Depreciones y valor de salvamento

Años Porcentaje
Innmuebles 20 100%
Maquinaria y equipos 5 10%
Equipos de oficina 3 10%
Vehiculo - Camioneta 5 10%

Bases Macroeconomicas Proyecc 1 2 3

Indice de precio al consumidor IPC 2.70% 2.50% 2.50%
Tasa impositiva 33% 33% 33%
Renta presuntiva 3% 3% 3%
Tasa de la deuda 16%
Tasa del inversionista 30%

Bases para proyectar la empresa 1 2 3

Unidades a vender 650
Crecimiento anual ventas 20% 25%
Inversion capital (% ventas) 4%
Comision en ventas 5%
Politica de inventarios en # dias 30
Poltica de credito en dia 0
Tasa de interes de la deuda 13%
Tasa del Inversionista 30%
 4 5
2.70% 2.70%
33% 33%
3% 3%

4 5

25% 20%
 Accesorios - Unidad
Accesorios Valor en $
Marco de bicicleta 299,900
Llantas comleto Rin 27.5 15,000
Sistema de frenos 86,000
Sillin 21,900
Manubrio 35,000
Pedales 134,000
Rines completos 115,000
Tenedor 86,900
Otros accesorios 25,000

818,700
 Gastos mensuales
Nomina mensual 3 empleados $4,500,000
Porcentaje adicional prestacional 50%
Arriendo Local $1,200,000
Servicios Publicos $600,000
Impuesto local $300,000
Gastos varios (cafeteria y otros) $100,000
225000
Inversion Inicial del proyecto

Capital de trabajo $10,000,000

Inversiones en Activos

Maquinaria y equipos $30,000,000

Equipo de oficina $15,000,000
Vehiculo $30,000,000

Total inversiones $75,000,000

Total necesidades de capital $85,000,000

 Proyeccion venta de bicicletas

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Incrementos en ventas 650 20% 25% 25%

Ventas Unidades 650 845 1056 1320

Año 5
20%

1584
 Proyeccion venta de bicicletas Pesos

Año 1 Año 2 Año 3

Incrementos en ventas 650 20% 25%

Ventas Unidades 650 845 1056

Incremento inflacion 2.50% 2.50%

Valor Venta Unidad $2,200,000 $2,255,000 $2,311,375

Ingreso por ventas $ $1,430,000,000 $1,905,475,000 $2,441,389,844

a de bicicletas Pesos

Año 4 Año 5
25% 20%

1320 1584

2.70% 2.70%

$2,373,782 $2,437,874

$3,134,134,212 $3,862,507,003
 Plan de Produccion

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Unidades 650 845 1056 1320 1584

Politica de Inventarios = 30 dias de inventarios.

Calculo del inventario = 650 unidades primer año X 30 dias / 360 dias =

Unidades a producir Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 650 845 1056 1320 1584
(+) Inventario final 54 70 88 110 132

Numero de Unidades 704 915 1144 1430 1716

(-) Inventario inicial 0 54 70 88 110

Unidades a produccir 704 970 1215 1518 1826

54
 Proyeccion del costo del marco

Unidades Año 1 Año 2

Inc. Ventas 2.5%
Unid / Anual 299,900 307,398

Proyeccion Costo de los materiales utilizados

Numero de unidades Año 1 Año 2
Marco Bicicleta 1 299,900 307,398
Llantas comleto Rin 27.5 2 30,000 30,750
Sistema de frenos 1 86,000 88,150
Sillin 1 21,900 22,448
Manubrio 1 35,000 35,875
Pedales 2 268,000 274,700
Rines completos 2 230,000 235,750
Tenedor 1 86,900 89,073
Otros accesorios 1 25,000 25,625

Costo por unidad 1,082,700 1,109,768

arco

Año 3 Año 4 Año 5

2.5% 2.7% 2.7%
315,082 323,590 332,327

s utilizados
Año 3 Año 4 Año 5
315,082 323,590 332,327
31,519 32,370 33,244
90,354 92,793 95,299
23,009 23,630 24,268
36,772 37,765 38,784
281,568 289,170 296,977
241,644 248,168 254,869
91,299 93,764 96,296
26,266 26,975 27,703

