SEMANA 5

SISTEMA NACIONAL DE
ENDEUDAMIENTO
PÚBLICO
PRINCIPALES TÓPICOS RELACIONADOS CON LOS SISTEMAS
DE ENDEUDAMIENTO Y TESORERÍA
SISTEMAS NACIONALES DE TESORERÍA Y ENDEUDAMIENTO PÚBLICO
ENTE RECTOR: DIRECCIÓN GENERAL DEL TESOROPÚBLICO

Máxima autoridad técnico-normativa de ambos Sistemas Nacionales:

aprueba la normatividad para la gestión de los fondos públicos y gestión
integral de activos y pasivos

D. Leg. N° 1441 D. Leg. N° 1437

Tesorería Endeudamiento Público

Principios, procesos, normas,
Principios, procesos, normas,
procedimientos, técnicas e
procedimientos, técnicas e
instrumentos mediante los cuales
instrumentos mediante los cuales
se ejecuta la Gestión de Pasivos
se ejecuta la Gestión del Flujo
Financieros y sus Riesgos
Financiero
Financieros
DIRECCIÓN GENERAL DEL TESORO PÚBLICO

• FUNCIONES RELACIONADOS A TESORERÍA:

 Elaborar el flujo de caja para la estructuración del

financiamiento del Presupuesto del Sector Público.
 Implementar y ejecutar procedimientos de pagaduría
 Implementar medios estándares de cobranza y recaudación de ingresos, para su
oportuna acreditación en la CUT y su adecuado registro.
 Determinar y calificar la condición de los Fondos Públicos.
 Autorizar la apertura y cierre de cuentas bancarias en el BN o en cualquier
entidad del SFN.
 Establecer plazos para la acreditación de ingresos en la CUT y el pago de las
obligaciones legalmente contraídas por las entidades del Sector Público1
 Regular las conciliaciones bancarias de los flujos financieros

1 De aplicación progresiva, sujeto a emisión de RM

 DIRECCIÓN GENERAL DEL TESORO PÚBLICO

• Funciones relacionadas al Endeudamiento Público

 Programar, negociar y gestionar la aprobación de Operaciones
de Endeudamiento y Administración de Deuda del Gob.
Nacional
 Programar y autorizar el desembolso de las Operaciones de
Endeudamiento del Gobierno Nacional
 Emitir títulos representativos del deuda del Estado
 Programar y atender el servicio de la deuda del Gobierno
Nacional y actuar como único Agente del Estado en las
operaciones del Gobierno Nacional
 Participar en fideicomisos relacionados con las operaciones
de Endeudamiento y de Administración de Deuda
 Registrar las obligaciones derivadas de las Operaciones de
Endeudamiento del Sector Público
 ÁMBITO FUNCIONAL DE AMBOS SISTEMAS

TESORERÍA ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

• Planeación Financiera
• Operaciones de Endeudamiento
• Gestión Integral de Activos y
• Operaciones de Endeudamiento
Pasivos Financieros del SPNF
de Corto Plazo
- Rendimiento de activos
• Financiamientos contingentes
- Minimizar costos de pasivos
• Garantías en los procesos de
• Gestión de Tesorería
Promoción de la Inversión
- Manejo eficiente de los fondos
Privada mediante Asociaciones
- CUT
Pública Privadas
- Pagos
• Operaciones de Administración
• Gestión de Riesgos Fiscales
de Deuda
- Mitigar ocurrencia de eventos
• Asunciones de Deuda
SISTEMA DE TESORERÍA
NUEVO PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE RESPONSABLES DE
CUENTAS BANCARIAS POR ENTIDAD CON DNI ELECTRÓNICO

En caso el titular de la entidad considere pertinente la

modificación de los responsables del manejo de las cuentas, la
entidad previamente debe transmitir la inactivación de los
vigentes lo cual habilitará a los nuevos responsables para que
autoricen operaciones de pagaduría, tales como:
 Pago Electrónico de Aportes AFP y de tributos (SUNAT)
 Pago electrónico a Proveedores (CCI)
 Transferencias Electrónicas pago de planillas de activos y
pensionistas
 Giro de cheques, en forma excepcional
 Cartas órdenes
 REGISTRO ELECTRÓNICO DE RESPONSABLES DE CUENTAS
1 ACCESO DE LA AUTORIDAD (ALCALDES Y GOBERNADORES REGIONALES)

