Trabajo en Clase

1. Con la información a continuación genere un Balance General Resumido

Activos Corrientes $ 100
Activos Fijos $ 500
Deuda a corto plazo $ 70
Deuda a largo plazo $ 200
a. Cual es el capital de trabajo neto? $ 30

2. Realice un Balance donde se diferencie le valor de mercado y el valor en libros

Cuál es el patrimonio en ambos casos ?
Valor en libros de activo fijo $ 700
Valor de mercado de activo fijo $ 1,000
Valor en libros de capital de trabajo neto $ 400
Valor de mercado de capital de trabajo neto $ 600
Valor en libros de deuda $ 500
Valor en libros de mercado $ 500

Activos
Libros Mercado
Capital de trabajo net $ 400 $ 600
Activos fijos netos $ 700 $ 1,000
$ 1,100 $ 1,600
3. Estados de Resultados
Datos
Ventas $ 734,000
Costos 315,000
Gasto Depreciación 48,000
Intereses 35,000

Impuesto 35%

Dividendos $ 85,000

# Acciones 110,000

Estado de resultados
Ventas $ 734,000
Costos 315,000
Depreciación 48,000
EBIT $ 371,000
Intereses 35,000
EBT $ 336,000
Impuestos 117,600
Utilidad neta $ 218,400

Adición a Utilidades Retenidas $ 133,400

 Utilidad x acción $ 1.99

Dividendos por acción $ 0.77

4. Con los siguientes datos, construir balances y estados de resultados para cada año

Ventas
Depreciación
Costo de Ventas
Gastos
Interes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Documentos por pag
Deuda LP
Activos Fijos Netos
Cuentas por Pagar
Inventario
Dividendos

Tasa impuestos

Balanc
Caja
CxC
Inventario
Actvos Corrientes

Act. Fijos Netos

Total Activos

Balanc
Caja
CxC
Inventario
Actvos Corrientes

Act. Fijos Netos

Total Activos

Estado de Resultados 2010

Ventas
Costos
Otros Costos
Depreciación
 EBIT
Interés
EBT
Impuestos
Utilidad Neta
Dividendos
Utilidad Retenida

Estado de Resultados 2011

Ventas
Costos
Otros Costos
Depreciación
EBIT
Interés
EBT
Impuestos
Utilidad Neta
Dividendos
Utilidad Retenida

5. Con los siguientes datos, construir estado de resultados y flujos (Considerar que empresa es nueva)

Ventas $ 235,000
Costos 141,000
Gastos 7,900
Gasto Depreciaci[on 17,300
Intereses 12,900
Impuestos 19,565
Dividendos 12,300

Nuevo Capital Contable $ 6,100

Nueva deuda a largo plazo (4,500)
Cambio en activos fijos 25,000

Rstado de Resultados
Ventas $ 235,000
Costos 141,000
Gastos 7,900
Gasto depreciaci[on 17,300
EBIT $ 68,800
Intereses 12,900
EBT $ 55,900
Impuestos 19,565
Utilidad neta $ 36,335
Dividendos $ 12,300
Aumento utilidad retenida $ 24,035
a. Flujo de caja operativo $ 66,535
b. Flujo de caja a acreedores $ 17,400
c. Flujo de caja accionistas $ 6,200
d. Flujo de caja de activos $ 23,600
CapEx neto $ 42,300
Cambio en Capital de Trabajo Net $ 635

6. Usando la siguiente Información

2015 2016
Activos Corrientes $ 3,596 $ 3,625
Activos Fijos Netos $ 2,261 $ 2,194
Gasto Depreciación $ 500

EBIT $ 1,014
Impuestos $ 368
Gasto de Interés $ 93
Dividendos $ 285

Obtenga:
1. Flujo Operativo $ 1,146
2. Capex Neto $ 433
3. Cambios en el capital de trabajo $ 382
4. Flujo de Caja libre $ 331
5. Flujo de Caja de Acreedores $ 136
6. Flujo de Caja de Accionistas $ 195
8. Se mantiene la identidad Flujo de Caja libre = flujo de caja de acreedores
+ flujo de caja de accionistas?
SI, SI SE MANTIENE

