Ejercicio 2

Instrucciones:
1. Calcular el ciclo operativo y el ciclo de efectivo e interpretar cada uno de los resultados.
2. Graficar ambos ciclos.
INTERPRETACIÓN GRÁFICO
Costo de Ventas / Promedio de
CUENTAS Saldo Inicial 2020 Saldo Final 2020 Promedio RE Rotación de Existencias Existencias
#DIV/0! veces

Existencias (o inventarios) 56,800 59,200 PE Periodo de Existencias 360/RE

#DIV/0! días
Rotación de cuentas por Ventas al crédito/Promedio de
Cuentas por cobrar comerciales 21,150 16,600 RCXC cobrar cuentas por cobrar
#DIV/0! veces
Periodo de cuentas por
Cuentas por pagar comerciales 24,200 26,500 PCXC cobrar 360/RCXC
#DIV/0! días

Ventas (al crédito) 840,000

Rotación de cuentas por Costo de ventas/Promedio de

Costo de ventas 504,000 RCXP pagar cuentas por pagar
#DIV/0! veces
Periodo de cuentas por
Compras 500,000 PCXP pagar 360/RCXP
#DIV/0! días

Periodo de existencias+Periodo de
Ciclo Operativo cuentas por cobrar
#DIV/0!

Ciclo de Efectivo Ciclo Operativo-Periodo de cuentas

por pagar
#DIV/0!
Ejercicio 2
Instrucciones:
1. Calcular el ciclo operativo y el ciclo de efectivo e interpretar cada uno de los resultados.
2. Graficar ambos ciclos.
INTERPRETACIÓN GRÁFICO
Costo de Ventas / Promedio de Se puede decir que este índice indica que se compraron
CUENTAS Saldo Inicial 2020 Saldo Final 2020 Promedio RE Rotación de Existencias Existencias y vendieron las existencias 9 veces durante el año.
9 veces
Se puede decir que el periodo de existencias es de 41
Existencias (o inventarios) 56,800 59,200 58,000 PE Periodo de Existencias 360/RE días, ósea permanecieron inmóviles durante un
41 días promedio de 41 días antes de ser vendidas.

Cuentas por cobrar comerciales 21,150 16,600 18,875 RCXC Rotación de cuentas por Ventas al crédito/Promedio de Se puede decir que las cuentas por cobrar tienen una
cobrar cuentas por cobrar rotación de 45 veces.
45 veces

Cuentas por pagar comerciales 24,200 26,500 25,350 PCXC Periodo de cuentas por 360/RCXC Este índice nos indica que los clientes tardaron 8 días en
cobrar pagar.
8 días

Ventas (al crédito) 840,000

Costo de ventas 504,000 RCXP Rotación de cuentas por Costo de ventas/Promedio de Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una
pagar cuentas por pagar rotación de 20 veces.
20 veces

Compras 500,000 PCXP Periodo de cuentas por 360/RCXP Este índice nos indica que transcurre un periodo de 18
pagar días antes de que se paguen las obligaciones.
18 días

Periodo de existencias+Periodo de Se interpreta que transcurrieron un promedio de 50 días

Ciclo Operativo cuentas por cobrar desde el momento en que se adquirieron las existencias,
hasta que se vendieron y cobraron.
50
Se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que
Ciclo de Efectivo Ciclo Operativo-Periodo de cuentas transcurre un promedio de 31 días desde el momento
por pagar que se pagan las mercaderías hasta que se cobran las
31 ventas.
Ejercicio 3 - Gestión de Capital de Trabajo
Instrucciones:

La empresa FIMA S.A. desea saber en qué año tuvo una mejor gestión de su capital de trabajo, partiendo de los ratio
cuentas por pagar. Ayúdanos a darles una respuesta:
1. Hallar el ciclo operativo de los 4 años.
2. Halla el ciclo de efectivo de los 4 años.
3. Interpreta cada resultado e indica cuál fue el año con mejor gestión de capital de trabajo. Justifica tu respuesta.
Notas:
-Lo marcado en verde claro (celdas B6:E9; B15:E17; B23:E25) son datos.
-Lo marcado en amarillo (celdas B10:E11; B18:E19; B26:E27; I11:L11; I16:L16) son cálculos que salen con fórmulas (s
-Las fórmulas han sido brindadas en la Semana 1.