Confirma existencia de la persona

Confirma condiciónde
Accede al Sistema con autoridadelecta
WEB PIN de 6 dígitos, Registrado
al obtener el DNI Electrónico

REGISTRO Y AUTORIZACIÓN DE LOS RESPONSABLES DE CUENTAS EN LA APLICACIÓN

2

WEB
Registra Registro Autoriza el registro de los Autorización Emisión de Constancia
Responsables Responsables de CuentasBancarias de autorización deResponsables
de Cuentas Bancarias
 REGISTRO ELECTRÓNICO DE RESPONSABLES DE CUENTAS

3 ENTREGA DE USUARIO Y CLAVE AL RESPONSABLE DE CUENTA

Responsable
De Cuentas

WEB • 2 - Entrega Clave alresponsable

• 1 – Envío deUsuario • 4 - Remite clave modificadaal • 3 -Modifica Clave(obligatorio)
y Clave pordefecto SIAF (electrónicamente)

4 HABILITACIÓN DEL USUARIO Y CLAVE EN LA ENTIDAD

WEB ENTIDAD
• 1 – Se envía el Usuario y • 1 – Recibe el Usuario y Clave
Clave del Responsable del Responsable
(Electrónicamente vía SIAF) (Electrónicamente vía SIAF)
 RESPONSABLES DEL MANEJO DE CUENTAS BANCARIAS

Los responsables para el manejo de cuentas bancarias de las

entidades del Sector Público, deben ser acreditados mediante una
Resolución
Titulares:
• Director General de Administración o funcionario que haga sus
veces, y
• Tesorero, o quien haga sus veces
Suplentes
• Hasta dos suplentes
Personal impedido:
 Cajero
 Regidores
 Personal de registro contable
 Personal de logística o similares, y
 de control interno
 MODELO / FORMATO DE RESOLUCIÓN A SER EMITIDA
POR LA AUTORIDAD COMPETENTE Y REMITIDA ELECTRÓNICAMENTE

RESOLUCION N°………….

Lugar yfecha,

CONSIDERANDO:
Que, es necesario acreditar a los responsables del manejo de las
cuentas bancarias de la............................................. (Unidad
Ejecutora oMunicipalidad);

SE RESUELVE:
Articulo Único.- Aprobar el reporte "Anexo de Responsables del
Manejo de Cuentas Bancarias" de fecha….../....../2018, que
detalla a los responsables titulares y suplentes designados para
el manejo de las cuentas bancarias de la........................................
(Nombre de la Unidad Ejecutora o
Municipalidad), el cual forma parte integrante de la presente
Resolución.
Regístrese y comuníquese,

(Firmade
titular depliego)
 EL CIPRL
El Certificado de Inversión Pública Regional y Local (CIPRL) es un
documento emitido por el Ministerio de Economía y Finanzas a través del
cual se reconoce el monto invertido por la empresa privada en el proyecto
financiado bajo la modalidad de Obras por Impuestos.

¿Cuándo se emite?
Estos certificados son emitidos una vez aceptada la obra o sus etapas sin
observaciones. Se podrán emitir CIPRL parciales (trimestrales) por avance
de obra, en proyectos cuya ejecución demande plazos mayores a seis
meses.

¿Qué condiciones debe cumplirse para emitirse?

Conformidad de recepción y conformidad de la calidad del proyecto, en un plazo
máximo de 20 días hábiles.
Si el GR y/o GL y/o UP no emite pronunciamiento, la conformidad de recepción
se dará por otorgada siempre que se cuente con el informe de calidad del proyecto.
El GR/GL/UP solicita a la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público
(DGETP) la emisión de los CIPRL en un plazo máximo de tres (3) días hábiles.
Si el GR/GL/UP no hubiese solicitado la emisión de los CIPRL, la empresa privada
podrá solicitar a la DGETP la emisión de los CIPRL.
 EL CIPRL
¿Cómo se usa elcertificado?
Los CIPRL serán aplicados por la empresa privada contra los pagos a cuenta y de
regularización del Impuesto a la Renta (hasta por 50% del impuesto
correspondiente al ejercicio anterior).
Tienen una vigencia de 10 años desde de su fecha de emisión. Al término de su
vigencia, se podrá solicitar la devolución a la SUNAT.
Tendrán 2% de reevaluación anual por el saldo insoluto.
La empresa privada solicitará a la DGETP el fraccionamiento del CIPRL, de acuerdo a
sus necesidades y a las restricciones mencionadas.
Los CIPRL no podrán ser aplicados contra el pago de multas.
Los CIPRL son negociables, salvo cuando la empresa privada sea la ejecutora del
proyecto.