1,137,512 1,168,225 1,199,767

Proyeccion Costo materiales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Numero de bicicletas 704 970 1215 1518

Precio / unitario 1,082,700 1,109,768 1,137,512 1,168,225

Ventas 762,401,250 1,076,012,072 1,381,721,228 1,773,784,626

 Año 5

1826
1,199,767

2,191,292,396
Proyeccion de gastos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Inflacion 2.70% 2.50% 2.50% 2.70%
Ejemplop Nomina 4500000 X 1,5 6750000 X12

Nomina 81,000,000 83,187,000 85,266,675 87,398,342

Arriendo Local 1,200,000 1,232,400 1,263,210 1,294,790
Servicios Publicos 600,000 616,200 616,201 631,606
Impuesto local 300,000 308,100 315,803 323,698
Gastos varios (cafeteria y otros) 100,000 102,700 105,268 107,899

Total gastos 83,200,000 85,446,400 87,567,156 89,756,335

Gastos de depreciacion
maquinaria 30,000,000 (/) 5 años 6,000,000
vehiculo 15,000,000 (/) 5 años 3,000,000
equipo de oficina 30,000,000 (/) 3 años 10,000,000

Proyeccion depreciacion Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Maquinaria 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
Vehiculo 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Equipo de oficina 10,000,000 10,000,000 10,000,000 0

Total gastos de depreciacion 19,000,000 19,000,000 19,000,000 9,000,000

Año 5
2.70%
81,000,000

89,758,097
1,329,750
648,659
332,437
110,812

92,179,756

Año 5
6,000,000
3,000,000
0

9,000,000
Proyeccion comision de ventas Año 1 Año 2 Año 3
5%
Ventas 1,430,000,000 1,905,475,000 2,441,389,844
Comision en ventas 71,500,000 95,273,750 122,069,492
Año 4 Año 5

3,134,134,212 3,862,507,003
156,706,711 193,125,350
Produccion de biciletas Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 704 970 1215 1518 1826

(+) Inventario Final 59 81 101 127 152

Produccion exigiente 763 1050 1316 1645 1979

(-) Inventario inicial 0 59 81 101 127

Produccion planificada 763 1109 1397 1746 2105

 Proyeccion del capital de
0 1 2
trabajo

10,000,000 57,200,000 76,219,000

Total Capital de trabajo 0 0 0
Inversiones adicionales 10,000,000 47,200,000 19,019,000

Capital de trabajo acumulado

Nota: El capital inicia que se tiene es de $10.000.000 y adicionalmente cada año se considera que s
un capital aproximado al 4% del total de las ventas de acuerdo al modelo de negocio

Este capital de trabajo de $133.057.338 va a afectar el flujo de caja del proyecto

 3 4 5

97,655,594 125,365,368 154,500,280

0 0 0
21,436,594 27,709,775 29,134,912

154,500,280

mente cada año se considera que se demanda

l modelo de negocio

aja del proyecto

Proyeccion valorizacion de los 1 2 3 4
inmuebles

Inmueble valorizado

En este caso no existen inmuebles a valorizar.

En el caso de que estos existan se deben valorizar de acuerdo al IPC del año anterior
para cada uno de los periodos proyectados

Liquidacion de los activos Maquinaria vehiculo Equipos ofi

(+) Valor venta 3,000,000 30,000,000 3,000,000

(-) valor historico 30,000,000 15,000,000 30,000,000
(-) Depreciacion Acumulada 4 24,000,000 12,000,000 30,000,000
(-) Depreciacin año 5 6,000,000 3,000,000 0
(=) Ganancia en venta -45,000,000 6,000,000 -57,000,000

(impuesto a las ganancias Ocas 0 600,000 0

Valor residual -45,000,000 5,400,000 -57,000,000

Valor residual
Maquinaria 10%
Equipos 10%
Vehiculos 10%

Impuesto a las ganancias

Ocasionales Ref. Tribu. 2018 10%
 5

-107,400,000
Ventas
(-) Costos Variables
(=) Margen de contribucion
(-) Costos fijos (sin depreciaciones y amortizaciones)
(-) Depreciaciones y amortizaciones
(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos de renta (33%)

(=) Utilidad operacional despues de impuestos
(+) Depreciaciones y amortizaciones
(=) Flujo de caja operacional

