CASO BALDOSINES

En la formulación de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas "Baldosines

Cerámicos Ltda.", se busca determinar cuál es el tamaño de la planta o combinaciones de
plantas más apropiada para satisfacer la demanda esperada para los próximos cinco años.
Según los resultados de la investigación de mercado de baldosines, la empresa que se crearía
con el proyecto podría enfrentar una posibilidad de ventas como la que se muestra a
continuación:

AÑO 1 2 3 4 5
DEMANDA 1400 2500 5500 7500 9500

El estudio técnico logro identificar que la producción de baldosines en los niveles estimados
puede fabricarse con una o más de 3 tipos de plantas, cuyas capacidades de producción en
situaciones normales son las siguientes:

CAPACIDAD
PLANTA B/DIA
A 2500
B 6000
C 9500

El Costo unitario de producción y su componente proporcional fijo y variable para el nivel de

operación normal es conocido y se muestra en la siguiente tabla:

COSTO % COSTO % COSTO

PLANTA UNITARIO FIJO VARIABLE
A $62 33.3% 66.7%
B $48 25.4% 74.6%
C $46 23.0% 77.0%

Se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas ascenderá a $85,
cualquiera que sea el número fabricado y vendido. La vida útil máxima de cada planta se estima
de 5 años, ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquiera que sea la antigüedad con que
se liquiden.

AÑO 1 2 3 4 5
DEMANDA 1400 2500 5500 7500 9500
 COSTO % COSTO % COSTO
PLANTA UNITARIO FIJO VARIABLE
A $62 33.3% 66.7%
B $48 25.4% 74.6%
C $46 23.0% 77.0%

La vida útil máxima de cada planta se estima en cinco años. Ninguna de ellas tiene valor
de desecho, cualquier sea la antigüedad con que se liquiden.
La inversión necesaria para construir y equipar la planta A se calculo en $/. 120.000. Aunque no
se contrato un estudio para cuantificar el monto de la inversión en las plantas B y C, se sabe
que un buen estimador es aplicar un factor de escala de un 0,75.

Uno de los puntos que más interesan aclarar es si será más conveniente construir una
única planta que satisfaga la totalidad o parte de la demanda proyectada, buscar una
combinación de dos o más tipos de planta o buscar otra opción, como construir una segunda
planta igual a la inicial cuando crezca la demanda.

Los dueños del proyecto desean producir cada año la cantidad exacta proyectada para
la demanda. También esperan un retorno mínimo a la inversión de un 15 %.

En base a estos antecedentes, ¿Qué opciones existen? ¿Cuál es la más conveniente?

¿Qué otras consideraciones deberían incluirse para una mejor decisión?
 SOLUCION DEL CASO BALDOSINES

DATOS:

PRECIO = $ 85.00
Vida Útil = 5 años
Retorno mínimo inversión = 15 %
INVERSION DE PLANTA (A) = $/. 120.000
Factor de escala = 0,75

PLANTA (A) Capacidad Máxima = 2500

Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales
proyectados para la planta A.

COSTO %COSTO %COSTO

PLANTA CAPACIDAD UNITARIO FIJO VARIABLE
A 2500 S/. 62.00 33.3% 66.7%
B 6000 S/. 48.00 25.4% 74.6%
C 9500 S/. 46.00 23.0% 77.0%
 Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable)
para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta A.

COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL FLUJO ANUAL VAN

(CAP. MAX. X COSTO FIJO (PRODUCCION x (COSTO FIJO + (INGRESOS -
AÑO PRODUCCION PRECIO INGRESOS COSTO
x COSTO UNITARIO) C.V. x COSTO UNITARIO) VARIABLE) COSTOS) VAN 15%
(2500 X 33.3% X 62) (PROD. X 66.7% X 62
S/. 8,252.00
1 1400 85 119000 51615 57895.6 109510.6 9489.4
S/. 43,478.00
2 2500 85 212500 51615 103385 155000 57500
S/. 37,807.00
3 2500 85 212500 51615 103385 155000 57500
S/. 32,876.00
4 2500 85 212500 51615 103385 155000 57500
S/. 28,588.00
5 2500 85 212500 51615 103385 155000 57500
-S/. 120,000.00
INVERSION
S/. 31,001.00
VAN

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN
9489.4 57500 57500 57500 57500
15% = (1.15)
+ (1.15)
2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - INVERSION

VAN 9489.4 57500 57500 57500 57500

15% = (1.15)
+ (1.15)
2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - 120 000

VAN 15%= S/. 8252 + S/. 43478+ S/. 37807+ S/. 32876 + S/. 28588- S/. 120 000

VAN15% = S/. 31,001.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto

de S/. 31,001.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.
 PLANTA (B) Capacidad Máxima = 6000

AÑO 1 2 3 4 5
DEMANDA 1400 2500 5500 7500 9500

COSTO % COSTO % COSTO

PLANTA UNITARIO FIJO VARIABLE
A $62 33.3% 66.7%
B $48 25.4% 74.6%
C $46 23.0% 77.0%

CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA B

Como no tenemos el monto de inversión de la planta B, utilizamos la formula, donde:

I1= Inversión de la planta B

I0= Inversión de la planta A
T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA B
T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A
FACTOR DE ESCALA = 0.75

𝑇1 factor de escala
I 1= I 0 ( )
𝑇0
6000 0.75 =
I1 = 120000 (2500) S/. 231,387.00

El monto de la inversión de la Planta B es de : S/. 231,387.00

Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales
proyectados para la planta B.