Entrega de los CIPRL

Una vez emitidos los citados certificados, son entregados por la Dirección General
del Tesoro Público a la persona designada en el pedido de emisión del CIPRL,
mediante un Acta de Entrega que es firmada por el representante de la Entidad y
por los funcionarios de la citada Dirección General.
Posteriormente la Entidad hará la entrega del CIPRL a la Empresa Privada previa
entrega de la factura por el costo del avance (trimestral) o ejecución total del
proyecto.
 Cuenta Única del Tesoro Público (CUT)
Ventajas de la CUT:
La CUT es una cuenta bancaria abierta a nombre de la
DGETP en el Banco de la Nación, en la que se centralizan
y registran los fondos públicos de las fuentes de
financiamiento de recursos ordinarios, recursos
determinados (Canon y Sobrecanon, Regalías, Rentas de
Aduanas y Participaciones, FONCOMUN y
contribuciones a Fondos), recursos directamente
recaudados de las entidades del Gobierno Nacional y
Gobiernos Regionales y Transferencias Financieras, así
como una parte de las Donaciones y Operaciones
Oficiales de Crédito Externo.
Asignación Financiera:
El otorgamiento de los fondos a favor de las Unidades
Ejecutoras y Municipalidades que financian sus
presupuestos institucionales con los recursos de las
fuentes de financiamiento administradas a través de la
CUT, se realiza mediante autorizaciones y/o
asignaciones financieras, según sea el caso, aprobadas
por la DGETP a través del SIAF-SP.
 CUENTA ÚNICA DEL TESORO PÚBLICO (CUT)
Ejecución de los recursos a través de la
CUT:
Las Unidades Ejecutoras realizan la
ejecución del gasto a través de las
subcuentas bancarias de gasto, que tiene
las siguientes caractaerísticas:
- Dependen de la CUT.
- No reciben abonos ni depósitos.
- Solo registran débitos por el pago de
cheques, cartas orden y transferencias
electrónicas autorizadas por la DGETP
a través del SIAF-SP.
- Mantienen saldo cero por efecto de la
reversión automática.
SISTEMA DE ENDEUDAMIENTO
PÚBLICO
CLASIFICACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento Interno

• Acordado con personas naturales o jurídicas

domiciliadas en el país.

Endeudamiento Externo

• Acordado con personas naturales o jurídicas no

domiciliadas en el país.
 CLASIFICACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO (SEGÚN PLAZO)

De Mediano y Largo
Plazo: sujeto a De Corto Plazo: a plazos
reembolso acordado a menores o iguales a un año,
plazos mayores de un su repago concluye el año
año siguiente a su celebración

Destinado Destinado
• Proyectos inversión Operaciones en
el ámbito del • Proyectos inversión
Modalidad Sistema •Adquisición de Bienes de
Nacional de Capital
• Bajo cualquiera de las Endeudamiento Modalidad
modalidades •Préstamos
previstas
• Emisión de títulos
• Adquisición a plazos
ETAPAS DE LAS OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO

Concertación • Es la utilización Pago

de los recursos
• Se evalúa, de las • Es la atención del
negocia y operaciones de servicio de la
aprueba las deuda de las
endeudamiento.
operaciones de operaciones de
endeudamiento. endeudamiento.
Desembolso

Sistema
Integrado de
Administración
Financiera
 ETAPA DE CONCERTACIÓN
Gobernador
Titular del sector Alcalde
Regional

Solicitud MEF

MEF (DGTP): Es la única entidad autorizada para evaluar, gestionar y

negociar la concertación de Operaciones de Endeudamiento del
Gobierno Nacional

Requisitos para su aprobación:

 Solicitud del Titular del Sector, Gobernador Regional o Alcalde.
 Acuerdo de Consejo Regional o Concejo Municipal, de corresponder.
 Opinión favorable de la DGPMI para Operaciones de Endeudamiento Externo,
previa a la declaratoria de viabilidad.
 Declaratoria de viabilidad en el marco del SNPMGI.
 Proyectos de contratos que correspondan.
 La aprobación de las Operaciones de Endeudamiento se realizan mediante DS, con
voto aprobatorio del CM, refrendado por PCM, MEF y Ministro del sector, cuando
corresponda.
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL ESTADO

SISTEMAS NACIONALES

PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA ENDEUDAMIENTO

DNPP DNCP DNTP

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL ESTADO

También, se publica anualmente la Ley de Equilibrio Financiero

 EL SISTEMA NACIONAL DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Conjunto de órganos e instituciones, normas y

procesos orientados al logro de una eficiente
concertación de operaciones de
endeudamiento a plazos mayores de un año, y
a una prudente administración de la deuda del
Sector Público.

