Taller Apalancamiento y Punto de Equilibrio Problema 1 Problema 2 Problema 3

Nombre Completo:
Punto de equilibrio y todas las formas de apalancamiento. La compañía TOR presenta la
1 información operativa y financiera a continuación, responda las preguntas en cada
sección en las celdas amarrilla:

Caso 1 Caso 2
Venta en Unidades 100,000 120,000
Precio del producto, unitario $ 7.50 $ 7.50
Costo operativo variable, unitario $ 3.00 $ 3.00
Costos operativos fijos 250,000 250,000
Gastos de interes 80,000 80,000
Número de acciones preferentes 8,000 8,000
Dividendo preferente $ 5.00 $ 5.00
Número de acciones comunes 20,000 20,000
Tasa impositiva 40% 40%

a) ¿A qué nivel de ventas (en unidades) alcanzaría la empresa el punto de equilibrio en

sus operaciones (es decir, UAII $0) y el punto de equilibrio financiero?

Costo Fijo 250,000

Precio $ 7.50
Costo variable unitario $ 3.00
Punto de equilibrio operativo
Gastos financieros 80,000
Punto de equilibrio financiero

b) Calcule las ganancias por acción (GPA) de la empresa en una tabla considerando:
1. el nivel actual de ventas y
2. un nivel de ventas de 120,000 unidades.

Caso 1 Caso 2
Ingresos por ventas
Costo de venta
Ganancia en bruto
Costos fijos
UAII
Gasto de intereses
UAI
Impuestos
Ganancia neta
Dividendo preferente
Ganancias disponibles a comunes
Ganancia por acción GPA

c) Use el nivel base de ventas actual de $750,000 y calcule el grado de apalancamiento

operativo de la empresa (GAO).

Cambio de ganancia operacional

Cambio de ingresos venta
 GAO por variación %
GAO fórmula algebraica
Interpretación

d) Use las UAII relacionadas con el nivel base de ventas de $750,000 y calcule el grado de
apalancamiento financiero de la empresa (GAF).

Cambio de ganancia por acción

Cambio de ganancia operacional
GAF por variación %
GAF por fórmula algebraica
Interpretación

e) Use el concepto del grado de apalancamiento total (GAT) para determinar el efecto
(en términos porcentuales) de un incremento del 50% en las ventas de TOR desde el
nivel base de $750,000 sobre sus ganancias por acción.

GAO
GAF
GAT

Interpretación

The Great Fish Taco Corporation tiene actualmente costos operativos fijos de $15,000, vende sus
2 tacos listos para servir a $6 por caja, e incurre en costos operativos variables de $2.50 por caja. Si
la empresa tiene una oportunidad de inversión que, de manera simultánea, aumentaría sus
costos fijos a $16,500 y le permitiría cobrar un precio de venta por caja de $6.50 debido a la
mejor textura de sus productos, ¿cuál será el efecto en el punto de equilibrio operativo de sus
cajas de tacos?

Caso 1 Caso 2
Precio del producto, unitario $ 6.00 $ 6.50
Costo operativo variable, unitario $ 2.50 $ 2.50
Costos operativos fijos 15,000 16,500
Punto de equilibrio operativo

Interpretación
 Gráfica del punto de equilibrio
Usted es consultado sobre el punto de equilibrio de un negocio y su gráfica, para
3 esto le suministran la siguiente información:

Precio del producto, unitario $ 20,000

Costo operativo variable, unitario $ 8,500
Costos operativos fijos $ 5,000,000 mensuales
Punto de equilibrio operativo mensuales

Interpretación

Gráfica del punto de equilibrio

Costo
Ingresos por
Cantidad operativo Costo fijo
venta
total
Práctica de Apalancamiento y Punto de Equilibrio
Nombre Completo:

Grado de apalancamiento operativo Grey Products tiene costos operativos fijos de

$380,000, costos operativos variables de $16 por unidad, y un precio de venta de $63.50
por unidad.

Caso 1 Caso 2 Caso 3

Venta en Unidades 9,000 10,000 11000
Precio del producto, unitario $ 63.50 $ 63.50 $ 63.50
Costo operativo variable, unitario $ 16.00 $ 16.00 $ 16.00
Costos operativos fijos 380,000 380,000 380,000
Gastos de interes 80,000 80,000 80,000
Número de acciones preferentes 8,000 8,000 8,000
Dividendo preferente $ 5.00 $ 5.00 $ 5.00
Número de acciones comunes 20,000 20,000 20,000
Tasa impositiva 40% 40% 40%

a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades.

Costo Fijo 380,000

Precio $ 63.50
Costo variable unitario $ 16.00
Punto de equilibrio operativo

b) Determine la UAII de la empresa a 9,000, 10,000 y 11,000 unidades, respectivamente.

Caso 1 Caso 2 Caso 3

Ingresos por ventas
Costo de venta
Ganancia en bruto
Costos fijos
UAII

c) Con 10,000 unidades como base, ¿cuáles son los cambios porcentuales en unidades vendidas y
en la UAII, a medida que las ventas se desplazan del nivel base a los otros niveles de ventas
indicados en el inciso b)?
d) Use los porcentajes calculados en el inciso c) para determinar el grado de apalancamiento
operativo (GAO).
e) Utilice la fórmula del grado de apalancamiento operativo para determinar el GAO a 10,000
unidades.

de 10 a 9 mil de 10 a 11 mil
Cambio de ganancia operacional
c)
Cambio de ingresos venta
GAO d)

e)
Interpretación

Northwestern Savings and Loan tiene una estructura de capital actual integrada por $250,000 de deuda al
16% de interés anual y 2,000 acciones comunes. La empresa paga impuestos a la tasa del 40%. a) Con los
valores de UAII de $80,000 y $120,000, determine las ganancias por acción (GPA) relacionadas.
b) Considere los $80,000 de UAII como base y calcule el grado de apalancamiento financiero (GAF).
c) Trabaje nuevamente con los incisos a) y b) suponiendo que la empresa tiene $100,000 de deuda al 16% de
interés anual y 3,000 acciones comunes.

Deuda 250000
tasa de interés 16%
acciones comunes 2000
tasa de impuesto 40%

UAII
Gasto de intereses
UAI
Impuestos
Ganancia neta
Ganancia por acción GPA