COSTO %COSTO %COSTO

PLANTA CAPACIDAD UNITARIO FIJO VARIABLE
A 2500 S/. 62.00 33.3% 66.7%
B 6000 S/. 48.00 25.4% 74.6%
C 9500 S/. 46.00 23.0% 77.0%
 Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable)
para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta B.

COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL FLUJO ANUAL VAN

(CAP. MAX. X COSTO FIJO (PRODUCCION x (COSTO FIJO + (INGRESOS -
AÑO PRODUCCION PRECIO INGRESOS COSTO
x COSTO UNITARIO) C.V. x COSTO UNITARIO) VARIABLE) COSTOS) VAN 15%

(6000X 25.4% X 48) (PROD. X 66.7% X 48

1 1400 85 119000 73152 44822.4 117974.4 1025.6 S/. 891.00
2 2500 85 212500 73152 80040 153192 59308 S/. 44,845.00
3 5500 85 467500 73152 176088 249240 218260 S/. 143,509.00
4 5500 85 467500 73152 176088 249240 218260 S/. 124,791.00
5 5500 85 467500 73152 176088 249240 218260 S/. 108,514.00
INVERSION -S/. 231,387.00
VAN S/. 191,163.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN
1025.6 59308 218260 218260 218260
15% = (1.15)
+ (1.15)
2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - INVERSION

VAN 1025.6 59308 218260 218260 218260

15% = (1.15)
+ (1.15)
2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - S/. 231,387.00

VAN 15%= S/. 891.00 + S/. 44,845.00 + S/. 143,509.00 + S/. 124,791.00 + S/. 108,514.00

-S/. 231,387.00

VAN15% = S/. 191,163.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto

de S/. 191,163.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.
 PLANTA (C) Capacidad Máxima = 9500

AÑO 1 2 3 4 5
DEMANDA 1400 2500 5500 7500 9500

COSTO % COSTO % COSTO

PLANTA UNITARIO FIJO VARIABLE
A $62 33.3% 66.7%
B $48 25.4% 74.6%
C $46 23.0% 77.0%

PRIMERO CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA C

Como no tenemos el monto de inversión de la planta C, utilizamos la formula, donde:

I1= Inversión de la planta C

I0= Inversión de la planta A
T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA C
T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A
FACTOR DE ESCALA = 0.75

𝑇1 factor de escala
I 1= I 0 ( )
𝑇0
9500 0.75 =
I1 = 120000 (2500) S/. 326,602.00

El monto de la inversión de la Planta C es de : S/. 326,602.00

Con el cuadro que presentamos a continuación procedemos a hallar los flujos anuales
proyectados para la planta C.

COSTO %COSTO %COSTO

PLANTA CAPACIDAD UNITARIO FIJO VARIABLE
A 2500 S/. 62.00 33.3% 66.7%
B 6000 S/. 48.00 25.4% 74.6%
C 9500 S/. 46.00 23.0% 77.0%
 Hallamos los ingresos (producción X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable)
para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta C.

COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL FLUJO ANUAL VAN

(CAP. MAX. X COSTO FIJO (PRODUCCION x (COSTO FIJO + (INGRESOS -
AÑO PRODUCCION PRECIO INGRESOS COSTO
x COSTO UNITARIO) C.V. x COSTO UNITARIO) VARIABLE) COSTOS) VAN 15%

(9500X 23% X 46) (PROD. X 77% X 46

1 1400 85 119000 100510 49588 150098 -31098 -S/. 27,041.00
2 2500 85 212500 100510 88550 189060 23440 S/. 17,724.00
3 5500 85 467500 100510 194810 295320 172180 S/. 113,211.00
4 7500 85 637500 100510 265650 366160 271340 S/. 155,136.00
5 9500 85 807500 100510 336490 437000 370500 S/. 184,204.00
INVERSION -S/. 326,602.00
VAN S/. 116,632.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN −31098 23440 172180 271340 370500

15% = (1.15)
+ (1.15) 2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - INVERSION

VAN −31098 23440 172180 271340 370500

15% = (1.15)
+ (1.15)
2 + (1.15)
3 + (1.15)
4 + (1.15)
5 - 326,602.00

VAN 15%= -S/. 27,041.00+ S/. 17,724.00+ S/. 113,211.00 + S/. 155,136.00 + S/. 184,204.00 -S/.

326,602.00

VAN15% = S/. 116,632.00

 AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto

de S/. 116,632.00, a una tasa de actualización de un 15 % anual.
SOLUCION A LA PREGUNTA.

PLANTA VAN (15%)

A S/. 31,001.00
B S/. 191,163.00
C S/. 116,632.00
Se escoge el proyecto
de la planta B por
tener mayor valor
actual neto.

AÑO 1 2 3 4 5
DEMANDA 1400 2500 5500 7500 9500

CAPACIDAD
PLANTA B/DIA
A 2500
B 6000
C 9500

 Entre estas opciones si no hubiera la posibilidad de duplicar una planta ni de combinarlas

entre ellas, la más conveniente sería la planta B POR TENER EL MAYOR VALOR ACTUAL
NETO.
 Pero un análisis completo exige la rentabilidad de una opción combinada, ya sea de repetir
una capacidad de planta o de combinar dos o más de ellas.
 Según la demanda la planta A con un solo tipo de planta podría satisfacer la cantidad
demandada los dos primeros años y luego tener 2 plantas el 3er año y 3 plantas el 4to año
y 4 plantas el 5 año.
 La planta B podría satisfacer la demanda los tres primeros años para luego crear una
planta de capacidades similares a la Planta A para el 4to año. En el quinto año se buscaría
crear dos plantas similares a la Planta A para satisfacer esa demanda.