Asignatura Datos del alumno Fecha

Apellidos:
Cash Management y
Fiscalidad
Nombre:

Casos prácticos
Nueva Pinocchio S.A.
Semana 1

Pinocchio es una empresa familiar dedicada a la fabricación de juguetes, entre las

principales complicaciones en el mercado en que se desenvuelve están la alta
competitividad al ser un sector dominado por multinacionales y grandes superficies
que han trasladado su producción a Asia, con lo cual han reducido costes creando
mayor competencia para Pinocchio, otro de los inconvenientes al que se enfrentan es el
muy corto ciclo de vida de los productos lo que exige constate innovación y que se
requiera personal especializado todo el año; sus ventas están sometidas a una elevada
estacionalidad porque la mayor demanda se genera en el segundo semestre del año,
pese a eso mantienen su plan de producción constante durante todo el año lo que
genera tensiones de tesorería en los meses de menor demanda.
El plazo de recuperación se ve afectado por la estacionalidad de las ventas, y el plan de
inversión que no está dando los frutos esperados, lo que genero perdidas en 2015 por
28000€. La baja rotación conlleva problemas de liquidez, lo que genera una presión en
aumento sobre el capital de trabajo. Las tensiones de tesorería han ocasionado que
tengan que recurrir a fuentes de financiación externa para hacer frente a sus
necesidades en el corto plazo.

» Calcular los cobros y trasladarlos al presupuesto

VENTAS SALDO DEUDOR SALDO ESTIMADO

ESTIMADAS CLIENTES FIN DE MES DE CLIENTES
ene-16 770.00 2,555.00 5,075.00
feb-16 1,240.00 365.00 3,430.00
mar-16 1,255.00 425.00 1,195.00
abr-16 1,305.00 985.00 745.00
may-16 1,200.00 1,005.00 1,180.00
jun-16 1,105.00 1,805.00 305.00
jul-16 4,330.00 3,770.00 2,365.00
ago-16 4,850.00 7,850.00 770.00
sep-16 7,160.00 9,970.00 5,040.00
oct-16 7,230.00 12,350.00 4,850.00
nov-16 6,235.00 11,570.00 7,015.00
dic-16 4,270.00 8,781.00 7,059.00

TEMA 4 – Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Apellidos:
Cash Management y
Fiscalidad
Nombre:

TOTAL 40,950.00 61,431.00 39,029.00

» Calcular el Periodo Medio de Cobro real y la tesorería media que se liberaría si
reducen el float en 5 días.

SALDO SALDO DEUDOR

MEDIO CLIENTES FIN DE
CLIENTES MES/12 5,119.25
(SALDO MEDIO
PERIODO DE CLIENTES/TOTAL
COBRO VENTAS)*365 45.63
»

» ¿Qué ahorro financiero expresado en € obtendrían con la medida anterior?

» Calcula el tiempo mínimo de buen funcionamiento o plazo medio de recuperación
de los clientes de Pinocchio.

Extensión mínima de cuatro hojas y máximo de cinco, mecanografiado en Word. Tipo

de letra Georgia 11. Interlineado 1,5.

Semana 2

Durante esta segunda semana deberá completarse el presupuesto de tesorería con los
datos relativos a los pagos conforme al enunciado del caso.

Actividades específicas:

» Elaborar cuadro de amortización de préstamo hipotecario.

» Incorporar los pagos en el presupuesto y obtener datos relativos a devolución o
nueva deuda a corto plazo
» Calcular pagos por liquidación de deuda a corto plazo e incorporarlos al
presupuesto.

Extensión mínima de cuatro hojas y máximo de cinco, tipo de letra Georgia 11,
interlineado 1,5.

TEMA 4 – Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Apellidos:
Cash Management y
Fiscalidad
Nombre:

Semana 3

Durante esta última semana el alumno deberá estudiar el presupuesto de tesorería

elaborado y responder a las siguientes cuestiones:

» ¿Qué nuevo límite de póliza de crédito deberían negociar para atender sus
necesidades corrientes y mantener a salvo el colchón de tesorería?

» ¿Cuál sería el nuevo saldo medio de la partida de proveedores si lograran ampliar

en 5 días el float del que se benefician? ¿Cuánta tesorería media liberarían? ¿Cuánto
ahorrarían en intereses de mantenimiento de sus activos circulantes? ¿Y si lograran
además ahorrar un 0,5% en costes de pago a proveedores?

Extensión mínima de dos hojas y máximo de tres, tipo de letra Georgia 11, interlineado
1,5.

Criterios de evaluación: se evaluará la participación del alumno y la profundidad de

sus apreciaciones.

Es obligatorio que participes en el foro para obtener la máxima

puntuación.

Solución del caso: El caso se plantea como base de discusión en clase y no como
ilustración de la gestión adecuada o inadecuada de una situación determinada. Por
tanto, no se pretende una solución concreta, tan solo el acercamiento a conceptos
básicos de la contabilidad financiera.
https://www.researchgate.net/publication/33420995_Gesti
on_de_la_tesoreria_Cash_management

TEMA 4 – Actividades