7. Usando la siguiente Información

2015 2016
Activos Corrientes $ 3,500 $ 4,400
Activos Fijos Netos $ 3,100 $ 3,400
Gasto Depreciación $ 400

EBIT $ 2,000
Impuestos $ 300
Gasto de Interés $ 350
Dividendos $ 500

Obtenga:
1. Flujo Operativo $ 2,100
2. Capex Neto $ 700
3. Cambios en el capital de trabajo $ 1,200
4. Flujo de Caja libre $ 200
5. Flujo de Caja de Acreedores $ 300
6. Flujo de Caja de Accionistas $ (100)
 ACTIVOS PASIVOS
activos corrientes $ 100 deuda a corto plazo
activos fijos $ 500 deuda a largo plazo
TOTAL ACTIVOS $ 600 TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONI

Pasivos y Patrimonio
Libros Mercado
Deuda Largo plazo $ 500 $ 500
Patrimonio 600 1,100
$ 1,100 $ 1,600

resultados
 2010 2011
$ 11,573 $ 12,936
1,661 1,736
3,979 4,707
946 824
776 926
6,067 6,466
8,034 9,427
1,171 1,147
20,320 24,636
50,888 54,273
4,384 4,644
14,283 15,288
1,411 1,618

34% 34%

Balance Dec. 31, 2010

$ 6,067 Accounts payable $ 4,384
8,034 Notes payable 1,171
14,283 Current liabilities $ 5,555
$ 28,384
Long-term debt $ 20,320
$ 50,888 Owners' equity $ 53,397
$ 79,272 Total liab. & equity $ 79,272

Balance Dec. 31, 2011

$ 6,466 Accounts payable $ 4,644
9,427 Notes payable 1,147
15,288 Current liabilities $ 5,791
$ 31,181
Long-term debt $ 24,636
$ 54,273 Owners' equity $ 55,027
$ 85,454 Total liab. & equity $ 85,454

ado de Resultados 2010

$ 11,573.00
3,979.00
946.00
1,661.00
 $ 4,987.00
776.00
$ 4,211.00
1,431.74
$ 2,779.26
$ 1,411.00
1,368.26

ado de Resultados 2011

$ 12,936.00
4,707.00
824.00
1,736.00
$ 5,669.00
926.00
$ 4,743.00
1,612.62
$ 3,130.38
$ 1,618.00
1,512.38

ar que empresa es nueva)