 Transparencia y Credibilidad
 Gobierno Nacional
 Eficiencia y Prudencia
 Responsabilidad Fiscal (Ministerios, EEPP, OPD´s)

 Capacidad De Pago  Gobiernos Regionales

 Centralización Normativa  Gobiernos Locales

y Desc. Operativa
 ETES, Empresas del FONAFE
AMBITO: SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO SECTOR
PÚBLICO NO FINANCIERO

FINANCIERO NO FINANCIERO
E.F
E.F EMPRESAS GOBIERNO GENERAL
monetaria
No Monetarias
s
E.P. Gobierno Gobierno
Gobierno
Nacionales Nacional Regional Local

E.P. Gobiernos Gobiernos

ESSALUD Regionales Locales
Regionales
Org. Públicos
Adminitración Org. Públicos
Descentralizados
E.P. Descentralizada Descentralizado
Regionales
s Locales
Locales
Adminitración
Central

Ent. Del Poder

Legislativo

Ent. Del Poder

Judicial

Ent. Del Poder

Ejecutivo

Org.
Constitucionales
Autónomos 7
 MARCO NORMATIVO RELACIONADO AL
ENDEUDAMIENTO DE LOS GOBIERNOS
REGIONALES Y GOBIERNOS LOCALES

Constitución Política No pueden cubrirse con empréstitos, los

del Estado gastos de carácter permanente.
(artículo 78º)

Endeudamiento Externo: Los Gobiernos

Ley de Bases de Regionales y Locales sólo pueden contratar
Descentralización. endeudamiento público externo con el aval o
Ley N° 27783 garantía del Estado.
(artículo 5º)

•Reglas de responsabilidad fiscal

•El endeudamiento externo e interno se
Ley de destina exclusivamente para proyectos de
Descentralización inversión. Art. 25º.
Fiscal D. Leg. N° 955
•Ver Título III, Cap. I Endeudamiento.
9
 MARCO NORMATIVO: ENDEUDAMIENTO DE
LOS GOBIERNOS REGIONALES Y GOBIERNOS
LOCALES

Ley de Responsabilidad y Lineamientos para una mejor gestión de las

Transparencia Fiscal finanzas públicas con prudencia y transparencia
(DS. Nº 066-2009-EF, TUO de fiscal (artículo 4°).
la Ley Nº 27245)

Endeudamiento Externo: los Gobiernos Regionales

Ley Orgánica de Gobiernos
pueden concertar operaciones de endeudamiento
Regionales Ley N° 27867 externo sólo con el aval o garantía del Estado
(artículo 74º).

El Concejo Municipal puede aprobar créditos

Ley Orgánica de internos y externos, sólo para obras y servicios
Municipalidades públicos (artículo 9º). Los GL están sujetos a las
Ley N° 27972 Normas de Transparencia y sostenibilidad Fiscal.

10
10
 EL SISTEMA NACIONAL DE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

PRICIPALES CONCEPTOS
1. Operaciones de endeudamiento
2. Operaciones de administración de
deuda
3. Destino del endeudamiento
4. Clasificación de la deuda
 1. OPERACIÓN DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

I. Operación de Es todo financiamiento sujeto a reembolso

Endeudamiento acordado a plazos mayores de un año,
Público acordados con personas naturales o personas
jurídicas, domiciliadas o no en el país.

