Caso práctico 1 – Finanzas

Presentado por:

Ing. Dumar Alfredo Perez Achagua

Docente

Rafael Humberto Pinzón

Finanzas

Especialización en gerencia de proyectos

Yopal Casanare

Septiembre - 2022
 Desarrollo de los enunciados

1. Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de ESMACA en los años

X, X+1 y X+2 son los siguientes:

Ilustración 1 BALANCE ESMACA

 Ilustración 2 CUENTA DE GANANCIA RESULTADOS Y PERDIDAS

Cuestiones:

1º- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

RTA:

Utilizamos la formula

𝐵𝐷𝐼
=%
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

Reemplazamos Datos en los años X y Años X+1

57 53
A: año X = = 4.69% B: X+1 = = 2.87%
1214 1845

¿Ha bajado? RTA: Al realizar las operaciones correspondientes podemos observar que si ha

bajado un 1.82%

¿Es peligroso? RTA: Si es peligroso

 ¿Por qué? RTA: Porque los resultados no muestran una disminución en las ventas lo cual iría

en contra de las metas de cualquier compañía.

2º- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

RTA:

Utilizamos la formula

Reemplazamos Datos en los años X y Años X+1

A: año X = RFP = BDI / FP = 57 / 218 = 26,14%

B: X+1 = RFP = BDI / FP = 53 / 275 = 19,27 %

¿Qué opinas? RTA: Con los datos obtenidos se puede decir que es preocupante por la disminución

de RFP de un año a otro, por lo cual se Eben tomar acciones que permitan mantener ese valor o

aumentarlo, para así poder asumir deuda en caso de ser necesario.

3º- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

RTA:

Tabla 1 Coeficiente de Liquidez - Solvencia - endeudamiento

COEFICIENTE AÑO X AÑO X+1 AÑO X+2

Liquidez = Liquidez = 704 / Liquidez = 1108 / 928 Liquidez = 1743 /

(Activo Corriente / 581 = 1,21 veces = 1,19 veces 1601 = 1,08 veces

Pasivo a Corto Plazo)

 Solvencia = Fondos Solvencia = 218 / Solvencia = 275 / 928 Solvencia = 328 /

Propios / Fondos Ajenos 581 = 0,37 veces = 0,29 veces 1601 = 0,20 veces

Endeudamiento = Endeudamiento = Endeudamiento = 928 Endeudamiento =

Recursos Ajenos / 581 / 856 = 0,67 / 1256 = 0,73 1601 / 1982 = 0,80

Pasivo Total

¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando? RTA: Tiene un comportamiento decreciente es muy

lento, aunque buscan aumentar su activo corriente para cubrir sus deudas se debe tener cuidad y

utilizar estrategias que permitan garantizar una solvencia y liquidez con una curva positiva

creciente.

4º- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

RTA:

Para el año X = (357/1214) *360 días = 105.86 días

Para el año X+1 = (561/1845) *360 días = 109.46 días

Para el año X+2 = (873/3100) *360 días = 101.38 días

El plazo medio de cobro a los clientes a tenido un comportamiento promedio en los 3 últimos años

por lo cual mantiene un comportamiento similar sin generar un benefició considerable a la

compañía, se podría trabajar en aumentar este plazo medio.

5º- ¿A qué sirve el Apalancamiento?

RTA: Es un endeudamiento que asume una compañía y sirve o es usado para sostener o financiar

por determinado tiempo la compañía con el fin de una recuperación o crecimiento financiero, esto
es muy usado por las compañías con poco capital y que sus operaciones requieren de gran

inversión.

6º- ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

RTA: Para esto de pueden usar diferentes estrategias como, aumentar el capital de la compañías,

aumentar los bienes de la empresa o una compensación de crédito buscando que su activo fijo neto

se mayor que sus deudas.

7º- ¿Qué limites hay para este aumento?

RTA: Los limites los debe establecer la compañía de acuerdo a lo que se dese conseguir, siempre

teniendo en cuenta una recuperación oportuna con esto siempre manteniendo un margen de riesgo

bajo.

8º- ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

RTA: Los “valores sin riesgo” son los que no experimentan fluctuaciones constantes en su precio,

por lo que la volatilidad suele ser baja. Sin embargo, es necesario aclarar que todo tipo de inversión

tiene un riesgo implícito, incluso si se plantean al largo plazo. TRADEATF “ACTIVOS

FINANCIEROS: ¿CUÁLES SON LOS MÁS POPULARES PARA INVERTIR EN LA

ACTUALIDAD?”

9º- ¿Qué es el WACC?

RTA: El WACC, de las siglas en inglés Weighted Average Cost of Capital, también denominado

coste promedio ponderado del capital (CPPC). Es la tasa a la que se debe descontar el FCF para

obtener el mismo valor de las acciones que proporciona el descuento de los flujos para el accionista.
El WACC no es ni un coste ni una rentabilidad exigida, sino un promedio ponderado entre un coste

y una rentabilidad exigida.

Conclusiones - Aplicación Práctica del Conocimiento

En el desarrollo de nuestras actividades como futuros Gerentes de Proyectos; es fundamental poder

identificar la gestión financiera de la compañía poder evaluar su comportamiento, crece o de crese en

tiempo real e histórico por esto el cálculo e interpretación de los índices financieros trabajado en ese

caso nos dan unas alarma para iniciar a establecer estrategia que permitan mantener un crecimiento o

elabora un plan de acción de recuperación o maximización de la compañía.

 Referencias

Asturias. (21 de 08 de2021). Análisis de las Opciones Estrategias Ofensivas –Defensivas.

Obtenido de Análisis de las Opciones Estrategias Ofensivas Defensivas: https://www.centro
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/estrategia_competitiva/unidad3_pdf1.pdf

Asturias. (2022). El Balance https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/unidad1_pdf1.pdf

Asturias. (2022). Las Partidas del balance https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/unidad1_pdf2.pdf

Asturias. (2022). La cuenta de pérdidas y ganancias: https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/unidad1_pdf3.pdf

Asturias. (2022). El diagnóstico financiero https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/unidad1_pdf4.pdf