Ejemplo 1 Rente fija Ejemplo 2

Tea ? Tea ?
Vf $ 16,500,000 Vf $ 100
Vp $ 15,850,000 Vp $ 95.15
Plazo 120 Dias Plazo 180
Tasa 0.0335% Diaria Tasa 0.0276%
Frecuencia 360 Frecuencia 360
Tasa nominal 12.06% Tasa nominal 9.94%
Tea 12.81% Tea 10.45%
¿Cuál es la rentabilidad que obtiene un comosion 1.50%
inversionista que adquiere 1-1 una aceptación
bancaria por un valor de $15.850.000,120 días Tasa Comprador 8.95%
antes de su vencimiento miento siendo su valor precio coprador 95.80
nominal de $16.500.000? Suponga que la
negociación se s i hace directamente entre
comprador y vendedor, por lo cual no se
genera comisión.
¿Cuál es la rentabilidad efectiva que ofrece una
aceptación bancaria a 180 días, si se conserva
hasta el tiempo de maduración, se registra en
bolsa con un precio del 95.150% del valor nominal
y se cobra una comisión de compra del 1.5% en
rentabilidad?
 Ejemplo 2 Ejemplo 3 Ejemplo 4

Tea 42.57% Tea

Frecuencia $ 12 Frecuencia
Tasa nominal 36% Tasa nominal
Dias Tasa periodica 3.00%
Diaria

Tasa Registro
Dada Tasa Nominal anual con
capitalización trimestral del 25 % H
tasa efectiva anual equivalente.
Dada una tasa efectiva anual del 42.57 %
Hallar una Tasa Nominal Equivalente con
capitalización Mensual. Y con la tasa hallada
determinar la tasa efectiva del periodo.

efectiva que ofrece una

80 días, si se conserva
uración, se registra en
95.150% del valor nominal
n de compra del 1.5% en
 Ejemplo 4 Ejemplo 5

27.44% Tea 6.70%

4 Trimestre Frecuencia 12
25% Tasa nominal 6.50%
Tasa Periodica 0.54%
Capital $ 10,000,000.00
Intereses $ 650,000.00 Año c*¡*n
Intereses $ 54,167 Mes
Tasa Nominal anual con
alización trimestral del 25 % Hallar la
efectiva anual equivalente.
El 15 de marzo, doña Juana abrió un CDT de $10 millones en
el Banco de Bogotá por un período de 180 días. El banco le
ofreció pagarle una tasa del 6.5% A, M. V. ¿Cuál es la
rentabilidad del CDT de doña Juana? ¿Cuánto recibe por
concepto de intereses mensualmente?
 Ejemplo 6 Ejemplo 7

Tea 9.75% Tea

Frecuencia 4 Trimestres Frecuencia
Tasa nominal 8.60% Tasa nominal
Tasa Periodica 2.15% Tasa Periodica
Capital $ 20,000,000 Capital
Intereses $ 1,949,285 Año Intereses
Ia 8.60%
Iv 9.409% Tasa Vencida Iv
Precio de Compra $ 21,949,285.12 Precio de Compra
Precio registro $ 21,844,285.12 Precio registro
Comision $ 105,000.00 Comision

. Juan Diego adquirió por $20.950.000, un CDT en el

mercado secundario el cual tiene un valor nominal de $20
millones, fue emitido para un lapso de un año y vence
dentro de 150 días. El CDT fue pactado a una tasa del
8.6% A, T. A., intereses que serán pagados al vencimiento
del título juntamente con el principal. Juan Diego pagó
una comisión de $105.000 en la compra del CDT. Con esa
información determine:
- ¿Cuál es la rentabilidad que ofrece el CDT para Juan
Diego?
- ¿Cuánto recibe Juan Diego por concepto de intereses?
- ¿Cuál era el precio de registro del título en la bolsa?
Don Germán recibe una llamada de
bolsa ofreciéndole comprar un CDT c
nominal de $50 millones del Banco d
cual vence dentro de 150 días. El CDT
trimestrales de acuerdo con una tasa
el próximo pago de intereses es dent
precio de compra es del 98.6% del va
esta información determine:
- ¿Cuál es la rentabilidad que ofrece
- Si se pagó una comisión de $150.00
¿Cuál es el precio de registro del títu
- ¿Cuál fue el porcentaje de comisión

FALTA
 Ejemplo 7 Eje
Va $ 100,000,000.00
4.64% Plazo 5
4 Trimestres Tea 10.50
4.36%
1.09% 1
$ 50,000,000 100000000 10500000
$ 2,318,645 Año
Ia 4.36%
4.56% Tasa Vencida
$ 52,318,644.76
$ 52,168,644.76
$ 150,000.00 Intereses= C*¡*n
c $ 100,000,000
Tea 10.50%
Plazo 1
I $ 10,500,000
mán recibe una llamada de su comisionista de
eciéndole comprar un CDT con un valor Retencion en la fuente 4%
de $50 millones del Banco de Occidente, el Retencion $ 420,000
ce dentro de 150 días. El CDT paga intereses
les de acuerdo con una tasa del 4.36% A, T. V. Intereses netos $ 10,080,000
mo pago de intereses es dentro de 60 días y su
e compra es del 98.6% del valor nominal. Con Precio compra valor nominal * tasa registro
rmación determine:
s la rentabilidad que ofrece este CDT? Precio compra $ 104,526,500
gó una comisión de $150.000 Comision comprador $ 313,579.50
el precio de registro del título? Precio de compra $ 104,840,079.50
ue el porcentaje de comisión cobrado
Comision vendedor $ 209,053.00
Precio vendedor $ 104,317,447.00
Tir 0.846%
Vpn Periodos
0
FALTA
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
 Ejemplo 8

Años

2 3 4 5
100000000 +10500000
10500000 10500000 10500000 10500000

Precio de Compra 104.5265%

Comision
Venta Compra
0.2% 0.3%

Frecuencia 12 mensula
Tasa Nominal 10.147% Cap mensual
Tea 10.63%

El 15 de abril del 2009, doña Diana adquiere un TES

-$ 104,840,079.5 clase B de tasa fija por $100 millones, el cual es
emitido para un período de 5 años. El TES paga una
0 tasa del 10.5% Anual. Después de 30 meses, doña
0 Diana decide vender el TES, para lo cual contacta a su
comisionista de bolsa, quien le indica que en la bolsa
0
se están ofreciendo títulos de las mismas
0 características con un precio de registro del
0 104.5265% del valor nominal y se cobra una comisión
del 0.2% sobre el precio de registro para el vendedor
$ 10,500,000 y del 0.3% sobre el precio de registro para el
0 comprador. Con esta información determine:
0 - Los valores pagados por concepto de comisión,
tanto por el vendedor como por el comprador del
0 TES.
0 - La rentabilidad efectiva antes de retención y
0 después de comisión, para el potencial comprador del
TES.
0 - La rentabilidad efectiva, después de comisión e
0 impuestos, obtenida por doña Diana.
0
0
0
0
$ 10,500,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
$ 110,500,000
 Ejemplo 9

Bono Cupon cero

valor presente $ 50,000,000
Tea 12%
Plazo 3 años
Valor futuro $ 70,246,400.00
interes $ 20,246,400.00
Ejemplo 9

118.65%
Precio Comprador $ 59,325,000.00
Comisison vendedor 1.20% $ 711,900.00
pago comprador $ 60,036,900.00
que le entrega la vendedor $ 58,613,100.00
valor futuro $ 70,246,400.00