35 8816589.28 294989.72 8965317.79 8670328.07
36 0.00 148728.51 8965317.79 8816589.28
7. Abonos extraordinarios no pactado con reducción de plazo
10000000 15000000
10440503,94 10042857,43
P=?
0 1 3 4 20 21 36M
280000000
20.000.000
10440503,94
0 1 12 N=?
280000000
Se decidió poner la fecha focal en el periodo 0. A continuación, se realizará el
proceso matemático.

VPANU {P=10440503,94
1 I=1,6869167%.., N=?} NA
2 20000000(1,016869167) ^-12 16362476,98
3 280000000 280000000
Procedimientop matemático
VPANU{P= 10440503,94 I= 1,686916667%.., N=?} + 16362476,98
= 280.000.000
VPANU{P= 10440503,94 I= 1,686916667%.., N=?} = 263637523,02
N=21,21

Valor Presente
(VP) 20,000,000.00
Tiempo
(n) -12.00000
Valor Futuro (VF) $ 16,362,476.98
El pago hecho conjuntamente con la última cuota que se cancelara totalmente la

obligación, con fecha focal en 0
20.000.000
10440503,94
X
MESES
0 1 12 21
280000000

VPANU {P= 10440503,94
1 I=1,6869167%.., N=21, VP=?} 183337249,52
2 20000000(1,016869167) ^-12 16362476,91
3 X(1,016869167)^-21 X
4 280000000 280000000
183337229,52 + 16362476,91 + X(1,016869167)^-21= 280000000
X= 114099486,01
CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
Cuota ( p ) 10.440.504
Valor presente ( vp ) $ 183.337.249,03
Ahora calcularemos la última cuota con la que se cancelara totalmente la deuda

en el periodo 22, dado que la n es 21,21 , este ultimo pago corresponde a ese
0,21
114099486,01 (1,016869167)^1
X= 116024273,2
PLANTILLA

0 280000000,00
1 274282862,82 4723366,76 10440503,94 5717137,18
2 268469282,30 4626923,42 10440503,94 5813580,52
3 262557631,52 4528853,16 10440503,94 5911650,78
4 256546256,11 4429128,53 10440503,94 6011375,41
5 250433473,81 4327721,64 10440503,94 6112782,30
6 244217573,96 4224604,09 10440503,94 6215899,85
7 237896817,06 4119747,04 10440503,94 6320756,90
8 231469434,25 4013121,14 10440503,94 6427382,80
9 224933626,86 3904696,54 10440503,94 6535807,40
10 218287565,83 3794442,92 10440503,94 6646061,02
11 211529391,29 3682329,40 10440503,94 6758174,54
12 184657211,98 3568324,63 30440503,94 26872179,31
13 177331721,39 3115013,35 10440503,94 7325490,59
14 169882655,87 2991438,42 10440503,94 7449065,52
15 162307930,82 2865778,89 10440503,94 7574725,05
16 154605426,47 2737999,59 10440503,94 7702504,35
17 146772987,29 2608064,76 10440503,94 7832439,18
18 138808421,38 2475938,03 10440503,94 7964565,91
19 130709499,88 2341582,44 10440503,94 8098921,50
20 122473956,33 2204960,38 10440503,94 8235543,56
21 114099486,01 2066033,62 10440503,94 8374470,32

Mate Fin

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Misión:

Para el capital de inversión faltante se va a solicitar un crédito bancario por el valor

TASA TOTAL 20,243000% CM

Luego de sumarle los puntos, a la tasa inicial quedó en 20,243% CM cambiamos

LO QUE TENGO LO QUE QUIERO

Tasa 20,2430000% Tipo

Período Ven / Ant

Ven / Ant Resultado 1,686916667%

La tasa con la que vamos a trabajar es de 1,686916667% EM

Comprobación Dato Fantasma:

De acuerdo con los procedimientos anteriores, la tasa fija que se va a pagar

2. Periodos de gracia muerto

ELEMENTOS PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN

CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA ANUALIDAD

Valor presente ( vp ) 304.427.170,90

Numero de cuotas (n) 36

Tasa de interés ( i ) 1,6869167%

Cuota (p) $ 11.351.332,48

Comprobación Dato Fantasma:

Tasa de interes ( i ) 1,6869167%

CUOTA FANTASMA $ 11.351.332,87

3. Periodos de gracia muerto con pagos de interés

ELEMENTO PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN

El elemento 1 se comprueba de la siguiente manera:

Tasa de interés ( i ) 1,6869167000%

Valor futuro ( vf ) $ 29.562.613,81

El elemento 3 se comprueba de la siguiente manera:

CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA ANUALIDAD

Valor presente ( vp ) 279.999.999,96

Tasa de interés ( i ) 1,6869167%

Todos los datos mencionados anteriormente se comprueban mediante dato

Valor presente ( vp ) 280000000

Tasa de interes ( i ) 1,68691670%

CUOTA FANTASMA $ 10.440.504,00

4. Periodo de gracia mixto

Finalmente, después de probar el periodo de gracia muerto y el periodo de gracia

280000000 (1,016869167) ^3 = 294410482.9

VDT Cálculo de valor futuro compuesto

Tiempo (n) 3,00000

Tasa de interés (i) 1,686916700%

Valor Futuro (VF) $ 294.410.482,19

294410482.19 * 1,6869167%= 4.966.459,59

ELEMENTO PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN

CÁLCULO DEL VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

Tasa de interés ( i ) 1,6869166670%

Valor futuro ( vf ) $ 20.374.195,61

VDT Cálculo de valor futuro compuesto

Valor Presente (VP) 280.000.000,00

Tiempo (n) 7,00000

Tasa de interés (i) 1,686916667%

Valor Futuro (VF) $ 314.784.677,09

CÁLCULO DE UNA CUOTA DEL VP DE UNA ANUALIDAD

Valor presente ( vp ) 294.410.482,20

Tasa de interés ( i ) 1,6869167%

Comprobación Dato fantasma:

Valor presente ( vp ) 280000000

CUOTA FANTASMA $ 10.977.835,06

P=? 700000 1500000 2300000 3000000 4500000

FF P=? 700000 1500000 2300000 3000000 4500000

ELEMENTO PLANTEAMIENTO SOLUCIÓN

Los elementos anteriores se comprueban de la siguiente manera:

VPANU {N=36, i=1,686916667% , P=? }+ 643.832,13 + 1.268.938,19 +