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Costo de ventas 879,383
Existencias 206,393
Rotación de inventarios
Plazo promedio de inventarios (en días)

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Cuentas por cobrar 99,270
Ventas a credito 1,154,283
Rotación de CXC
Plazo promedio de CXC (en días)

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Costo de ventas 879,383
Cuentas por pagar 122,870
Rotación de cuenta por pagar
Plazo promedio de cuenta por pagar (en días)

¿Cuál fue el año con mejor gestión del capital de trabajo?

Respuesta:
Análisis:
bajo, partiendo de los ratios de inventarios, cuentas por cobrar y

o. Justifica tu respuesta.

que salen con fórmulas (son ratios).

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
1,029,677 1,157,022 1,370,182
198,090 208,445 291,160
VECES
DÍAS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
109,789 144,484 146,988
1,308,974 1,511,449 1,810,418
VECES
DÍAS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
1,029,677 1,157,022 1,370,182
96,675 114,738 151,481
VECES
DÍAS
CICLO OPERATIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
0 0 0 0 DÍAS

CICLO EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

0 0 0 0 DÍAS
Ejercicio 3 - Gestión de Capital de Trabajo
Instrucciones:

La empresa FIMA S.A. desea saber en qué año tuvo una mejor gestión de su capital de trabajo, partiendo de los ratio
cuentas por pagar. Ayúdanos a darles una respuesta:
1. Hallar el ciclo operativo de los 4 años.
2. Halla el ciclo de efectivo de los 4 años.
3. Interpreta cada resultado e indica cuál fue el año con mejor gestión de capital de trabajo. Justifica tu respuesta.
Notas:
-Lo marcado en verde claro (celdas B6:E9; B15:E17; B23:E25) son datos.
-Lo marcado en amarillo (celdas B10:E11; B18:E19; B26:E27; I11:L11; I16:L16) son cálculos que salen con fórmulas (s
-Las fórmulas han sido brindadas en la Semana 1.

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Costo de ventas 879,383
Existencias 206,393
Rotación de inventarios 4.3
Plazo promedio de inventarios (en días) 84

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Cuentas por cobrar 99,270
Ventas a credito 1,154,283
Rotación de CXC 11.6
Plazo promedio de CXC (en días) 31

FIMA S.A. AÑO 1

Días 360
Costo de ventas 879,383
Cuentas por pagar 122,870
Rotación de cuenta por pagar 7.2
Plazo promedio de cuenta por pagar (en días) 50

¿Cuál fue el año con mejor gestión del capital de trabajo?

Respuesta: Año 3
Análisis: Mientras más corto sea el ciclo operativo de una empresa, eso significa
que más rápido volverá el dinero a sus cuentas. Además, debemos tener en
cuenta que siempre se debe cobrar a los clientes más rápido que los pagos a
proveedores. En este ejercicio, en el año 3 se cobra en 34 días y se paga en 36
días. Se deben reducir más los días de cobro y ampliar más los días de pago. En
este punto, el año 4 fue el año que se cobraba más rápido y se pagaba más
tarde. En ese aspecto, hubo una mejor gestión; pero a nivel de ciclo de efectivo
es el año 3 que tiene un plazo más corto de 64 días. Aún hay mucho por
gestionar, ya que los inventarios están mucho tiempo inmovilizados. Allí, se
debe conversar con el área de logística y revisar sus indicadores. Dato adicional:
La empresa FIMA es una empresa industrial metalmecánica que trabaja por
proyectos y tiene una lenta rotación de inventarios, siendo considerable su
inversión en activos no circulantes.
bajo, partiendo de los ratios de inventarios, cuentas por cobrar y

o. Justifica tu respuesta.

que salen con fórmulas (son ratios).

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
1,029,677 1,157,022 1,370,182
198,090 208,445 291,160
5.2 5.6 4.7 VECES
69 65 76 DÍAS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
109,789 144,484 146,988
1,308,974 1,511,449 1,810,418
11.9 10.5 12.3 VECES
30 34 29 DÍAS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

360 360 360
1,029,677 1,157,022 1,370,182
96,675 114,738 151,481
10.7 10.1 9.0 VECES
34 36 40 DÍAS
CICLO OPERATIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
115 99 99 106 DÍAS

CICLO EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

65 66 64 66 DÍAS