 Préstamos
 Emisión y colocación de Bonos
 Adquisición de Bienes y Servicios
a plazos
 Avales
Modalidades  Asignaciones de Líneas de Crédito
 Leasing Financiero
 Titulizaciones de activos o flujos de
recursos
 2. OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE DEUDA

II. Operaciones de
Tienen por finalidad renegociar las
Administración de
Deuda condiciones de la deuda pública.

 Refinanciación
 Reestructuración
 Prepagos
Modalidades
 Conversión
 Intercambio o canje de deuda
 Recompra de deuda
 Otros
 3. DESTINO DEL ENDEUDAMIENTO

• El sector público (GN, GR, GL) sólo puede contraer

deuda para los siguientes fines:
 Proyectos de inversión (GN, GR, GL)
 Balanza de pagos (libre disponibilidad – MEF)
 Defensa y orden interno (MEF)

En ningún caso podrán destinarse dichos

recursos al pago del gasto corriente.
 4. CLASIFICACIÓN DE LA DEUDA

 Operaciones
25,000
de endeudamiento
externo, contratada con personas 20,000

naturales o jurídicas no domiciliadas en 15,000

el país. Ejm. Banco Mundial, BID, JICA, KFW.
10,000

 Operaciones de endeudamiento 5,000

interno, contratada con personas -

naturales o jurídicas domiciliadas en el Externa Interna

país. Ejm. Banca Nacional, Banca Privada. DeudaPública Total

Saldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2009
En Millones deUSD
Externa 20,600
Interna 11,137
Total 31,737
 CLASIFICACIÓN DE LA DEUDA OPERACIONES
PROCESO
ÓRGANO Domicilio Garantía
Periodo DE ENDEUDAMIENTO
RECTOR Fte. Financiera Institucional Endeudamiento Adm. de Deuda

Ley Nº 28563. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Concertación

DNEP

REGISTRO
SIAF-SP
 EL SISTEMA NACIONAL DEL
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

PROCEDIMIENTOS

1. Operaciones de endeudamiento
interno
2. Operaciones de endeudamiento
externo
 2.1OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO INTERNO
MEDIANO Y LARGO PLAZO (Sin Garantía del Gob. Nacional)
Los GR y GL tienen autonomía para aprobar operaciones de endeudamiento
interno. No requieren de la autorización del MEF, salvo que soliciten la garantía
del Gobierno Nacional.

Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garantía del GN:

 Poseer capacidad de pago.

 Calificación Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466

Ley del Endeudamiento del Sector Público para el Año Fiscal 2010).

 Financiar proyectos de inversión en el marco del SNIP.

 Cumplimiento de las Reglas Fiscales.

 Informe Previo de la Contraloría General de la República.

 Informar a la DNEP, vía el Módulo de Deuda SIAF

 1. PROCEDIMIENTOS OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO INTERNO MEDIANO Y
LARGO PLAZO (SIN GARANTÍA DEL GOB. NACIONAL)

Remite Expediente:
• Informe Legal
• Informe Financiero favorable
• Viabilidad de la OPI 4 Pide Aprobación
Consejo Regional
o Concejo Municipal
5

Aprueba Operación de Endeudamiento

2 Solicita
Área Evaluadora Financiamiento
1 Fuente
declara viabilidad
Financiera
6
Solicita informe previo
OPI Contraloría General
de la República
7Emite informe previo
Administración

Negociacióncondiciones
3
Contrato de Préstamo
(Pro forma)

8 Contrato
Suscripción de Contrato
19
2 . OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
(MEDIANO Y LARGO PLAZO)
2. OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
DEL GOBIERNO NACIONAL PARA LOS GR Y GL
(DEUDOR: MEF)
1. Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar
proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a través de un
Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:

2. Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero,

análisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveerá al MEF los recursos para
el pago del servicio de deuda

3. No requiere de calificación crediticia, por que el deudor es el MEF.

4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

5. Informe Previo de la Contraloría General de la República.(Lo solicita el MEF)

6. Financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP.

 2. PROCEDIMIENTOS: OPERACIÓN DE
ENDEUDAMIENTO EXTERNO
Proyecto de D.S aprobando garantía del GN al crédito externo
para el GL
Procedimiento 10 Aprueba y
Administrativo 11 publica D.S. e
inicio de
desembolso
4 Pide autorización Consejo de
Ministros 5
1 Área Evaluadora declara viabilidad

Autoriza inicio de gestiones

6Solicita préstamo
Fuente externa
Emite la viabilidad
GN/GR/GL 2 MEF
Solicita informe previo
8
CGR
DGPM
9 Emite informe previo
DNEP
Remite:
3
• Solicitud
• Informe técnico.
• Viabilidad de la DGPM
Contrato de
Préstamo (Proyecto)

7 Negociación condiciones 22
EL SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO
PÚBLICO

EVALUACIÓN CREDITICIA

1. Calificación crediticia
2. Reglas Fiscales la deuda
3. Informe previo de la Contraloría
General
 1. CALIFICACIÓN CREDITICIA Y CAPACIDAD DE
PAGO
Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano y Largo Plazo con
Garantía del Gobierno Nacional

Definición de calificación crediticia:

Opinión sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir puntualmente sus obligaciones
financieras. Emitida por una Calificadora de Riesgo sobre el desempeño financiero y económico de la
entidad. Hay en el país 4 calificadoras de riesgo:
•Apoyo&Asociados Internacionales S.A
•Pacific Credit Rating-PCR
•Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
•Class&Asociados S.A

Capacidad de pago:
Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras en
forma oportuna.