Resultados
 2015 2016
Pasivos Corrientes $ 2,140 $ 1,787

Deuda a largo plazo $ 581 $ 538

Patrimonio $ 372 $ 462

2015 2016
Pasivos Corrientes $ 1,500 $ 1,200

Deuda a largo plazo $ 3,950 $ 4,000

Patrimonio $ 400 $ 400
 $ 500
SALEN DIFERENTES RESULTADOS CON LAS DIFERENTES FORMULAS
$ 70
$ 200
$ 270

$ 330

$ 600
1) RAZON CIRCULANTE $ 1,967,860.00
0.7096374029
$ 2,773,050.00

RAZON RAPIDA $ 1,967,860.00 - 933400

=
$ 2,773,050.00

RAZON DE EFECTIVO $ 396,900.00

$ 0.14
$ 2,773,050.00

TOTAL ROTACION ACTIVOS $ 36,599,300.00

$ 2.37
$ 15,411,620.00

ROTACION DE LOS INVENTARIOS $ 26,669,496.00 $ 28.57

$ 933,400.00

ROTACION DE CXC $ 36,599,300.00 $ 57.41

$ 637,560.00

RAZON DEUDA TOTAL $ 17,379,480.00 - $ 9,556,430.00 0.4501314194

$ 17,379,480.00

RAZON DEUDA CAPITAL CONTABL $ 7,823,050.00 $ 0.82

$ 9,556,430.00
BOEING YAHOO FINANC
2) ROA $ 1,845,242.00 0.1061736024 -3.79%
$ 17,379,480.00

ROE $ 1,845,242.00 19% n/a

$ 9,556,430.00

Boeing no escogeriamos ya que el ROA es negativo

nos quedariamos con la actual ya que el resto de empresas no presentas cifras o son menos rentables
3)
S&S AIR INC MEDIANA DESEMPEÑO
RAZON CIRCULANTE 0.7096374029 1.43 menor
RAZON RAPIDA 0.373040515 0.35 mayor
RAZON DE EFECTIVO $ 0.14 0.21 menor
TOTAL ROTACION ACTIVOS $ 2.37 0.85 mayor
ROTACION DE LOS INVENTARIOS $ 28.57 6.15 mayor
ROTACION DE CXC $ 57.41 9.82 mayor
RAZON DEUDA TOTAL 0.4501314194 0.52 menor
RAZON DEUDA CAPITAL CONTABL $ 0.82 1.08 menor
$ 1,034,460.00
0.37304052
$ 2,773,050.00

bombardier embraer cirrus cessna

-7.20% -1.11% n/a n/a

n/a -24.83% n/a n/a

1) TASA INTERNA DE CRECIMIETNO ROA*B
1-(ROA*B)
B = 69.65%

TASA SOSTENIBLE DE CRECIMIENT ROE*B

1-(ROE*B)

2) 12%
ventas $ 36,599,300.00 $ 40,991,216.00
costo de ventas $ 26,669,496.00 $ 29,869,835.52
otros gastos $ 4,642,000.00 $ 5,199,040.00
depreciacion $ 1,640,200.00 $ 1,837,024.00
EBIT $ 3,648,604.00 $ 4,085,316.48
intereses $ 573,200.00 $ 641,984.00
utilidad gravable $ 3,075,404.00 $ 3,443,332.48
impuestos 40% $ 1,230,162.00 $ 1,377,332.99
utilidad neta $ 1,845,242.00 $ 2,065,999.49
dividendos $ 560,000.00 $ 626,996.20
adicion a las utilidades retenidas $ 1,285,242.00 $ 1,439,003.29

ACTIVOS TOTALES $ 17,379,480.00 $ 19,465,017.60

Si pueden aumentar considerablemente las ventas con una tasa de crecimiento del 12%
12%
3) ventas $ 36,599,300.00 $ 40,991,216.00
costo de ventas $ 26,669,496.00 $ 29,869,835.52
otros gastos $ 4,642,000.00 $ 5,199,040.00
depreciacion $ 1,640,200.00 $ 1,837,024.00
EBIT $ 3,648,604.00 $ 4,085,316.48
intereses $ 573,200.00 $ 641,984.00
utilidad gravable $ 3,075,404.00 $ 3,443,332.48
impuestos 40% $ 1,230,162.00 $ 1,377,332.99
utilidad neta $ 1,845,242.00 $ 2,065,999.49
dividendos $ 560,000.00 $ 626,996.20
adicion a las utilidades retenidas $ 1,285,242.00 $ 1,439,003.29

Total Activos Circulantes $ 1,967,860.0 $ 2,204,003.2

Planta y Equipo Netos $ 15,411,620.0 $ 17,261,014.4
Nuevo equipo producción $ - $ 5,000,000.0
Total Activos $ 17,379,480.0 $ 24,465,017.6
 7.382900% 7.971422124000000% Indicia que la compañia puede crecer el 7.38% sin financiamiento exter
92.617100%

0.132335 15.251854% indica que la compañía puede crecer maximo hasta el 15,25% sin aume
0.867665

0.30348323
0.69651677
12%
Total Pasivos Circulante $ 2,773,050.00 $ 3,105,816.00
Deuda a LP $ 5,050,000.00 $ 5,050,000.00
Capital Común $ 322,500.00 $ 322,500.00
Utilidades Retenidas $ 9,233,930.00 $ 10,672,933.29
Total Pasivos y Capital $17,379,480.00 $ 19,151,249.29

FER $ 313,768.31

a de crecimiento del 12%

0.30348323
0.69651677
12%
Total Pasivos Circulante $ 2,773,050 $ 3,105,816
Deuda a LP $ 5,050,000 $ 5,050,000
Capital Común $ 322,500 $ 322,500
Utilidades Retenidas $ 9,233,930 $ 10,672,933
Total Pasivos y Capital $ 17,379,480 $ 19,151,249
FER $ 5,313,768.31
 sin financiamiento externo

hasta el 15,25% sin aumentar su deuda