ESCENARIOS.

Base
Probabilidad de Ocurrencia
Ventas (Unidades)
Precio de Ventas
Costos Variables
Costos Fijos
Incremento en Capital de Trabajo
Valor Residual
Tasa de Exigencia del Dueño
Tasa de Interés Bancaria
Participación de Fondos Propios
Participación de Fondos Ajenos

Monto Tasa de interés Plazo

Cuota Saldo Inicial Intereses Capital

FLUJO DE FONDOS PROYECTOS CASO: "Industrias Alimenticias de El Salvador"

CONCEPTO MOMENTO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS 3,183,425.3
BASE ACUMULACIÓN O

COSTOS VARIABLES 500,000.0

(=) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
DEVENGO

COSTOS FIJOS 500,000.0

GASTOS FINANCIEROS.
GASTOS POR DEPRECIACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 2,683,425.3
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
(=) UTILIDAD NETA
(=) UTILIDAD NETA + DEPRECIACIÓN
BASE EFECTIVO

DESEMBOLSO INICIAL INCREMENTAL

CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTAL
FINANCIAMIENTO
BASE E
VALOR RESIDUAL INCREMENTAL
GENERACIÓN DE FONDOS

DESEMBOLSO INICIAL INCREMENTAL.

COMPRA DE ACTIVO NUEVO
VENTA DE ACTIVO
VALOR EN LIBROS
RESULTADO EXTRAORDINARIO
IMPUESTOS A LA GANANCIA DE CAPITAL
DESEMBOLSO INICIAL INCREMENTAL.

VALOR RESIDUAL.
VENTA DE ACTIVO
VALOR EN LIBROS
RESULTADO EXTRAORDINARIO
IMPUESTOS 10%
VALOR RESIDUAL NETO DE IMPUESTOS

FACTIBILIDAD DEL PROYECTO

PAY-BACK (PERÍODO DE RECUPERACIÓN

TASA DE DESCUENTO
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
TASA INTERNA DE RETORNO
ÍNDICE DE RENTABILIDAD.

BALANCE GENERAL DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

USD USD USD USD
Efectivo
Otros activos corrientes
Activos Corrientes
Propiedad, Planta y Equipo (Bruto)
(-) Depreciacion Acumulada
Propiedad, Planta y Equipo (Neto)
Activos No Corrientes
Total Activos
Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
Total Pasivos
Capital Social
Utilidades Retenidas
Ganancia de Capital
Total Patrimonio
Total Pasivos y Patrimonio
 Saldo Final

El Salvador"
AÑO 4
AÑO 4
USD
 FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO (CONSOLID

PROBABILIDAD DE VALOR ACTUAL NETO

OCURRENCIA (VAN)

BASE

OPTIMISTA

PESIMISTA

VAN PROMEDIO

IR PROMEDIO

TIR PROMEDIO
O PROYECTADO (CONSOLIDADO)

INDICE DE TASA INTERNA DE

RENTABILIDAD (IR) RETORNO (TIR)

VARIANZA

En finanzas, la desviación estándar es una m

RIESGO dispersión o variabilidad de los rendimientos
VAN promedio, más grande la posibilidad de
realizado sean distintos entre sí.

Por cada dólar de VAN esperado sólo se obti

COEFICIENTE DE
VARIACIÓN estándar__Lo que se ganará o a perderá en f
asumido

(-) Z =

Z=

PROBABILIDAD
VAN (NEGATIVO)

PROBABILIDAD
VAN (POSITIVO)
anzas, la desviación estándar es una medida de riesgo ya que entre mayor
sión o variabilidad de los rendimientos de un proyecto con respecto al
romedio, más grande la posibilidad de que el rendimiento esperado y el
do sean distintos entre sí.

da dólar de VAN esperado sólo se obtiene un (CV) de desviación

dar__Lo que se ganará o a perderá en función del riesgos adicional
do