24
2. LAS REGLAS FISCALES
TUO DE LA LEY Nº 27245, LEY DE RESPONSABILIDAD Y TRANSPARENCIA
FISCAL D.S. Nº 066- 2009-EF; MODIFICADO POR EL D.U. N° 108-2009 DEL
09/11/2009

A) Stock Deuda Total < 120 %

Ingresos Corrientes

B) Serv. Deuda Total < 25 % GR y 30% GL

Ingresos Corrientes

C) Promedio Resultado Primario = Positivo de los 3 últimos años.

D) Deuda de Corto Plazo < 30%

Ingresos Corrientes
3. INFORME PREVIO DE LA CONTRALORÍA GENERAL DE LA REPÚBLICA
RES. DE CGR Nº 052-2010-CG, ARTÍCULO 7°

1. Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, Titular de la entidad o máxima

autoridad, acompañada del acta que dé cuenta de la aprobación del CM o
CR.

2. Informe Técnico favorable de la OPI o la que haga sus veces.

3. Evaluación de la entidad financiera que otorga el préstamo, de ser el caso.
4. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesoría Legal.
5. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificación.
6. Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario
competente, así como el Informe Legal favorable, respecto al proyecto de
contrato.
7. Adicionalmente,se remitirá la documentación que sustente dichos
informes, y otra documentación que solicite la CGR.
 EL SISTEMA NACIONAL DEL
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

MECANISMOS DE GARANTÍA
EL FIDEICOMISO

FIDEICOMISO
 EL FIDEICOMISO: MECANISMO DE
CONTRAGARANTÍA
Por qué se utilizan fideicomisos en operaciones de endeudamiento?
Es una forma de garantizar el pago de un préstamo, es decir el pago de la deuda
derivada de créditos que se acuerden con la garantía del GN.
Cómo opera?
• El beneficiario dela garantía del GN debe entregar una
“contragarantía”, para respaldar el pago del endeudamiento.
• El MEF (DNEP) debe aprobar el tipo de “contragarantía” (usualmente es un Contrato
de Fideicomiso).
• El Fideicomiso implica la transferencia de bienes, recursos y/o fondos de los GR o GL
para asegurar el pago de las obligaciones.
• Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de “fondos públicos”.
• Los participantes de un Fideicomiso son:
• Fideicomitente (GR , GL )
• Fiduciario (Entidad Financiera, administrador)
• Fideicomisario (el beneficiario,MEF)
 QUÉ RECURSOS PUEDEN TRANSFERIR LOS GR Y GL A LOS
FIDEICOMISOS?

Adicionalmente, los GR y GL pueden aplicar los

recursos de las regalías mineras, FOCAM, FONCOR, FOCAM
Canon y Sobrecanon en la constitución de FONCOR
Fideicomisos, si éstos se constituyen exclusivamente CANON
para: SOBRECANON
• El servicio de la deuda derivada de los préstamos Rentas de aduana
que los GR y GL obtengan con el aval del GN, o que Regalías mineras
éste les haya trasladado con un Convenio de
Traspaso de Recursos.

• Los gastos administrativos derivados de la

constitución de fideicomisos.

• El pago de compromisos financieros, firmes y

contingentes, acordados por los GR y GL en
concesiones.

La constitución de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si es una

operación con aval del Gobierno.
 ¿QUIÉNES INTERVIENEN EN UN FIDEICOMISO?

Transfiere fondos

Retiene ingresos para el

pago de la deuda

FIDEICOMISO

Recursos del Patrimonio Autónomo

MEF paga
•Bienes Muebles la deuda
•Recursos Líquidos
•Contratos de alquiler
•Contratas de Venta futura
•Flujo de Ingresos
•Títulos Valores

Suscribe un
Contrato con
mandato para
retener recursos de
sus ingresos
FUENTE:

MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS

GRACIAS