(-) Inversiones adicionales en capital de trabajo

(+) Liquidacion capital de trabajo
(+) Valor residual de activos fijos
(=) Flujo de caja del modelo de Negocio
 Año
1 2 3 4 5
$1,430,000,000 $1,905,475,000 $2,441,389,844 $3,134,134,212 $3,862,507,003
$833,901,250 $1,171,285,822 $1,503,790,720 $1,930,491,337 $2,384,417,746
$596,098,750 $734,189,178 $937,599,124 $1,203,642,875 $1,478,089,256
$83,200,000 $85,446,400 $87,567,156 $89,756,335 $92,179,756
$19,000,000 $19,000,000 $19,000,000 $9,000,000 $9,000,000
$493,898,750 $629,742,778 $831,031,968 $1,104,886,540 $1,376,909,501

$162,986,588 $207,815,117 $274,240,549 $364,612,558 $454,380,135

$330,912,163 $421,927,661 $556,791,418 $740,273,982 $922,529,365
$19,000,000 $19,000,000 $19,000,000 $9,000,000 $9,000,000
$349,912,163 $440,927,661 $575,791,418 $749,273,982 $931,529,365

$47,200,000 $19,019,000 $21,436,594 $27,709,775 $29,134,912

$154,500,280
-$107,400,000
$302,712,163 $421,908,661 $554,354,825 $721,564,207 $949,494,734
Capital Inicial 85,000,000
Aporte socios 40% 0.40 34,000,000
Prestamos 60% 0.60 51,000,000

Prestamo Bancario 51,000,000

Plazo 5 años
Tasa 20% ea.

MENSUAL
BIMENSUAL
TRIMESTRAL
SEMESTRAL
CUATRO
CINCO

NÚMERO
0
1
2
3
4
5
Destino de los recursos capital de trabajo
51,000,000
1.53% VALOR 51,000,000
3.08% 5.1 INTERESES 0
4.66% CUOTAS 5
9.54% 10.2 PAGO 10,672,919
6.26%
7.89% 19.99% 53,364,594

CUOTA INTERESES AMORTIZACISALDO

51,000,000
10,672,919 780,300 9,892,619 41,107,381
10,672,919 628,943 10,043,976 31,063,405
10,672,919 475,270 10,197,649 20,865,757
10,672,919 319,246 10,353,673 10,512,084
10,672,919 160,835 10,512,084 0
 1
Ventas 1,430,000,000
(-) Costos Variables 833,901,250
(=) Margen de contribucion 596,098,750
(-) Costos fijos (sin depreciaciones y amortizaciones) 83,200,000
(-) Depreciaciones y amortizaciones 19,000,000
(=) Utilidad operacional 493,898,750

(-) Intereses 780,300

(=) Utilidad antes de impuestos 493,118,450
(-) Impuesto de renta 172,591,458
(=) Utilidad Neta 320,526,993
(+) Depreciaciones y amortizaciones 19,000,000
(-) Inversiones adicionales en capital de trabajo 47,200,000
(+) Liquidacion capital de trabajo
(+) Valor residual de activos fijos
(-) Amortizacion de la deuda 10,672,919
(+) Prestamos

(=) Flujo de caja del Modelo de Negocio 281,654,074

 Año
2 3 4 5
1,905,475,000 2,441,389,844 3,134,134,212 3,862,507,003
1,171,285,822 1,503,790,720 1,930,491,337 2,384,417,746
734,189,178 937,599,124 1,203,642,875 1,478,089,256
85,446,400 87,567,156 89,756,335 92,179,756
19,000,000 19,000,000 9,000,000 9,000,000
629,742,778 831,031,968 1,104,886,540 1,376,909,501

628,943 475,270 319,246 160,835

629,113,835 830,556,698 1,104,567,294 1,376,748,666
220,189,842 290,694,844 386,598,553 481,862,033
408,923,993 539,861,853 717,968,741 894,886,633
19,000,000 19,000,000 9,000,000 9,000,000
19,019,000 21,436,594 27,709,775 29,134,912 0
154,500,280
-107,400,000
10,672,919 10,672,919 10,672,919 10,672,919

398,232,074 526,752,341 688,586,048 911,179,082